期貨學(xué)?？荚嚲毩?xí)二

1、1.在期貨交易發(fā)達的國家，被人們視為權(quán)威價格，并成為現(xiàn)貨交易行為重要參考依據(jù)和國際貿(mào)易者研究世界市場行情依據(jù)的是（ ）。A.現(xiàn)貨價格B.期貨價格C.期權(quán)價格D.股票價格1.B【解析】由于期貨價格能夠真實地反映供求及價格變動趨勢，具有較強的預(yù)期性、連續(xù)性和公開性，所以在期貨交易發(fā)達的國家，期貨價格被視為一種權(quán)威價格，成為現(xiàn)貨交易行為的重要參考依據(jù)，也是國際貿(mào)易者研究世界市場行情的依據(jù)。2.現(xiàn)代意義上的期貨交易產(chǎn)生地是（ ）。A.美國芝加哥B.英國倫敦C.法國巴黎D.日本東京2.A【解析】本題考查芝加哥期貨交易所的相關(guān)內(nèi)容。直到1925年，芝加哥期貨交易所結(jié)算公司（BOTCC）成立以后，芝加哥期貨

2、交易所所有交易都要進入結(jié)算公司結(jié)算，現(xiàn)代意義上的結(jié)算機構(gòu)初具雛形。標準化合約、保證金制度、對沖機制和統(tǒng)一結(jié)算的實施，這些具有歷史意義的制度創(chuàng)新，標志著現(xiàn)代期貨市場的確立。13.1999年，我國期貨經(jīng)紀公司的準入門檻提高，最低注冊資本不得低于（ ）人民幣。A.100萬元B.500萬元C.1000萬元D.3000萬元3.D【解析】19932000年是我國期貨市場的治理整頓階段。1999年，期貨經(jīng)紀公司的準入門檻提高，最低注冊資本不得低于3000萬元人民幣。4.期貨合約是（ ）統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定時間和地點交割一定數(shù)量的標的物的標準化合約。A.期貨市場B.期貨交易所C.中國期貨業(yè)協(xié)會D.中

3、國證券監(jiān)督管理委員會4.B【解析】期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定時間和地點交割一定數(shù)量的標的物的標準化合約。25.期貨市場是進行期貨交易的場所，它由（ ）衍生而來。A.現(xiàn)貨市場B.證券市場C.遠期現(xiàn)貨市場D.股票市場5.C【解析】期貨市場是進行期貨交易的場所，它由遠期現(xiàn)貨市場衍生而來，是與現(xiàn)貨市場相對應(yīng)的組織化和規(guī)范化程度更高的市場形態(tài)。6.進入20世紀80年代以后，世界期貨市場發(fā)展出現(xiàn)了新趨勢。農(nóng)產(chǎn)品期貨的交易量和市場占有率的變化分別為（ ）。A.增加，下降B.增加，上升C.減少，下降D.減少，上升6.A【解析】本題考查期貨市場的發(fā)展。20世紀80年代以后，世界期貨市場發(fā)

4、展出現(xiàn)了新趨勢。長期居于主導(dǎo)地位的農(nóng)產(chǎn)品期貨的交易量雖仍在增加，但市場占有率卻大幅下降。金融期貨和以石油為代表的能源期貨發(fā)展迅猛，金融期貨的交易量超過商品期貨，至今保持著在期貨市場中的主導(dǎo)地位。37.不屬于會員制期貨交易所會員的基本權(quán)利的是（ ）。A.行使表決權(quán)、申訴權(quán)B.設(shè)計期貨合約C.在聯(lián)名提議下召開臨時會員大會D.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格7.B【解析】本題考查會員制期貨交易會員的基本權(quán)利。交易所會員的基本權(quán)利包括：參加會員大會，行使表決權(quán)、申訴權(quán)；在期貨交易所內(nèi)進行期貨交易，使用期貨交易所提供的交易設(shè)施，獲得有關(guān)期貨交易的信息和服務(wù)；按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格；聯(lián)名提議召開臨時會員大會等。8.下列不屬

5、于期貨交易所職能的是（ ）。A.提供交易場所、設(shè)施和服務(wù)B.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格C.制定并實施業(yè)務(wù)規(guī)則D.監(jiān)控市場風險8.B【解析】期貨交易所通常發(fā)揮5個重要職能，包括：提供交易場所、設(shè)施和服務(wù)；制定并實施業(yè)務(wù)規(guī)則；組織和監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場風險；設(shè)計合約、安排合約上市；發(fā)布市場信息。49.會員制期貨交易所的權(quán)力機構(gòu)是（ ）。A.董事會B.股東大會C.會員大會D.理事會9.C【解析】本題考查會員大會的性質(zhì)。會員大會是期貨交易所的最高權(quán)力機構(gòu)。10.設(shè)置最小變動價位的目的是（ ）。A.保證市場運營的穩(wěn)定性B.保證市場適度的流動性C.降低市場管理的風險性D.保證市場技術(shù)的穩(wěn)定性10.B【解析】設(shè)置

6、最小變動價位是為了保證市場有適度的流動性。511.下列關(guān)于鄭州商品交易所白糖期貨合約的說法，錯誤的是（ ）。A.交易品種為綿白糖B.交易單位為10噸手C.每日價格最大波動限制不得超過上一個交易日結(jié)算價的4D.最后交易日為合約交割月份的第10個交易日11.A【解析】本題考查鄭州商品交易所白糖期貨合約的內(nèi)容。12.鄭州商品交易所硬白小麥期貨合約中規(guī)定交割的標準品為（ ）。A.符合GB13512008的一等硬白小麥B.符合GB13512008的三等硬白小麥C.符合GB13511999的二等硬冬白小麥D.符合GB13511999的三等硬冬白小麥12.B【解析】鄭州商品交易所硬白小麥期貨合約中規(guī)定交割品

7、級為符合GB13512008的三等硬白小麥。613.下列選項中，不屬于實物交割必不可少的環(huán)節(jié)的是（ ）。A.交割配對B.標準倉單與貨款交換C.實物交收D.增值稅發(fā)票流轉(zhuǎn)13.C【解析】本題考查實物交割的流程。實物交割必不可少的環(huán)節(jié)包括：交易所對交割月份持倉合約進行交割配對；買賣雙方通過交易所進行標準倉單與貨款交換；增值稅發(fā)票流轉(zhuǎn)。14.（ ）是指由內(nèi)部員工工作流程、風險控制系統(tǒng)、員工職業(yè)道德、信息和交易系統(tǒng)問題導(dǎo)致交易過程中發(fā)生損失的風險。A.資金鏈風險B.套期保值操作風險C.現(xiàn)金流風險D.流動性風險14.B【解析】套期保值操作風險是指由內(nèi)部員工工作流程、風險控制系統(tǒng)、員工職業(yè)道德、信息和交易

8、系統(tǒng)問題導(dǎo)致交易過程中發(fā)生損失的風險。715.下列一般不是套期保值者的是（ ）。A.生產(chǎn)商B.貿(mào)易商C.庫存商D.監(jiān)管者15.D【解析】套期保值者大多是生產(chǎn)商、加工商、庫存商、貿(mào)易商和金融機構(gòu)。16.影響基差大小的因素不包括（ ）。A.正反向市場差價B.時間差價C.地區(qū)差價D.品質(zhì)差價16.A【解析】基差的大小主要受到下列因素的影響：時間差價、品質(zhì)差價和地區(qū)差價。正反向市場只是不同的市場狀態(tài)，不影響基差的大小。817.所謂（ ）是指選擇少數(shù)幾個熟悉的品種在不同的階段分散資金投入。A.縱向投資分散化B.橫向投資多元化C.跨期投資分散化D.跨時間投資分散化17.A【解析】所謂縱向投資分散化是指選擇

9、少數(shù)幾個熟悉的品種在不同的階段分散資金投入。所謂橫向投資分散化是指可以同時選擇不同的證券品種組成證券投資組合。期貨投機主張縱向投資分散化，證券投資主張橫向投資多元化。這樣都可以起到分散投資風險的作用。18.大豆提油套利的做法是（ ）。A.購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕的期貨合約B.購買大豆期貨合約C.賣出大豆期貨合約的同時買入豆油和豆粕的期貨合約D.賣出大豆期貨合約18.A【解析】大豆提油套利是大豆加工商在市場價格關(guān)系基本正常時進行的，其做法是購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕的期貨合約。920.（ ）是指對交易系統(tǒng)的參數(shù)根據(jù)交易的情況和市場變化作進一步調(diào)試使之達到最佳狀態(tài)的過程。A.

10、程序化交易系統(tǒng)的優(yōu)化B.程序化交易系統(tǒng)的檢驗C.程序化交易系統(tǒng)的調(diào)整D.程序化交易系統(tǒng)的維護20.A【解析】程序化交易系統(tǒng)的優(yōu)化是指對交易系統(tǒng)的參數(shù)根據(jù)交易的情況和市場變化作進一步調(diào)試使之達到最佳狀態(tài)的過程。21.在（ ）中，每一根蠟燭都表示出了一個交易日當中的開盤價、收盤價、最高價和最低價。A.閃電圖B.K線圖C.分時圖D.竹線圖21.B【解析】在K線圖中，每一根蠟燭都表示出了一個交易日當中的開盤價、收盤價、最高價和最低價。1022.（ ）基于供求決定價格的理論，從供求關(guān)系出發(fā)分析和預(yù)測期貨價格的變動趨勢。A.心理分析B.技術(shù)分析C.基本分析D.圖形分析22.C【解析】基本分析基于供求決定價

11、格的理論，從供求關(guān)系出發(fā)分析和預(yù)測期貨價格的變動趨勢。23.（ ）基于市場交易行為本身，通過分析技術(shù)數(shù)據(jù)來對期貨價格走勢作出預(yù)測。A.心理分析B.技術(shù)分析C.基本分析D.價值分析23.B【解析】技術(shù)分析基于市場交易行為本身，通過分析技術(shù)數(shù)據(jù)來對期貨價格走勢作出預(yù)測。期貨價格分析主要分為基本分析和技術(shù)分析，兩者應(yīng)結(jié)合記憶。1124.基本分析的理論基礎(chǔ)是（ ）。A.供求法則B.需求法則C.供求原理D.需求原理24.C【解析】基本分析方法所依據(jù)的經(jīng)濟學(xué)原理，是商品的價格由需求和供給的變化決定，供求力量的均衡形成商品的市場價格。因此要掌握基本分析方法，就必須先把握其理論基礎(chǔ)-供求原理。25.下列關(guān)于技

12、術(shù)分析特點的說法，錯誤的是（ ）。A.量化指標B.趨勢追逐C.直觀現(xiàn)實D.分析價格變動的中長期趨勢25.D【解析】分析價格變動的中長期趨勢是基本分析的特點。1226.1993年7月，（ ）發(fā)出通知關(guān)閉了外匯期貨市場。A.國家外匯管理局B.國務(wù)院C.中國證監(jiān)會D.中國期貨業(yè)協(xié)會26.A【解析】1993年7月和1994年6月，國家外匯管理局和國務(wù)院分別發(fā)出通知關(guān)閉了外匯期貨市場。27.當一國財政收支不平衡時，其貨幣匯率的升降主要取決于該國政府所選擇的（ ）。A.財政政策B.貨幣政策C.利率水平D.政治環(huán)境27.A【解析】當一國財政收支不平衡時，其貨幣匯率的升降主要取決于該國政府所選擇的財政政策。1

13、328.在中央銀行干預(yù)匯率中，（ ）直接改變了貨幣供應(yīng)量。A.單獨干預(yù)B.聯(lián)手干預(yù)C.沖銷式干預(yù)D.非沖銷式干預(yù)28.D【解析】非沖銷式干預(yù)直接改變了貨幣供應(yīng)量，從而有可能改變利率以及其他經(jīng)濟變量，所以對匯率的影響是比較持久的。29.利用利率期貨進行空頭套期保值，主要是擔心（ ）。A.市場利率會上升B.市場利率會下跌C.市場利率波動變大D.市場利率波動變小29.A【解析】本題考查利率期貨空頭套期保值的動機。通過在利率期貨市場賣出相應(yīng)的合約，從而在兩個市場建立盈虧沖抵機制，規(guī)避利率上升的風險。1430.1000000美元面值的3個月期國債，按照8的年貼現(xiàn)率發(fā)行，3個月貼現(xiàn)率為2，則其發(fā)行價為（

14、）。A.980000美元B.960000美元C.920000美元D.940000美元30.A【解析】本題考查短期國債發(fā)行價格的計算。發(fā)行價格1000000（12）980000（美元）。31.歐洲美元定期存款期貨合約實行現(xiàn)金結(jié)算方式是因為（ ）。A.它不易受利率波動的影響B(tài).交易者多，為了方便投資者C.歐洲美元定期存款不可轉(zhuǎn)讓D.歐洲美元不受任何政府保護，因此信用等級較低31.C【解析】歐洲美元定期存款存單無法轉(zhuǎn)讓，因而到期無法進行實物交割。1532.下列關(guān)于股指期貨與股票交易的說法，正確的是（ ）。A.交易對象不同B.交易方式相同C.交易限制相同D.結(jié)算方式相同32.A【解析】股指期貨和股票交

15、易的交易對象、交易方式、買賣順序、交易限制、結(jié)算方式、到期日和交易時間等均不同。33.滬深300股指期貨的最小變動價位為（ ）。A.0.01點B.0.1點C.0.2點D.1點33.C【解析】滬深300股指期貨的最小變動價位為0.2點，意味著合約交易報價的指數(shù)點必須為0.2點的整數(shù)倍。1634.交易者利用股指期貨套利交易，可以獲?。?）。A.風險利潤B.無風險利潤C.套期保值D.投機收益34.B【解析】交易者利用股指期貨套利交易，可以獲取無風險利潤。35.時間價值為（ ）。A.內(nèi)涵價值B.權(quán)利金加內(nèi)涵價值C.內(nèi)涵價值減權(quán)利金D.權(quán)利金減內(nèi)涵價值35.D【解析】時間價值權(quán)利金內(nèi)涵價值。1736.美

16、式看跌期權(quán)的權(quán)利金不應(yīng)該高于（ ）。A.市場價格B.執(zhí)行價格C.現(xiàn)值D.期值36.C【解析】美式看跌期權(quán)的權(quán)利金不應(yīng)該高于執(zhí)行價格，歐式看跌期權(quán)的權(quán)利金不應(yīng)該高于將執(zhí)行價格以無風險利率從期權(quán)到期貼現(xiàn)至交易初始時的現(xiàn)值。37.（ ）是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)或特定時間，按執(zhí)行價格向期權(quán)賣方買入一定數(shù)量的標的物的權(quán)利，但不負有必須買進的義務(wù)。A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.美式期權(quán)D.歐式期權(quán)37.A【解析】本題考查看漲期權(quán)的定義?？礉q期權(quán)是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)或特定時間，按執(zhí)行價格向期權(quán)賣方買入一定數(shù)量的標的

17、物的權(quán)利，但不負有必須買進的義務(wù)。1838.（ ）實際上就是估算、衡量風險，由風險管理人運用科學(xué)的方法，對其掌握的統(tǒng)計資料、風險信息及風險的性質(zhì)進行系統(tǒng)分析和研究，進而確定各項風險的頻度和強度，為選擇適當?shù)娘L險處理方法提供依據(jù)。A.風險管理B.風險預(yù)測C.風險度量D.風險控制38.B【解析】風險預(yù)測實際上就是估算、衡量風險，由風險管理人運用科學(xué)的方法，對其掌握的統(tǒng)計資料、風險信息及風險的性質(zhì)進行系統(tǒng)分析和研究，進而確定各項風險的頻度和強度，為選擇適當?shù)娘L險處理方法提供依據(jù)。39.期貨市場中不同主體，風險管理的內(nèi)容、重點及措施是不一樣的。主要面臨可控風險與不可控風險的是（ ）。A.期貨交易者B.

18、期貨公司C.期貨交易所D.期貨業(yè)協(xié)會39.A【解析】本題考查期貨市場風險管理的特點。期貨交易者主要面臨可控風險與不可控風險；期貨公司和期貨交易所主要面臨管理風險。1940.下列哪一項法律沒有涉及期貨市場的管理？（ ）A.專利權(quán)法B.刑法C.合同法D.民法通則40.A【解析】民法通則公司法合同法刑法行政處罰法行政許可法行政復(fù)議法仲裁法等法律的相關(guān)內(nèi)容從不同角度對期貨市場起到規(guī)范和調(diào)整作用。以上并未提到專利權(quán)法，選項A錯誤。41.對期貨交易在衍生品交易中的地位，以下說法不正確的是（ ）。A.期貨交易在衍生品交易中發(fā)揮著基礎(chǔ)性作用B.期貨市場轉(zhuǎn)移風險的效果低于遠期和互換等衍生品市場C.其他衍生品的定

19、價往往參照期貨價格進行D.其他衍生品市場在轉(zhuǎn)移風險時，往往要和期貨交易配套運作41.B【解析】本題考查考生對期貨交易在衍生品交易中的地位這一考點的掌握。期貨交易在衍生品交易中發(fā)揮著基礎(chǔ)作用，其他衍生品的定價往往參照期貨價格進行。其他衍生品市場在轉(zhuǎn)移風險時，往往要和期貨交易配套運作，甚至很多新型的衍生創(chuàng)新品種也是以期貨、期權(quán)交易為基礎(chǔ)發(fā)展起吹摹期貨市場轉(zhuǎn)移風險的效果高于遠期和互換等衍生品市場，這是因為期貨市場具有規(guī)則完善、制度健全、合約標準化、成交快速、成本較低、信用風險非常小的特點。2042.期貨市場的基本功能是（ ）。A.規(guī)避風險和獲利B.規(guī)避風險和價值發(fā)現(xiàn)C.規(guī)避風險和價格發(fā)現(xiàn)D.規(guī)避風險

20、和套現(xiàn)42.C【解析】本題考查考生對期貨市場功能這一知識點的掌握。規(guī)避風險和價格發(fā)現(xiàn)是期貨市場的兩大基本功能。43.介紹經(jīng)紀商這一提法源于（ ）。A.英國B.法國C.美國D.意大利43.C【解析】介紹經(jīng)紀商這一提法源于美國。在我國，為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)的證券公司就是介紹經(jīng)紀商。2144.廣大投資者將資金集中起來，委托給專業(yè)的投資機構(gòu)，并通過商品交易顧問進行期貨期權(quán)投資交易，投資者承擔風險并享受投資收益的這種集合投資方式稱為（ ）。A.對沖基金B(yǎng).共同基金C.對沖基金的組合基金D.商品投資基金44.D【解析】本題考查商品投資基金的含義。商品投資基金是指一些投資者將資金集中起來，委托給專業(yè)的

21、投資機構(gòu)，并通過商品交易顧問進行期貨期權(quán)投資交易，投資者承擔風險并享受投資收益的一種集合投資方式。45.對商品投資基金進行具體的交易操作、決定投資期貨的策略的是（ ）。A.商品基金經(jīng)理B.商品交易顧問C.交易經(jīng)理D.期貨傭金商45.B【解析】在商品投資基金中，商品交易顧問受聘于商品基金經(jīng)理，對商品投資基金進行具體的交易操作、決定投資期貨的策略。2246.將募集的資金投資于多個對沖基金，而不是投資于股票、債券的基金是（ ）。A.共同基金B(yǎng).對沖基金C.對沖基金的組合基金D.商品投資基金46.C【解析】本題考查對沖基金的組合基金的含義。對沖基金的組合基金是一種對沖基金投資公司，它將募集的資金投資于

22、多個對沖基金，而不是投資于股票、債券，以實現(xiàn)分散風險的目的。47.交易者根據(jù)對幣種相同但交割月份不同的期貨合約在某一交易所的價格走勢的預(yù)測，買進某一交割月份的期貨合約，同時賣出另一交割月份的同種期貨合約，從而進行的套利交易是（ ）。A.跨期套利B.跨月套利C.跨市套利D.跨品種套利47.B【解析】跨月套利是指交易者根據(jù)對幣種相同但交割月份不同的期貨合約在某一交易所的價格走勢的預(yù)測，買進某一交割月份的期貨合約，同時賣出另一交割月份的同種期貨合約，從而進行套利交易。2348.以貨幣為標的物的期貨合約是（ ）。A.商品期貨B.金融期權(quán)C.利率期貨D.外匯期貨48.D【解析】外匯期貨是以貨幣為標的物的

23、期貨合約。49.外匯風險中，因匯率變化對未來的經(jīng)營收益產(chǎn)生潛在影響的是（ ）。A.經(jīng)濟風險B.會計風險C.交易風險D.儲備風險49.A【解析】經(jīng)濟風險是匯率變化對未來的經(jīng)營收益所產(chǎn)生的潛在的影響。2450.世界上第一個現(xiàn)代意義上的結(jié)算機構(gòu)是（）。A.美國期貨交易所結(jié)算公司B.芝加哥期貨交易所結(jié)算公司C.東京期貨交易所結(jié)算公司D.倫敦期貨交易所結(jié)算公司50.B【解析】本題考查期貨結(jié)算機構(gòu)的歷史。1925年芝加哥期貨交易所結(jié)算公司(BOTCC)成立以后，芝加哥期貨交易所的所有交易都要進入結(jié)算公司結(jié)算，現(xiàn)代意義上的結(jié)算機構(gòu)就產(chǎn)生了。51.金融期貨經(jīng)歷了（ ）的發(fā)展歷程。A.股指期貨-利率期貨-外匯期

24、貨B.外匯期貨-股指期貨-利率期貨C.外匯期貨-利率期貨-股指期貨D.利率期貨-外匯期貨-股指期貨51.C【解析】本題考查金融期貨的相關(guān)知識點。金融期貨經(jīng)歷了外匯期貨-利率期貨-股指期貨的發(fā)展歷程。2552.（ ）的期貨價格被稱為國際有色金屬市場的“晴雨表”。A.上海期貨交易所B.紐約期貨交易所C.倫敦金屬交易所D.芝加哥商業(yè)交易所52.C【解析】至今倫敦金屬交易所的期貨價格依然是國際有色金屬市場的“晴雨表”。53.期貨合約是在（）的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。A.互換合約B.期權(quán)合約C.調(diào)期合約D.現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠期合約53.D【解析】期貨合約是在現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠期合約的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，它們最本質(zhì)的

25、區(qū)別在于期貨合約條款的標準化。2654.世界各地期貨交易所的會員構(gòu)成不盡相同。歐美國家期貨交易所會員以（ ）為主。A.自然人B.法人會員C.全權(quán)會員D.專業(yè)會員54.A【解析】本題考查會員構(gòu)成的不同形式。世界各地期貨交易所的會員構(gòu)成不盡相同。有自然人會員與法人會員、全權(quán)會員與專業(yè)會員、結(jié)算會員與非結(jié)算會員。歐美國家期貨交易所會員以自然人為主。55.在會員制期貨交易所中，（ ）負責審查現(xiàn)有合約并向理事會提出有關(guān)合約修改的意見。A.交易規(guī)則委員會B.合約規(guī)范委員會C.交易行為管理委員會D.會員資格審查委員會55.B【解析】本題考查合約規(guī)范委員會的職責。合約規(guī)范委員會負責審查現(xiàn)有合約并向理事會提出有

26、關(guān)合約修改的意見。2756.某投資者買入一份看跌期權(quán)，若期權(quán)費為C，執(zhí)行價格為X，則當標的資產(chǎn)價格為（ ）時，該投資者不賠不賺。A.X+CB.X-CC.C-XD.C56.B【解析】買入看跌期權(quán)的盈虧平衡點為X-C，此時投資者執(zhí)行期權(quán)的收益恰好等于買入期權(quán)時支付的期權(quán)費。57.關(guān)于期權(quán)的水平套利組合，下列說法中正確的是（ ）。A.期權(quán)的到期月份不同B.期權(quán)的買賣方向相同C.期權(quán)的執(zhí)行價格不同D.期權(quán)的類型不同57.A【解析】水平套利是指買進和賣出敲定價格相同但到期月份不同的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)合約的套利方式。2858.下列屬于期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用的是（ ）。A.促進本國經(jīng)濟國際化B.提高合約

27、兌現(xiàn)率C.促進本國經(jīng)濟的國際化發(fā)展D.為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)58.B【解析】期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用體現(xiàn)在：鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤；利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)；期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道；期貨市場促使企業(yè)關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量問題。選項A、C、D描述的是期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用。59.下列不屬于期貨交易所特性的是（ ）。A.高度分散化B.高度嚴密性C.高度組織化D.高度規(guī)范比59.A【解析】在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，期貨交易所是一種具有高度系統(tǒng)性和嚴密性、高度組織化和規(guī)范化的交易服務(wù)組織。2960.目前，全球最大的商品期貨品種是（ ）期貨。A.畜產(chǎn)品B.農(nóng)產(chǎn)品C.有色金屬D.石油60

28、.D【解析】本題考查商品期貨。目前，石油期貨是全球最大的商品期貨品種之一，美國紐約交易所、英國倫敦國際石油交易所是最主要的原油期貨交易所。19.（ ）是指利用相關(guān)市場或相關(guān)合約之間的價差變化，在相關(guān)市場或相關(guān)合約上進行方向相反的交易，以期價差發(fā)生有利變化而獲利的交易行為。A.套利B.套期保值C.投機D.投資19.A【解析】本題考查套利的含義。套利是指利用相關(guān)市場或相關(guān)合約之間的價差變化，在相關(guān)市場或相關(guān)合約上進行方向相反的交易，以期價差發(fā)生有利變化而獲利的交易行為。301.期貨交易的履約方式包括（ ）。A.到期交割B.背書轉(zhuǎn)讓C.對沖平倉D.商品交收1.AC【解析】本題形式上考查期貨交易的履約

29、方式，實質(zhì)上在考查期貨交易與遠期交易的主要區(qū)別，對此考點，考生應(yīng)著重掌握。與遠期交易相比較，期貨交易有對沖平倉與到期交割兩種履約方式，其中絕大多數(shù)期貨合約都是通過對沖平倉的方式了結(jié)交易2.下列屬于現(xiàn)貨交易和期貨交易的區(qū)別的有（ ）。A.交易對象不同B.交易目的不同C.結(jié)算方式不同D.交易場所與方式不同2.ABCD【解析】本題考查考生對期貨交易與現(xiàn)貨交易區(qū)別的掌握。期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別主要包括：交易對象不同；交割時間不同；交易目的不同；結(jié)算方式不同；交易場所與方式不同。313.與個人投資者相比，機構(gòu)投資者具有哪些優(yōu)勢？（ ）A.資金實力雄厚B.風險承受能力強C.交易的專業(yè)能力強D.投資者數(shù)量

30、較多3.ABC【解析】由于期貨市場是一個高風險的市場，與個人投資者相比，機構(gòu)投資者一般在資金實力、風險承受能力和交易的專業(yè)能力等方面更具有優(yōu)勢，因此，成為穩(wěn)定期貨市場的重要力量。4.期貨公司董事會除應(yīng)當行使公司法規(guī)定的職權(quán)外，還應(yīng)當履行的職責有（ ）。A.每年至少召開兩次會議B.審議并決定客戶保證金安全存管制度C.審議并決定風險管理、內(nèi)部控制制度D.會議記錄應(yīng)當真實、準確、完整4.BC【解析】期貨公司的董事會除應(yīng)當行使公司法規(guī)定的職權(quán)外，還應(yīng)當履行下列職責：審議并決定客戶保證金存管制度，確?？蛻舯ＷC金存管符合有關(guān)客戶資產(chǎn)保護和期貨保證金安全存管監(jiān)控的各項要求。審議并決定風險管理，內(nèi)部控制制度。

31、選項A、D屬于公司法規(guī)定的內(nèi)容。325.根據(jù)期貨投資者入市目的的不同，期貨投資者可以分為（ ）。A.套期保值者B.投資者C.套利者D.投機者5.ACD【解析】本題考查期貨投資者的分類。根據(jù)期貨投資者入市目的的不同，期貨投資者可以分為三大類：套期保值者、投機者和套利者。6.上海期貨交易所風險控制管理辦法規(guī)定，當某合約按結(jié)算價計算的價格變化，連續(xù)若干個交易日的累計漲跌幅達到一定程度時，交易所有權(quán)根據(jù)市場情況，采取（ ）等措施。A.限期平倉B.限制部分會員或全部會員出金C.暫停部分會員或全部會員開新倉D.調(diào)整漲跌停板幅度6.ABCD【解析】當某品種合約按結(jié)算價計算的價格變化，連續(xù)若干個交易日的累計漲

32、跌幅達到一定程度時，交易所有權(quán)根據(jù)市場情況，對部分或全部會員的單邊或雙邊、同比例或不同比例提高交易保證金，限制部分會員或全部會員出金，暫停部分會員或全部會員開新倉，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉，強行平倉等一種或多種措施，以控制風險。337.實行持倉限額制度的目的在于（ ）。A.防范操縱市場價格的行為B.防止成交量過大C.防止期貨市場風險過度集中于少數(shù)投資者D.防止套利7.AC【解析】實行持倉限額制度的目的在于防范操縱市場價值的行為和防止期貨市場風險過度集中于少數(shù)投資者。8.下列關(guān)于我國期貨交易所對持倉限額制度具體規(guī)定的說法，正確的是（ ）。A.采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結(jié)合的辦法，控制市場

33、風險B.套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉不受限制C.同一客戶在不同期貨公司會員處開倉交易，其在某一合約的持倉合計不得超出該客戶的持倉限額D.交易所可以根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種的限倉數(shù)額8.ABCD【解析】我國期貨交易所對持倉限額制度一般有如下規(guī)定：交易所可以根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種的限倉數(shù)額；采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結(jié)合的辦法，控制市場風險；套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉不受限制；同一客戶在不同期貨公司會員處開倉交易，其在某一合約的持倉合計不得超出該客戶的持倉限額；會員或客戶的持倉數(shù)量不得超過所規(guī)定的持倉限額。349.制定期貨漲跌停板制度的

34、目的在于（ ）。A.減緩每一交易日的價格波動B.有效減緩、抑制一些突發(fā)事件和過度投資行為對期貨價格的沖擊而造成的狂漲暴跌C.將交易所、會員和客戶的損失控制在相對較小的范圍內(nèi)D.保證當日期貨價格波動達到漲停板或跌停板時不會出現(xiàn)透支情況9.ABCD【解析】本題考查制定期貨漲跌停板制度的目的。制定期貨漲跌停板制度的目的在于：當日結(jié)算制度只能將風險控制在一個交易日內(nèi)，如果該交易日之內(nèi)期貨價格發(fā)生劇烈波動，仍然可能會造成會員和客戶的保證金賬戶大面積虧損甚至透支，期貨交易所將難以擔保合約的履行并控制風險。10.對于商品生產(chǎn)經(jīng)營者來說，買入套期保值一般基于（ ）原因。A.目前尚未持有某種商品，但已按固定價格

35、將該商品賣出，擔心市場價格上漲B.預(yù)計未來要購買某種商品，購買價格尚未確定時，擔心市場價格上漲C.按固定價格銷售某商品的產(chǎn)成品，但尚未購進該商品生產(chǎn)，擔心市場價格上漲，購入成本提高D.某服裝廠已簽訂合同，按某價格賣出一批棉制服裝，但尚未開始生產(chǎn)，擔心日后棉花價格上漲10.ABCD【解析】買入套期保值的操作主要適用以下情形：3511.某企業(yè)若希望通過套期保值者來回避原料價格上漲風險，應(yīng)采?。?）方式。A.多頭套期保值B.空頭套期保值C.買入套期保值D.賣出套期保值11.AC【解析】某企業(yè)若希望通過套期保值者來回避原料價格上漲風險，應(yīng)采取買入套期保值方式，買入套期保值也稱多頭套期保值。12.賣出套

36、期保值者在下列哪些情況下可以贏利？（ ）A.基差從20元噸變?yōu)?0元噸B.基差從20元噸變?yōu)?0元噸C.基差從40元噸變?yōu)?0元噸D.基差從40元噸變?yōu)?0元噸12.BC【解析】進行賣出套期保值時，基差走強，期貨市場和現(xiàn)貨市場不能完全盈虧相抵且存在凈贏利。3613.期貨交易者依照其交易目的的不同可分為（ ）。A.套期保值者B.投機者C.套利者D.短線交易者13.ABC【解析】期貨交易者依照其交易目的的不同可分為套期保值者、投機者和套利者。14.期貨投機者從交易頭寸區(qū)分，可分為（ ）。A.多頭投機者B.空頭投機者C.大投機商D.小投機商14.AB【解析】本題考查期貨投機者類型。從交易頭寸區(qū)分，可

37、分為多頭投機者和空頭投機者。在交易中，投機者根據(jù)對未來價格變動的預(yù)測來確定其交易頭寸。買進期貨合約投機者，擁有多頭頭寸，被稱為多頭投機者；賣出期貨合約者，持有空頭頭寸，被稱為空頭投機者。3715.在決定買入或賣出期貨合約之前，應(yīng)對合約的（ ）作全面、準確和謹慎的研究。A.種類B.數(shù)量C.質(zhì)量D.價格15.ABD【解析】在決定買入或賣出期貨合約之前，應(yīng)對合約的種類、數(shù)量和價格作全面、準確和謹慎的研究，這是期貨投機的準備工作之一：充分了解期貨合約。16.下列關(guān)于供求變動對均衡價格的共同影響，正確的是（ ）。A.當需求曲線和供給曲線同時向右移動時，均衡數(shù)量增加，均衡價格不確定B.當需求曲線和供給曲線

38、同時向左移動時，均衡數(shù)量減少，均衡價格不確定C.當需求曲線向右移動而供給曲線向左移動時，均衡價格提高，均衡數(shù)量不確定D.當需求曲線向右移動而供給曲線向左移動時，均衡價格降低，均衡數(shù)量不確定16.ABC【解析】本題考查供求變動對均衡價格的共同影響。當需求曲線向左移動而供給曲線向右移動時，均衡價格降低，均衡數(shù)量不確定。3817.RSI與價格一樣，可以形成（ ）。A.趨勢B.軌道C.整理形態(tài)D.反轉(zhuǎn)形態(tài)17.ABCD【解析】RSI與價格一樣，可以形成趨勢、軌道、整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)等。因此，投資者可以從形態(tài)上分析，而且與價格相比，RSI有領(lǐng)先發(fā)出信號的功能。18.下列關(guān)于內(nèi)盤與外盤的說法，正確的是（

39、）。A.以主動賣出指令成交的納入“內(nèi)盤”B.若內(nèi)盤較大，則意味著多數(shù)的買入報價都得到賣方認可，顯示市場中的賣方較強勢C.若外盤較大，則意味著多數(shù)的賣出報價都得到買方認可，顯示市場中的買方較強勢D.若內(nèi)盤與外盤大體相近，則意味著市場中買賣雙方的力量相當18.BCD【解析】本題考查期貨行情圖中的文字信息。以主動賣出指令成交的納入“外盤”；以主動買入指令成交的納入“內(nèi)盤”。3919.下列關(guān)于竹線圖的說法，正確的是（ ）。A.竹線圖中豎線是最高價與最低價的連線B.竹線圖中一般標出了開盤價、收盤價、最高價和最低價C.左側(cè)橫線表示開盤價D.右側(cè)橫線表示收盤價19.ACD【解析】竹線圖中一般不標出開盤價。2

40、0.島形反轉(zhuǎn)形態(tài)一般出現(xiàn)在（ ）的階段。A.牛市盡頭、熊市開始B.牛市C.熊市D.熊市盡頭、牛市開始20.AD【解析】在牛市盡頭、熊市開始，或熊市盡頭、牛市開始的過渡階段，有時出現(xiàn)兩邊為缺口，中間為成交量顯著增加的小范圍盤橫價格區(qū)域，呈島嶼狀，稱為島形反轉(zhuǎn)形態(tài)。4021.外匯期貨套期保值可分為（ ）。A.空頭套期保值B.多頭套期保值C.空頭掉期D.多頭掉期21.AB【解析】外匯期貨套期保值可分為空頭套期保值和多頭套期保值。22.外匯交易風險的主要表現(xiàn)是（ ）。A.國外籌資中的匯率風險B.以即期或延期付款為支付條件的商品或服務(wù)的進出口，在裝運貨物或提供服務(wù)后而尚未收支貨款或服務(wù)費用這一期間，外匯

41、匯率變化所造成的風險C.以外幣計價的國際信貸活動，在債權(quán)債務(wù)未清償前所存在的風險D.待交割的遠期外匯合同的一方，在該合同到期時，由于外匯匯率變化，交易的一方可能要拿出更多或較少貨幣去換取另一種貨幣的風險22.ABCD【解析】本題考查外匯交易風險的表現(xiàn)。外匯交易風險的主要表現(xiàn)是4123.下列貨幣的匯率主要采用間接標價法的有（ ）。24.美國中長期國債的付息期一般為（ ）。A.美元B.英鎊C.人民幣D.馬克23.AB【解析】在間接標價法下，本國貨幣的數(shù)額固定不變，外國貨幣的數(shù)額則隨著本國貨幣或外國貨幣幣值的變化而改變。英國、美國和歐元區(qū)均采用間接標價法。A.每月B.每季度C.每半年D.每年24.B

42、CD【解析】美國中長期國債通常是附有息票的國債。附息國債的付息方式是在債券期滿之前，按照票面利率每半年（或每年、每季度）付息一次，最后一筆利息在期滿之日與本金一起償付。4225.根據(jù)利率期貨合約標的期限的不同，利率期貨分為（ ）。A.短期利率期貨B.中期利率期貨C.長期利率期貨D.中長期利率期貨25.AD【解析】根據(jù)利率期貨合約標的期限的不同，利率期貨分為短期利率期貨和中長期利率期貨兩類。26.世界上影響范圍較大、具有代表性的股票指數(shù)有（ ）。A.道瓊斯平均價格指數(shù)B.中國香港恒生指數(shù)C.金融時報股票指數(shù)D.標準普爾500指數(shù)26.ABCD【解析】除了選項A、B、C、D外，世界上影響范圍較大、

43、具有代表性的股票指數(shù)還包括滬深300指數(shù)、日經(jīng)225指數(shù)、道瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)等。4327.關(guān)于無套利區(qū)間，正確的有（ ）。A.考慮了交易成本后，對理論價格進行上下移動而形成的區(qū)間B.在區(qū)間中，進行套利交易，不但不能贏利，還會導(dǎo)致虧損C.當期指高于區(qū)間的上界時，正向套利可獲利D.當期指低于區(qū)間的上界時，正向套利可獲利27.ABC【解析】本題考查無套利區(qū)間的相關(guān)說法。當期指高于區(qū)間的上界時，正向套利可獲利，選項D錯誤。28.下列關(guān)于實值期權(quán)的說法，正確的有（ ）。A.當看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當時的標的物價格時，該期權(quán)為實值期權(quán)B.當看漲期權(quán)的執(zhí)行價格遠遠低于當時的標的物價格時，該期權(quán)為極

44、度實值期權(quán)C.當看跌期權(quán)的執(zhí)行價格高于當時的標的物價格時，該期權(quán)為實值期權(quán)D.當看跌期權(quán)的執(zhí)行價格遠遠高于當時的標的物價格時，該期權(quán)為極度實值期權(quán)28.ABCD【解析】本題考查期權(quán)價格中實值期權(quán)和虛值期權(quán)的內(nèi)容。4429.下列關(guān)于時間價值的說法，正確的有（ ）。A.時間價值權(quán)利金內(nèi)涵價值B.平值期權(quán)的時間價值0C.美式期權(quán)的時間價值0D.虛值期權(quán)的時間價值029.ABCD【解析】本題考查時間價值的相關(guān)內(nèi)容。30.期貨市場的市場風險包括（ ）。A.利率風險B.匯率風險C.權(quán)益風險D.商品風險30.ABCD【解析】本題考查期貨市場的市場風險類型。期貨市場的市場風險可分為利率風險、匯率風險、權(quán)益風險

45、、商品風險。4531.期貨市場風險的特征包括（ ）。A.風險存在的客觀性B.風險因素的放大性C.風險的可防范性D.風險評估的相對性31.ABCD【解析】期貨市場風險的特征包括：風險存在的客觀性、風險因素的放大性、風險的可防范性、風險評估的相對性、風險損失的均等性和風險與機會的共生性。32.下列選項中，屬于期貨市場作用的有（ ）。A.鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤B.利用期貨價格信號安排生產(chǎn)經(jīng)營活動C.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟D.為政府制定宏觀政策提供參考依據(jù)32.ABCD【解析】本題考查的知識點比較明顯，主要考查考生對期貨市場具體作用的理解程度。整體而言，期貨市場的作用包括

46、6個方面：鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤；利用期貨價格信號安排生產(chǎn)經(jīng)營活動；提供分散、轉(zhuǎn)移價格風險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟；為政府制定宏觀政策提供參考依據(jù)；有助于現(xiàn)貨市場的完善與發(fā)展；有助于增強國際價格形成中的話語權(quán)。4633.下列選項中，不屬于上海期貨交易所的交易品種的有（ ）。A.螺紋鋼B.白糖C.玉米D.滬深300指數(shù)33.BCD【解析】白糖是鄭州商品交易所的期貨品種，玉米是大連商品交易所的期貨品種，滬深300指數(shù)是中國金融期貨交易所的期貨品種。只有選項A屬于上海期貨交易所。34.關(guān)于期貨市場上利用套期保值規(guī)避風險的基本原理，下列說法中，正確的有（ ）。A.一般情況下，同種商品的期貨價格和

47、現(xiàn)貨價格走勢一致B.期貨價格和現(xiàn)貨價格隨著期貨合約到期日的來臨呈現(xiàn)趨同性C.生產(chǎn)經(jīng)營者通過套期保值來規(guī)避風險，并最終消滅風險D.投機者、套利者的參與是套期保值實現(xiàn)的條件34.ABD【解析】期貨市場通過套期保值來實現(xiàn)規(guī)避風險的功能，其主要基于如下基本原理：4735.下列屬于1999年頒布的關(guān)于期貨市場的法規(guī)和制度的有（ ）。A.期貨交易暫行條例B.期貨交易所管理辦法C.期貨經(jīng)紀公司管理辦法D.期貨從業(yè)人員資格管理辦法35.ABCD【解析】本題考查期貨市場頒布的法律法規(guī)和制度。1999年國務(wù)院頒布了期貨交易暫行條例，配套的期貨交易所管理辦法期貨經(jīng)紀公司管理辦法期貨經(jīng)紀公司高級管理人員任職資格管理辦法和期貨從業(yè)人員資格管理辦法也相繼發(fā)布實施。36.商品投資基金和對沖基金的區(qū)別有（ ）。A.商品投資基金的投資領(lǐng)域比對沖基金小得多，它的投資對象主要為在交易所交易的期貨和期權(quán)B.對沖基金的投資領(lǐng)域比商品投資基金小得多，它的投資對象主要為在交易所交易的期貨和期權(quán)C.在組織形式上，對沖基金運作比商品投資基金規(guī)范，透明度更高，風險相對較小D.在組織形式上，商品投資基金運作比對沖基金規(guī)范，透明度更高，風險相對較小36.AD【解析】本題考查商品投資基金和對沖基金的區(qū)別。區(qū)別主要體現(xiàn)在：商品投資基金的投資領(lǐng)域比對沖基金小得多，它的投資對象主要為在交易所交易的期貨和期權(quán)；在組織形式