新三板并購(gòu)重組新規(guī)影 響幾何

1、內(nèi)容目錄 HYPERLINK l _TOC_250020 業(yè)務(wù)使用指引發(fā)布，推動(dòng)市場(chǎng)重組并購(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)范化 4 HYPERLINK l _TOC_250019 業(yè)務(wù)規(guī)則使用指引出爐，修訂和完善舊條款內(nèi)容 4 HYPERLINK l _TOC_250018 兩則業(yè)務(wù)使用指引提出四點(diǎn)明確、一點(diǎn)新增 5 HYPERLINK l _TOC_250017 全國(guó)股轉(zhuǎn)的重組指引與深交所對(duì)比，基本接近并有自身特色 10 HYPERLINK l _TOC_250016 2021 年共有 20 家企業(yè)發(fā)布重大資產(chǎn)重組相關(guān)公告 11 HYPERLINK l _TOC_250015 市場(chǎng)表現(xiàn)：三板活躍指數(shù)周跌幅 1.64

2、% 13新三板估值：精選層 PE(TTM)均值 25.64 倍，中值 21.18 倍；做市交易 PE（TTM）均值 16.15倍，中值 12.68 倍 14 HYPERLINK l _TOC_250014 新三板市場(chǎng)個(gè)股表現(xiàn) 15 HYPERLINK l _TOC_250013 【新三板發(fā)行情況概覽】 17 HYPERLINK l _TOC_250012 每月掛牌公司數(shù)量分布 17 HYPERLINK l _TOC_250011 新增掛牌公司業(yè)績(jī)情況 17 HYPERLINK l _TOC_250010 【新三板交易情況概覽】 18 HYPERLINK l _TOC_250009 6.1. 成

3、交量環(huán)比上升 8.36% 18 HYPERLINK l _TOC_250008 6.2. 成交額 22.67 億元，環(huán)比上升 8.37% 18 HYPERLINK l _TOC_250007 【定向發(fā)行融資動(dòng)態(tài)】 20 HYPERLINK l _TOC_250006 全周定增預(yù)案數(shù)量 11 次 20 HYPERLINK l _TOC_250005 本周定增實(shí)施 9 次 20 HYPERLINK l _TOC_250004 本周募集資金 1.78 億元 21 HYPERLINK l _TOC_250003 本周定增市盈率上升 21 HYPERLINK l _TOC_250002 定向發(fā)行融資動(dòng)態(tài)

4、 21 HYPERLINK l _TOC_250001 【申報(bào)輔導(dǎo)企業(yè)動(dòng)態(tài)】 23圖表目錄圖 1：三板成指及三板活躍指數(shù)走勢(shì) 13圖 2：精選層 PE(TTM)均值 25.64 倍，中值 21.18 倍 14圖 3：做市交易 PE(TTM)均值 16.15 倍，中值 12.68 倍 14圖 4：精選層表現(xiàn)居前的十大個(gè)股（%） 15圖 5：精選層表現(xiàn)居后的十大個(gè)股（%） 15圖 6：創(chuàng)新層表現(xiàn)居前的十大個(gè)股（%） 16圖 7：創(chuàng)新層表現(xiàn)居后的十大個(gè)股（%） 16圖 8：月新增掛牌企業(yè)數(shù)量 17圖 9：每周成交量變化（億股） 18圖 10：每周精選層成交量變化（萬(wàn)股） 18圖 11：每周成交額變化

5、（億元） 19圖 12：精選層每周成交額變化（萬(wàn)元） 19圖 13：每月發(fā)布定增預(yù)案數(shù)量 20圖 14：每月定增實(shí)施數(shù)量 20圖 15：每月實(shí)際募集資金情況（億元） 21圖 16：每月定增實(shí)施市盈率（PE）變化 21圖 17：發(fā)布定增預(yù)案公司行業(yè)資金分布 22 HYPERLINK l _TOC_250000 圖 18：掛牌公司上市輔導(dǎo)申報(bào)月度情況 23表 1：業(yè)務(wù)問(wèn)答（舊）與重組指引的區(qū)別 4表 2：業(yè)務(wù)問(wèn)答（舊）與權(quán)益變動(dòng)與收購(gòu)指引的區(qū)別 5表 3：全國(guó)股轉(zhuǎn)并購(gòu)重組業(yè)務(wù)規(guī)則適用指引第 1 號(hào)重大資產(chǎn)重組原文內(nèi)容 7表 4：全國(guó)股轉(zhuǎn)并購(gòu)重組業(yè)務(wù)規(guī)則適用指引第 2 號(hào)權(quán)益變動(dòng)與收購(gòu)相關(guān)內(nèi)容 8表

6、 5：重組指引與深交所信息披露指引對(duì)比 10表 6：2021 年新三板企業(yè)重大資產(chǎn)重組公告情況 11表 7：近 3 年新三板企業(yè)并購(gòu)業(yè)務(wù)公告情況 12表 8：各主要指數(shù)周表現(xiàn) 13表 9：新增掛牌企業(yè)業(yè)績(jī)情況 17表 10：全周發(fā)布定向增發(fā)預(yù)案的公司 22表 11：上周掛牌上市輔導(dǎo)申報(bào)公司一覽 23業(yè)務(wù)使用指引發(fā)布，推動(dòng)市場(chǎng)重組并購(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)范化業(yè)務(wù)規(guī)則使用指引出爐，修訂和完善舊條款內(nèi)容3 月 19 日，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司再對(duì)部分并購(gòu)重組業(yè)務(wù)梳理調(diào)整的基礎(chǔ)上制定了全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)并購(gòu)重組業(yè)務(wù)規(guī)則適用指引第 1 號(hào)重大資產(chǎn)重組全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)并購(gòu)重組業(yè)務(wù)規(guī)則適用指引第 2 號(hào)權(quán)益變動(dòng)與收購(gòu)

7、（以下分別簡(jiǎn)稱重組指引、權(quán)益變動(dòng)與收購(gòu)指引）。重組指引整合了掛牌公司重大資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)問(wèn)答的主要內(nèi)容權(quán)益變動(dòng)與收購(gòu)指引整合了掛牌公司權(quán)益變動(dòng)與收購(gòu)業(yè)務(wù)問(wèn)答掛牌公司權(quán)益變動(dòng)與收購(gòu)業(yè)務(wù)問(wèn)答（二）的主要內(nèi)容為便于市場(chǎng)理解執(zhí)行，兩件業(yè)務(wù)規(guī)則適用指引對(duì)部分條款內(nèi)容做了修訂和完善。表 1：業(yè)務(wù)問(wèn)答（舊）與重組指引的區(qū)別序號(hào)條款掛牌公司重大資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)問(wèn)答（舊）全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)并購(gòu)重組業(yè)務(wù)規(guī)則適用指引第 1 號(hào)重大資產(chǎn)重組相關(guān)內(nèi)容標(biāo)的資產(chǎn)審計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)在相應(yīng)的財(cái)務(wù)資料有效期之內(nèi)披露。對(duì)于發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)且發(fā)行后股東人財(cái)務(wù)資料1“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”數(shù)超過(guò) 200 人的重大資產(chǎn)重組，掛牌公司在向全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)

8、讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱有效期全 國(guó)股轉(zhuǎn)公司）提交出具自律監(jiān)管意見(jiàn)申請(qǐng)文件時(shí)，重組報(bào)告書中引用的經(jīng)審計(jì)的最近 1 期財(cái)務(wù)資連續(xù)購(gòu)買或出售時(shí)重大資產(chǎn)重組標(biāo) 準(zhǔn)的計(jì)算內(nèi)幕信息知情人報(bào)多一條“標(biāo)的資產(chǎn)經(jīng)審計(jì)的最近一期財(cái)務(wù)資料在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表截止日后 6 個(gè)月內(nèi)有效，特別情況下可申請(qǐng)適當(dāng)延 長(zhǎng)，但延長(zhǎng)時(shí)間至多不超過(guò) 1 個(gè)月?！睙o(wú)劃線部分內(nèi)容料的剩余有效期應(yīng)當(dāng)不少于 1 個(gè)月。掛牌公司在 12 個(gè)月內(nèi)連續(xù)對(duì)同一或者相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行購(gòu)買、出售的，在計(jì)算相應(yīng)指標(biāo)時(shí)，應(yīng)當(dāng)以第一次交易時(shí)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度掛牌公司經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表期末資產(chǎn)總額、期末凈資產(chǎn)額作為分母；在計(jì)算分子時(shí)，最近一次交易標(biāo)的資產(chǎn)相關(guān)財(cái)務(wù)

9、數(shù)據(jù)應(yīng)當(dāng)以最近一期經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額為準(zhǔn)。掛牌公司及交易對(duì)方的所有董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其直系親屬，無(wú)論是否知情，均應(yīng)當(dāng)納入重大資產(chǎn)重組內(nèi)幕信息知情人的報(bào)備范圍。備掛 牌公司因重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)申請(qǐng)股票停牌后，無(wú)論是否繼續(xù)推進(jìn)重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，均需要進(jìn)行重組方案實(shí)施完畢認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)200 人計(jì)“以掛牌公司收到中國(guó)結(jié)算北京分公司下發(fā)的關(guān)于發(fā)布并上傳“發(fā)行新增股份在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌并公開轉(zhuǎn)讓的公告”的通知為準(zhǔn)”內(nèi)幕信息知情人報(bào)備。對(duì)于購(gòu)買資產(chǎn)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組的情形，如涉及掛牌公司發(fā)行股份，“實(shí)施完畢”以掛牌公司披露新增股份在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌并公開轉(zhuǎn)讓的公告為準(zhǔn)；如不涉及掛牌公

10、司發(fā)行股份，“實(shí)施完畢”以標(biāo)的資產(chǎn)完成過(guò)戶為準(zhǔn)。對(duì)于出售資產(chǎn)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組的情形，“實(shí)施完畢”以標(biāo)的資產(chǎn)過(guò)戶完畢且交易對(duì)價(jià)支付完畢為準(zhǔn)。涉及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的重大資產(chǎn)重組中，重組方案及配套募集資金方案中確定或預(yù)計(jì)的新增股東人數(shù)（或新增股東人數(shù)上限）與審議重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)的股東大會(huì)規(guī)定的股權(quán)登記日在冊(cè)股東人數(shù)算標(biāo)準(zhǔn)無(wú)劃線部分內(nèi)容之和不超過(guò) 200 人的（含 200 人），視為重大資產(chǎn)重組完成后掛牌公司股東人數(shù)不超過(guò) 200 人。計(jì)算前款股東人數(shù)時(shí)，在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司登記的普通股、優(yōu)先股以及可轉(zhuǎn)換公司債券 持有人數(shù)合并計(jì)算。資料來(lái)源：全國(guó)股轉(zhuǎn)，表 2：業(yè)務(wù)問(wèn)答（舊）與權(quán)益變動(dòng)與收購(gòu)指

11、引的區(qū)別序號(hào)條款掛牌公司權(quán)益變動(dòng)與收購(gòu)業(yè)務(wù)問(wèn)答（舊）全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)并購(gòu)重組業(yè)務(wù)規(guī)則適用指引第 2 號(hào)權(quán)益變動(dòng)與收購(gòu)相關(guān)內(nèi)容投資者及其一致行動(dòng)人通過(guò)做市交易、集合競(jìng)價(jià)交易或連續(xù)競(jìng)價(jià)交易三種方式買賣股票，達(dá)到權(quán)益變動(dòng)披露標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)當(dāng)履行權(quán)益變動(dòng)相關(guān)義務(wù)。投資者及其一致行動(dòng)人申報(bào)的股份數(shù)量超過(guò)權(quán)益變動(dòng)披露標(biāo)準(zhǔn)，但超出的股份數(shù)量不足 100 股的，可以一次性申報(bào)，在該筆交易完成后履行權(quán)益變動(dòng)相關(guān)義務(wù)。不同情形下的權(quán)益變動(dòng)相關(guān)義務(wù)“通過(guò)做市或競(jìng)價(jià)兩種轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓股票”； “不足 1000 股”； “盤后轉(zhuǎn)讓”；無(wú)劃線部分內(nèi)容投資者及其一致行動(dòng)人通過(guò) 大宗交易方式買賣股票，達(dá)到權(quán)益變動(dòng)披露標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)

12、履行權(quán)益變動(dòng)相關(guān)義務(wù)。投資者及其一致行動(dòng)人擬買賣的股份超過(guò)權(quán)益變動(dòng)披露標(biāo)準(zhǔn)，但分拆交易又無(wú)法滿足大宗交易方式對(duì)申報(bào)數(shù)量或交易金額的規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，可以一次性交易，在該筆交易完成后履行權(quán)益變動(dòng)相關(guān)義務(wù)。投資者及其一致行動(dòng)人通過(guò)特定事項(xiàng)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式買賣股票，擬達(dá)到或超過(guò)權(quán)益變動(dòng)披露標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)在向全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“全國(guó)股轉(zhuǎn)公司”）申請(qǐng)辦理特定事項(xiàng)協(xié)議轉(zhuǎn)讓前及時(shí)履行權(quán)益變動(dòng)相關(guān)義務(wù)。投資者及其一致行動(dòng)人通過(guò)非交易過(guò)戶、可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股等方式導(dǎo)致其持股比例變動(dòng)觸發(fā)權(quán)益變動(dòng)披露標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)履行權(quán)益變動(dòng)相關(guān)披露義務(wù)。表決權(quán)委托構(gòu)成收購(gòu)的信息披露無(wú)劃線部分內(nèi)容收 購(gòu)人通過(guò)表決權(quán)

13、委托方式實(shí)現(xiàn)收購(gòu)的，應(yīng)當(dāng)披露委托權(quán)限、委托期限、委托解除條件、糾紛解決機(jī) 制及委托合同其他主要條款、委托股份權(quán)利受限情況，以及維護(hù)掛牌公司控制權(quán)穩(wěn)定的措施，并充 分提示掛牌公司控制權(quán)不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師等中介機(jī)構(gòu)針對(duì)前述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明 確意見(jiàn)。收購(gòu)人為法人或其他組織的信息披露收購(gòu)中掛牌公司的信息披露無(wú)劃線部分內(nèi)容無(wú)劃線部分內(nèi)容收購(gòu)人為法人或其他組織的，收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)按照非上市公眾公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第 5 號(hào)權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書、收購(gòu)報(bào)告書、要約收購(gòu)報(bào)告書（以下簡(jiǎn)稱第 5 號(hào)準(zhǔn)則）第十七條的規(guī)定，披露其控股股東、實(shí)際控制人的情況；同時(shí)應(yīng)當(dāng)承諾其控股股東、實(shí)際控制人符合收購(gòu)辦法第六條以

14、及中國(guó)證監(jiān)會(huì)、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司關(guān)于失信聯(lián)合懲戒的相關(guān)規(guī)定。掛牌公司收購(gòu)中， 除收購(gòu)人應(yīng)履行披露收購(gòu)報(bào)告書等義務(wù)外，根據(jù)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司信息披露規(guī)則的規(guī)定，掛牌公司應(yīng)當(dāng)自第一大股東或?qū)嶋H控制人實(shí)際發(fā)生變動(dòng)之日起 2 個(gè)交易日內(nèi)，披露第一大股東或?qū)嶋H控制人變更的公告。收購(gòu)人聘請(qǐng)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師應(yīng)當(dāng)對(duì)收購(gòu)報(bào)告書中披露的業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償?shù)忍厥馔顿Y條款進(jìn)行核查驗(yàn)證，在此基礎(chǔ)上分別在財(cái)務(wù)顧問(wèn)專業(yè)意見(jiàn)和法律意見(jiàn)書中，對(duì)下列事項(xiàng)發(fā)表意見(jiàn)（略）中介機(jī)構(gòu)意見(jiàn)無(wú)劃線部分內(nèi)容收 購(gòu)人通過(guò)認(rèn)購(gòu)掛牌公司發(fā)行股票進(jìn)行收購(gòu)的，主辦券商及收購(gòu)人聘請(qǐng)的律師還應(yīng)當(dāng)按照股票定向發(fā) 行相關(guān)要求對(duì)特殊投資條款發(fā)表意見(jiàn)?！鞍凑贞P(guān)

15、于掛牌公司股掛牌公司聘請(qǐng)的律師應(yīng)當(dāng)在法律意見(jiàn)書中對(duì)掛牌公司是否承擔(dān)特殊投資條款約定的義務(wù)發(fā)表明確意見(jiàn)。收購(gòu)人通過(guò)認(rèn)購(gòu)掛牌公司發(fā)行股票進(jìn)行收購(gòu)的，特殊投資條款屬于股票發(fā)行方案的組成部分，按照審議程序票發(fā)行有關(guān)事項(xiàng)資料來(lái)定 向發(fā)行相關(guān)規(guī)則要求，應(yīng)當(dāng)經(jīng)掛牌公司董事會(huì)、股東大會(huì)審議通過(guò)。收購(gòu)人通過(guò)其他方式收購(gòu)掛源：的規(guī)定等規(guī)則”資料來(lái)源：全國(guó)股轉(zhuǎn)，牌公司的，根據(jù)全國(guó)股轉(zhuǎn)公司及掛牌公司章程規(guī)定，特殊投資條款涉及的事項(xiàng)需提交公司董事會(huì)、股東大會(huì)審議通過(guò)的，應(yīng)履行相應(yīng)審議程序。兩則業(yè)務(wù)使用指引提出四點(diǎn)明確、一點(diǎn)新增相比于過(guò)去的并購(gòu)重組相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，本次修訂實(shí)施的重組指引、權(quán)益變動(dòng)與收購(gòu)指引對(duì) 200 人股東

16、計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)有效期、實(shí)施完畢標(biāo)準(zhǔn)及終止重組的審議程序、實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的標(biāo)準(zhǔn)及終止重組的審議程序、中介機(jī)構(gòu)的核查要求作出四點(diǎn)明確，新增一條信息披露要求。體現(xiàn)全國(guó)股轉(zhuǎn)“規(guī)則監(jiān)管”“透明監(jiān)管”的理念，加速市場(chǎng)凈化、規(guī)范、開放、公開的決心。四點(diǎn)明確與一點(diǎn)新增具體如下：一是明確 200 人股東計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)有效期。進(jìn)一步明確在計(jì)算股東人數(shù)時(shí)，在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司登記的普通股、優(yōu)先股以 及可轉(zhuǎn)換公司債券持有人數(shù)應(yīng)合并計(jì)算；發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組且發(fā)行后股東累計(jì)超過(guò) 200 人的公司，在向全國(guó)股轉(zhuǎn)公司提交出具自律監(jiān)管意見(jiàn)申請(qǐng)文件時(shí)，重組報(bào)告書中引用的經(jīng)審計(jì)的最近 1 期財(cái)務(wù)資料的剩余

17、有效期應(yīng)當(dāng)不少于 1 個(gè)月。二是明確實(shí)施完畢標(biāo)準(zhǔn)及終止重組的審議程序。發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組的，實(shí)施完畢的標(biāo)準(zhǔn)相應(yīng)調(diào)整為以公司披露新增股份掛 牌并公開轉(zhuǎn)讓的公告為準(zhǔn)；因公司自愿選擇等原因終止重大資產(chǎn)重組的，公司應(yīng)召開董事會(huì)審議終止重組的相關(guān)事項(xiàng)，重組方案已經(jīng)公司股東大會(huì)審議通過(guò)的，應(yīng)召開股東大會(huì)審議終止重組的相關(guān)事項(xiàng)。三是明確實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的標(biāo)準(zhǔn)及部分情形的權(quán)益變動(dòng)披露義務(wù)。“購(gòu)買資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)”中“利潤(rùn)”的計(jì)算依據(jù)，明確為扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)；投 資者及其一致行動(dòng)人通過(guò)非交易過(guò)戶、可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股等方式導(dǎo)致其 持股比例變動(dòng)觸發(fā)權(quán)益變動(dòng)披露標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)履行權(quán)益變

18、動(dòng)相關(guān)披露義務(wù)。四是新增了表決權(quán)委托構(gòu)成收購(gòu)的信息披露要求。收購(gòu)人通過(guò)表決權(quán)委托方式實(shí)現(xiàn)收購(gòu)的，應(yīng)當(dāng)披露委托權(quán)限、委托期限、委托解除條件、糾紛解決機(jī)制及委托合同其他主要條款、委托股份權(quán)利受限情況，以及維護(hù)掛牌公司控制權(quán)穩(wěn) 定的措施，并充分提示掛牌公司控制權(quán)不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)。五是明確中介機(jī)構(gòu)對(duì)股票發(fā)行構(gòu)成收購(gòu)涉及特殊投資條款的核查要求。主辦券商及收購(gòu)人聘請(qǐng)的律師對(duì)特殊投資條款相關(guān)事項(xiàng)發(fā)表意見(jiàn)時(shí)，應(yīng)同時(shí)滿足權(quán)益變動(dòng) 與收購(gòu)指引及定向發(fā)行的相關(guān)要求。條款全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)并購(gòu)重組業(yè)務(wù)規(guī)則適用指引第 1 號(hào)重大資產(chǎn)重組部分交易的重大資產(chǎn)重組認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)購(gòu)買或出售土地使用權(quán)、房產(chǎn)及生產(chǎn)設(shè)備掛牌公司購(gòu)買用于

19、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的土地使用權(quán)、房產(chǎn)達(dá)到重組辦法第二條規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)當(dāng)按照公司章程及相關(guān)規(guī)范性文件的要求履行審議程序和信息披露義務(wù)，但不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。掛牌公司出售土地使用權(quán)、房產(chǎn)以及購(gòu)買或出售生產(chǎn)設(shè)備，若達(dá)到重組辦法第二條規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。設(shè)立子公司或向子公司增資掛牌公司新設(shè)全資子公司或控股子公司、向全資子公司或控股子公司增資，不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。但掛牌公司新設(shè)參股子公司或向參股子公司增資，若達(dá)到重組辦法第二條規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，則構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。重大資產(chǎn)重組標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算時(shí)的財(cái)務(wù)資料與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)財(cái)務(wù)資料有效期標(biāo)的資產(chǎn)審計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)在相應(yīng)的財(cái)務(wù)資料有效期之內(nèi)披露。對(duì)于發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)且發(fā)行后股東人數(shù)超過(guò)

20、 200 人的重大資產(chǎn)重組，掛牌公司在向 全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系 統(tǒng)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱全國(guó)股轉(zhuǎn)公司）提交出具自律監(jiān)管意見(jiàn)申請(qǐng)文件時(shí)，重組報(bào)告書中引用的經(jīng)審計(jì)的最近 1 期財(cái)務(wù)資料的剩余有效期應(yīng)當(dāng)不少于 1 個(gè)月。掛牌公司非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)原則上，掛牌公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)報(bào)告被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)，造成掛牌公司財(cái)務(wù)報(bào)告被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)的原因已消除的，相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可以作為判斷重大資產(chǎn)重組的依據(jù)。但獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)就審計(jì)機(jī)構(gòu)出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)的原因以及該原因是否已消除作出專項(xiàng)說(shuō)明，并予以披露。凈資產(chǎn)額的認(rèn)定計(jì)算購(gòu)買、出售的資產(chǎn)凈額占掛牌公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表期末凈資產(chǎn)額的

21、比例時(shí)，前述掛牌公司凈資產(chǎn)額不應(yīng)包括少數(shù)股東權(quán)益。連續(xù)購(gòu)買或出售時(shí)重大資產(chǎn)重組標(biāo)準(zhǔn)的計(jì)算掛牌公司在 12 個(gè)月內(nèi)連續(xù)對(duì)同一或者相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行購(gòu)買、出售的，在計(jì)算相應(yīng)指標(biāo)時(shí)，應(yīng)當(dāng)以第一次交易時(shí)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度掛牌公司經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表期末資產(chǎn)總額、期末凈資產(chǎn)額作為分母；在計(jì)算分子時(shí)，最近一次交易標(biāo)的資產(chǎn)相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)應(yīng)當(dāng)以最近一期經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額為準(zhǔn)。內(nèi)幕信息知情人報(bào)備掛牌公司及交易對(duì)方的所有董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其直系親屬，無(wú)論是否知情，均應(yīng)當(dāng)納入重大資產(chǎn)重組內(nèi)幕信息知情人的報(bào)備范圍。掛牌公司因重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)申請(qǐng)股票停牌后，無(wú)論是否繼續(xù)推進(jìn)重大資產(chǎn)重組事 項(xiàng)，均需要進(jìn)行內(nèi)幕信

22、息知情人報(bào)備。停牌申請(qǐng)日前證券異常交易的處理擬繼續(xù)推進(jìn)重大資產(chǎn)重組進(jìn)程掛牌公司擬繼續(xù)推進(jìn)重大資產(chǎn)重組進(jìn)程的，需單獨(dú)披露關(guān)于 XXXX 公司與重大資產(chǎn)重組相關(guān)證券異常交易情況的說(shuō)明，對(duì)證券異常交易是否屬于內(nèi)幕交易及判斷的理由進(jìn)行說(shuō)明，并同時(shí)對(duì)掛牌公司重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)可能因內(nèi)幕交易被中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）或司法機(jī)關(guān)立案查處而暫?；蚪K止的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行單獨(dú)揭示。掛牌公司聘請(qǐng)的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)及律師應(yīng)當(dāng)對(duì)證券異常交易是否屬于內(nèi)幕交易發(fā)表核查意見(jiàn)并公開披露，同時(shí)應(yīng)對(duì)掛牌公司重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)可能存在因內(nèi)幕交易被中國(guó)證監(jiān)會(huì)或司法機(jī)關(guān)立案查處而暫?；蚪K止的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行單獨(dú)揭示。掛牌公司聘請(qǐng)的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧

23、問(wèn)或律師無(wú)法發(fā)表意見(jiàn)，或認(rèn)為存在內(nèi)幕交易且不符合恢復(fù)重大資產(chǎn)重組進(jìn)程要求的，掛牌公司應(yīng)當(dāng)終止本次重大資產(chǎn)重組。暫停重大資產(chǎn)重組進(jìn)程掛牌公司因與掛牌公司重大資產(chǎn)重組相關(guān)證券異常交易被中國(guó)證監(jiān)會(huì)或司法機(jī)關(guān)立案的，應(yīng)暫停重大資產(chǎn)重組進(jìn)程，并披露被相關(guān)機(jī)構(gòu)立案的臨時(shí)公告，掛牌公司聘請(qǐng)的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)同時(shí)發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示公告。掛牌公司因被中國(guó)證監(jiān)會(huì)或司法機(jī)關(guān)立案暫停重大資產(chǎn)重組進(jìn)程的，在影響重大資產(chǎn)重組審查的情形消除后可以申請(qǐng)恢復(fù)重大資產(chǎn)重組進(jìn)程。關(guān)于影響重大資產(chǎn)重組審查的情形消除的標(biāo)準(zhǔn)，參照中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于加強(qiáng)與上市公司重大資產(chǎn)重組相關(guān)股票異常交易監(jiān)管的暫行規(guī)定。終止重大資產(chǎn)重組進(jìn)程掛牌公司因自愿選擇終止

24、重大資產(chǎn)重組、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)或律師對(duì)異常交易無(wú)法發(fā)表意見(jiàn)或認(rèn)為存在內(nèi)幕交易且不符合恢復(fù)重大資產(chǎn)重組進(jìn)程要求等原因終止本次重大資產(chǎn)重組的，掛牌公司應(yīng)當(dāng)召開董事會(huì)審議終止重大資產(chǎn)重組的相關(guān)事項(xiàng)，并及時(shí)發(fā)布終止重大資產(chǎn)重組公告，披露本次重大資產(chǎn)重組的基本情況及終止原因，掛牌公司證券同時(shí)申請(qǐng)復(fù)牌。重組方案已經(jīng)股東大會(huì)審議通過(guò)的，還應(yīng)召開股東大會(huì)審議終止重大資產(chǎn)重組的相關(guān)事項(xiàng)。掛牌公司被中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求終止本次重大資產(chǎn)重組的，掛牌公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)發(fā)布終止重大資產(chǎn)重組公告，披露本次重大資產(chǎn)重組的基本情況及終止原因，掛牌公司證券同時(shí)申請(qǐng)復(fù)牌。重組方案重大調(diào)整認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)變更交易對(duì)象增加交易對(duì)象的，應(yīng)當(dāng)視為構(gòu)成重組方案重

25、大調(diào)整；減少交易對(duì)象，交易各方同意將該交易對(duì)象及其持有的標(biāo)的資產(chǎn)份額剔除出重組方案，且剔除后按照下述“5.2 變更交易標(biāo)的”的規(guī)定未構(gòu)成交易標(biāo)的重大調(diào)整的，可以視為不構(gòu)成重組方案重大調(diào)整。對(duì)于調(diào)整交易對(duì)象所持標(biāo)的資產(chǎn)份額的情形，如交易各方同意交易對(duì)象之間轉(zhuǎn)讓標(biāo)的資產(chǎn)份額，且轉(zhuǎn)讓份額的作價(jià)不超過(guò)標(biāo)的資產(chǎn)總交易作價(jià) 20%的，可以視為不構(gòu)成重組方案重大調(diào)整。表 3：全國(guó)股轉(zhuǎn)并購(gòu)重組業(yè)務(wù)規(guī)則適用指引第 1 號(hào)重大資產(chǎn)重組原文內(nèi)容變更交易標(biāo)的如同時(shí)滿足以下兩個(gè)條件，可以視為不構(gòu)成重組方案重大調(diào)整：一是擬增加或減少的交易標(biāo)的的交易作價(jià)、資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額占原標(biāo)的資產(chǎn)相應(yīng)指標(biāo)總量的比例均不超過(guò) 20%；二

26、是變更標(biāo)的資產(chǎn)對(duì)交易標(biāo)的的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不構(gòu)成實(shí)質(zhì)性影響，包括不影響交易標(biāo)的的資產(chǎn)及業(yè)務(wù)完整性等。變更交易價(jià)格如同時(shí)滿足以下兩個(gè)條件，可以視為不構(gòu)成重組方案重大調(diào)整：一是交易價(jià)格調(diào)整幅度不超過(guò) 20%；二是交易價(jià)格的調(diào)整具有充分、合理的客觀理由，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)對(duì)交易價(jià)格調(diào)整的合理性出具專項(xiàng)意見(jiàn)。變更支付手段變更支付手段應(yīng)當(dāng)視為重組方案重大調(diào)整。變更配套募集資金調(diào)減或取消配套募集資金、調(diào)增配套募集資金的比例不超過(guò)原募資規(guī)模 20%的，不構(gòu)成重組方案重大調(diào)整；新增配套募集資金或調(diào)增配套募集資金的比例超過(guò)原募資規(guī)模 20%的，應(yīng)當(dāng)視為重組方案重大調(diào)整。重組方案實(shí)施完畢認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)對(duì)于購(gòu)買資產(chǎn)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組

27、的情形，如涉及掛牌公司發(fā)行股份， “實(shí)施完畢” 以掛牌公司披露新增股份在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌并公開轉(zhuǎn)讓的公告為準(zhǔn)；如不涉及掛牌公司發(fā)行股份，“實(shí)施完畢”以標(biāo)的資產(chǎn)完成過(guò)戶為準(zhǔn)。對(duì)于出售資產(chǎn)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組的情形，“實(shí)施完畢”以標(biāo)的資產(chǎn)過(guò)戶完畢且交易對(duì)價(jià)支付完畢為準(zhǔn)。200 人計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)涉及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的重大資產(chǎn)重組中，重組方案及配套募集資金方案中確定或預(yù)計(jì)的新增股東人數(shù)（或新增股東人數(shù)上限）與審議重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)的股東大會(huì)規(guī)定的股權(quán)登記日在冊(cè)股東人數(shù)之和不超過(guò) 200 人的（含 200 人），視為重大資產(chǎn)重組完成后掛牌公司股東人數(shù)不超過(guò) 200 人。計(jì)算前款股東人數(shù)時(shí)，在中國(guó)證券登記結(jié)算有限

28、責(zé)任公司登記的普通股、優(yōu)先股以及可轉(zhuǎn)換公司債券持有人數(shù)合并計(jì)算。與前次重大資產(chǎn)重組、證券發(fā)行程序的銜接掛牌公司如存在尚未完成的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，在前次重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢并披露實(shí)施情況報(bào)告書前，不得籌劃新的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，也不得因重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)停牌。除發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組并募集配套資金的情況外，在重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢并披露實(shí)施情況報(bào)告書前，掛牌公司不得啟動(dòng)證券發(fā)行。掛牌公司如存在尚未完成的證券發(fā)行，在前次證券發(fā)行完成新增證券登記前，不得籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，也不得因重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)停牌。實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的計(jì)算依據(jù)重組辦法第二十九條規(guī)定的掛牌公司重大資產(chǎn)重組“購(gòu)買資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)”，以扣除

29、非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為計(jì)算依據(jù)。資料來(lái)源：全國(guó)股轉(zhuǎn)，條款全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)并購(gòu)重組業(yè)務(wù)規(guī)則適用指引第 2 號(hào)權(quán)益變動(dòng)與收購(gòu)權(quán)益變動(dòng)不同情形下的權(quán)益變動(dòng)相關(guān)義務(wù)投資者及其一致行動(dòng)人通過(guò)做市交易、集合競(jìng)價(jià)交易或連續(xù)競(jìng)價(jià)交易三種方式買賣股票，達(dá)到權(quán)益變動(dòng)披露標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)當(dāng)履行權(quán)益變動(dòng)相關(guān)義務(wù)。投資者及其一致行動(dòng)人申報(bào)的股份數(shù)量超過(guò)權(quán)益變動(dòng)披露標(biāo)準(zhǔn)，但超出的股份數(shù)量不足 100 股的，可以一次性申報(bào)，在該筆交易完成后履行權(quán)益變動(dòng)相關(guān)義務(wù)。投資者及其一致行動(dòng)人通過(guò) 大宗交易方式買賣股票，達(dá)到權(quán)益變動(dòng)披露標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)履行權(quán)益變動(dòng)相關(guān)義務(wù)。投資者及其一致行動(dòng)人擬買賣的股份超過(guò)權(quán)益變動(dòng)披露標(biāo)準(zhǔn)

30、，但分拆交易又無(wú)法滿足大宗交易方式對(duì)申報(bào)數(shù)量或交易金額的規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，可以一次性交易，在該筆交易完成后履行權(quán)益變動(dòng)相關(guān)義務(wù)。投資者及其一致行動(dòng)人通過(guò)特定事項(xiàng)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式買賣股票，擬達(dá)到或超過(guò)權(quán)益變動(dòng)披露標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)在向全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“全國(guó)股轉(zhuǎn)公司”）申請(qǐng)辦理特定事項(xiàng)協(xié)議轉(zhuǎn)讓前及時(shí)履行權(quán)益變動(dòng)相關(guān)義務(wù)。投資者及其一致行動(dòng)人通過(guò)非交易過(guò)戶、可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股等方式導(dǎo)致其持股比例變動(dòng)觸發(fā)權(quán)益變動(dòng)披露標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)履行權(quán)益變動(dòng)相關(guān)披露義務(wù)。權(quán)益變動(dòng)披露標(biāo)準(zhǔn)權(quán)益變動(dòng)披露標(biāo)準(zhǔn)是指，根據(jù)收購(gòu)辦法的規(guī)定，投資者及其一致行動(dòng)人擁有權(quán)益的股份達(dá)到或超過(guò)掛牌公司總股本的 10%，或者達(dá)

31、到 10%后股份變動(dòng)導(dǎo)致其擁有權(quán)益的股份占比每達(dá)到 5%的整數(shù)倍。在計(jì)算擁有權(quán)益的股份時(shí)，投資者直接持有、間接持有及其一致行動(dòng)人持有的股份應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算。間接持有的股份是指雖未登記在投資者名下，但該投資者可以實(shí)際支配表決權(quán)的股份。權(quán)益變動(dòng)相關(guān)義務(wù)權(quán)益變動(dòng)相關(guān)義務(wù)是指，信息披露義務(wù)人根據(jù)收購(gòu)辦法的規(guī)定，及時(shí)編制并披露權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書，并自權(quán)益變動(dòng)的事實(shí)發(fā)生之日起至披露權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書后的 2 個(gè)交易日內(nèi)，不得再行買賣該掛牌公司的股票。收購(gòu)協(xié)議收購(gòu)中“事實(shí)發(fā)生之日”的認(rèn)定以協(xié)議方式進(jìn)行掛牌公司收購(gòu)的，收購(gòu)辦法第十六條規(guī)定的“事實(shí)發(fā)生之日”為收購(gòu)相關(guān)協(xié)議的簽訂日。收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)在相關(guān)協(xié)議簽訂日起 2 個(gè)交易日

32、內(nèi)履行收購(gòu)辦法第十六條規(guī)定的信息披露義務(wù)?！笆召?gòu)?fù)瓿伞睍r(shí)點(diǎn)的認(rèn)定對(duì)于投資者及其一致行動(dòng)人通過(guò)投資關(guān)系等收購(gòu)辦法第十六條規(guī)定的方式導(dǎo)致其表 4：全國(guó)股轉(zhuǎn)并購(gòu)重組業(yè)務(wù)規(guī)則適用指引第 2 號(hào)權(quán)益變動(dòng)與收購(gòu)相關(guān)內(nèi)容擬成為掛牌公司第一大股東或者實(shí)際控制人的情形，收購(gòu)人按照已披露的收購(gòu)報(bào)告書完成所有相關(guān)股份過(guò)戶或?qū)嶋H取得相關(guān)股份對(duì)應(yīng)的權(quán)益，為收購(gòu)?fù)瓿?。除上述情形外，根?jù)收購(gòu)辦法的規(guī)定，投資者及其一致行動(dòng)人在成為第一大股東或?qū)嶋H控制人后披露收購(gòu)報(bào)告書的，掛牌公司第一大股東或?qū)嶋H控制人實(shí)際發(fā)生變動(dòng)，為收購(gòu)?fù)瓿?。第一大股東或?qū)嶋H控制人變化時(shí)的信息披露根據(jù)收購(gòu)辦法第十六條的規(guī)定，掛牌公司第一大股東或者實(shí)際控制人發(fā)

33、生變化，原則上收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)履行披露收 購(gòu)報(bào)告書等義務(wù)。部分特殊情形下信息披露要求如下：第一大股東發(fā)生變化：掛牌公司有實(shí)際控制人，且實(shí)際控制人未發(fā)生變化，僅第一大股東變化的情形，掛牌公司自事實(shí)發(fā)生之日起 2 個(gè)交易日內(nèi)披露第一大股東變更的公告即可。在掛牌公司沒(méi)有實(shí)際控制人的情形下第一大股東發(fā)生變化的，收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)按照收購(gòu)辦法第十六條的規(guī)定，履行披露收購(gòu)報(bào)告書等義務(wù)。第一大股東或?qū)嶋H控制人的人數(shù)發(fā)生變化：掛牌公司第一大股東或?qū)嶋H控制人的人數(shù)減少，且未新增第一大股東或?qū)嶋H控制人的，掛牌公司自事實(shí)發(fā)生之日起 2 個(gè)交易日內(nèi)披露第一大股東或?qū)嶋H控制人變更的公告即可。除前述情形外，收購(gòu)人均應(yīng)按照收購(gòu)辦法第十六

34、條的規(guī)定，履行披露收購(gòu)報(bào)告書等義務(wù)。第一大股東或?qū)嶋H控制人的一致行動(dòng)人人數(shù)發(fā)生變化：掛牌公司第一大股東或?qū)嶋H控制人的一致行動(dòng)人人數(shù)發(fā)生變化，但掛牌公司第一大股東或?qū)嶋H控制人未發(fā)生變化，掛牌公司自事實(shí)發(fā)生之日起 2 個(gè)交易日內(nèi)披露第一大股東或?qū)嶋H控制人的一致行動(dòng)人變化情況公告即可。同時(shí)，掛牌公司應(yīng)當(dāng)比照收購(gòu)辦法第十八條的規(guī)定，對(duì)新增的一致行動(dòng)人所持有的股份辦理限售手續(xù)；限售期為自其成為一致行動(dòng)人之日起的 12 個(gè)月內(nèi)。被動(dòng)成為第一大股東或?qū)嶋H控制人：投資者持有的股份未發(fā)生變化的情況下，僅因其他投資者持有的股份發(fā)生變化而被動(dòng)成為掛牌公司第一大股東或?qū)嶋H控制人的，掛牌公司自事實(shí)發(fā)生之日起 2 個(gè)交易

35、日內(nèi)披露第一大股東或?qū)嶋H控制人變更的公告即可。表決權(quán)委托構(gòu)成收購(gòu)的信息披露收購(gòu)人通過(guò)表決權(quán)委托方式實(shí)現(xiàn)收購(gòu)的，應(yīng)當(dāng)披露委托權(quán)限、委托期限、委托解除條 件、糾紛解決機(jī)制及委托合同其他主要條款、委托股份權(quán)利受限情況，以及維護(hù)掛牌公司控制權(quán)穩(wěn)定的措施，并充分提示掛牌公司控制權(quán)不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師等中介機(jī) 構(gòu)針對(duì)前述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。收購(gòu)人為法人或其他組織的信息披露收購(gòu)人為法人或其他組織的，收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)按照非上市公眾公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第 5 號(hào)權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書、收購(gòu)報(bào)告書、要約收購(gòu)報(bào)告書（以下簡(jiǎn)稱第 5 號(hào)準(zhǔn)則）第十七條的規(guī)定，披露其控股股東、實(shí)際控制人的情況；同時(shí)應(yīng)當(dāng)承諾其控股

36、股東、實(shí)際控制人符合收購(gòu)辦法第六條以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司關(guān)于失信聯(lián)合懲戒的 相關(guān)規(guī)定。收購(gòu)中掛牌公司的信息披露掛牌公司收購(gòu)中，除收購(gòu)人應(yīng)履行披露收購(gòu)報(bào)告書等義務(wù)外，根據(jù)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司信息披露規(guī)則的規(guī)定，掛牌公司應(yīng)當(dāng)自第一大股東或?qū)嶋H控制人實(shí)際發(fā)生變動(dòng)之日起 2 個(gè)交易日內(nèi)，披露第一大股東或?qū)嶋H控制人變更的公告。特殊投資條款基本要求收購(gòu)人與掛牌公司現(xiàn)有股東簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議時(shí)，可以約定業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償?shù)忍厥馔顿Y條款。此類條款應(yīng)當(dāng)符合掛牌公司股票定向發(fā)行中對(duì)特殊投資條款內(nèi)容的監(jiān)管要求，同時(shí)不得約定可能導(dǎo)致掛牌公司控制權(quán)再次發(fā)生變動(dòng)的內(nèi)容。信息披露收購(gòu)人與掛牌公司現(xiàn)有股東約定業(yè)績(jī)

37、承諾及補(bǔ)償?shù)忍厥馔顿Y條款的，應(yīng)當(dāng)在收購(gòu)報(bào)告書中對(duì)相關(guān)特殊投資條款進(jìn)行披露，至少包括以下內(nèi)容：公司業(yè)績(jī)或者其他承諾事項(xiàng)的具體內(nèi)容、兌現(xiàn)期限；承諾事項(xiàng)的合理性，承諾中相關(guān)業(yè)績(jī)指標(biāo)的測(cè)算過(guò)程和實(shí)現(xiàn)條件；承諾實(shí)現(xiàn)或未實(shí)現(xiàn)時(shí)，擬補(bǔ)償?shù)默F(xiàn)金金額或者股份數(shù)量和價(jià)格及相應(yīng)的計(jì)算方式等；為保證承諾履行的相關(guān)安排，如進(jìn)行股份限售或質(zhì)押等；股份轉(zhuǎn)讓是否需要經(jīng)過(guò)相關(guān)部門審批、核準(zhǔn)和備案；如需要，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明履行的審批程序和結(jié)果；全國(guó)股轉(zhuǎn)公司規(guī)定的其他內(nèi)容。業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償?shù)忍厥馔顿Y條款涉及的相關(guān)股東如達(dá)到權(quán)益變動(dòng)披露標(biāo)準(zhǔn)、需要披露權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書的，應(yīng)當(dāng)在權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書中同步披露上述內(nèi)容。中介機(jī)構(gòu)意見(jiàn)收購(gòu)人聘請(qǐng)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律

38、師應(yīng)當(dāng)對(duì)收購(gòu)報(bào)告書中披露的業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償?shù)忍厥馔顿Y條款進(jìn)行核查驗(yàn)證，在此基礎(chǔ)上分別在財(cái)務(wù)顧問(wèn)專業(yè)意見(jiàn)和法律意見(jiàn)書中，對(duì)下列事項(xiàng)發(fā)表意見(jiàn)：特殊投資條款是否為協(xié)議各方真實(shí)的意思表示，是否合法有效；特殊投資條款是否符合全國(guó)股轉(zhuǎn)公司的監(jiān)管要求；披露的條款內(nèi)容是否與各方簽訂的協(xié)議內(nèi)容一致；是否充分說(shuō)明業(yè)績(jī)或其他承諾事項(xiàng)的合理性；是否已經(jīng)相關(guān)部門審批、核準(zhǔn)或備案（如需）；全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求的其他事項(xiàng)。收購(gòu)人通過(guò)認(rèn)購(gòu)掛牌公司發(fā)行股票進(jìn)行收購(gòu)的，主辦券商及收購(gòu)人聘請(qǐng)的律師還應(yīng)當(dāng)按照股票定向發(fā)行相關(guān)要求對(duì)特殊投資條款發(fā)表意見(jiàn)。掛牌公司聘請(qǐng)的律師應(yīng)當(dāng)在法律意見(jiàn)書中對(duì)掛牌公司是否承擔(dān)特殊投資條款約定的義務(wù)發(fā)表明確意見(jiàn)

39、。審議程序收購(gòu)人通過(guò)認(rèn)購(gòu)掛牌公司發(fā)行股票進(jìn)行收購(gòu)的，特殊投資條款屬于股票發(fā)行方案的組成部分， 按照定向發(fā)行相關(guān)規(guī)則要求，應(yīng)當(dāng)經(jīng)掛牌公司董事會(huì)、股東大會(huì)審議通過(guò)。收購(gòu)人通過(guò)其他方式收購(gòu)掛牌公司的，根據(jù)全國(guó)股轉(zhuǎn)公司及掛牌公司章程規(guī)定，特殊投資條款涉及的事項(xiàng)需提交公司董事會(huì)、股東大會(huì)審議通過(guò)的，應(yīng)履行相應(yīng)審議程序。中介機(jī)構(gòu)相關(guān)要求在收購(gòu)過(guò)程中，收購(gòu)人不得聘請(qǐng)掛牌公司的主辦券商擔(dān)任其財(cái)務(wù)顧問(wèn)。根據(jù)收購(gòu)辦法與第 5 號(hào)準(zhǔn)則的規(guī)定，收購(gòu)人、掛牌公司應(yīng)當(dāng)分別聘請(qǐng)律師，出具并披露關(guān)于收購(gòu)事項(xiàng)的法律意見(jiàn)書。股票發(fā)行觸發(fā)權(quán)益變動(dòng)與收購(gòu)股票發(fā)行觸發(fā)權(quán)益變動(dòng)投資者及其一致行動(dòng)人因認(rèn)購(gòu)掛牌公司發(fā)行的股份，導(dǎo)致其持股比例

40、在股票發(fā)行完成后達(dá)到權(quán)益變動(dòng)披露標(biāo)準(zhǔn)的，該投資者應(yīng)當(dāng)在掛牌公司披露股票定向發(fā)行情況報(bào)告書的同時(shí)披露權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書。如投資者及其一致行動(dòng)人沒(méi)有認(rèn)購(gòu)掛牌公司發(fā)行的股份，僅因其他認(rèn)購(gòu)人參與認(rèn)購(gòu)導(dǎo)致其持股比例被動(dòng)變化達(dá)到權(quán)益變動(dòng)披露標(biāo)準(zhǔn)的，無(wú)須披露權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書。股票發(fā)行觸發(fā)收購(gòu)?fù)ㄟ^(guò)股票發(fā)行方式進(jìn)行掛牌公司收購(gòu)的，收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)在掛牌公司披露董事會(huì)決議公告和股票定向發(fā)行說(shuō)明書的同時(shí)披露收購(gòu)報(bào)告書；按照收購(gòu)辦法第九條的規(guī)定，無(wú)須聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)。投資者與掛牌公司簽訂股票發(fā)行的認(rèn)購(gòu)協(xié)議等合同，不構(gòu)成收購(gòu)辦法第十七條規(guī)定的協(xié)議收購(gòu)，不適用協(xié)議收購(gòu)過(guò)渡期的相關(guān)規(guī)定。資料來(lái)源：全國(guó)股轉(zhuǎn)，全國(guó)股轉(zhuǎn)的重組指引與深交所對(duì)比基

41、本接近，并有自身特色2019 年 5 月 10 號(hào)，深交所發(fā)布了深圳證券交易所上市公司信息披露指引第 3 號(hào)重大資產(chǎn)重組。此次全國(guó)股轉(zhuǎn)的重組指引已經(jīng)基本達(dá)到了深交所同類型的規(guī)定，但在部分信息的披露上因新三板特色更加明確、精細(xì)，進(jìn)一步規(guī)范化、透明化。深圳證券交易所上市公司信息披露指引第 3 號(hào)重大資產(chǎn)重組全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)并購(gòu)重組業(yè)務(wù)規(guī)則適用指引第 1 號(hào)重大資產(chǎn)重組相關(guān)內(nèi)容1財(cái)務(wù)資料有效期標(biāo)的資產(chǎn)審計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)在相應(yīng)的財(cái)務(wù)資料有效期之內(nèi)披露。對(duì)于發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)且發(fā)行后股東人數(shù)超過(guò) 200人的重大資產(chǎn)重組，掛牌公司在向全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱全國(guó)股轉(zhuǎn)公司）提交出具自律

42、監(jiān)管意見(jiàn)申請(qǐng)文件時(shí)，重組報(bào)告書中引用的經(jīng)審計(jì)的最近 1 期財(cái)務(wù)資料的剩余有效期應(yīng)當(dāng)不少于 1 個(gè)月。2連續(xù)購(gòu)買或出售時(shí)重大資產(chǎn)重組標(biāo)準(zhǔn)的計(jì)算掛牌公司在 12 個(gè)月內(nèi)連續(xù)對(duì)同一或者相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行購(gòu)買、出售的，在計(jì)算相應(yīng)指標(biāo)時(shí)，應(yīng)當(dāng)以第一次交易時(shí)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度掛牌公司經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表期末資產(chǎn)總額、期末凈資產(chǎn)額作為分母；在計(jì)算分子時(shí)，最近一次交易標(biāo)的資產(chǎn)相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)應(yīng)當(dāng)以最近一期經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額為準(zhǔn)。3內(nèi)幕信息知情人報(bào)備無(wú)直系親屬掛牌公司及交易對(duì)方的所有董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其直系親屬，無(wú)論是否知情，均應(yīng)當(dāng)納入重大資產(chǎn)重組內(nèi)幕信息知情人的報(bào)備范圍。掛牌公司因重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)申請(qǐng)

43、股票停牌后，無(wú)論是否繼續(xù)推進(jìn)重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，均需要進(jìn)行內(nèi)幕信息知情人報(bào)備。4終止重大資產(chǎn)重組進(jìn)程掛牌公司因自愿選擇終止重大資產(chǎn)重組、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)或律師對(duì)異常交易無(wú)法發(fā)表意見(jiàn)或認(rèn)為存在內(nèi)幕交易且不符合恢復(fù)重大資產(chǎn)重組進(jìn)程要求等原因終止本次重大資產(chǎn)重組的，掛牌公司應(yīng)當(dāng)召開董事會(huì)審議終止重大資產(chǎn)重組的相關(guān)事項(xiàng)，并及時(shí)發(fā)布終止重大資產(chǎn)重組公告，披露本次重大資產(chǎn)重組的基本情況及終止原因，掛牌公司證券同時(shí)申請(qǐng)復(fù)牌。重組方案已經(jīng)股東大會(huì)審議通過(guò)的，還應(yīng)召開股東大會(huì)審議終止重大資產(chǎn)重組的相關(guān)事項(xiàng)。掛牌公司被中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求終止本次重大資產(chǎn)重組的，掛牌公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)發(fā)布終止重大資產(chǎn)重組公告，披露本次重大資產(chǎn)重組的

44、基本情況及終止原因，掛牌公司證券同時(shí)申請(qǐng)復(fù)牌。5重組方案實(shí)施完畢認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)對(duì)于購(gòu)買資產(chǎn)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組的情形，如涉及掛牌公司發(fā)行股份，“實(shí)施完畢”以掛牌公司披露新增股份在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌并公開轉(zhuǎn)讓的公告為準(zhǔn)；如不涉及掛牌公司發(fā)行股份，“實(shí)施完畢”以標(biāo)的資產(chǎn)完成過(guò)戶為準(zhǔn)。對(duì)于出售資產(chǎn)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組的情形，“實(shí)施完畢”以標(biāo)的資產(chǎn)過(guò)戶完畢且交易對(duì)價(jià)支付完畢為準(zhǔn)。6實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的計(jì)算依據(jù)重組辦法第二十九條規(guī)定的掛牌公司重大資產(chǎn)重組“購(gòu)買資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)”，以扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為計(jì)算依據(jù)。表 5：重組指引與深交所信息披露指引對(duì)比資料來(lái)源：深交所，2021 年共有 20 家企業(yè)發(fā)布重

45、大資產(chǎn)重組相關(guān)公告截至 3 月 25 日，2021 年共有 20 家企業(yè)發(fā)布重大資產(chǎn)重組相關(guān)公告，還未有公司發(fā)表并購(gòu)業(yè)務(wù)相關(guān)公告。序號(hào)公告日期證券名稱證券代碼標(biāo)題進(jìn)展情況方案說(shuō)明12021-03-25京中興 1400006.OC京中興 1:重大資產(chǎn)重組進(jìn)展公告實(shí)施中-22021-03-23芯哲科技838181.OC芯哲科技:華融證券股份有限公司關(guān)于上海芯哲微電子科技股份有限公司重大資產(chǎn)重組預(yù)案之獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查意見(jiàn)董事會(huì)預(yù)案-32021-03-19ST 峻嶺831417.OCST 峻嶺:關(guān)于重大資產(chǎn)重組進(jìn)展公告(2021/03/19)停止實(shí)施因公司計(jì)劃進(jìn)行資產(chǎn)的出售,將構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。420

46、21-03-19農(nóng)商通835021.OC農(nóng)商通:關(guān)于重大資產(chǎn)重組股票停牌進(jìn)展公告達(dá)成意向本公司擬籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng),以發(fā)行普通股方式購(gòu)買標(biāo)的公司股權(quán)。52021-03-12ST 現(xiàn)代430010.OCST 現(xiàn)代:現(xiàn)代農(nóng)裝科技股份有限公司資產(chǎn)出售暨重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(申報(bào)稿)董事會(huì)預(yù)案本次重大資產(chǎn)重組是現(xiàn)代農(nóng)裝擬以進(jìn)場(chǎng)公開交易方式對(duì)外轉(zhuǎn)讓公司持有的安達(dá)汽配股權(quán)和中機(jī)南方股權(quán)62021-03-09?；士萍?33000.OC?；士萍?國(guó)盛證券有限責(zé)任公司關(guān)于杭州?；士萍脊煞萦邢薰境鍪圪Y產(chǎn)暨重大資產(chǎn)重組預(yù)案之核查意見(jiàn)(反饋稿)實(shí)施中杭州?；士萍脊煞萦邢薰?以下簡(jiǎn)稱“公司”)擬籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)

47、72021-03-08上普 A5400073.OC上普 A5:重大資產(chǎn)重組實(shí)施情況法律意見(jiàn)書實(shí)施完成-82021-02-26天鴻股份831176.OC天鴻股份:重大資產(chǎn)重組預(yù)案董事會(huì)預(yù)案山東天鴻模具股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“公司”)擬籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)92021-02-22ST 炫坤836055.OCST 炫坤:關(guān)于終止重大資產(chǎn)重組的公告停止實(shí)施公司擬出售全資子公司所持有的“河北省石家莊市藁城區(qū)清潔能源供熱特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目”相關(guān)業(yè)務(wù)資產(chǎn),預(yù)計(jì)該事項(xiàng)將構(gòu)成重大資產(chǎn)重組102021-02-09瑞普電氣836297.OC瑞普電氣:支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)之重大資產(chǎn)重組實(shí)施情況報(bào)告書股東大會(huì)通過(guò)公司擬參與在上海聯(lián)

48、合產(chǎn)權(quán)交易所公開掛牌的南瑞集團(tuán)全資子公司銀龍電纜 60%股權(quán)的競(jìng)買112021-02-09雅勵(lì)股份839207.OC雅勵(lì)股份:支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)之重大資產(chǎn)重組實(shí)施情況報(bào)告書股東大會(huì)通過(guò)廣東雅勵(lì)新材料股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱 “雅勵(lì)股份”或“公司”)正在籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)122021-02-08研創(chuàng)材料838204.OC研創(chuàng)材料:關(guān)于重大資產(chǎn)重組股票復(fù)牌公告停止實(shí)施研創(chuàng)應(yīng)用材料(贛州)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“公司”)目前正在籌劃重大資產(chǎn)重組。132021-02-05盈谷股份830855.OC盈谷股份:終止重大資產(chǎn)重組的公告停止實(shí)施決定終止本次重大資產(chǎn)組事項(xiàng)142021-02-04ST 土星4301

49、07.OCST 土星:關(guān)于終止重大資產(chǎn)重組的補(bǔ)發(fā)說(shuō)明停止實(shí)施根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要,決定出售持有標(biāo)的公司 100%股權(quán),交易對(duì)手方南昌漢納科技有限公司,并于 2021 年 1 月 11 日公司與交易對(duì)手方簽署了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。152021-02-04中康國(guó)際832113.OC中康國(guó)際:發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易之重大資產(chǎn)重組實(shí)施情況報(bào)告書股東大會(huì)通過(guò)公司以發(fā)行股份的方式分別購(gòu)買青島正立信實(shí)業(yè)有限責(zé)任公司持有的青島華歐集團(tuán)明珠酒店有限公司 100%股權(quán)、青島華歐集團(tuán)股份有限公司持有的青島華歐國(guó)際醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)有限公司 100%股權(quán)。162021-02-03舜大能源872369.OC舜大能源:財(cái)通證券股

50、份有限公司關(guān)于江蘇舜大新能源股份有限公司出售資產(chǎn)暨重大資產(chǎn)重組之獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告(修訂版)實(shí)施完成本次交易舜大能源擬向國(guó)家電投集團(tuán)江西電力有限公司出售揚(yáng)州艷陽(yáng)天新能源有限公司的 60%股權(quán)172021-01-27恒坤股份832456.OC恒坤股份:中信建投證券股份有限公司關(guān)于廈門恒坤新材料科技股份有限公司重大資產(chǎn)重組相關(guān)證券異常轉(zhuǎn)讓情況的核查意見(jiàn)停止實(shí)施廈門恒坤新材料科技股份有限公司擬籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)182021-01-19和道傳媒833791.OC和道傳媒:關(guān)于重大資產(chǎn)重組延期復(fù)牌的進(jìn)展公告董事會(huì)預(yù)案本次對(duì)外投資參股公司構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。192021-01-15ST 膠脂430507.O

51、CST 膠脂:蘇州信達(dá)膠脂材料股份有限公實(shí)施中本次交易公司擬其持有的瑞源食品的表 6：2021 年新三板企業(yè)重大資產(chǎn)重組公告情況司出售資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易之重大資產(chǎn)重組實(shí)施情況報(bào)告書100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給黨渭銘、黨躍平、黨怡平,并通過(guò)減資的形式退出互美倉(cāng)儲(chǔ)202021-01-11太極華保836491.OC太極華保:北京天馳君泰律師事務(wù)所上海分所關(guān)于北京太極華保科技股份有限公司發(fā)行股票及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金之重大資產(chǎn)重組法律意見(jiàn)書(修訂稿)股東大會(huì)通過(guò)公司股票停牌后,交易雙方均積極推進(jìn)本次重組進(jìn)程,公司已與部分中介機(jī)構(gòu)簽定服務(wù)協(xié)議,協(xié)助公司進(jìn)行盡職調(diào)查,目前盡職調(diào)查工作尚未完成,資料來(lái)源：各公司

52、官網(wǎng)，序號(hào)公告日期證券名稱（代碼）公告標(biāo)題公告內(nèi)容12020-09-21東方網(wǎng)(834678.OC)東方網(wǎng):關(guān)于擬向銀行申請(qǐng)并購(gòu)貸款的公告公司于 2018 年啟動(dòng)了對(duì)嵩恒公司 14%股權(quán)并購(gòu)，根據(jù)并購(gòu)方案需出資 7 億元22020-09-03微傳播(430193.OC)微傳播:關(guān)于終止并購(gòu)意向協(xié)議的公告鑒于各方合作方式、協(xié)同效應(yīng)、交易條件、合作范圍需進(jìn)一步探討，故一致同意先終止并購(gòu)意向協(xié)議。但不排除各方后續(xù)會(huì)在短視頻、多米粒電商平臺(tái)等領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)合作。32020-07-20微傳播(430193.OC)微傳播:關(guān)于簽署并購(gòu)意向協(xié)議的公告比音勒芬與江西微傳就收購(gòu)上海微祥 100%股權(quán)達(dá)成意向協(xié)議4

53、2020-07-13青矩技術(shù)(836208.OC)青矩技術(shù):關(guān)于向銀行申請(qǐng)并購(gòu)貸款的公告公司申請(qǐng)并購(gòu)貸款用于臵換已支付的收購(gòu)子公司青矩工程 60%股權(quán)轉(zhuǎn)讓款52020-05-28民士達(dá)(833394.OC)民士達(dá):關(guān)于煙臺(tái)泰和新材料股份有限公司吸收合并及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)審核無(wú)條件通過(guò)的公告泰和新材吸收合并及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)獲得無(wú)條件通過(guò)62020-05-22民士達(dá)(833394.OC)民士達(dá):關(guān)于中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)審核煙臺(tái)泰和新材料股份有限公司吸收合并及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資

54、金暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)工作安排的公告泰和新材擬向公司 12 名自然人發(fā)行股份購(gòu)買其持有的公司 65.02%股份72020-04-30元潮科技(836033.OC)元潮科技:關(guān)于公司簽署并購(gòu)合作意向書的公告公司欲收購(gòu)柬埔寨糧農(nóng)食品進(jìn)出口檢驗(yàn)檢疫公司的股權(quán)82019-12-20一拓通信(831675.OC)一拓通信:關(guān)于公司簽署并購(gòu)合作意向書的公告公司欲收購(gòu)金仁宏先生持有安徽多威爾智能科技有限公司 85%的股權(quán)92019-04-02六行君通(833306.OC)六行君通:關(guān)于擬對(duì)外投資參與并購(gòu)基金暨關(guān)聯(lián)交易的公告公司擬與北京黑巖資本管理有限公司共同參與投資并購(gòu)基金102018-11-29大自然(8340

55、19.OC)大自然:關(guān)于公司全資子公司向銀行申請(qǐng)并購(gòu)貸款暨資產(chǎn)質(zhì)押的公告公司申請(qǐng)并購(gòu)貸款用于支付江蘇通源市場(chǎng)和東吳保險(xiǎn)的股份對(duì)價(jià)款112018-09-14龍門教育(838830.OC)龍門教育:參與設(shè)立并購(gòu)基金的公告(中迪)公司擬與國(guó)都創(chuàng)投共同發(fā)起“國(guó)創(chuàng)論道股權(quán)投資合伙企業(yè)”教育產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金122018-05-14山水環(huán)境(831562.OC)山水環(huán)境:關(guān)于對(duì)子公司增資擴(kuò)股并購(gòu)中林山水(北京)生態(tài)科技股份有限公司暨關(guān)聯(lián)交易的公告甲方愿將持有的中林生態(tài)股份轉(zhuǎn)讓給乙方（山水環(huán)境），用以認(rèn)購(gòu)乙方新增注冊(cè)資本132018-05-07沃捷傳媒(430174.OC)沃捷傳媒:關(guān)于擬提前終止并購(gòu)基金并退出有

56、限合伙人的公告因收購(gòu)事項(xiàng)終止，合伙人一致同意提前終止并購(gòu)基金142018-03-30金舟股份(838916.OC)金舟股份:金舟股份取得企業(yè)上市和并購(gòu)重組專項(xiàng)資金公告公司取得企業(yè)上市和并購(gòu)重組專項(xiàng)資金152018-02-01瑞杰科技(430721.OC)瑞杰科技:并購(gòu)事宜獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)并購(gòu)重組委審核通過(guò)的公告公司以發(fā)行股份和支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式向公司股東購(gòu)買股權(quán)的交易事項(xiàng)獲批162018-01-12銀中物業(yè)(870685.OC)銀中物業(yè):對(duì)外投資的公告(協(xié)議并購(gòu)西寧物業(yè))本公司協(xié)議并購(gòu)西寧物業(yè)成為公司的全資子公司表 7：近 3 年新三板企業(yè)并購(gòu)業(yè)務(wù)公告情況資料來(lái)源：各公司官網(wǎng)，市場(chǎng)表現(xiàn)：三板活躍

57、指數(shù)周跌幅 1.64%新三板活躍指數(shù)周跌幅 1.64%，新三板成指周跌幅 0.47%。全市場(chǎng)視角下，活躍指數(shù)表現(xiàn)弱于整體市場(chǎng)，活躍指數(shù)成交額較上周上升，環(huán)比上升 7.05%；新三板成指成交額較之上周也有所上升，環(huán)比上升 5.55%。圖 1：三板成指及三板活躍指數(shù)走勢(shì)1060104010201000980960940920900三板成指收盤價(jià)(左軸)三板活躍收盤(右軸)25002000150010005000資料來(lái)源：Choice,代碼簡(jiǎn)稱時(shí)間開盤價(jià)(元)收盤價(jià)(元)漲跌幅(%)成交量(萬(wàn)股)成交金額(億元)000001.SH上證指數(shù)2021-03-263,406.123,418.330.401

58、5,016,382.7416,334.44000016.SH上證 502021-03-263,516.663,529.730.501,254,168.173,232.72000905.SH中證 5002021-03-266,208.936,251.790.736,998,733.116,727.61399300.SZ滬深 3002021-03-265,008.405,037.990.627,636,744.6712,796.18899001.CSI三板成指2021-03-26997.04992.32-0.4714,576.2513.09899002.CSI三板做市2021-03-261,107

59、.061,097.46-0.875,232.274.05899003.CSI創(chuàng)新成指2021-03-261,498.931,482.57-1.095,703.524.46899301.CSI三板龍頭2021-03-261,252.991,231.61-1.74901.011.96899302.CSI三板制造2021-03-261,751.391,766.11-0.02931.221.19899303.CSI三板服務(wù)2021-03-261,177.541,163.94-1.411,172.090.67899304.CSI三板醫(yī)藥2021-03-261,793.011,808.180.92417.

60、210.50899305.CSI三板消費(fèi)2021-03-26982.51985.420.60716.990.78899306.CSI三板研發(fā)2021-03-261,578.521,560.75-0.932,249.543.77899307.CSI三板活躍2021-03-262,291.992,249.34-1.644,275.567.99表 8：各主要指數(shù)周表現(xiàn)資料來(lái)源：Choice，新三板估值：精選層 PE(TTM)均值 25.64 倍，中值 21.18 倍；做市交易 PE（TTM）均值 16.15 倍，中值 12.68 倍圖 2：精選層 PE(TTM)均值 25.64 倍，中值 21.18