2022年反射膜行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來前景分析

1、2022年反射膜行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來前景分析1. 反射膜是 LCD 背光模組核心材料，工藝技術(shù)壁壘高目前平板顯示主流市場為液晶顯示與 OLED 顯示，液晶顯示在大尺寸屏幕領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位。顯示技術(shù)從最初的陰 極射線管顯示技術(shù)（CRT）發(fā)展到平板顯示技術(shù)（FPD），而平板顯示進一步延伸出液晶顯示（LCD）、等離子顯示 （PDP）和 OLED 顯示等技術(shù)路線。2000 年以后，LCD 技術(shù)逐步替代等離子技術(shù)，成為全球最主流的顯示技術(shù)；2010 年開始，OLED 顯示逐步興起，其在小尺寸顯示器件上的應(yīng)用快速推廣。LCD 技術(shù)經(jīng)過多年沉淀，在電視終端領(lǐng)域普 及率超過 95%，在筆記本和臺式電腦領(lǐng)域的普及

2、率也很高，近年來 OLED 在曲屏手機、可穿戴電子設(shè)備等中小尺寸 屏幕領(lǐng)域應(yīng)用快速增長。盡管 OLED 顯示在高端大尺寸電視上也有一定應(yīng)用，但由于技術(shù)尚不成熟、良品率低、成本 高等原因，其在大尺寸屏幕領(lǐng)域的應(yīng)用受限。近幾年 LCD 在改善寬視角、快速響應(yīng)、對比度、黑底等方面持續(xù)進步， 特別是采用量子點技術(shù)大幅提高了色域，甚至超過了 OLED 的色域，大大提升了 LCD 的競爭力，預(yù)計 LCD 仍將在顯 示領(lǐng)域占據(jù)重要地位，特別是在大尺寸屏幕領(lǐng)域繼續(xù)占據(jù)主導(dǎo)地位。圖：TFT-LCD 和 AMOLED 市場應(yīng)用液晶模組是液晶顯示核心部件，主要由液晶面板、背光模組和驅(qū)動 IC 等組件構(gòu)成。LCD 產(chǎn)

3、業(yè)鏈可分為上游基礎(chǔ)材料 制備、中游液晶模組制造和下游終端產(chǎn)品制造三個環(huán)節(jié)，上游主要是材料或元件的制備，包括液晶材料、玻璃基板、 偏光片、背光源、光阻材料、膜材料、靶材等；中游主要是液晶面板、背光模組、驅(qū)動 IC 為主的加工制造，形成整塊液晶模組；下游則是以各類應(yīng)用終端為主的品牌商、組裝廠商等。由于液晶面板中的液晶本身不發(fā)光，因此必須通 過后置光源來達到顯示效果，背光模組即充當液晶面板后置光源的角色。反射膜是背光模組中的核心材料，下游行業(yè)對其價格不敏感。背光模組主要包含反射膜、擴散膜、增亮膜、光源（主 要為 LED 光源）和導(dǎo)光板等元件，其中各類光學(xué)膜（反射膜、擴散膜、增亮膜）是背光模組中的核心

4、材料。反射膜 通常位于背光模組的最底層，主要是將透過導(dǎo)光板底部或周邊未被散射的光源再反射進入導(dǎo)光板內(nèi)，從而增加光學(xué)表 面的反射率，以降低光源的過程損耗，提高背光模組的亮度。反射膜成本約占背光模組 2%左右，由于需求剛性以及 其在背光模組中成本占比較小，下游對其價格相對不敏感。反射膜可分為金屬反射膜和白色反射膜，白色聚酯反射膜占據(jù)主要市場。金屬反射膜是在聚合物薄膜的表面鍍金屬涂 層，大多使用高導(dǎo)電性的銀、金等，金屬反射膜的反射率高，通常達到 99%及以上，但價格昂貴，主要應(yīng)用于對價 格不敏感的手機等中小尺寸背光模組。白色反射膜可分為白色聚酯（PET）反射膜和白色聚丙烯（PP）反射膜，其 中白色聚

5、酯反射膜因反射率高、加工性能好、成本低，可用于所有尺寸背光模組，占據(jù) 99.8%以上市場份額。白色聚 酯反射膜的原理是通過在 PET 基材中添加不相容樹脂或粒子，經(jīng)過拉伸（例如雙向拉伸）形成泡徑大小不一的微細 泡結(jié)構(gòu)，這些微細泡可以起到散射光的作用，使透明的 PET 薄膜白色化，成為白色薄膜。通常來說，微細和均勻的 泡孔數(shù)量越多、密度越高，制成的白色反射膜的反射率就越高，反射效果越好。白色聚酯反射膜可分為非涂布反射膜和涂布反射膜，分別用于直下式和側(cè)光式 LED 背光源。根據(jù) LED 光源入光方 式的不同，背光源主要分為直下式（Direct LED）與側(cè)光式（Edge LED）兩種，公司生產(chǎn)的均

6、是白色聚酯反射膜， 自主研發(fā)并量產(chǎn)了非涂布反射膜和涂布反射膜，以分別適應(yīng)于直下式與側(cè)光式兩種不同結(jié)構(gòu)的背光模組。（1）直下式 LED 背光源：LED 光源成陣列放置在背板上，光線射出經(jīng)反射膜反射后，向上經(jīng)擴散板均勻分散后于正 面出光，優(yōu)點是成本較低，缺點是液晶模組厚度較厚，目前主要用于中、低端液晶電視。非涂布反射膜通常應(yīng)用于液 晶顯示的直下式背光源，它是通過多層共擠技術(shù)而形成的 ABA 三層結(jié)構(gòu)薄膜，其中上下 A 層提供機械強度和挺度， 起到支撐作用；中間 B 層是反射層，具有多個泡孔結(jié)構(gòu)，使得光線進入薄膜后發(fā)生多次反射、折射。（2）側(cè)光式 LED 背光源：LED 光源放置在側(cè)邊，通過導(dǎo)光板將

7、線光源變成面光源，優(yōu)點是使液晶模組厚度變薄， 但 成本較高，目前主要用于高端液晶電視。公司自主研發(fā)的涂布反射膜是在非涂布反射膜的基礎(chǔ)上通過優(yōu)化復(fù)合膠水配 方，添加粒徑不同的粒子，并優(yōu)化復(fù)合膠水固化工藝研發(fā)形成的。相比非涂布反射膜，具有抗刮傷、抗頂白的優(yōu)點， 主要應(yīng)用于電視、電腦、手機、車載工控顯示屏等領(lǐng)域。反射膜技術(shù)壁壘較高，公司打破國際廠商壟斷并實現(xiàn)完全進口替代。在國內(nèi)特種功能膜市場上，部分產(chǎn)品長期被國外 企業(yè)壟斷，日本東麗、日本帝人和韓國 SKC 等占據(jù)了大部分市場份額。公司以液晶顯示光學(xué)反射膜為切入點，通過 不斷的原創(chuàng)研發(fā)投入和技術(shù)積累，成功打破了國外廠商的壟斷，技術(shù)達到國際領(lǐng)先水平，完

8、成了全面進口替代，公司 的技術(shù)和工藝優(yōu)勢確保了其在行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位。（1）技術(shù)優(yōu)勢：公司在配方設(shè)計、產(chǎn)品制造和設(shè)備技術(shù)、精密涂布技術(shù)等方面積累了豐富的核心技術(shù)，并擁有自主 知識產(chǎn)權(quán)和專利包。在配方設(shè)計方面，成功研發(fā)出多相泡孔結(jié)構(gòu)，取代了之前的雙相泡孔結(jié)構(gòu)，不僅增加了泡孔的數(shù) 量，還進一步改善了納微材料與聚酯界面相容性，提升了泡孔在基體中的分散性，從而能有效增加光線進入薄膜后折 射和反射的次數(shù)，使反射膜的反射率達到 97%以上，超過日本東麗、日本帝人、韓國 SKC 等國際巨頭。在產(chǎn)品制造 和設(shè)備技術(shù)方面，公司自行設(shè)計及調(diào)試反射膜所需的生產(chǎn)線和專用設(shè)備，進行定制化制造，保證了產(chǎn)品制造設(shè)備的高 精密

9、性和制造工藝的獨特性，是國內(nèi)少數(shù)具備生產(chǎn)線規(guī)劃設(shè)計能力的企業(yè)之一。（2）工藝優(yōu)勢：公司生產(chǎn)工藝的關(guān)鍵流程包括：造粒、擠出、過濾、雙向拉伸（橫向/縱向）等流程，拉伸后進行熱 定型處理，消除薄膜內(nèi)部因拉伸而產(chǎn)生的內(nèi)應(yīng)力，提高產(chǎn)品熱穩(wěn)定性，這些關(guān)鍵的流程以及過程工藝參數(shù)都會影響最 終的產(chǎn)品性能和質(zhì)量。公司在長期生產(chǎn)經(jīng)營過程中形成了成熟的工藝技術(shù)，并結(jié)合生產(chǎn)實踐和客戶需求不斷優(yōu)化改進， 進一步提高了產(chǎn)品的生產(chǎn)效率和良品率，保證了產(chǎn)品在大規(guī)模生產(chǎn)條件下的性能一致性。公司已經(jīng)成為全球反射膜行業(yè)龍頭企業(yè)，市場份額持續(xù)擴大。全球反射膜市場主要包括長陽科技、日本東麗、日本帝 人、韓國 SKC、東旭成、蘭埔成等，

10、公司自 2012 年第一條光學(xué)級反射膜生產(chǎn)線成功量產(chǎn)后，市場份額持續(xù)擴大，2020 年公司反射膜全球市場份額約 50%，未來還將進一步提高，全球光學(xué)反射膜細分行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固。2. 反射膜市場需求穩(wěn)步增長，MiniLED 反射膜快速放量反射膜主要用于液晶顯示及半導(dǎo)體照明領(lǐng)域，全球顯示用反射膜市場需求穩(wěn)步增長。反射膜下游主要用于液晶顯示和 半導(dǎo)體照明，2020 年其在 LCD 電視領(lǐng)域的應(yīng)用占比達到 61.3%，平板 LED 燈領(lǐng)域應(yīng)用占比約 9.7%，其他如筆記本 電腦、車載主機、手機等領(lǐng)域合計占比約 29%。根據(jù) IHS Markit 統(tǒng)計及預(yù)測，全球液晶顯示用反射膜的市場需求將 呈現(xiàn)穩(wěn)定增

11、長態(tài)勢，預(yù)計到 2022 年達到 2.55 億平方米，年均復(fù)合增長率保持 4.7%。LCD 電視主流發(fā)展方向是屏幕大尺寸化，將帶動反射膜需求持續(xù)增長。2020 年全球大尺寸面板出貨面積 2.21 億平 方米，近年來年均復(fù)合增長 6.3%，其中終端產(chǎn)品為液晶電視的需求占比約 78%；全球 LCD 電視面板的出貨平均尺 寸同比增長 1.8 英寸，達到 47.1 英寸，預(yù)計 2021 年增長 1.5 英寸，達到 48.6 英寸，屏幕大尺寸化是 LCD 電視未來 主流發(fā)展方向。根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）數(shù)據(jù)，2020 年全球電視市場出貨量達 2.47 億臺，同比增長 2.6%，其 中 OL

12、ED 電視總銷量 442 萬臺，僅占電視出貨總量 1.8%，由于 OLED 在大尺寸顯示領(lǐng)域技術(shù)尚未成熟且成本較高， 預(yù)計在未來較長時期內(nèi)，LCD 電視仍將處于主導(dǎo)地位，大尺寸 LCD 電視市場的增長將帶動反射膜市場需求增長。圖：2020 年反射膜下游應(yīng)用占比全球液晶面板產(chǎn)能不斷向國內(nèi)轉(zhuǎn)移，有助帶動國內(nèi)反射膜需求提升。隨著韓系面板廠商策略性削減液晶面板產(chǎn)能，中 國大陸廠商繼續(xù)擴大產(chǎn)能優(yōu)勢，預(yù)計 2021 年中國大陸液晶面板出貨量全球占比有望超過 60%。根據(jù)群智咨詢 （Sigmaintell）數(shù)據(jù)，2020 年全球液晶電視面板的總出貨量達到 2.66 億片；出貨面積為 1.63 億平方米，同比

13、增長 2.1%；從出貨面積看，前五大企業(yè)為京東方、華星光電、三星、群創(chuàng)光電和 LGD。未來隨著全球面板產(chǎn)能持續(xù)向中 國大陸轉(zhuǎn)移，將進一步帶動國內(nèi)反射膜市場需求增長。半導(dǎo)體照明用反射膜是高端 LED 面板燈的關(guān)鍵材料。LED 照明技術(shù)是效仿液晶顯示用背光模組發(fā)展起來的一項新 型照明技術(shù)，伴隨著技術(shù)的不斷發(fā)展和成熟，LED 面板燈已逐漸取代傳統(tǒng)格柵燈，廣泛應(yīng)用于辦公及家居等場所。 LED 照明用反射膜的結(jié)構(gòu)與液晶顯示用反射膜結(jié)構(gòu)類似，均是通過多層共擠技術(shù)而形成的 ABA 型三層結(jié)構(gòu)，主要用 途是將從導(dǎo)光板漏出的光線再反射回出光面，從而提高光利用率、達到節(jié)能、增亮的作用。由于 LED 面板燈的結(jié)構(gòu)

14、緊密，易造成局部過熱，因此半導(dǎo)體照明用反射膜比液晶顯示用反射膜要求具有更低的熱收縮性和更高的挺度。公司通過自主創(chuàng)新，開發(fā)出多系列照明用低熱收縮、高挺度的反射膜，同時在反射膜上貼合功能性的薄膜，調(diào)整收放 卷張力，優(yōu)化膠水固化工藝，在國內(nèi)獨創(chuàng)研發(fā)并可量產(chǎn)了多層復(fù)合反射板。在半導(dǎo)體照明用反射膜領(lǐng)域，公司產(chǎn)品得 到了客戶的廣泛認可和使用，終端客戶包括德國 Trilux、歐普照明、陽光照明、立達信等國內(nèi)外知名照明企業(yè)。LED 照明滲透率及消費量逐年增加，帶動半導(dǎo)體照明用反射膜需求增長。LED 燈具有其他燈具無可比擬的優(yōu)點，如 體積小、高亮度低熱量、環(huán)保、可控性強等，目前正廣泛應(yīng)用于各照明領(lǐng)域中，滲透率不

15、斷提高。（1）近年來我國 LED 照明產(chǎn)品滲透率（即 LED 照明產(chǎn)品銷售數(shù)量/照明產(chǎn)品總銷售數(shù)量）持續(xù)增長，2020 年國內(nèi) LED 照明產(chǎn)品滲透率達到 78%，較上年度提高 2%。（2）我國 LED 照明產(chǎn)品的表觀消費量逐年上升，經(jīng)初步統(tǒng)計，2020 年達到 154.59 億只/套，據(jù)國家半導(dǎo)體照明工 程研發(fā)及產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟數(shù)據(jù)，我國 LED 照明產(chǎn)品產(chǎn)銷率在 2017-2020 年間保持在 46%左右。MiniLED 顯示技術(shù)競爭優(yōu)勢明顯，公司 MiniLED 反射膜全球領(lǐng)先地位突出。MiniLED 是一種新型顯示技術(shù)，是指尺 寸在 50200 微米的 LED 芯片，尺寸介于小間距 LED 與

16、 MicroLED 之間，既可以作為小間距顯示屏的升級產(chǎn)品，提 升可靠性和像素密度，又可以作為新型背光源提升 LCD 屏的顯示性能，與 OLED 直接競爭。隨著三星、LG、TCL、 小米等品牌加大力度推廣 Mini LED 電視，2021 年 Mini LED 電視快速放量。Mini LED 做背光源一般采用直下式設(shè)計， 通過大數(shù)量的密布，從而實現(xiàn)更小范圍內(nèi)的區(qū)域調(diào)光，能夠在更小的混光距離內(nèi)實現(xiàn)更好的亮度均勻性、更高的色彩 對比度，進而實現(xiàn)終端產(chǎn)品的超薄、高顯色性、省電；搭配柔性基板，配合 LCD 的曲面化也能夠在保證畫質(zhì)的情況 下實現(xiàn)類似 OLED 的曲面顯示，同時在壽命和可靠性等方面優(yōu)于

17、OLED。公司積極配合終端客戶研發(fā) Mini LED 反射膜，逐步實現(xiàn)批量銷售，下游終端客戶與公司合作關(guān)系密切，不輕易更換 供應(yīng)商，目前全球批量化供應(yīng) MiniLED 反射膜的企業(yè)主要是公司和韓國 SKC，而韓國 SKC 外購基膜進行深加工，因 此公司是全球最大、競爭力最強的 MiniLED 反射膜供應(yīng)商。MiniLED 行業(yè)迎來快速發(fā)展期，MiniLED 反射膜市場提升空間大且附加值高。MiniLED 背光技術(shù)儲備及應(yīng)用逐漸成 熟，成本不斷下降，已經(jīng)開始逐步放量，2021 年 Mini LED 電視出貨量有望超過 200 萬臺，滲透率僅約 1%，未來市 場提升空間大。根據(jù)群智咨詢和 Yole

18、 數(shù)據(jù)顯示，2024 年全球 Mini LED 市場規(guī)模將達 23.2 億美元，年均復(fù)合增速為 147.9%；2023 年全球 Mini LED 顯示設(shè)備增長至 8070 萬臺，年均復(fù)合增速為 90%。Mini LED 背光是對 LCD 技術(shù)的 提升與增強，目前 MiniLED 背光電視的成本相較于普通背光類電視偏高，前期主要在中大尺寸（10-110 寸）高端市 場應(yīng)用，其中電視以 65 寸、75 寸、86 寸的高端主流機型為主，筆記本電腦與平板以中高端系列為主。（1）集邦咨詢調(diào)查顯示，在中大型顯示屏市場，MiniLED 背光 LCD 面板的成本估計是同尺寸和分辨率普通 LED 背 光成本的 2.23 倍。以 65 寸 4K 電視為例，傳統(tǒng)背光模組價格為 100-400 元人民幣，若采用高端側(cè)入式顯示器模組， 成本約為 350 美元；若采用帶有量子點增強膜的 LED 背光 LCD 模塊，成本約為 600 美元；若采用被動式驅(qū)動 Mini LED 背光（約 1.6 萬顆 LED 芯片）的顯示器模組，成本約為 650690 美元。（2）MiniLED 背光分區(qū)數(shù)量與 Min