未來(lái)勞動(dòng)力人口負(fù)增長(zhǎng)的“危”與“機(jī)”

1、目錄 HYPERLINK l _TOC_250013 中國(guó)人口現(xiàn)狀：結(jié)構(gòu)失衡，勞動(dòng)年齡人口數(shù)量減少 3 HYPERLINK l _TOC_250012 人口增長(zhǎng)速度放緩、老齡化進(jìn)程加重 3 HYPERLINK l _TOC_250011 出生人口和育齡婦女?dāng)?shù)量持續(xù)減少 4 HYPERLINK l _TOC_250010 勞動(dòng)年齡人口持續(xù)減少 5 HYPERLINK l _TOC_250009 我國(guó)勞動(dòng)力未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)：勞動(dòng)力人口數(shù)量將進(jìn)一步減少 6 HYPERLINK l _TOC_250008 從人口發(fā)展歷史來(lái)看，未來(lái)勞動(dòng)年齡人口會(huì)迎來(lái)斷崖式下跌 6 HYPERLINK l _TOC_250

2、007 現(xiàn)實(shí)來(lái)看，仍有很多因素制約著未來(lái)勞動(dòng)人口的增加 7 HYPERLINK l _TOC_250006 聯(lián)合國(guó)預(yù)測(cè)中國(guó)勞動(dòng)年齡人口將會(huì)持續(xù)下降 8 HYPERLINK l _TOC_250005 勞動(dòng)力人口減少對(duì)產(chǎn)業(yè)的影響 8 HYPERLINK l _TOC_250004 人口結(jié)構(gòu)變化會(huì)帶來(lái)消費(fèi)結(jié)構(gòu)的改變 8 HYPERLINK l _TOC_250003 勞動(dòng)力人口下降，高科技產(chǎn)業(yè)有望受益 9 HYPERLINK l _TOC_250002 勞動(dòng)力人口下降，智能工業(yè)機(jī)器人發(fā)展亟需突破 9 HYPERLINK l _TOC_250001 勞動(dòng)力負(fù)增長(zhǎng)導(dǎo)致勞動(dòng)密集型制造業(yè)向東南亞等國(guó)轉(zhuǎn)移

3、10 HYPERLINK l _TOC_250000 互聯(lián)網(wǎng)婚戀行業(yè)或?qū)⒂瓉?lái)發(fā)展 11相關(guān)報(bào)告匯總 12插圖目錄圖 1： 出生率、自然增長(zhǎng)率降至 1970 年新低 3圖 2： 65 歲以上人口占總?cè)丝诘谋壤鹉晟仙?3圖 3： 出生率在 1988 年以后持續(xù)走低 4圖 4： “全面二胎”政策實(shí)施后，出生人口數(shù)量仍在減少 4圖 5： 育齡婦女人數(shù)在逐年減少 5圖 6： 我國(guó)勞動(dòng)年齡人口變化情況 6圖 7： 全國(guó)勞動(dòng)力總量迎來(lái)首降 6圖 8： 從人口金字塔（ 2018）看未來(lái) 10 年勞動(dòng)年齡人口將持續(xù)下跌 7圖 9： 出生人數(shù)逐年減少 7圖 10： 結(jié)婚率逐年下降 7圖 11： 聯(lián)合國(guó)預(yù)測(cè)中國(guó)勞

4、動(dòng)年齡人口將會(huì)持續(xù)下降 8圖 12： 出生率與兒童玩具交易額高度相關(guān) 8圖 13： 2013-2020 年全球服務(wù)機(jī)器人銷售額及增長(zhǎng)率 10圖 14： 2013-2020 年我國(guó)工業(yè)機(jī)器人銷售額及增長(zhǎng)率 10圖 15： 我國(guó)勞動(dòng)力成本上升 11圖 16： 我國(guó)對(duì)東南亞的對(duì)外直接投資不斷增長(zhǎng) 11DONGXING SECURITIES東興證券深度報(bào)告P3宏觀經(jīng)濟(jì)： 未來(lái)勞動(dòng)力人口負(fù)增長(zhǎng)的“ ?！迸c“機(jī)”中國(guó)人口現(xiàn)狀：結(jié)構(gòu)失衡，勞動(dòng)年齡人口數(shù)量減少人口增長(zhǎng)速度放緩、老齡化進(jìn)程加重改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)人口總量整體保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，截至 2018 年，我國(guó)人口總數(shù)已到達(dá) 13.95 億，但增速上我國(guó)的人口增

5、長(zhǎng)已出現(xiàn)一定的下行壓力。改革開(kāi)放以來(lái)，隨著人民生活水平的持續(xù)改善，我國(guó)的人口死亡率整體維持平穩(wěn)，而計(jì)劃生育的持續(xù)推進(jìn)也導(dǎo)致我國(guó)出生率的持續(xù)滑落，截至 2018 年，我國(guó)的出生率、自然增長(zhǎng)率（出生率-死亡率）分別為 1.09%、 0.38%，均為 1970 年以來(lái)的最低水平。生育率方面，2000 年以來(lái)，我國(guó)的生育率整體處于低位，盡管自 2016 年全面放開(kāi)二胎后我國(guó)的生育率出現(xiàn)一定的回暖跡象，但整體看我國(guó)生育率水平仍然較低，對(duì)于總和生育率而言，2015 年我國(guó)僅錄得 1.05，甚至低于日本的同期水平 1.45，進(jìn)入 2017 年我國(guó)的總和生育率小幅回升，但仍低于人口更替基準(zhǔn)水平 2.1。圖1：

6、出生率、自然增長(zhǎng)率降至 1970 年新低40353025201510519651967196919711973197519771979198119831985198719891991199319951997199920012003200520072009201120132015201720190出生率（千分比）自然增長(zhǎng)率（千分比）資料來(lái)源： wind， 東興證券研究所生育率的持續(xù)走低也導(dǎo)致我國(guó)老齡化程度逐漸加重。自 2000 年開(kāi)始，我國(guó) 65 歲及以上人口占比就達(dá)到 7.0%的臨界線，此時(shí)，我國(guó)已有一定的老齡化壓力，進(jìn)入 2010 年后，我國(guó) 15-64 歲人口占比開(kāi)始回落，而 65歲及以上

7、人口占比延續(xù)上行，我國(guó)老齡化程度持續(xù)加深。截至 2018 年底，我國(guó) 65 歲及以上人口占比錄得11.9%。圖2：65 歲以上人口占總?cè)丝诘谋壤鹉晟仙齈4東興證券深度報(bào)告宏觀經(jīng)濟(jì)： 未來(lái)勞動(dòng)力人口負(fù)增長(zhǎng)的“ ?！迸c“機(jī)”DONGXING SECURITIES%13%12%11%10%9%8%7%2009201020112012201320142015201620172018資料來(lái)源： 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局， 東興證券研究所出生人口和育齡婦女?dāng)?shù)量持續(xù)減少我國(guó)的人口出生率從 1988 年開(kāi)始就持續(xù)走低，為緩解人口壓力，2015 年，國(guó)家推動(dòng)實(shí)施“全面兩孩”政策，2016 年、2017 年出生人口分別為 1

8、786 萬(wàn)人、1723 萬(wàn)人，明顯高于“十二五”時(shí)期年均出生 1644 萬(wàn)人的水平，政策效果顯著。但是應(yīng)當(dāng)注意到的是，2018 年的出生人數(shù)僅僅有 1523 萬(wàn)人，比上年減少了 200 萬(wàn)人。 “全面二孩”政策效果不及預(yù)期，出生人口數(shù)量進(jìn)一步下降。圖3：出生率在 1988 年以后持續(xù)走低單位：千分比2520151050資料來(lái)源： wind， 東興證券研究所圖4：“全面二胎”政策實(shí)施后，出生人口數(shù)量仍在減少DONGXING SECURITIES東興證券深度報(bào)告P5宏觀經(jīng)濟(jì)： 未來(lái)勞動(dòng)力人口負(fù)增長(zhǎng)的“ 危”與“機(jī)”1,8501,8001,7501,7001,6501,6001,5501,5001,

9、4501,4001,3502012201320142015201620172018出生人數(shù)（萬(wàn)人）出生人數(shù)增長(zhǎng)率%（右軸）1050-5-10-15資料來(lái)源： 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局， 東興證券研究所同時(shí)，我國(guó)育齡婦女人數(shù)在逐年減少，甚至出現(xiàn)“斷崖式”下跌。從 2011 年起，我國(guó)育齡婦女?dāng)?shù)量達(dá)到峰值后就已經(jīng)開(kāi)始減少，2015 年 1549 歲育齡婦女?dāng)?shù)量比上年減少約 500 萬(wàn)人，其中 20 至 29 歲生育旺盛期育齡婦女?dāng)?shù)量減少約 150 萬(wàn)人，“十三五”期間，我國(guó)育齡婦女總量每年減少約 500 萬(wàn)人。圖5：育齡婦女人數(shù)在逐年減少1400000001200000001000000008000000060

10、0000004000000020000000020-29生育旺盛期育齡婦女?dāng)?shù)量育齡婦女總?cè)藬?shù)（右軸）390000000385000000380000000375000000370000000365000000360000000355000000350000000345000000340000000335000000資料來(lái)源： wind， 東興證券研究所勞動(dòng)年齡人口持續(xù)減少人口結(jié)構(gòu)變化對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響正在逐步顯性化，近年來(lái)勞動(dòng)年齡人口數(shù)量和質(zhì)量的“雙變”已經(jīng)使得產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)轉(zhuǎn)型更加迫在眉睫。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2019 年末，16 至 59 周歲的勞動(dòng)年齡人口 89640萬(wàn)人，占總?cè)丝诘谋?/p>

11、重為 64.0；60 周歲及以上人口 25388 萬(wàn)人，占總?cè)丝诘?18.1，其中 65 周歲及以上人口 17603 萬(wàn)人，占總?cè)丝诘?12.6。2018 年末，全國(guó) 0-15 歲人口為 24860 萬(wàn)人，占總?cè)丝诘?17.8%； 16-59 歲人口為 89729 萬(wàn)人，占 64.3%；60 歲及以上人口為 24949 萬(wàn)人，占 17.9%，其中，65 歲及以上人口為 16658 萬(wàn)人，占 11.9%。與 2017 年末相比，16-59 歲勞動(dòng)年齡人口減少 470 萬(wàn)人，比重下降 0.6 個(gè)百分點(diǎn)；老年人口比重持續(xù)上升，其中，60 歲及以上人口增加 859 萬(wàn)人，比重上升 0.6 個(gè)百分點(diǎn)；6

12、5 歲及以上人口增加 827 萬(wàn)人，比重上升 0.5 個(gè)百分點(diǎn)，人口老齡化程度繼續(xù)加深。P6東興證券深度報(bào)告宏觀經(jīng)濟(jì)： 未來(lái)勞動(dòng)力人口負(fù)增長(zhǎng)的“ ?！迸c“機(jī)”DONGXING SECURITIES圖6：我國(guó)勞動(dòng)年齡人口變化情況93,00092,00091,00090,00089,00088,00070696867666564636261201120122013201420152016201720182019我國(guó)16-59歲總?cè)丝冢ㄈf(wàn)人）占總?cè)丝诘谋戎兀?）資料來(lái)源： 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局， 東興證券研究所隨著年齡結(jié)構(gòu)的變化，自 2012 年起，我國(guó)勞動(dòng)年齡人口的數(shù)量和比重連續(xù) 7 年出現(xiàn)雙降，7 年間減

13、少了 2600余萬(wàn)人。受勞動(dòng)年齡人口持續(xù)減少的影響，2017 年末全國(guó)勞動(dòng)力總量也首次出現(xiàn)下降，預(yù)計(jì)今后幾年還將繼續(xù)下降。同時(shí)，老年人口比重的上升加重了勞動(dòng)年齡人口負(fù)擔(dān)，給經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)保障帶來(lái)挑戰(zhàn)。圖7：全國(guó)勞動(dòng)力總量迎來(lái)首降8100080000790007800077000760007500020092010201120122013201420152016201720181.2%1.0%0.8%0.6%0.4%0.2%0.0%-0.2%-0.4%勞動(dòng)力數(shù)量（萬(wàn)人）同比增長(zhǎng)資料來(lái)源： 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局， 東興證券研究所我國(guó)勞動(dòng)力未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)：勞動(dòng)力人口數(shù)量將進(jìn)一步減少?gòu)娜丝诎l(fā)展歷史來(lái)看，未來(lái)勞動(dòng)

14、年齡人口會(huì)迎來(lái)斷崖式下跌按照 16-59 歲人口為勞動(dòng)年齡人口計(jì)算，目前國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的勞動(dòng)年齡人口為 1962 年到 2005 年出生的人口，勞動(dòng)主力為 70 年代左右到 90 年代出生的人口。也就是說(shuō)，目前的勞動(dòng)力主力為新中國(guó)建立之后第二次嬰兒潮出生的人口，這是中國(guó)歷史上出生人口最多、對(duì)后來(lái)經(jīng)濟(jì)影響最大的主力嬰兒潮。十年后勞動(dòng)人口數(shù)量會(huì)斷崖式下跌；第三階段的嬰兒潮（1980-1990 年）是 1965 年嬰兒潮的回聲潮，又疊加了“計(jì)劃生育”政策因素，數(shù)量上遠(yuǎn)遠(yuǎn)趕不上第二次嬰兒潮。根據(jù)世代更替原則和中國(guó)人口年齡金字塔，當(dāng)?shù)诙▼雰撼痹谑暌詢?nèi)步入老年后，由于之后第三波嬰兒潮出生的人口遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上之前

15、，勞動(dòng)年齡人口將會(huì)呈現(xiàn)斷崖式下跌。DONGXING SECURITIES東興證券深度報(bào)告P7宏觀經(jīng)濟(jì)： 未來(lái)勞動(dòng)力人口負(fù)增長(zhǎng)的“ ?！迸c“機(jī)”圖8：從人口金字塔（2018）看未來(lái) 10 年勞動(dòng)年齡人口將持續(xù)下跌女性男性90-94歲80-84歲70-74歲60-64歲50-54歲40-44歲30-34歲20-24歲10-14歲0-4歲6000040000200000200004000060000資料來(lái)源： 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局， 東興證券研究所二十年后勞動(dòng)人口數(shù)量仍在減少；20 世紀(jì) 90 年代，由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展和城鎮(zhèn)化水平的提高，加之“計(jì)劃生育”政策的影響，導(dǎo)致出生人口出現(xiàn)斷崖式下跌，數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及 20 年

16、前，這部分人目前是構(gòu)成我過(guò)勞動(dòng)力的主要后備力量?？梢灶A(yù)測(cè)，20 年后勞動(dòng)年齡人口將會(huì)進(jìn)一步下降。圖9：出生人數(shù)逐年減少單位：萬(wàn)人 90年代出生人數(shù)斷崖式下跌2,8002,6002,4002,2002,0001,8001,6001,4001,200資料來(lái)源： wind， 東興證券研究所現(xiàn)實(shí)來(lái)看，仍有很多因素制約著未來(lái)勞動(dòng)人口的增加觀念變化加上受教育年限的增長(zhǎng)和生活節(jié)奏加快，使“主動(dòng)”獨(dú)居與“被動(dòng)”獨(dú)居概率同時(shí)增長(zhǎng)，適婚年齡 男女青年單身數(shù)量均不斷上升。根據(jù)國(guó)家民政部統(tǒng)計(jì)，全國(guó)獨(dú)居人口從 1990 年的 6%上升到 2013 年的 14.6%，單身獨(dú)居群體日益龐大。2010 年第六次人口普查，30

17、 歲及以上未婚女性比例高達(dá) 2.47，比 10 年前增加 近兩倍，主動(dòng)選擇單身的“單女”顯著增多。生育意愿下滑疊加結(jié)婚率下降必然導(dǎo)致出生人口數(shù)量下降，進(jìn) 而導(dǎo)致未來(lái)勞動(dòng)人口下降。居民生育意愿越來(lái)越低，這里面既有社會(huì)的原因也有文化的原因。社會(huì)原因包括育兒成本越來(lái)越高、女性勞動(dòng)參與率較高使得女性生育機(jī)會(huì)成本較大。文化原因包括從 1980 年以來(lái)出生的人口都是在“晚婚晚育，不婚不育”為基本特征的新型生育文化下成長(zhǎng)起來(lái)的，這深刻影響了他們的生育選擇，導(dǎo)致人口出生數(shù)量進(jìn)一步下降，進(jìn)而影響未來(lái)勞動(dòng)人口數(shù)量。圖10：結(jié)婚率逐年下降P8東興證券深度報(bào)告宏觀經(jīng)濟(jì)： 未來(lái)勞動(dòng)力人口負(fù)增長(zhǎng)的“ 危”與“機(jī)”DONG

18、XING SECURITIES婚姻登記:粗結(jié)婚率（）111098762005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018資料來(lái)源： wind， 東興證券研究所聯(lián)合國(guó)預(yù)測(cè)中國(guó)勞動(dòng)年齡人口將會(huì)持續(xù)下降聯(lián)合國(guó)世界人口展望 2019對(duì)未來(lái)各國(guó)人口增長(zhǎng)和人口結(jié)構(gòu)變化進(jìn)行預(yù)測(cè)，我們認(rèn)為我國(guó)的人口增長(zhǎng)和變化更接近于使用中等變量預(yù)測(cè)和低變量預(yù)測(cè)的中間值的結(jié)果，根據(jù)報(bào)告的預(yù)測(cè)，中國(guó)未來(lái)勞動(dòng)年齡人口將會(huì)持續(xù)下降。圖11：聯(lián)合國(guó)預(yù)測(cè)中國(guó)勞動(dòng)年齡人口將會(huì)持續(xù)下降1 000 000800 000600 000400 000200 00

19、002020 2025 2030 2035 2040 2045 2050 2055 2060 2065 2070 2075 2080 2085 2090 2095 2100中變量預(yù)測(cè)中國(guó)勞動(dòng)年齡人口（萬(wàn)人）低變量預(yù)測(cè)中國(guó)勞動(dòng)年齡人口（萬(wàn)人）資料來(lái)源： 聯(lián)合國(guó)人口司世界人口展望 2019， 東興證券研究所勞動(dòng)力人口減少對(duì)產(chǎn)業(yè)的影響人口結(jié)構(gòu)變化會(huì)帶來(lái)消費(fèi)結(jié)構(gòu)的改變根據(jù)生命周期假說(shuō)理論，人口結(jié)構(gòu)的變化會(huì)帶來(lái)消費(fèi)結(jié)構(gòu)的改變。少兒人口不具備勞動(dòng)能力，沒(méi)有收入來(lái)源，是純粹的消費(fèi)者，因此少兒人口的增加會(huì)增加社會(huì)的消費(fèi)水平，少子化則使得我國(guó)總體居民消費(fèi)規(guī)模減少。隨著生育率的降低，與育兒相關(guān)的產(chǎn)品需求可能會(huì)有所

20、回落，例如嬰兒衛(wèi)生用品、兒童玩具、兒童興趣輔導(dǎo)等。但是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人們對(duì)兒童健康與教育的重視程度的提高，相關(guān)行業(yè)如嬰幼兒用品、早教、服裝和玩具等行業(yè)會(huì)進(jìn)行新一輪的產(chǎn)品升級(jí)，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品很有可能會(huì)脫穎而出。圖12：出生率與兒童玩具交易額高度相關(guān)DONGXING SECURITIES東興證券深度報(bào)告P9宏觀經(jīng)濟(jì)： 未來(lái)勞動(dòng)力人口負(fù)增長(zhǎng)的“ ?！迸c“機(jī)”600500400300200100014單位：億元13131212111110102005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018億元以上商品交易市場(chǎng):成交額

21、:日用品類:兒童玩具類出生率（右）資料來(lái)源： wind， 東興證券研究所同樣根據(jù)生命周期假說(shuō)理論，老年人口靠?jī)?chǔ)蓄和養(yǎng)老金來(lái)進(jìn)行消費(fèi)，消費(fèi)傾向較高，但是從整個(gè)宏觀社會(huì)的角度來(lái)看，老年人口的增加使得我國(guó)“人口紅利”作用減弱，不利于社會(huì)總產(chǎn)出的提高，對(duì)我國(guó)居民消費(fèi)產(chǎn)生負(fù)影響。因?yàn)槔夏耆藢?duì)醫(yī)療保健用品、老年旅游消費(fèi)、養(yǎng)老社區(qū)等需求的增強(qiáng)，因此，長(zhǎng)期來(lái)看醫(yī)療保健用品市場(chǎng)、老年消費(fèi)市場(chǎng)的比重將有望提高，養(yǎng)老社區(qū)行業(yè)將迎來(lái)廣闊的前景。對(duì)勞動(dòng)人口消費(fèi)結(jié)構(gòu)的分析看，由于年輕人有著更強(qiáng)的購(gòu)房購(gòu)車(chē)需求，而當(dāng)適齡勞動(dòng)人口不斷減少會(huì)使得社會(huì)消費(fèi)在居住方面的支出減少，對(duì)家用電器、家具等家庭設(shè)備及用品方面的支出占比會(huì)減少。

22、長(zhǎng)期來(lái)看，人口變化也意味著更低的汽車(chē)、地產(chǎn)、家庭設(shè)備等購(gòu)置需求。勞動(dòng)力人口下降，高科技產(chǎn)業(yè)有望受益中國(guó)勞動(dòng)力年齡人口的持續(xù)負(fù)增長(zhǎng)，使得勞動(dòng)力供給長(zhǎng)期不足，撫養(yǎng)比上升使得社會(huì)儲(chǔ)蓄率下降，社會(huì)投資不足。根據(jù)柯布-道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)，當(dāng)投資和勞動(dòng)力人口減少時(shí)，為了保持平穩(wěn)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，則需要通過(guò)技術(shù)進(jìn)步來(lái)提高，以此為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供新的動(dòng)力；國(guó)家積極應(yīng)對(duì)老齡化的中長(zhǎng)期規(guī)劃提出將技術(shù)創(chuàng)新作為積極應(yīng)對(duì)人口老齡化的第一動(dòng)力和戰(zhàn)略支撐，一方面積極發(fā)展技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級(jí)應(yīng)對(duì)勞動(dòng)力人口下降對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拖累，加快物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、人工智能、機(jī)器人等新技術(shù)、新設(shè)備布局；另一方面借助科技發(fā)展、技術(shù)創(chuàng)新提高老年服務(wù)科技化水平。從

23、歷史來(lái)看，面對(duì)勞動(dòng)人口下降和人力資源成本上升，發(fā)展資本密集型和科技密集型產(chǎn)業(yè)是唯一出路。例如，二十世紀(jì)七十年代，日本人力成本上升，勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)降低，日本開(kāi)始發(fā)展鋼鐵，化工，汽車(chē)，機(jī)械等資本密集型產(chǎn)業(yè)，將勞動(dòng)密集型企業(yè)向他國(guó)遷移。而到了二十世紀(jì)七十年代末到八十年代初，由于第三次石油危機(jī)日本重化工等資本密集型產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)滑落，半導(dǎo)體，電子，汽車(chē)等科技密集型產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展。中國(guó)同樣面臨著勞動(dòng)力人口短缺的問(wèn)題，隨著信息化時(shí)代的到來(lái)，同時(shí)加快資本密集型和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)布局，有利于進(jìn)一步提高經(jīng)濟(jì)潛在增速，應(yīng)對(duì)人口老齡化難題。隨著中國(guó)創(chuàng)新能力提升，新一代信息技術(shù)、生物技術(shù)、高端裝備制造、新材料等高科技產(chǎn)業(yè)有

24、望獲得快速發(fā)展。勞動(dòng)力人口下降，智能工業(yè)機(jī)器人發(fā)展亟需突破“機(jī)器人革命”是“第三次工業(yè)革命”的切入點(diǎn)和重要增長(zhǎng)點(diǎn)，其發(fā)展將影響全球制造業(yè)格局。為搶占新一代工業(yè)機(jī)器人國(guó)際制高點(diǎn)，工信部、發(fā)改委、財(cái)政部聯(lián)合發(fā)布的機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃中提出將為我國(guó)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)提供更好的發(fā)展機(jī)遇，提升企業(yè)自主創(chuàng)新能力，突破新型材料、新型感知、智能控制等前沿技術(shù)和關(guān)鍵技術(shù)，加快新一代工業(yè)機(jī)器人的技術(shù)研發(fā)和樣機(jī)生產(chǎn)。P10東興證券深度報(bào)告宏觀經(jīng)濟(jì)： 未來(lái)勞動(dòng)力人口負(fù)增長(zhǎng)的“ ?！迸c“機(jī)”DONGXING SECURITIES圖13：2013-2020 年全球服務(wù)機(jī)器人銷售額及增長(zhǎng)率156.90120.7092.5069.90

25、32.2035.1041.8054.001803516030140120251002080156010402050020132014201520162017201820192020*全球服務(wù)機(jī)器人銷售額（億美元）年增長(zhǎng)率（%）資料來(lái)源： IFR， 東興證券研究所機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展是應(yīng)對(duì)人口結(jié)構(gòu)變化的必要措施；隨著適齡勞動(dòng)人口的減少，部分勞動(dòng)密集型行業(yè)面臨“用工荒”以及勞動(dòng)力成本上升問(wèn)題；為了彌補(bǔ)勞動(dòng)力的不足，需加大力度發(fā)展可替代的工業(yè)機(jī)器人，以增強(qiáng)科技進(jìn)步對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)度，加快勞動(dòng)力替代技術(shù)的普及和滲透，推動(dòng)工業(yè)機(jī)器人等職能裝備在汽車(chē)、電子、家電、原材料、物流等重點(diǎn)行業(yè)的廣泛應(yīng)用。然而，我國(guó)工業(yè)

26、機(jī)器人的使用密度遠(yuǎn)低于全球平均水平，截止到 2018 年，韓國(guó)是全球工業(yè)機(jī)器人使用密度最高的國(guó)家，每萬(wàn)人中擁有機(jī)器人數(shù)量 774 臺(tái)；日本的萬(wàn)人擁有量也達(dá)到了 324 臺(tái)；德國(guó)的萬(wàn)人擁有量為338 臺(tái)。而我國(guó)的萬(wàn)人工業(yè)機(jī)器人擁有量則僅為 140 臺(tái)。與發(fā)達(dá)國(guó)家的巨大差距意味著我國(guó)工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿薮蟆Ｄ壳?，我?guó)的工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)備受重視，國(guó)家工業(yè)機(jī)器人出貨量連年新高。但是核心技術(shù)受制于人，自主創(chuàng)新能力弱，在核心及關(guān)鍵技術(shù)的原創(chuàng)性研究、高可靠性基礎(chǔ)功能部件、系統(tǒng)工藝應(yīng)用解決方案以及主機(jī)批量生產(chǎn)等方面，距發(fā)達(dá)國(guó)家還有相當(dāng)大的差距。工業(yè)機(jī)器人的發(fā)展前景廣闊，但亟需突破性創(chuàng)新。圖14：2013-2020 年我國(guó)工業(yè)機(jī)器人銷售額及增長(zhǎng)率10050我國(guó)工業(yè)機(jī)器人銷售額（億美元）年增長(zhǎng)率（%）93.5075.7062.3051.2039.3026.8030.0019.0080406030402020100020132014201520162017201820192020*資料來(lái)源： IFR， 東興證券研究所勞動(dòng)力負(fù)增長(zhǎng)導(dǎo)致勞動(dòng)密集型制造業(yè)向東南亞等國(guó)轉(zhuǎn)移上世紀(jì)五六十年代，美、日等國(guó)側(cè)重于發(fā)展資本密集型產(chǎn)業(yè)，紡織、服裝等勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)開(kāi)始向外轉(zhuǎn)移，以“亞洲四小龍”