資產(chǎn)負債表結(jié)構分析及資產(chǎn)構成要素分析

1、資產(chǎn)負債表結(jié)構分析及資產(chǎn)構成要素分析當你面對客戶遞交的財務報表時是否有一種無所適從的沉重感？迷茫和焦慮瞬間涌上你的大腦？好吧，是時候拯救你的腦細胞了。資料中給出的表格為公司2011年12月31日的合并資產(chǎn)負債表。本文從以下三個方面進行分析，并對企業(yè)的管理給出幾點建議。、資產(chǎn)負債表結(jié)構分析資產(chǎn)結(jié)構分析從表1我們可以看出，公司流動資產(chǎn)合計占資產(chǎn)總計的比例為68.86% ,非流動資產(chǎn)總計占資產(chǎn)總計的比例為31.41% ,公司流動資產(chǎn)比重較高，非流動資產(chǎn)比重較低。流動資產(chǎn)比重較高會占用大量資金，降低流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，從而影響企業(yè)的資金利用效率。非流動資產(chǎn)比例過低會影響企業(yè)的獲利能力，從而影響企業(yè)未來的發(fā)

2、展。子負債與權益結(jié)構分析從表2中我們可以看出公司流動負債占資本總計的18.02% ,長期負債占資本總計的 18.44% ,所有者權益占資本總計的63.54% 。由此我們得出，公司的債務資本比例為36.46% ,權益資本比例為 63.54% ,公司負債資本較低，權益資本較高。低負債資本、高權益資本可以降低企業(yè)財務風險，減少企業(yè)發(fā)生債務危機的比率，但是會增加企業(yè)資本成本，不能有效發(fā)揮債務資本的財務杠桿效益。資產(chǎn)與負債匹配分析通過公司資產(chǎn)與負債匹配結(jié)構圖我們可以看出，公司資產(chǎn)與負債的匹配 方式為穩(wěn)健型的匹配結(jié)構，在這一結(jié)構形式中，企業(yè)長期資產(chǎn)的資金需 要依靠長期資金來解決，短期資產(chǎn)的資金需要則使用長

3、期資金和短期資 金共同解決（見表 3）。在穩(wěn)健型的匹配結(jié)構下，公司融資風險相對較小，融資成本較高，因此股東的收益水平也就不高。二、資產(chǎn)構成要素分析企業(yè)總資產(chǎn)為 65089萬元，其中流動性資產(chǎn)為44820萬元，占資產(chǎn)總額的比例為 68.86% ;非流動資產(chǎn)為20269 萬元，占據(jù)的資產(chǎn)份額為31.14% 。具體構成情況見表4通過對企業(yè)資產(chǎn)各要素的數(shù)據(jù)仔細分析可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的資產(chǎn)構成要素存在以下問題：1.現(xiàn)金金額較大企業(yè)貨幣資金的金額為8437 萬元，占資產(chǎn)總額的12.96%。這個表明企業(yè)的貨幣資金持有規(guī)模偏大。過高的貨幣資金持有量會浪費企業(yè)的投資機會，增加企業(yè)的籌資資本、企業(yè)持有現(xiàn)金的機會成本和

4、管理成本。.應收賬款、壞賬準備比例較高公司2011年應收賬款為 5424萬元，占資產(chǎn)總額的 8.33%。應收賬款高于應付賬款數(shù)倍，全部應收款也高于全部應付款的數(shù)倍，表明其對外融資（短期借款）獲得的資金完全被外部占用。止匕外，企業(yè)的壞賬準備為1425萬元，壞賬準備占應收賬款的比例為26.27% ,壞賬損失比例相當高，這說明企業(yè)應收賬款的管理工作已經(jīng)出現(xiàn)了問題，企業(yè)的信用政策可能過于寬松。.存貨比率較大公司2011年的存貨凈值為 31183萬元，占流動資產(chǎn)合計的比率為 69.57% ,占資產(chǎn)總計的比率萬為47.91% ,存貨項目在資產(chǎn)中所占比重較大。過多的存貨會帶來一系列不利的影響。首先，一次性大

5、量采購存貨商品不僅會增加企業(yè)保管、整理費用，還會增加存貨損耗、丟失、被盜的危險；其次，大量存貨會占用過多資金，造成企業(yè)資金周 轉(zhuǎn)困難，增加利息，降低資金使用效率；再次，現(xiàn)代市場經(jīng)濟中，新材料、新產(chǎn)品層出不窮，更新?lián)Q代非常迅速，擁有大量存貨不便應對復雜 多變的市場。.固定資產(chǎn)比率較低公司2011年包括在建工程在內(nèi)的固定資產(chǎn)合計為10471 萬元，占資產(chǎn)總計的比例為 16.09% 。企業(yè)的固定資產(chǎn)比重與行業(yè)特征有關，但一般認為，工業(yè)企業(yè)固定資產(chǎn)比重為40% ,商業(yè)企業(yè)固定資產(chǎn)比重為 30%較為適宜，公司固定資產(chǎn)比重過低。在進一步分析固定資產(chǎn)構成（見表5）,我們可以得到以下兩個結(jié)論：第一，公司固定資產(chǎn)折舊程度較高。公司固定資產(chǎn)折舊總計為13721萬元，占固定資產(chǎn)原值的比例為46.68% ,折舊金額較大，這說明公司固定資產(chǎn)老化較為嚴重。第二，公司固定資產(chǎn)減值較高。公司固定資產(chǎn)減值金額為15672萬元，占公司固定資產(chǎn)原值的比例為23.39% ,占固定資產(chǎn)凈值比例為43.87% ,這說明公司現(xiàn)有固定資產(chǎn)的公允價值或現(xiàn)值較低，固定資產(chǎn)已經(jīng)落后，需要更新?lián)Q代。在建工程在一定程度上可以反映企業(yè)固定