《一》股權(quán)投資基金相關(guān)知識《重要》

1、股權(quán)投資基金相關(guān)知識目錄股權(quán)投資基金是什么股權(quán)投資基金的特點(diǎn)股權(quán)投資基金的合法性國內(nèi)著名私募股權(quán)投資基金國內(nèi)股權(quán)投資基金的成功案例一、私募股權(quán)投資基金是什么Private Equity（簡稱“PE”）在 HYPERLINK /view/61891.htm t _blank 中國通常稱為 HYPERLINK /view/427329.htm t _blank 私募股權(quán)投資，從投資方式角度看，依國外相關(guān)研究機(jī)構(gòu)定義，是指通過私募形式對私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易實(shí)施過程中附帶考慮了將來的退出機(jī)制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。二、PE私募股權(quán)投資公司和其他金融

2、機(jī)構(gòu)的區(qū)別PE股權(quán)基金和銀行、保險(xiǎn)、證券都屬于國家金融辦監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)，所不同的是：1、存錢到銀行不是投資，是儲蓄的概念。2、存錢到保險(xiǎn)公司不是投資，是購買一個保障。3、購買基金或股票，有漲有跌。這是屬于投資類型。4、存錢到股權(quán)投資公司，公司與客戶簽訂理財(cái)協(xié)議并承諾保障本金、保障固定收益；風(fēng)險(xiǎn)由公司承擔(dān)，屬于相對安全的投資理財(cái) 三、PE的合法性1、中央政策； HYPERLINK /politics/2006-06/06/content_4650902.htm t _blank 國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)天津?yàn)I海新區(qū)開發(fā)開放有關(guān)問題的意見（國發(fā)【2006】20號）、國家發(fā)改委指定在天津金融改革“先行先試”，

3、打造“世界金融區(qū)”。 2、天津市政府支持； HYPERLINK /wz/2188/a/6581/756581.html t _blank 國內(nèi)第一家股權(quán)交易所在天津成立（2009年9月） HYPERLINK /GA2007090700631985.shtml t _blank 國內(nèi)第一家股權(quán)投資基金協(xié)會在天津成立（2007年9月17日）支持股權(quán)投資基金中心建立商業(yè)化運(yùn)作模式 HYPERLINK /tjrb/tjrb/2010-09/11/node_2.htm t _blank 直掛云帆破浪行 天津金融改革創(chuàng)新(天津日報(bào)2009年9月11日)國家及主管部門、天津市各級政府及相關(guān)部門的大力支持，陽

4、光、安全、穩(wěn)定、有保障。 HYPERLINK /law/Region/234.html t _blank 關(guān)于促進(jìn)我市民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)施意見（津政發(fā)【2007】93號） HYPERLINK /2010/03/1507257106665.shtml t _blank 關(guān)于私募股權(quán)投資基金、私募股權(quán)投資基金管理公司（企業(yè)）進(jìn)行工商登記的意見（津工商企注字【2007】10號） HYPERLINK /zwgk/wjgz/wbjwj/200901/t20090107_81993.htm t _blank 國家發(fā)展改革委辦辦公廳關(guān)于在天津?yàn)I海新區(qū)先行先試股權(quán)投資基金有關(guān)政策的復(fù)函（國發(fā)改辦財(cái)金【2008】

5、1006號） HYPERLINK /a/20081119/001583.htm t _blank 天津股權(quán)投資基金和股權(quán)投資基金管理公司（企業(yè)）登記備案管理實(shí)行辦法（津發(fā)改財(cái)經(jīng)【2008】813） HYPERLINK /article/fund_article.php?id=141575 t _self 天津市促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展辦法（津政發(fā)【2009】45號） HYPERLINK /LawContent.asp?lawstype=5&lawno=212594 t _blank 關(guān)于印發(fā)天津市第二批金融改革創(chuàng)新重點(diǎn)工作計(jì)劃的通知津政發(fā)【2009】48號 3、公司是否合法的查詢和驗(yàn)證？我們選擇

6、一個項(xiàng)目，首先考慮的就是是否合法，違法的項(xiàng)目不管多賺錢，我們都不運(yùn)作。私募股權(quán)投資行業(yè)在國內(nèi)剛剛開始，國家和政府在大力支持，特別是以天津?yàn)榇?。如果一個公司沒有取得股權(quán)投資的牌照就進(jìn)行募集資金的活動，那么就是非法集資了，而非法集資的后果我相信大家都很明白。 天津私募股權(quán)投資基金公司是依據(jù)中華人民共和國公司法和天津股權(quán)投資基金和股權(quán)投資基金管理公司（企業(yè)）登記備案管理實(shí)行辦法成立的專業(yè)性金融投資機(jī)構(gòu)；是天津市一家面向社會閑散資金進(jìn)行融資試點(diǎn)的非銀行類金融機(jī)構(gòu)；怎么在查詢與驗(yàn)證PE股權(quán)投資公司的真實(shí)合法性呢？1、登錄： HYPERLINK /login.asp t _blank 天津市工商行政管理

7、局（）網(wǎng)站進(jìn)行查詢，點(diǎn)“企業(yè)信息查詢”欄目，填寫用戶名、密碼（用戶名各密碼都是：888）直接登錄，沒有的可以免費(fèi)注冊一個再登錄；2、在企業(yè)名稱一欄中填寫您要查詢公司的名稱（如：卓遠(yuǎn)天澤、盛華兌中、鑫通、活立木、權(quán)釋等等），再點(diǎn)擊“查詢”會出現(xiàn)相關(guān)公司的證照信息。5、國內(nèi)知名私募投資基金1鼎暉投資基金管理公司前身是中國國際金融有限公司(CICC)的直接投資部，中金公司是中國最早開展直接投資業(yè)務(wù)的投資銀行，在中金公司期間，管理團(tuán)隊(duì)在五年的實(shí)踐中，取得了令人矚目的投資業(yè)績，主導(dǎo)投資的總額達(dá)到1.2億美元，投資的年均收益率超過30%，并培養(yǎng)了一只有豐富經(jīng)驗(yàn)的管理團(tuán)隊(duì)。2001年2001年中國證監(jiān)會發(fā)布

8、了禁止證券公司從事風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的規(guī)定，中金公司決定將其直接投資部及投資業(yè)務(wù)進(jìn)行分拆。鼎暉投資基金管理公司由管理團(tuán)隊(duì)與新加坡政府投資公司(GIC)、蘇黎士投資集團(tuán)(Capital Z)和中國經(jīng)濟(jì)技術(shù)投資擔(dān)保公司共同發(fā)起成立。鼎暉投資因?yàn)?6億美元新基金“CDH Fund III”的募集（其中70左右投向中國大陸地區(qū)），泛華保險(xiǎn)、航美傳媒、百麗等著名案例的成功退出，以及在全國各地近5億美元的私募股權(quán)投資而勢壓群雄，以絕對優(yōu)勢獲得了“2007年中國最佳私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)”、“2007年中國最佳募資私募股權(quán)機(jī)構(gòu)”和“2007年中國最佳退出私募股權(quán)機(jī)構(gòu)”稱號，其董事長吳尚志也因此奪得了“2007年中國最佳

9、私募股權(quán)投資家”的榮譽(yù)投資領(lǐng)域: 日用消費(fèi) 其它行業(yè) 網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè) 電信通訊 環(huán)保節(jié)能。投資階段: 中后期 Pre-IPO典型投資案例: 永樂電器 分眾傳媒 中國移動 鷹牌陶瓷 長天控股 新浪網(wǎng) 南孚電池 蒙牛乳業(yè) 李寧運(yùn)動用品 太洋藥業(yè) 速達(dá)軟件 GEM Service 恒生電子 桑德集團(tuán)2. 深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)是以資本為主要聯(lián)結(jié)紐帶的母子公司為主體的大型投資企業(yè)集團(tuán)，于2002年10月正式成立。集團(tuán)核心企業(yè)深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司的前身為深圳市政府于1999年8月26日發(fā)起設(shè)立的深圳市創(chuàng)新科技投資有限公司。靳海濤 董事長基金管理：中新基金：中國第一個中外合資的基金，

10、首期2000萬美元，二期5000萬美元正在募集；中以基金：總規(guī)模2億美元，首期3000萬美元募集完畢；管理日本合作方委托資金5億日元，管理臺灣、香港、澳大利亞等基金合人民幣一億多元，管理八個區(qū)域的合作基金，總額超過4億元人民幣，管理蘇州、武漢、鄭州、淄博、重慶、西安、北京等多個地區(qū)的地方性政府引導(dǎo)基金經(jīng)營業(yè)績：2005年之前，創(chuàng)業(yè)投資的收益在每年20.45%；2005年之后，本外幣基金的年收益在35%以上。投資案例：境內(nèi)外資本市場成功上市的企業(yè)包括濰柴動力、同洲電子、中材科技、科陸電子、西部材料、遠(yuǎn)望谷、怡亞通、豐泉環(huán)保、三諾電子、網(wǎng)龍網(wǎng)絡(luò)、慧視國際、東方紀(jì)元、珠海炬力、九城數(shù)碼和中芯國際等。

11、通過三諾電子、怡亞通、遠(yuǎn)望谷、西部材料、科陸電子等眾多案例的上市獲取了高額回報(bào)。其中，三諾電子作為首家在韓國證交所上市的中國企業(yè)，IPO募資2.6億元，并在上市后連續(xù)多個交易日漲停，吸引了各界的高度關(guān)注。深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司在“中國創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)50強(qiáng)”中的排名2007年亦從第29位竄升至第3位。3. 軟銀賽富投資顧問有限公司是一家總部設(shè)在香港主導(dǎo)亞洲區(qū)域投資的企業(yè), 在中國、印度和韓國有分支機(jī)構(gòu)。軟銀賽富投資顧問有限公司目前已參與投資近2 0億美元。軟銀賽富投資顧問有限公司致力服務(wù)于中國、印度、韓國、香港和臺灣等地區(qū)。 投資團(tuán)隊(duì)集中在香港、中國(北京、上海、天津), 印度(海得拉巴, 新

12、德里), 和韓國(首爾)。軟銀賽富投資顧問有限公司形成了的投資團(tuán)隊(duì)擁有豐富的投資經(jīng)驗(yàn)。 并為其與合作企業(yè)建立的牢固伙伴關(guān)系而感到自豪。曾帶領(lǐng)其團(tuán)隊(duì)投資盛大網(wǎng)絡(luò)18個月獲得14倍回報(bào)，投資完美時空一年獲得70倍回報(bào)的首席合伙人閻焱當(dāng)選2007年“最佳PE投資人”，完美時空被評為年度“最佳退出案例”。投資領(lǐng)域：軟銀賽富投資顧問有限公司投資領(lǐng)域橫跨幾個高成長性部門，涵蓋消費(fèi)品& 服務(wù)、技術(shù)、媒介、電信、金融服務(wù)、醫(yī)療保健、旅行和旅游業(yè),和制造業(yè)。代表投資案例: 盛大網(wǎng)絡(luò) 完美時空 58同城 青牛軟件 天融信 橡果國際 銀聯(lián)商務(wù) 歡樂傳媒 環(huán)球雅思 博客網(wǎng) （閻焱最大投資1999年45天跑贏李嘉誠2億

13、美金投資中海油，1年半后獲利1.5倍）4. IDG技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資基金IDG技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資基金(簡稱IDGVC Partners)成立于1992年，在北京、上海、廣州、波士頓、硅谷等地均設(shè)有辦事處。作為最早進(jìn)入中國市場的美國風(fēng)險(xiǎn)投資公司之一，IDGVC Partners已成為中國風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)的領(lǐng)先者，管理總金額達(dá)8億美元的風(fēng)險(xiǎn)基金。到2007年12月18日，在過去40天之內(nèi)，IDGVC成功實(shí)現(xiàn)了4家公司上市和并購，創(chuàng)造了中國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)界集中退出的新記錄。熊曉鴿，美國國際數(shù)據(jù)集團(tuán)（IDG）全球常務(wù)副總裁兼亞洲區(qū)總裁，IDG創(chuàng)業(yè)投資基金合伙人。投資領(lǐng)域：IDGVC Partners投資于各個成長階段的公司，主要集中于互聯(lián)網(wǎng)、通訊、無線、數(shù)字媒體、半導(dǎo)體和生命科學(xué)等高科技領(lǐng)域。投資案例：目前已經(jīng)在中國投資了100多個優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)公司，包括攜程、百度、搜狐、騰訊、金蝶等公司，已有30多家所投公司公開上市或并購。 附表 單筆投資回報(bào)率排名（資料來源：ChinaVenture CVSource ）排名 創(chuàng)投機(jī)構(gòu) 退出企業(yè) 行業(yè) IPO地點(diǎn) 退出回報(bào)率 1 中比基金 金風(fēng)科技 能源 SZSE（深）5300% 2 江蘇高投 中國高傳 制造業(yè) HKMB 5191% 3 軟銀賽富 完美時空 互聯(lián)網(wǎng) NASDAQ 3115% 4 軟銀集團(tuán) 阿里巴巴 互聯(lián)網(wǎng) HKMB 3025% 5 國泰財(cái)富 泛華保險(xiǎn) 金融