1節(jié)外匯與國際收支

1、第一節(jié) 外匯與國際收支第一節(jié)外匯與國際收支一、外匯的相關(guān)基礎(chǔ)知識津巴布韋的惡性通脹！非洲南部的津巴布韋共和國是全世界惡性通脹最嚴(yán)重的國家。最近在首都哈雷拉，一位大媽抱著總值3萬億津巴布韋元的鈔票搭公車，只為了支付約合3.5元人民幣的車費(fèi)。更有意思的是，司機(jī)大叔根本懶得清點(diǎn)，收下就對了。津巴布韋2008年7月的通脹率寫下天文數(shù)字：2.31億%。2010年1月，央行發(fā)行100萬億津巴布韋元的大鈔，1的后頭有14個(gè)0，也算是一項(xiàng)世界紀(jì)錄。為了抑制通脹，津政府在4月正式廢掉國幣，宣布以美元和南非幣為流通貨幣，不過舊津巴布韋元還是在民間繼續(xù)流通。津巴布韋元如何成為人類貨幣史上的恥辱津巴布韋是一個(gè)礦產(chǎn)資源

2、豐富，土地肥沃的非洲南部國家，于1980年獨(dú)立，曾經(jīng)經(jīng)濟(jì)實(shí)力僅次于南非，曾被譽(yù)為“非洲面包籃”，來自津巴布韋的糧食養(yǎng)活了非洲的饑民。然而自總統(tǒng)穆加貝在2000年推行激進(jìn)土地改革，強(qiáng)行沒收白人農(nóng)場主的土地分配給自己的“黑人兄弟”以后，津巴布韋的農(nóng)業(yè)、旅游業(yè)和采礦業(yè)一落千丈，經(jīng)濟(jì)逐漸瀕于崩潰。津巴布韋央行宣布采取“換幣”行動，從6月15日起至9月30日內(nèi)，175千萬億津巴布韋元可換5美元，每個(gè)津元賬戶最少可得5美元。此外，對于2009年以前發(fā)行的津元，250萬億津元可兌換1美元。世界各國貨幣代碼（簡稱）加拿大元 CAD 日圓 JPY瑞士法郎 CHF 北韓圓/元 KPW中國人民幣元 CNY歐元 EU

3、R 韓圓/韓元/韓國圓 KRW英鎊 GBP 新加坡元 SGD香港 HKD 特別提款權(quán) XDR印度盧比 INR 美元 USD泰銖 THB 新臺幣元 TWD緬甸元 MMK 墨西哥比索 MXN50英鎊 （）（J￥）10000日元（）500歐元（一）外匯的概念動態(tài)外匯：是指把一國貨幣兌換為另一國貨幣以清償國際間的債務(wù)的金融活動。相當(dāng)于 國際結(jié)算靜態(tài)外匯 是指最終實(shí)現(xiàn)國際間商品買賣或債務(wù)清償具體所使用的支付手段。有廣義和狹義之分廣義外匯 指一切能用于國際結(jié)算的對外債權(quán)。銀行存款財(cái)政部庫卷短期政府證券賬面貨幣含本幣記帳的對外債權(quán)國際貨幣基金組織（IMF）對此的定義是：“外匯是貨幣行政當(dāng)局（中央銀行、貨幣管

4、理機(jī)構(gòu)、外匯平準(zhǔn)基金及財(cái)政部）以銀行存款、財(cái)政部庫券、長短期政府證券等形式保有的在國際收支逆差時(shí)可以使用的債權(quán)?！?008年8月新修訂的中華人民共和國外匯管理?xiàng)l例中的 關(guān)于外匯的規(guī)定。什么是特別提款權(quán)？特別提款權(quán)（Special Drawing Right，SDR），亦稱“紙黃金”（Paper Gold），最早發(fā)行于1970年，是國際貨幣基金組織根據(jù)會員國認(rèn)繳的份額分配的，可用于償還國際貨幣基金組織債務(wù)、彌補(bǔ)會員國政府之間國際收支逆差的一種賬面資產(chǎn)。它是基金組織分配給會員國的一種使用資金的權(quán)利。發(fā)行特別提款權(quán)旨在補(bǔ)充黃金及可自由兌換貨幣以保持外匯市場的穩(wěn)定。目前，特別提款權(quán)的價(jià)值由美元、歐元、

5、英鎊和日元這四種貨幣所構(gòu)成的一籃子貨幣的當(dāng)期匯率確定，所占權(quán)重分別為48.2%、32.7%、11.8%和7.3%。（二）外匯具備的要素1.具有真實(shí)的債權(quán)債務(wù)基礎(chǔ)2.票面所標(biāo)示的貨幣一定是可自由兌換貨幣3.是一國外匯資產(chǎn)，能用以償還國際債務(wù)（三）外匯的作用（一）國際購買手段，實(shí)現(xiàn)購買力國際轉(zhuǎn)移（二）國際支付手段，促進(jìn)國際貿(mào)易發(fā)展（三）國際儲備手段，平衡國際收支（四）國際信用手段，調(diào)劑資金余缺（四）外匯的種類根據(jù)外匯的可兌換程度來劃分：1.自由兌換外匯無須貨幣發(fā)行國批準(zhǔn)，進(jìn)行國際結(jié)算和交易2.有限自由外匯須經(jīng)貨幣發(fā)行國批準(zhǔn)，進(jìn)行國際結(jié)算和交易3.記帳外匯貿(mào)易協(xié)定國雙方之間的貿(mào)易收付清算1.自由兌換

6、外匯自由外匯是指在國際金融市場上可以自由買賣，又稱“現(xiàn)匯”、“多邊結(jié)算的外匯”。不需要外匯管理當(dāng)局批準(zhǔn)可以自由兌換成其他國家貨幣，或者是可以向第三者辦理支付的外國貨幣及支付手段。世界上有50多種貨幣是可自由兌換貨幣，其中主要有美元、英鎊、日元、港幣、瑞士法郎、新加坡元、加拿大元、澳大利亞元、歐元、新西蘭元等貨幣，以及用這些貨幣表示的匯票、支票、股票、債券等支付憑證和信用憑證，均為自由外匯。截止2012年，世界上有50多個(gè)國家或地區(qū)接受了國際貨幣基金協(xié)定中關(guān)于貨幣自由兌換的規(guī)定美元（USD）、歐元（EUR）、日元（JPY）、瑞士法郎（CHF）、丹麥克朗（DKR）、瑞典克朗（SKR）、挪威克朗（N

7、KR）、港幣（HKD）、加拿大元（CAD）、澳大利亞元（AUD）、新西蘭元（NZD）、新加坡元（SGD）、盧布（RUB）。兌換條件一國貨幣能成功地實(shí)行自由兌換（特別是資本與金融帳戶下自由兌換），應(yīng)基本達(dá)到以下幾項(xiàng)條件： 第一，健康的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況； 第二，健全的微觀經(jīng)濟(jì)主體； 第三，合理的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和國際收支的可維持；第四，恰當(dāng)?shù)膮R率制度與匯率水平。2.有限自由兌換貨幣國際貨幣基金組織規(guī)定凡對國際性經(jīng)常往來的付款和資金轉(zhuǎn)移有一定限制的貨幣均屬于有限自由兌換貨幣。世界上有一大半的國家貨幣屬于有限自由兌換貨幣包括人民幣.人民幣的自由兌換情況實(shí)現(xiàn)人民幣經(jīng)常項(xiàng)目自由兌換標(biāo)志著中國進(jìn)一步開放市場，將促使外資

8、企業(yè)進(jìn)入外貿(mào)商業(yè)和其他服務(wù)領(lǐng)域等重要的產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)人民幣在資本項(xiàng)目下自由兌換，必須謹(jǐn)慎而積極地推進(jìn)。3.記賬外匯未經(jīng)有關(guān)外匯管理部門的批準(zhǔn)，則不能轉(zhuǎn)換為別國貨幣，通常只能根據(jù)有關(guān)協(xié)定在協(xié)定國之間使用。也叫“清算外匯”、“協(xié)定外匯”或“雙邊外匯”。記賬外匯特點(diǎn)記帳外匯是雙邊貿(mào)易時(shí)雙方為節(jié)約現(xiàn)匯的使用，各自為對方開立清算帳戶，采用記帳清算方式時(shí)使用的。記帳外匯年終差額結(jié)轉(zhuǎn)到下一年度，由雙方政府在下一年度貿(mào)易活動中，予以考慮并進(jìn)行平衡。（五）外匯的經(jīng)濟(jì)特性（一）非主權(quán)貨幣（二）非均衡分布的貨幣資產(chǎn)（三）具有極高的風(fēng)險(xiǎn)性（四）具有極強(qiáng)的流動性（五）代表境外資源的支配權(quán)與索取權(quán)二、國際收支的相關(guān)基礎(chǔ)知識（一

9、）國際收支的概念17世紀(jì)初 國際收支被解釋為一國在一定時(shí)期的貿(mào)易收支。一戰(zhàn)后 國際收支被解釋為一國在一定時(shí)期的外匯收支。國際收支（Balance of Payments） 一國居民（Resident）與非居民（Nonresident）在一定時(shí)期內(nèi)因各種往來而引起的全部貨幣收付活動或國際交易。IMF關(guān)于“國際收支”的定義國際收支是一種統(tǒng)計(jì)報(bào)表，系統(tǒng)的記載了在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)主體與世界其他地方的交易。大部分交易在居民與非居民之間進(jìn)行。（二）對國際收支概念的理解1.它強(qiáng)調(diào)居民與非居民之間的經(jīng)濟(jì)交易2.國際收支是一個(gè)流量的概念3. 國際收支反映的內(nèi)容是以貨幣記錄的交易4.國際收支記錄的是一國全部對外經(jīng)濟(jì)交易 交換 transaction 轉(zhuǎn)移 transfer 移居 migrate 其他根據(jù)推論而存在的交易（注意）所有經(jīng)濟(jì)活動的類型。5.國際收支記錄的是一國居民(resident)與非居民(nonresident)之間的交易。 居民和公民是兩個(gè)不同的概念。公民是一個(gè)法律概念，而居民則是一個(gè)經(jīng)濟(jì)概念。居民是指在一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)土內(nèi)具有經(jīng)濟(jì)利益中