國資發(fā)財管(2017)192號關(guān)于加強(qiáng)中央企業(yè)PPP業(yè)務(wù)風(fēng)險管控的通知

1、關(guān)于加強(qiáng)中央企業(yè)PPP業(yè)務(wù)風(fēng)險管控的通知國資發(fā)財管2017192 號各中央企業(yè)：PPP（政府與社會資本合作）模式是我國基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)供給機(jī)制的重大創(chuàng)新，對于推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、創(chuàng)新投融資機(jī)制、提升公共服務(wù)的供給質(zhì)量和效率具有重要意義。近年來，中央企業(yè)主動適應(yīng)改革要求，努力拓展市場，積極探索開展PPP 業(yè)務(wù)，在推動自身業(yè)務(wù)快速發(fā)展的同時，有力支持了地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，取得了良好成效。為貫徹新發(fā)展理念，提高中央企業(yè)境內(nèi)PPP 業(yè)務(wù)經(jīng)營管理水平，有效防范經(jīng)營風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)規(guī)范有序可持續(xù)發(fā)展，現(xiàn)將有關(guān)工作要求通知如下：一、堅(jiān)持戰(zhàn)略引領(lǐng)，強(qiáng)化集團(tuán)管控。各中央企業(yè)要緊密圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃，建立健全本企業(yè)

2、PPP 業(yè)務(wù)管控體系，穩(wěn)妥開展PPP 業(yè)務(wù)。一是加強(qiáng)戰(zhàn)略引領(lǐng)。立足企業(yè)功能界定與分類定位，結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略和發(fā)展方向，充分考慮企業(yè)財務(wù)資源和業(yè)務(wù)能力，規(guī)劃本企業(yè)PPP 業(yè)務(wù)發(fā)展。PPP 業(yè)務(wù)較為集中的企業(yè)應(yīng)編制 PPP 業(yè)務(wù)專項(xiàng)規(guī)劃，優(yōu)化PPP 業(yè)務(wù)布局和結(jié)構(gòu)。二是完善全過程管控體系。建立健全PPP 項(xiàng)目管理制度，從預(yù)算約束、事前可研決策、事中項(xiàng)目實(shí)施管理、事后投資評價等方面細(xì)化管控流程，構(gòu)建權(quán)責(zé)明晰的管理機(jī)制，加強(qiáng)企業(yè)投資、財務(wù)、法務(wù)、審計(jì)等部門的協(xié)同配合，形成管控合力。三是加強(qiáng)集團(tuán)管控。明確集團(tuán)對PPP 業(yè)務(wù)管控的主體責(zé)任和各級子企業(yè)的具體管理責(zé)任，由集團(tuán)總部（含整體上市的上市公司總部）負(fù)責(zé)統(tǒng)

3、一審批PPP 業(yè)務(wù)。四是依法依規(guī)操作。加強(qiáng)投標(biāo)管理及合同談判，嚴(yán)格執(zhí)行合規(guī)審查程序，切實(shí)防范PPP 業(yè)務(wù)中的違法違規(guī)風(fēng)險，妥善處理并及時報備重大法律糾紛案件。二、嚴(yán)格準(zhǔn)入條件，提高項(xiàng)目質(zhì)量。各中央企業(yè)要將源頭管控作為加強(qiáng)PPP 業(yè)務(wù)管理的重中之重，細(xì)化PPP 項(xiàng)目選擇標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)中選優(yōu)，規(guī)范有序參與市場競爭，有效應(yīng)對項(xiàng)目占用資金規(guī)模大、回報同期長帶來的潛在風(fēng)險。一是聚焦主業(yè)。根據(jù)項(xiàng)目投資、建設(shè)、運(yùn)營等環(huán)節(jié)特征準(zhǔn)確界定集團(tuán)主業(yè)投資領(lǐng)域，認(rèn)真篩選符合集團(tuán)發(fā)展方向、具備競爭優(yōu)勢的項(xiàng)目。將PPP 項(xiàng)目納入企業(yè)年度投資計(jì)劃管理，嚴(yán)控非主業(yè)領(lǐng)域PPP 項(xiàng)目投資。二是堅(jiān)持“事前算贏”原則，在項(xiàng)目決策前充分開展可

4、行性分析，參考本企業(yè)平均投資回報水平合理設(shè)定PPP 投資財務(wù)管控指標(biāo)，投資回報率原則上不應(yīng)低于本企業(yè)相同或相近期限債務(wù)融資成本，嚴(yán)禁開展不具備經(jīng)濟(jì)性的項(xiàng)目，嚴(yán)厲杜絕盲目決策，堅(jiān)決遏制短期行為。三是認(rèn)真評估PPP 項(xiàng)目中合作各方的履約能力。在通過財政承受能力論證的項(xiàng)目中，優(yōu)先選擇發(fā)展改革、財政等部門入庫項(xiàng)目，不得參與付費(fèi)來源缺乏保障的項(xiàng)目。三、嚴(yán)格規(guī)?？刂疲乐雇聘邆鶆?wù)風(fēng)險。各中央企業(yè)要高度關(guān)注PPP 業(yè)務(wù)對企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)平衡的影響，綜合分析本企業(yè)長期盈利能力、償債能力、現(xiàn)金流量和資產(chǎn)負(fù)債狀況等，量力而行，對PPP 業(yè)務(wù)實(shí)行總量管控，從嚴(yán)設(shè)定PPP 業(yè)務(wù)規(guī)模上限，防止過度推高杠桿水平。一是納入中央

5、企業(yè)債務(wù)風(fēng)險管控范圍的企業(yè)集團(tuán)，累計(jì)對 PPP 項(xiàng)目的凈投資（直接或間接投入的股權(quán)和債權(quán)資金、由企業(yè)提供擔(dān)?；蛟鲂诺钠渌Y金之和，減去企業(yè)通過分紅、轉(zhuǎn)讓等收回的資金）原則上不得超過上一年度集團(tuán)合并凈資產(chǎn)的50% ，不得因開展PPP 業(yè)務(wù)推高資產(chǎn)負(fù)債率。二是集團(tuán)要做好內(nèi)部風(fēng)險隔離，明確相關(guān)子企業(yè)PPP業(yè)務(wù)規(guī)模上限；資產(chǎn)負(fù)債率高于85% 或近 2 年連續(xù)虧損的子企業(yè)不得單獨(dú)投資PPP 項(xiàng)目。三是集團(tuán)應(yīng)加強(qiáng)對非投資金融類子企業(yè)的管控，嚴(yán)格執(zhí)行國家有關(guān)監(jiān)管政策，不得參與僅為項(xiàng)目提供融資、不參與建設(shè)或運(yùn)營的項(xiàng)目。四、優(yōu)化合作安排，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險共擔(dān)。各中央企業(yè)在PPP 項(xiàng)目中應(yīng)充分發(fā)揮項(xiàng)目各合作方在融資、建設(shè)

6、、運(yùn)營等方面的比較優(yōu)勢，合理確定股權(quán)比例、融資比例，努力降低綜合融資成本，切實(shí)做好項(xiàng)目運(yùn)營合作安排，實(shí)現(xiàn)合作共贏。一是落實(shí)股權(quán)投資資金來源。各企業(yè)要嚴(yán)格遵守國家重大項(xiàng)目資本金制度，合理控制杠桿比例，做好擬開展PPP項(xiàng)目的自有資金安排，根據(jù)項(xiàng)目需要積極引入優(yōu)勢互補(bǔ)、協(xié)同度高的其他非金融投資方，吸引各類股權(quán)類受托管理資金、保險資金、基本養(yǎng)老保險基金等參與投資，多措并舉加大項(xiàng)目資本金投入，但不得通過引入“名股實(shí)債”類股權(quán)資金或購買劣后級份額等方式承擔(dān)本應(yīng)由其他方承擔(dān)的風(fēng)險。二是優(yōu)化債權(quán)資金安排。積極與各類金融機(jī)構(gòu)建立PPP業(yè)務(wù)合作關(guān)系，爭取長期低成本資金支持，匹配好債務(wù)融資與項(xiàng)目生命周期。三是規(guī)范融

7、資增信。在PPP 項(xiàng)目股權(quán)合作中，不得為其他方股權(quán)出資提供擔(dān)保、承諾收益等；項(xiàng)目債務(wù)融資需要增信的，原則上應(yīng)由項(xiàng)目自身權(quán)益、資產(chǎn)或股權(quán)投資擔(dān)保，確需股東擔(dān)保的應(yīng)由各方股東按照出資比例共同擔(dān)保。四是做好運(yùn)營安排，探索多元化的項(xiàng)目回報機(jī)制。結(jié)合企業(yè)發(fā)展需要，不斷提高PPP 項(xiàng)目專業(yè)化運(yùn)營管理能力，對于尚不具備專業(yè)化運(yùn)營管理能力的項(xiàng)目，通過合資合作、引入專業(yè)化管理機(jī)構(gòu)等措施，確保項(xiàng)目安全高效運(yùn)營。五是積極盤活存量投資，完善退出機(jī)制。根據(jù)自身和項(xiàng)目需要，持續(xù)優(yōu)化資金安排，積極通過出讓項(xiàng)目股份、增資擴(kuò)股、 上市融資、資產(chǎn)證券化等多渠道盤活資產(chǎn)、收回資金，實(shí)現(xiàn) PPP 業(yè)務(wù)資金平衡和良性循環(huán)。五、規(guī)范會計(jì)

8、核算，準(zhǔn)確反映PPP 業(yè)務(wù)狀況。各中央企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定規(guī)范PPP 業(yè)務(wù)會計(jì)核算。一是規(guī)范界定合并范圍。根據(jù)股權(quán)出資比例、合作方投資性質(zhì)、與合作方關(guān)聯(lián)關(guān)系（如合營、擔(dān)保、提供劣后級出資等），對項(xiàng)目融資、建設(shè)和運(yùn)營的參與程度，風(fēng)險回報分擔(dān)機(jī)制，合作協(xié)議或章程約定等，按照“實(shí)質(zhì)重于形式”原則綜合判斷對PPP 項(xiàng)目的控制程度，規(guī)范界定合并范圍；對確屬無控制權(quán)的PPP 項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)建立單獨(dú)臺賬，動態(tài)監(jiān)控項(xiàng)目的經(jīng)營和風(fēng)險狀況，嚴(yán)防表外業(yè)務(wù)風(fēng)險。二是足額計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。定期對PPP 項(xiàng)目長期股權(quán)投資、取得的收費(fèi)權(quán)、股東借款等資產(chǎn)進(jìn)行減值測試，重點(diǎn)關(guān)注實(shí)際運(yùn)營情況與項(xiàng)目可研預(yù)期差距較大、合作方

9、付款逾期等減值跡象，及時足額計(jì)提減值準(zhǔn)備，防范資產(chǎn)價值不實(shí)。三是規(guī)范核算項(xiàng)目收益。同時參與PPP 項(xiàng)目投資、建設(shè)或運(yùn)營的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)合理劃分和規(guī)范核算各階段收益。六、嚴(yán)肅責(zé)任追究，防范違規(guī)經(jīng)營投資行為。各中央企業(yè)要切實(shí)承擔(dān)起對PPP 業(yè)務(wù)管控的主體責(zé)任，加強(qiáng)對全集團(tuán)PPP 業(yè)務(wù)的審計(jì)與監(jiān)督檢查，不斷提高PPP業(yè)務(wù)投資經(jīng)營管理水平。要對PPP 業(yè)務(wù)經(jīng)營投資責(zé)任實(shí)施規(guī)范化、科學(xué)化、全周期管理，完善決策事項(xiàng)履職記錄。對違反本通知要求，未履行或未正確履行投資管埋職責(zé)造成國有資產(chǎn)損失以及其他嚴(yán)重不良后果的各級經(jīng)營管理人員，要嚴(yán)肅追究責(zé)任，同時對PPP 業(yè)務(wù)重大決策實(shí)施終身責(zé)任追究制度。各中央企業(yè)要對照本通知要求，全面梳理已