2-2 劉鐵-證券從業(yè)-證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)-習(xí)題班-第五章

1、證券從業(yè)證券市場(chǎng)根底知識(shí)習(xí)題班主講老師：劉鐵三、判斷題(判斷以下說(shuō)法對(duì)錯(cuò)，對(duì)的在括號(hào)中填“A，錯(cuò)的填“B。)1.基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值-基金負(fù)債總額。() 【答案】A【解析】基金資產(chǎn)凈值是指基金資產(chǎn)總值減去負(fù)債后的價(jià)值;基金份額資產(chǎn)凈值是指某一時(shí)點(diǎn)上某一投資基金每份基金份額實(shí)際代表的價(jià)值。第四章 證券投資基金2.?證券投資基金法?規(guī)定，基金財(cái)產(chǎn)可以用于買(mǎi)賣(mài)其他基金份額。() 【答案】B【解析】?證券投資基金法?規(guī)定，基金財(cái)產(chǎn)不得買(mǎi)賣(mài)其他基金份額。第四章 證券投資基金3.基金管理費(fèi)率的大小通常與基金規(guī)模成正比，與風(fēng)險(xiǎn)成反比。() 【答案】B【解析】基金管理費(fèi)率的大小通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)

2、險(xiǎn)成正比?；鹨?guī)模越大，風(fēng)險(xiǎn)越小，管理費(fèi)率就越低;反之，那么越高。第四章 證券投資基金4.收入型基金主要投資于可帶來(lái)現(xiàn)金收入的有價(jià)證券，以獲取當(dāng)期的最大收入為目的。收入型基金資產(chǎn)的成長(zhǎng)潛力較大，損失本金的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)也較高。() 【答案】B【解析】收入型基金是以獲取當(dāng)期的最大收入為目標(biāo)的基金。收入型基金資產(chǎn)成長(zhǎng)的潛力較小，損失本金的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)也較低。第四章 證券投資基金5.黃金基金是將基金委托專(zhuān)業(yè)經(jīng)理人處理，用于投資黃金產(chǎn)品，屬于風(fēng)險(xiǎn)較小的投資方式，適合風(fēng)險(xiǎn)躲避者投資。() 【答案】B【解析】由于投資于黃金基金成敗的關(guān)鍵在于經(jīng)理人的專(zhuān)業(yè)知識(shí)、操作技巧以及信譽(yù)，所以黃金基金屬于風(fēng)險(xiǎn)較高的投資方式，適合

3、喜歡冒險(xiǎn)的積極型投資者。第四章 證券投資基金6.代表基金份額5%以上的基金份額持有人就同一事項(xiàng)有權(quán)要求召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。() 【答案】B【解析】?證券投資基金法?第72條規(guī)定，基金份額持有人大會(huì)由基金管理人召集;基金管理人未按規(guī)定召集或者不能召集時(shí)，由基金托管人召集。代表基金份額10%以上的基金份額持有人就同一事項(xiàng)要求召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份額10%以上的基金份額持有人有權(quán)自行召集，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。第四章 證券投資基金7.設(shè)立基金管理公司，注冊(cè)資本不低于3億元人民幣，且必須為實(shí)繳貨幣資本。() 【答案】B【解析】?證券投資基金

4、法?第13條規(guī)定，設(shè)立基金管理公司注冊(cè)資本不低于1億元人民幣，且必須為實(shí)繳貨幣資本。第四章 證券投資基金8.基金管理人與托管人的關(guān)系是相互制衡的關(guān)系。() 【答案】A 【解析】基金托管人又稱(chēng)基金保管人，是依據(jù)基金運(yùn)行中“管理與保管分開(kāi)的原那么對(duì)基金管理人進(jìn)行監(jiān)督和保管基金資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)?？梢?jiàn)基金管理人與基金托管人是相互制衡的關(guān)系。第四章 證券投資基金9.管理費(fèi)通常從基金的股息、利息收益中或從基金資產(chǎn)中扣除，也可以向投資者收取。() 【答案】B【解析】基金管理費(fèi)是從基金資產(chǎn)中提取的、支付給為基金提供專(zhuān)業(yè)化效勞的基金管理人的費(fèi)用。基金管理費(fèi)是基金管理人的主要收入來(lái)源，基金管理人的各項(xiàng)開(kāi)支不能另外向基金

5、或基金公司攤銷(xiāo)，更不能另外向投資者收取。第四章 證券投資基金10.國(guó)債基金的收益會(huì)受市場(chǎng)利率的影響，當(dāng)市場(chǎng)利率下調(diào)時(shí)，其收益會(huì)也隨之下降。() 【答案】B【解析】通常債券基金收益會(huì)受貨幣市場(chǎng)利率的影響，當(dāng)市場(chǎng)利率下調(diào)時(shí)，其收益就會(huì)上升;反之，假設(shè)市場(chǎng)利率上調(diào)，那么基金收益率下降。國(guó)債基金屬于債券基金，因此利率對(duì)國(guó)債基金的影響也遵循這一規(guī)律。第四章 證券投資基金一、單項(xiàng)選擇題(請(qǐng)?jiān)谝韵滤膫€(gè)選項(xiàng)中選擇最恰當(dāng)?shù)囊豁?xiàng)填入括號(hào)中。)1.金融期貨通過(guò)在現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)建立相反的頭寸，從而鎖定未來(lái)現(xiàn)金流的功能稱(chēng)為()。A.套期保值功能B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能C.投機(jī)功能D.套利功能第五章 金融衍生工具【答案】A【

6、解析】金融期貨具有四項(xiàng)根本功能：套期保值功能、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能、投機(jī)功能和套利功能。套期保值是指通過(guò)在現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)建立相反的頭寸，從而鎖定未來(lái)現(xiàn)金流的交易行為。應(yīng)選A。第五章 金融衍生工具2.金融期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)是依據(jù)()分類(lèi)的。A.合約所規(guī)定的履約時(shí)間不同B.選擇權(quán)的性質(zhì)C.金融期權(quán)根底資產(chǎn)性質(zhì)的不同D.交易標(biāo)的不同第五章 金融衍生工具【答案】B 【解析】根據(jù)選擇權(quán)的性質(zhì)劃分，金融期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。應(yīng)選B。第五章 金融衍生工具3.可在期權(quán)到期日或到期日之前的任何一個(gè)營(yíng)業(yè)日?qǐng)?zhí)行的是()。A.歐式期權(quán)B.美式期權(quán)C.修正的美式期權(quán)D.大西洋期權(quán)第五章 金融衍生工具【答案】

7、B【解析】歐式期權(quán)是指期權(quán)的購(gòu)置者只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)，既不能提前也不能推遲。美式期權(quán)那么允許期權(quán)購(gòu)置者在期權(quán)到期日前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。修正的美式期權(quán)也稱(chēng)為百慕大期權(quán)或大西洋期權(quán)，期權(quán)購(gòu)置者可以在期權(quán)到期日之前的一系列規(guī)定日期執(zhí)行期權(quán)。應(yīng)選B。第五章 金融衍生工具4.實(shí)質(zhì)上屬看跌期權(quán)的是()。A.認(rèn)購(gòu)權(quán)證B.歐式權(quán)證C.百慕大式權(quán)證D.認(rèn)沽權(quán)證第五章 金融衍生工具【答案】D【解析】認(rèn)購(gòu)權(quán)證持有人有權(quán)于約定的時(shí)間以約定的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。認(rèn)沽權(quán)證持有人有權(quán)于約定時(shí)間以約定價(jià)格賣(mài)出約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。認(rèn)購(gòu)權(quán)實(shí)質(zhì)上屬于看漲期權(quán)，認(rèn)沽權(quán)屬于看跌期權(quán)。應(yīng)選D。第五章 金融衍生工具5.

8、我國(guó)?上市公司證券發(fā)行管理方法?規(guī)定，可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為1年，最長(zhǎng)為()年，自發(fā)行之日起6個(gè)月后可轉(zhuǎn)換為公司股票。A.3B.4C.6D.9第五章 金融衍生工具【答案】C【解析】我國(guó)?上市公司證券發(fā)行管理方法?規(guī)定，可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為1年，最長(zhǎng)為6年，自發(fā)行結(jié)束之日起6個(gè)月前方可轉(zhuǎn)換為公司股票。應(yīng)選C。第五章 金融衍生工具6.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金或權(quán)利金就可簽訂遠(yuǎn)期大額合約或互換不同的金融工具，指的是金融衍生工具的()特性。A.跨期性B.聯(lián)動(dòng)性C.杠桿性D.不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性第五章 金融衍生工具【答案】C【解析】金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金或權(quán)

9、利金就可簽訂遠(yuǎn)期大額合約或互換不同的金融工具。這說(shuō)的是金融衍生工具特性中的杠桿特性。應(yīng)選C。第五章 金融衍生工具二、多項(xiàng)選擇題(以下四個(gè)選項(xiàng)中至少有兩項(xiàng)符合題意，請(qǐng)找出恰當(dāng)?shù)倪x項(xiàng)填入括號(hào)中。)1.金融期貨的根本功能有()。A.套期保值B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)C.投機(jī)D.套利第五章 金融衍生工具【答案】ABCD【解析】ABCD選項(xiàng)皆為金融期貨的根本功能。第五章 金融衍生工具2.根據(jù)交易合約的簽訂與實(shí)際交割之間的關(guān)系，將市場(chǎng)交易的組織形態(tài)劃分為()。A.現(xiàn)貨交易B.互換交易C.遠(yuǎn)期交易D.期貨交易第五章 金融衍生工具【答案】ACD 【解析】根據(jù)交易合約的簽訂與實(shí)際交割之間的關(guān)系，將市場(chǎng)交易的組織形態(tài)劃分為三類(lèi)

10、。現(xiàn)貨交易的特征是“一手交錢(qián)，一手交貨，即以現(xiàn)款買(mǎi)現(xiàn)貨方式進(jìn)行交易。遠(yuǎn)期交易是雙方約定在未來(lái)某時(shí)刻(或時(shí)間段內(nèi))按照現(xiàn)在確定的價(jià)格進(jìn)行交易。期貨交易是在交易所進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期交易。應(yīng)選ACD。第五章 金融衍生工具3.金融衍生工具從其自身交易的方法和特點(diǎn)可以分為()。A.金融遠(yuǎn)期合約B.金融期權(quán)C.金融互換D.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具第五章 金融衍生工具【答案】ABCD【解析】按照金融衍生工具的自身的交易方式劃分，可以把金融衍生工具劃分為金融遠(yuǎn)期合約、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具。應(yīng)選ABCD。第五章 金融衍生工具4.美國(guó)存托憑證的種類(lèi)有()。A.無(wú)擔(dān)保的存托憑證B.有擔(dān)保的存托

11、憑證C.可流通的存托憑證D.不可流通的存托憑證第五章 金融衍生工具【答案】 AB【解析】按照根底證券發(fā)行人是否參與存托憑證的發(fā)行，美國(guó)存托憑證可分為無(wú)擔(dān)保的存托憑證和有擔(dān)保的存托憑證。無(wú)擔(dān)保的存托憑證是指由一家或多家銀行根據(jù)市場(chǎng)的需求發(fā)行，根底證券發(fā)行者不參與發(fā)行的，存券協(xié)議只規(guī)定存券銀行與美國(guó)存托憑證(ADR)持有者之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系的存托憑證。有擔(dān)保的存托憑證是指由根底證券發(fā)行人的承銷(xiāo)商委托存券銀行發(fā)行的存托憑證。有擔(dān)保的存托憑證又可分為一、二、三級(jí)公開(kāi)募集ADR和美國(guó)144規(guī)那么下的私募ADR。各自有不同的特點(diǎn)和運(yùn)作慣例，美國(guó)的相關(guān)法律對(duì)其有不同的要求。應(yīng)選AB。5.金融衍生工具伴隨的風(fēng)

12、險(xiǎn)主要有()。A.匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)第五章 金融衍生工具【答案】 BCD【解析】根底金融工具價(jià)格不確定性是金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)性的一個(gè)方面，國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織在1994年7月公布的一份報(bào)告中，認(rèn)為金融衍生工具還伴隨著以下幾種風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)選BCD。第五章 金融衍生工具三、判斷題(判斷以下說(shuō)法對(duì)錯(cuò)，對(duì)的在括號(hào)中填“A，錯(cuò)的填“B。)1.傳統(tǒng)的證券發(fā)行是以政府為根底，而資產(chǎn)證券化那么是以特定的資產(chǎn)池為根底發(fā)行證券。()【答案】B【解析】傳統(tǒng)的證券發(fā)行是以企業(yè)為根底的，而資產(chǎn)證券化是以

13、特定的資產(chǎn)池為根底發(fā)行證券。第五章 金融衍生工具2.金融期貨的交易價(jià)格是在交易過(guò)程中形成的，但這一交易價(jià)格是對(duì)金融現(xiàn)貨未來(lái)價(jià)格的預(yù)期，這相當(dāng)于在交易的同時(shí)發(fā)現(xiàn)了金融現(xiàn)貨根底工具(或金融變量)的未來(lái)價(jià)格。()第五章 金融衍生工具【答案】A【解析】金融期貨的交易價(jià)格是在交易過(guò)程中形成的，但這一交易價(jià)格是對(duì)金融現(xiàn)貨未來(lái)價(jià)格的預(yù)期，這相當(dāng)于在交易的同時(shí)發(fā)現(xiàn)了金融現(xiàn)貨根底工具(或金融變量)的未來(lái)價(jià)格。因此，從這個(gè)意義上看，期貨交易過(guò)程也就是未來(lái)價(jià)格的發(fā)現(xiàn)過(guò)程。第五章 金融衍生工具3.對(duì)看漲期權(quán)而言，假設(shè)市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，那么期權(quán)為虛值期權(quán)。()【答案】 B【解析】對(duì)看漲期權(quán)而言，假設(shè)市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定

14、價(jià)格，那么期權(quán)為實(shí)值期權(quán)。第五章 金融衍生工具4.互換交易的主要用途是改變交易者資產(chǎn)或負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)(比方利率或匯率結(jié)構(gòu))，從而躲避相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。()【答案】 A 【解析】互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件在約定的時(shí)間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易。互換交易的主要用途是改變交易者資產(chǎn)或負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)(比方利率或匯率結(jié)構(gòu))，從而躲避相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。第五章 金融衍生工具5.按照嵌入式衍生產(chǎn)品的屬性不同，結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品可分為股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、利率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、匯率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、商品聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品等種類(lèi)。()【答案】 B【解析】按聯(lián)結(jié)的根底金融產(chǎn)品進(jìn)行分類(lèi)，結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品可分為：股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、利率聯(lián)

15、結(jié)型產(chǎn)品、匯率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品和商品聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品等。股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品的收益與單只股票、股票組合或股票價(jià)格指數(shù)相聯(lián)系。按嵌入式衍生產(chǎn)品的屬性進(jìn)行分類(lèi)。結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品可以分為：基于互換的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、基于期權(quán)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品等。第五章 金融衍生工具6.從理論上說(shuō)，期權(quán)出售者在交易中所取得的盈利是有限的，僅限于他所收取的期權(quán)費(fèi)，而他可能遭受的損失卻是無(wú)限的。()【答案】 A【解析】在金融期權(quán)交易中，由于期權(quán)購(gòu)置者與出售者在權(quán)利和義務(wù)上的不對(duì)等性，他們?cè)诮灰字械挠吞潛p也具有不對(duì)等性。從理論上說(shuō)，期權(quán)購(gòu)置者在交易中的潛在虧損是有限的，僅限于所支付的期權(quán)費(fèi)，而可能取得的盈利卻是無(wú)限的;相反，期權(quán)出售者在交易中所取

16、得的盈利是有限的，僅限于所收取的期權(quán)費(fèi)，而可能遭受的損失卻是無(wú)限的。第五章 金融衍生工具7.通過(guò)金融期權(quán)交易進(jìn)行套期保值，既可防止價(jià)格不利變動(dòng)造成的損失，又可在相當(dāng)程度上保證價(jià)格有利變動(dòng)而帶來(lái)的利益。因此，金融期權(quán)比金融期貨更為有利。()【答案】 B【解析】通過(guò)金融期權(quán)交易進(jìn)行套期保值，既可防止價(jià)格不利變動(dòng)造成的損失，又可在相當(dāng)程度上保證價(jià)格有利變動(dòng)而帶來(lái)的利益。這是金融期權(quán)與金融期貨在套期保值的作用與效果方面的不同，但是不能因此就說(shuō)金融期權(quán)比金融期貨更有利。第五章 金融衍生工具8.存托憑證一般代表外國(guó)公司股票，有時(shí)也代表債券。()【答案】 A【解析】存托憑證是指在一國(guó)證券市場(chǎng)流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓?xiě){