風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)實(shí)驗(yàn)

1、 HYPERLINK / 風(fēng)險(xiǎn)治理實(shí)驗(yàn)1.企業(yè)貸款案例(一)公司簡(jiǎn)況某公司成立于1999年3月，2008年1月該公司以往年位分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本，注冊(cè)資金由3000萬(wàn)元增至1.5億元，其股東單位：某醫(yī)藥實(shí)業(yè)公司持股94%，公司業(yè)務(wù)骨干持股6%。該公司為醫(yī)藥行業(yè)藥品銷(xiāo)售流通企業(yè)，要緊經(jīng)營(yíng)范圍：銷(xiāo)售中成藥、西藥制劑、中藥飲片、醫(yī)療器械等。 要緊供貨商（上游客戶）為全國(guó)及世界知名的藥品生產(chǎn)企業(yè)，如上海施貴寶、美國(guó)默沙東、上海羅氏，美國(guó)惠氏等，經(jīng)營(yíng)品、規(guī)近3000個(gè)，其中全國(guó)獨(dú)家代理品種16個(gè)，區(qū)域獨(dú)家代理品種近50個(gè)。 2005年，公司又成立了藥品調(diào)撥部，專(zhuān)門(mén)從事獨(dú)家、區(qū)域代理品種的全國(guó)調(diào)撥業(yè)務(wù),進(jìn)一步

2、增強(qiáng)了公司在上游企業(yè)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。銷(xiāo)售對(duì)象均為全國(guó)各級(jí)醫(yī)療單位（醫(yī)院）：公司依托良好的品牌、信譽(yù)和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)以及經(jīng)營(yíng)代理品種的優(yōu)勢(shì)，成為全國(guó)各大中型醫(yī)療機(jī)構(gòu)最要緊的供應(yīng)商，廣州市三級(jí)甲、二級(jí)甲等大中型醫(yī)院與該公司建立了長(zhǎng)期、緊密的業(yè)務(wù)關(guān)系。（二）銷(xiāo)售采購(gòu)模式招標(biāo)與投標(biāo)：依照國(guó)家醫(yī)藥銷(xiāo)售治理方法，廣州市每年進(jìn)行藥品招標(biāo)采購(gòu)，生產(chǎn)廠家不參加投標(biāo)活動(dòng)，藥品生產(chǎn)廠家通過(guò)各個(gè)醫(yī)藥配送代理公司投標(biāo)，中標(biāo)單位方有資格為各大醫(yī)療單位提供配送中標(biāo)藥品。具體流程：生產(chǎn)廠家與配送公司簽訂托付經(jīng)銷(xiāo)合同，銷(xiāo)售代理企業(yè)針對(duì)各個(gè)藥品品種進(jìn)行投標(biāo)競(jìng)價(jià)，招標(biāo)機(jī)構(gòu)公布中標(biāo)結(jié)果，中標(biāo)配送企業(yè)與招標(biāo)公司簽訂采購(gòu)合同，醫(yī)院在中標(biāo)目錄中

3、向指定配送企業(yè)采購(gòu)藥品，一般為電話采購(gòu)或網(wǎng)上采購(gòu)，不再另外簽訂相關(guān)合同，配送企業(yè)給醫(yī)院送貨，醫(yī)院藥庫(kù)人員清點(diǎn)簽收，39個(gè)月后，醫(yī)院付款。中標(biāo)情況：在歷次廣州藥品招標(biāo)采購(gòu)中，該公司藥品中標(biāo)量均列入前三名，尤其在總后醫(yī)院系統(tǒng)招標(biāo)占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，歷次招標(biāo)均排名第一，良好的中標(biāo)情況為公司的快速進(jìn)展奠定了基礎(chǔ)。該公司在加強(qiáng)客戶關(guān)系維護(hù)的同時(shí)注意增強(qiáng)在上游供應(yīng)商產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力，公司在成立10年中業(yè)務(wù)進(jìn)展突飛猛進(jìn)，在2007年中國(guó)醫(yī)藥商業(yè)協(xié)會(huì)醫(yī)藥流通企業(yè)銷(xiāo)售排名中，愛(ài)普海銷(xiāo)售排名25位，利潤(rùn)排名15位。在北京醫(yī)療機(jī)構(gòu)藥品銷(xiāo)售額中，該公司與北京醫(yī)藥股份、國(guó)藥集團(tuán)穩(wěn)占藥品市場(chǎng)銷(xiāo)售前三名。（三） 5年進(jìn)展簡(jiǎn)況1、5年進(jìn)

4、展情況該公司近幾年來(lái)處于良好的進(jìn)展期，自2003年以來(lái)，該公司的要緊資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、銷(xiāo)售收入、利潤(rùn)總額及經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的簡(jiǎn)資產(chǎn)總額凈資產(chǎn)銷(xiāo)售收入總額利潤(rùn)總額經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流2003年21648.424345.7766045.851073.44-2952.792004年31829.136665.14109179.262731.49-1071.162005年49543.1810161.15144883.334146.314113.742006年68011.9614468.11174033.284553.731087.252007年92114.3019590.61230026.986616.58-3301.

5、82從上表能夠簡(jiǎn)單分析公司5年來(lái)保持著良好穩(wěn)定的進(jìn)展態(tài)勢(shì)，幾項(xiàng)規(guī)模同步增長(zhǎng)，銷(xiāo)售收入及利潤(rùn)穩(wěn)步上升，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流比去年有些回落，2007年末-3301.82萬(wàn)元（要緊是因?yàn)楦犊钇谙?0天，回款期限90天，隨著銷(xiāo)售擴(kuò)大后，部分應(yīng)收、應(yīng)付的差額擴(kuò)大，另外，07年該公司藥品采購(gòu)成本的上升，也是造成經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流減少的要緊緣故），銷(xiāo)售情況及貨款回收情況良好。2、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入情況該公司2007年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入23億元（其中醫(yī)院銷(xiāo)售16億元，全國(guó)商業(yè)調(diào)撥銷(xiāo)售6.5億元，醫(yī)療器械銷(xiāo)售0.5億元）。收入中，銷(xiāo)售醫(yī)院藥品較2006年增加2.75億元，主營(yíng)業(yè)務(wù)突出且呈穩(wěn)定較好的進(jìn)展態(tài)勢(shì)。銷(xiāo)售收入按藥品的產(chǎn)品分，前十名

6、累計(jì)銷(xiāo)售額6.96億元，其中，“愛(ài)必妥”年度銷(xiāo)售額1.88億元，名列第一，“驕悉”排第十名，4493萬(wàn)元。該公司銷(xiāo)售藥品近3000多個(gè)，產(chǎn)品線豐富，單一產(chǎn)品銷(xiāo)售額過(guò)億元，講明該公司在產(chǎn)品上具備較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力；前10名銷(xiāo)售額占銷(xiāo)售總額的30.26，企業(yè)主打產(chǎn)品突出，市場(chǎng)認(rèn)知度較高。3、行業(yè)情況分析 2008年我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)供銷(xiāo)兩旺，保持了20的市場(chǎng)增長(zhǎng)率；同時(shí)也是我國(guó)醫(yī)藥流通體制改革接著向縱深進(jìn)展的一年，三項(xiàng)制度改革的進(jìn)一步深化，藥品集中招標(biāo)采購(gòu)進(jìn)一步規(guī)范完善，藥品價(jià)格更趨市場(chǎng)化；隨著市場(chǎng)整體增長(zhǎng)以及政策的推進(jìn)，阻礙在2007年已充分顯現(xiàn)，關(guān)于藥品批發(fā)企業(yè)而言，持續(xù)的供銷(xiāo)兩旺以及政府集中招標(biāo)采購(gòu)為公司

7、進(jìn)展提供了寬敞平臺(tái)。 據(jù)行業(yè)專(zhuān)家預(yù)測(cè)，2008年醫(yī)藥市場(chǎng)的進(jìn)展趨勢(shì)將有六大特點(diǎn)，要緊為：一是醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)將保持較高進(jìn)展速度，但競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)更加慘烈；二是結(jié)構(gòu)調(diào)整將進(jìn)一步加快，企業(yè)、市場(chǎng)、品種結(jié)構(gòu)都將發(fā)生更大變化；三是醫(yī)藥市場(chǎng)集中度進(jìn)一步加大，兩極分化進(jìn)一步凸現(xiàn)；四是藥價(jià)總體走低，政策性降價(jià)仍未結(jié)束；五是區(qū)域醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步快速進(jìn)展；六是農(nóng)村醫(yī)藥市場(chǎng)潛力將會(huì)顯現(xiàn)。貸款人財(cái)務(wù)分析(1)-財(cái)務(wù)簡(jiǎn)表資產(chǎn)負(fù)債簡(jiǎn)表結(jié)構(gòu)和對(duì)比項(xiàng)目2008年06月2007年2006年數(shù)值(萬(wàn)元)%數(shù)值(萬(wàn)元)%同行業(yè)比例數(shù)值(萬(wàn)元)%同行業(yè)比例報(bào)表口徑本部本部本部是否已審計(jì)否是是審計(jì)意見(jiàn)無(wú)保留意見(jiàn)無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)事務(wù)所名稱(chēng)XX會(huì)計(jì)師事務(wù)

8、所XX會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司總資產(chǎn)146,123.75100.0092,114.30100.0068,011.96100.00流淌資產(chǎn)144,182.5698.6790,649.6498.410.0066,426.9397.670.00貨幣資金10,411.287.125,068.775.500.006,292.009.250.00應(yīng)收帳款76,692.0952.4856,651.2261.500.0038,906.1057.200.00其他應(yīng)收款2,364.891.62545.880.590.00948.681.390.00存貨44,238.2730.2723,964.8626.020.0

9、017,676.4825.990.00長(zhǎng)期投資918.140.63568.140.620.00567.030.830.00固定資產(chǎn)凈值830.890.57876.080.950.00927.351.360.00無(wú)形資產(chǎn)13.610.0116.740.020.0058.630.090.00流淌負(fù)債123,309.9584.3972,523.6978.730.0053,543.8478.730.00短期借款及一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款12,000.008.2110,000.0010.860.006,000.008.820.00應(yīng)付票據(jù)4,000.002.746,000.006.510.005,600.0

10、08.230.00應(yīng)付帳款89,411.5161.1947,836.6051.930.0037,454.8255.070.00長(zhǎng)期借款合計(jì)0.000.000.000.000.000.000.000.00所有者權(quán)益合計(jì)22,813.8015.6119,590.6121.270.0014,468.1121.270.00實(shí)收資本15,000.0010.273,000.003.260.003,000.004.410.00未分配利潤(rùn)和盈余公積7,232.694.9516,009.5117.380.0010,888.1316.010.00損益表結(jié)構(gòu)和對(duì)比項(xiàng)目2008年06月2007年2006年數(shù)值(萬(wàn)元)

11、%數(shù)值(萬(wàn)元)%同行業(yè)比例數(shù)值(萬(wàn)元)%同行業(yè)比例主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額160,692.46100.00230,026.98100.00174,033.28100.00主營(yíng)業(yè)務(wù)成本150,307.5993.54213,641.9692.880.00161,042.0792.540.00主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)10,254.376.3813,324.785.790.0010,257.625.890.00營(yíng)業(yè)費(fèi)用1,563.020.970.000.000.000.000.000.00治理費(fèi)用2,930.531.825,876.602.550.005,095.602.930.00財(cái)務(wù)費(fèi)用1,222.450.761,8

12、05.630.780.001,174.410.670.00營(yíng)業(yè)利潤(rùn)4,538.382.826,627.822.880.004,570.282.630.00利潤(rùn)總額4,530.732.826,616.592.880.004,553.732.620.00凈利潤(rùn)3,398.052.115,326.362.320.003,737.722.150.00現(xiàn)金流項(xiàng)目2008年06月2007年2006年數(shù)值(萬(wàn)元)數(shù)值(萬(wàn)元)數(shù)值(萬(wàn)元)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量181,167.47255,525.01220,734.59經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量176,768.68258,826.83219,647.33經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額

13、4,398.79-3,301.821,087.25投資活動(dòng)現(xiàn)金流凈額-551.62-118.78-490.17籌資活動(dòng)現(xiàn)金流凈額1,495.352,197.37-917.67貸款人財(cái)務(wù)分析（2）財(cái)務(wù)指標(biāo)指標(biāo)內(nèi)容指標(biāo)名稱(chēng)2007 本部2006 本部2005 本部平均值企業(yè)行業(yè)中位值企業(yè)行業(yè)中位值企業(yè)行業(yè)中位值企業(yè)行業(yè)盈利能力主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率（）5.790.005.890.005.6813.675.790.00息稅前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率（）3.670.003.300.003.382.293.450.00總資產(chǎn)收益率（）10.520.009.750.0012.034.2710.760.00凈資產(chǎn)收益率（）31.

14、280.0030.350.0041.524.8434.380.00經(jīng)營(yíng)效率存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）35.0833.4925.7245.8531.43應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）75.1468.4857.017.7866.88應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）75.8276.8562.1950.9971.62總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（）287.310.00296.090.00356.10105.74313.160.00流淌性和短期償債能力盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)-0.590.291.181.560.29留存現(xiàn)金流與總資本支出比-26.52-0.1813.131.07-4.52長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率（倍）13.389.1312.640.8511.7

15、1息稅前利潤(rùn)利息保障倍數(shù)4.674.896.552.855.37流淌比率（倍）1.251.241.240.991.24速動(dòng)比率（倍）0.860.870.880.420.87長(zhǎng)期償債能力資產(chǎn)負(fù)債率（）78.730.0078.730.0079.4959.7578.980.00調(diào)整后的資產(chǎn)負(fù)債率（）78.750.0078.800.0079.5561.3979.030.00總有息債務(wù)/留存現(xiàn)金流（倍）-1.96-68.841.933.74-22.95貸款人總體評(píng)價(jià)1、此次綜合授信額度有利于企業(yè)和某銀行業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng) 此次綜合授信額度中，保理額度仍然接著為該公司用于醫(yī)院應(yīng)收賬款的買(mǎi)斷，進(jìn)口開(kāi)證和付款保函授

16、信用于香港億騰、默沙東、惠氏等多家供應(yīng)商的進(jìn)口藥品所用。更為重要的是默沙東和惠氏2家的疫苗產(chǎn)品在中國(guó)目前醫(yī)藥領(lǐng)域的不可替代的地位，將成為愛(ài)普海今后若干年的業(yè)務(wù)支柱和重要收入來(lái)源，同時(shí)將帶動(dòng)某銀行國(guó)際業(yè)務(wù)迅猛增長(zhǎng)。2、 該公司抓產(chǎn)品、抓市場(chǎng)，市場(chǎng)占有率較高該公司上游抓產(chǎn)品，豐富產(chǎn)品線，從成立初期1000來(lái)種藥品到目前3000多種藥品，與國(guó)內(nèi)要緊藥品生產(chǎn)企業(yè)建立了緊密合作關(guān)系，成為多個(gè)產(chǎn)品的國(guó)內(nèi)獨(dú)家代理或區(qū)域獨(dú)家代理；下游抓市場(chǎng)，積極參與北京市各個(gè)組不的醫(yī)藥配送企業(yè)招投標(biāo)工作，中標(biāo)情況樂(lè)觀，成為各個(gè)組不、各家醫(yī)院合法的醫(yī)藥配送企業(yè)，5年來(lái)，穩(wěn)占北京醫(yī)藥銷(xiāo)售市場(chǎng)前三甲，市場(chǎng)占有率較高，進(jìn)展情況較好。

17、3、 該公司對(duì)某銀行收益貢獻(xiàn)度較好，屬忠誠(chéng)類(lèi)客戶該公司自與某銀行建立合作關(guān)系以來(lái)，某銀行給予該公司基準(zhǔn)利率及較高的保理手續(xù)費(fèi)和信用證手續(xù)費(fèi)費(fèi)率，綜合收益較好，屬于忠誠(chéng)類(lèi)客戶。某銀行積極向該公司展開(kāi)各類(lèi)業(yè)務(wù)交叉營(yíng)銷(xiāo)，推舉私人產(chǎn)品，可能2008年度授信將帶來(lái)更好的收益水平。4、 他行08年授信額度增加，有助于企業(yè)穩(wěn)步進(jìn)展隨著公司穩(wěn)定健康進(jìn)展，各家銀行積極給予支持，中信銀行（1.2億元，流貸信用證）廣發(fā)銀行（6800萬(wàn)元，保理業(yè)務(wù)）、建設(shè)銀行（6000萬(wàn)元，貸款信用證保函）、渤海銀行（1億元，保理信用證保函）、工行（1億元，信用證保函），各家銀行授信總規(guī)模5.3億元，合作規(guī)模和內(nèi)容均提升。各家銀行積

18、極給予授信支持，但使用率并不高，要緊是客戶與某銀行有良好的合作關(guān)系，辦理各項(xiàng)業(yè)務(wù)首選某銀行，但某銀行對(duì)該公司的授信額度差不多維持兩年未發(fā)生變化，08年客戶業(yè)務(wù)仍將迅猛增長(zhǎng)，鑒于長(zhǎng)期良好的合作，因此某銀行應(yīng)接著給予客戶授信支持。5、欠息情況講明：該公司2007年6月21日在某銀行保理業(yè)務(wù)發(fā)生1筆欠息紀(jì)錄，由于某銀行扣息賬號(hào)設(shè)置問(wèn)題，造成客戶欠息，屬于某銀行操作問(wèn)題，與客戶無(wú)關(guān)。風(fēng)險(xiǎn)揭示1、 藥品降價(jià)帶來(lái)的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)衛(wèi)生部明確表示，從源頭上操縱醫(yī)藥價(jià)格仍將是2008年全國(guó)醫(yī)藥衛(wèi)生系統(tǒng)的中心任務(wù)之一，這預(yù)示著藥品降價(jià)風(fēng)潮極有可能在08年接著連續(xù)。且高舉價(jià)格大旗的平價(jià)藥店在各地有愈演愈烈之勢(shì)，平價(jià)藥店對(duì)

19、藥價(jià)的市場(chǎng)抑制作用更加強(qiáng)化。因此，企業(yè)只有全面分析宏觀環(huán)境及各種醫(yī)藥改革政策對(duì)企業(yè)的阻礙，正確把握市場(chǎng)脈搏及進(jìn)展方向，才能在變局中贏得生存與進(jìn)展。為了規(guī)避降價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，該公司與生產(chǎn)廠家達(dá)成協(xié)議，由于廠家自主進(jìn)行的價(jià)格調(diào)整或國(guó)家政策性藥品價(jià)格調(diào)整，廠家給予全額差價(jià)補(bǔ)償，以保證銷(xiāo)售企業(yè)的正常銷(xiāo)售。2、較高的資產(chǎn)負(fù)債率存在一定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)該公司2007年末資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到78.73，資產(chǎn)負(fù)債率較高。由于藥品流通企業(yè)的特點(diǎn)，總資產(chǎn)中，流淌資產(chǎn)占比較大，公司快速進(jìn)展中運(yùn)用負(fù)債桿杠，利用銀行貸款、保理以及票據(jù)業(yè)務(wù)支撐企業(yè)進(jìn)展；同時(shí)與上游客戶建立良好關(guān)系，保證信用期限內(nèi)按時(shí)付款，應(yīng)付帳款對(duì)企業(yè)的進(jìn)展起促進(jìn)作用。該公司

20、總經(jīng)理表示將通過(guò)內(nèi)部將加強(qiáng)治理、完善流程，提高運(yùn)營(yíng)效率；市場(chǎng)將進(jìn)一步豐富產(chǎn)品線，增加經(jīng)濟(jì)效益較好以及競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的產(chǎn)品，加強(qiáng)對(duì)醫(yī)院的服務(wù)，提高配送能力，加強(qiáng)貨款的回收，保證自身經(jīng)營(yíng)能力的提高，在一定限度內(nèi)合理使用銀行負(fù)債，防范企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。另外，中信醫(yī)藥增資1.5億元已獲商務(wù)部正式批復(fù)，其中中方以未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本，外方以貨幣資金10350萬(wàn)元投入，目前資金差不多到位。2008年7月份中信醫(yī)藥注冊(cè)資金將由6000萬(wàn)元增加至2.1億元。中信醫(yī)藥本次增資將要緊用于對(duì)愛(ài)普海的投資，愛(ài)普海將在本年內(nèi)進(jìn)行第2次增資，注冊(cè)資金增至2.5億元。如此既增強(qiáng)了中信醫(yī)藥的擔(dān)保能力，同時(shí)也提升了愛(ài)普海的資金實(shí)力，降低資

21、產(chǎn)負(fù)債率。對(duì)本次授信的風(fēng)險(xiǎn)可控、效益與風(fēng)險(xiǎn)能夠平衡.2個(gè)人貸款案例客戶差不多情況：王小姐：28歲，單身，某區(qū)政府公務(wù)員個(gè)人財(cái)務(wù)情況：個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債資料：目前存款包括21萬(wàn)元活期存款和1萬(wàn)元定期存款，無(wú)房產(chǎn)。個(gè)人收支資料：王小姐月薪4500元，每月花費(fèi)1000元左右，每月結(jié)余達(dá)到3500元，每年5000元年終獎(jiǎng)至少有4000元能夠存下來(lái)。個(gè)人保障方面，單位已提供五險(xiǎn)一金，父母讀書(shū)時(shí)給她買(mǎi)過(guò)兒童險(xiǎn)，工作后又為她購(gòu)買(mǎi)了壽險(xiǎn)、意外險(xiǎn)和醫(yī)療險(xiǎn)。繳費(fèi)期限20年，年繳保費(fèi)5500元，差不多繳費(fèi)5年。資產(chǎn)負(fù)債表家庭資產(chǎn)（元）家庭負(fù)債（元）流淌性資產(chǎn)210000貸款現(xiàn)金及活存210000房屋貸款（余額）0投資性資

22、產(chǎn)10000汽車(chē)貸款（余額）0定期儲(chǔ)蓄10000消費(fèi)貸款（余額）0股票基金0固定資產(chǎn)0信用卡0信用卡未付款0資產(chǎn)總計(jì)220000負(fù)債總計(jì)0凈資產(chǎn)（資產(chǎn)-負(fù)債）220000收支損益表每月收支（單位：人民幣元）每月支出（單位：人民幣元）每月收入每月支出工資收入4500生活費(fèi)用1000合計(jì)4500合計(jì)1000每月結(jié)余（收入-支出）3500每年收支（單位：人民幣元）每年支出（單位：人民幣元）每年收入每年支出工資54000生活開(kāi)銷(xiāo)12000獎(jiǎng)金收入5000其它支出1000理財(cái)收入0保險(xiǎn)支出5500合計(jì)59000合計(jì)18500每年結(jié)余（收入-支出）40500風(fēng)險(xiǎn)屬性測(cè)試：依據(jù)王小姐填寫(xiě)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估測(cè)試表以及理財(cái)師和客戶溝通的狀況，我們推斷王小姐屬于穩(wěn)健型的投資者。財(cái)務(wù)情況總體分析： 王小姐現(xiàn)處于成長(zhǎng)期，事業(yè)差不多穩(wěn)定，但資產(chǎn)多為流淌性資產(chǎn)，盈利能力較弱，因此其財(cái)務(wù)規(guī)劃