股票投資不可不知的技巧

1、跳空高開長(zhǎng)陰線稱為“破兆” 見頂標(biāo)志通常，單根日K線在技術(shù)分析當(dāng)中沒有太大的意義，但是，在某些特定的走勢(shì)當(dāng)中，單根日K線也可以視作類似某種組合的信號(hào)。這種情況并不多見，今天要介紹的就是其中的一種。大家可以看一看 HYPERLINK /cgi-bin/stock/quote/quote.cgi?symbol=600008 t _blank 首創(chuàng)股份(600008)近期的日K線走勢(shì)，7月16日那一天非常特別，是一根跳空的高開低走長(zhǎng)陰線，股價(jià)很顯然在這一天形成了短期頭部，這一種跳空高開的長(zhǎng)陰線 。在技術(shù)分析上稱為“破兆”，是一種見頂?shù)臉?biāo)志。我們首先從這只個(gè)股的走勢(shì)當(dāng)中總結(jié)出一些有共性的東西。這一根長(zhǎng)

2、陰線出現(xiàn)的時(shí)間很值得研究，在7月13日晚上北京申奧成功，7月16日是此“利好消息”出現(xiàn)之后的第一個(gè)交易日，在此之前，關(guān)于申奧概念與首都板塊的走勢(shì)與申奧成功與否之間的關(guān)系受到了市場(chǎng)人士的異常重視，16日該股大幅高開從表面上看來似乎受到了申奧成功的鼓舞，市場(chǎng)人氣旺盛。另外，這一根日K線的成交量也很特別，我們不看絕對(duì)數(shù)值，僅從相對(duì)的水平來看，它已經(jīng)是該股這一段行情周期以來的天量。從上面的分析和其他市場(chǎng)品種的歷史經(jīng)驗(yàn)來看，“破兆”確認(rèn)為技術(shù)上的見頂信號(hào)一般需要兩個(gè)方面的確認(rèn)條件：第一，往往伴隨著明顯的利好，這種利好有可能是基本面，也有可能是公司面的，甚至有可能是消息面的，但是通常在邏輯關(guān)系上比較簡(jiǎn)單，

3、比如說某種有利的行業(yè)政策，比較異常的中報(bào)年報(bào)等。在1999年3月9日， HYPERLINK /cgi-bin/stock/quote/quote.cgi?symbol=600075 t _blank 新疆天業(yè)(600075)出了一份從表面上看來異常優(yōu)秀的年報(bào)，正是在這一份有問題的年報(bào)背景下，該股從技術(shù)角度形成了“破兆”走勢(shì)，這與現(xiàn)在的首創(chuàng)股份有異曲同工之妙。第二，這個(gè)陰線的成交量往往是某段行情周期以來的天量，而且這個(gè)天量大部分情況是突然出現(xiàn)的，沒有一個(gè)緩慢的增長(zhǎng)過程，所以不僅成交量巨大，而且量比也同樣巨大。這個(gè)條件是分辨“破兆”信號(hào)是真是假的依據(jù)。當(dāng)然了，這根長(zhǎng)陰線的跳空高開的高度也很特別，通

4、常開盤漲幅很大，一般都在5%以上，在大多數(shù)情況下，甚至出現(xiàn)了在漲停板直接開盤的現(xiàn)象，有很大的欺騙性。綜上所述，一只在短線上已經(jīng)有一定的連續(xù)漲幅的股票，在某一日受到某種明顯的“利好”消息刺激，開盤即跳空到很高的位置，甚至在漲停板左右，如果震蕩放出很大的成交量，不僅明顯超過了正常的水平，而且量比也出現(xiàn)突然的激增，通常都需要回避。當(dāng)然這僅僅是從技術(shù)角度描述這種走勢(shì)，因此它的短線意義比較大，至于中長(zhǎng)線還要參照其他的分委比和量比是什么意思？委比是用以衡量一段時(shí)間內(nèi)買賣盤相對(duì)強(qiáng)度的指標(biāo),其計(jì)算公式為：委比（委買手?jǐn)?shù)-委賣手?jǐn)?shù)）（委買手?jǐn)?shù)委賣手?jǐn)?shù)）100%委買手?jǐn)?shù)：現(xiàn)在所有個(gè)股委托買入下三檔之手?jǐn)?shù)相加之總和

5、。委賣手?jǐn)?shù)：現(xiàn)在所有個(gè)股委托賣出上三檔之手?jǐn)?shù)相加之總和。委比值變化范圍為100%至-100%。當(dāng)委比值為正值并且委比數(shù)大,說明市場(chǎng)買盤強(qiáng)勁；當(dāng)委比值為負(fù)值并且負(fù)值大,說明市場(chǎng)拋盤較強(qiáng)；委比值從-100%至100%,說明買盤逐漸增強(qiáng),賣盤逐漸減弱的一個(gè)過程。相反，從100%至-100%,說明買盤逐漸減弱,賣盤逐漸增強(qiáng)的一個(gè)過程。量比是衡量相對(duì)成交量的指標(biāo)。它是開市后每分鐘的平均成交量與過去5個(gè)交易日每分鐘平均成交量之比。其計(jì)算公式為： 量比現(xiàn)成交總手（過去5個(gè)交易日平均每分鐘成交量）當(dāng)日累計(jì)開市時(shí)間（分）當(dāng)量比大于1時(shí),說明當(dāng)日每分鐘的平均成交量大于過去5日的平均值,交易比過去5日火爆；當(dāng)量比小

6、于1時(shí),說明當(dāng)日成交量小于過去5日的平均水平。量比指標(biāo)量比一定要結(jié)合K線圖的高低來看，這樣才能輕松的捕捉大黑馬和逃頂！下面介紹量比的各個(gè)區(qū)間值：量比在.-.倍，則說明成交量處于正常水平；量比在.-.倍之間則為溫和放量，如果股價(jià)也處于溫和緩升狀態(tài)，則升勢(shì)相對(duì)健康，可繼續(xù)持股，若股價(jià)下跌，則可認(rèn)定跌勢(shì)難以在短期內(nèi)結(jié)束，從量的方面判斷應(yīng)可考慮停損退出；量比達(dá).-倍，則為明顯放量，若股價(jià)相應(yīng)地突破重要支撐或阻力位置，則突破有效的幾率頗高，可以相應(yīng)地采取行動(dòng)；量比達(dá)-倍，則為劇烈放量，如果是在個(gè)股處于長(zhǎng)期低位出現(xiàn)劇烈放量突破，漲勢(shì)的后續(xù)空間巨大，是“錢”途無量的象征。但是，如果在個(gè)股已有巨大漲幅的情況下

7、出現(xiàn)如此劇烈的放量，則值得高度警惕。量比達(dá)倍以上，一般可以考慮反向操作。在漲勢(shì)中出現(xiàn)這種情形，說明見頂?shù)目赡苄詨旱挂磺?，即使不是徹底反轉(zhuǎn)，至少漲勢(shì)會(huì)休整相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間。在股票處于綿綿陰跌的后期，突然出現(xiàn)的巨大量比，說明該股在目前位置徹底釋放了下跌動(dòng)能。 量比達(dá)倍以上的情形基本上每天都有一兩單，是極端放量的一種表現(xiàn)，這種情況的反轉(zhuǎn)意義特別強(qiáng)烈，如果在連續(xù)的上漲之后，成交量極端放大，但股價(jià)出現(xiàn)“滯漲”現(xiàn)象，則是漲勢(shì)行將死亡的強(qiáng)烈信號(hào)。當(dāng)某只股票在跌勢(shì)中出現(xiàn)極端放量，則是建倉的大好時(shí)機(jī)。 量比在.倍以下的縮量情形也值得好好關(guān)注，其實(shí)嚴(yán)重縮量不僅顯示了交易不活躍的表象，同時(shí)也暗藏著一定的市場(chǎng)機(jī)會(huì)?？s量

8、創(chuàng)新高的股票多數(shù)是長(zhǎng)莊股，縮量能創(chuàng)出新高，說明莊家控盤程度相當(dāng)高，而且可以排除拉高出貨的可能?？s量調(diào)整的股票，特別是放量突破某個(gè)重要阻力位之后縮量回調(diào)的個(gè)股，常常是不可多得的買入對(duì)象。漲停板時(shí)量比在倍以下的股票，上漲空間無可限量，第二天開盤即封漲停的可能性極高。在跌停板的情況下，量比越小則說明殺跌動(dòng)能未能得到有效宣泄，后市仍有巨大下跌空間。 當(dāng)量比大于1時(shí),說明當(dāng)日每分鐘的平均成交量大于過去5日的平均值,交易比過去5日火爆；當(dāng)量比小于1時(shí),說明當(dāng)日成交量小于過去5日的平均水平。量比反映的是分時(shí)線上的即時(shí)量相對(duì)近段時(shí)期平均量的變化，一般都默認(rèn)為當(dāng)日?qǐng)鰞?nèi)每分鐘平均成交量與過去5日每分鐘平均成交量之

9、比。顯然，量比大于1表明目前場(chǎng)內(nèi)交投活躍，成交較過去幾日增加。2、把當(dāng)日每分鐘不同的量比數(shù)值描繪在一個(gè)坐標(biāo)中，就形成了量比指標(biāo)。通過量比指標(biāo)可以得知當(dāng)日量比如何變化，同時(shí)也能得知當(dāng)日盤口成交量的變化，進(jìn)而知道當(dāng)日的量能相對(duì)近段時(shí)期量能的變化。3、一般要注意，市場(chǎng)及人們的心理在經(jīng)過一夜休整，新的一個(gè)交易日開盤的時(shí)候，股價(jià)及開盤成交量的變化反差極大。反映在量比數(shù)值上就是新一交易日開盤時(shí)都顯得很不穩(wěn)定，因此我們應(yīng)該靜待量比指標(biāo)有所穩(wěn)定后再采取行動(dòng)。4、使用中，當(dāng)量比指標(biāo)在分時(shí)圖上沿著一種大趨勢(shì)單邊運(yùn)行時(shí)突然出現(xiàn)量比急速翹頭的跡象，我們認(rèn)為不必急于采取行動(dòng)，因?yàn)檫@僅僅是改變?cè)瓉韱我悔厔?shì)的一種可能，我們

10、可以等待量比曲線明顯反向運(yùn)行后的再一次走平，進(jìn)一步修正后，再依據(jù)量?jī)r(jià)的更進(jìn)一步變化采取行動(dòng)。所謂極限法，是指用極限概念分析問題和解決問題的一種數(shù)學(xué)方法極限法的一般步驟可概括為：對(duì)于被考察的未知量，先設(shè)法構(gòu)思一個(gè)與它有關(guān)的變量，確認(rèn)這變量通過無限過程的結(jié)果就是所求的未知量；最后用極限計(jì)算來得到這結(jié)果極限法不同于一般的代數(shù)方法，代數(shù)中的加、減、乘、除等運(yùn)算都是由兩個(gè)數(shù)來確定出另一個(gè)數(shù)，而在極限法中則是由無限個(gè)數(shù)來確定一個(gè)數(shù)很多問題，用常量數(shù)學(xué)的方法無法解決，卻可用極限法解決換手率和量比是什么意思？各有什么實(shí)戰(zhàn)作用？換手率也稱周轉(zhuǎn)率，指在一定時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)中股票轉(zhuǎn)手買賣的頻率，指單位時(shí)間內(nèi)，某一證券累計(jì)

11、成交量與可交易量之間的比率。其數(shù)值越大，不僅說明交投的活躍，還表明交易者之間換手的充分程度。也是反映股票流通性強(qiáng)弱的指標(biāo)之一。一般來說，當(dāng)股價(jià)處于低位時(shí)，當(dāng)日換手率達(dá)到4%左右時(shí)應(yīng)引起投資者的關(guān)注，而上升途中換手率達(dá)到20%左右時(shí)則應(yīng)引起警惕。 股票換手率是買股票的人和賣股票的人所分別買賣股票數(shù)的比率 量比是當(dāng)日?qǐng)鰞?nèi)每分鐘平均成交量與過去五日每分鐘平均成交量之比這個(gè)指標(biāo)所反映出來的是當(dāng)前盤口的成交力度與最近五天的成交力度的差別，這個(gè)差別的值越大表明盤口成交越趨活躍，從某種意義上講，越能體現(xiàn)主力即時(shí)做盤，準(zhǔn)備隨時(shí)展開攻擊前蠢蠢欲動(dòng)的盤口特征。因此量比資料可以說是盤口語言的翻譯器，它是超級(jí)短線臨盤

12、實(shí)戰(zhàn)洞察主力短時(shí)間動(dòng)向的秘密武器之一。(大盤正面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)，股指回落散戶如何操作？) 一般來說，昨天收盤價(jià)是今天盤口多空力量的分水嶺，如果開盤后半小時(shí)內(nèi)均價(jià)線在昨天收盤價(jià)上方持續(xù)上揚(yáng)，那么，該股屬極強(qiáng)勢(shì)且當(dāng)天收出中長(zhǎng)陽的概率較大；開盤后半小時(shí)內(nèi)均價(jià)線在昨天收盤價(jià)下方持續(xù)創(chuàng)新低，該股屬極弱勢(shì)且當(dāng)天收出中長(zhǎng)陰的概率較大。量比量比是衡量相對(duì)成交量的指標(biāo)。它是開市后每分鐘的平均成交量與過去5個(gè)交易日每分鐘平均成交量之比在觀察成交量方面，卓有成效的分析工具是量比，它將某只股票在某個(gè)時(shí)點(diǎn)上的成交量與一段時(shí)間的成交量平均值進(jìn)行比較，排除了因股本不同造成的不可比情況，是發(fā)現(xiàn)成交量異動(dòng)的重要指標(biāo)。在時(shí)間參數(shù)上，

13、多使用10日平均量，也有使用5日平均值的。在大盤處于活躍的情況下，適宜用較短期的時(shí)間參數(shù)，而在大盤處于熊市或縮量調(diào)整階段宜用稍長(zhǎng)的時(shí)間參數(shù)。一般來說，若某日量比為0.8-1.5倍，則說明成交量處于正常水平；量比在1.5-2.5倍之間則為溫和放量，如果股價(jià)也處于溫和緩升狀態(tài)，則升勢(shì)相對(duì)健康，可繼續(xù)持股，若股價(jià)下跌，則可認(rèn)定跌勢(shì)難以在短期內(nèi)結(jié)束，從量的方面判斷應(yīng)可考慮停損退出；量比在2.5-5倍，則為明顯放量，若股價(jià)相應(yīng)地突破重要支撐或阻力位置，則突破有效的幾率頗高，可以相應(yīng)地采取行動(dòng)；量比達(dá)5-10倍，則為劇烈放量，如果是在個(gè)股處于長(zhǎng)期低位出現(xiàn)劇烈放量突破，漲勢(shì)的后續(xù)空間巨大，是“錢”途無量的象

14、征，東方集團(tuán)、樂山電力在5月份突然啟動(dòng)之時(shí)，量比之高令人訝異。但是，如果在個(gè)股已有巨大漲幅的情況下出現(xiàn)如此劇烈的放量，則值得高度警惕。某日量比達(dá)到10倍以上的股票，一般可以考慮反向操作。在漲勢(shì)中出現(xiàn)這種情形，說明見頂?shù)目赡苄詨旱挂磺?，即使不是徹底反轉(zhuǎn)，至少漲勢(shì)會(huì)休整相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間。在股票處于綿綿陰跌的后期，突然出現(xiàn)的巨大量比，說明該股在目前位置徹底釋放了下跌動(dòng)能。 量比達(dá)到20倍以上的情形基本上每天都有一兩單，是極端放量的一種表現(xiàn)，這種情況的反轉(zhuǎn)意義特別強(qiáng)烈，如果在連續(xù)的上漲之后，成交量極端放大，但股價(jià)出現(xiàn)“滯漲”現(xiàn)象，則是漲勢(shì)行將死亡的強(qiáng)烈信號(hào)。當(dāng)某只股票在跌勢(shì)中出現(xiàn)極端放量，則是建倉的大好

15、時(shí)機(jī)。 量比在0.5倍以下的縮量情形也值得好好關(guān)注，其實(shí)嚴(yán)重縮量不僅顯示了交易不活躍的表象，同時(shí)也暗藏著一定的市場(chǎng)機(jī)會(huì)?？s量創(chuàng)新高的股票多數(shù)是長(zhǎng)莊股，縮量能創(chuàng)出新高，說明莊家控盤程度相當(dāng)高，而且可以排除拉高出貨的可能?？s量調(diào)整的股票，特別是放量突破某個(gè)重要阻力位之后縮量回調(diào)的個(gè)股，常常是不可多得的買入對(duì)象。漲停板時(shí)量比在1倍以下的股票，上漲空間無可限量，第二天開盤即封漲停的可能性極高。在跌停板的情況下，量比越小則說明殺跌動(dòng)能未能得到有效宣泄，后市仍有巨大下跌空間。 當(dāng)量比大于1時(shí),說明當(dāng)日每分鐘的平均成交量大于過去5日的平均值,交易比過去5日火爆；當(dāng)量比小于1時(shí),說明當(dāng)日成交量小于過去5日的平

16、均水平。 （累計(jì)跌幅超過50% 強(qiáng)勁反彈)補(bǔ)充一點(diǎn):還要關(guān)注整體的走勢(shì),如大多數(shù)個(gè)股或綜指. 量比現(xiàn)成交總手/（過去5日平均每分鐘成交量當(dāng)日累計(jì)開市時(shí)間（分）換手率英文: Turnover Rate換手率的計(jì)算公式為：換手率=某一段時(shí)期內(nèi)的 HYPERLINK /view/34979.htm t _blank 成交量/發(fā)行總股數(shù)100 （在我國(guó)：成交量/流通總股數(shù)100）例如，某只股票在一個(gè)月內(nèi)成交了2000萬股，而該股票的總股本為1億股，則該股票在這個(gè)月的換手率為20。在我國(guó)，股票分為可在二級(jí)市場(chǎng)流 通的社會(huì)公眾股和不可在二級(jí)市場(chǎng)流通的國(guó)家股和法人股兩個(gè)部分，一般只對(duì)可流通部分的股票計(jì)算換手

17、率，以更真實(shí)和準(zhǔn)確地反映出股票的流通性。按這種計(jì)算方 式，上例中那只股票的 HYPERLINK /view/457239.htm t _blank 流通股本如果為2000萬，則其換手率高達(dá)100。在國(guó)外，通常是用某一段時(shí)期的 HYPERLINK /view/48621.htm t _blank 成交金額與某一時(shí)點(diǎn)上的市值之間的比值來計(jì)算換手 率。換手率的高低往往意味著這樣幾種情況： （1）股票的換手率越高，意味著該只股票的交投越活躍，人們購買該只股票的意愿越高，屬于熱門股；反之，股票的換手率越低，則表明該只股票少人關(guān)注，屬于冷門股。 （2）換手率高一般意味著股票流通性好，進(jìn)出市場(chǎng)比較容易，不會(huì)

18、出現(xiàn)想買買不到、想賣賣不出的現(xiàn)象，具有較強(qiáng)的變現(xiàn)能力。然而值得注意的是，換手率較高的股票，往往也是短線資金追逐的對(duì)象，投機(jī)性較強(qiáng)，股價(jià)起伏較大，風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較大。 （3）將換手率與股價(jià)走勢(shì)相結(jié)合，可以對(duì)未來的股價(jià)做出一定的預(yù)測(cè)和判斷。某只股票的換手率突然上升，成交量放大，可能意味著有投資者在大量買 進(jìn)，股價(jià)可能會(huì)隨之上揚(yáng)。如果某只股票持續(xù)上漲了一個(gè)時(shí)期后，換手率又迅速上升，則可能意味著一些獲利者要套現(xiàn)，股價(jià)可能會(huì)下跌。 決定因素一般而言，新興市場(chǎng)的換手率要高于成熟市場(chǎng)的換手率。其根本原因在于新興市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)張快，新上市股票較多，再加上投資者投資理念不強(qiáng)，使新興市場(chǎng)交投較活躍。換手率的高低還取決于以

19、下幾方面的因素： （1）交易方式。證券市場(chǎng)的交易方式，經(jīng)歷了口頭唱報(bào)、上板競(jìng)價(jià)、微機(jī)撮合、大型電腦集中撮合等從人工到電腦的各個(gè)階段。隨著技術(shù)手段的日益進(jìn)步、技術(shù)功能的日益強(qiáng)大，市場(chǎng)容量、交易潛力得到日益拓展，換手率也隨之有較大提高。 （2）交收期。一般而言，交收期越短，換手率越高。 （3）投資者結(jié)構(gòu)。以個(gè)人投資者為主體的證券市場(chǎng)，換手率往往較高；以基金等機(jī)構(gòu)投資者為主體的證券市場(chǎng)，換手率相對(duì)較低一般 大多股票每日換手率在1%25%（不包括初上市的股票）。70%的股票的換手率基本在3%以下，3%就成為一種分界。那么大于3%又意味著什么？當(dāng)一支股票的換手率在3%7%之間時(shí)， 該股進(jìn)入相對(duì)活躍狀態(tài)。

20、7%10%之間時(shí)，則為 HYPERLINK /view/500377.htm t _blank 強(qiáng)勢(shì)股的出現(xiàn)，股價(jià)處于高度活躍當(dāng)中。（廣為市場(chǎng)關(guān)注）10%15%，大莊密切操作。超過15%換手率，持續(xù)多日的話，此股也許成為最大黑馬。世界各國(guó)主要證券市場(chǎng)的換手率各不相同，相差甚遠(yuǎn)，相比之下，中國(guó)股市的換手率位于各國(guó)前列。 投資意義挖掘領(lǐng)漲板塊首先要做的就是挖掘熱門板塊，判斷是否屬于熱門股的有效指標(biāo)之一便是換手率。換手率高，意味著近期有大量的資金進(jìn)入該股，流通性良好，股性趨于活躍。因此，投資者在選股的時(shí)候可將近期每天換手率連續(xù)成倍放大的個(gè)股放進(jìn)自選或者筆記本中，再根據(jù)一些 HYPERLINK /vi

21、ew/21888.htm t _blank 基本面以及其他技術(shù)面結(jié)合起來精選出其中的最佳品種。 首先要觀察其換手率能否維持較長(zhǎng)時(shí)間，因?yàn)檩^長(zhǎng)時(shí)間的高換手率說明資金進(jìn)出量大，持續(xù)性強(qiáng)，增量資金充足，這樣的個(gè)股才具可操作性。而僅僅是一兩天換手率突然放大，其后便恢復(fù)平靜，這樣的個(gè)股操作難度相當(dāng)大，并容易遭遇騙線，如06年2月24日，27日的高換手伴隨天量，并不意味天價(jià)見天量，實(shí)為做量吸引眼球，為利空出貨吸收買盤！之后是一浪一浪的下跌！ 另外，要注意產(chǎn)生高換手率的位置。高換手率既可說明資金流入，亦可能為資金流出。一般來說，股價(jià)在高位出現(xiàn)高換手率則要引起持股者的重視，很大可能是主力出貨（當(dāng)然也可能是主力

22、拉高建倉）；而在股價(jià)底部出現(xiàn)高換手則說明資金大規(guī)模建倉的可能性較大，特別是在基本面轉(zhuǎn)好或者有利好預(yù)期的情況下。 投資者操作時(shí)可關(guān)注近期一直保持較高換手，而股價(jià)卻 HYPERLINK /view/979313.htm t _blank 漲幅有限（均線如能多頭排列則更佳）的個(gè)股。根據(jù) HYPERLINK /view/102364.htm t _blank 量比價(jià)先行的規(guī)律，在成交量先行放大，股價(jià)通常很快跟上量的步伐，即短期換手率高，表明短期上行能量充足。形態(tài)上選擇圓弧底，雙底或者多重底，橫盤打底時(shí)間比較長(zhǎng)，主力有足夠的建倉時(shí)間，如配合各項(xiàng) HYPERLINK /view/989487.htm t

23、_blank 技術(shù)指標(biāo)支撐則應(yīng)該引起我們的密切關(guān)注！ 換手率的觀察對(duì)于換手率的觀察,投資者最應(yīng)該引起重視的是換手率過高和過低時(shí)的情況。過低或過高的換手率在多數(shù)情況下都可能是股價(jià)變盤的先行指標(biāo)。一般而言,在股價(jià)出現(xiàn)長(zhǎng)時(shí)間調(diào)整后,如果連續(xù)一周多的時(shí)間內(nèi)換手率都保持在極低的水平(如周換手率在2%以下),則往往預(yù)示著多空雙方都處于觀望之中。由于空方的力量已經(jīng)基本釋放完畢,此時(shí)的股價(jià)基本已進(jìn)入了底部區(qū)域。此后即使是一般的利好消息都可能引發(fā)個(gè)股較強(qiáng)的反彈行情。對(duì)于高換手率的出現(xiàn),投資者首先應(yīng)該區(qū)分的是高換手率出現(xiàn)的相對(duì)位置。如果此前個(gè)股是在成交長(zhǎng)時(shí)間低迷后出現(xiàn)放量的,且較高的換手率能夠維持幾個(gè)交易日,則一

24、般可以看作是新增資金介入較為明顯的一種跡象。此時(shí)高換手的可信度比較好。由于是底部放量,加之又是換手充分,因此,此類個(gè)股未來的上漲空間應(yīng)相對(duì)較大,同時(shí)成為強(qiáng)勢(shì)股的可能性也很大。投資者有必要對(duì)這種情形作重點(diǎn)關(guān)注。如果個(gè)股是在相對(duì)高位突然出現(xiàn)高換手而成交量突然放大,一般成為下跌前兆的可能性較大。這種情況多伴隨有個(gè)股或 HYPERLINK /view/29361.htm t _blank 大盤的利好出臺(tái),此時(shí),已經(jīng)獲利的籌碼會(huì)借機(jī)出局,順利完成派發(fā),利好出盡是利空的情況就是在這種情形下出現(xiàn)的。對(duì)于這種高換手,投資者應(yīng)謹(jǐn)慎對(duì)待。除了要區(qū)分高換手率出現(xiàn)的相對(duì)位置外,投資者還要關(guān)注高換手率的持續(xù)時(shí)間,是剛剛

25、放量的個(gè)股,還是放量時(shí)間較長(zhǎng)的個(gè)股。多數(shù)情況下,部分持倉較大的機(jī)構(gòu)都會(huì)因無法出局而采取對(duì)倒自救的辦法來吸引跟風(fēng)盤。對(duì)于那些換手充分但漲幅有限的品種反而應(yīng)該引起警惕。但對(duì)于剛剛上市的新股而言,如果 HYPERLINK /view/34887.htm t _blank 開盤價(jià)與發(fā)行價(jià)差距不大,且又能在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持較好的換手,則可考慮適時(shí)介入。實(shí)際上,無論換手率過高或過低,只要前期的累計(jì)漲幅過大都應(yīng)該小心對(duì)待。從歷史觀察來看,當(dāng)單日換手率超過10%以上時(shí),個(gè)股進(jìn)入短期調(diào)整的概率偏大,尤其是連續(xù)數(shù)個(gè)交易日的換手超過7%以上,則更要小心。 換手率指標(biāo)HSL換手率指標(biāo)（HSL），按其屬性為成交量類，但在

26、量能技術(shù)分析中卻極為重要。它表述為：日成交量與流通股的比值。其市場(chǎng)意義是個(gè)股的可流通股有多少參與了當(dāng)日的買賣交易，并以比例的數(shù)值表示出來。比值越高，換手率越大，表明交易活躍，人氣旺參與者眾；反之，交投清淡，觀望者眾。利用分析家軟件的公式編輯平臺(tái)，能很容易編寫出換手率指標(biāo)（HSL），并可將諸如芝麻點(diǎn)，散兵坑等量能特殊的技術(shù)形態(tài)也表現(xiàn)出來。所以換手率指標(biāo)在個(gè)股分析上同成交量指標(biāo)（VOL）相比，具有直觀通用的特點(diǎn)（不論個(gè)股的流通股本的大?。?，實(shí)現(xiàn)對(duì)個(gè)股歷史的成交進(jìn)行量化分析比較。股價(jià)的變化機(jī)制，緣于市場(chǎng)的認(rèn)同性和參與性，亦即由于股票的供求關(guān)系發(fā)生失衡所造成的。再加之市場(chǎng)莊家持巨資介入，通過控制個(gè)股的

27、可流通量，打破供求平衡，從而操縱股價(jià)達(dá)到贏利的目的。莊家操縱股價(jià)，通常要通過復(fù)雜的運(yùn)作才能如愿，從建倉，拉臺(tái)到出貨的三步曲中，打壓，拉高，震倉等手法都會(huì)始終貫穿其全過程，對(duì)應(yīng)的換手率大小也會(huì)出現(xiàn)不同的變化。不同的階段行情，對(duì)應(yīng)不同的換手率，同時(shí)也蘊(yùn)涵著不同的技術(shù)意義。故必須具體分析，洞悉莊家的意圖，把握進(jìn)出機(jī)會(huì)，最終勝莊獲利。 大底部時(shí)的低換手率（地量）：此時(shí)經(jīng)較長(zhǎng)時(shí)間的趨勢(shì)性下跌，股價(jià)跌幅已較大（跌幅不夠時(shí)會(huì)出現(xiàn)縮量續(xù)跌），莊家早已出逃，追漲者深度被套，該割肉的已斷肢少腿，堅(jiān)持抗戰(zhàn)者也寥寥無幾，受創(chuàng)的身心空意甚重，幾乎沒有人愿意參與買賣，成交量長(zhǎng)期低迷不振，表現(xiàn)在換手率上為平均換手率ML長(zhǎng)時(shí)

28、期低于某一標(biāo)準(zhǔn)值。但這種狀況，往往又是莊家卷土重來的絕好時(shí)機(jī)。主力吸籌往往在籌碼分布上留下一個(gè)低位密集區(qū)。（當(dāng)一只股票出現(xiàn)超過15%的日換手率后，如果該股能夠保持在當(dāng)日密集成交區(qū)附近運(yùn)行，則可能意味著該股后市具潛在的極大的上升能量，是超級(jí)強(qiáng)莊股的技術(shù)特征，因而后市有機(jī)會(huì)成為市場(chǎng)中的最大黑馬！）在大多數(shù)情況下，主力完成低位吸籌之后并不急于拉抬，甚至主力要把股價(jià)故意再作回到低位密集區(qū)的下方，因?yàn)檫@個(gè)地方市場(chǎng)基本沒有拋壓，所有投資者處在淺套狀態(tài)，護(hù)盤相對(duì)容易一些。一旦時(shí)機(jī)成熟，主力從低位密集區(qū)的下方首先將股價(jià)拉抬到密集區(qū)的上方，形成對(duì)籌碼密集區(qū)的向上穿越，這個(gè)穿越過程極易，如果主力巨量持倉的話，盤面

29、上就不會(huì)出現(xiàn)太多的解套拋壓，即股價(jià)上穿密集區(qū)而呈現(xiàn)無量狀況，這個(gè)時(shí)候我們就知道該股已由主力高度持倉了。我們可以把換手率分成如下個(gè)級(jí)別： 絕對(duì)低量：小于1 成交低靡：12 成交溫和：23成交活躍：35 相對(duì)活躍狀態(tài)帶量：58 放量：815 高度活躍狀態(tài)巨量：1525 成交怪異：大于25 我們常使用3以下這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，并將小于3的成交額稱為“無量”，更為嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)是2。以上是通過籌碼密集區(qū)的無量上穿來判斷主力的持倉量的方法，即一旦發(fā)現(xiàn)籌碼密集區(qū)以低靡成交量向上穿越，則被穿越的籌碼大部分是主力持倉。這種估計(jì)主力持倉的方法盡管簡(jiǎn)單，但對(duì)于低位捉莊的參考價(jià)值卻是巨大的。 波段性底部與回?fù)醯忘c(diǎn)時(shí)的低換手率：此

30、狀況的低換手率，與上述不同點(diǎn)在于當(dāng)前行情是處于多頭市場(chǎng)，即72，120或250日均線呈多頭的上行排列，主力資金已積極介入并持有了一定的籌碼，回調(diào)僅是技術(shù)性的震倉或洗盤，目的是再次吸納或清出浮動(dòng)籌碼，提高參與者的平均持股成本等，以便未來拓展獲利空間。當(dāng)行情作波段性調(diào)整時(shí)，多數(shù)人喜歡用傳統(tǒng)技術(shù)指標(biāo)或黃金比來預(yù)測(cè)可能的下跌位，但一些重要的技術(shù)點(diǎn)位常常被主力刻意打破而失效的情形是常有的事，使人在技術(shù)上產(chǎn)生諸多疑惑。而換手率在此時(shí)卻顯得極有效真實(shí)，往往成為行情分析洞悉莊家行為的主要控制因素：此時(shí)當(dāng)平均成交量（換手率）逐步萎縮到某一極限，表明多空雙方衰竭：要賣的已賣出，不賣的短期也不會(huì)拋出，市場(chǎng)已沒有多少

31、再原參與交易，莊家還有繼續(xù)打壓或洗盤的必要嗎？換言之，莊家震倉或洗盤目的基本達(dá)到！反轉(zhuǎn)繼續(xù)原趨勢(shì)上漲當(dāng)是主旋律。此時(shí)的低換手率，通常在技術(shù)形態(tài)上會(huì)出現(xiàn)大家熟知的散兵坑或芝麻點(diǎn)，一旦價(jià)格企穩(wěn)帶量上漲，即是介入良機(jī)。“大的成交量可以被人為的制造而騙人，但萎縮的成交量，尤其是地量級(jí)的低換手則是最真實(shí)的”！原由即于此。 3. 在主升段拉升前的整理行情的間斷性低換手：莊家在拉升前，為免拉升時(shí)因拋壓過大而影響做莊甚至失敗，需要不斷地確認(rèn)上擋的拋壓，而大部分籌碼能保持良好的安定性（即“鎖倉”），是莊家所希望。從技術(shù)上來說，若低換手間斷性地出現(xiàn)，是判斷鎖倉程度的唯一有效手段。顯然，這一階段中，如低換手間斷性出

32、現(xiàn)，可以是主升段跟莊的訊號(hào)，參與一段快速而又刺激的漲升行情。 4. 股價(jià)高位高換手：高位高換手，是指股價(jià)在相對(duì)的高價(jià)位，換手率到達(dá)10%及以上的情形。但應(yīng)分兩種情況具體分析對(duì)待，其市場(chǎng)意義也有較大差別。 次高位高換手次高位，如按莊家平均成本價(jià)的2倍（即漲幅度為100%），是莊家最可能出貨的目標(biāo)價(jià)計(jì)，則當(dāng)漲幅小于30%40%的高點(diǎn)，可劃定為次高位。機(jī)構(gòu)或莊家除運(yùn)用常規(guī)手法洗盤外，在次高位的高換手洗盤的方式也常被采用（對(duì)倒放量），且顯得更為有效：在連續(xù)幾日長(zhǎng)陽上漲后，再度高開快速高走，甚至急沖漲停，但支持不久被打開，全天一路低走，換手陡然放大。 高位高換手：顯然與次高位高換手相對(duì)應(yīng)，高位高換手是指

33、漲幅距莊家成本30%40%以上時(shí)的高換手情形，且換手也不局限于10%以上，6%8%以上也是可能的，因?yàn)榍f家出貨時(shí)常常非常隱蔽謹(jǐn)慎，盡量不露聲色。當(dāng)出現(xiàn)高位高換手行情后，股價(jià)滯漲，原趨勢(shì)也發(fā)生明顯逆轉(zhuǎn)時(shí)，只有一個(gè)市場(chǎng)意義，莊家正在或已經(jīng)出貨！ 5. 高位低換手：此種情況大多是股價(jià)漲幅較大，但平均換手率低，形成量?jī)r(jià)背離，明顯不足以維持高位的股價(jià)，但股價(jià)卻并不下跌（或跌幅較小），而保持一種高位橫向縮量整理形態(tài)。 這通常是高控盤股的特征，表明莊家短期內(nèi)并不急于出局，或志在高遠(yuǎn)，尚有后續(xù)題材等，一旦攜量向上突破，漲幅更為壯觀。以上講解了換手率的市場(chǎng)技術(shù)意義和基本技法，但（疑惑）目前大部分分析軟件卻未設(shè)置

34、換手率指標(biāo)，而僅在動(dòng)態(tài)欄中顯示當(dāng)日換手?jǐn)?shù)據(jù)，不能用換手率來做歷史全程的技術(shù)分析，顯然其技術(shù)價(jià)值未被得到充分利用。當(dāng)該指標(biāo)與其他指標(biāo)組合運(yùn)用時(shí)，往往會(huì)提高這些指標(biāo)的訊號(hào)質(zhì)量，尤其是如與成本分析類指標(biāo)配合時(shí)，無疑成為黃金組合，其本質(zhì)性與效力性不可小視。 五換：五天的換手率，即：最近五天合計(jì)成交量流通量100%怎樣判斷主力出貨及洗盤?A洗盤為股市用語。莊家為達(dá)炒作目的，必須于途中讓低價(jià)買進(jìn)，意志不堅(jiān)的散戶拋出股票，以減輕上檔壓力，同時(shí)讓持股者的平均價(jià)位升高，以利于施行做莊的手段，達(dá)到牟取暴利的目的。洗盤動(dòng)作可以出現(xiàn)在莊家任何一個(gè)區(qū)域內(nèi)，基本目的無非是為了清理市場(chǎng)多余的浮動(dòng)籌碼，抬高市場(chǎng)整體持倉成本。

35、基于上述理由，進(jìn)一步理解洗盤的主要目的在于墊高其他投資者的平均持股成本，把跟風(fēng)客趕下馬去，以減少進(jìn)一步拉升股價(jià)的壓力。同時(shí)，在實(shí)際的高拋低吸中，莊家也可兼收一段差價(jià)，以彌補(bǔ)其在拉升階段將付出的較高成本。 很多投資者在買進(jìn)某種股票以后，由于信心不足，常致殺低求售、被主力洗盤洗掉，事后懊悔不已，看著股價(jià)一直漲上去。炒股的人，對(duì) 于主力的洗盤技巧務(wù)必熟知。判斷：如何判斷主力在洗盤 很多投資者在買進(jìn)某種股票以后，由于信心不足，常致殺低求售、被主力洗盤洗掉，事后懊悔不已，看著股價(jià)一直漲上去。炒股的人，對(duì) 于主力的洗盤技巧務(wù)必熟知，而主力的洗盤方式不外乎下面幾種： 1.開高殺低法： 此種常發(fā)生于股價(jià)高檔無

36、量，而低檔接手強(qiáng)勁之時(shí)，投資人可以看到股價(jià)一到高檔(或開盤即漲停)即有大手筆殺了，而且?guī)缀跏强鞖⒌?跌停才甘心，但是股價(jià)卻是不跌停，不然就是在跌停價(jià)位，不斷產(chǎn)生大筆買盤，此時(shí)缺乏信心者乃低價(jià)求售，主力于是統(tǒng)統(tǒng)吃進(jìn)，等到?jīng)] 有人愿意再低價(jià)賣出，壓力不大時(shí)，再一檔一檔向上拉升，如果拉了一二檔壓力不大，可能會(huì)急速接到漲停，然后再封住漲停。所以當(dāng)投 資人看到某股低位大量成交時(shí)，應(yīng)該勇于大量承接，必有收獲。 2.跌停掛出法： 即主力一開盤就全數(shù)以跌停掛出，散戶在看到跌停打不開時(shí)，深恐明天會(huì)再來個(gè)跌停，于是也以跌停殺出，待跌停殺出的股票到達(dá)一定程 度而不再增加時(shí)，主力乃迅速將自己的跌停掛出單取消，一下將散

37、戶的跌停拋單吃光，往上拉抬，而其拉抬的意愿視所吃的籌碼多寡而定 ，通常主力一定要擁有大的籌碼時(shí)，才會(huì)展開行動(dòng)，因此若籌碼不夠，則第二天可能還會(huì)如法炮制，投資者亦應(yīng)在此時(shí)機(jī)低價(jià)買進(jìn)才是。 3.固定價(jià)位區(qū)洗盤法： 此種情況的特征乃是股價(jià)不動(dòng)，但成交量卻不斷擴(kuò)大。其洗盤的方式為：某股漲停是25元，跌停是15元，而主力會(huì)在18元處限價(jià)以 超大量的單子掛入。這樣的結(jié)果將導(dǎo)致一整天股價(jià)將靜止在18元和17元之間，只要股價(jià)久盤不動(dòng)，大部分人將不耐煩拋出，不管 再多的量全部以17元落入主力的手中，直到量大到主力滿意為止。然后，往后的漲幅又是由主力決定，而散戶只有追高或搶高的份了。 4.上沖下洗法： 當(dāng)股價(jià)忽高

38、忽低，而成交量地不斷擴(kuò)大時(shí)，投資者應(yīng)該設(shè)法在低價(jià)位掛進(jìn)股票。此法乃是主力利用開高走低、拉高、摜低再拉高，將籌碼 集中在他手上的方法，故稱為上沖下洗。此法乃綜合開高走低法和跌停掛出法而成，將會(huì)造成特大的成交量。B主力完成一輪行情的炒作由以下四個(gè)階段構(gòu)成：吸籌階段、洗盤階段、拉升階段、派發(fā)階段。 吸籌階段：此時(shí)股票籌碼的價(jià)格處于相對(duì)低位，主力的主要任務(wù)是在該區(qū)間進(jìn)行大量的收集廉價(jià)籌碼。市場(chǎng)主力在該區(qū)域所完成建倉量的多少將直接影響到其將來拉升股票高度能力的大小。收集的籌碼越多，控盤度越高，市場(chǎng)中的籌碼就越少，拉升時(shí)的拋壓就越輕，最后實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)也就越大。反之，收集的籌碼越少，控盤度越輕，市場(chǎng)中的籌碼就

39、越多，拉升時(shí)的拋壓就越重，最后實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)也就越小。這也就造成了市場(chǎng)主力控盤度的大小與日后股票拉升時(shí)的累計(jì)漲幅成正比，這就造成了市場(chǎng)中跟莊的散戶投資者為什么總是利用各種方法在挖掘具備“低位高控盤莊股”條件的個(gè)股。 洗盤階段：吸籌完畢后市場(chǎng)主力為了將盤面中的中線套牢或者短線跟風(fēng)的浮動(dòng)籌碼給洗出來必須進(jìn)行必要的洗盤階段。洗盤的目的就是為了減少日后拉升過程中的獲利拋壓及自己顯現(xiàn)拉升后的利潤(rùn)最大化。 其實(shí)，主力在吸籌階段及洗盤階段的整個(gè)過程就屬于一個(gè)籌碼轉(zhuǎn)換的過程，這個(gè)過程中主要是以市場(chǎng)主力買入，散戶賣出為籌碼轉(zhuǎn)換的主要轉(zhuǎn)移方向。當(dāng)主力將這兩個(gè)過程完成之后在市場(chǎng)條件成熟之后將發(fā)動(dòng)拉升行情，此后籌碼轉(zhuǎn)移的

40、方向?qū)⑾喾础?通常主力在吸籌及洗盤階段時(shí)股票的價(jià)格總是很疲軟使得投資者心態(tài)焦躁而拋出，而當(dāng)主力進(jìn)入拉升及派發(fā)階段時(shí)股價(jià)往往呈現(xiàn)價(jià)增量漲以吸引市場(chǎng)投資者跟風(fēng)派發(fā)的目的。 拉升階段：籌碼不斷滾動(dòng)，但是只要是以前累積收集的低位籌碼沒有向高位移動(dòng)，那就可以判斷主力并沒有出貨！如果大家發(fā)現(xiàn)低位的籌碼不斷減少，而高位不斷出現(xiàn)籌碼的累積現(xiàn)象，那就是主力在偷偷排發(fā)出貨了！這時(shí)大家就需要警惕、小心了！C技術(shù)分析的指標(biāo)多達(dá)上百種，但歸根結(jié)底，最基本的就是價(jià)格與成交量，其他指標(biāo)無非就是這兩個(gè)指標(biāo)的變異或延伸。以下總結(jié)三點(diǎn)供你們參考:1、由于主力的積極介入，原本沉悶的股票在成交量的明顯放大推動(dòng)下變得活躍起來，出現(xiàn)了價(jià)

41、升量增的態(tài)勢(shì) 把握升浪起點(diǎn)現(xiàn)在機(jī)構(gòu)底部建倉名單外匯市場(chǎng)直通車沒有必賺只有穩(wěn)賺。然后，主力為了給以后的大幅拉升掃平障礙，不得不將短線獲利盤強(qiáng)行洗去，這一洗盤行為在K線圖上表現(xiàn)為陰陽相間的橫盤震蕩。同時(shí)，由于主力的目的是要一般投資者出局，因此，股價(jià)的K線形態(tài)往往成明顯的“頭部形態(tài)”。2、在主力洗盤階段，K線組合往往是大陰不斷，并且收陰的次數(shù)多，且每次收陰時(shí)都伴有巨大的成交量，好像主力正在大肆出貨。其實(shí)，仔細(xì)觀察一下就會(huì)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)出現(xiàn)以上巨量大陰時(shí)，股價(jià)很少跌破10日移動(dòng)平均線，短期移動(dòng)平均線對(duì)股價(jià)構(gòu)成強(qiáng)大支撐，主力低位回補(bǔ)的跡象一目了然。3、在主力洗盤時(shí)，作為研判成交量變化的主要指標(biāo)OBV、均量線也

42、會(huì)出現(xiàn)一些明顯的特征，主要表現(xiàn)為：當(dāng)出現(xiàn)以上大陰巨量時(shí)，股價(jià)的5日、10日均量線始終保持向上運(yùn)行，說明主力一直在增倉，股票交投活躍，后市看好。另外，成交量的量化指標(biāo)OBV在股價(jià)高位震蕩期間，始終保持向上，即使瞬間回落，也會(huì)迅速拉起，并能夠創(chuàng)出近期的新高，這說明單從量能的角度看，股價(jià)已具備上漲的條件。來源：易闊每日財(cái)經(jīng)D股價(jià)在低位啟動(dòng)出現(xiàn)連續(xù)的兩到三個(gè)漲停之后(往往是跳空漲停)，繼續(xù)以漲停價(jià)開盤，并且持股者因?yàn)槎唐趦?nèi)的巨大利潤(rùn)而拋出股票，使當(dāng)日線為小陰線(最好帶較長(zhǎng)下影線)，同時(shí)成交量達(dá)到歷史天量，當(dāng)日換手率達(dá)以上。這是一個(gè)典型的莊家拉高進(jìn)貨的線形態(tài)。一旦發(fā)現(xiàn)這種形態(tài)，投資者可大膽參與。 這種方

43、法的要點(diǎn)：()最好是兩到三個(gè)漲停之后出現(xiàn)這種形態(tài)，或是在歷史成交密集區(qū)附近出現(xiàn)這種高位小陰線。這就是說當(dāng)天拋盤十分沉重；()要放出歷史天量，當(dāng)日換手率超過，越大越好；()最好帶較長(zhǎng)下影線，顯示在拋盤洶涌之際，買盤承接依然十分有力；()最好是漲停板開盤，收盤價(jià)盡管沒能收在漲停板，但仍比昨日收盤價(jià)高得多，顯示多方仍占?jí)旱箖?yōu)勢(shì)。如果以上四個(gè)條件都具備，就是真正的大行情，可以重倉殺入，中線持有，必有豐厚回報(bào)。 這種方法的經(jīng)典例子有：年月下旬的綜藝股份()、上海三毛()，這種形態(tài)反映了莊家急于進(jìn)貨的心理。莊家以連續(xù)跳空漲停的方式使股價(jià)在短短幾天內(nèi)暴漲，絕大多數(shù)的持股者都經(jīng)不起這樣短期暴利的誘惑而拋出股票

44、，同時(shí)場(chǎng)外投資者也因?yàn)槎唐趦?nèi)股價(jià)升幅過大而不愿高位追進(jìn)。既然大家都在賣又都不敢買，那么當(dāng)天換手以上的天量是誰在買進(jìn)呢？自然是莊家在拉高進(jìn)貨，這類股票背后都有大題材。綜藝股份是大規(guī)模涉足網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)，該股在年月日出現(xiàn)巨量小陰線時(shí)價(jià)位僅為元多，其后在月份股價(jià)已漲至元以上(復(fù)權(quán)價(jià))，翻了三倍之多。 使用這種方法要注意，最好在大盤上漲初期，個(gè)股漲幅不大之時(shí)出現(xiàn)這種形態(tài)較為可信。如果大盤已有較大漲幅，個(gè)股也有超過一倍升幅之后再出現(xiàn)這種形態(tài)，反而是賣出的機(jī)會(huì)，因?yàn)榇藭r(shí)人氣高漲，莊家可能利用巨量對(duì)倒而達(dá)到出貨目的，如陜長(zhǎng)嶺()在年月下旬的表現(xiàn)。 今后要注意突然出現(xiàn)跳空漲停的股票，如果是在較長(zhǎng)時(shí)間橫盤筑底以后出現(xiàn)

45、連續(xù)的跳空漲停，之后出現(xiàn)帶巨量的小陰線，同時(shí)大盤也處于上升行情的初期，那么這只股票十有八九是一匹大黑馬。這種形態(tài)比連續(xù)三個(gè)漲停更加有力，但較少見。 還有一點(diǎn)要注意，最好是較冷門的股票從底部啟動(dòng)出現(xiàn)這種形態(tài)。如果是眾目睽睽的熱門股出現(xiàn)這種巨量陰線，很可能是莊家在出貨。另外，發(fā)現(xiàn)這種形態(tài)后不要立即買進(jìn)，應(yīng)觀察其隨后幾天股價(jià)走勢(shì)。如果后來幾日股價(jià)繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)上行，則可追進(jìn)；如果隨后幾天股價(jià)即大幅走弱，同時(shí)成交量明顯萎縮，高位追進(jìn)者全線套牢，則該股后市不容樂觀，不值得參與/index.php?mod=group_thread&code=view&id=1437&cps=3http:/196898/blog

46、/static/60197554200972074616175/基礎(chǔ)知識(shí)外盤 以賣出價(jià)成交的手?jǐn)?shù)，表示主動(dòng)性的買進(jìn)； 內(nèi)盤 以買入價(jià)成交的手?jǐn)?shù)，表示主動(dòng)性的賣出； 1、什么是外盤和內(nèi)盤 所謂內(nèi)盤就是股票在買入價(jià)成交，成交價(jià)為申買價(jià)，說明拋盤比較踴躍；外盤就是股票在賣出價(jià)成交，成交價(jià)為申賣價(jià)，說明買盤比較積極.如某一刻股票G的委托情況如下：序號(hào) 委托買入價(jià) 數(shù)量（手） 序號(hào) 委托賣出價(jià) 數(shù)量（手）13.60413.756由于委托買入價(jià)與賣出價(jià)之間沒有相交部分，股票在此刻就沒有成交，申買與申賣就處于僵持狀態(tài)。此時(shí)，若場(chǎng)內(nèi)的拋盤較為積極，突然報(bào)入一個(gè)賣出價(jià)3.60元，則股票就會(huì)在3.60元的價(jià)位上成

47、交，成交價(jià)為申買價(jià)，這就是內(nèi)盤。反之，若場(chǎng)內(nèi)的買盤較為積極，突然報(bào)入一個(gè)買入階3.75元，則股票就會(huì)在3.75元的價(jià)位上成交，成交價(jià)為申賣價(jià)，這就是外盤。2、通過外盤和內(nèi)盤觀察盤面通過外盤、內(nèi)盤數(shù)量的大小和比例，投資者通常可能發(fā)現(xiàn)主動(dòng)性的買盤多還是主動(dòng)性的拋盤多，并在很多時(shí)候可以發(fā)現(xiàn)莊家動(dòng)向，是一個(gè)較有效的短線指標(biāo)。但投資者在使用外盤和內(nèi)盤時(shí)，要注意結(jié)合股價(jià)在低位、中位和高位的成交情況以及該股的總成交量情況。因?yàn)橥獗P、內(nèi)盤的數(shù)量并不是在所有時(shí)間都有效，在許多時(shí)候外盤大，股價(jià)并不一定上漲；內(nèi)盤大，股價(jià)也并不一定下跌。莊家可以利用外盤、內(nèi)盤的數(shù)量來進(jìn)行欺騙。在大量的實(shí)踐中，我們發(fā)現(xiàn)如下情況：1、股

48、價(jià)經(jīng)過了較長(zhǎng)時(shí)間的數(shù)浪下跌，股價(jià)處于較低價(jià)位，成交量極度萎縮。此后，成交量溫和放量，當(dāng)日外盤數(shù)量增加，大于內(nèi)盤數(shù)量，股價(jià)將可能上漲，此種情況較可靠。2、在股價(jià)經(jīng)過了較長(zhǎng)時(shí)間的數(shù)浪上漲，股價(jià)處于較高價(jià)位，成交量巨大，并不能再繼續(xù)增加，當(dāng)日內(nèi)盤數(shù)量放大，大于外盤數(shù)量，股價(jià)將可能繼續(xù)下跌。3、在股價(jià)陰跌過程中，時(shí)常會(huì)發(fā)現(xiàn)外盤大、內(nèi)盤小，此種情況并不表明股價(jià)一定會(huì)上漲。因?yàn)橛行r(shí)候莊家用幾筆拋單將股價(jià)打至較低位置，然后在賣1、賣2掛賣單，并自己買自己的賣單，造成股價(jià)暫時(shí)橫盤或小幅上升。此時(shí)的外盤將明顯大于內(nèi)盤，使投資者認(rèn)為莊家在吃貨，而紛紛買入，結(jié)果次日股價(jià)繼續(xù)下跌。4、在股價(jià)上漲過程中，時(shí)常會(huì)發(fā)現(xiàn)內(nèi)

49、盤大、外盤小，此種情況并不表示股價(jià)一定會(huì)下跌。因?yàn)橛行r(shí)候莊家用幾筆買單將股價(jià)拉至一個(gè)相對(duì)的高位，然后在股價(jià)小跌后，在買1、買2掛買單，一些者認(rèn)為股價(jià)會(huì)下跌，紛紛以叫買價(jià)賣出股票，但莊家分步掛單，將拋單通通接走。這種先拉高后低位掛買單的手法，常會(huì)顯示內(nèi)盤大、外盤小，達(dá)到欺騙投資者的目的，待接足籌碼后迅速繼續(xù)推高股價(jià)。5、股價(jià)已上漲了較大的漲幅，如某日外盤大量增加，但股價(jià)卻不漲，投資者要警惕莊家制造假象，準(zhǔn)備出貨。6、當(dāng)股價(jià)已下跌了較大的幅度，如某日內(nèi)盤大量增加，但股價(jià)卻不跌，投資者要警惕莊家制造假象，假打壓真吃貨。莊家利用叫買叫賣常用的欺騙手法還有：1、在股價(jià)已被打壓到較低價(jià)位，在賣1、賣2、

50、賣3、賣4、賣5掛有巨量拋單，使投資者認(rèn)為拋壓很大，因此在買1的價(jià)位提前賣出股票，實(shí)際莊家在暗中吸貨，待籌碼接足后，突然撤掉巨量拋單，股價(jià)大幅上漲。2、在股價(jià)上升至較高位置，在買1、買2、買3、買4、買5掛有巨量買單，使投資者認(rèn)為行情還要繼續(xù)發(fā)展，紛紛以賣1價(jià)格買入股票，實(shí)際莊家在悄悄出貨，待籌碼出得差不多時(shí)，突然撤掉巨量買單，并開始全線拋空，股價(jià)迅速下跌。外盤與內(nèi)盤是什么意思，換手率高好還是低好？2007年08月24日 星期五 下午 02:07外盤和內(nèi)盤 = 主動(dòng)買進(jìn)來-主動(dòng)去適應(yīng)賣方的價(jià)格而成交的，就是紅色，叫外盤。 主動(dòng)賣出去-主動(dòng)迎合買方的價(jià)格而成交的，就是綠色，叫內(nèi)盤。 換手率（簡(jiǎn)稱

51、換手） = 高：表明成交活躍，反之為不活躍；高：的同時(shí)股價(jià)漲表明有機(jī)構(gòu)參與進(jìn)貨，如果換手率高而股價(jià)跌表明機(jī)構(gòu)正在出局是指一段時(shí)間內(nèi)股票買賣的頻率（是否成功成交不清楚） 換手率=成交量/總股數(shù)（目前流通的）X 100% 別人經(jīng)驗(yàn)（有待驗(yàn)證不要盲目跟從）：當(dāng)股價(jià)處于低位時(shí)，當(dāng)日換手率達(dá)到4%左右時(shí)應(yīng)引起投資者的關(guān)注，而上升途中換手率達(dá)到20%左右時(shí)則應(yīng)引起警惕。 通過外盤、內(nèi)盤數(shù)量的大小和比例，投資者通?？赡馨l(fā)現(xiàn)主動(dòng)性的買盤多還是主動(dòng)性的拋盤多，并在很多時(shí)候可以發(fā)現(xiàn)莊家動(dòng)向，是一個(gè)較有效的短線指標(biāo)。 但投資者在使用外盤和內(nèi)盤時(shí)，要注意結(jié)合股價(jià)在低位、中位和高位的成交情況以及該股的總成交量情況。因?yàn)?/p>

52、外盤、內(nèi)盤的數(shù)量并不是在所有時(shí)間都有效，在許多時(shí)候外盤大，股價(jià)并不一定上漲；內(nèi)盤大，股價(jià)也并不一定下跌。 莊家可以利用外盤、內(nèi)盤的數(shù)量來進(jìn)行欺騙。在大量的實(shí)踐中，我們發(fā)現(xiàn)如下情況： 1、股價(jià)經(jīng)過了較長(zhǎng)時(shí)間的數(shù)浪下跌，股價(jià)處于較低價(jià)位，成交量極度萎縮。此后，成交量溫和放量，當(dāng)日外盤數(shù)量增加，大于內(nèi)盤數(shù)量，股價(jià)將可能上漲，此種情況較可靠。 2、在股價(jià)經(jīng)過了較長(zhǎng)時(shí)間的數(shù)浪上漲，股價(jià)處于較高價(jià)位，成交量巨大，并不能再繼續(xù)增加，當(dāng)日內(nèi)盤數(shù)量放大，大于外盤數(shù)量，股價(jià)將可能繼續(xù)下跌。 3、在股價(jià)陰跌過程中，時(shí)常會(huì)發(fā)現(xiàn)外盤大、內(nèi)盤小，此種情況并不表明股價(jià)一定會(huì)上漲。因?yàn)橛行r(shí)候莊家用幾筆拋單將股價(jià)打至較低位置

53、，然后在賣1、賣2掛賣單，并自己買自己的賣單，造成股價(jià)暫時(shí)橫盤或小幅上升。此時(shí)的外盤將明顯大于內(nèi)盤，使投資者認(rèn)為莊家在吃貨，而紛紛買入，結(jié)果次日股價(jià)繼續(xù)下跌。 4、在股價(jià)上漲過程中，時(shí)常會(huì)發(fā)現(xiàn)內(nèi)盤大、外盤小，此種情況并不表示股價(jià)一定會(huì)下跌。因?yàn)橛行r(shí)候莊家用幾筆買單將股價(jià)拉至一個(gè)相對(duì)的高位，然后在股價(jià)小跌后，在買1、買2掛買單，一些者認(rèn)為股價(jià)會(huì)下跌，紛紛以叫買價(jià)賣出股票，但莊家分步掛單，將拋單通通接走。這種先拉高后低位掛買單的手法，常會(huì)顯示內(nèi)盤大、外盤小，達(dá)到欺騙投資者的目的，待接足籌碼后迅速繼續(xù)推高股價(jià)。 5、股價(jià)已上漲了較大的漲幅，如某日外盤大量增加，但股價(jià)卻不漲，投資者要警惕莊家制造假象

54、，準(zhǔn)備出貨。 6、當(dāng)股價(jià)已下跌了較大的幅度，如某日內(nèi)盤大量增加，但股價(jià)卻不跌，投資者要警惕莊家制造假象，假打壓真吃貨。 用換手率計(jì)算莊家成本 (文章來源：股市馬經(jīng)) 要跟莊，就必須摸清莊家的“底細(xì)”，最重要的莫過于莊家的控盤程度即持倉量以及莊家的成本，我們只有通過K線圖以及成交量來作分析和研判，據(jù)筆者認(rèn)真分析和研究認(rèn)為：用換手率來計(jì)算是一種最有效最直接的方法。 換手率的計(jì)算公式為：換手率=成交量流通盤100。我們要計(jì)算的是莊家開始建倉到開始拉升時(shí)的這段時(shí)間的換手率，怎樣確認(rèn)莊家開始建倉呢？周K線圖的參考價(jià)值最大，周K線的均線系統(tǒng)由空頭轉(zhuǎn)為多頭排列，證明有莊家介入，所以周MACD指標(biāo)金叉可認(rèn)為是

55、莊家開始建倉的標(biāo)志，這是計(jì)算換手率的起點(diǎn)。 在我們的市場(chǎng)中，大多數(shù)都是中線莊家，其控盤度大約在4060之間，這 種持倉量活躍程度較好，即莊家的相對(duì)控盤，超過60的持倉量時(shí)，即達(dá)到絕對(duì)控盤的階段，這種股，大多是長(zhǎng)線莊家所為，因?yàn)樵谝恢还善敝杏?0的籌碼屬絕對(duì)的長(zhǎng)線投資者，這批人等于為莊家鎖倉，當(dāng)然控盤度是越高越好，因?yàn)閭€(gè)股的升幅與持倉量大體成正比的關(guān)系。據(jù)傳0048康達(dá)爾的控盤程度達(dá)到90，所以才會(huì)有十幾倍的漲幅。一般而言，股價(jià)在上漲時(shí)，莊家所占的成交量比率大約是30左右，而在股價(jià)下跌時(shí)莊家所占的比率大約是20左右。但股價(jià)上漲時(shí)放量，下跌時(shí)縮量，我們初步假設(shè)放量縮量=21，這樣我們可得出一個(gè)推論

56、：前題假設(shè)為若上漲時(shí)換手200，則下跌時(shí)的換手則應(yīng)是100，這段時(shí)間總換手率為300，則可得出莊家在這段時(shí)間內(nèi)的持倉量=2003010020=40，即莊家在換手率達(dá)到300時(shí)，其持倉量才達(dá)到40，即每換手100時(shí)其持倉量為40300100=133，當(dāng)然這里有一定的誤差，所以我們把從MACD指標(biāo)金叉的那一周開始，到你所計(jì)算的那一周為止，把所有各周的成交量加起來再除以流通盤，可得出這段時(shí)間的換手率，然后再把這個(gè)換手率133得出的數(shù)字即為莊家的控盤度，所以一個(gè)中線莊家的換手率應(yīng)在300450之間，只有足夠的換手，莊家才能吸足籌碼。至于成本，可采用在所計(jì)算的那段時(shí)間內(nèi)的最低價(jià)加上最高價(jià)，然后除以2，即

57、為莊家的成本區(qū)，雖然簡(jiǎn)單，但相當(dāng)實(shí)用，誤差不超過10，我們把莊家的成本和持倉量計(jì)算出了以后，莊家的第一目標(biāo)為成本（501），即若莊家成本為10元，則其最低目標(biāo)即第一目標(biāo)為15元，這樣我們就可在操作上做到有的放矢。 /zdzp/blog/item/6396808b21bf4ad1fc1f1074.html委買手?jǐn)?shù)：現(xiàn)在所有個(gè)股委托買入下三檔之手?jǐn)?shù)相加之總和。委賣手?jǐn)?shù)：現(xiàn)在所有個(gè)股委托賣出上三檔之手?jǐn)?shù)相加之總和。外盤內(nèi)盤的研判三級(jí)叫買叫賣是在錢龍動(dòng)態(tài)分時(shí)圖上右上方顯示買盤和賣盤的一個(gè)指標(biāo).顯示3個(gè)價(jià)位的買盤數(shù)量和3個(gè)價(jià)位的賣盤數(shù)量. 如有投資者賣股票100手并希望馬上成交.可以按買1的價(jià)格賣出股票

58、100 手.便可以盡快成交.這種以低價(jià)位叫買價(jià)成交的股票成交量計(jì)為內(nèi)盤.也就是主動(dòng)性的拋盤.反映了投資者賣出股票的決心.如投資者對(duì)后市不看好.為保證賣出股票一定成交.搶在別人前面賣出股票.可以買2.買3的價(jià)格或者更低的價(jià)格報(bào)單賣出股票.這些報(bào)單都應(yīng)計(jì)入內(nèi)盤.因此內(nèi)盤的積累數(shù)越大(和外盤相比).說明主動(dòng)性拋盤越多.投資者不看好后市.所以股票繼續(xù)下跌的可能性越大. 如有投資者想買入股票100手并保證成交.可以按賣1的價(jià)格報(bào)單買入股票100手.即可以馬上成交.這種以高價(jià)位叫賣價(jià)成交的股票成交量計(jì)為外盤.也就是主動(dòng)性買單.如投資者對(duì)后市看好.買不著股票.可以賣2.賣3.甚至更高的價(jià)格報(bào)單買入股票.這種

59、主動(dòng)出高價(jià)以叫賣價(jià)成交的成交量.反映了投資者主動(dòng)買入股票的決心.因此.通常外盤的積累數(shù)量越大(和內(nèi)盤相比).說明主動(dòng)性買盤越多.投資者看好后市.所以股票繼續(xù)上漲的可能性越大. 通過外盤.內(nèi)盤數(shù)量的大小和比例.投資者通?？赡馨l(fā)現(xiàn)主動(dòng)性的買盤多還是主動(dòng)性的拋盤多.并在很多時(shí)候可以發(fā)現(xiàn)莊家動(dòng)向.是一個(gè)較有效的短線指標(biāo). 但投資者在使用外盤和內(nèi)盤時(shí).要注意結(jié)合股價(jià)在低位.中位和高位的成交情況以及該股的總成交量情況.因?yàn)橥獗P.內(nèi)盤的數(shù)量并不是在所有時(shí)間都有效.在許多時(shí)候外盤大.股價(jià)并不一定上漲,內(nèi)盤大.股價(jià)也并不一定下跌. 莊家可以利用外盤.內(nèi)盤的數(shù)量來進(jìn)行欺騙.在大量的實(shí)踐中.我們發(fā)現(xiàn)如下情況: 1.

60、股價(jià)經(jīng)過了較長(zhǎng)時(shí)間的數(shù)浪下跌.股價(jià)處于較低價(jià)位.成交量極度萎縮.此后.成交量溫和放量.當(dāng)日外盤數(shù)量增加.大于內(nèi)盤數(shù)量.股價(jià)將可能上漲. 此種情況較可靠. 2.在股價(jià)經(jīng)過了較長(zhǎng)時(shí)間的數(shù)浪上漲.股價(jià)處于較高價(jià)位.成交量巨大.并不能再繼續(xù)增加.當(dāng)日內(nèi)盤數(shù)量放大.大于外盤數(shù)量.股價(jià)將可能繼續(xù)下跌. 3.在股價(jià)陰跌過程中.時(shí)常會(huì)發(fā)現(xiàn)外盤大.內(nèi)盤小. 此種情況并不表明股價(jià)一定會(huì)上漲.因?yàn)橛行r(shí)候莊家用幾筆拋單將股價(jià)打至較低位置.然后在賣1.賣2掛賣單.并自己買自己的賣單.造成股價(jià)暫時(shí)橫盤或小幅上升.此時(shí)的外盤將明顯大于內(nèi)盤.使投資者認(rèn)為莊家在吃貨.而紛紛買入.結(jié)果次日股價(jià)繼續(xù)下跌. 4.在股價(jià)上漲過程中.