基本養(yǎng)老金替代率優(yōu)化分析

1、基本養(yǎng)老金替代率優(yōu)化分析賈洪波溫源2013-4-1 14:49:40 來源：中國人口科學（京）2005年01期【作者簡介】賈洪波，遼寧大學人口研究所，博士研究生；溫源，遼寧省發(fā) 展和改革委員會經(jīng)濟研究所，高級經(jīng)濟師?！緝?nèi)容提要】最優(yōu)養(yǎng)老金替代率的確定是養(yǎng)老保險領(lǐng)域中的一個重點和難點， 具有很強的理論性；同時也是一個重大的政治、經(jīng)濟和實踐問題。文章分析了基 本養(yǎng)老金合意替代率、潛在替代率和實際替代率，并在此基礎(chǔ)上提出了基本養(yǎng)老 金替代率的優(yōu)化條件，分析了基本養(yǎng)老金實際替代率、合意替代率和潛在替代率 的對接。【關(guān)鍵詞】養(yǎng)老金/工資替代率/優(yōu)化中國城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險制度的最新模式規(guī)定城鎮(zhèn)企業(yè)職工養(yǎng)老保險由

2、基本養(yǎng)老 保險、企業(yè)補充養(yǎng)老保險和個人儲蓄型養(yǎng)老保險組成，并且將個人賬戶一步做實。 但是，目前城鎮(zhèn)職工的企業(yè)補充養(yǎng)老保險和個人儲蓄型養(yǎng)老保險還處在起步階 段，退休者的基本生活保障幾乎全部由基本養(yǎng)老保險來提供，而且中國正處在養(yǎng) 老保險制度的轉(zhuǎn)制過程中，按照目前的制度安排，大量的“老人”和“中人”的 基本生活保障必然有一部分要來自基本養(yǎng)老保險。所以，如何確定合理的養(yǎng)老金 替代率以確保退休者的基本生活就成為一個亟需解決的問題。國內(nèi)外學者對此問題的研究并不多見，國外經(jīng)濟學界對養(yǎng)老保險進而對社會 保險、社會保障的研究大多是從宏觀經(jīng)濟理論的角度（Thomas等，2001； John， 1999），研究養(yǎng)老

3、保險基金對消費、資本形成、經(jīng)濟增長等的影響（Martine等，1996)；養(yǎng)老保險和代際關(guān)系(Martine等，1998)；養(yǎng)老保險基金運作管理、養(yǎng) 老保險和道德風險、逆選擇等(朱善利，2001)。對養(yǎng)老金替代率一般都是假定政 府的規(guī)定是合理的，從而以此為依據(jù)來確定繳費率的高低。國內(nèi)學者對養(yǎng)老金替 代率的定量研究并不多見，大多數(shù)人認定政府規(guī)定的養(yǎng)老金替代率。王曉軍(2000) 用保險精算方法對20002050年的養(yǎng)老金替代率進行精算評價；邱東等(1999) 從家庭成員數(shù)及結(jié)構(gòu)、養(yǎng)老保險提供最基本保障與最低生活保障線之間的關(guān)系兩 方面出發(fā)，將養(yǎng)老金替代率定為55%，但在計算基礎(chǔ)性養(yǎng)老金替代率和個

4、人賬 戶養(yǎng)老金替代率時認定了政府規(guī)定的水平，而且在計算個人賬戶養(yǎng)老金替代率時 沒有考慮通貨膨脹率和工資增長率等因素。王鑒剛(1999)根據(jù)比較內(nèi)容的不同將 養(yǎng)老金替代率分為目標替代率和平均替代率，探討了不同養(yǎng)老金計發(fā)辦法下目標 替代率和平均替代率之間的關(guān)系。假定工資是退休者在職期間惟一的收入來源，則養(yǎng)老金替代率就是指退休者 領(lǐng)取的養(yǎng)老金占工資收入的比重，它是從支出方面來衡量養(yǎng)老保險規(guī)模的數(shù)量指 標。本文將城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老金替代率界定為：從期望標準看，屬于政府規(guī)定標準的 養(yǎng)老金替代率；從養(yǎng)老金來源看，包括基礎(chǔ)養(yǎng)老金替代率和個人賬戶養(yǎng)老金替代 率；從養(yǎng)老金合意程度看，既包括養(yǎng)老金合意替代率，又包括不一

5、定具有合意性 的養(yǎng)老金潛在替代率和養(yǎng)老金實際替代率；從財務制度安排看，屬于部分基金制 下的養(yǎng)老金替代率;從比較內(nèi)容看，以退休者在職期間最后一年工資為基礎(chǔ)計算， 屬于目標替代率。所以城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老金替代率=養(yǎng)老金/退休者在職期間的最后 一年工資=基礎(chǔ)養(yǎng)老金/退休者在職期間的最后一年工資+個人賬戶養(yǎng)老金/退休 者在職期間的最后一年工資=基礎(chǔ)養(yǎng)老金替代率+個人賬戶養(yǎng)老金替代率。一、城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老金合意替代率分析（一）城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老金合意替代率定性分析從定性分析角度看，基本養(yǎng)老金合意替代率是指能使養(yǎng)老保險制度優(yōu)化發(fā)展 的養(yǎng)老金替代率，它是從需求方面來衡量基本養(yǎng)老金替代率的數(shù)量指標。具體來 說：（1）基本養(yǎng)老

6、金合意替代率要能夠保證退休者的基本生活。一是使退休者的 平均生活水平不致因退休而大幅度降低。二是使退休者的平均基本生活水平至少 要不低于社會平均最低生活保障線水平。（2）基本養(yǎng)老金合意替代率要體現(xiàn)“公 平，與“效率”相結(jié)合的原則。“公平”就是指要體現(xiàn)每個公民的基本生存權(quán)和 享受社會發(fā)展成果權(quán)。“效率”就是要使原工資水平高、對社會貢獻大者得到相 對多的養(yǎng)老金。（3）基本養(yǎng)老金合意替代率要與經(jīng)濟承受能力和生產(chǎn)力發(fā)展水平 相適應。（二）城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老金合意替代率定量分析從定量分析的角度看，要注意基本養(yǎng)老金合意替代率是一個區(qū)間，在區(qū)間內(nèi) 的基本養(yǎng)老金替代率都是合意的。因此，確定基本養(yǎng)老金合意替代率就是要

7、確定 基本養(yǎng)老金合意替代率的上限和下限。基本養(yǎng)老金合意替代率的下限基本養(yǎng)老金合意替代率確定的下限要使退休者的平均生活水平至少不低于 當期社會平均最低生活保障線水平。我們一般用貧困線來表示社會平均最低生活 保障線。因此，確定基本養(yǎng)老金合意替代率下限就轉(zhuǎn)化為確定貧困線的問題。國際上常用的計算貧困線標準的方法主要有恩格爾系數(shù)法、市場菜籃法、生 活形態(tài)調(diào)查法和國際貧困線法（郭偉和，2001）。恩格爾系數(shù)法，市場菜籃法和生 活形態(tài)調(diào)查法測定貧困線的難度都很大（關(guān)信平，1999），并且很難進行國際間比 較，其中恩格爾系數(shù)法對貧困線的測定以絕對貧困概念為基礎(chǔ)，而市場菜籃法和 生活形態(tài)調(diào)查法有可能以相對貧困為

8、基礎(chǔ)（注：用這兩種方法測定貧困線關(guān)鍵取 決于社會公認的最低基本生活必需品的種類和數(shù)量，如果人們在確定貧困線時理 念中認為收入低于相對貧困線時就不能滿足最低生活必需品的需要，則這樣確定 的貧困線就是相對貧困，反之亦然。因此用這兩種方法確定的貧困線體現(xiàn)或不體 現(xiàn)相對貧困概念完全是一個理念問題。）。國際貧困線法以相對貧困概念為基礎(chǔ)， 除了簡便易操作外，還具有國際可比性，但其客觀性較前三種方法來說相對較弱 一些。依據(jù)國際貧困線法，如果退休者在其退休后平均余壽期每年所領(lǐng)取的基本 養(yǎng)老金占當年社會平均收入的50%，則能保證其基本生活。因此，在其他條件 不變的情況下，占當年社會平均收入50%的基本養(yǎng)老金所對

9、應的替代率就是基 本養(yǎng)老金合意替代率的下限（注：基本養(yǎng)老金替代率以退休者退休前一年工資為 基礎(chǔ)計算，其退休后社會平均實際工資仍然在增長，因此50%并不能作為退休 者基本養(yǎng)老金合意替代率的下限。也就是說，為了使退休者在其退休后能享受社 會發(fā)展的成果和保證其基本生活，退休者每年的基本養(yǎng)老金替代率都是變化的， 但無論將每年的替代率定為多少，都必須保證退休者在該年所領(lǐng)取的基本養(yǎng)老金 占當年社會平均工資（收入）的比例不能低于50%。這是在對基本養(yǎng)老金合意替 代率下限進行定性分析的基礎(chǔ)上，把基本養(yǎng)老金合意平均替代率轉(zhuǎn)化為合意目標 替代率的重要步驟。）。基本養(yǎng)老金合意替代率的上限基本養(yǎng)老金合意替代率確定的上

10、限要使退休者的平均基本生活水平不致因 退休而大幅度降低。根據(jù)統(tǒng)計年鑒中各年份對城鎮(zhèn)居民家庭基本情況的統(tǒng)計慣 例，我們可以把收入分成低收入組、中等偏下收入組、中等收入組、中等偏上收 入組和高收入組。如果社會平均收入的50%代表中等收入組的組中值，則社會 平均收入的70%代表中等偏上收入組的組中值，社會平均收入的90%代表高收 入組的組中值。由前面對基本養(yǎng)老金合意替代率的定性分析可知，退休者因退出 勞動領(lǐng)域減少了與工作相關(guān)的支出，每年領(lǐng)取的基本養(yǎng)老金應當?shù)陀诋斈晟鐣?均收入，不應位于高收入組。否則，退休者領(lǐng)取的基本養(yǎng)老金數(shù)額基本與當期社 會平均收入持平，而基本養(yǎng)老金幾乎全部用于消費，這樣會使退休

11、者的生活水平 高于當期在職者的生活水平，有失“公平”與“效率”。如果他們每年領(lǐng)取的基 本養(yǎng)老金占社會平均收入的50%，則退休者的生活水平將接近國際貧困線水平， 他們的生活水平將比退休前有大幅度降低。所以退休者每年領(lǐng)取的基本養(yǎng)老金的 最高限額應該位于中等偏上收入組，約占當年社會平均收入的70%。因此，在 其他條件不變的情況下占當年社會平均收入70%的基本養(yǎng)老金所對應的替代率 就是基本養(yǎng)老金合意替代率的上限(注：該替代率必須保證退休者在該年所領(lǐng)取 的基本養(yǎng)老金占當年社會平均實際工資(收入)的比例不能高于70%。)。設(shè)基本養(yǎng)老保險制度設(shè)計的退休者退休時的平均預期壽命為b年，b年中平 均實際工資增長率

12、為g，基本養(yǎng)老保險制度應當規(guī)定的合意養(yǎng)老金替代率為WRR， 則某一年退休的一批人基本養(yǎng)老金合意替代率模型為(假定基本養(yǎng)老金在每年年 初領(lǐng)取)：50%WRR/(1+g)i-170%，(i = 1，2，b)。一般來說， WRR/(1+g)i-1在 g0 的情況下是 i 的減函數(shù)，所以 0g101g1.4/b-1-1 時(注：令 50% (1+g)b-1 =70%，則 g=101g1.4/b-1-1，所以可以推出， 當 0忍g101g1.4/b-1-1 時，50% (1+g)i-1(i=b) 70% (1+g)i-1(i = 1)。)，可以推出基本養(yǎng)老金合意替代率的下限為50%(1+g)i-1(i=

13、b)，上 限為 70%(1+g)i-1(i = 1)。但當 g101g1.4/b-1-1 時，50%(1+g)b-1 70%。這時合意下限和上限都應為50%(1+g)b-1，因為只有這樣才能保證退 休者在未來b年后所領(lǐng)取的基本養(yǎng)老金不低于當期社會平均工資的50%。但是 又產(chǎn)生一個問題是退休者在剛退休的前幾年的養(yǎng)老金實際替代率過高。這時我們 需要對基本養(yǎng)老金的計發(fā)辦法進行調(diào)整。設(shè)50% (1+g)b-1的養(yǎng)老金替代率在n 年后能使其實際替代率為70%,則n = b-(1g1.4/1g(1+g)(注:令50%(1+g)b-1 = 70% (1+g)n-1,則可以得到 n = b-1g1.4/1g(

14、1+g)。)。這樣，我們把退 休后的前n-1年的基本養(yǎng)老金替代率調(diào)整為70% (1+g)i-1(i = 1, 2,，n-1), 從n-1年后開始調(diào)整為50%(1+g)b-1。當g-0時，基本養(yǎng)老金合意替代率的 下限為50%,上限為70%。這樣，在社會平均工資增長率、退休制度和基本養(yǎng)老保險制度已定的情況下， 就可以對不同年份的基本養(yǎng)老金合意替代率進行模擬。二、城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老金潛在替代率分析城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老金潛在替代率是指在其他條件不變的情況下，基本養(yǎng)老保險體 系所能提供的最大限度的養(yǎng)老金替代率，它是從供給方面來衡量基本養(yǎng)老金替代 率的數(shù)量指標。通過構(gòu)建模型對基本養(yǎng)老金潛在替代率的測算，可以明確基本養(yǎng)

15、老金替代率的最大供給狀況，同時可以把它和基本養(yǎng)老金合意替代率的需求狀況 結(jié)合起來進行局部均衡分析。(一)基本養(yǎng)老金潛在替代率模型構(gòu)建1.模型構(gòu)建假設(shè)假設(shè)：(1)基本養(yǎng)老保險制度實行社會統(tǒng)籌和個人賬戶相結(jié)合的部分積累制模式，而且企業(yè)用于社會統(tǒng)籌基金的繳費率和個人用于個人賬戶基金的繳費率在 目標考察期內(nèi)固定不變。（2）社會統(tǒng)籌部分養(yǎng)老基金采取現(xiàn)收現(xiàn)付制收支方式， 個人賬戶部分養(yǎng)老基金采取完全積累制收支方式。社會統(tǒng)籌養(yǎng)老基金只在兩個不 同年齡組的人群之間發(fā)生代際轉(zhuǎn)移（注：社會統(tǒng)籌養(yǎng)老金的代際轉(zhuǎn)移是不同兩代 人間的財富再分配，它事實上發(fā)生在多個不同年齡組的人群之間。這里僅將代際 轉(zhuǎn)移限定在兩個不同年齡

16、組的人群之間是為了模型構(gòu)建的方便。），個人賬戶自 設(shè)立之日起就是實賬。（3）以退休職工在職期間的最后一年工資作為計算基本養(yǎng) 老金潛在替代率的基礎(chǔ)（注：基本養(yǎng)老金包括基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個人賬戶養(yǎng)老金。按 照國發(fā)200042號文件規(guī)定，基礎(chǔ)養(yǎng)老金按照上年職工平均工資的20%發(fā)放， 個人賬戶養(yǎng)老金按個人賬戶儲存額的一定比例發(fā)放。這里的20%實際上是平均 替代率。為了計算基本養(yǎng)老金潛在的目標替代率和比較分析的方便，基礎(chǔ)養(yǎng)老金 和個人賬戶養(yǎng)老金的替代率都以退休者在職期間最后一年工資為基礎(chǔ)計算。）。 （4）工資是當期社會收入的惟一來源，而且能夠反映職工的真實勞動力價值。（5） 經(jīng)濟處于充分就業(yè)狀態(tài)。（6）個人賬

17、戶的繼承額和管理費用為零。（7）基本養(yǎng)老保 險的繳費不考慮工資限額，而以職工的工資總額計算的平均工資作為計費基礎(chǔ)。2.基礎(chǔ)養(yǎng)老金潛在替代率模型假設(shè)每一代人生活在工作和養(yǎng)老兩個時期。我們考察在t-1期工作的一代 人，他們根據(jù)Q，t-1從工資中繳納基礎(chǔ)養(yǎng)老金。設(shè)W，t-1為t-1期的社會 平均實際工資，因此其養(yǎng)老金繳納數(shù)額為Q，t-1W，t-1。根據(jù)現(xiàn)收現(xiàn)付制 的特點，是用下一代人繳納的養(yǎng)老金來維持上一代人養(yǎng)老金的給付，假設(shè)到t 期他們進入退休期，每個人可以從基礎(chǔ)養(yǎng)老金體系獲得的養(yǎng)老金數(shù)額為P，t， 如果我們用N，t-1表示在t期進入退休期的老年一代的人數(shù)，t期的社會平均 實際工資為W，t，那我們

18、就可以獲得t期養(yǎng)老金繳納與給付的均衡等式：P，tN, t-1=Q, tN, tW, t。其中 N, tW, t為企業(yè)繳費基數(shù)。假定養(yǎng) 老金的繳納比例始終不變，即Q, t-1=Q, t,勞動適齡人口增長率為n （注： 袁志剛（2001）將n定義為人口增長率。其實將n定義為勞動適齡人口增長率更為 合適。因為現(xiàn)收現(xiàn)付制實際上是在職者即撫養(yǎng)人口供養(yǎng)退休人口的代際轉(zhuǎn)移方 式。為了計算簡便，人們通常以勞動適齡人口代替撫養(yǎng)人口。如果將n定義為人 口增長率，就以人口的平均總增長率掩蓋了由于人口年齡結(jié)構(gòu)不同而可能導致的 勞動適齡人口增長率的不同。比如，總?cè)丝谠鲩L率可能在提高但少兒人口和老年 人口增長得快，而勞動

19、適齡人口增長得慢，這樣并不能保證在現(xiàn)收現(xiàn)付制下較高 的人口增長率必然會導致較高的養(yǎng)老金替代率。而從公式（N, t/N, t-1） = 1+n本身來看，它表示兩個不同時期勞動適齡人口數(shù)量之比而非總?cè)丝跀?shù)量之 比。），則N, t/N, t-1=1+n。同時假定兩代人之間的勞動生產(chǎn)率的增長 率為入，勞動生產(chǎn)率的增長完全體現(xiàn)在實際工資的增長上（袁志剛，2001）,則： W, t/W, t-1 = 1+入。綜合以上各式，可以得到：P, t = （1+n）（1+入）QW, t-1,所以，基礎(chǔ)養(yǎng) 老金潛在替代率 WRR, m, 1為：WRR, m, 1=P, t/W, t-1 = （1+n）（1+ 入）Q。

20、個人賬戶養(yǎng)老金潛在替代率模型假設(shè)雇員的平均工作年數(shù)為a,制度設(shè)定的退休者的平均預期壽命為b,個 人賬戶記賬利率為r （在目標考察期內(nèi)保持不變），個人賬戶養(yǎng)老金繳費率為t （在 目標考察期內(nèi)保持不變），社會平均實際工資在目標考察期初年末為可，社會平 均實際工資增長率為g（在目標考察期內(nèi)保持不變），個人賬戶養(yǎng)老金替代率為 WRR, m, 2。雇員在退休時養(yǎng)老基金積累的年末終值為：F=tW(1+r)a + (1+g)(1+r)a-1+(1+g)a-1(1+r)=tw(1+r)a+1-(1+r)(1+g)a/r-g)；退休者在基本養(yǎng)老金制度設(shè)定b年每年年初領(lǐng)取養(yǎng)老金的現(xiàn)值為：P=WRR, m, 2w(

21、1+g)a-11+(1/1+r) + (1/(1+r)2)+(1/(1+r)b-1)=WRR, m, 2(1+r)b-1w(1+g)a-1)/r(1+r)b-1)。令 F=P，得到個人賬戶養(yǎng)老金 潛在替代率為：WRR, m,2 = (r(1+r)a+b-r(1+r)b(1+g)at)/(r-g)(1+r)b-1(1+g)a-1)。基本養(yǎng)老金潛在替代率模型根據(jù)基礎(chǔ)養(yǎng)老金潛在替代率模型和個人賬戶養(yǎng)老金潛在替代率模型，可以得 到基本養(yǎng)老金潛在替代率模型，即：WRR, m=WRR, m, 1+WRR, m, 2 = (1+n)(1+A)Q+(r(1+r)a+b-r(1+r)b(1+g)at/(r-g)

22、(1+r)b-1(1+g)a)基本養(yǎng)老金潛在替代率測算模型的意義在于: (1)通過分別考慮基礎(chǔ)養(yǎng)老金 潛在替代率和個人賬戶養(yǎng)老金潛在替代率，就可以逐步把問題的研究引向微觀。 (2)可以找到現(xiàn)成的經(jīng)濟學理論和現(xiàn)實的變量分析數(shù)據(jù)，有利于分析的展開。(3) 該模型相對來說參數(shù)少，使用方便。(4)可以測定基本養(yǎng)老金潛在替代率水平， 為政策制定者和決策者提供依據(jù)，同時個人也可以以此為依據(jù)對自己未來領(lǐng)取的 基本養(yǎng)老金進行預期，從而抉擇自己當期的消費和儲蓄行為。(二)基本養(yǎng)老金潛在替代率模型應用城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老金潛在替代率模型的最直接應用就是可以依據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)對基 本養(yǎng)老金潛在替代率進行測算，但這種測算完全是一種

23、理論上的計算，因此計算 得出的基本養(yǎng)老金潛在替代率可能是合意的，也有可能是非合意的。無論基本養(yǎng) 老金潛在替代率是合意的還是非合意的，都可以通過改變模型中的有關(guān)參數(shù)，對 基本養(yǎng)老金潛在替代率進行合意調(diào)控。如果基本養(yǎng)老金潛在替代率（WRR，m）低于合意下限，則可以提高基礎(chǔ)養(yǎng)老 金潛在替代率（WRR，m，1），個人賬戶養(yǎng)老金潛在替代率（WRR，m，2） 不變；提高個人賬戶養(yǎng)老金潛在替代率，基礎(chǔ)養(yǎng)老金潛在替代率不變；同時提高 基礎(chǔ)養(yǎng)老金潛在替代率和個人賬戶養(yǎng)老金潛在替代率。如果基本養(yǎng)老金潛在替代 率高于合意上限，則調(diào)控辦法與低于合意下限的方法完全相反。三、城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老金實際替代率分析中國現(xiàn)行退休制度和

24、養(yǎng)老保險制度下城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老金的實際替代率在形式 上有些偏高，目前基本養(yǎng)老金實際替代率仍在80%以上（朱青，2002）。國際上 大多數(shù)國家的養(yǎng)老金替代率一般都在60%左右（邱東等，1999）。單從直觀的數(shù) 字對比來看，目前中國城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老金實際替代率在形式上有些偏高主要有以下 幾個原因。第一，轉(zhuǎn)制過程中“老人”和“中人”的養(yǎng)老金替代率偏高。1997年中國 實行了統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度后，對養(yǎng)老金的發(fā)放采取了 “老人”老 辦法、“中人”過渡辦法、“新人”新辦法的形式，而政策規(guī)定“老人”和“中 人”的養(yǎng)老金替代率較高。假設(shè)“新人”的工齡為45年，在2043年后才會有用 于“新人”的養(yǎng)老金支出

25、。所以，“新人”的存在與目前高水平的基本養(yǎng)老金實 際替代率沒有關(guān)系。第二，現(xiàn)行退休制度造成高水平的基本養(yǎng)老金實際替代率。即使按現(xiàn)行退休 制度規(guī)定，還有相當一部分企業(yè)實際實行提前退休制度，這更增加了退休后“中 人”的數(shù)量。退休后的“中人”數(shù)量越多，基本養(yǎng)老金實際替代率就越高。第三，轉(zhuǎn)制過程中“老人”和“中人”的平均預期壽命延長使基本養(yǎng)老金實 際替代率長時期維持在高水平上。大約在2040年以前支出的養(yǎng)老金全部用于“老 人”和“中人”?！袄先恕焙汀爸腥恕逼骄A期壽命的延長，增加了他們滯留在 基本養(yǎng)老保險系統(tǒng)中的時間，從而客觀上延緩了制度的轉(zhuǎn)軌過程，增加了轉(zhuǎn)制成 本。所以，在轉(zhuǎn)制過程中“老人”和“中人

26、”平均預期壽命的延長使高水平的基 本養(yǎng)老金實際替代率很難在短期內(nèi)降下來。現(xiàn)行制度下城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老金實際替代率在名義上偏高，但實際上基本是合意 的。基本合意的基本養(yǎng)老金實際替代率說明不要在目前馬上將基本養(yǎng)老金實際替 代率大幅度降低，這是因為沒有必要立刻大幅度降低基本養(yǎng)老金實際替代率。高 替代率并不必然意味著高養(yǎng)老金。在目前情況下基本養(yǎng)老金實際替代率完全是“老人”和“中人”的替代率?！袄先恕贝蟛糠衷诼毱陂g實行低工資制，“中人” 部分在職期間實行低工資制。低工資、高替代率，并不意味著“老人”和“中人” 的實際基本養(yǎng)老金就很高。同時也沒有可能立刻大幅度降低基本養(yǎng)老金實際替代 率。國際上部分國家養(yǎng)老金替代

27、率較低與其發(fā)達的企業(yè)補充養(yǎng)老保險有關(guān)，而中 國則不然。在西方國家，企業(yè)補充養(yǎng)老保險已經(jīng)有100多年的歷史，在第二次世 界大戰(zhàn)后得到迅速發(fā)展，但中國的企業(yè)補充養(yǎng)老保險還很不發(fā)達，退休者的基本 生活保障幾乎全部是由基本養(yǎng)老保險來承擔，80%左右的基本養(yǎng)老金實際替代率 在目前是不算高的。四、城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老金替代率優(yōu)化：三種養(yǎng)老金替代率的對接城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老金實際替代率是在實際過程中形成的替代率，合意替代率是指 能使養(yǎng)老保險制度優(yōu)化發(fā)展的養(yǎng)老金替代率，潛在替代率是在其他條件不變的情 況下理論上模擬計算出來的最大可能的替代率。三種養(yǎng)老金替代率的對接問題實 質(zhì)上是基本養(yǎng)老金替代率的優(yōu)化問題，所以三者的對接條件實

28、質(zhì)上就是基本養(yǎng)老 金替代率的優(yōu)化條件，三者的對接方法實質(zhì)上就是基本養(yǎng)老金替代率的優(yōu)化方 法。（一）對接的條件三種養(yǎng)老金替代率對接的基本條件是：基本養(yǎng)老金實際替代率=基本養(yǎng)老金 合意替代率=基本養(yǎng)老金潛在替代率。這個等式是三種養(yǎng)老金替代率對接的根本 依據(jù)，是基本養(yǎng)老金替代率優(yōu)化的基本方向，是基本養(yǎng)老金實際替代率、基本養(yǎng) 老金潛在替代率分別與基本養(yǎng)老金合意替代率的對接。之所以把這個等式稱為三 種養(yǎng)老金替代率對接的基本條件，是因為其本質(zhì)上表示了一種供求均衡。在工資 水平一定的前提下，基本養(yǎng)老金實際替代率表示實際能領(lǐng)取多少基本養(yǎng)老金，基 本養(yǎng)老金合意替代率表示應該領(lǐng)取多少基本養(yǎng)老金，基本養(yǎng)老金潛在替代

29、率表示 在其他條件不變的情況下最多能夠提供多少基本養(yǎng)老金。所以，基本養(yǎng)老金實際 替代率=用基本養(yǎng)老金合意替代率表示養(yǎng)老保險體系實際供給的基本養(yǎng)老金與 合意需求的基本養(yǎng)老金的均衡?；攫B(yǎng)老金合意替代率=用基本養(yǎng)老金潛在替代 率表示合意需求的基本養(yǎng)老金與最大供給的基本養(yǎng)老金的均衡。三種養(yǎng)老金替代率的比較內(nèi)容應該一致。養(yǎng)老金替代率根據(jù)比較內(nèi)容的不同 可以分為目標替代率和平均替代率。目標替代率是以退休者退休前的工資為比較 內(nèi)容，平均替代率以當期社會平均工資為比較內(nèi)容，所以二者有根本區(qū)別。比較 內(nèi)容不同，替代率的高低就不同。所以只有比較內(nèi)容相同，三種養(yǎng)老金替代率才 具有可比性，才談得上對接的基本條件。三

30、種養(yǎng)老金的計發(fā)辦法應該一致。養(yǎng)老 金計發(fā)辦法大體上可以分為兩種，一種是指數(shù)化計發(fā)辦法，通常是通過對養(yǎng)老金 替代率的指數(shù)化來實現(xiàn)所計發(fā)的養(yǎng)老金的指數(shù)化。有的每年對養(yǎng)老金替代率進行 數(shù)次指數(shù)化調(diào)整，有的隔幾年對養(yǎng)老金替代率進行一次指數(shù)化調(diào)整。對養(yǎng)老金替 代率進行指數(shù)化調(diào)整有利于保障退休者的基本生活.使其有機會分享社會經(jīng)濟發(fā) 展的成果，但該辦法計算麻煩，不便于實行。另一種是非指數(shù)化計發(fā)辦法，通常 是在職工退休時一次性將養(yǎng)老金替代率確定下來，以后一直保持不變。非指數(shù)化 計發(fā)辦法的好處是簡便易行，但養(yǎng)老金不能隨著職工工資的提高而提高，不利于 保障退休者的基本生活，特別對于退休多年的職工更是如此。計發(fā)辦法

31、不同，養(yǎng) 老金替代率的高低就不同。所以，只有計發(fā)辦法相同，三種養(yǎng)老金替代率才具有 可比性，才談得上對接的基本條件。（二）對接的方法基本養(yǎng)老金實際替代率、合意替代率和潛在替代率對接方法就是要對三種養(yǎng) 老金替代率對接的條件進行考察，提供能夠盡量滿足其對接條件的方法。首先應滿足三種養(yǎng)老金替代率對接的前提條件。基本養(yǎng)老金合意替代率一次 性把職工退休后平均余壽期的工資增長率全部考慮在內(nèi)，不再對其實行指數(shù)化調(diào) 整，它在形式上是非指數(shù)化的養(yǎng)老金替代率?；攫B(yǎng)老金潛在替代率是非指數(shù)化 的養(yǎng)老金替代率，因此它和基本養(yǎng)老金合意替代率具有可比性?；攫B(yǎng)老金實際 替代率實行指數(shù)化調(diào)整政策，它和基本養(yǎng)老金合意替代率、潛

32、在替代率不具有直 接的可比性。鑒于基本養(yǎng)老金合意替代率確定辦法的優(yōu)越性，應該對基本養(yǎng)老金 實際替代率所替代的養(yǎng)老金計發(fā)辦法進行改革。具體來說，要在準確預測某年同 一批退休職工的平均預期壽命及其余壽期社會平均實際工資增長率的前提下，根 據(jù)基本養(yǎng)老金合意替代率上限和下限的預測值，再按照前面講的基本養(yǎng)老金的計 發(fā)辦法進行調(diào)整。這樣設(shè)計的基本養(yǎng)老金實際替代率實際上已經(jīng)是基本養(yǎng)老金合意替代率，當 然它已經(jīng)具備了與基本養(yǎng)老金合意替代率、潛在替代率對接的前提條件；同時， 對同時期退休的一批人在同一時期實行相同的基本養(yǎng)老金實際替代率，充分考慮 到了代內(nèi)公平，同時期退休的一批人在退休后的不同時點又分別具有不同的基本 養(yǎng)老金實際替代率，從而實現(xiàn)