云南白藥管理用財務報表的編制及運用

1、云南白藥管理用財務報表的編制及運用摘要傳統(tǒng)杜邦財務分析體系存在諸多弊端。如計算總資產(chǎn)凈利率的參數(shù)不匹配；經(jīng)營和金融性質的損益及負債沒有 明確區(qū)分等。為此，本文以云南白藥集團股份公司為對象。根據(jù)2019年財務報表，調整編制云南白藥管理用財務報 表：包括管理用資產(chǎn)負債表、管理用利潤表和管理用現(xiàn)金流量表。在此基礎上，依據(jù)管理用財務分析體系即改進的 杜邦財務分析體系，分析了凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率、稅后利息率、凈財務杠桿的變動對權益凈利率的影響，并比照傳統(tǒng) 杜邦財務分析體系明確其優(yōu)勢，為管理用財務報表在企業(yè)實踐中的運用提供借鑒。關鍵詞：管理用財務報表編制管理用財務分析體系權益凈利率杠桿貢獻率 Abstract

2、The traditional DuPont financial analysis system has many disadvantages. For example, the parameters for calculating the net interest rate of total assets do not match; There is no clear distinction between operating and financial profits and losses and liabilities. Therefore, this paper takes Yunna

3、n Baiyao Group Co. , Ltd. as the object. According to the financial statements of 2019, the financial statements for management of Yunnan Baiyao are adjusted and prepared, including balance sheet for management, profit statement for management and cash flow statement for management. On this basis, a

4、ccording to the improved DuPont financial analysis system, this paper analyzes the influence of the changes of net operating assets net interest rate, after tax interest rate and net financial leverage on the net interest rate of equity, and compares with the traditional DuPont financial analysis sy

5、stem to clarify its advantages, so as to provide reference for the application of management financial statements in enterprise practice.Keywords: Financial statements for management organization Financial analysis system for management Net interest rate of equity Yunnan Baiyao 一、傳統(tǒng)財務分析體系的局限性 杜邦財務分析

6、體系是一種綜合財務分析方法，然而，傳統(tǒng)的杜邦財務分析體系存在諸多弊端。（一）計算總資產(chǎn)凈利率的參數(shù)不匹配。企業(yè)繳納稅收費用后的凈利潤用于對企業(yè)股東進行收益分配，凈利潤對應群體是公司的股東，然而，企業(yè)的總 資產(chǎn)提供對象那么是包含了全部資產(chǎn)的提供者，對應群體包括但不局限于股東，這就造成了總資產(chǎn)報酬率的分子、分 母對應群體不一致，“資產(chǎn)投入與利潤產(chǎn)出”不匹配的情況。所以，這一指標欠缺反響實際凈利率的客觀性，但可 以通過重新調整分子、分母進行完善。股東、需要償付利息的債權人加上無需償付利息的債權人，三者組成了公司資產(chǎn)的提供方。其中，僅有無需償 付利息的債權人不要求收益回報，另外兩者那么要求從凈利潤中獲

7、得收益。所以，我們單獨摘出股東及需要償付利息 的債權人的投入資本，并對這些資本產(chǎn)生的收益進行單獨計量，以此進行總資產(chǎn)凈利率計算，如此即能做到對應群 體匹配對應報酬率，反映出的企業(yè)基本盈利能力才更真實、準確。（二）經(jīng)營和金融性質的損益及負債沒有明確區(qū)分凈資產(chǎn)收益率反映股東權益的收益水平，用以衡量公司運用自有資本的效率，指標值越高，收益越高。該指標 表達了自有資本獲得凈收益的能力，是衡量股東資金使用效率的重要財務指標。權益凈利率的計算公式為：權益凈利率二凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率+ (凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率一稅后利息率)又凈財務杠桿為了解每個影響因素對權益凈利率變動的影響程度，此處采用連環(huán)替代法測定各影響因素對權

8、益凈利率變動影 響程度，分析過程如下：2018年權益凈利率=22. 929%+22.929% - (-1.852%) X (-0. 2807) =15. 973%替“凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率”：14. 225%+14. 225%- (-1.852%) X (-0. 2807) =9. 712%替“稅后利息率”：14. 225%+ (14. 225% -3. 006%) X (-0. 2807) =11,076%替“凈財務杠桿”：14. 225%+ (14. 225% -3. 006%) X (-0. 2567) =11.345% 所以：一：“凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率”變動對“權益凈利率”的影響：9. 712%

9、-15. 973%=-6. 261%一：“稅后利息率”變動對“權益凈利率”的影響：11.076%-9.712%=1. 364%-(3)： “凈財務杠桿”變動對“權益凈利率”的影響：H.345%- 11.076%=0. 269%根據(jù)上述計算結果可知，2019年權益凈利率比2018年下降了4.626%,其主要影響因素分析如下：凈經(jīng)營資產(chǎn) 凈利率下降，使權益凈利率減少9.712%；稅后利息率上升，使權益凈利率減少11. 076%；凈財務杠桿上升，使權益凈 利率增加H.345%o從資產(chǎn)負債表中可以看出，2019年凈經(jīng)營資產(chǎn)大概是2018年的兩個倍。閱讀云南白藥集團2019年年報后從中得 知了主要重大資

10、產(chǎn)的變化情況為：期末持有基金減少，銀行存款增加，故使貨幣資金增加，期末持有信厚4號基金 余額19.99億元的其他流動資產(chǎn)款項，無形資產(chǎn)工程取得的土地使用權價值增加，在建工程工程主要是健康產(chǎn)業(yè)項 目、文山搬遷工程投入增加，應收款項融資工程期末持有用于貼現(xiàn)、背書轉讓的票據(jù)增加。在營業(yè)收入和稅后經(jīng)營 凈利潤都趨于穩(wěn)定增長的情況下，分母數(shù)值上的翻倍狀況導致凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉次數(shù)下降了0.7837o2019年度管理用資產(chǎn)負債表中凈負債為負值，管理用利潤表中，利息費用也為負值，從管理用現(xiàn)金流量表中可 以看出，稅后利息率小于凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率，數(shù)據(jù)說明企也擁有凈金融資產(chǎn)并且產(chǎn)生了金融凈收益。 四、傳統(tǒng)財務分析體系

11、與管理用報表分析體系的比擬 (-)凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率比擬凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率，在總資產(chǎn)凈利率原有的計算基礎上，明確分區(qū)列項的金融和經(jīng)營。在將云南白藥公司公布 的2019年通用報表改編成管理用報表的過程中，將資產(chǎn)負債表中的交易性金融資產(chǎn)、應收款項融資、應收利息和可 供出售的金融資產(chǎn)別離，歸屬到金融性質的資產(chǎn)里，將應付利息、股利、一年內到期的非流動負債、長期借款和應 付債券分析，歸屬到金融性質的負債中，其余列項分別劃入經(jīng)營性質的資產(chǎn)和負債中，得出凈經(jīng)營資產(chǎn)總計。將財 務費用和公允價值變動收益從利潤表的營業(yè)總本錢項中別離，用其他列項計算出稅后經(jīng)營凈利潤，最后遵循公式： 稅后經(jīng)營凈利潤/凈經(jīng)營資產(chǎn)總計，得出

12、凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率。這樣的計算方式下，利潤與資產(chǎn)的性質都為企業(yè)FI常的 營運活動相關，解決了杜邦體系公式中分子與分母的不匹配，實現(xiàn)了對應的投入與產(chǎn)出關系，處理了之前涵蓋金融 資產(chǎn)計算而導致的指標不準確問題，讓數(shù)據(jù)更為客觀、合理。(二)凈財務杠桿的比擬財務管理中的杠桿效應，主要表現(xiàn)為：由于固定不變的本錢或固定不變的財務費用等的存在，使得當某單一財 務變量以比擬小的幅度發(fā)生變動時，另一有關系的財務變量會以比擬大的幅度變動。在企業(yè)營運的通常情況下，經(jīng) 營性質負債不存在固定不變的本錢，所以無法起到杠桿的作用，且利息是金融性質負債產(chǎn)生的本錢，經(jīng)營性質負債 不存在利息。通用財務杠桿的計算公式為“總資產(chǎn)/股東

13、權益”，區(qū)別于這樣的計算方法，在編制云南白藥管理用財 務報表時，將列項性質進行非常嚴格的劃分，以金融性質負債與資產(chǎn)之差求得凈負債，以經(jīng)營性質的資產(chǎn)與負債之 差求得經(jīng)營營運資本，而經(jīng)營營運資本不參與凈財務杠桿的數(shù)據(jù)計算，相較杜邦分析體系的計算方式，踢出了影響 財務杠桿客觀性和真實性的經(jīng)營性質要素，最終采用“凈負債/股東權益”的方式得出。2019年財務報表中，凈負債 為負數(shù)，說明了企業(yè)持有凈凈融資產(chǎn)，且大局部收益是由資產(chǎn)帶來，凈財務杠桿的利用缺乏。因此，企業(yè)需要事實 很亮資本本錢與財務風險，爭取最大限度利用財務杠桿給股東帶來收益，而不是持有凈金融資產(chǎn)而失去這局部資產(chǎn) 投入經(jīng)營活動中的收益。五、結論

14、管理用財務報表需要對經(jīng)濟活動進行分區(qū)，因此，在根據(jù)傳統(tǒng)報表改編階段，造成了變更傳統(tǒng)賬戶設置、會計 信息和報表工程等龐大的工作量，需要耗費財務人員大量的時間本錢。而且在具體的劃分時，局部工程也不太容易 識別是應該劃分到經(jīng)營工程中，還是金融工程中，這些都讓管理用財務報表的編制面臨著巨大的挑戰(zhàn)，但是也因為 對經(jīng)營、金融活動的區(qū)分，使得財務報表的列報信息更加精準，報表與報表之間的內在聯(lián)系也更加清晰，為管理者 解析價值因素構成提供了便利條件和改進措施。管理者需要預測未來的實表達金流量，進行企業(yè)價值評估，改編管 理方針，從而實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，因此，選擇管理用資產(chǎn)負債表和利潤表作為信息基礎比傳統(tǒng)報表更加實

15、際?？?以說，管理用財務報表為企業(yè)價值管理提供了思路。參考文獻1楊柳、王丹.淺析中小企業(yè)財務風險分析與防范分.中國管理信息化，2016(9):21-232豐冠華.房地產(chǎn)企業(yè)財務風險控制研究研.經(jīng)營管理者，2016(17):183-1843馬勇.管理式報表視角下的財務分析體系中外企業(yè)家J. 2017(11) :914洪愛梅.基于現(xiàn)金流量的杜邦分析體系研究J .財會月刊，2017(02):18-215王海燕.管理會計在集團公司中的運用分析J.企業(yè)改革與管理,2018(07) : 145-1466趙坤，朱戎,杜邦分析法在企業(yè)財務分析中的運用研究以寶鋼為例J,中國市場，2018(11):23-277周

16、倩.杜邦分析的改進與拓展拓.企業(yè)研究,2018(12):158-1598陳飛.論企業(yè)財務分析指標體系的改進措施J.中國商論，2018 (18) ： 128-1299杜龍張、軍平.基于自由現(xiàn)金流量的管理用財務分析體系改進探討J,價值工程，2019(24):111-113.10趙萌、王小薇、陳艷.基于管理用財務報表的業(yè)績評價體系構建一一以醫(yī)藥行業(yè)為例J.中國市場，2020 (17) ： 146-14711朱滔、林立岳、徐小春.財務轉型與經(jīng)營財務體系的構建J,中國總會計師，2020(06) :44-4612劉沛、周靜、顏靖,財務分析體系應用與評價J.財會學習，2020 (24) ： 26-27+95

17、13郭佳琪.管理用財務報表在能源企業(yè)的實用價值探討J.中國電業(yè)，2020(07):88-8914,. The Effect of Shareholders? Surveillance against Top Management on Financial StatementsComparabilityJ. ,2020,49(2).15I)avidson Wallace. Financial Statement Analysis:Basis for Management AdviceM. John Wiley & Sons, Inc. :2020-06-29.16Cascades Inc.;Ca

18、scades Will File Electronic Version of its Annual Report, Annual Financial Statements and Management Discussion and AnalysisJ. Medical Letter on the CDC & FDA,2020.我們在傳統(tǒng)的杜邦分析體系中不加以區(qū)分經(jīng)營和金融性質的活動。因此企業(yè)在資金融通市場上籌資而產(chǎn)生的費 用以及本錢就影響了接下來凈利潤和平均利息等指標的計算?；I資活動所產(chǎn)生的費用的劃分標準，在會計準那么中一直存在較大的爭議。另外，經(jīng)營性質負債與固定本錢沒有 包含關系，因此可以判

19、定為無杠桿作用，進行籌資杠桿指標計算時，如果帶入該數(shù)值那么會歪曲杠桿實際的效益。而從財務管理的視覺出發(fā)，公司還未實際投入生產(chǎn)經(jīng)營活動的凈融資資產(chǎn)，不應當歸集到經(jīng)營性質的資產(chǎn)里。 與此關聯(lián)的損益類科目也應該相應劃分開，這樣才能使資產(chǎn)性質和損益性質相匹配，才能正確地核算出基本盈利能 力。利息的支出劃分到金融性質負債里，無需償付利息的負債那么劃分到經(jīng)營性質負債里，區(qū)分出正確的負債性質之 后，利息與金融負債相除才是更有客觀性的平均利息。而金融性質負債與股東權益相除，得到的是更符合實際的財 務杠桿。二、云南白藥管理用財務報表的編制杜邦財務分析體系被定義為一套綜合性的財務分析工具，以其簡潔又富有邏輯的優(yōu)勢

20、被廣大財務分析人士所應 用。在分析企業(yè)的過往和當下的經(jīng)營成果以及財務政策中非常的有成效。杜邦體系以凈資產(chǎn)收益率為核心，以資產(chǎn) 凈利率和權益乘數(shù)為重點，揭示了企業(yè)獲利能力及權益乘數(shù)對凈資產(chǎn)收益率的影響，以及各相關指標間的相互影響 作用關系，進而全面地反映公司的業(yè)務和財務狀況，以便財務報表使用者了解公司的整體情況，也為決策者制定企 業(yè)戰(zhàn)略開展目標提供指南。但是，在經(jīng)濟形式多樣化的開展趨勢下，企業(yè)的經(jīng)濟活動口益復雜。由于其自身的局限 性，杜邦體系已經(jīng)無法滿足報告用戶的需求，也無法滿足企業(yè)決策者的需求。在這方面，鑒于杜邦系統(tǒng)的局限性， 通過彌補其缺點創(chuàng)立了一種更科學的分析系統(tǒng)，稱為管理用財務分析體系。

21、從目前企業(yè)經(jīng)理人的角度出發(fā)，管理用財務報表以會計事項性質為劃分標準，將公司的日常營運活動區(qū)分為了 經(jīng)營性質活動和金融性質活動兩類。其中，經(jīng)營性質活動是公司在商品市場和資金市場上進行的活動，金融性質活 動是企業(yè)在長期資金市場上進行的活動，且管理用財務報表以此分類為基礎，將傳統(tǒng)報表中的各個工程也重新進行 了調整、分類。要根據(jù)傳統(tǒng)財務報表編制管理用財務報表的關鍵在于正確區(qū)分兩種業(yè)務性質，只要分區(qū)能夠正確規(guī) 范，即可編制出合理的管理用財務報表。表1-1劃分經(jīng)營性質活動和金融性質活動表傳統(tǒng)劃分企業(yè)行為重新劃分市場經(jīng)營活動售賣商品或售賣勞務等活動經(jīng)營性質活動商品和資金市場投資活動與經(jīng)營活動相關的生產(chǎn)性投資

22、活動對空閑資金的利用金融性質活動資本市場籌資活動為公司籌集資款在通用財務管理理念中，企業(yè)的經(jīng)營活動被劃分成經(jīng)營、投資、籌資三種。但在管理用的財務報表體系下，保 留前者分類的基礎上，我們將公司生產(chǎn)經(jīng)營活動的種類從三類重新歸集為兩類，分別是經(jīng)營性質活動、金融性質活 動。在管理用財務報表體系下，經(jīng)營性質活動是為保證企業(yè)正常的營運進行而發(fā)生的投資性活動，主要在產(chǎn)品、要 素市場上展開。金融性質活動是利用企業(yè)多余的資金進行短期或長期性投資，與企業(yè)正常的營運行為無關，它的目 的是獲取短期的資本利得，這一類投資性活動在資本市場上展開。經(jīng)營行為活動下形成的資產(chǎn)和負債為經(jīng)營資產(chǎn)和 經(jīng)營負債，金融活動下形成的資產(chǎn)和

23、負債為金融資產(chǎn)和金融負債；經(jīng)營活動形成的損益為經(jīng)營損益，金融活動下的 損益為金融損益。通常，由于企業(yè)利潤正常情況下應大局部均來自經(jīng)營活動，所以區(qū)分經(jīng)營活動和金融活動的目的 就在于更好的分析企業(yè)的經(jīng)營活動的獲利能力，從而更有針對性的對企業(yè)的獲利能力進行改進。管理用財務報表體系下，由于對全部的資產(chǎn)和負債進行重新劃分，故而形成新的會計等式。該等式以傳統(tǒng)的會 計恒等式為編制基礎,將傳統(tǒng)的會計恒等式進行改進，引入了新的資產(chǎn)和負債元素。該會計等式是編制管理用財務報 表、進行管理用財務報表體系下的財務分析等的最為重要的理論基礎和依據(jù)。管理用財務報表下的會計等式與傳統(tǒng) 財務報表下的會計恒等式是同樣重要的，均反

24、映了指標間最原始的邏輯關系，是以后各個關系公式形成和進行變形 的重要起點。（一）管理用資產(chǎn)負債表1.區(qū)分經(jīng)營資產(chǎn)和金融資產(chǎn)經(jīng)營資產(chǎn)是指企業(yè)平時交易事項中，銷售商品和提供勞務的活動，以及與此活動相關的生產(chǎn)性資產(chǎn)投資活動所 要涉及到的資產(chǎn)，屬于經(jīng)營性質。金融資產(chǎn)是籌集資金和利用企業(yè)閑置資金進行投資所涉及的資產(chǎn)，屬于金融性 質。（1）貨幣資金，從云南白藥2019年年報中可知，云南白藥的貨幣資金基本上由銀行定期存款、保證金（專項、 非專項）組成，均是支撐企業(yè)日常經(jīng)營活動的，故將其歸集為經(jīng)營性質資產(chǎn)。（2）應收票據(jù)，都是交易款項的結算，采取轉讓等額未到期的兩種承兌匯票給供應商的方式，屬于經(jīng)營性質資 產(chǎn)。

25、（3）應收利息，應收利息的源頭是企業(yè)的銀行存款，是經(jīng)營性權益投資，產(chǎn)生的，劃分為經(jīng)營性質資產(chǎn)。（4）長期股權投資。是企業(yè)對合作企業(yè)的投資，劃分為經(jīng)營性質資產(chǎn)。（5）其他流動資產(chǎn)。包括預繳及待抵扣的所得稅、增值稅和其他稅費，劃分為經(jīng)營性質資產(chǎn)。（6）其他非流動資產(chǎn)。是預先支付的工程款及工程所需，是當?shù)卣跋嚓P部門先代替墊付的款項，屬于生產(chǎn) 投資活動，劃分為經(jīng)營性質資產(chǎn)。（7）交易性金融資產(chǎn)。屬于金融活動，劃分為金融性質資產(chǎn)。（8）可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資?？赏顿Y資產(chǎn)的根本目的是賺取租金和增值，這是企業(yè)對閑置資金的 一種處理手段，劃分為金融性質資產(chǎn)。2區(qū)分經(jīng)營負債和金融負債負債的區(qū)分方式

26、同資產(chǎn)，絕大局部的負債屬于金融性質的，但也有些特殊負債情形需要特殊考慮。（1）應付工程。支撐企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的應付工程，如職工薪酬、票據(jù)、賬款和預收款項、稅費等劃分為經(jīng)營 性質負債。（2）應付利息和股利。一局部是來自銀行的貸款工程，另一局部是分紅給投資者，劃入金融性質負債。（3）其他流動負債。包括新型藥物工程技術研發(fā)和節(jié)能改造等，該類補助同資產(chǎn)的關系密切，屬于外界政府補助，企業(yè)按照資產(chǎn)折舊速度對其進行分攤，故劃分為經(jīng)營性質負債。3.管理用資產(chǎn)負債表編制表2T云南白藥集團股份管理用資產(chǎn)負債表2019年12月31 單位：人民幣萬元工程年末余額年初余額經(jīng)營性流動資產(chǎn)：貨幣資金1,299420. 72

27、301713. 08應收票據(jù)180793. 45317374. 43應收賬款203797. 07203797. 07預付款項57752. 1260214. 78應收股利947. 440. 00其他應收款32908.4723715.48存貨1174686.05999401.22其他流動資產(chǎn)456024.54105475.09經(jīng)營性流動資產(chǎn)合計3406329. 862011691. 15經(jīng)營性流動負債：應付票據(jù)165340. 59139347. 84應付賬款459052. 74422205. 22預收款項116633.6785907. 01應付職工薪酬45513.1517149.33應交稅費292

28、92.3242093.34其他應付款128945.17129055. 07其他流動負債8000. 000經(jīng)性流動負債合計952777.64835757.81經(jīng)營營運資本2453552. 221175933.34經(jīng)營性長期資產(chǎn)：長期股權投資31745.99110. 56固定資產(chǎn)及清理256826.34153069. 79在建工程97029. 0361051. 31無形資產(chǎn)53838. 4631183.80生產(chǎn)性生物資產(chǎn)167.60. 00投資性房地產(chǎn)66.422. 15商譽3330.401,356. 54長期待攤費用4538.665182.57遞延所得稅資產(chǎn)42235.4824456. 42其他

29、非流動資產(chǎn)5889.812042. 98經(jīng)營性長期資產(chǎn)合計439708.82296935. 39經(jīng)營性長期負債：長期應付款65617. 38459. 98長期應付職工薪酬537. 45741.02專項應付款483. 860長期遞延收益22504.3724545.51遞延所得稅負債13367.11876.51其他非流動負債193. 160經(jīng)營性長期負債合計102703. 3326623.02凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)337005. 49270312. 37凈經(jīng)營資產(chǎn)總計2790557. 711446245. 71金融負債：短期借款00交易性金融負債00應付利息31.22, 886. 75應付股利8649.

30、0784.4一年內到期的非流動負債0179908.08長期借款360250應付債券91292.900金融負債合計100333. 17183129.23金融資產(chǎn)：交易性金融資產(chǎn)882, 114. 39726, 483. 63應收利息6, 058. 608, 634. 64可供出售金融資產(chǎn)0. 0012,473.47應收融資款項175, 633. 900金融資產(chǎn)合計1,063,806. 89747, 591. 74凈負債-963, 473. 72-564, 462.51股東權益：股本127740.33104139.97資本公積1742006. 04124721.58其他綜合收益-313. 992.

31、 66盈余公積141258.21104786.05未分配利潤1727159. 781663009. 00少數(shù)股東權益16181.0614048. 96股東權益合計3754031.432010708. 22凈負債及股東權益合計2790557.711446245. 71資料來源：云南白藥集團股份2018年和2019年年報（二）管理用利潤表.區(qū)分經(jīng)營損益和金融損益在管理用利潤表的編制中，我們也應當區(qū)分損益工程的經(jīng)營性質和金融性質。在劃分方式上，應該同管理用資 產(chǎn)負債表中的兩類資產(chǎn)相互對應。因企業(yè)日常的營運、經(jīng)營行為形成的損益是經(jīng)營性質的，這類性質的盈利是每個 公司的基本目標，也是增加公司股東財富的一

32、種重要途徑，同樣，能夠用作衡量企業(yè)經(jīng)管層人員的績效指標。金融 性質的損益是企業(yè)進行金融活動形成的，它的目的是為企業(yè)籌集資款，從而投資到企業(yè)日常的生產(chǎn)、營運活動中 去，而非是取利于金融市場。通過利用閑置資金在資本市場獲利的方式，在能夠增加盈利能力的同時，也會給企業(yè) 增加財務風險。因此，企業(yè)所有者和管理層想要正確認識影響盈利能力的原因，那么需要對這兩種性質的損益進行有 效區(qū)分。（1）財務費用。本文中公司財務費用不涉及現(xiàn)金折扣，將它全部劃歸于金融性質損益處理。（2）投資收益。僅將與金融性質資產(chǎn)相關的投資收益劃歸到金融性質損益。（3）資產(chǎn)減值損失。僅將與金融性質資產(chǎn)相關的減值損失劃歸到金融性質損益。.

33、管理用利潤表的編制表3-1云南白藥集團股份管理用利潤表2019年12月31日單位：人民幣萬元經(jīng)營損益：本年金額上年金額一、營業(yè)收入2966467.392670821.35減：營業(yè)本錢2119136.441854943.36二、毛利847330.95815877.99減：稅金及附加14364. 6217625.43銷售費用415630.29392159.48管理費用95745.8631206.69研發(fā)費用0. 005807. 47資產(chǎn)減值損失17388.7911030.41加：投資收益147047. 4528212.51三、稅前營業(yè)利潤451248. 84386261.02加：營業(yè)外收入1232

34、. 15742. 89減：營業(yè)外支出2911. 101325.96四、稅前經(jīng)營利潤449569. 89385677. 95減：經(jīng)營利潤所得稅52616. 1054070. 83五、稅后經(jīng)營凈利潤396953. 79331607.12金融損益：六、利息費用-28963. 9212159.75減：利息費用抵稅0. 001704.76七、稅后利息費用-28963.9210454. 99八、凈利潤422528. 93321152. 17附注：平均所得稅稅率11.70%14.02%資料來源：云南白藥集團股份2018年和2019年年報表3-2平均所得稅稅率計算表工程2019年末2019年初利潤總額472,

35、618.87382,616. 18所得稅費用55,313. 6753,641.58平均所得稅稅率11. 70%14.02%資料來源：云南白藥集團股份2018年和2019年年報(3)表3-3利息費用計算表工程2019年末2019年初財務費用-6, 280. 3616, 331. 19公允價值22, 683. 564, 171.44利息費用-28963.9212159. 75資料來源：云南白藥集團股份2018年和2019年年報（三）管理用現(xiàn)金流量表1.區(qū)分經(jīng)營現(xiàn)金流和金融現(xiàn)金流從編制中的復雜程度上看，管理用現(xiàn)金流量比通用表簡易了不少。后者以利潤表的營業(yè)收入為起始點，根據(jù)實 際業(yè)務的金額調整相關工程

36、的增加、減少的變動情況，最終計算出營運活動的真實現(xiàn)金流。而管理用表那么是從前面 的兩套表中取值，以期末、期初的數(shù)值計算增加值。整表編制結構左右劃分開，左方記錄經(jīng)營性質的情況，右方記 錄是金融性質的情況。管理用現(xiàn)金流量表最后分別計算得出實表達金流量與融資現(xiàn)金流量的值。實表達金流量是企業(yè)日常營運和生產(chǎn) 性資產(chǎn)投資所取得的現(xiàn)金流，是公司經(jīng)營情況的表達，決定著未來的企業(yè)價值；融資現(xiàn)金流量是債務流量和股權流 量，是企業(yè)在資金市場的投資和籌資活動取得的。其中，表示債務的現(xiàn)金流量是債權人與債權人之間的交易形成 的，其中包含歸還利息，債務的借入、歸還和金融性質資產(chǎn)的購入、出售處置等；股權現(xiàn)金流量那么是股東與股東之 間的交易形成的，其中包括發(fā)行、回購股票和發(fā)放股利等。經(jīng)營性質現(xiàn)金流量展示在管理用現(xiàn)金流量表左側，金融性質現(xiàn)金流量展示在該表右側，分別是經(jīng)營現(xiàn)金流和債 務、權益現(xiàn)金流的表達。所以，兩者在數(shù)值上相等。2.現(xiàn)金流量表的編制表4-1云南白藥集團股份管理用現(xiàn)金流量表2019年12月31日單位：人民幣萬元工程本年金額上年金額經(jīng)營現(xiàn)金流量：稅后經(jīng)營凈利潤396953. 79331607.12加：折舊與攤銷17747.5313794.44營業(yè)現(xiàn)金毛流量414701. 32345401. 56減：經(jīng)營營運資本增加1277618. 8896339. 88營業(yè)現(xiàn)金