2023年中國醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展規(guī)模、最優(yōu)投資都向及十大發(fā)展趨勢分析預測圖

1、2023年中國醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展規(guī)模、最優(yōu)投資都向及十大發(fā)展趨勢分析預測圖 一、醫(yī)藥行業(yè)市場規(guī)模分析 改革開放以來，隨著人民生活水平的提高和對醫(yī)療保健需求的不斷增長，醫(yī)藥工業(yè)一直保持著較快的發(fā)展速度，1978年至2000年，醫(yī)藥工業(yè)產值年均遞增16.6%，成為國民經(jīng)濟中發(fā)展最快的行業(yè)之一。我國現(xiàn)有醫(yī)藥工業(yè)企業(yè)3613家，可以生產化學原料藥近1500種，總產量43萬噸，位居世界第二。醫(yī)藥行業(yè)與人民群眾的日常生活息息相關，是為人民防病治病、康復保健、提高民族素質的特殊產業(yè)。 我國現(xiàn)已成為全球化學原料藥的生產和出口大國，也是全球最大的化學藥制劑生產國。但是，醫(yī)藥行業(yè)屬于技術密集型產業(yè)，我國醫(yī)藥產業(yè)起步晚、

2、基礎差，整體技術水平與國際成熟市場有較大差距。 中國是全球第二大醫(yī)藥市場，中國已有的藥品批準文號總數(shù)中95%以上為仿制藥，仿制藥仍是國內醫(yī)藥消費市場的主體，但主體仿制藥行業(yè)競爭力不高。 醫(yī)藥是一個長期跑贏并大概率會繼續(xù)多年跑贏GDP的行業(yè)。理由如下： 1）從行業(yè)發(fā)展的角度，人口老齡化和人均壽命提高帶來醫(yī)療衛(wèi)生的剛性需求提高，生活水平提高則帶來更多的彈性需求，而需求是行業(yè)發(fā)展的根本驅動力；數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 老年人癌癥等疾病發(fā)病率較高，未來伴隨老齡化人口的增加，對癌癥的治療藥物的需求將會持續(xù)增加。2019年全國60周歲及以上25388萬人，占常住人口的比重為18.1%。預測2050年我國60

3、歲及以上老年人口4.83億人。我國人口老齡化進程的加快，將帶來衛(wèi)生總費用的增加，進一步拉動醫(yī)藥需求。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 2）從橫向對比的角度，改革開放以來，中國的醫(yī)療衛(wèi)生支出/GDP持續(xù)提高，但也只是從3.5%到6.4%，而發(fā)達國家目前普遍在9%以上或者更高。 當然，長期跑贏GDP的是“5.8萬億的醫(yī)療衛(wèi)生總支出”，并不能說制藥、器械等領域就一定會長期跑贏GDP。 HYPERLINK /research/202002/832023.html 智研咨詢發(fā)布的2020-2026年中國醫(yī)藥品行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃及未來前景展望報告顯示：在老齡化，社會醫(yī)療衛(wèi)生支出和研發(fā)投入等因素的共同影響下，全球醫(yī)藥市

4、場在過去保持著穩(wěn)定增長，全球醫(yī)藥市場規(guī)模由2014年的1.0萬億美元增長至2018年的1.3萬億美元。全球醫(yī)藥市場規(guī)模將會于2023年達到1.6萬億美元，于2030年進一步攀升至2.1萬億美元。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 醫(yī)藥行業(yè)對于保護和增進人民健康、提高生活質量，為計劃生育、救災防疫、軍需戰(zhàn)備以及促進經(jīng)濟發(fā)展和社會進步均具有十分重要的作用。我國醫(yī)藥行業(yè)主要門類包括：化學原料藥及制劑、中藥材、中藥飲片、中成藥、抗生素、生物制品、生化藥品、放射性藥品、醫(yī)療器械、衛(wèi)生材料、制藥機械、藥用包裝材料及醫(yī)藥商業(yè)。 在市場驅動力的高速增長下，我國醫(yī)藥市場在過去幾年保持著超過全球醫(yī)藥市場的增速增長。2014年

5、，我國醫(yī)藥市場規(guī)模達到1.1萬億元，并在接下來4年以8.1%的年化增長率增長至2018年的1.5萬億元。預計我國醫(yī)藥市場將會繼續(xù)保持此等增長速度，于2023年達到2.1萬億元。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 在技術進步、產業(yè)結構調整和支付能力增加的驅動下，我國生物藥市場規(guī)模的增速遠快于我國整體醫(yī)藥市場與其他細分市場。2016年到2019年，我國生物藥市場規(guī)模從1836億元增加到3172億元，復合增長率20.0%。預計2025年，我國生物藥市場規(guī)模將達到8332億元。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 二、醫(yī)藥行業(yè)最優(yōu)投資斱向 1、醫(yī)療消費兼具必需消費品&消費升級的雙重屬性，自費醫(yī)療消費品為醫(yī)藥股投資的首選斱向。優(yōu)

6、選標的：長春高新、 我武生物 2、醫(yī)療服務繼續(xù)享受老年化群體和消費升級趨勢，在A股市場配置價值和龍頭地位繼續(xù)受到追捧。優(yōu)選標的：愛爾眼科 、通策醫(yī)療 3、醫(yī)院也丌受醫(yī)保影響，丏醫(yī)院一直就具有控制成本的傾向，背景下優(yōu)秀器械公司具有良好前景。優(yōu)選標 的：邁瑞醫(yī)療、樂普醫(yī)療、凱普生物 4、醫(yī)保控費背景下，選擇具備跟醫(yī)保議價能力的藥品，創(chuàng)新藥是醫(yī)保資金騰籠換鳥的支持斱向，轉型創(chuàng)新是丌二選擇。 優(yōu)選標的：科倫藥業(yè)、麗珠集團 5、CXO產業(yè)鏈標的作為創(chuàng)新藥服務的賣水人，持續(xù)受益于中國藥審改革迚程和藥企轉型創(chuàng)新的研發(fā)投入。優(yōu)選標的：泰 格醫(yī)藥、凱萊英 6、具有高端精細制造屬性的原料藥龍頭，在產業(yè)鏈的景氣度和

7、話語權提升。優(yōu)選標的：普洛藥業(yè) 三、2020中國醫(yī)藥行業(yè)的十大發(fā)展趨勢預測 1、帶量采購擴圍倒逼藥企創(chuàng)新，產業(yè)面臨大洗牌 繼帶量采購擴圍政策推進后，2018年12月29日，第二批國家組織藥品集中采購和使用工作正式開展。按照集中采購工作安排，2020年1月17日將在上海招標產生擬中選結果，全國各地患者將于4月份用上第二批集中帶量采購中選藥品。 帶量采購逐漸成常態(tài)，藥價虛高水分被擠出后將惠及患者。而對于藥企而言，面對這種市場新環(huán)境，將不得不在提質降價上做文章，加強創(chuàng)新研發(fā)。同時中標藥企有了銷量的保證，在營銷上的投入上將減少，或刺激企業(yè)投身創(chuàng)新藥研發(fā)?？偟膩砜矗瑒?chuàng)新是未來醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展的關鍵詞，整個產

8、業(yè)都將面臨大洗牌。 目前，國內藥企正加大研發(fā)投入，企業(yè)研發(fā)費用占營業(yè)收入的占比不斷提高。例如，國內醫(yī)藥龍頭企業(yè)恒瑞，其2019年第三季度的研發(fā)費用達14.15億元，同比增長90.96%。 2、DRGs新政影響未來格局，2020年模擬運行 2019年10月16日，國家醫(yī)療保障局正式發(fā)布關于印發(fā)疾病診斷相關分組(DRG)國家試點技術規(guī)范和分組方案的通知，其中包含了兩份重要標準，分別為國家醫(yī)療保障DRG分組與技術規(guī)范和國家醫(yī)療保障DRG(CHS-DRG)分組方案。 其中，技術規(guī)范的出臺意味著全國DRG試點將具有統(tǒng)一的技術規(guī)范和指導標準；分組方案的出臺則意味著各個試點城市在落實過程中需按照分組方案所給

9、的統(tǒng)一分組操作指南，再結合地方實際情況，從而制定本地的細分DRG分組(DRGs)。 根據(jù)國家DRGs試點工作的推進邏輯，2020年模擬運行、后年開始實際?？偟膩砜?，隨著DRGs新政的推進，未來醫(yī)藥市場格局將受影響，而留給藥企適應市場新環(huán)境的時間已經(jīng)不多了。 3、本土創(chuàng)新藥企業(yè)蓄勢待發(fā)，2020將迎來重磅產品上市潮 預計，2020年國內創(chuàng)新藥領域的投融資仍會較2019年增長，預計2020年全年投融資將在200-210億人民幣?？偟膩砜?，創(chuàng)新藥領域回歸了常規(guī)的發(fā)展路徑，已經(jīng)成為一個穩(wěn)定運轉的細分領域。 本土創(chuàng)新藥企業(yè)蓄勢待發(fā)，將于2020年迎來重磅產品上市潮。業(yè)內指出，從優(yōu)先審評名單中梳理出的或將

10、于2020年上市的十款國產創(chuàng)新藥來看，均為是小分子藥，國產大分子創(chuàng)新藥則在PD-1單抗悉數(shù)完成NDA之后沒多大動靜。 4、跨國藥企在中國高速增長，發(fā)展勢頭強勁 在中國醫(yī)藥新政影響下，跨國藥企正在加速作出戰(zhàn)略應對。業(yè)內認為，成本壓力、推廣能力要求提高、營銷效率等已經(jīng)成為在華跨國藥企目前面臨的挑戰(zhàn)，但同時也蘊藏著潛在的商機。 目前，跨國藥企在中國市場依然保持著高速增長的態(tài)勢。除了加快把自己的創(chuàng)新藥引入國內以外，阿斯利康、百時美施貴寶等跨國藥企通過降價參與帶量采購，還有跨國藥企加速進入醫(yī)保準入談判，新版醫(yī)保目錄中標的52種新增西藥中，有41款均來源于諾華、輝瑞等跨國醫(yī)藥巨頭，占比近八成。 此外，葛蘭

11、素史克、德國勃林格殷格翰、阿斯利康等跨國藥企正瞄準中國基層市場，將其視為未來拓展的重要市場?？偟膩砜?，跨國藥企的發(fā)展勢頭依然強勁，或與本土藥企展開新的較量。 5、產業(yè)資本全面進入醫(yī)藥創(chuàng)新領域 從2014 年開始，我國醫(yī)藥研發(fā)領域融資額快速增加，進入 2018 年更是有大幅提升。業(yè)內認為，2020年，產業(yè)資本將全面進入醫(yī)藥創(chuàng)新領域，倒逼更多的傳統(tǒng)型藥企加大醫(yī)藥創(chuàng)新領域的布局。 2019年9月份舉辦的第三屆中國醫(yī)藥創(chuàng)新與投資大會上，麥肯錫全球醫(yī)藥醫(yī)療業(yè)務負責人Martin Dewhurst表示，風險投資對于生物醫(yī)藥創(chuàng)新的支持力度是堅定不移。預測今后10-15年，很多中國的藥企可能會躋身財富500強

12、，或出現(xiàn)16家“獨角獸”。 6、2020年中藥產業(yè)將迎來發(fā)展的拐點 當前，隨著老齡化加劇、慢性病呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，中藥產業(yè)正向高質量發(fā)展方向前進，新的重要機遇期已經(jīng)到來。業(yè)內認為，2020年中藥產業(yè)將迎來發(fā)展的拐點。 一方面，中藥行業(yè)面臨更高的現(xiàn)代化發(fā)展要求。以中藥配方顆粒為例，在制備過程中，配方顆粒生產標準化、監(jiān)管全面化，產品質量穩(wěn)定，是中藥現(xiàn)代化發(fā)展趨勢。配方顆粒企業(yè)需要按照標準嚴格生產，同時保持產品質量的穩(wěn)定。 另一方面，近年來，隨著中藥飲片和中藥配方顆粒的技術不斷成熟，以及系列利好政策支持下，具有很好的成長機會。 7、MAH整合資源配置，推動產業(yè)升級 MAH制度將上市許可與生產許可分離

13、，允許藥品上市許可證明文件的持有人自行生產藥品或委托其他企業(yè)生產藥品。目前，我國開展MAH制度試點已近4年，在鼓勵新藥創(chuàng)制、優(yōu)化資源配置、促進產業(yè)升級等方面取得積極成效。 業(yè)內表示，MAH制度試點大大激活了企業(yè)的創(chuàng)新活力，同時將有利于整合資源配置，推動產業(yè)進一步升級，并給具有強大生產制造和質量控制能力的藥企帶來諸多市場機會。 8、穿透式財務核查，2020或再遭合規(guī)挑戰(zhàn) 藥企的“財務問題”始終是監(jiān)管關注的重點區(qū)域，上市藥企財務事件頻發(fā)的背后，表明了行業(yè)普遍存在的財務數(shù)據(jù)注水、虛增藥價收入等問題。 2019年6月份，我國開展2019年醫(yī)藥行業(yè)會計信息質量檢查工作，對77家藥企進行穿透式財務核查，核

14、查內容包括費用的真實性、成本的真實性、收入的真實性等。業(yè)內認為，“穿透式”查賬反映了藥企的合規(guī)體系再次遭遇挑戰(zhàn)，預計2020年會更加困難。在此背景下，藥企營銷應不斷升級改造，也需要轉型布局。 9、醫(yī)藥O2O變局，2020洗牌加劇 醫(yī)藥O2O屬于一個低頻但剛需的行業(yè)，解決了醫(yī)藥行業(yè)原有B2C模式的三個痛點：時效性痛點、監(jiān)管的痛點和企業(yè)內部渠道沖突的痛點。目前，醫(yī)藥O2O蘊藏著巨大的市場。業(yè)內認為，隨著藥店新商業(yè)的崛起，未來藥店零售市場格局也將發(fā)生改變，藥店、藥品供應都將重構，醫(yī)藥O2O有望助力藥店拿下6000億市場。這也將吸引更多的企業(yè)積極探索。 與此同時，醫(yī)藥O2O市場也面臨變局。據(jù)了解，很多平臺因未能將自身轉變?yōu)橐粋€服務商的角色，紛紛倒下。另外，醫(yī)藥O2O發(fā)展的另