2022年新能源行業(yè)競爭優(yōu)勢及發(fā)展趨勢分析

1、2022年新能源行業(yè)競爭優(yōu)勢及發(fā)展趨勢分析1. 新能源行業(yè)集中度較高，大型央企國企競爭優(yōu)勢相對明顯新能源發(fā)電屬于資本密集型行業(yè)，技術(shù)壁壘及資金壁壘相對較高，大型央企及國企 競爭優(yōu)勢相對明顯。目前，中國華能、中國大唐、中國華電、國家電投、國家能源集團(tuán) 作為中央直屬五大發(fā)電集團(tuán)仍是發(fā)電市場的主體，占據(jù)市場龍頭地位；其他國有綜合性 能源企業(yè)和民營企業(yè)的參與程度近年來逐漸提高，電力行業(yè)逐漸發(fā)展為五大六小的競爭 格局，市場競爭進(jìn)一步加劇，行業(yè)整體呈投資主體多元化、競爭白熱化態(tài)勢，資源獲取 難度進(jìn)一步加大。平價(jià)時(shí)代下行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提升。受制于自然條件以及對資金規(guī)模的要求， 對優(yōu)質(zhì)資源的競爭構(gòu)成了新能

2、源行業(yè)競爭的主要內(nèi)容。平價(jià)、競價(jià)項(xiàng)目的推廣對新能源 開發(fā)企業(yè)項(xiàng)目開發(fā)能力、成本控制能力以及資金實(shí)力都提出了更高要求，技術(shù)成熟、具 有成本優(yōu)勢的龍頭企業(yè)在平價(jià)項(xiàng)目中更為受益，市場集中度有望進(jìn)一步提升。2. 政策不斷加碼，新能源逐步邁向主力電源隨著碳排放的加劇，氣候變化越來越成為全人類共同面對的全球性問題，各國紛紛 出臺了鼓勵(lì)新能源發(fā)展的措施，風(fēng)能、太陽能等新能源實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。截至 2021 年底， 新增可再生能源中太陽能和風(fēng)能占比達(dá) 88，其中，全球風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)容量達(dá) 825GW， 同比增長 12.5%；全球光伏累計(jì)裝機(jī)容量達(dá) 849GW，同比增長 18.9%。2020 年底的氣候雄心峰會中我國

3、進(jìn)一步明確碳減排具體目標(biāo)，提出到 2030 年我國單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放將比 2005 年下降 65%以上，非化石能源占一次 能源消費(fèi)比重將達(dá)到 25%左右，風(fēng)電、太陽能發(fā)電總裝機(jī)容量達(dá)到 12 億千瓦以上。 在雙碳背景下，我國接連發(fā)布了一系列行之有效的電力政策，提升可再生能源比重， 優(yōu)化電力生產(chǎn)供應(yīng)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)電力發(fā)展多元化?！笆奈逡?guī)劃”的提出為新能源發(fā)展注入新動力。十四五期間，我國將繼續(xù)加快發(fā) 展非化石能源，堅(jiān)持集中式和分布式并舉，大力提升風(fēng)電、光伏發(fā)電規(guī)模，有序發(fā)展海 上風(fēng)電，建設(shè)一批多能互補(bǔ)的清潔能源基地。此外，全國各省市也圍繞新能源產(chǎn)業(yè)的裝 機(jī)規(guī)模、投資規(guī)模等相繼提出具體的規(guī)劃

4、目標(biāo)，推動我國全面實(shí)現(xiàn)能源轉(zhuǎn)型。風(fēng)光發(fā)電裝機(jī)容量快速提升，新能源對煤電的存量替代逐步提速。截至 2021 年底， 我國電力裝機(jī)容量達(dá) 23.8 億千瓦，同比增長 7.9%；全口徑非化石能源裝機(jī) 11.2 億千瓦， 裝機(jī)容量首次超過煤電的 11.1 億千瓦，同比增長 13.4%，其中，風(fēng)電和太陽能發(fā)電裝機(jī) 速度增長超過 15%，風(fēng)電裝機(jī)容量達(dá) 3.3 億千瓦，同比增長 16.7%；太陽能發(fā)電裝機(jī) 3.1 億千瓦，同比增長 21.0%。 隨著“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃以及國家能源局2022 年能源工作指導(dǎo)意見 的落地，新能源對煤電的存量替代有望實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步提速，根據(jù)中電聯(lián)預(yù)測，2022 年底全 國發(fā)

5、電裝機(jī)容量預(yù)計(jì)達(dá) 26 億千瓦，同比增長 9%左右。非化石能源發(fā)電裝機(jī)將首次達(dá)到 總裝機(jī)規(guī)模的一半。煤電發(fā)電量占全國總發(fā)電量比重降至 57%左右。發(fā)電結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，非化石能源發(fā)電量占比不斷提升。2021 年，我國全口徑發(fā)電 量達(dá) 8.38 萬億千瓦時(shí)，同比增長 9.8%。非化石能源發(fā)電量達(dá) 2.9 萬億千瓦時(shí)，占全社 會用電量的比重達(dá)到 34.5%，同比提升 0.6 個(gè)百分點(diǎn)。其中，風(fēng)電、光伏發(fā)電合計(jì)占比 達(dá) 11.7%，同比提高了 2.2 個(gè)百分點(diǎn)，并網(wǎng)太陽能發(fā)電、風(fēng)電發(fā)電量同比分別增長 25.2% 和 40.5%，風(fēng)電對全國電力供應(yīng)的貢獻(xiàn)出現(xiàn)大幅提升?？稍偕茉蠢盟嚼^續(xù)提升，棄風(fēng)棄光率

6、優(yōu)化超預(yù)期。受益于國家消納政策的持 續(xù)支持以及特高壓建設(shè)提速，我國棄風(fēng)、棄光率逐年降低，2016-2020 年，全國平均棄 風(fēng)率由 17%降至 3.5%，累計(jì)下降 13.5 個(gè)百分點(diǎn)；全國平均棄光率由 10.3%降至 2.1%， 累計(jì)下降 8.3 個(gè)百分點(diǎn)，超額完成了清潔能源消納行動計(jì)劃（2018-2020 年）中 2020 年全國棄風(fēng)率 5%左右、棄光率低于 5%的計(jì)劃指標(biāo)。2021 年全國風(fēng)電平均利用率繼續(xù) 提升至 96.9%，同比提高 0.4 個(gè)百分點(diǎn)；光伏發(fā)電平均利用率 97.9%，同比基本持平。政府性基金預(yù)算支出大幅提升，可再生能源補(bǔ)貼拖欠問題有望加速解決。2022 年 中央政府性基

7、金預(yù)算支出大幅提升至 8071.34 億元，同比提升 101.6%，有利于推動解 決可再生能源發(fā)電補(bǔ)貼資金缺口。我國新能源行業(yè)可再生能源補(bǔ)貼款項(xiàng)回收期限較長， 補(bǔ)貼拖欠較為嚴(yán)重，補(bǔ)貼拖欠政策的逐步落地將有利于我國新能源產(chǎn)業(yè)的長期發(fā)展，緩 解綠電運(yùn)營商的資金狀況，提高新能源項(xiàng)目的開發(fā)能力和熱情，行業(yè)增速有望繼續(xù)提升。3. 新能源發(fā)電步入平價(jià)時(shí)代，電力市場化不斷推進(jìn)國家補(bǔ)貼為初期可再生能源行業(yè)發(fā)展注入動力。由于行業(yè)成本較高且競爭不充分， 國家相繼頒布了中華人民共和國可再生能源法和可再生能源發(fā)展基金征收使用管 理暫行辦法等文件，通過一系列國家補(bǔ)貼和稅收減免政策提高可再生能源發(fā)電項(xiàng)目的 投資回報(bào)率，以

8、需求帶動整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，逐步培育可再生能源發(fā)電產(chǎn)業(yè)。風(fēng)光發(fā)電成本顯著下降，行業(yè)盈利能力邊際改善。風(fēng)電方面，風(fēng)電機(jī)組大型化趨勢 以及行業(yè)規(guī)模化發(fā)展帶來的產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)推進(jìn)了風(fēng)電成本下降，根據(jù) IRENA 數(shù)據(jù)，我 國陸上風(fēng)電平準(zhǔn)化度電成本由 2010 年的 0.07 美元/千瓦時(shí)降至 2020 年的 0.03 美元/千 瓦時(shí)，累計(jì)降幅達(dá) 57.1%；全球海上風(fēng)電平準(zhǔn)化度電成本由 2010 年的 0.16 美元/千瓦時(shí) 降至 2020 年的 0.08 美元/千瓦時(shí)，累計(jì)降幅達(dá) 50%。光伏方面，技術(shù)的迭代更新以及 光伏組件發(fā)電效率的不斷提升助力度電成本下行，我國光伏平準(zhǔn)化度電成本從 2011 年

9、的 0.18 美元/千瓦時(shí)快速降至 2020 年的 0.06 美元，累計(jì)降幅達(dá) 67%。補(bǔ)貼逐步退坡，風(fēng)光平價(jià)不斷推進(jìn)。隨著新能源發(fā)電成本持續(xù)下降，平價(jià)上網(wǎng)逐漸 成為發(fā)展趨勢。政府一方面持續(xù)下調(diào)新能源發(fā)電標(biāo)桿電價(jià)并將標(biāo)桿電價(jià)轉(zhuǎn)變?yōu)橹笇?dǎo)價(jià)， 實(shí)行陸上風(fēng)電、光伏發(fā)電上網(wǎng)標(biāo)桿電價(jià)隨發(fā)展規(guī)模逐步降低的價(jià)格政策；另一方面通過 調(diào)整補(bǔ)貼政策逐步取消國家補(bǔ)貼，鼓勵(lì)平價(jià)、競價(jià)項(xiàng)目，推動新能源發(fā)電向平價(jià)時(shí)代發(fā) 展。2018 年以來，國家推進(jìn)平價(jià)上網(wǎng)的速度逐步加快，風(fēng)電、光伏相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策密集 出臺。對于陸上風(fēng)電項(xiàng)目，國家不再補(bǔ)貼 2018 年底之前核準(zhǔn)但 2020 年底前未完成并網(wǎng) 的，以及 2019 年、202

10、0 年核準(zhǔn)但 2021 年底前未完成并網(wǎng)的項(xiàng)目；對于海上風(fēng)電項(xiàng)目， 2018 年底前核準(zhǔn)且在 2021 年底前全部機(jī)組并網(wǎng)的，則執(zhí)行核準(zhǔn)時(shí)上網(wǎng)電價(jià)，2022 年 及以后全部機(jī)組并網(wǎng)的，執(zhí)行并網(wǎng)年份的指導(dǎo)價(jià)。新能源裝機(jī)受電價(jià)政策影響明顯，“搶裝潮”成為業(yè)績重要增長動力。2015 年，受 風(fēng)電標(biāo)桿電價(jià)下調(diào)影響，風(fēng)電項(xiàng)目出現(xiàn)明顯搶裝潮，風(fēng)電裝機(jī)容量同比增加 35.4%，新 增裝機(jī)規(guī)模增加明顯。2021 年，受海上風(fēng)電國家補(bǔ)貼退坡影響，海上風(fēng)電裝機(jī)容量再次 大幅增加，海上風(fēng)電新增并網(wǎng)裝機(jī) 1690 萬千瓦，同比增長 452%，增速創(chuàng)歷史新高。電力市場化交易逐漸推進(jìn)，綠電有望獲得額外溢價(jià)。2021 年

11、9 月，我國綠色電力 交易試點(diǎn)正式啟動，共 17 個(gè)省份 259 家市場主體參與，達(dá)成交易電量 79.35 億千瓦時(shí)。 2022 年 1 月，國家發(fā)改委和能源局發(fā)布了關(guān)于加快建設(shè)全國統(tǒng)一電力市場體系的指導(dǎo) 意見，國家將進(jìn)一步加快建設(shè)全國的綠電交易市場，推動全國統(tǒng)一和各省電力交易市 場建設(shè)。隨著電力市場化的發(fā)展，新能源將獲得額外的環(huán)境溢價(jià)，風(fēng)光運(yùn)營商有望充分受益 于行業(yè)發(fā)展，一方面新能源電力的綠色價(jià)值將以綠電交易、碳交易等多種形式，在更大 范圍、以更多的方式得到合理體現(xiàn)；另一方面，電力輔助服務(wù)市場等電改的成本也將通 過綠電交易等更加科學(xué)、完善的電價(jià)機(jī)制來得到疏導(dǎo)。4.走向藍(lán)海，海上風(fēng)電高速發(fā)展全

12、球風(fēng)電場建設(shè)已出現(xiàn)從陸地向近海發(fā)展的趨勢。相比于陸上風(fēng)電，海上風(fēng)電成本 較高，在工程建設(shè)、項(xiàng)目運(yùn)維、成本控制方面提出了更高要求，同時(shí)海上風(fēng)電存在風(fēng)能 資源穩(wěn)定、風(fēng)機(jī)利用率更高、消納條件良好、單機(jī)容量更大等天然優(yōu)勢。 根據(jù)彭博新能源財(cái)經(jīng)預(yù)計(jì)，2022 年后，陸上風(fēng)電建設(shè)將出現(xiàn)瓶頸，大部分增長將來 自海上風(fēng)電項(xiàng)目。同時(shí) GWEC 數(shù)據(jù)顯示，未來五年（2022-2026）全球風(fēng)電預(yù)計(jì)新增 557 GW，復(fù)合年均增長率 6.6%。風(fēng)力資源儲備豐富，我國海上風(fēng)電潛力巨大。中國幅員遼闊，擁有超過 1.8 萬公里 的海岸線，海上風(fēng)能資源豐富，同時(shí)集中在中東部及南部等能源負(fù)荷中心區(qū)，消納方便。 根據(jù)海上風(fēng)能資

13、源普查成果，我國 5-25 米水深海上風(fēng)電開發(fā)潛力約 2 億千瓦；50 米 70 米高度海上風(fēng)電開發(fā)潛力約 5 億千瓦。我國海上風(fēng)電發(fā)展大致可分為三個(gè)階段： 1、2005-2008 年，引進(jìn)技術(shù)，試點(diǎn)先行階段。啟動?xùn)|海大橋海上風(fēng)電試點(diǎn)項(xiàng)目并 建成投運(yùn)。 2. 2009 年-2010 年，統(tǒng)籌規(guī)劃、特許權(quán)招標(biāo)階段。啟動海上風(fēng)電規(guī)劃工作，采用特 許權(quán)招標(biāo)方式探索發(fā)展。 3. 2010 年-至今，規(guī)模化探索階段。我國成立能源行業(yè)風(fēng)電技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)委員會，加強(qiáng) 規(guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化管理，實(shí)施規(guī)模化探索 全球海上風(fēng)電加速發(fā)展，我國已成為全球最大的海上風(fēng)電市場。2021 年全球海上 風(fēng)電新增裝機(jī) 21.1GW,同比提

14、升 205.8%，其中中國風(fēng)海上風(fēng)電新增裝機(jī) 16.9GW，同 比增長 452.3%，占全球風(fēng)電新增裝機(jī)的 80%，國內(nèi)海上風(fēng)電裝機(jī)大幅提升主要系國補(bǔ) 退坡背景下引發(fā) 2021 年海上風(fēng)電搶裝。2021 年，我國海上風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)達(dá) 26.39GW， 位居全球第一。目前我國海上風(fēng)電場的建設(shè)主要集中在淺海海域，呈現(xiàn)由近海到遠(yuǎn)海、由淺水到深 水、由小規(guī)模示范到大規(guī)模集中開發(fā)的特點(diǎn)。 海上風(fēng)電規(guī)?；l(fā)展前景可期，“十四五”期間，我國海上風(fēng)電開發(fā)建設(shè)將進(jìn)一步 走向規(guī)?；?。響應(yīng)國家“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃中海上風(fēng)電集群化目標(biāo)，多地相 繼出臺海上風(fēng)電發(fā)展規(guī)劃以及省補(bǔ)政策，促進(jìn)海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)地過渡，健康發(fā)展。截 至 2022 年 3 月底，江蘇、廣東、浙江、福建等沿海大省均列明了海上風(fēng)電發(fā)展規(guī)劃。 據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，“十四五”期間海上風(fēng)電全國總規(guī)劃已超 150GW，為我國“十三五”海上風(fēng) 電增量 8.25GW 的 18.7 倍，海上風(fēng)電有望迎來爆發(fā)式發(fā)展。隨著技術(shù)進(jìn)步