基礎(chǔ) 第四章 證券投資基金

1、.證券市場根底知識：.；經(jīng)紀業(yè)務(wù)總部 培訓(xùn)部Brokerage Business Headoffice Training Department 第四章 證券投資基金大綱要求 掌握證券投資基金的定義和特征；掌握基金與股票、債券的區(qū)別；熟習(xí)基金的作用；熟習(xí)我國證券投資基金的開展概略；熟習(xí)證券投資基金的分類方法；掌握契約型基金與公司型基金、封鎖式基金與開放式基金的定義與區(qū)別；掌握貨幣市場基金管理內(nèi)容；熟習(xí)各類基金的含義；掌握買賣所開放式基金的根本概念、運作機理和產(chǎn)品優(yōu)勢，了解ETF和LOF的異同。熟習(xí)基金份額持有人的權(quán)益與義務(wù)；掌握基金管理人和托管人的概念、資歷與職責(zé)以及改換條件；熟習(xí)基金當事人之間

2、的相互關(guān)系。熟習(xí)基金的管理費、托管費、運作費的含義和提取規(guī)定；掌握基金資產(chǎn)總值的含義；熟習(xí)基金資產(chǎn)凈值以及基金資產(chǎn)的估值方法。熟習(xí)基金收益的來源、利益分配方式與原那么；掌握基金投資風(fēng)險的種類與特點；了解基金的信息披露要求。掌握基金的投資范圍與投資限制。第一節(jié) 證券投資基金概述考點一：證券投資基金的產(chǎn)生和開展考點解析：證券投資基金是指經(jīng)過公開出賣基金份額募集資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進展證券投資活動的基金。各國對證券投資基金的稱謂不盡一樣，如美國稱“共同基金?；饋碓从谟?，“海外殖民地政府信托組織是公認的最早的基金機構(gòu)。基金產(chǎn)業(yè)曾

3、經(jīng)與銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)并駕齊驅(qū)，成為現(xiàn)代金融體系的四大支柱之一?？键c二：我國債券投資基金業(yè)開展概略考點解析：1998年3月，封鎖式基金基金金泰、基金開元設(shè)立。2004年6月1日，正式實施。證券投資基金業(yè)從此進入嶄新的開展階段，呈現(xiàn)出以下特點：一是基金規(guī)?？焖僭鲩L，開放式基金逐漸稱為基金設(shè)立的主流方式；另一方面，基金產(chǎn)品差別化日益明顯，基金的投資風(fēng)格也趨于多樣化；三是中國基金業(yè)對外開放的步伐越來越快?？键c三：證券投資基金的特點考點解析：證券投資基金的特點是：集合投資、分散風(fēng)險、專業(yè)理財?？键c四：證券投資基金與股票、債券的區(qū)別考點解析：證券投資基金與股票、債券的區(qū)別主要表如今：第一，反映的經(jīng)濟

4、關(guān)系不同。股票反映的是一切權(quán)關(guān)系，債券反映的是債務(wù)債務(wù)關(guān)系，而基金反映的那么是信托關(guān)系，但公司型基金除外。第二，所籌集資金的投向不同。股票和債券是直接投資工具，籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)，而基金是間接投資工具，所籌集的資金主要投向有價證券等金融工具。第三，風(fēng)險程度不同。股票的直接納益取決于發(fā)行公司的運營效益，不確定性強，投資于股票有較大的風(fēng)險；債券的直接受害取決于債券利率，而債券利率普通是事先確定的，投資風(fēng)險較小?；鹬饕顿Y于有價證券，投資選擇靈敏多樣，從而使基金的收益有能夠高于債券，投資風(fēng)險又能夠小于股票?？键c五：證券投資基金的分類考點解析：1按基金的組織方式不同，可分為契約型基金和公司型基金

5、契約型基金又稱為單位信托基金，是指將投資者、管理人、托管人三者作為基金的當事人，經(jīng)過簽署基金契約的方式發(fā)行收益憑證而設(shè)立的基金。公司型基金是根據(jù)基金公司章程設(shè)立，在法律上具有獨立法人位置的股份投資公司。公司型基金的特點：一是基金的設(shè)立程序類似于普通股份公司，基金本身為獨立法人機構(gòu)。二是基金的組織構(gòu)造與普通股份公司類似，設(shè)有董事會和持有人大會?；鹳Y產(chǎn)歸基金一切。契約型基金與公司型基金的區(qū)別：資金的性質(zhì)不同。契約型基金的資金是經(jīng)過發(fā)行基金份額籌集起來的信托財富；公司型基金的資金是經(jīng)過發(fā)行普通股票籌集起來的，是公司法人的資本。投資者的位置不同。公司型基金的投資者對基金運作的影響比契約型基金的投資者

6、大些基金的營運根據(jù)不同，契約型基金根據(jù)基金契約營運基金，公司型基金根據(jù)基金公司章程營運基金。2按基金運作方式不同按照份額能否固定，可分為封鎖式基金和開放式基金封鎖式基金是指經(jīng)核準的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券買賣場所買賣，但基金份額持有人不得懇求贖回的基金。開放式基金是指基金份額總額不固定，基金份額可以再基金合同商定的時間和場所申購或者贖回的基金。封鎖式基金與開放式基金有以下主要區(qū)別期限不同。發(fā)行規(guī)模限制不同?；鸱蓊~買賣方式不同?；鸱蓊~的買賣價錢計算規(guī)范不同?；鸱蓊~凈資產(chǎn)凈值公布的時間不同。買賣費用不同。投資戰(zhàn)略不同。3按投資標的劃分，可分為債券基金

7、、股票基金、貨幣市場基金等債券基金是一種以債券 為主要投資對象的證券投資基金。股票基金是指以上市股票為主要投資對象的證券投資基金。貨幣市場基金是以貨幣市場工具為投資對象的一種基金，其投資對象期限在1年內(nèi)，包括銀行短期存款、國庫券、公司債券、銀行承兌票據(jù)及商業(yè)票據(jù)等貨幣市場工具。4按投資目的劃分，可分為生長型基金、收入型基金和平穩(wěn)型基金生長型基金追求的是基金資產(chǎn)的長期增值。為了到達這一目的，基金管理人通常將基金資產(chǎn)；投資于信譽較高、有長期生長前景或長期盈余的所謂生長公司的股票。生長型基金又可分為穩(wěn)健生長型基金和積極生長型基金。收入型基金主要投資于可帶來現(xiàn)金收入的有價證券，以獲取當期的最大收入為目

8、的。收入型基金普通可分為固定收入型基金和股票收入型基金。固定收入型基金的主要投資對象是債券和優(yōu)先股，因此雖然收益率較高，但長期生長的潛力很小，而且當市場利率動搖時，基金凈值容易遭到影響。股票收入型基金的生長潛力比較大，但易受股市動搖的影響。平衡型基金將資產(chǎn)分別投資于兩種不同特性的證券上，并在以獲得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的的普通股之間進展平衡。24.將基金劃分為生長型、收入型和平衡型的根據(jù)是 5.按投資理念的不同，分為自動型基金和被動型基金自動型基金。被動型基金。又被稱為指數(shù)基金。指數(shù)基金是20世紀70年代以來出現(xiàn)的新的基金種類。特點是：投資組合模擬某一股價指數(shù)或債券指數(shù)，收益

9、隨著即期的價錢指數(shù)上下動搖。指數(shù)基金的優(yōu)勢是：費用低廉風(fēng)險較小在以機構(gòu)投資者為主的市場中，指數(shù)基金可以獲得市場平均收益率，可以為股票投資者提供比較穩(wěn)定的投資報答。指數(shù)基金可以作為避險套利的工具。6買賣所買賣的開放式基金目前，我國滬、深買賣所曾經(jīng)分別推出買賣型開放式指數(shù)基金ETF和上市開放式基金LOF兩種。1ETF。ETF是英文Exchange Traded Funds的簡稱，常被譯為買賣所買賣基金，上海證券買賣所那么將其定名為“買賣型開放式指數(shù)基金。ETF是一種在買賣所上市買賣、基金份額可變的一種基金運作方式。ETF的運轉(zhuǎn)：參與主體。ETF主要涉及三個參與主體，即發(fā)起人、受托人和投資者。根底指

10、數(shù)選擇及方式。指數(shù)型ETF能否發(fā)行勝利與根底指數(shù)的選擇有親密關(guān)系。為實現(xiàn)模擬指數(shù)的目的，發(fā)起人將組合根底指數(shù)的成分股票，然后將構(gòu)成指數(shù)的股票種類及權(quán)數(shù)交付受托機構(gòu)托管構(gòu)成信托資產(chǎn)。構(gòu)造單位的分割。指數(shù)型ETF的發(fā)起人將組成根底指數(shù)的股票按照組成指數(shù)的權(quán)數(shù)交付信托機構(gòu)托管成信托資產(chǎn)后，即以此為實物擔(dān)保經(jīng)過信托機構(gòu)向投資者發(fā)行ETF。ETF的發(fā)行量取決于每構(gòu)造單位凈值的高低。構(gòu)造單位的申購和贖回。ETF的雙重買賣特點表如今它的申購和贖回與ETF本身的市場買賣是分別的，分別在一級市場和二級市場進展。2LOF。上市開放式基金英文稱號為Listed Openended Funds，簡稱LOF，是一種可以

11、同時在場外市場進展基金份額申購、贖回，在買賣所進展基金份額買賣，并經(jīng)過份額轉(zhuǎn)托管機制將場外市場與場內(nèi)市場有機地聯(lián)絡(luò)在一同的一種新的基金運作方式。深圳證券買賣所推出的LOF在世界范圍內(nèi)具有首創(chuàng)性。與ETF相區(qū)別，LOF不一定采用指數(shù)基金方式，同時申購和贖回均以現(xiàn)金進展，第二節(jié) 證券投資基金當事人考點一：證券投資基金份額持有人考點解析：基金份額持有人即基金投資者，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的一切者和基金投資報答的受害人?；鸱蓊~持有人的根本權(quán)益包括對基金收益的享有權(quán)、對基金份額的轉(zhuǎn)讓權(quán)和在一定程度上對基金運營覺得的參與權(quán)。在公司型基金中，基金份額持有人經(jīng)過股東大會選舉產(chǎn)生基金公司的董事會來行使對基金

12、公司艱苦事項的決策權(quán)，對基金運作的影響力大些。而在契約型基金中，基金持有人只能經(jīng)過召開基金受害人大會對基金的艱苦事項做出決議，但對基金日常決策普通不能施加直接影響?；鸱蓊~持有人大會由基金管理人召集；基金管理人未按規(guī)定召集或者不能召集時，由基金托管人召集。代表基金份額百分之十以上的基金份額持有人就同一事項要求召開基金份額持有人大會，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份額百分之十以上的基金份額持有人有權(quán)自行召集，并報國務(wù)院證券監(jiān)視管理機構(gòu)備案?；鸱蓊~持有人有必要承當一定的義務(wù)；如承當基金虧損或終止的有限責(zé)任，在封鎖式基金續(xù)存期間，不得要求贖回基金份額等等?？键c二：證券投資基金管理人考

13、點解析：基金管理人是擔(dān)任基金發(fā)起設(shè)立與運營管理的專業(yè)性機構(gòu)。基金管理人由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。按照的規(guī)定，設(shè)立基金管理公司，該當具備以下條件，并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)視管理機構(gòu)有符合本法和規(guī)定的章程；注冊資本不低于一億元人民幣，且必需為實繳貨幣資本主要股東具有從事證券運營、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理的較好的運營業(yè)績和良好的社會信譽，最近三年沒有違法記錄，注冊資本不低于三億人民幣；獲得基金從業(yè)資歷的人員到達法定人數(shù)；有符合要求的營業(yè)場所、平安防備設(shè)備和與基金管理業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)備；有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險管理制度；法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院同意的國務(wù)院證券監(jiān)視管理機構(gòu)

14、規(guī)定的其他條件。規(guī)定，基金管理人不得有以下行為：將其固有財富或者他人財富混同于基金財富從事證券投資；不公平地對待其管理的不同基金財富；利用基金財富為基金份額持有人以外的第三人牟取利益；向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或者承當損失；按照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定，由國務(wù)院證券監(jiān)視管理機構(gòu)規(guī)定制止的其他行為。規(guī)定，有以下情形之一的，基金管理人職責(zé)終止：被依法取消基金管理資歷；被基金份額持有人大會解任；依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)；基金合同商定的其他情形?？键c三：證券投資基金托管人考點解析：基金托管人，又稱基金保管人，是根據(jù)基金運轉(zhuǎn)中“管理與保管分開的原那么對基金管人里進展監(jiān)視和保管基金資產(chǎn)的機構(gòu)

15、，是基金持有人權(quán)益的代表。規(guī)定，基金委托管人由依法設(shè)立并獲得基金托管資歷的商業(yè)銀行擔(dān)任?？键c四：證券投資基金當事人之間的關(guān)系考點解析：基金份額持有人與基金管理人之間的關(guān)系是委托人、受害人與受托人的關(guān)系，也是一切者和運營者之間的關(guān)系?；鸸芾砣伺c托管人的關(guān)系是相互制衡的關(guān)系?；鸱蓊~持有人與托管人的關(guān)系是委托與受托的關(guān)系?；鸱蓊~持有人與基金管理人之間的關(guān)系是委托人、受害人與受托人的關(guān)系，也是一切者和運營者之間的關(guān)系?；鸸芾砣伺c托管人的關(guān)系是相互制衡的關(guān)系?；鸱蓊~持有人與托管人的關(guān)系是委托與受托的關(guān)系。第三節(jié) 證券投資基金的費用與資產(chǎn)估值考點一：證券投資基金的費用考點解析：基金管理費是指從基

16、金資產(chǎn)中提取的、支付給為基金提供專業(yè)化效力的基金管理人的費用，也就是管理人為管理和操作基金而收取的費用。基金管理費通常按照每日估值日基金凈資產(chǎn)的一定比率年率逐日計提，累計至每月月底，按月支付。管理費率的大小通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險成正比?；鹨?guī)模越大，風(fēng)險越小，管理費率就越低；反之，那么越高。不同種類的基金，管理費率不完全一樣，普通投資對象的風(fēng)險越高，管理費率越高?；鹜泄苜M是指基金托管人為保管和處置基金資產(chǎn)而向基金收取的費用。托管費通常按照基金資產(chǎn)凈值的一定比率提取，逐日計算并累計，按月支付給托管人。證券投資基金的費用還包括：封鎖式基金上市費用；證券買賣費用；基金信息披露費用；基金持有人

17、大會費用；與基金相關(guān)的會計師、律師等中介機構(gòu)費用；基金分紅手續(xù)費；清算費用；法律、法規(guī)從基金契約規(guī)定可以列入的其他費用。上述費用由基金托管人根據(jù)法律、法規(guī)及基金合同的相應(yīng)規(guī)定，按實踐支出金額支付。考點二：證券投資基金資產(chǎn)估值考點解析：基金資產(chǎn)總值是指基金所擁有的各類證券的價值、銀行存款本息、基金應(yīng)收的申購基金款以及其他投資所構(gòu)成的價值總和。基金資產(chǎn)凈值是指基金資產(chǎn)總值減去負債后的價值?；鸱蓊~資產(chǎn)凈值是指某一時點上某一投資基金每份基金份額實踐代表的價值?；鹳Y產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值基金負債基金份額資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金總份額基金資產(chǎn)凈值是衡量一個基金運營好壞的主要目的，也是基金份額買賣價錢

18、的內(nèi)在價值和計算根據(jù)。普通情況下，基金份額價值與資產(chǎn)凈值趨于一致，即資產(chǎn)凈值增長，基金價錢也隨之提高。基金資產(chǎn)的估值是指計算、評價基金資產(chǎn)和負債的價值，以確定基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值的過程?；鹳Y產(chǎn)股指的目的是客觀、準確地反映基金資產(chǎn)的價值。估值對象為基金依法擁有的各類資產(chǎn)?；鸸芾砣藨?yīng)于每個買賣日當天對基金資產(chǎn)進展估值。第四節(jié) 證券投資基金的收入、風(fēng)險與信息披露考點一：證券投資基金的收入及利潤分配考點解析：證券投資基金收入是基金資產(chǎn)在運作過程中所產(chǎn)生的各種收入，主要包括利息收入、投資收益以及其他收入。證券投資基金利潤是指基金在一定會計期間的運營成果。利潤包括收入減去費用后的凈額、直接計入當

19、期利潤的利得和損失等，也稱為基金收益。證券投資基金在獲取投資收入扣除費用后，須將利潤分配給受害人。基金利潤收益分配通常有兩種方式：一是分配現(xiàn)金，這是最普遍的分配方式；二是分配基金份額，即將應(yīng)分配的凈利潤折為等額的新的基金份額送給受害人。按照的規(guī)定，封鎖式基金的收益分配每年不得少于一次，封鎖式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實現(xiàn)收益的90%。開放式基金的基金合同該當商定每年基金收益分配的最多次數(shù)和基金收益分配的最低比例?；鹗找娣峙湓摦敳捎矛F(xiàn)金方式。開放式基金的基金份額持有人可以事先未作出選擇的，基金管理人該當支付現(xiàn)金。第九條規(guī)定：“對于每日按照面值進展報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中

20、將收益分配的方式商定為紅利再投資，并該當每日進展收益分配。2005年3月25日中國證監(jiān)會下發(fā)的規(guī)定：“當日申購的基金份額自下一個任務(wù)日起享有基金的分配權(quán)益，當日贖回的基金份額自下一個任務(wù)日起不享有基金的分配權(quán)益?？键c二：證券投資基金的投資風(fēng)險考點解析：證券投資基金投資存在的風(fēng)險主要有：市場風(fēng)險、管理風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、巨額贖回風(fēng)險和其他風(fēng)險?？键c三：基金的信息披露考點解析：公開披露基金信息，不得有以下行為；虛偽記載、誤導(dǎo)性陳說或者艱苦脫漏；對證券投資業(yè)績進展預(yù)測；違規(guī)承諾收益或者承當損失；詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金份額出賣機構(gòu)；按照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定，由國務(wù)院證券監(jiān)視管理機構(gòu)規(guī)定制

21、止的其他行為。第五節(jié) 證券投資基金的投資考點一：證券投資基金的投資范圍考點解析： 規(guī)定，基金財富該當用于以下投資：第一，上市買賣的股票、債券；第二，國務(wù)院證券監(jiān)視管理機構(gòu)規(guī)定的其他證券品種。 目前，我國的基金主要投資于國內(nèi)依法公開發(fā)行的上市的股票、非公開發(fā)行股票、國債、企業(yè)債券和金融債券、公司債券、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證等?？键c二：證券投資基金的投資限額考點解析： 規(guī)定，基金財富不得用于以下投資或者活動：承銷證券；向他人貸款或者提供擔(dān)保；從事承當無限責(zé)任的投資；買賣其他基金份額，但是國務(wù)院另有規(guī)定的除外；向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券

22、；買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他艱苦利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券；從事內(nèi)幕買賣、支配證券買賣價錢及其他不正當?shù)淖C券買賣活動；按照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定，由國務(wù)院證券監(jiān)視管理機構(gòu)規(guī)定制止的其他活動。 章節(jié)測試一單項選擇題1證券投資基金經(jīng)過發(fā)行基金單位集中的資金，交由 管理和運作。 A基金托管人 B基金承銷公司 C基金管理人 D基金投資顧問2證券投資基金經(jīng)過發(fā)行基金單位集中的資金，交由 托管。 A證券托管人 B證券承銷公司 C證券管理公司 D基金投資顧問3證券投資基金在美國的稱謂是 A股票基金 B單位信托基金 C證券投資信托基金

23、 D共同基金4基金的投資收益分配原那么是 A按基金投資者的投資資金比例進展分配 B基金管理人承當投資損失，收益歸投資者 C按基金投資者的投資單位的數(shù)量所占比例進展分配 D按基金投資者的投資時間的先后順序進展分配5 我國正式實施，成為中國證券投資基金業(yè)開展史上的一個重要里程碑。A1997年11月 B1998年3月 C2004年6月 D2006年8月6證券投資基金反映的是 關(guān)系。 A產(chǎn)權(quán) B一切權(quán) C債務(wù)債務(wù) D委托代理7證券投資基金的資金主要投向 。 A實業(yè) B郵票 C有價證券 D珠寶8普通情況下，投資風(fēng)險由低到高順序陳列正確的選項是 A債券基金股票 B基金股票債券 C股票債券基金 D股票基金債

24、券9契約型基金是基于 而組織起來的代理投資行為。 A委托原理 B代理原理 C契約原理 D公約原理10契約型證券投資基金反映的是 A一切權(quán)關(guān)系 B債務(wù)債務(wù)關(guān)系 C運營權(quán)關(guān)系 D信托關(guān)系11認購公司型基金的投資人是基金公司的 A債務(wù)人 B受害人 C股東 D委托人12封鎖式基金期滿終止，清產(chǎn)核資后的 應(yīng)按投資者出資比例分配。P122A基金總資產(chǎn) B基金資本 C未分配收益 D基金凈資產(chǎn)13封鎖式基金的買賣方式是 A贖回 B證交所上市 C既可贖回，又可上市 D柜臺買賣14與開放式基金相比，封鎖式基金的買賣價錢會更直接受制于 A基金總產(chǎn)值 B基金凈資產(chǎn) C市場供求關(guān)系 D基金負債15開放式基金的買賣價錢取

25、決于 A基金總資產(chǎn)值 B基金單位凈資產(chǎn)值 C市場供求關(guān)系 D基金資產(chǎn)凈值總額16開放式基金是經(jīng)過投資者向 A基金托管人 B基金受托人 C基金管理公司 D證券買賣市場17關(guān)于封鎖式基金的基金規(guī)模和封鎖期限，以下說法正確的選項是 p122A規(guī)模和期限在任何情況下都可以改動B規(guī)模在任何情況下不可以改動，期限假設(shè)經(jīng)受害人大會經(jīng)過并經(jīng)管理部門贊同可以延伸C期限在任何情況下不可以改動，規(guī)模假設(shè)經(jīng)法定程序認可可以添加D規(guī)模和期限假設(shè)經(jīng)法定程序認可均可以改動18基金屆滿即為基金終止，對基金資產(chǎn)進展清產(chǎn)核資后的 按投資者出資比例分配。 A基金凈資產(chǎn) B基金總資產(chǎn) C基金投資額 D基金流動資產(chǎn)額19債券基金收益與

26、市場利率的關(guān)系是 A同方向變動 B反方向變動 C無關(guān)的 D不確定的20貨幣市場基金的收益受市場利率的影響，詳細表現(xiàn)為 A市場利率下調(diào)，收益下降；市場利率上調(diào)，收益上升 B市場利率下調(diào)，收益上升；市場利率上調(diào)，收益下降 C市場利率下調(diào)，收益上升：市場利率上調(diào)，收益上升 D市場利率下調(diào)，收益下降；市場利率上調(diào)，收益下降21將基金劃分為生長收入型和平衡型的根據(jù)是 A投資標的不同 B投資目的不同 C組織方式不同 D買賣方式不同22我國的規(guī)定，基金管理人由 擔(dān)任 A信托投資公司 B證券公司 C基金管理公司 D商業(yè)銀行23在證券投資基金各方當事人中， A基金管理人應(yīng)向基金托管人擔(dān)任 B基金托管人應(yīng)向基金管

27、理人擔(dān)任 C基金管理人應(yīng)向基金持有人擔(dān)任 D基金管理人應(yīng)向基金托管人和基金持有人同時擔(dān)任24基金管理費用通常是按照每個估值日基金凈資產(chǎn)的一定比例 A逐日計算，按年支付 B逐日計算，按月支付 C逐日計算，按周支付 D逐日計算，按季支付25基金管理費費率通常反比于 A基金規(guī)模 B基金屬于的風(fēng)險程度 C基金的投資艙位 D基金的存在期限26普通情況下。以下基金中 的年管理費率最高 A貨幣基金 B債券基金 C股票基金 D認沽權(quán)證基金27關(guān)于基金的運作費用，以下說法正確的選項是 A基金規(guī)模越小，操作費用比率較高 B基金規(guī)模越大，操作費用比率越高 C基金表現(xiàn)越不好，操作費用比率越低 D運作費用比率比基金規(guī)模

28、無關(guān)28基金的托管費用通常 A逐日計算并累計，按周支付給托管人 B逐周計算并累計，按月支付給托管人 C逐日計算并累計，按月支付給托管人 D逐月計算并累計，按年支付給托管人29關(guān)于基金的單位資產(chǎn)凈值與基金單位價錢的關(guān)系，以下說法正確的選項是 p A兩者的變化是完全同方向的 B兩者的變化是完全反方向的 C兩者的數(shù)值是完全相等的 D有時兩者的變化是同方向的，有時會遭到其他要素的影響是反方向的30基金的收益來源中的資本利得指的是 A普通股票或優(yōu)先股票分紅產(chǎn)生的現(xiàn)金收入 B對證券低買高賣獲得的差價收入 C投資于固定收益?zhèn)睦⑹杖?D向基金持有人收取的綜合費用收入二多項選擇題1證券投資基金是一種 的證

29、券投資方式。 A利益共享、風(fēng)險共但 B積少成多的整體組合 C間接 D專家理財2以下哪些屬于證券投資基金的功能 A為中小投資者拓寬了投資渠道 B經(jīng)過把投資轉(zhuǎn)化為儲蓄，有力地促進了產(chǎn)業(yè)開展和經(jīng)濟增長 C基金的開展有利于證券市場的穩(wěn)定 D基金起了豐富和活潑證券市場的作用分析：未必轉(zhuǎn)化為儲蓄。投資股票，債券，分散投資3證券投資基金與股票、債券的區(qū)別在于( ) A所反映的關(guān)系不同 B所籌資金的投向不同 C籌資規(guī)模不同 D風(fēng)險程度不同4按基金的組織方式的不同，證券投資基金可分為 A開放式基金 B封鎖式基金 C契約型基金 D公司型基金5契約型基金的當事人有 A管理人 B托管人 C承銷公司 D投資者6契約型基

30、金與公司型基金的區(qū)別在于 A資金的性質(zhì)不同 B投資者的位置不同 C基金的營運根據(jù)不同 D基金單位的價錢決議要素不同7影響封鎖式基金單位價錢的直接要素有 A資產(chǎn)凈值 B基金收益 C市場供求情況 D基金風(fēng)險8決議封鎖式基金期限長短的要素主要包括 A基金本身投資期限的長短 B基金本身的流通份額，份額大，期限那么長，反之那么短 C宏觀經(jīng)濟的情勢 D基金本身的流通份額，份額小那么易擴募、期限長；反之份額大期限那么短9根據(jù)投資標的劃分，證券投資基金可分為 A股票基金 B國債基金 C貨幣市場基金 D黃金基金10股票基金的投資目的偏重于追求 A股票紅利 B資本利得 C長期資本增值 D公司控股權(quán)11貨幣市場基金

31、的投資工具有 A債券 B銀行短期存款 C國庫券 D股票12貨幣市場基金的投資對象包括 A銀行短期存款 B短期國庫券 C短期公司債券 D銀行承兌票據(jù)13關(guān)于指數(shù)基金，以下說法正確的選項是 A收益隨證券價錢指數(shù)上下動搖 B收益一直堅持當期的市場平均收益程度 C可以完全消除投資組合的非系統(tǒng)風(fēng)險 D可以作為避險套利的重要工具14根據(jù)投資目的劃分，基金可以劃分為 A生長型基金 B收入型基金 C產(chǎn)業(yè)型基金 D平衡型基金15生長型基金可以分為 A穩(wěn)健生長型基金 B積極生長型基金 C復(fù)合生長型基金 D平衡生長型基金16基金投資人享有基金的 A信息知情權(quán) B運營管理權(quán) C表決權(quán) D收益權(quán)17基金投資人的根本權(quán)益

32、包括 A對基金收益的享用權(quán) B對基金單位的轉(zhuǎn)讓權(quán) C一定程度上正確基金運營的決策權(quán) D對基金募集資金的運營權(quán)18基金持有人的義務(wù)包括 A遵守基金契約 B交納基金認購款項 C承當基金虧損 D不從事有損基金的活動19基金管理人的主要業(yè)務(wù)和職責(zé)是 A保管基金財富 B管理基金資產(chǎn) C發(fā)起設(shè)立基金 D向基金持有人支付基金收益20關(guān)于基金管理人與基金托管人之間的關(guān)系，以下說法正確的選項是 A管理人與托管人的關(guān)系式運營與監(jiān)管的關(guān)系 B基金管理人負債基金資產(chǎn)的運營；托管人擔(dān)任基金資產(chǎn)的保管 C基金管理人本身絕不實踐接觸和擁有基金資產(chǎn)，托管人根據(jù)基金管理機構(gòu)的指令處置基金資產(chǎn)，并監(jiān)視管理人的投資運作能否合法合規(guī)

33、 D基金管理人和基金托管人均對基金持有人擔(dān)任21基金凈資產(chǎn)值，以下說法正確的選項是 A基金資產(chǎn)凈值是指某一段時間內(nèi)某一投資基金每份單位實踐代表的價值 B基金資產(chǎn)凈值是基金單位價錢的內(nèi)在價值 C基金資產(chǎn)凈值是衡量一個基金運營好壞的主要目的 D基金資產(chǎn)凈值是基金單位買賣價錢的計算根據(jù)22基金估值的主要目的是 A比較準確地對基金計價和報價 B使基金價錢能較準確地反映基金的真實價值 C計算基金指數(shù) D計算基金的流通市值23證券投資基金面臨的主要風(fēng)險有 A市場風(fēng)險 B管理風(fēng)險 C技術(shù)風(fēng)險 D巨額贖回風(fēng)險24證券投資基金信息披露的主要內(nèi)容有 A招股闡明書 B上市公告書 C定期報告 D暫時報告與公告25我國

34、的對基金的投資范圍和比例均作了明確限制，其主要目的是 A引導(dǎo)基金分散投資，降低風(fēng)險 B防止基金支配市場 C保證基金盈利程度，維護投資者利益 D發(fā)揚基金引導(dǎo)市場的積極作用三判別題證券投資基金經(jīng)過發(fā)行基金單位集中的資金，交由基金管理人管理和運用證券投資基金屬于一種直接投資方式證券投資基金是指一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方式投資基金是專門為中小投資者設(shè)計的間接投資工具基金對投資的最低限額要求不高，投資者可以根據(jù)本人的經(jīng)濟才干決議購買數(shù)量契約型基金是經(jīng)過基金章程來規(guī)范當事人行為的公司型基金的投資者比契約型基金的投資者權(quán)益要大一些按基金的組織方式不同，基金可分為封鎖型基金和開放型基金開放式基金普通將所籌資金中的一定比例以現(xiàn)金方式堅持，目的是為了等待更好的投資時機 開放式基金在收取申購費時，可在基金申購時收取，也可在贖回時從贖回金額中扣除。封鎖式基金的規(guī)模在發(fā)行后未經(jīng)法定程序認可，不能再添加發(fā)行封鎖式基金的買賣價錢取