cpa經(jīng)濟(jì)法之證券法(超強(qiáng)整理)資料

1、精品文檔股票發(fā)行的類型類型需證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)？非公眾公司非公開(kāi)發(fā)行不需要非公眾公司定向公開(kāi)發(fā)行需要非公眾公司向社會(huì)公開(kāi)轉(zhuǎn)讓（變相發(fā)行）需要非上市公眾公司定向發(fā)行需要首次公開(kāi)發(fā)行并上市需要上市公司新股發(fā)行（即增發(fā)股票）需要發(fā)行后股東人數(shù)主體股票未上市的股份有限公司200向社會(huì)公開(kāi)轉(zhuǎn)讓定向的范圍200定性為非上市公眾公司定性為非上市公眾公司非上市公眾公司的核準(zhǔn)公司內(nèi)決議？董事會(huì)股東大會(huì)（出席+表決權(quán)2/3以上通過(guò)）非上市公眾公司的定向發(fā)行公司內(nèi)決議？發(fā)行方式需要向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)核準(zhǔn)？需要股東200，需要；股東=200，不需要信息披露方式期限（如需要）3月eqoac(,1)公司股東eqoac(,2)公司董事、

2、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、核心員工（合計(jì)應(yīng)50%eqoac(,2)剩余發(fā)行在12月內(nèi)，數(shù)量自定eqoac(,1)定向股東200，年度報(bào)告董事、高級(jí)管理者確認(rèn)意見(jiàn)監(jiān)事會(huì)審核意見(jiàn)eqoac(,2)其他情形，年度報(bào)告+半年度報(bào)告其他經(jīng)濟(jì)組織（合計(jì)應(yīng)=35人）首次公開(kāi)發(fā)行股票的條件在主板和中小板上市成立滿3年的規(guī)定eqoac(,1)股份有限公司：依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)3年以上eqoac(,2)有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間從有限責(zé)任公司成立時(shí)起算在創(chuàng)業(yè)板上市注冊(cè)資本/股東出資股權(quán)清晰具有持續(xù)盈利能力（不得存在的情形）依法納稅不存在重大風(fēng)險(xiǎn)對(duì)外擔(dān)保資金占用審計(jì)報(bào)告/內(nèi)控制度公司治理結(jié)構(gòu)業(yè)務(wù)獨(dú)立

3、董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員募集資金未彌補(bǔ)虧損股本總額/3000萬(wàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員均沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更注冊(cè)資本全額繳納；出資的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移完畢；主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東所持的股份不存在重大權(quán)屬糾紛eqoac(,1)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品服務(wù)品種結(jié)構(gòu)、行業(yè)地位、經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)或?qū)l(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響eqoac(,2)發(fā)行人所用商標(biāo)、專利、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)或技術(shù)的取得、使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)eqoac(,3)發(fā)行人最近1年的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或重大不確定的客戶存在

4、重大依賴eqoac(,4)發(fā)行人最近1年的凈利潤(rùn)主要來(lái)自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益依法納稅，享受的稅收優(yōu)惠符合法律規(guī)定；發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)，不存在影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保、訴訟以及仲裁等重大或有事項(xiàng)發(fā)行人明確對(duì)外擔(dān)保的審批審議流程，不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形發(fā)行人具有嚴(yán)格的資金管理制度，不存在資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)占用的情形由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無(wú)保留意見(jiàn)或結(jié)論的審計(jì)報(bào)告/內(nèi)控鑒證報(bào)告具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書(shū)等制度發(fā)

5、行人與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或顯失公允的關(guān)聯(lián)交易上述人員應(yīng)具備相應(yīng)資格，且不存在下列情形：eqoac(,1)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取證券市場(chǎng)禁入措施尚在禁入期的；eqoac(,2)最近3年內(nèi)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，或最近1年內(nèi)受到證券交易所公開(kāi)譴責(zé)的；eqoac(,3)涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案或涉嫌違法被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案，尚無(wú)明確結(jié)論的募集數(shù)量應(yīng)當(dāng)合適，募集資金應(yīng)存放于董事會(huì)決定的專項(xiàng)賬戶最近一期不存在未彌補(bǔ)虧損“發(fā)行前”股本總額不少于3000萬(wàn)“發(fā)行后”股本總額不少于3000萬(wàn)最近3年內(nèi)最近2年內(nèi)盈利能力凈資產(chǎn)法定障礙eqoac(,1)最近3年內(nèi)有重大違法行為eqoac(,

6、2)最近3年內(nèi)存在最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)累計(jì)超過(guò)人民幣3000萬(wàn)最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)人民幣5000萬(wàn)最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣3億最近一期期末無(wú)形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20%最近1年凈利潤(rùn)不少于500萬(wàn)最近2年連續(xù)且增長(zhǎng)盈利，凈利潤(rùn)累計(jì)不少于1000萬(wàn)最近1年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬(wàn)且最近2年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率不低于30%最近一期期末凈資產(chǎn)不少于2000萬(wàn)未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開(kāi)或者變相公開(kāi)發(fā)行證券，或者有關(guān)違法行為雖在3年前，但目前仍然處于持續(xù)狀態(tài)精品文檔發(fā)行人發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人精品文檔審核程序強(qiáng)化發(fā)行人及其控

7、股股東等責(zé)任主體的誠(chéng)信義務(wù)首次公開(kāi)發(fā)行股票時(shí)的老股轉(zhuǎn)讓網(wǎng)上和網(wǎng)下同時(shí)發(fā)行的機(jī)制中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見(jiàn)（即對(duì)首次公開(kāi)發(fā)行的意見(jiàn)）eqoac(,1)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)申請(qǐng)文件的“合法性、合規(guī)性”進(jìn)行審核，不對(duì)發(fā)行人的“盈利能力和投資價(jià)值”做出判斷eqoac(,2)發(fā)行人招股說(shuō)明書(shū)申報(bào)稿被正式受理后，必須在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站進(jìn)行預(yù)披露（之后相關(guān)信息及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不得隨意更改）eqoac(,3)發(fā)行人在取得核準(zhǔn)文件至公開(kāi)發(fā)行前，應(yīng)及時(shí)修改信息披露內(nèi)容及財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，更新招股說(shuō)明書(shū)eqoac(,4)審核發(fā)現(xiàn)申請(qǐng)材料自相矛盾或存在實(shí)質(zhì)性差異的，中止審核，并在12個(gè)月內(nèi)不接受相關(guān)保薦人推薦的申

8、請(qǐng)eqoac(,5)審核發(fā)現(xiàn)申請(qǐng)材料涉嫌虛假陳述、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的，先暫停受理，待查證屬實(shí)的，36個(gè)月內(nèi)不再受理該發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)責(zé)任主體須承諾：eqoac(,1)招股說(shuō)明書(shū)有虛假記錄、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，對(duì)判斷發(fā)行人是否符合法律規(guī)定的發(fā)行條件構(gòu)成重大、實(shí)質(zhì)影響的，將依法回購(gòu)首次公開(kāi)發(fā)行的全部新股，且發(fā)行人控股股東將購(gòu)回已轉(zhuǎn)讓的原限售股份；若因此致使投資者損失，責(zé)任主體應(yīng)依法賠償eqoac(,2)所持股票在鎖定期2年內(nèi)減持的，其減持價(jià)格不低于發(fā)行價(jià)；公司上市后6個(gè)月內(nèi)如公司股票連續(xù)20個(gè)交易日的收盤價(jià)均低于發(fā)行價(jià)，或上市后6個(gè)月期末收盤價(jià)低于發(fā)行價(jià)，持有公司股票的鎖定期限自動(dòng)延長(zhǎng)至少6

9、個(gè)月保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所須承諾：因其為發(fā)行人首次公開(kāi)發(fā)行制作、出具的文件有虛假記錄、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失應(yīng)依法賠償發(fā)行人應(yīng)在上市文件中披露：公開(kāi)發(fā)行前，持股5%以上股東的持股意向及減持意向；持股5%以上股東減持時(shí)，須提前3個(gè)交易日予以公告eqoac(,1)公司首次公開(kāi)發(fā)行時(shí)，發(fā)售的老股的持有時(shí)間應(yīng)當(dāng)在36個(gè)月以上eqoac(,2)老股發(fā)售不得使公司股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人不得發(fā)生變更，并且發(fā)售的老股，權(quán)屬應(yīng)當(dāng)清晰，不存在法律糾紛eqoac(,3)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說(shuō)明書(shū)扉頁(yè)載明發(fā)行的新股數(shù)量以及發(fā)售的老股數(shù)量，并提示股東，老股發(fā)售所得資金“不歸公司所有”eqoac(

10、,1)首次公開(kāi)發(fā)行可以通過(guò)網(wǎng)下投資者詢價(jià)或發(fā)行人與主承銷商自主協(xié)商方式確定價(jià)格eqoac(,2)采用網(wǎng)下詢價(jià)方式時(shí)，發(fā)行人與主承銷商應(yīng)按條件選擇配售股票的對(duì)象；其中，機(jī)構(gòu)投資者須有良好信用記錄，個(gè)人投資者應(yīng)具有至少5年投資經(jīng)驗(yàn)eqoac(,3)網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)后，應(yīng)剔除擬申購(gòu)總量中報(bào)價(jià)最高的部分，剔除部分不少于網(wǎng)下申購(gòu)總量的10%，一經(jīng)剔除，不得再參與申購(gòu)eqoac(,4)剔除后，若公開(kāi)發(fā)行4億股以下，則應(yīng)確定有效投資者1020家；若公開(kāi)發(fā)行4億股以上，則應(yīng)確定有效投資者2040家；若公開(kāi)發(fā)行數(shù)量太大，則有效投資者應(yīng)多于40家，但不得超過(guò)60家；剔除后，有效投資者數(shù)量不足的，中止發(fā)行eqoac(

11、,5)若公開(kāi)發(fā)行4億股以下，則網(wǎng)下發(fā)行量占總發(fā)行量不低于60%；若公開(kāi)發(fā)行4億股以上，網(wǎng)下發(fā)行量占總發(fā)行量不低于70%；在網(wǎng)下配售過(guò)程中，應(yīng)安排不低于本次網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量的40%，優(yōu)先向公募基金、社保基金配售eqoac(,6)當(dāng)網(wǎng)下投資者申購(gòu)數(shù)量低于網(wǎng)下初始發(fā)行量時(shí)，不得將網(wǎng)下發(fā)行部分向網(wǎng)上回?fù)埽瑧?yīng)中止發(fā)行當(dāng)網(wǎng)上投資者申購(gòu)數(shù)量低于網(wǎng)上初始發(fā)行量時(shí)，可以將網(wǎng)上發(fā)行部分向網(wǎng)下回?fù)躤qoac(,7)網(wǎng)下配售時(shí)，不得向責(zé)任主體、責(zé)任主體可以控制的主體、持股比例5%以上的股東、以及上述人員的親屬配售（公募基金不受該約束）上市公司增發(fā)股票注：上市公司增發(fā)股票分為公開(kāi)發(fā)行（配售、公開(kāi)增發(fā)）和非公開(kāi)發(fā)行（指向不超

12、過(guò)10名的特定對(duì)象進(jìn)行定向增發(fā)）eqoac(,1)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員在最近36個(gè)月內(nèi)未受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，最近12個(gè)月內(nèi)未受到證券交易所的公開(kāi)譴責(zé)最近12個(gè)月內(nèi)不存在違規(guī)對(duì)外擔(dān)保行為最近12個(gè)月內(nèi)，高級(jí)管理人員和核心技術(shù)人員穩(wěn)定，沒(méi)有重大變化上市公司增發(fā)股票的一般條件最近12個(gè)月內(nèi)不存在未履行向投資者所作公開(kāi)承諾的行為eqoac(,2)最近24個(gè)月內(nèi)曾公開(kāi)發(fā)行證券，不存在發(fā)行當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)比上年下降50%以上的情形eqoac(,3)最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利，最近3年及最近一期財(cái)務(wù)報(bào)表未被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告最近3年以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤(rùn)不少于最近3

13、年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)的30%eqoac(,4)除金融類企業(yè)，本次募集資金不得投資于交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、借與他人、委托理財(cái)?shù)葘?duì)內(nèi)配股條件（前eqoac(,1)擬配售股份數(shù)量不超過(guò)本次配售股份前股本總額的30%提是滿足一般條eqoac(,2)采用代銷方式發(fā)行的，控股股東不履行認(rèn)配股份的承諾，或者代銷期滿，原股東認(rèn)購(gòu)股票的數(shù)量未達(dá)到擬配售數(shù)量70%的，發(fā)行人應(yīng)按發(fā)行價(jià)并加算銀行件）增發(fā)條件（對(duì)內(nèi)對(duì)外均可，前提是滿足一般條件）同期存款利息返還已經(jīng)認(rèn)購(gòu)的股東eqoac(,1)最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%eqoac(,2)發(fā)行價(jià)格不低于公告招股意向書(shū)前20個(gè)交易日股票

14、均價(jià)或前一個(gè)交易日均價(jià)eqoac(,3)除金融類企業(yè)，最近一期期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、借與他人款項(xiàng)、委托理財(cái)（上市公司發(fā)行）非分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券與分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的比較非分離交易的可轉(zhuǎn)債分離交易的可轉(zhuǎn)債本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過(guò)最近一期期末凈資產(chǎn)額的40%最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券1年的利息發(fā)行條件最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不超過(guò)6%凈資產(chǎn)現(xiàn)金流量?jī)纛~最近一期期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~平均不少于公司債券1年的利息，但最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率

15、平均不低于6%的除外擔(dān)保精品文檔應(yīng)當(dāng)提供擔(dān)保，但最近一期期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億的公司除外精品文檔期限轉(zhuǎn)股期限/行權(quán)期間轉(zhuǎn)股價(jià)格/行權(quán)價(jià)格都是6個(gè)月以后相同最短為1年，最長(zhǎng)為6年自發(fā)行結(jié)束之日起6個(gè)月后轉(zhuǎn)股價(jià)格不低于募集說(shuō)明書(shū)公告日前20個(gè)交易日該股票的交易均價(jià)和前一個(gè)交易日的均價(jià)最短為1年自發(fā)行結(jié)束至少已滿6個(gè)月轉(zhuǎn)股價(jià)格不低于募集說(shuō)明書(shū)公告日前20個(gè)交易日該股票的交易均價(jià)和前一個(gè)交易日的均價(jià)上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票eqoac(,1)非公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行對(duì)象不超過(guò)10名（注：證券投資基金管理的2只以上基金認(rèn)購(gòu)的，視為1個(gè)發(fā)行對(duì)象；信托公司作為發(fā)行對(duì)象，只能以自有資金認(rèn)購(gòu)）eqoac(

16、,2)發(fā)行對(duì)象為以下時(shí)，須董事會(huì)股東大會(huì)，且認(rèn)購(gòu)后36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓：上市公司的控股股東、實(shí)際控制人、其控制的關(guān)聯(lián)人非公開(kāi)發(fā)行的條件通過(guò)認(rèn)購(gòu)取得上市公司實(shí)際控制權(quán)的投資者董事會(huì)擬引入的境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者eqoac(,3)發(fā)行對(duì)象為其他時(shí)，認(rèn)購(gòu)后12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓eqoac(,4)發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%eqoac(,1)發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏eqoac(,2)上市公司的權(quán)益被控股股東或?qū)嶋H控制人嚴(yán)重?fù)p害且尚未清除法定障礙eqoac(,3)上市公司及其附屬公司違規(guī)對(duì)外提供擔(dān)保且尚未解除eqoac(,4)現(xiàn)任董事、高級(jí)管理人員最近36個(gè)月內(nèi)受到

17、中國(guó)證監(jiān)會(huì)的行政處罰，或者最近12個(gè)月內(nèi)受到證券交易所公開(kāi)譴責(zé)（注：不包括監(jiān)事）eqoac(,5)上市公司董事、高級(jí)管理人員因涉嫌犯罪正被司法機(jī)關(guān)立案或涉嫌違法正被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案（注：不包括監(jiān)事）eqoac(,6)最近1年及最近一期財(cái)務(wù)報(bào)表被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。這些意見(jiàn)的影響已消除的除外非公開(kāi)發(fā)行股票的程序董事會(huì)股東大會(huì)（回避+出席+表決權(quán)2/3以上通過(guò)）上市公司收購(gòu)公司控制權(quán)人收購(gòu)人持股50%以上；可實(shí)際支配的表決權(quán)超過(guò)30%或該表決權(quán)能夠決定半數(shù)以上董事選任或該表決權(quán)足以對(duì)股東大會(huì)決議產(chǎn)生重大影響有下列情形之一，不得收購(gòu)上市公司：eqoac(,1)收購(gòu)

18、人負(fù)有數(shù)額較大債務(wù)，到期未清償，且處于持續(xù)狀態(tài)eqoac(,2)收購(gòu)人最近3年涉嫌重大違法行為，或最近3年有嚴(yán)重證券市場(chǎng)失信行為eqoac(,3)收購(gòu)人為自然人的，存在“不得擔(dān)任公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的五種情形”“三種人”投資者有下列情形之一，為一致行動(dòng)人：eqoac(,1)投資者之間有股權(quán)交叉、董事監(jiān)事高級(jí)管理人員交叉、合伙合作聯(lián)營(yíng)等經(jīng)濟(jì)利益交叉，或投資者受同一主體控制的或?yàn)橥顿Y者提供融資一致行動(dòng)人eqoac(,2)投資者持有一上市公司股份，同時(shí)，在投資者內(nèi)部任職的董事監(jiān)事高級(jí)管理人員及以上人員親屬，或上述人員控制的公司，也持有同一上市公司股份；在投資者內(nèi)部持股30%以上的股東及其親屬

19、也持有同一上市公司股份eqoac(,3)在上市公司中任職的董事監(jiān)事高級(jí)管理人員及其親屬，或上述人員控制或委托的法人組織，持有本公司股份注：一致行動(dòng)人在一個(gè)上市公司中擁有的權(quán)益應(yīng)合并計(jì)算報(bào)告義務(wù)收購(gòu)前向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告；收購(gòu)后15日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)和證券交易所報(bào)告收購(gòu)禁售義務(wù)在要約收購(gòu)期內(nèi)，不得賣出被收購(gòu)上市公司的股票人的鎖定義務(wù)收購(gòu)人持有的被收購(gòu)人的股票在12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；但收購(gòu)人在被收購(gòu)公司中擁有權(quán)益的股票在同一實(shí)際控制人控制義務(wù)的不同主體之間轉(zhuǎn)讓不受12個(gè)月的限制在一個(gè)上市公司中占股30%的，自上述事實(shí)發(fā)生之日起1年后，每12個(gè)月內(nèi)增持不超過(guò)2%的股份，增持不超過(guò)2%的股份鎖定期為6個(gè)月eq

20、oac(,1)在證券交易所交易：投資者持有上市公司股份達(dá)到5%時(shí)，應(yīng)在3日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所提交書(shū)面報(bào)告，通知該上市公司，并進(jìn)行公告；之后，投資者所持該上市公司股份每“增加或減少”5%，都應(yīng)進(jìn)行報(bào)告、公告；在報(bào)告、公告期內(nèi)，及公告后2日內(nèi)，不得再買賣該上市公司股票注：該條規(guī)定在于提醒市場(chǎng)，有大股東出現(xiàn)，這些人可能是潛在的收購(gòu)人，并通過(guò)不斷披露進(jìn)行監(jiān)控持股權(quán)益披露義務(wù)及要約收購(gòu)義務(wù)注：當(dāng)投資者占股達(dá)到30%，繼續(xù)增持股份的，則觸發(fā)要約收購(gòu)義務(wù)（若到達(dá)30%不再增持股份，則不觸發(fā)），應(yīng)當(dāng)向該上市公司所有股東發(fā)出收購(gòu)上市公司全部或部分股份的要約（部分要約的好處是收購(gòu)人是按照自己的計(jì)劃增持目標(biāo)

21、公司的股份，不會(huì)引起目標(biāo)公司退市的風(fēng)險(xiǎn)；若收購(gòu)人全部要約，則目標(biāo)公司將不再具有上市條件，必須退市；此時(shí)收購(gòu)人終止目標(biāo)公司上市地位的目的得以實(shí)現(xiàn)）eqoac(,2)協(xié)議轉(zhuǎn)讓：投資者協(xié)議轉(zhuǎn)讓股權(quán)，如果股權(quán)“達(dá)到或超過(guò)5%”，投資者應(yīng)當(dāng)在3日內(nèi)履行權(quán)益披露；以后披露的時(shí)點(diǎn)為超過(guò)10%，15%，20%，25%注：在證券交易所很容易控制5%這個(gè)度，而協(xié)議轉(zhuǎn)讓則經(jīng)常一次性超過(guò)5%，因此對(duì)于協(xié)議轉(zhuǎn)讓是可以超過(guò)5%的注：當(dāng)收購(gòu)人恰好占股30%，不再增持股份，則不觸發(fā)要約收購(gòu)義務(wù)；若在30%時(shí)繼續(xù)增持股份，則收購(gòu)人可以發(fā)起全面要約或部分要約當(dāng)收購(gòu)人由小于30%股份一次性超過(guò)30%，則應(yīng)首先向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)豁免（

22、即當(dāng)收購(gòu)人符合豁免條件時(shí)，則其不用以要約方式增持股份或不用向目標(biāo)公司所有股東發(fā)出收購(gòu)要約）；但如果收購(gòu)人不申請(qǐng)豁免或申請(qǐng)不符合條件，則其必須向目標(biāo)公司除協(xié)議轉(zhuǎn)讓股份股東外的“所有剩余股東”發(fā)出收購(gòu)其手中“全部股份”的要約，全面要約發(fā)出后，有可能導(dǎo)致收購(gòu)人一下子持有目標(biāo)公司100%股份，目標(biāo)公司只能退市，這是大部分收購(gòu)人不愿意看到的結(jié)局（因?yàn)楸緛?lái)是想成為上市公司的大股東，通過(guò)增發(fā)股票圈錢，結(jié)果目標(biāo)公司退市了，就不能通過(guò)發(fā)股票圈錢了）注：投資者通過(guò)行政劃轉(zhuǎn)或變更、執(zhí)行法院裁定、繼承、贈(zèng)與等方式擁有權(quán)益的股份達(dá)到上述規(guī)定比例的，也應(yīng)當(dāng)履行權(quán)益披露義務(wù)（一）中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理豁免申請(qǐng)后20個(gè)工作日內(nèi)（非簡(jiǎn)

23、易程序），就收購(gòu)人所申請(qǐng)的具體事項(xiàng)作出是否予以豁免的決定，取得豁免的，收購(gòu)人可以完成本次增持行為（不需要向其他剩余股東發(fā)出全面要約）：eqoac(,1)收購(gòu)人與出讓人能夠證明本次轉(zhuǎn)讓未導(dǎo)致上市公司的“實(shí)際控制人”發(fā)生變化（因?yàn)槭菂f(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，出讓人就是轉(zhuǎn)讓方；收購(gòu)人就是受讓方）eqoac(,2)上市公司面臨嚴(yán)重財(cái)務(wù)困難，收購(gòu)人提出的挽救公司的重組方案取得該公司股東大會(huì)批準(zhǔn)，且收購(gòu)人承諾“3年”內(nèi)不轉(zhuǎn)讓其在該公司所擁有的權(quán)益eqoac(,3)經(jīng)上市公司股東大會(huì)非關(guān)聯(lián)股東批準(zhǔn)，收購(gòu)人取得上市公司向其發(fā)行的新股（非公開(kāi)發(fā)行），導(dǎo)致其在該公司擁有的權(quán)益的股份超過(guò)該公司已發(fā)行股份的30%，豁免收購(gòu)人承諾

24、“3年”內(nèi)不轉(zhuǎn)讓“本次向其發(fā)行的新股”，且公司股東大會(huì)同意收購(gòu)人免于發(fā)出要約；另外，如果收購(gòu)人在其取得上市公司發(fā)行的新股前，事項(xiàng)已經(jīng)擁有該公司控制權(quán)的，可以免于提交豁免申請(qǐng)，律師就收購(gòu)人有關(guān)行為發(fā)表符合該項(xiàng)規(guī)定的專項(xiàng)核查意見(jiàn)并經(jīng)上市公司信息披露后，收購(gòu)人憑發(fā)行股份的行政許可決定，按照證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的規(guī)定辦理相關(guān)事宜（二）中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理豁免申請(qǐng)后10個(gè)工作日（簡(jiǎn)易程序）內(nèi)未提出異議的，相關(guān)投資者可以向證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)辦理股份轉(zhuǎn)讓和過(guò)戶登記：eqoac(,1)經(jīng)政府或國(guó)資委批準(zhǔn)進(jìn)行國(guó)有資產(chǎn)無(wú)償劃轉(zhuǎn)、變更、合并，導(dǎo)致投資者在一個(gè)上市公司中擁有權(quán)益的股份占已發(fā)行股份的比例超過(guò)30%（

25、國(guó)家操作，注重效率）eqoac(,2)因上市公司按照股東大會(huì)批準(zhǔn)的確定價(jià)格向“特定股東”回購(gòu)股份（回購(gòu)回來(lái)就會(huì)注銷這部分股份），導(dǎo)致當(dāng)事人在該公司的股份超過(guò)30%（躺著也中槍）eqoac(,3)證券公司、銀行等金融機(jī)構(gòu)在其經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)依法從事承銷、貸款業(yè)務(wù)導(dǎo)致其持有一個(gè)上市公司已發(fā)行股份超過(guò)30%，沒(méi)有實(shí)際控制該公司的行為或意圖，并且精品文檔精品文檔提出在合理期限內(nèi)向非關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)讓相關(guān)股份的解決方案（難免的，無(wú)意冒犯）注：簡(jiǎn)易程序未獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意的，可以再進(jìn)行一次非簡(jiǎn)易程序；如果依然未獲得豁免，投資者要么將股份減持到30%（或以下），要么全面要約（三）免于提出豁免申請(qǐng)直接辦理股份轉(zhuǎn)讓和過(guò)戶：e

26、qoac(,1)在一個(gè)上市公司中占股50%及以上，繼續(xù)增加股份也不影響該公司的上市地位eqoac(,2)因繼承導(dǎo)致在一個(gè)上市公司中擁有權(quán)益的股份超過(guò)該公司已發(fā)行股份的30%eqoac(,3)占股達(dá)到或超過(guò)30%的，自上述事實(shí)發(fā)生之日起1年后，每12個(gè)月內(nèi)增持不超過(guò)該公司已發(fā)行的2%的股份eqoac(,1)以部分要約收購(gòu)方式收購(gòu)一個(gè)上市公司的股份的，其預(yù)定收購(gòu)的股份比例不得低于該上市公司已發(fā)行股份的5%（太少就沒(méi)必要鬧騰了）eqoac(,2)要約收購(gòu)前，收購(gòu)人要編制要約收購(gòu)報(bào)告書(shū)并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所提交書(shū)面報(bào)告，15日內(nèi)無(wú)異議的，收購(gòu)人可以發(fā)出正式收購(gòu)要約要約eqoac(,3)要約收購(gòu)期限

27、為3060日，但出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)要約的除外收購(gòu)在承諾期內(nèi)，收購(gòu)內(nèi)不得撤銷收購(gòu)要約，但可以變更要約（須向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)批），在要約期限屆滿前15日不得變更，但出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)要約的除外程序eqoac(,4)出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)要約時(shí)，變更要約距要約期限屆滿不足15日的，應(yīng)當(dāng)延長(zhǎng)收購(gòu)期限，延長(zhǎng)后的要約期應(yīng)當(dāng)不少于15日eqoac(,5)在要約收購(gòu)期限屆滿前3個(gè)交易日內(nèi)，預(yù)受股東不得撤回其對(duì)要約的接受（預(yù)受指被收購(gòu)公司的股東同意接受要約的初步意思表示）eqoac(,6)在要約收購(gòu)期間，被收購(gòu)公司董事不得辭職協(xié)議收購(gòu)收購(gòu)人不得通過(guò)控股股東提議改選上市公司董事會(huì)，確有充分理由改選董事會(huì)的，來(lái)自收購(gòu)人的董事不得超過(guò)董事會(huì)成員的1/3管

28、理層收購(gòu)概念：指上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、員工或其控制、委托的法人或其他組織，擬對(duì)本公司收購(gòu)取得本公司控制權(quán)條件：eqoac(,1)公司董事會(huì)成員中獨(dú)立董事應(yīng)達(dá)到或超過(guò)1/2(一般上市公司獨(dú)立董事比例應(yīng)為1/3以上，這兒相對(duì)嚴(yán)格)eqoac(,2)收購(gòu)決議應(yīng)經(jīng)董事會(huì)（回避+2/3以上）股東大會(huì)（回避+1/2以上）上市公司重大資產(chǎn)重組重大資產(chǎn)重組的界定重大資產(chǎn)重組的要求發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的規(guī)定eqoac(,1)購(gòu)買、出售的資產(chǎn)總額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度期末資產(chǎn)總額達(dá)到50%以上eqoac(,2)購(gòu)買、出售的資產(chǎn)凈額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度期末凈資產(chǎn)額達(dá)到50%以上，且超過(guò)5000萬(wàn)元

29、eqoac(,3)購(gòu)買、出售的資產(chǎn)在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)收入占同期營(yíng)業(yè)收入達(dá)到50%以上eqoac(,1)上市公司的高級(jí)管理人員不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)擔(dān)任除“董事、監(jiān)事”以外的其他職務(wù)，不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)領(lǐng)薪；上市公司的財(cái)務(wù)人員不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)兼職eqoac(,2)上市公司的業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)，且不得與其有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或顯失公平的關(guān)聯(lián)交易eqoac(,3)為防止收購(gòu)人借助“買殼上市”來(lái)規(guī)避首發(fā)股票的嚴(yán)格條件，重組辦法規(guī)定，上市公司向收購(gòu)人購(gòu)買的資產(chǎn)總額，占上市公司控制權(quán)發(fā)生變更的前一

30、個(gè)會(huì)計(jì)年度期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到100%以上的，上市公司購(gòu)買的資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的經(jīng)營(yíng)實(shí)體持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上，最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)為正且累計(jì)超過(guò)人民幣2000萬(wàn)元eqoac(,1)在向控股股東、實(shí)際控制人或其他特定對(duì)象發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)，發(fā)行股份數(shù)量不低于“發(fā)行后”上市公司總股本的5%；發(fā)行股份數(shù)量低于發(fā)行后上市公司總股本的5%，主板、中小板上市公司擬購(gòu)買資產(chǎn)的交易金額不低于1億元，創(chuàng)業(yè)板上市公司擬購(gòu)買資產(chǎn)的交易金額不低于5000萬(wàn)元eqoac(,2)上市公司發(fā)行股份的價(jià)格不得低于本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的董事會(huì)決議公告日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)eqoac(,3)特定對(duì)象以“資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)”而取得的

31、上市公司股份，12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓但以下情形，36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓：定期報(bào)告特定對(duì)象為上市公司控股股東、實(shí)際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人；特定對(duì)象通過(guò)認(rèn)購(gòu)本次發(fā)行的股份取得上市公司的實(shí)際控制權(quán)特定對(duì)象取得本次發(fā)行的股份時(shí)，對(duì)其用于認(rèn)購(gòu)股份的資產(chǎn)，持續(xù)擁有權(quán)益的時(shí)間不足12個(gè)月eqoac(,1)購(gòu)買、出售的資產(chǎn)總額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的期末資產(chǎn)總額達(dá)到70%以上或上市公司出售全部經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)、同時(shí)購(gòu)買其他資產(chǎn)的，應(yīng)信息披露和公司決議當(dāng)提供盈利預(yù)測(cè)報(bào)告（注：這種情形還需要提交證監(jiān)會(huì)并購(gòu)重組委審核）eqoac(,2)上市公司股東大會(huì)就重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)作出決議，必須出席+2/3以上表決權(quán)證券法其他eqoac

32、(,1)年度報(bào)告應(yīng)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束起4個(gè)月內(nèi)編制完成eqoac(,2)中期報(bào)告應(yīng)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度的上半年結(jié)束起2個(gè)月內(nèi)編制完成eqoac(,3)季度報(bào)告應(yīng)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度的第3個(gè)月、第9個(gè)月結(jié)束起的1個(gè)月內(nèi)編制完成注：上市公司的“董事、高級(jí)管理人員”應(yīng)對(duì)定期報(bào)告簽署“確認(rèn)意見(jiàn)”，“監(jiān)事會(huì)”（而非監(jiān)事）應(yīng)簽署“審核意見(jiàn)”需作臨時(shí)報(bào)告的重大事件（取一部分）有：強(qiáng)制信息披露制度eqoac(,1)公司的董事，1/3以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)；董事長(zhǎng)或者經(jīng)理無(wú)法履行職責(zé)eqoac(,2)持有公司5%以上股份的股東或者實(shí)際控制人，其持有的股份或控制公司的情況發(fā)生較大變化臨時(shí)報(bào)告eqoac(,3)任一股東所持公

33、司5%以上股份被質(zhì)押、凍結(jié)、司法拍賣、托管、設(shè)定信托或被依法限制表決權(quán)上市公司應(yīng)當(dāng)在最先發(fā)生的以下任一時(shí)點(diǎn)起2個(gè)交易日內(nèi)履行信息披露義務(wù)（信息已經(jīng)泄露了則應(yīng)立即披露）：虛假陳述精品文檔eqoac(,1)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員知悉該重大事件發(fā)生并報(bào)告時(shí)eqoac(,2)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)就該重大事件形成決議時(shí)eqoac(,3)有關(guān)各方就該重大事件簽署意向書(shū)或協(xié)議時(shí)虛假陳述的界定虛假陳述包括虛假記載、誤導(dǎo)性陳述、重大遺漏以及不正當(dāng)披露eqoac(,1)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)有虛假陳述的，沒(méi)收業(yè)務(wù)收入，暫停或撤銷證券服務(wù)業(yè)務(wù)許可，并處業(yè)務(wù)收入15倍罰款；行政責(zé)任對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員或其他責(zé)任人員給予警告、撤銷證

34、券從業(yè)資格證，并處310萬(wàn)的罰款eqoac(,2)發(fā)行人、上市公司有虛假陳述的，處3060萬(wàn)的罰款；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員或其他責(zé)任人員處330萬(wàn)罰款注：即使是受到股東、實(shí)際控制人控制或者其他外部干預(yù)而實(shí)施了虛假陳述，也仍然要承擔(dān)責(zé)任eqoac(,1)因果推定：投資者在虛假陳述實(shí)施日及以后，至揭露日或更正日之前買入該證券，在虛假陳述揭露日或更正日及以后，因賣出該證券發(fā)生虧損，或因持有該證券而發(fā)生虧損，即推定投資者的損失與虛假陳述行為之間存在因果關(guān)系eqoac(,2)投資差額損失：若在基準(zhǔn)日之前賣出證券，則損失=（證券買入價(jià)-證券賣出價(jià)）*數(shù)量民事賠償責(zé)任若在基準(zhǔn)日之后賣出證券，則損失=（證券買入價(jià)-虛假陳述揭露日至基準(zhǔn)日期間每個(gè)交易日收盤價(jià)平均值）*數(shù)量注：基準(zhǔn)日在虛假陳述揭露日之后eqoac(,3)發(fā)行人、上市公司只要存在虛假陳述行為，無(wú)論其是否有過(guò)錯(cuò)，均應(yīng)承擔(dān)損害賠償責(zé)任發(fā)行人、上市公司的控股股東、實(shí)際控制人只