期貨考試基礎(chǔ)知識(shí)真題

1、單選題1.題干: 1975年10月，芝加哥期貨交易所上市（ ）期貨合約，從而成為世界上第一個(gè)推出利率期貨合約的交易所。A: 政府國(guó)民抵押協(xié)會(huì)抵押憑證B: 標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨合約C: 政府債券期貨合約D: 價(jià)值線綜合指數(shù)期貨合約參考答案A2.題干: 期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的最本質(zhì)區(qū)別是（ ）。A: 期貨價(jià)格的超前性B: 占用資金的不同C: 收益的不同D: 期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化參考答案D3.題干: 1882年，CBOT允許( )， 大大增強(qiáng)了期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性。A: 會(huì)員入場(chǎng)交易B: 全權(quán)會(huì)員代理非會(huì)員交易C: 結(jié)算公司介入D: 以對(duì)沖方式免除履約責(zé)任參考答案D4.題干: 國(guó)際上最早的金屬期

2、貨交易所是（ ）。A: 倫敦國(guó)際金融交易所（LIFFE）B: 倫敦金屬交易所（LME）C: 紐約商品交易所（COMEX）D: 東京工業(yè)品交易所（TOCOM）參考答案B5.題干: 期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用是( )。A: 有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善B: 利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C: 促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化發(fā)展 D: 為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)參考答案B6.題干: 以下說(shuō)法不正確的是（ ）。A: 通過(guò)期貨交易形成的價(jià)格具有周期性B: 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是不可避免的C: 套期保值的目的是為了規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)D: 因?yàn)閰⑴c者眾多、透明度高，期貨市場(chǎng)具有發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能參考答案A7.題干: 期貨

3、交易中套期保值的作用是（ ）。A: 消除風(fēng)險(xiǎn)B: 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)C: 發(fā)現(xiàn)價(jià)格D: 交割實(shí)物參考答案B8.題干: 期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的替代作用，使期貨交易能夠以獨(dú)有的（ ）方式免除合約履約義務(wù)。A: 實(shí)物交割B: 現(xiàn)金結(jié)算交割C: 對(duì)沖平倉(cāng)D: 套利投機(jī)參考答案C9.題干: 現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，期貨交易所是( )。A: 高度組織化和規(guī)范化的服務(wù)組織B: 期貨交易活動(dòng)必要的參與方C: 影響期貨價(jià)格形成的關(guān)鍵組織D: 期貨合約商品的管理者參考答案A10.題干: 選擇期貨交易所所在地應(yīng)該首先考慮的是（ ）。A: 政治中心城市B: 經(jīng)濟(jì)、金融中心城市C: 沿海港口城市D: 人口稠密城市參考答案B11.題干: 下列

4、機(jī)構(gòu)中，（ ）不屬于會(huì)員制期貨交易所的設(shè)置機(jī)構(gòu)。A: 會(huì)員大會(huì)B: 董事會(huì)C: 理事會(huì)D: 各業(yè)務(wù)管理部門參考答案B12.題干: 以下不是期貨交易所職能的是（ ）。A: 監(jiān)管指定交割倉(cāng)庫(kù)B: 發(fā)布市場(chǎng)信息C: 制定期貨交易價(jià)格D: 制定并實(shí)施業(yè)務(wù)規(guī)則參考答案C13.題干: 期貨合約是指由（ ）統(tǒng)一制定的,規(guī)定在將來(lái)某一特定時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。A: 中國(guó)證監(jiān)會(huì)B: 期貨交易所C: 期貨行業(yè)協(xié)會(huì)D: 期貨經(jīng)紀(jì)公司參考答案B14.題干: 最早產(chǎn)生的金融期貨品種是（ ）。A: 利率期貨B: 股指期貨C: 國(guó)債期貨D: 外匯期貨參考答案D15.題干: 目前我國(guó)某商品交易所大豆期

5、貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是（ ）。A: 1元/噸B: 2元/噸C: 5元/噸D: 10元/噸參考答案A16.題干: 當(dāng)會(huì)員或是客戶某持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量的（ ）時(shí)，應(yīng)該執(zhí)行大戶報(bào)告制度。A: 60B: 70C: 80D: 90參考答案C17.題干: 6月5日，某客戶在大連商品交易所開倉(cāng)賣出大豆期貨合約40手，成交價(jià)為2220元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2230元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)天須繳納的保證金為（ ）。A: 44600元B: 22200元C: 44400元D: 22300元參考答案A18.題干: 以下有關(guān)實(shí)物交割的說(shuō)法正確的是（ ）。A: 期貨市場(chǎng)的實(shí)

6、物交割比率很小，所以實(shí)物交割對(duì)期貨交易的正常運(yùn)行影響不大B: 實(shí)物交割是聯(lián)系期貨與現(xiàn)貨的紐帶C: 實(shí)物交割過(guò)程中，買賣雙方直接進(jìn)行有效標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單和貨款的交換D: 標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單可以在交易者之間私下轉(zhuǎn)讓參考答案B19.題干: （ ）可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況改變執(zhí)行大戶報(bào)告的持倉(cāng)界限。A: 期貨交易所B: 會(huì)員C: 期貨經(jīng)紀(jì)公司D: 中國(guó)證監(jiān)會(huì)參考答案A20.題干: 我國(guó)期貨交易的保證金分為（ ）和交易保證金。A: 交易準(zhǔn)備金B(yǎng): 交割保證金C: 交割準(zhǔn)備金D: 結(jié)算準(zhǔn)備金參考答案D21.題干: 某客戶在7月2日買入上海期貨交易所鋁9月期貨合約一手，價(jià)格15050元/噸，該合約當(dāng)天的結(jié)算價(jià)格為15000元/噸

7、。一般情況下該客戶在7月3日，最高可以按照（ ）元/噸價(jià)格將該合約賣出。A: 16500B: 15450C: 15750D: 15650參考答案B22.題干: 一節(jié)一價(jià)制的叫價(jià)方式在（ ）比較普遍。A: 英國(guó)B: 美國(guó)C: 荷蘭D: 日本參考答案D23.題干: 我國(guó)實(shí)物商品期貨合約的最后交易日是指某種期貨合約在交割月份中進(jìn)行交易的最后一個(gè)交易日，過(guò)了這個(gè)期限的未平倉(cāng)期貨合約，必須進(jìn)行（ ）。A: 實(shí)物交割B: 對(duì)沖平倉(cāng)C: 協(xié)議平倉(cāng)D: 票據(jù)交換參考答案A24.題干: 上海銅期貨市場(chǎng)某一合約的賣出價(jià)格為15500元/噸，買入價(jià)格為15510元/噸，前一成交價(jià)為15490元/噸，那么該合約的撮合

8、成交價(jià)應(yīng)為（ ）元/噸。A: 15505B: 15490C: 15500D: 15510參考答案C25.題干: 期貨交易中套期保值者的目的是（ ）。A: 在未來(lái)某一日期獲得或讓渡一定數(shù)量的某種貨物B: 通過(guò)期貨交易規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C: 通過(guò)期貨交易從價(jià)格波動(dòng)中獲得風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)D: 利用不同交割月份期貨合約的差價(jià)進(jìn)行套利參考答案B26.題干: 某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉(cāng)，基差為-20元/噸，賣出平倉(cāng)時(shí)的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（ ）。A: 盈利3000元B: 虧損3000元C: 盈利1500元D: 虧損1

9、500元參考答案A27.題干: 某多頭套期保值者，用七月大豆期貨保值，入市成交價(jià)為2000元/噸；一個(gè)月后，該保值者完成現(xiàn)貨交易，價(jià)格為2060元/噸。同時(shí)將期貨合約以2100元/噸平倉(cāng)，如果該多頭套保值者正好實(shí)現(xiàn)了完全保護(hù)，則應(yīng)該保值者現(xiàn)貨交易的實(shí)際價(jià)格是( )。A: 2040元噸B: 2060元噸C: 1940元噸D: 1960元噸參考答案D28.題干: 多頭套期保值者在期貨市場(chǎng)采取多頭部位以對(duì)沖其在現(xiàn)貨市場(chǎng)的空頭部位，他們有可能（ ）。A: 正生產(chǎn)現(xiàn)貨商品準(zhǔn)備出售B: 儲(chǔ)存了實(shí)物商品C: 現(xiàn)在不需要或現(xiàn)在無(wú)法買進(jìn)實(shí)物商品，但需要將來(lái)買進(jìn)D: 沒有足夠的資金購(gòu)買需要的實(shí)物商品參考答案C29

10、.題干: 良楚公司購(gòu)入500噸小麥，價(jià)格為1300元/噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以1330元/噸價(jià)格在鄭州小麥3個(gè)月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個(gè)月后，該公司以1260元/噸的價(jià)格將該批小麥賣出，同時(shí)以1270元/噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉(cāng)。該公司該筆保值交易的結(jié)果（其他費(fèi)用忽略）為( )。A: -50000元B: 10000元C: -3000元D: 20000元參考答案B30.題干: 7月1日，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為2020元/噸，某加工商對(duì)該價(jià)格比較滿意，希望能以此價(jià)格在一個(gè)月后買進(jìn)200噸大豆。為了避免將來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格可能上漲，從而提高原材料成本，決定在大連商品交易所進(jìn)行套期保值。7

11、月1日買進(jìn)20手9月份大豆合約，成交價(jià)格2050元/噸。8月1日當(dāng)該加工商在現(xiàn)貨市場(chǎng)買進(jìn)大豆的同時(shí)，賣出20手9月大豆合約平倉(cāng)，成交價(jià)格2060元。請(qǐng)問(wèn)在不考慮傭金和手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用的情況下，8月1日對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)基差應(yīng)為（ ）元/噸能使該加工商實(shí)現(xiàn)有凈盈利的套期保值。A: -30B: -30C: 30D: 30參考答案B31.題干: 某工廠預(yù)期半年后須買入燃料油126,000加侖，目前價(jià)格為$0.8935/加侖，該工廠買入燃料油期貨合約，成交價(jià)為$0.8955/加侖。半年后，該工廠以$0.8923/加侖購(gòu)入燃料油，并以$0.8950/加侖的價(jià)格將期貨合約平倉(cāng)，則該工廠凈進(jìn)貨成本為( )/加侖。A:

12、0.8928B: 0.8918C: 0.894D: 0.8935 參考答案A32.題干: 判定市場(chǎng)大勢(shì)后分析該行情的幅度及持續(xù)時(shí)間主要依靠的分析工具是 ( )。A: 基本因素分析B: 技術(shù)因素分析C: 市場(chǎng)感覺D: 歷史同期狀況參考答案B33.題干: 期貨交易的金字塔式買入賣出方法認(rèn)為，若建倉(cāng)后市場(chǎng)行情與預(yù)料相同并已使投機(jī)者盈利，則可以（ ）。A: 平倉(cāng)B: 持倉(cāng)C: 增加持倉(cāng)D: 減少持倉(cāng)參考答案C34.題干: 大豆提油套利的作法是（ ）。A: 購(gòu)買大豆期貨合約的同時(shí)賣出豆油和豆粕的期貨合約B: 購(gòu)買豆油和豆粕的期貨合約的同時(shí)賣出大豆期貨合約C: 只購(gòu)買豆油和豆粕的期貨合約D: 只購(gòu)買大豆期

13、貨合約參考答案A35.題干: 6月5日，某客戶在大連商品交易所開倉(cāng)買進(jìn)7月份大豆期貨合約20手，成交價(jià)格2220元/噸，當(dāng)天平倉(cāng)10手合約，成交價(jià)格2230元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格2215元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)天的平倉(cāng)盈虧、持倉(cāng)盈虧和當(dāng)日交易保證金分別是（ ）。A: 500元，-1000元，11075元B: 1000元，-500元，11075元C: -500元，-1000元，11100元D: 1000元，500元，22150元參考答案B36.題干: 買原油期貨，同時(shí)賣汽油期貨和燃料油期貨，屬于（ ）。A: 牛市套利B: 蝶式套利C: 相關(guān)商品間的套利D: 原料與成品間套利參考答案

14、D37.題干: 艾略特最初的波浪理論是以周期為基礎(chǔ)的，每個(gè)周期都是由（ ）組成。A: 上升（或下降）的4個(gè)過(guò)程和下降（或上升）的4個(gè)過(guò)程B: 上升（或下降）的5個(gè)過(guò)程和下降（或上升）的4個(gè)過(guò)程C: 上升（或下降）的5個(gè)過(guò)程和下降（或上升）的3個(gè)過(guò)程D: 上升（或下降）的6個(gè)過(guò)程和下降（或上升）的2個(gè)過(guò)程參考答案C38.題干: K線圖的四個(gè)價(jià)格中，（ ）最為重要。A: 收盤價(jià)B: 開盤價(jià)C: 最高價(jià)D: 最低價(jià)參考答案A39.題干: 以下指標(biāo)能基本判定市場(chǎng)價(jià)格將上升的是（ ）。A: MA走平，價(jià)格從上向下穿越MAB: KDJ處于80附近 C: 威廉指標(biāo)處于20附近 D: 正值的DIF向上突破正值

15、的DEA 參考答案D 40. 題干: 下面關(guān)于交易量和持倉(cāng)量一般關(guān)系描述正確的是（ ）。 A: 只有當(dāng)新的買入者和賣出者同時(shí)入市時(shí)，持倉(cāng)量才會(huì)增加，同時(shí)交易量下降 B: 當(dāng)買賣雙方有一方作平倉(cāng)交易時(shí)，持倉(cāng)量和交易量均增加 C: 當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量下降，交易量增加 D: 當(dāng)雙方合約成交后，以交割形式完成交易時(shí)，一旦交割發(fā)生，持倉(cāng)量不變 參考答案C 41. 題干: 以下指標(biāo)預(yù)測(cè)市場(chǎng)將出現(xiàn)底部，可以考慮建倉(cāng)的有（ ）。 A: K線從下方3次穿越D線 B: D線從下方穿越2次K線 C: 負(fù)值的DIF向下穿越負(fù)值的DEA D: 正值的DIF向下穿越正值的DEA 參考答案A 4

16、2. 題干: 在名義利率不變的情況下，在以下備選項(xiàng)中，實(shí)際利率和名義利率差額最大的年計(jì)息次數(shù)是（ ）。 A: 2 B: 4 C: 6 D: 12 參考答案D 43. 題干: 5月15日，某投機(jī)者在大連商品交易所采用蝶式套利策略，賣出5張7月大豆期貨合約，買入10張9月大豆期貨合約，賣出5張11月大豆期貨合約；成交價(jià)格分別為1750元/噸、1760元/噸和1770元/噸。5月30日對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)的成交價(jià)格分別為1740元/噸、1765元/噸和1760元/噸。在不考慮其它因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（ ）元。 A: 1000 B: 2000 C: 1500 D: 150 參考答案C 44. 題

17、干: 在美國(guó)，股票指數(shù)期貨交易主要集中于（ ）。 A: CBOT B: KCBT C: NYMEX D: CME 參考答案D 45. 題干: 目前，在全世界的金融期貨品種中，交易量最大的是（ ）。 A: 外匯期貨 B: 利率期貨 C: 股指期貨 D: 股票期貨 參考答案B 46. 題干: 以下說(shuō)法正確的是（ ）。 A: 考慮了交易成本后，正向套利的理論價(jià)格下移，成為無(wú)套利區(qū)間的下界 B: 考慮了交易成本后，反向套利的理論價(jià)格上移，成為無(wú)套利區(qū)間的上界 C: 當(dāng)實(shí)際期貨價(jià)格高于無(wú)套利區(qū)間的上界時(shí)，正向套利才能獲利。 D: 當(dāng)實(shí)際期貨價(jià)格低于無(wú)套利區(qū)間的上界時(shí)，正向套利才能獲利。 參考答案C 47

18、. 題干: 以下為實(shí)值期權(quán)的是( )。 A: 執(zhí)行價(jià)格為350，市場(chǎng)價(jià)格為300的賣出看漲期權(quán) B: 執(zhí)行價(jià)格為300，市場(chǎng)價(jià)格為350的買入看漲期權(quán) C: 執(zhí)行價(jià)格為300，市場(chǎng)價(jià)格為350的買入看跌期權(quán) D: 執(zhí)行價(jià)格為350，市場(chǎng)價(jià)格為300的買入看漲期權(quán) 參考答案B 48. 題干: 7月1日，某投資者以100點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時(shí)，他又以120點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者的最大可能盈利（不考慮其他費(fèi)用）是（ ）。 A: 200點(diǎn) B: 180點(diǎn) C: 220點(diǎn) D: 20點(diǎn) 參

19、考答案C49. 題干: 某投資者買進(jìn)執(zhí)行價(jià)格為280美分/蒲式耳的7月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為15美分/蒲式耳，賣出執(zhí)行價(jià)格為290美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為11美分/蒲式耳。則其損益平衡點(diǎn)為（ ）美分/蒲式耳。 A: 290 B: 284 C: 280 D: 276 參考答案B 50. 題干: 以相同的執(zhí)行價(jià)格同時(shí)賣出看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，屬于( )。 A: 買入跨式套利 B: 賣出跨式套利 C: 買入寬跨式套利 D: 賣出寬跨式套利 參考答案B 51. 題干: 買進(jìn)一個(gè)低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，賣出兩個(gè)中執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，再買進(jìn)一個(gè)高執(zhí)行價(jià)格看漲期權(quán)屬于（ ）。 A: 買入跨式套利 B

20、: 賣出跨式套利 C: 買入蝶式套利 D: 賣出蝶式套利 參考答案C 52. 題干: 期貨投資基金支付的各種費(fèi)用中同基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)直接相關(guān)的是（ ）。 A: 管理費(fèi) B: 經(jīng)紀(jì)傭金 C: 營(yíng)銷費(fèi)用 D: CTA費(fèi)用 參考答案D 53. 題干: 在美國(guó)，期貨投資基金的主要管理人是 （ ）。 A: CTA B: CPO C: FCM D: TM 參考答案B 54. 題干: 期貨投資基金的費(fèi)用支出中，支付給商品基金經(jīng)理的費(fèi)用是（ ）。 A: 管理費(fèi) B: CTA費(fèi)用 C: 經(jīng)紀(jì)傭金 D: 承銷費(fèi)用和營(yíng)銷費(fèi)用 參考答案A 55. 題干: 市場(chǎng)資金總量變動(dòng)率超過(guò)臨界值，則表明有可能（ ）。 A: 價(jià)格將

21、大幅波動(dòng) B: 投機(jī)成分過(guò)高 C: 有人操縱市場(chǎng) D: 期貨價(jià)與現(xiàn)貨價(jià)偏離程度加大 參考答案A 56. 題干: 在我國(guó)，對(duì)期貨交易實(shí)施行業(yè)自律管理的機(jī)構(gòu)是（ ）。 A: 中國(guó)證監(jiān)會(huì) B: 中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì) C: 期貨交易所 D: 期貨經(jīng)紀(jì)公司 參考答案B 57. 題干: 假定某期貨投資基金的預(yù)期收益率為10%，市場(chǎng)預(yù)期收益率為20%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率4%，這個(gè)期貨投資基金的貝塔系數(shù)為（ ）。 A: 2.5% B: 5% C: 20.5% D: 37.5% 參考答案D 58. 題干: 基差交易是指按一定的基差來(lái)確定（ ），以進(jìn)行現(xiàn)貨商品買賣的交易形式。 A: 現(xiàn)貨與期貨價(jià)格之差 B: 現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)

22、格 C: 現(xiàn)貨價(jià)格 D: 期貨價(jià)格 參考答案C 59. 題干: 6月5日某投機(jī)者以95.45的價(jià)格買進(jìn)10張9月份到期的3個(gè)月歐元利率（EURIBOR）期貨合約，6月20日該投機(jī)者以95.40的價(jià)格將手中的合約平倉(cāng)。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（ ）。 A: 1250歐元 B: -1250歐元 C: 12500歐元 D: -12500歐元 參考答案B 60. 題干: 1月5日，大連商品交易所大豆3月份期貨合約的結(jié)算價(jià)是2800元/噸，該合約下一交易日跌停板價(jià)格正常是（ ）元/噸。 A: 2716 B: 2720 C: 2884 D: 2880 參考答案A多選題 61. 題干

23、: 目前國(guó)內(nèi)期貨交易所有（ ）。 A: 深圳商品交易所 B: 大連商品交易所 C: 鄭州商品交易所 D: 上海期貨交易所 參考答案BCD 62. 題干: 期貨交易與現(xiàn)貨交易在（ ）方面是不同的。 A: 交割時(shí)間 B: 交易對(duì)象 C: 交易目的 D: 結(jié)算方式 參考答案ABCD 63. 題干: 國(guó)際上期貨交易所聯(lián)網(wǎng)合并浪潮的原因是( ) 。 A: 經(jīng)濟(jì)全球化 B: 競(jìng)爭(zhēng)日益激烈 C: 場(chǎng)外交易發(fā)展迅猛 D: 業(yè)務(wù)合作向資本合作轉(zhuǎn)移 參考答案ABC 64. 題干: 以下說(shuō)法中描述正確的是( )。 A: 證券市場(chǎng)的基本職能是資源配置和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià) B: 期貨市場(chǎng)的基本功能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)價(jià)格 C: 證券

24、交易與期貨交易的目的都是規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或獲取投機(jī)利潤(rùn) D: 證券市場(chǎng)發(fā)行市場(chǎng)是一級(jí)市場(chǎng)，流通市場(chǎng)是二級(jí)市場(chǎng)；期貨市場(chǎng)中，會(huì)員是一級(jí)市場(chǎng)，客戶是二級(jí)市場(chǎng) 參考答案AB 65. 題干: 由股票衍生出來(lái)的金融衍生品有（ ）。 A: 股票期貨 B: 股票指數(shù)期貨 C: 股票期權(quán) D: 股票指數(shù)期權(quán) 參考答案ABCD 71. 題干: 以下（ ）的結(jié)算機(jī)構(gòu)是設(shè)立在期貨交易所內(nèi)的內(nèi)部機(jī)構(gòu)。 A: 大連商品交易所 B: 紐約期貨交易所 C: 倫敦金屬交易所 D: 芝加哥商業(yè)交易所 參考答案AD 72. 題干: 已經(jīng)在某些交易所上市，實(shí)現(xiàn)了期貨合約無(wú)基礎(chǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的衍生品種有（ ）。 A: 股票指數(shù)期貨 B:

25、商品指數(shù)期貨 C: 天氣指數(shù) D: 自然災(zāi)害指數(shù) 參考答案CD 73. 題干: 全球主要的鋁期貨交易市場(chǎng)是（ ）。 A: 倫敦金屬交易所 B: 紐約商業(yè)交易所 C: 東京商品交易所 D: 韓國(guó)期貨交易所 參考答案AB 74. 題干: 期貨合約的市場(chǎng)研究應(yīng)當(dāng)從（ ）這幾個(gè)方面著手。 A: 該品種的現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)特征、倉(cāng)儲(chǔ)分布等現(xiàn)貨市場(chǎng)研究 B: 該品種合約交易管理，結(jié)算交割和風(fēng)險(xiǎn)管理等期貨市場(chǎng)研究 C: 該品種合約將來(lái)的期貨市場(chǎng)發(fā)展規(guī)模等市場(chǎng)前景的分析 D: 該品種國(guó)際市場(chǎng)的期貨交易狀況 參考答案ABCD 75. 題干: 關(guān)于大豆和豆粕以下描述正確的是（ ）。 A: 我國(guó)既是國(guó)際市場(chǎng)大豆主產(chǎn)國(guó)之一

26、也是豆粕主產(chǎn)國(guó)之一 B: 芝加哥期貨交易所和東京谷物交易所都有大豆期貨 C: 大連商品交易所的黃大豆1號(hào)合約標(biāo)的物是非轉(zhuǎn)基因大豆 D: 豆粕一般被用作飼料，也可用于食品加工或作為肥料使用 參考答案ABCD 76. 題干: 期貨交易所在指定交割倉(cāng)庫(kù)時(shí),主要考慮的因素是( )。 A: 倉(cāng)庫(kù)所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費(fèi)集中程度 B: 倉(cāng)庫(kù)所在地區(qū)距離交易所的遠(yuǎn)近 C: 倉(cāng)庫(kù)的存儲(chǔ)條件 D: 倉(cāng)庫(kù)的運(yùn)輸條件和質(zhì)檢條件 參考答案ACD 77. 題干: 下列有關(guān)結(jié)算公式描述正確的是（ ）。 A: 當(dāng)日盈虧=平倉(cāng)盈虧+持倉(cāng)盈虧 B: 持倉(cāng)盈虧=歷史持倉(cāng)盈虧+當(dāng)日開倉(cāng)持倉(cāng)盈虧 C: 歷史持倉(cāng)盈虧=（當(dāng)日結(jié)算價(jià)-開倉(cāng)當(dāng)

27、日結(jié)算價(jià)）持倉(cāng)量 D: 平倉(cāng)盈虧=平歷史倉(cāng)盈虧+平當(dāng)日倉(cāng)盈虧 參考答案ABD 78. 題干: 下面對(duì)我國(guó)期貨合約交割結(jié)算價(jià)描述正確的是（ ）。 A: 有的交易所是以合約交割配對(duì)日的結(jié)算價(jià)為交割結(jié)算價(jià) B: 有的交易所以該期貨合約最后交易日的結(jié)算價(jià)為交割結(jié)算價(jià) C: 有的交易所以交割月份第一個(gè)交易日到最后交易日所有結(jié)算價(jià)的加權(quán)平均價(jià)為交割結(jié)算價(jià) D: 交割商品計(jì)價(jià)以交割結(jié)算價(jià)為基礎(chǔ) 參考答案ABCD 79. 題干: 期貨經(jīng)紀(jì)公司為客戶開設(shè)賬戶的基本程序包括（ ）。 A: 風(fēng)險(xiǎn)揭示 B: 簽署合同 C: 繳納保證金 D: 下單交易 參考答案ABC 80. 題干: 現(xiàn)代期貨市場(chǎng)建立了一整套完整的風(fēng)險(xiǎn)

28、保障體系，其中包括（ ）。 A: 漲跌停板制度 B: 每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度 C: 強(qiáng)行平倉(cāng)制度 D: 大戶報(bào)告制度 參考答案ABCD 81. 題干: 以下可以進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)的情況有（ ）。 A: 在期貨市場(chǎng)上持有反向持倉(cāng)的買賣雙方，擬用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn) B: 在期貨市場(chǎng)上持有反向持倉(cāng)的買賣雙方，擬用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單以外的貨物進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn) C: 未參與期貨交易的生產(chǎn)商與期貨多頭持倉(cāng)進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn) D: 買賣雙方為現(xiàn)貨市場(chǎng)的貿(mào)易伙伴在期市建倉(cāng)希望遠(yuǎn)期交貨價(jià)格穩(wěn)定 參考答案ABD 82. 題干: 以下屬于期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易流程的內(nèi)容包括（ ）。 A: 交易所通過(guò)配對(duì)方式確定期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方 B: 交易雙方商定平倉(cāng)價(jià)和現(xiàn)貨交收價(jià)

29、格 C: 買賣雙方簽定有關(guān)協(xié)定后到交易所交割部申請(qǐng)期轉(zhuǎn)現(xiàn) D: 交易所核準(zhǔn) 參考答案BCD 83. 題干: 指定交割倉(cāng)庫(kù)針對(duì)交割商品的管理主要有（ ）。 A: 商品審驗(yàn)及開具倉(cāng)單 B: 交割儲(chǔ)備商品的管理 C: 為客戶提供配套服務(wù),及時(shí)安排交割商品的運(yùn)輸 D: 交割違約的處理 參考答案ABC 84. 題干: 強(qiáng)行平倉(cāng)制度規(guī)定當(dāng)出現(xiàn)（ ）的情況時(shí)，交易所要實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)。 A: 會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額為最低風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn) B: 交易所緊急措施中規(guī)定必須平倉(cāng) C: 交易所交易委員會(huì)認(rèn)為該會(huì)員具有交易風(fēng)險(xiǎn) D: 會(huì)員持倉(cāng)已經(jīng)超出持倉(cāng)限額 參考答案BD 85. 題干: 對(duì)基差的描述正確的是（ ）。 A: 在正向市

30、場(chǎng)上，收獲季節(jié)時(shí)基差擴(kuò)大 B: 在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)時(shí)基差縮小 C: 在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)過(guò)去后，基差開始縮小 D: 在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)過(guò)去后，基差開始擴(kuò)大 參考答案AC 86. 題干: 對(duì)于基差的理解正確的是（ ）。 A: 基差是衡量期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格關(guān)系的重要指標(biāo) B: 基差等于持倉(cāng)費(fèi) C: 在正向市場(chǎng)上基差為負(fù)值 D: 理論上基差最終會(huì)在交割月趨向于零 參考答案ACD 87. 題干: 在（ ）的情況下，買進(jìn)套期保值者可能得到完全保護(hù)并有盈余。 A: 基差從-20元/噸變?yōu)?30元/噸 B: 基差從20元/噸變?yōu)?0元/噸 C: 基差從-40元/噸變?yōu)?30元/噸 D: 基差從40

31、元/噸變?yōu)?0元/噸 參考答案AD 88. 題干: 銅期貨市場(chǎng)出現(xiàn)反向市場(chǎng)的原因可能有（ ）。 A: 智利大型銅礦工人罷工 B: 銅現(xiàn)貨庫(kù)存大量增加 C: 某銅消費(fèi)大國(guó)突然大量買入銅 D: 替代品的出現(xiàn) 參考答案AC 89. 題干: 期貨交易成本有（）。 A: 倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi) B: 傭金 C: 交易手續(xù)費(fèi) D: 保證金利息 參考答案BCD 90. 題干: 甲小麥貿(mào)易商擁有一批現(xiàn)貨，并做了賣出套期保值。乙面粉加工商是甲的客戶，需購(gòu)進(jìn)一批小麥，但考慮價(jià)格會(huì)下跌，不愿在當(dāng)時(shí)就確定價(jià)格，而要求成交價(jià)后議。甲提議基差交易，提出確定價(jià)格的原則是比10月期貨價(jià)低3美分/蒲式耳，雙方商定給乙方20天時(shí)間選擇具體的期貨

32、價(jià)。乙方接受條件，交易成立。試問(wèn)如果兩周后，小麥期貨價(jià)格大跌，乙方執(zhí)行合同，雙方交易結(jié)果是（ ）。 A: 甲小麥貿(mào)易商不能實(shí)現(xiàn)套期保值目標(biāo) B: 甲小麥貿(mào)易商可實(shí)現(xiàn)套期保值目標(biāo) C: 乙面粉加工商不受價(jià)格變動(dòng)影響D: 乙面粉加工商獲得了價(jià)格下跌的好處 參考答案BD 91. 題干: 在期貨市場(chǎng)中，套期保值能夠?qū)崿F(xiàn)的原理是（ ）。 A: 現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)具有“趨同性” B: 現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)的基差等于零 C: 現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)不一致 D: 當(dāng)期貨合約臨近交割時(shí),現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格趨于一致 參考答案AD 92. 題干: 期貨投機(jī)與賭博的主要區(qū)別表現(xiàn)在：（ ）。 A: 風(fēng)險(xiǎn)機(jī)

33、制不同 B: 參與人員不同 C: 運(yùn)作機(jī)制不同 D: 經(jīng)濟(jì)職能不同 參考答案ACD 93. 題干: 期貨投機(jī)的原則有（ ）。 A: 充分了解期貨合約 B: 確定最低獲利目標(biāo) C: 確定最大虧損限度 D: 確定投入的風(fēng)險(xiǎn)資本 參考答案ABCD 94. 題干: 決定是否買空或賣空期貨合約的時(shí)候，交易者應(yīng)該事先為自己確定（ ），作好交易前的心理準(zhǔn)備。 A: 最高獲利目標(biāo) B: 最低獲利目標(biāo) C: 期望承受的最大虧損限度 D: 期望承受的最小虧損限度 參考答案BC 95. 題干: 熊市套利者可以獲利的市況是（ ）。 A: 近期合約價(jià)格小幅上升，遠(yuǎn)期合約價(jià)格大幅度上升 B: 遠(yuǎn)期合約價(jià)格小幅上升，近期合

34、約價(jià)格大幅度上升 C: 近期月份合約價(jià)格下降得比遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格快 D: 近期月份合約價(jià)格下降得比遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格慢 參考答案AC 96. 題干: 以下構(gòu)成跨期套利的是（ ）。 A: 買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時(shí)賣出LME6月銅期貨 B: 買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時(shí)賣出上海期貨交易所6月銅期貨 C: 買入LME5月銅期貨，一天后賣出LME6月銅期 D: 賣出LME5月銅期貨，同時(shí)買入LME6月銅期貨 參考答案BD 97. 題干: 某投資者以2100元/噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時(shí)以2000元/噸買入7月大豆合約一張，當(dāng)5月合約和7月合約價(jià)差為（ ）時(shí)，該投資人獲利。 A: 1

35、50元 B: 50 元 C: 100 元 D: -80元 參考答案BD 98. 題干: 以下能對(duì)期貨市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生影響的是（ ）。 A: 經(jīng)濟(jì)周期 B: 天氣情況 C: 利率水平 D: 投資者對(duì)市場(chǎng)的信心 參考答案ABCD 99. 題干: 按道氏理論的分類，趨勢(shì)分為（ ）等類型。 A: 主要趨勢(shì) B: 次要趨勢(shì) C: 短暫趨勢(shì) D: 無(wú)趨勢(shì) 參考答案ABC 100. 題干: 基本分析法的特點(diǎn)是分析（）。 A: 價(jià)格變動(dòng)長(zhǎng)期趨勢(shì) B: 宏觀因素 C: 價(jià)格變動(dòng)根本原因 D: 價(jià)格短期變動(dòng)趨勢(shì) 參考答案ABC 101. 題干: 以下關(guān)于趨勢(shì)線的說(shuō)法正確的是（ ）。 A: 趨勢(shì)線被觸及的次數(shù)越多，越有

36、效 B: 趨勢(shì)線維持的時(shí)間越長(zhǎng)，越有效 C: 趨勢(shì)線起到支撐和壓力的作用 D: 趨勢(shì)線被突破后，一般不再具有預(yù)測(cè)價(jià)值 參考答案ABC 102. 題干: 下列債務(wù)憑證中屬于銀行信用的是( )。 A: 企業(yè)債券 B: 銀行債券 C: 銀行票據(jù) D: 銀行存單 參考答案BCD 103. 題干: 假設(shè)4月1日現(xiàn)貨指數(shù)為1500點(diǎn)，市場(chǎng)利率為5，交易成本總計(jì)為15點(diǎn)，年指數(shù)股息率為1，則（ ）。 A: 若不考慮交易成本，6月30日的期貨理論價(jià)格為1515點(diǎn) B: 若考慮交易成本,6月30日的期貨價(jià)格在1530以上才存在正向套利機(jī)會(huì) C: 若考慮交易成本,6月30日的期貨價(jià)格在1530以下才存在正向套利機(jī)

37、會(huì) D: 若考慮交易成本,6月30日的期貨價(jià)格在1500以下才存在反向套利機(jī)會(huì) 參考答案ABD 104. 題干: 與商品期貨相比，金融期貨的特點(diǎn)是（ ）。 A: 交割便利 B: 全部采用現(xiàn)金交割方式交割 C: 期現(xiàn)套利更容易進(jìn)行 D: 容易發(fā)生逼倉(cāng)行情 參考答案AC 105. 題干: 美國(guó)某投資機(jī)構(gòu)分析美國(guó)美聯(lián)儲(chǔ)將降低利率水平，決定投資于外匯期貨市場(chǎng)，可以( ). A: 買入日元期貨 B: 賣出日元期貨 C: 買入加元期貨 D: 賣出加元期貨 參考答案AC 106. 題干: 面值為100萬(wàn)美元的3個(gè)月期國(guó)債，當(dāng)指數(shù)報(bào)價(jià)為92.76時(shí)，以下正確的是（ ）. A: 年貼現(xiàn)率為7.24% B: 3個(gè)

38、月貼現(xiàn)率為7.24% C: 3個(gè)月貼現(xiàn)率為1.81% D: 成交價(jià)格為98.19萬(wàn)美元 參考答案ACD 107. 題干: 下列策略中權(quán)利執(zhí)行后轉(zhuǎn)換為期貨多頭部位的是( ) 。 A: 買進(jìn)看漲期權(quán) B: 買進(jìn)看跌期權(quán) C: 賣出看漲期權(quán) D: 賣出看跌期權(quán) 參考答案AD 108. 題干: 下列說(shuō)法錯(cuò)誤的有（ ）。 A: 看漲期權(quán)是指期貨期權(quán)的賣方在支付了一定的權(quán)利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價(jià)格向期權(quán)買方買入一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約，但不負(fù)有必須買入的義務(wù) B: 美式期權(quán)的買方既可以在合約到期日行使權(quán)利，也可以在到期日之前的任何一個(gè)交易日行使權(quán)利 C: 美式期權(quán)在合約到期日之前不能行使

39、權(quán)利 D: 看跌期權(quán)是指期貨期權(quán)的買方在支付了一定的權(quán)利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價(jià)格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù) 參考答案AC 109. 題干: 某投資者在2月份以300點(diǎn)的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價(jià)格為10500點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)，他又以200點(diǎn)的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。若要獲利100個(gè)點(diǎn)，則標(biāo)的物價(jià)格應(yīng)為（ ）。 A: 9400 B: 9500 C: 11100 D: 11200 參考答案AC 110. 題干: 以下關(guān)于反向轉(zhuǎn)換套利的說(shuō)法中正確的有（ ）。 A: 反向轉(zhuǎn)換套利是先買進(jìn)看漲期權(quán)，賣出

40、看跌期權(quán)，再賣出一手期貨合約的套利。 B: 反向轉(zhuǎn)換套利中看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格和到期月份必須相同 C: 反向轉(zhuǎn)換套利中期貨合約與期權(quán)合約的到期月份必須相同 D: 反向轉(zhuǎn)換套利的凈收益=（看跌期權(quán)權(quán)利金-看漲期權(quán)權(quán)利金）+（期貨價(jià)格-期權(quán)價(jià)格執(zhí)行價(jià)格） 參考答案ABCD 111. 題干: 以下為虛值期權(quán)的是( )。 A: 執(zhí)行價(jià)格為300，市場(chǎng)價(jià)格為250的買入看跌期權(quán) B: 執(zhí)行價(jià)格為250，市場(chǎng)價(jià)格為300的買入看漲期權(quán) C: 執(zhí)行價(jià)格為250，市場(chǎng)價(jià)格為300的買入看跌期權(quán) D: 執(zhí)行價(jià)格為300，市場(chǎng)價(jià)格為250的買入看漲期權(quán) 參考答案CD 112. 題干: 下列關(guān)于期貨投資基金

41、的敘述中不正確的是（ ）。 A: 期貨投資基金具有期貨交易和基金的雙重特征 B: 從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看期貨投資基金的風(fēng)險(xiǎn)大于證券投資基金 C: 在由股票和債券所構(gòu)成的投資組合中加入一定比例的期貨基金只會(huì)使投資組合的風(fēng)險(xiǎn)增加 D: 期貨投資基金具備在不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下盈利的能力在于其具備做空機(jī)制 參考答案BC113. 題干: 美國(guó)對(duì)期貨基金的信息披露有嚴(yán)格的要求，其中對(duì)商品交易顧問(wèn)信息要求披露的內(nèi)容有（ ）。 A: 風(fēng)險(xiǎn)披露 B: 交易項(xiàng)目介紹 C: 顧問(wèn)費(fèi)用的披露 D: 商品交易顧問(wèn)的背景資料 參考答案ABCD 114. 題干: 機(jī)構(gòu)投資者加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的措施有（ ）。 A: 建立由董事會(huì)、高層管理部

42、門和風(fēng)險(xiǎn)管理部門組成的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng) B: 制定合理的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程 C: 建立相互制約的業(yè)務(wù)操作內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制 D:加強(qiáng)高層管理人員對(duì)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的力度 參考答案ABCD 115. 題干: 客戶可采取的風(fēng)險(xiǎn)防范措施有（ ）。 A: 對(duì)期貨經(jīng)紀(jì)公司財(cái)務(wù)進(jìn)行監(jiān)控 B: 慎重選擇經(jīng)紀(jì)公司 C: 規(guī)范自身行為，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和心理承受力 D: 制定正確投資戰(zhàn)略，將風(fēng)險(xiǎn)降低至可以承受的程度 參考答案BCD 116. 題干: 按期貨交易環(huán)節(jié)劃分有以下風(fēng)險(xiǎn)（ ）。 A: 代理風(fēng)險(xiǎn) B: 交易風(fēng)險(xiǎn) C: 交割風(fēng)險(xiǎn) D: 客戶風(fēng)險(xiǎn) 參考答案ABC 117. 題干: 下面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度描述正確的是（ ）。 A: 交易

43、所從會(huì)員保證金中按比例提取 B: 風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是由交易所設(shè)立的 C: 風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是用來(lái)提供財(cái)務(wù)擔(dān)保和彌補(bǔ)因交易所不可預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的虧損的資金 D: 風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的動(dòng)用必須經(jīng)過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn) 參考答案BC 118. 題干: 對(duì)于期貨期權(quán)交易，下列說(shuō)法正確的是（ ）。 A: 買賣雙方風(fēng)險(xiǎn)和收益結(jié)構(gòu)不對(duì)稱 B: 買賣雙方都要交納保證金 C: 都在有組織的交易場(chǎng)所內(nèi)完成交易 D: 都采用標(biāo)準(zhǔn)化合約方式 參考答案ACD 119. 題干: 以下實(shí)際利率高于6.090%的情況有( )。 A: 名義利率為6，每一年計(jì)息一次 B: 名義利率為6，每一季計(jì)息一次 C: 名義利率為6，每一月計(jì)息一次 D: 名義利率為

44、5，每一季計(jì)息一次 參考答案BC 120. 題干: 某投資者在5月份以700點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價(jià)格為9900點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)，他又以300點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價(jià)格為9500點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。該投資者當(dāng)恒指為（）時(shí)能夠獲得200點(diǎn)的盈利。 A: 11200點(diǎn) B: 8800點(diǎn) C: 10700點(diǎn) D: 8700點(diǎn) 參考答案CD判斷題 121. 題干: 芝加哥商品交易所、芝加哥期貨交易所、倫敦皇家交易所和倫敦金屬交易所都屬于現(xiàn)代期貨發(fā)展中較早成立的期貨交易所。 參考答案錯(cuò)誤 122. 題干: 1995年3月19日發(fā)生的“319”事件和1995年3月27日發(fā)生的國(guó)債期

45、貨“327”事件，使國(guó)務(wù)院證券委及中國(guó)證監(jiān)會(huì)于1995年5月暫停了國(guó)債期貨交易。 參考答案錯(cuò)誤 123. 題干: 遠(yuǎn)期交易收取多少保證金由交易雙方商定，甚至雙方可以商定不收保證金。 參考答案正確 124. 題干: 無(wú)論價(jià)格漲跌,套期保值總能實(shí)現(xiàn)用現(xiàn)貨市場(chǎng)的盈利部分或全部沖抵期貨市場(chǎng)的虧損。 參考答案錯(cuò)誤 125. 題干: 在我國(guó)，期貨交易所的高級(jí)管理人員的任免需要由中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定。 參考答案正確 126. 題干: 期貨交易所為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)，但自身不參與交易活動(dòng)，不參與期貨價(jià)格形成，也不擁有合約標(biāo)的商品。 參考答案正確 127. 題干: 我國(guó)期貨交易管理暫行條例明確規(guī)定，期貨交易所的理

46、事長(zhǎng)和副理事長(zhǎng)由中國(guó)證監(jiān)會(huì)任免。 參考答案錯(cuò)誤 128. 題干: 最小變動(dòng)價(jià)位與市場(chǎng)的流動(dòng)性通常成反比。 參考答案正確 129. 題干: 上海期貨交易所天然橡膠合約的交易單位是10噸/手。 參考答案錯(cuò)誤 130. 題干: 上海期貨交易所對(duì)銅、鋁期貨合約的交割月份規(guī)定是一樣的。 參考答案正確 131. 題干: 在開盤價(jià)集合競(jìng)價(jià)中，高于開盤價(jià)的買入申報(bào)將全部成交，低于開盤價(jià)的賣出申報(bào)也將全部成交。 參考答案正確 132. 題干: 我國(guó)期貨交易所必須每月公布各指定交割倉(cāng)庫(kù)經(jīng)交易所核定的可用于期貨交割的庫(kù)容量和已占用庫(kù)容量及標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單數(shù)量。 參考答案正確 133. 題干: 在進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)，買賣雙方均是

47、以交易所公布的交割結(jié)算價(jià)為實(shí)際交割商品的價(jià)格。 參考答案錯(cuò)誤 134. 題干: 鄭州商品交易所小麥期貨合約的最低交易保證金是合約價(jià)值的5%。 參考答案正確 135. 題干: 我國(guó)期貨交易的結(jié)算準(zhǔn)備金余額的具體計(jì)算公式為:當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金+入金出金+上一交易日交易保證金當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧。 參考答案錯(cuò)誤 136. 題干: 在基差交易中，掌握叫價(jià)主動(dòng)權(quán)的一方需要進(jìn)行套期保值。 參考答案錯(cuò)誤 137. 題干: 套期保值的效果和基差的變化無(wú)關(guān)，而與持倉(cāng)費(fèi)有關(guān)。 參考答案錯(cuò)誤 138. 題干: 在期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易中，交易雙方可以用倉(cāng)單期轉(zhuǎn)現(xiàn)，也可以用倉(cāng)單以外貨物進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)。 參考答案

48、正確 139. 題干: 如果期貨價(jià)格上升，則基差一定下降。 參考答案錯(cuò)誤 140. 題干: 期貨投機(jī)主張橫向投資分散化，而證券投資主張縱向投資多元化。 參考答案錯(cuò)誤 141. 題干: 根據(jù)交易者在市場(chǎng)中所建立的交易部位不同，跨期套利可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利三種。 參考答案正確 142. 題干: 套利交易通過(guò)對(duì)沖，調(diào)節(jié)期貨市場(chǎng)的供求變化，從而有助于合理價(jià)格水平的形成。 參考答案正確 143. 題干: 技術(shù)分析提供的量化指標(biāo)，可以指示出行情轉(zhuǎn)折之所在。 參考答案正確 144. 題干: 交易量和持倉(cāng)量增加而價(jià)格下跌，說(shuō)明市場(chǎng)處于技術(shù)性強(qiáng)市。 參考答案錯(cuò)誤 145. 題干: 期貨交易技術(shù)分

49、析法中的移動(dòng)平均線的不足之處在于它反映市場(chǎng)趨勢(shì)具有滯后性。 參考答案正確 146. 題干: 實(shí)際利率與名義利率比較，名義利率大于實(shí)際利率。 參考答案錯(cuò)誤 147. 題干: 一般情況下，模擬指數(shù)選用的成份股越少，節(jié)約的交易成本越多，帶來(lái)的模擬誤差越小。 參考答案錯(cuò)誤 148. 題干: 在進(jìn)行基差交易時(shí)，不管現(xiàn)貨市場(chǎng)上的實(shí)際價(jià)格是多少，只要套期保值者與現(xiàn)貨交易的對(duì)方協(xié)商得到的基差，正好等于開始做套期保值時(shí)的基差，就能實(shí)現(xiàn)完全套期保值，取得完善的保值效果。 參考答案正確 149. 題干: 道瓊斯綜合平均指數(shù)由80種股票組成。（ ） 參考答案錯(cuò)誤 150. 題干: 在期權(quán)交易中，期權(quán)的買方有權(quán)在其認(rèn)為

50、合適的時(shí)候行使權(quán)力，但并不負(fù)有必須買進(jìn)或賣出的義務(wù)。對(duì)于期權(quán)合約的賣方卻沒有任何權(quán)力，而只有義務(wù)滿足期權(quán)買方要求履行合約時(shí)買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的期貨合約。 參考答案正確 151. 題干: 當(dāng)一種期權(quán)處于極度虛值時(shí)，投資者會(huì)不愿意為買入這種期權(quán)而支付任何權(quán)利金。 參考答案正確 152. 題干: 買入飛鷹式套利是買進(jìn)一個(gè)低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，賣出一個(gè)中低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)；賣出一個(gè)中高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)；買進(jìn)一個(gè)高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，最大損失是權(quán)利金總額。 參考答案錯(cuò)誤 153. 題干: 期權(quán)交易的賣方由于一開始收取了權(quán)利金，因而面臨著價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，因此必須對(duì)其保證金進(jìn)行每日結(jié)算；而期權(quán)交易的買方由于一

51、開始就支付了權(quán)利金，因而最大損失有限，不用對(duì)其進(jìn)行每日結(jié)算。 參考答案正確 154. 題干: 各基金行業(yè)參與者之間身份是嚴(yán)格區(qū)分的，F(xiàn)CM不能同時(shí)為CPO或TM，否則會(huì)受到CFTC的查處。 參考答案錯(cuò)誤 155. 題干: 在對(duì)期貨投資基金監(jiān)管的分工上，證券交易委員會(huì)（SEC）的主要職責(zé)是側(cè)重于對(duì)期貨基金在設(shè)立登記、發(fā)行、運(yùn)作的監(jiān)管，而商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）主要職責(zé)是側(cè)重于對(duì)商品基金經(jīng)理（CPO）和商品交易顧問(wèn)（CTA）的監(jiān)管。 參考答案正確 156. 題干: 中長(zhǎng)期附息債券現(xiàn)值計(jì)算中，市場(chǎng)利率與現(xiàn)值呈正比例關(guān)系，即市場(chǎng)利率越高，則現(xiàn)值越高。 參考答案錯(cuò)誤 157. 題干: 買入看跌期權(quán)

52、的對(duì)手就是賣出看漲期權(quán)。 參考答案錯(cuò)誤 158. 題干: 期貨價(jià)格波動(dòng)得越頻繁，漲跌停板應(yīng)設(shè)計(jì)得越小，以減緩價(jià)格波動(dòng)幅度，控制風(fēng)險(xiǎn)。 參考答案錯(cuò)誤 159. 題干: 客戶應(yīng)在交易所指定結(jié)算銀行開設(shè)專用資金帳戶，客戶專用資金只能用于客戶與交易所之間期貨業(yè)務(wù)的資金往來(lái)結(jié)算。 參考答案錯(cuò)誤 160. 題干: 利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值，能使生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者消除現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)的目的。 參考答案錯(cuò)誤 121. 題干: 芝加哥商品交易所、芝加哥期貨交易所、倫敦皇家交易所和倫敦金屬交易所都屬于現(xiàn)代期貨發(fā)展中較早成立的期貨交易所。 參考答案錯(cuò)誤 122. 題干: 1995年3月19日

53、發(fā)生的“319”事件和1995年3月27日發(fā)生的國(guó)債期貨“327”事件，使國(guó)務(wù)院證券委及中國(guó)證監(jiān)會(huì)于1995年5月暫停了國(guó)債期貨交易。 參考答案錯(cuò)誤 123. 題干: 遠(yuǎn)期交易收取多少保證金由交易雙方商定，甚至雙方可以商定不收保證金。 參考答案正確 124. 題干: 無(wú)論價(jià)格漲跌,套期保值總能實(shí)現(xiàn)用現(xiàn)貨市場(chǎng)的盈利部分或全部沖抵期貨市場(chǎng)的虧損。 參考答案錯(cuò)誤 125. 題干: 在我國(guó)，期貨交易所的高級(jí)管理人員的任免需要由中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定。 參考答案正確 126. 題干: 期貨交易所為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)，但自身不參與交易活動(dòng)，不參與期貨價(jià)格形成，也不擁有合約標(biāo)的商品。 參考答案正確 127. 題

54、干: 我國(guó)期貨交易管理暫行條例明確規(guī)定，期貨交易所的理事長(zhǎng)和副理事長(zhǎng)由中國(guó)證監(jiān)會(huì)任免。 參考答案錯(cuò)誤 128. 題干: 最小變動(dòng)價(jià)位與市場(chǎng)的流動(dòng)性通常成反比。 參考答案正確 129. 題干: 上海期貨交易所天然橡膠合約的交易單位是10噸/手。 參考答案錯(cuò)誤 130. 題干: 上海期貨交易所對(duì)銅、鋁期貨合約的交割月份規(guī)定是一樣的。 參考答案正確 131. 題干: 在開盤價(jià)集合競(jìng)價(jià)中，高于開盤價(jià)的買入申報(bào)將全部成交，低于開盤價(jià)的賣出申報(bào)也將全部成交。 參考答案正確 132. 題干: 我國(guó)期貨交易所必須每月公布各指定交割倉(cāng)庫(kù)經(jīng)交易所核定的可用于期貨交割的庫(kù)容量和已占用庫(kù)容量及標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單數(shù)量。 參考答案

55、正確 133. 題干: 在進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)，買賣雙方均是以交易所公布的交割結(jié)算價(jià)為實(shí)際交割商品的價(jià)格。 參考答案錯(cuò)誤 134. 題干: 鄭州商品交易所小麥期貨合約的最低交易保證金是合約價(jià)值的5%。 參考答案正確 135. 題干: 我國(guó)期貨交易的結(jié)算準(zhǔn)備金余額的具體計(jì)算公式為:當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金+入金出金+上一交易日交易保證金當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧。 參考答案錯(cuò)誤 136. 題干: 在基差交易中，掌握叫價(jià)主動(dòng)權(quán)的一方需要進(jìn)行套期保值。 參考答案錯(cuò)誤 137. 題干: 套期保值的效果和基差的變化無(wú)關(guān)，而與持倉(cāng)費(fèi)有關(guān)。 參考答案錯(cuò)誤 138. 題干: 在期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易中，交易雙方可以用

56、倉(cāng)單期轉(zhuǎn)現(xiàn)，也可以用倉(cāng)單以外貨物進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)。 參考答案正確 139. 題干: 如果期貨價(jià)格上升，則基差一定下降。 參考答案錯(cuò)誤 140. 題干: 期貨投機(jī)主張橫向投資分散化，而證券投資主張縱向投資多元化。 參考答案錯(cuò)誤 141. 題干: 根據(jù)交易者在市場(chǎng)中所建立的交易部位不同，跨期套利可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利三種。 參考答案正確 142. 題干: 套利交易通過(guò)對(duì)沖，調(diào)節(jié)期貨市場(chǎng)的供求變化，從而有助于合理價(jià)格水平的形成。 參考答案正確 143. 題干: 技術(shù)分析提供的量化指標(biāo)，可以指示出行情轉(zhuǎn)折之所在。 參考答案正確 144. 題干: 交易量和持倉(cāng)量增加而價(jià)格下跌，說(shuō)明市場(chǎng)處于技術(shù)性

57、強(qiáng)市。 參考答案錯(cuò)誤 145. 題干: 期貨交易技術(shù)分析法中的移動(dòng)平均線的不足之處在于它反映市場(chǎng)趨勢(shì)具有滯后性。 參考答案正確 146. 題干: 實(shí)際利率與名義利率比較，名義利率大于實(shí)際利率。 參考答案錯(cuò)誤 147. 題干: 一般情況下，模擬指數(shù)選用的成份股越少，節(jié)約的交易成本越多，帶來(lái)的模擬誤差越小。 參考答案錯(cuò)誤 148. 題干: 在進(jìn)行基差交易時(shí)，不管現(xiàn)貨市場(chǎng)上的實(shí)際價(jià)格是多少，只要套期保值者與現(xiàn)貨交易的對(duì)方協(xié)商得到的基差，正好等于開始做套期保值時(shí)的基差，就能實(shí)現(xiàn)完全套期保值，取得完善的保值效果。 參考答案正確 149. 題干: 道.瓊斯綜合平均指數(shù)由80種股票組成。（ ） 參考答案錯(cuò)誤

58、 150. 題干: 在期權(quán)交易中，期權(quán)的買方有權(quán)在其認(rèn)為合適的時(shí)候行使權(quán)力，但并不負(fù)有必須買進(jìn)或賣出的義務(wù)。對(duì)于期權(quán)合約的賣方卻沒有任何權(quán)力，而只有義務(wù)滿足期權(quán)買方要求履行合約時(shí)買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的期貨合約。 參考答案正確 151. 題干: 當(dāng)一種期權(quán)處于極度虛值時(shí)，投資者會(huì)不愿意為買入這種期權(quán)而支付任何權(quán)利金。 參考答案正確 153. 題干: 期權(quán)交易的賣方由于一開始收取了權(quán)利金，因而面臨著價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，因此必須對(duì)其保證金進(jìn)行每日結(jié)算；而期權(quán)交易的買方由于一開始就支付了權(quán)利金，因而最大損失有限，不用對(duì)其進(jìn)行每日結(jié)算。 參考答案正確 154. 題干: 各基金行業(yè)參與者之間身份是嚴(yán)格區(qū)分的，F(xiàn)CM不

59、能同時(shí)為CPO或TM，否則會(huì)受到CFTC的查處。 參考答案錯(cuò)誤 155. 題干: 在對(duì)期貨投資基金監(jiān)管的分工上，證券交易委員會(huì)（SEC）的主要職責(zé)是側(cè)重于對(duì)期貨基金在設(shè)立登記、發(fā)行、運(yùn)作的監(jiān)管，而商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）主要職責(zé)是側(cè)重于對(duì)商品基金經(jīng)理（CPO）和商品交易顧問(wèn)（CTA）的監(jiān)管。 參考答案正確 156. 題干: 中長(zhǎng)期附息債券現(xiàn)值計(jì)算中，市場(chǎng)利率與現(xiàn)值呈正比例關(guān)系，即市場(chǎng)利率越高，則現(xiàn)值越高。 參考答案錯(cuò)誤 157. 題干: 買入看跌期權(quán)的對(duì)手就是賣出看漲期權(quán)。 參考答案錯(cuò)誤 158. 題干: 期貨價(jià)格波動(dòng)得越頻繁，漲跌停板應(yīng)設(shè)計(jì)得越小，以減緩價(jià)格波動(dòng)幅度，控制風(fēng)險(xiǎn)。 參考答案錯(cuò)誤 159. 題干: 客戶應(yīng)在交易所指定結(jié)算銀行開設(shè)專用資金帳戶，客戶專用資金只能用于客戶與交易所之間期貨業(yè)務(wù)的資金往來(lái)結(jié)算。 參考答案錯(cuò)誤 160. 題干: 利用期貨市場(chǎng)進(jìn)