企業(yè)股票上市的核準制度

1、耙企業(yè)改制、上市哎輔導(dǎo)手冊百光大證券有限責(zé)鞍任公司二年六月序 言埃在我們跨入新世凹紀之際，作為專盎業(yè)從事為企業(yè)提暗供資本市場的金擺融服務(wù)的證券公板司，我們非常榮擺幸地結(jié)識了貴公凹司及貴公司的主胺要領(lǐng)導(dǎo)人，了解襖到貴公司光輝而皚充滿挑戰(zhàn)的發(fā)展隘歷程，并由衷地擺為貴公司的智慧扒和膽略而深感欽按佩。八任何企業(yè)的發(fā)展骯壯大，都離不開鞍資本市場。半股票上市不僅可霸以使企業(yè)獲得一傲個長期的低成本笆融資渠道，并降背低負債比例、增懊強抵御風(fēng)險的能白力，而且企業(yè)上傲市后建立以股東骯大會、董事會、阿監(jiān)事會為特征的澳公司治理結(jié)構(gòu)，昂利用管理層持股挨、認股權(quán)獲得一愛種激勵機制等，扮都可以給企業(yè)的把發(fā)展注入新的活吧力；

2、同時，股票艾上市還是企業(yè)實拌現(xiàn)快速擴張，迎班戰(zhàn)進入WTO后背涌入的海外兵團搬、參與國際競爭礙的重要手段。從盎股份制試點到股鞍票上市，我國股罷份制企業(yè)尤其是版上市企業(yè)獲得了背長足的發(fā)展，成佰為我國市場經(jīng)濟壩主體中最活躍、佰最具增長潛力的哀代表。今天，股敗票上市已成為許背多企業(yè)追求的目凹標。盎貴公司發(fā)展到今擺天，開始考慮向壩資本市場邁進，奧是非常明智而且半及時的英明決策愛。但如何在浩瀚矮的資本市場中，佰找到適合貴公司扳的航線并乘風(fēng)破癌浪達到彼岸，是搬一項專業(yè)性很強唉且極具創(chuàng)造性的佰工作。由八一個聲譽卓著、矮實力雄厚、經(jīng)驗哎豐富的券商擔任扮企業(yè)改制及上市吧輔導(dǎo)機構(gòu)并進而般擔任主承銷商及扒上市推薦人，

3、對吧于企業(yè)能否成功唉發(fā)行、上市起決芭定性作用。安作為國內(nèi)最大及般最具活力的證券翱公司之一，光大隘證券有限責(zé)任公隘司一直致力于協(xié)佰助中國企業(yè)進入佰資本市場，并取扮得了驕人的業(yè)績版，在1999年按證券公司的主承稗銷家數(shù)排名中摘吧取了亞軍的桂冠罷；此外，光大證白券利用自身的背扮景和渠道，積極把協(xié)助中國企業(yè)海耙外上市及民營企爸業(yè)上市，形成了稗自己獨特的優(yōu)勢版。我們堅信，隨翱著中國邁入WT懊O的大門及中國笆金融市場的改革盎開放，中國民營傲企業(yè)的海內(nèi)外上癌市將風(fēng)起云涌、懊波瀾壯闊！光大爸證券愿與貴公司熬一道，為貴公司叭及中國班 板民族工業(yè)的發(fā)展吧作出貢獻，并愿瓣以多年來在為其罷他企業(yè)提供服務(wù)爸的過程中所積

4、累澳下來的經(jīng)驗，為骯貴公司提供有價昂值的服務(wù)。拔相信我們的合作瓣將是十分順利的爸，并預(yù)祝公司上把市取得圓滿成功藹！奧光大證券有限責(zé)懊任公司耙2000年 襖月 日目 錄背第一章 企傲業(yè)股票上市的核般準制度和申請程擺序般推行股票發(fā)行核按準制實行上市輔導(dǎo)試行獨立董事制暗股票絆(A稗、般B白股霸)疤發(fā)行核準程序疤境內(nèi)企業(yè)申請到哀香港創(chuàng)業(yè)板上市背的審批程序半推薦境外募集股扒份及上市預(yù)選企把業(yè)的程序伴光大證券有限責(zé)白任公司介紹發(fā)展歷程半國際國內(nèi)業(yè)務(wù)同安時、同步氨強大的跨國集團白后盾岸銀行與證券相輔岸相成投資銀行業(yè)務(wù)香港及海外業(yè)務(wù)哎第三章 幾個佰可選擇上市地的皚上市條件芭一 國內(nèi)A股上愛市條件挨二 國內(nèi)B股

5、上案市條件扳三 國內(nèi)第二交半易系統(tǒng)的發(fā)行上稗市條件壩四 香港創(chuàng)業(yè)板扮的上市條件笆五 推薦境外上隘市預(yù)選企業(yè)的條拌件唉附件一中國證疤監(jiān)會股票發(fā)行核叭準程序把附件二股票發(fā)頒行上市輔導(dǎo)工作按暫行辦法辦附件三 中國證辦監(jiān)會有關(guān)負責(zé)人翱就股票發(fā)行相關(guān)跋問題答記者問百附件四 獨立董柏事制使企業(yè)嘗到扒甜頭芭附件五 輔巴 邦導(dǎo)稗 擺協(xié)扮 叭議罷附表一 擬發(fā)行耙公司基本情況資伴料表爸附表二 股票發(fā)骯行上市輔導(dǎo)報告安附表三 發(fā)行上安市輔導(dǎo)匯總報告百第一章 企業(yè)股擺票上市的核準制艾度和申請程序埃一 推行股票發(fā)般行核準制襖推行股票發(fā)行核擺準制是中國證券翱市場的一場重大叭革命。皚在我國過去的股挨票發(fā)行制度下，岸什么樣的

6、企業(yè)可昂以發(fā)行股票、上跋市是由政府來選邦定的，選定擬上氨市企業(yè)和發(fā)行上皚市的過程透明度敖不高，市場的自吧律功能得不到有霸效發(fā)揮，難以適傲應(yīng)當前社會主義辦市場經(jīng)濟的要求耙。叭為保持證券市場稗的健康、穩(wěn)定發(fā)昂展，大力推進發(fā)氨行機制的市場化澳，確立市場機制癌對配置資本市場按資源的基礎(chǔ)性地霸位，澳2000年3月襖17日壩中國證監(jiān)會公布拔了中國證監(jiān)會敗股票發(fā)行核準程版序、股票發(fā)板行上市輔導(dǎo)工作把暫行辦法，按擺照證券法的盎要求，推行股票霸發(fā)行核準制。癌 拔和行政審批制相扳比，核準制的主癌要特點：哀一是在選擇和推盎薦企業(yè)方面，澳由主承銷商培育八、選擇和推薦企巴業(yè)半，增加了承銷商伴的責(zé)任。白二是在企業(yè)發(fā)行隘股

7、票的規(guī)模上，靶由企業(yè)根據(jù)資本耙運營的需要進行皚選擇，以適應(yīng)企半業(yè)按市場規(guī)律持扮續(xù)成長的需要。叭三是在發(fā)行審核啊上，將逐步轉(zhuǎn)向翱強制性信息披露笆和合規(guī)性審核，癌發(fā)揮股票發(fā)行審頒核委員會的獨立柏審核功能。新一唉屆發(fā)審委委員絕按大部分為證監(jiān)會稗以外的專家、學(xué)熬者及市場專業(yè)人板員。發(fā)審委表決吧通過的，證監(jiān)會板即發(fā)文核準，否稗則，證監(jiān)會不予拜核準。奧四是在股票發(fā)行昂定價上，由發(fā)行哎人與主承銷商協(xié)斑商，并充分反映傲投資者的需求，哀使發(fā)行定價真正胺反映公司股票的背內(nèi)在價值和投資疤風(fēng)險。懊五是在股票發(fā)行敗方式上，提倡和瓣鼓勵發(fā)行人和主壩承銷商進行自主埃選擇和創(chuàng)新，建凹立最大限度地利芭用各種優(yōu)勢、由佰證券發(fā)行人

8、和承扒銷商各擔風(fēng)險的奧機制。拌二 實行上市輔疤導(dǎo)制度哀擬公開發(fā)行股票八（百A邦、胺B癌股）的股份有限昂公司（以下稱擬耙發(fā)行公司）應(yīng)符八合公司法的懊各項規(guī)定扮,柏在向中國證監(jiān)會班提出股票發(fā)行申凹請前白,頒均須具有主承銷版資格的證券公司爸（以下稱輔導(dǎo)機班構(gòu)）輔導(dǎo)澳,俺輔導(dǎo)期限為一年邦。版輔導(dǎo)內(nèi)容主要包澳括以下方面：氨 1罷、股份有限公司百設(shè)立及其歷次演稗變的合法性、有埃效性。巴 2跋、股份有限公司澳人事、財務(wù)、資半產(chǎn)及供、產(chǎn)、銷拜系統(tǒng)獨立完整性愛。搬 3埃、對公司董事、般監(jiān)事、高級管理斑人員及持有把5%哀以上（含耙5%鞍）股份的股東（伴或其法人代表）佰進行公司法胺、證券法等扳有關(guān)法律法規(guī)的拜培訓(xùn)。

9、扮 4熬、建立健全股東般大會、董事會、澳監(jiān)事會等組織機捌構(gòu)搬,骯并實現(xiàn)規(guī)范運行襖。礙 5扮、依照股份公司拜會計制度建立健巴全公司財務(wù)會計稗制度。懊 6敗、建立健全公司埃決策制度和內(nèi)部愛控制制度捌,隘實現(xiàn)有效運作。扒 7板、建立健全符合邦上市公司要求的般信息披露制度。拌 8吧、規(guī)范股份公司唉和控股股東及其八他關(guān)聯(lián)方的關(guān)系扳。胺 9敖、公司董事、監(jiān)拌事、高級管理人暗員及持有拌5%佰以上（含隘5%皚）股份的股東持般股變動情況是否啊合規(guī)。搬3月17日拔以后，按核準程伴序要求由主承銷暗商推薦的擬發(fā)行艾股企業(yè)，包括拔3月17日捌以后確認的高新半技術(shù)企業(yè)，嚴格扮按核準程序的規(guī)芭定執(zhí)行。已是股昂份有限公司的企

10、翱業(yè)，經(jīng)主承銷商半輔導(dǎo)一年后方可背報送發(fā)行申請文搬件；尚未設(shè)立股八份有限公司的企般業(yè)，應(yīng)按有關(guān)規(guī)鞍定要求設(shè)立股份傲有限公司后，經(jīng)挨輔導(dǎo)一年方可報拔送發(fā)行申請文件拌。輔導(dǎo)費用由輔礙導(dǎo)雙方本著公開啊、合理的原則協(xié)敗商確定般,吧并在輔導(dǎo)協(xié)議中岸列明邦,罷輔導(dǎo)雙方均不得安以保證公司股票把發(fā)行上市為條件扒。暗三 試行獨立董佰事制度安獨立董事是指公扮司制企業(yè)中獨立骯于公司股東且不把在公司內(nèi)部任職搬的董事。班公司法人治理結(jié)挨構(gòu)是公司制的核稗心，而規(guī)范的公拜司法人治理結(jié)構(gòu)案，關(guān)鍵要看董事癌會能否充分發(fā)揮凹作用。但在實際熬的改革過程中卻哀出現(xiàn)了這樣的現(xiàn)擺象：不少企業(yè)原唉廠長負責(zé)制時的疤經(jīng)營班子現(xiàn)在既稗是經(jīng)理層又

11、進入挨董事會，董事會暗成員和經(jīng)理成員癌高度重疊，為內(nèi)敗部人控制敞開方叭便之門，不僅難昂以真正集體決策白，聘任經(jīng)理也成骯了走形式。稗此外，監(jiān)事會的柏兩個主要職能扳唉合法性監(jiān)督與妥按當性監(jiān)督也不那爸么令人滿意，特靶別是對各種決策壩的妥當性監(jiān)督，笆監(jiān)事會必須擁有拔同董事會一樣的跋有關(guān)這一決策的稗各種信息，目前扳這種條件還很難哀具備。正是為解拔決這些問題，在皚企業(yè)中設(shè)立獨立扒董事的設(shè)想被提白了出來。瓣 熬設(shè)立獨立董事對敖企業(yè)的發(fā)展至少背有三方面好處：哎其一，獨立董事捌不擁有企業(yè)股份挨，不代表特定群癌體的利益，較少白受內(nèi)部董事的影扒響，公正性強，皚可以確保董事會八集體決策，防止邦合謀行為，保護鞍中小股東

12、的利益暗；其二，獨立董懊事不在企業(yè)任職阿，能夠?qū)?jīng)理層隘進行更有效的制傲衡并客觀評價經(jīng)扳理層的業(yè)績；其啊三，獨立董事大翱多為財務(wù)、市場奧方面的專家，有頒決策所需要的各笆種知識，可以解頒決董事會決策的笆妥當性問題。如礙果獨立董事在董襖事會中的比例能澳占到一半以上，叭相信這三方面的鞍情況可以得到一鞍定改善，建立規(guī)靶范的公司法人治班理結(jié)構(gòu)就有了基奧礎(chǔ)。爸 案四皚 矮監(jiān)管重點的變化敗證監(jiān)會正在根據(jù)阿市場主體的要求皚推動對現(xiàn)有法律霸法規(guī)的修訂，制把定適應(yīng)證券市場靶規(guī)范化建設(shè)的規(guī)礙章和規(guī)則，建立俺“拜無異議函笆”傲機制，不斷增加按政策透明度和可按預(yù)測性。同時，案要在有關(guān)法規(guī)中愛進一步明確量刑斑標準和執(zhí)法監(jiān)

13、督背的范圍，硬化對擺發(fā)行責(zé)任的法律哎約束，加大對欺耙詐、內(nèi)幕交易和懊重大隱瞞等違法壩行為的懲罰力度唉。扮 頒證監(jiān)會指出，推襖行股票發(fā)行核準骯制的重要基礎(chǔ)是案中介機構(gòu)盡職盡八責(zé)。實行強制性暗信息披露和合規(guī)艾性審查，需要證壩券公司、律師和啊會計師等中介機熬構(gòu)加強自律性約癌束，提高執(zhí)業(yè)素吧質(zhì)；需要上市公笆司管理層強化誠拌信責(zé)任，提高自按身素質(zhì)；需要機挨構(gòu)投資者在質(zhì)和扒量兩方面均迅速笆成長；需要監(jiān)管斑機構(gòu)在監(jiān)管力度哎、方式和手段方癌面均加以改善等案。挨投資者也要進一矮步樹立理性投資骯觀念，加強股票芭投資的風(fēng)險意識瓣，重視分析研究背公司披露的各種吧信息，積極行使艾股東對公司管理版層、中介機構(gòu)的哎法定監(jiān)督

14、權(quán)利。班要特別加強對中壩小投資者的風(fēng)險捌意識教育。有關(guān)八部門將采取超常安規(guī)的、具有創(chuàng)造矮性的思路培育機俺構(gòu)投資者，盡快八提高機構(gòu)投資者哎在我國證券市場斑的比重。笆五 股票俺(A翱、傲B拌股百)盎發(fā)行核準程序版股票發(fā)行制度改奧革后，取消了以百前指標分配、行扳政推薦的辦法。敖今后企業(yè)申請發(fā)案行上市不再需要暗發(fā)行指標和政府啊推薦，公司由股昂東大會決定，并懊經(jīng)省級人民政府敖或國務(wù)院有關(guān)部百門的同意，可由班主承銷商推薦并癌向我會報送公開敖發(fā)行股票的申請芭文件。笆具體有三個主要凹環(huán)節(jié)，首先，聘背請一家有主承銷八商資格的證券公癌司作為輔導(dǎo)機構(gòu)唉，簽訂輔導(dǎo)協(xié)議柏并報我會駐當?shù)匕绲呐沙鰴C構(gòu)備案頒，輔導(dǎo)期間每二藹

15、個月向派出機構(gòu)礙報送一次輔導(dǎo)報哀告；其次，輔導(dǎo)吧滿一年后，由輔凹導(dǎo)機構(gòu)申請，證愛監(jiān)會駐當?shù)氐呐杀吵鰴C構(gòu)對公司的哀改制運行情況及昂輔導(dǎo)效果進行調(diào)艾查，并出具調(diào)查藹報告；最后，經(jīng)頒調(diào)查合格后，主扒承銷商可向證監(jiān)哎會推薦并報送公百司的申請文件。盎股票骯(A辦、愛B罷股背)鞍發(fā)行核準程序流柏程圖企業(yè)確定上市計劃確定主承銷商簽定上市輔導(dǎo)協(xié)議并報證監(jiān)會派出機構(gòu)備案主承銷商對發(fā)行人輔導(dǎo)一年由主承銷商推薦并向中國證監(jiān)會申請發(fā)行上市證監(jiān)會受理申請中國證監(jiān)會對發(fā)行人申請文件的合規(guī)性進行初審征求國家發(fā)計委和經(jīng)貿(mào)委意見發(fā)行審核委員會審核核準發(fā)行 隘六 境內(nèi)企業(yè)申扳請到香港創(chuàng)業(yè)板伴上市的審批程序吧(絆一敗)絆在向香港聯(lián)

16、交所暗提交上市申請靶3阿個月前板,埃保薦人須同證監(jiān)拌會交指引第罷二部分艾(伴一礙)絆至百(百三凹)骯項文件霸(藹一式四份芭,懊其中一份為原件艾),般同時抄報有關(guān)省俺級人民政府和國伴務(wù)院有關(guān)部門。啊如有關(guān)政府部門八對公司的申請有搬異議埃,挨可自收到公司申昂請文件起傲15熬個工作日內(nèi)將意扮見書面通知證監(jiān)敖會。絆(斑二笆)班證監(jiān)會就公司是隘否符合國家產(chǎn)業(yè)叭政策、利用外資唉政策以及其他有敗關(guān)規(guī)定會商國家案經(jīng)貿(mào)委。板(絆三昂)背經(jīng)初步審核爸,稗證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管矮部自收到公司的熬上述申請文件之愛日起扒20安個工作日內(nèi)伴,霸就是否同意正式捌受理其申請函告捌公司靶,白抄送財政部、外隘經(jīng)貿(mào)部和外匯局扒;佰不同意受

17、理的吧,艾說明理由。絆(俺四愛)疤證監(jiān)會同意正式頒受理其申請的公扒司佰,瓣須向證監(jiān)會提交耙指引第二部敖分斑(敖四八)岸至矮(胺八背)芭項文件八(矮一式二份襖,熬其中一份為原件白);拔申請文件齊備班,胺經(jīng)審核合規(guī)挨,癌而且在正式受理叭期間外經(jīng)貿(mào)部、稗外匯局和財政部啊(盎如涉及國有股權(quán)爸)八等部門未提出書愛面反對意見的艾,啊證監(jiān)會在半10熬個工作日內(nèi)予以懊批準拌;八不予批準的般,按說明理由。經(jīng)批扮準后扳,辦公司方可向香港芭聯(lián)交所提交創(chuàng)業(yè)翱板上市申請。背俺上市后監(jiān)管事宜骯埃公司在香港創(chuàng)業(yè)罷板上市后奧,岸證監(jiān)會將根據(jù)監(jiān)敖管合作備忘錄及鞍與香港證監(jiān)會簽昂署的補充條款的罷要求進行監(jiān)管。矮捌 其他有關(guān)事疤宜

18、芭(傲一暗)懊香港聯(lián)交所認可巴的創(chuàng)業(yè)板上市保熬薦人方可擔任境巴內(nèi)企業(yè)到創(chuàng)業(yè)板艾上市的保薦人。壩如保薦人有違規(guī)八行為或其他不適昂當行為啊,扮證監(jiān)會可視情節(jié)阿輕重擺,半決定是否受理該拌保薦人代表公司拌提出的上市申請稗。班(捌二盎)版證監(jiān)會同意正式般受理其申請的公頒司伴,班須在境內(nèi)外中介艾機構(gòu)確定后版,矮將有關(guān)機構(gòu)名單礙報證監(jiān)會備案傲;藹(罷三俺)唉公司須在上市氨15澳個工作日內(nèi)靶,半將與本次發(fā)行上拔市有關(guān)的公開信辦息披露文件及發(fā)班行上市情況總結(jié)礙報證監(jiān)會備案。安(頒四拌)斑公司須遵守國家哎外匯管理的有關(guān)爸規(guī)定。哀七 推薦境外募拌集股份及上市預(yù)拜選企業(yè)的程序唉 根據(jù)背國務(wù)院關(guān)于股份矮有限公司境外募挨

19、集股份及上市的愛特別規(guī)定第二班條和第四條的規(guī)艾定，以及考慮前敗三批企業(yè)選擇過埃程的實際情況，壩確定推薦境外上絆市預(yù)選企業(yè)的程唉序為：按 1.申絆請在境外發(fā)行股罷票并上市的公司叭，應(yīng)當向所在地背的省級人民政府傲或者向所屬國務(wù)拜院有關(guān)企業(yè)主管背部門（直屬機構(gòu)扳）提出申請；鞍 2.地八方企業(yè)由企業(yè)所昂在地的省級人民般政府、中央部門哀直屬企業(yè)由國務(wù)擺院有關(guān)企業(yè)主管拔部門（直屬機構(gòu)巴）以正式文件向霸國務(wù)院證券委員背會推薦。省級人半民政府和國務(wù)院藹有關(guān)企業(yè)主管部敗門可聯(lián)合推薦企捌業(yè)。推薦文件同敗時抄送國家計委芭、國家經(jīng)貿(mào)委、瓣國家體改委和中盎國證監(jiān)會；哎 3.國般務(wù)院證券委員會哎在征求行業(yè)主管爸部門的意見

20、，會癌同國家計委、國阿家經(jīng)貿(mào)委、國家挨體改委后初步確壩定預(yù)選企業(yè)，報澳國務(wù)院批準。挨4.國務(wù)院同意擺后，由國務(wù)院證般券委員會發(fā)文通半知省級人民政府癌或者國務(wù)院企業(yè)擺主管部門（直屬板機構(gòu)），企業(yè)開扒始進行發(fā)行、上埃市準備工作。捌 省級政府哎或國務(wù)院有關(guān)企安業(yè)主管部門及國白務(wù)院直屬機構(gòu)在襖向國務(wù)院證券委岸員會推薦企業(yè)時胺，應(yīng)附送下列文愛件：哀 1.省伴級人民政府或國拌務(wù)院有關(guān)企業(yè)主癌管部門(直屬機叭構(gòu))的推薦文件懊。白 省級人壩民政府或國務(wù)院柏有關(guān)企業(yè)主管部斑門根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)扳政策或根據(jù)企業(yè)昂具體情況對外資鞍比例如果有限制昂性要求的，應(yīng)在氨推薦文件中注明骯其比例限制或發(fā)芭行額度。芭 2.公哀司申請文

21、件。傲 3.企襖業(yè)符合境外發(fā)行癌股票與上市條件礙的說明材料和有擺關(guān)文件。說明材巴料中除應(yīng)對企業(yè)按符合條件的情況耙做出說明外，還辦應(yīng)包括以下內(nèi)容扳：企業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)半展前景簡介，企挨業(yè)資金需求、籌伴資計劃及所募資暗金主要投向 的艾說明，公司改組班方案（包括原企敖業(yè)與改組后公司扮的結(jié)構(gòu)關(guān)系、改耙組后公司的股權(quán)澳結(jié)構(gòu)），外匯來瓣源、上市地點初藹步選擇方案等。安 如所募襖資金用于投資項壩目需要經(jīng)國家批把準的，應(yīng)附有國扮家有關(guān)部門批準奧的文件。邦 4.公疤司前三年經(jīng)營業(yè)瓣績及前一會計年拜度的財務(wù)報表。把如公司改組方案百已明確的則可主壩要說明改組后的拔經(jīng)營業(yè)績及其財翱務(wù)報表。愛 5.公翱司當年及今后兩鞍年經(jīng)營

22、預(yù)測、利瓣潤預(yù)測及稅后利藹潤預(yù)測，如公司疤改組方案已明確安的則可主要說明板改組后的預(yù)測。艾 6.尚八未設(shè)立股份有限鞍公司的，發(fā)起人熬對擬投入股份有熬限公司資產(chǎn)的價熬值的估算意見。叭 7.有百承銷意愿的證券哎經(jīng)營機構(gòu)對企業(yè)絆改組、發(fā)行前景笆所作的分析報告拌。辦 8.公按司聯(lián)系部門、聯(lián)阿系人、電話、傳巴真及通訊地址。岸 省市或爸企業(yè)主管部門只拜能推薦1-2家跋企業(yè)。唉朝氣蓬勃、銳意盎進取的新一代券盎商岸唉光大證券有限責(zé)阿任公司發(fā)展歷程吧1996年，光跋大集團對其屬下邦的證券業(yè)務(wù)機構(gòu)伴進行了重組，成傲立了光大證券有澳限責(zé)任公司（下岸稱光大證券）。矮1997年，光凹大集團又對其海案外證券業(yè)務(wù)進行挨充實

23、，并將其納扳入光大證券的統(tǒng)癌一管理。目前，笆光大證券管理著愛國內(nèi)及香港兩大八證券機構(gòu)，在國跋內(nèi)擁有南方、上絆海、北方和西部般四大區(qū)域總部和傲三十九家營業(yè)部哎，員工1,30安0余人。公司下柏設(shè)投資銀行部、壩國際業(yè)務(wù)部、資隘產(chǎn)經(jīng)營部、資產(chǎn)擺管理部、經(jīng)紀業(yè)懊務(wù)部和光大證券般研究所等業(yè)務(wù)部阿門。光大證券已埃建立起一支在國暗內(nèi)外頗具影響的俺經(jīng)營管理隊伍，擺吸引和培養(yǎng)了一埃大批優(yōu)秀的專業(yè)氨人才，各項業(yè)務(wù)芭均創(chuàng)造了輝煌的背成績，是國內(nèi)成把長最快、資產(chǎn)質(zhì)叭量最好的證券公柏司之一。般國際國內(nèi)業(yè)務(wù)同芭時、同步鞍光大證券的業(yè)務(wù)扮在境內(nèi)由光大證伴券覆蓋全國的業(yè)白務(wù)網(wǎng)絡(luò)進行，同案時在境外由設(shè)在澳香港的中國光大阿控股有限

24、公司以笆及下屬的各專業(yè)頒子公司進行，形頒成了境內(nèi)外業(yè)務(wù)阿一體化，即班“敖一套班子，兩塊柏牌子艾”疤的獨特經(jīng)營模式按。中國光大控股瓣有限公司是在香巴港上市的紅籌股伴公司，該公司持邦有光大證券49稗%的股權(quán)。白強大的跨國集團絆后盾岸光大證券的控股俺方中國光大集團絆是國務(wù)院直屬的爸正部級公司，國背內(nèi)著名跨國企業(yè)哎集團，它資金雄拔厚，實力強大，跋在國內(nèi)外擁有廣百泛的客戶資源，藹同政府各部門、罷各省市及有關(guān)企岸業(yè)建立了良好的昂合作關(guān)系，這為背光大證券的業(yè)務(wù)巴拓展提供了堅強版的后盾。中國光大（集團）總公司 （北京）中國光大集團有限公司 （香港）中國光大控股有限公司（香港上市公司）光大證券有限公司西部總部上

25、?？偛勘狈娇偛磕戏娇偛抗獯筚Y料研究公司中國光大證券香港中國光大財務(wù)公司中國光大融資公司中國光大期貨公司中國光大證券國際全國39個營業(yè)部爸銀行與證券相輔巴相成安光大證券與光大暗銀行是同屬光大熬集團的金融企業(yè)白，光大銀行雄厚俺的資金實力為光阿大證券承購包銷跋證券提供了有力半的資金保障，同疤時也可為企業(yè)提搬供長短期結(jié)合的胺融資服務(wù)。19笆99年光大集團扮受讓了工商銀行版持有的申銀萬國跋19%傲左右的股份，成藹為申銀萬國證券疤有限公瓣司凹最大單一股東。中國光大銀行中國光大集團奧 皚 按 埃 控版股凹 八 斑 岸 光大證券有限公司氨 敖 傲 唉 控捌股申銀萬國證券有限公司拜 艾 埃 頒 19%投資銀行業(yè)

26、務(wù)扮作為一家全國性般證券公司，光大矮證券擁有雄厚的熬金融集團背景，澳具備與大項目相襖匹配的強大的證艾券承銷實力。氨光大證券的投行哎業(yè)務(wù)雖只有短短疤四年的歷史，但盎發(fā)展迅猛，斑1999矮年的新股發(fā)行、白配股、增發(fā)主承澳銷家數(shù)為白19骯家，僅次班于國泰凹君安證券的阿21板家而位居次席，胺在1999年,澳光大證券在承銷絆額度排名榜上名捌列第四。共協(xié)助壩企業(yè)籌集資金6挨4.69億元。擺1999年證券佰公司新股發(fā)行、鞍配股、增發(fā)主承襖銷家數(shù)前十八位隘1懊國泰扳君安八21敗11拜國通證券百5笆2班光大證券佰19隘13艾山東證券疤5挨3阿海通證券稗17叭14癌西南證券骯4板3柏國信證券啊17阿15傲北京證券

27、扮3擺5壩南方證券絆16拔15挨華泰證券疤3跋6哎中信證券瓣14壩15拔湘財證券拔3辦6拜華夏證券藹14跋18愛河北證券叭2罷8瓣廣發(fā)證券藹12頒18白東方證券版2霸9班大鵬證券拜8八18辦長城證券巴2隘10搬申銀萬國阿6霸18埃長江證券藹2敗11半聯(lián)合證券敗5鞍18跋廈門證券皚2資料來源；安1999年證券伴公司新股發(fā)行、哀配股、增發(fā)主承邦銷金額前二十位壩 翱 鞍 傲 拌 吧 稗 頒單位：萬元耙1懊國泰襖君安疤987579氨.00凹11鞍廣發(fā)證券笆97375.3胺9吧2凹海通證券稗934368捌.00板12半國通證券伴93937哀.00按3斑南方證券敖739596.皚7挨0芭13拜山東證券骯7

28、9999疤.00擺4背光大證券安646866.扳13佰14捌西南證券阿77206.2凹0俺5胺國信證券澳524294懊.00按15傲平安證券爸72480凹.00埃6爸中信證券板338155.疤5芭0愛16隘大鵬證券阿69206罷.00吧7傲申銀萬國啊289178八.00暗17半華泰證券霸66191.7爸0按8把北京證券澳247990氨.00案18拜河北證券矮58012版.00敗9耙華夏證券霸193252.罷51捌19背東方證券白48480熬.00奧10昂聯(lián)合證券案182896斑.00啊20懊長城證券搬35174巴.00資料來源：香港及海外業(yè)務(wù)扒中國光大控股有耙限公司下屬中國唉光大證券（香港搬）

29、有限公司和中藹國光大融資有限靶公司的在國內(nèi)有啊關(guān)兄弟部門的合唉作下，以不同角白色積極參與了十盎余家H股公司及疤40余家香港公傲司的股票發(fā)行上啊市工作，在香港翱及海外市場獲得氨了良好的聲譽。隘其中參與發(fā)行國拌內(nèi)公司股票香港拔上市的部分項目昂有：礙股票簡稱氨發(fā)行種類俺發(fā)行年度哎擔當角色班兗州煤業(yè)啊H股發(fā)行邦1998凹承銷團成員敗恒安集團班H股發(fā)行啊1998班保薦人艾江西銅業(yè)安H股發(fā)行擺1997拌副牽頭經(jīng)辦人跋第一拖拉機傲H股發(fā)行癌1997八聯(lián)席經(jīng)辦人吧北京北辰阿H股發(fā)行疤1997吧包銷商挨大唐發(fā)電頒H股發(fā)行跋1997瓣包銷商礙南京熊貓翱H股發(fā)行壩1996班承銷團成員哎經(jīng)緯紡機翱H股發(fā)行胺1996皚

30、承銷團成員八海興輪船搬H股發(fā)行盎1994敗承銷團成員霸儀征化纖骯H股發(fā)行扮1994爸承銷團成員邦上海石化巴H股發(fā)行疤1993鞍承銷團成員愛中國光大證券（壩香港）有限公司熬是香港聯(lián)合交易敖所的會員，同時邦中國光大融資有佰限公司也即將成拌為香港創(chuàng)業(yè)板合般資格的保薦人。襖第三章 幾個胺可選擇上市地的拔上市條件暗一 國內(nèi)A股胺上市條件壩公司法規(guī)定拜股份有限公司申捌請其股票上市必叭須符合下列條件案:昂股票經(jīng)國務(wù)院證隘券管理部門批準啊已向社會公開發(fā)啊行板;般公司股本總額不襖少于人民幣五千霸萬元隘;艾開業(yè)時間在三年矮以上懊,安最近三年連續(xù)盈巴利搬;八原國有企業(yè)依法跋改建而設(shè)立的跋,佰或者本法實施后八新組建成

31、立柏,稗其主要發(fā)起人為扳國有大中型企業(yè)白的霸,暗可連續(xù)計算氨;伴持有股票面值達奧人民幣一千元以笆上的股東人數(shù)不絆少于一千人盎,疤向社會公開發(fā)行拔的股份達公司股罷份總數(shù)的百分之扒二十五以上把;氨公司股本總額超愛過人民幣四億元凹的矮,吧其向社會公開發(fā)稗行股份的比例為懊百分之十五以上哎;敗公司在最近三年敗內(nèi)無重大違法行巴為叭,拔財務(wù)會計報告無跋虛假記載伴;隘國務(wù)院規(guī)定的其扮他條件。哎二 國內(nèi)B股上癌市條件挨以募集方式設(shè)立鞍公司，申請發(fā)行佰境內(nèi)上市外資股斑的，應(yīng)當符合下懊列條件：案 (藹一白)唉所籌資金用途符絆合國家產(chǎn)業(yè)政策跋；愛 (版二安)愛符合國家有關(guān)固耙定資產(chǎn)投資立項吧的規(guī)定；艾 (胺三拔)按符

32、合國家有關(guān)利埃用外資的規(guī)定；俺 (拜四阿)版發(fā)起人認購的股疤本總額不少于公巴司擬發(fā)行股本總八額的笆35骯；翱 (瓣五柏)隘發(fā)起人出資總額艾不少于唉1.5愛億元人民幣；瓣 (頒六跋)版擬向社會發(fā)行的盎股份達公司股份盎總數(shù)辦25唉以上；擬發(fā)行把的股本總額超過斑4佰億元人民幣的，澳其擬向社會發(fā)行啊股份的比例達敗15叭以上；瓣 (哎七皚)挨改組設(shè)立公司的捌原有企業(yè)或者作霸為公司主要發(fā)起氨人的國有企業(yè)，捌在最近案3拜年內(nèi)沒有重大違笆法行為；叭 (笆八稗)半改組設(shè)立公司的笆原有企業(yè)或者作邦為公司主要發(fā)起扒人的國有企業(yè)，懊最近矮3扮年連續(xù)盈利；芭 (伴九笆)襖國務(wù)院證券委員般會規(guī)定的其他條拔件。拌公司增加資

33、本，班申請發(fā)行境內(nèi)上襖市外資股的，除伴應(yīng)當符合本規(guī)定柏第八條第阿(擺一百)安、扮(熬二疤)按、翱(隘三矮)八項的規(guī)定外，還氨應(yīng)當符合下列條把件：半 (懊一昂)班公司前一次發(fā)行瓣的股份已經(jīng)募足搬，所得資金的用敖途與募股時確定捌的用途相符，并壩且資金使用效益扒良好；扳 (板二鞍)案公司凈資產(chǎn)總值半不低于扮1.5瓣億元人民幣；癌 (扮三版)吧公司從前一次發(fā)敗行股票到本次申伴請期間沒有重大疤違法行為；懊 (耙四靶)澳公司最近罷3斑年連續(xù)盈利；原叭有企業(yè)改組或者哎國有企業(yè)作為主俺要發(fā)起人設(shè)立的案公司，可以連續(xù)皚計算；熬 (氨五百)頒國務(wù)院證券委員艾會規(guī)定的其他條扳件。版以發(fā)起方式設(shè)立礙的公司首次增加笆資

34、本，申請發(fā)行奧境內(nèi)上市外資股岸的，還應(yīng)當符合背本規(guī)定第八條第澳(靶六搬)哎項的規(guī)定。襖三 國內(nèi)第二交哎易系統(tǒng)的發(fā)行上捌市條件（尚未正敖式公布）柏國內(nèi)第二交易系笆統(tǒng)的對象是其產(chǎn)暗品具有高新技術(shù)敖含量的企業(yè)和有佰發(fā)展前景的成長靶型企業(yè)。扒在國內(nèi)第二交易胺系統(tǒng)上市的公司壩首次公開發(fā)行股扳票，必須符合下敗列條件：板已改制設(shè)立或依昂法變更為股份公案司；澳在同一管理層下熬，持續(xù)經(jīng)營兩年柏以上。原有企業(yè)扳整體改制或者有絆限責(zé)任公司依法百變更的，可以連熬續(xù)計算；搬在最近兩年內(nèi)沒阿有重大違法違規(guī)皚行為，財務(wù)會計罷報告文件無虛假胺記載唉;拌中國證券委員會凹規(guī)定的其他條件笆。扳申請其股票在國俺內(nèi)第二交易系統(tǒng)八上市的

35、公司，還絆必須符合下列條案件：靶股本總額不少于斑人民幣二千萬元哀;疤持有股票面值達辦人民幣一千元以柏上的股東人數(shù)不辦少于二百人昂,愛社會公眾持有的俺股份達公司股份耙總數(shù)的百分之十吧五以上鞍;伴中國證券委員會懊規(guī)定的其他條件礙。芭中國證監(jiān)會可以笆根據(jù)證券市場的半實際情況，對上爸述發(fā)行、上市條拜件予以豁免或調(diào)笆整。礙四 香港創(chuàng)業(yè)板白的上市條件安要有兩年活躍營版業(yè)紀錄，但無盈叭利要求敗最低公眾持股量吧是發(fā)行股本的1邦0%或港幣30擺00萬元（取其捌高者）安要有敗”鞍業(yè)務(wù)目標聲明耙”敖,清楚說明大約瓣三年內(nèi)公司的主胺要業(yè)務(wù)方向和目埃標,對集資用途皚須有明確的說明敖公司必須有明確暗的主營業(yè)務(wù)，但唉允許有

36、一些支持襖主營業(yè)務(wù)的相關(guān)柏業(yè)務(wù)，不接受綜絆合及投資公司的拌申請頒公司須于以下國鞍家或地區(qū)注冊成稗立:香港、中華背人民共和國、百拌慕達及開曼群島懊創(chuàng)業(yè)板接受所有皚行業(yè)的公司來上耙市，但預(yù)期重點案將會是高成長的案科技類公司盎創(chuàng)業(yè)板歡迎風(fēng)險懊投資將其投資的敗公司上市, 也襖允許綜合企業(yè)將耙其個別增長性項柏目分拆上市板五 推薦境外上半市預(yù)選企業(yè)的條澳件耙符合國家產(chǎn)業(yè)政懊策。重點支持符拜合國家產(chǎn)業(yè)政策背的大中型企業(yè)，扒向能源、交通、耙原材料等基礎(chǔ)設(shè)百施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和瓣高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)及拔國家支持的重點扮技改項目傾斜，疤適當考慮其它行吧業(yè)。企業(yè)應(yīng)屬于版國家允許外商投笆資的行業(yè)。澳企業(yè)有發(fā)展?jié)摿σ\，急需資金。企扒

37、業(yè)發(fā)行股票所募擺資金應(yīng)有明確用鞍途，主要用于企芭業(yè)生產(chǎn)發(fā)展，應(yīng)按符合向集約化經(jīng)耙營轉(zhuǎn)變的要求，芭部分資金也可用芭于調(diào)整資產(chǎn)負債敖結(jié)構(gòu)、補充流動巴資金等。原則上瓣企業(yè)應(yīng)具備基本瓣落實的資金使用般計劃。屬于基建罷、技改項目建設(shè)擺的，應(yīng)符合國家斑關(guān)于固定資產(chǎn)投拌資、技術(shù)改造立骯項的規(guī)定。有經(jīng)氨國務(wù)院批準急需佰外匯的重大技術(shù)拔引進項目的企業(yè)板，可優(yōu)先考慮。骯企業(yè)具有一定規(guī)佰模和良好的經(jīng)濟板效益。申請企業(yè)愛應(yīng)有連續(xù)三年的按盈利業(yè)績，同時拔考慮到企業(yè)籌資啊成本、上市后的絆表現(xiàn)和運作的合耙理性，預(yù)選企業(yè)罷需要達到一定規(guī)氨模：企業(yè)改組后斑投入上市公司部唉分的凈資產(chǎn)規(guī)模埃一般不少于4億矮元人民幣，經(jīng)評矮估或估算

38、后的凈柏資產(chǎn)稅后利潤率隘達到10以上八，稅后凈利潤規(guī)背模需達到600暗0萬元以上。募爸股后國有股一般皚應(yīng)占控股地位，矮對于國家政策要爸求絕對控股的行拔業(yè)或企業(yè)，企業(yè)瓣發(fā)行股票后國有耙股的比例應(yīng)超過版51。按對國家支持發(fā)展敗的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)笆項目，境外證券哎交易所對業(yè)績有安豁免的，可以不邦需要連續(xù)三年盈白利業(yè)績。對國務(wù)昂院確定的現(xiàn)代企胺業(yè)制度試點企業(yè)愛，試點取得明顯熬進展的，同等條扮件下適當優(yōu)先考俺慮。扒企業(yè)發(fā)行境外上敗市外資股籌資額胺預(yù)計可達4億元搬人民幣(折合約巴5000萬美元罷)以上。吧企業(yè)有一定的創(chuàng)昂匯能力。 創(chuàng)匯敖水平一般需達到把稅后凈利潤的1伴0，確保上市扳后分紅派息有可佰靠的外匯來源

39、，岸屬于基礎(chǔ)設(shè)施等半行業(yè)的可適當放矮寬，但應(yīng)征得有奧關(guān)外匯管理部門藹的同意。般企業(yè)有一定的知哎名度和經(jīng)營管理澳水平。企業(yè)產(chǎn)品班市場占有率在國奧內(nèi)同行業(yè)中名列啊前茅，連續(xù)三年礙比較穩(wěn)定；企業(yè)癌主要管理人員應(yīng)埃有較好的專業(yè)水熬平和管理經(jīng)驗，敖在上市前后能保岸持基本穩(wěn)定。附件一爸中國證監(jiān)會股票擺發(fā)行核準程序懊（案2000年3月熬17日伴）傲 芭為進一步提高股懊票發(fā)行核準工作皚的透明度辦,癌根據(jù)中華人民版共和國證券法耙的有關(guān)規(guī)定熬,傲現(xiàn)將修訂后的股絆票發(fā)行核準程序敗公告如下：受理申請文件敖 罷發(fā)行人按照中國白證監(jiān)會頒布的盎公司公開發(fā)行股胺票申請文件標準罷格式制作申請芭文件壩,版經(jīng)省級人民政府襖或國務(wù)院

40、有關(guān)部暗門同意后疤,拌由主承銷商推薦耙并向中國證監(jiān)會唉申報。巴 唉中國證監(jiān)會收到礙申請文件后在伴5扒個工作日內(nèi)作出擺是否受理的決定拌。未按規(guī)定要求皚制作申請文件的凹,把不予受理。同意愛受理的把,芭根據(jù)國家有關(guān)規(guī)搬定收取審核費人跋民幣安3胺萬元。邦 罷為不斷提高股票叭發(fā)行工作水平笆,奧主承銷商在報送愛申請文件前半,懊應(yīng)對發(fā)行人輔導(dǎo)翱一年襖,辦并出具承諾函。胺 胺在輔導(dǎo)期間熬,擺主承銷商應(yīng)對發(fā)靶行人的董事、監(jiān)骯事和高級管理人百員進行公司法翱、證券法罷等法律法規(guī)考試敖。如發(fā)行人屬澳1997疤年股票發(fā)行計劃啊指標內(nèi)的企業(yè)扮,班在提交發(fā)行審核啊委員會審核前耙,叭中國證監(jiān)會對發(fā)擺行人的董事、監(jiān)搬事和高級管

41、理人笆員進行公司法絆、證券法白等法律法規(guī)考試唉。應(yīng)考人員必須爸80%哀以上考試合格。白 捌如發(fā)行人申請作靶為高新技術(shù)企業(yè)爸公開發(fā)行股票襖,白由主承銷商向中辦國證監(jiān)會報送推扒薦材料。中國證罷監(jiān)會收到推薦材半料后癌,頒在哎5擺個工作日內(nèi)委托翱科學(xué)技術(shù)部和中奧國科學(xué)院對企業(yè)扒進行論證靶,辦科學(xué)技術(shù)部和中半國科學(xué)院收到材巴料后在奧40皚個工作日內(nèi)將論絆證結(jié)果函告中國拜證監(jiān)會。經(jīng)確認氨的高新技術(shù)企業(yè)埃,爸中國證監(jiān)會將通笆知該企業(yè)及其主鞍承銷商按照公辦司公開發(fā)行股票絆申請文件標準格案式制作申請文愛件挨,凹并予以優(yōu)先審核伴。 二、初審扮 把中國證監(jiān)會受理奧申請文件后扮,艾對發(fā)行人申請文奧件的合規(guī)性進行版初審

42、扒,柏并在般30挨日內(nèi)將初審意見昂函告發(fā)行人及其盎主承銷商。辦 扒主承銷商自收到斑初審意見之日起白10奧日內(nèi)將補充完善稗的申請文件報至埃中國證監(jiān)會。敗 伴中國證監(jiān)會在初把審過程中俺,擺將就發(fā)行人投資耙項目是否符合國敖家產(chǎn)業(yè)政策征求哀國家發(fā)展計劃委搬員會和國家經(jīng)濟盎貿(mào)易委員會意見百,埃兩委自收到文件笆后在啊15頒個工作日內(nèi)懊,癌將有關(guān)意見函告昂中國證監(jiān)會。吧 半三、發(fā)行審核委稗員會審核熬中國證監(jiān)會對按吧初審意見補充完藹善的申請文件進版一步審核柏,岸并在受理申請文愛件后澳60稗日內(nèi)盎,爸將初審報告和申辦請文件提交發(fā)行伴審核委員會審核案。礙 背發(fā)行審核委員會唉按照國務(wù)院批準搬的工作程序開展昂審核工作

43、。委員哀會進行充分討論礙后芭,隘以投票方式對股般票發(fā)行申請進行隘表決版,安提出審核意見。愛 班四、核準發(fā)行癌 按依據(jù)發(fā)行審核委鞍員會的審核意見藹,唉中國證監(jiān)會對發(fā)八行人的發(fā)行申請跋作出核準或不予敗核準的決定。予爸以核準的隘,捌出具核準公開發(fā)鞍行的文件。不予阿核準的澳,疤出具書面意見阿,半說明不予核準的吧理由。靶 拌中國證監(jiān)會自受擺理申請文件到作擺出決定的期限為啊3敖個月。 五、復(fù)議阿 凹發(fā)行申請未被核唉準的企業(yè)巴,板接到中國證監(jiān)會敗書面決定之日起拜60啊日內(nèi)霸,把可提出復(fù)議申請凹。中國證監(jiān)會收把到復(fù)議申請后艾60跋日內(nèi)安,凹對復(fù)議申請作出扒決定。 附件二愛股票發(fā)行上市啊輔導(dǎo)工作暫行辦傲法啊（把

44、2000年3月版17日懊）盎 把一、為了促進企班業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制皚,唉發(fā)揮現(xiàn)代企業(yè)制傲度功能埃,稗提高上市公司質(zhì)懊量斑,班根據(jù)中國證監(jiān)版會股票發(fā)行核準扳程序把,氨制定本辦法。頒 班二、芭 稗擬公開發(fā)行股票笆（熬A氨、佰B把股）的股份有限愛公司（以下稱擬佰發(fā)行公司）應(yīng)符擺合公司法的昂各項規(guī)定背,啊在向中國證監(jiān)會埃提出股票發(fā)行申爸請前盎,敖均須具有主承銷骯資格的證券公司八（以下稱輔導(dǎo)機瓣構(gòu)）輔導(dǎo)矮,盎輔導(dǎo)期限為一年拔。班 班三、輔導(dǎo)機構(gòu)應(yīng)頒嚴格按照公司礙法、證券法胺等法律法規(guī)的頒要求白,哀勤勉盡責(zé)半,案誠實信用般,懊做好輔導(dǎo)工作。哀擬發(fā)行公司應(yīng)積傲極配合輔導(dǎo)機構(gòu)疤做好工作邦,叭按要求提供企業(yè)澳的有關(guān)

45、情況擺,邦并對所提供資料巴的真實性負責(zé)。跋 敖四、中國證監(jiān)會芭派出機構(gòu)（以下按簡稱派出機構(gòu)）案負責(zé)轄區(qū)內(nèi)擬發(fā)挨行公司輔導(dǎo)工作藹的監(jiān)督管理。斑五、輔導(dǎo)內(nèi)容主班要包括以下方面俺：昂 1絆、股份有限公司哀設(shè)立及其歷次演盎變的合法性、有板效性。拔 2澳、股份有限公司哎人事、財務(wù)、資隘產(chǎn)及供、產(chǎn)、銷版系統(tǒng)獨立完整性壩。挨 3背、對公司董事、靶監(jiān)事、高級管理耙人員及持有按5%笆以上（含笆5%霸）股份的股東（爸或其法人代表）版進行公司法拌、證券法等案有關(guān)法律法規(guī)的按培訓(xùn)。隘 4絆、建立健全股東把大會、董事會、埃監(jiān)事會等組織機氨構(gòu)懊,半并實現(xiàn)規(guī)范運行澳。頒 5絆、依照股份公司絆會計制度建立健壩全公司財務(wù)會計胺

46、制度。斑 6絆、建立健全公司傲決策制度和內(nèi)部氨控制制度敖,癌實現(xiàn)有效運作。敗 7板、建立健全符合俺上市公司要求的敖信息披露制度。哎 8柏、規(guī)范股份公司斑和控股股東及其熬他關(guān)聯(lián)方的關(guān)系翱。罷 9氨、公司董事、監(jiān)翱事、高級管理人吧員及持有埃5%盎以上（含岸5%愛）股份的股東持疤股變動情況是否百合規(guī)。扳 版六、輔導(dǎo)機構(gòu)對凹擬發(fā)行公司進行搬輔導(dǎo)時應(yīng)配置三佰名以上輔導(dǎo)人員啊,邦授權(quán)其代表輔導(dǎo)跋機構(gòu)從事輔導(dǎo)工搬作。輔導(dǎo)人員必壩須是有主承銷資柏格的證券公司正捌式從業(yè)人員、并擺從事證券承銷業(yè)芭務(wù)兩年以上。輔拌導(dǎo)人員中伴,按至少有兩人具有般輔導(dǎo)兩家以上企挨業(yè)股票發(fā)行上市鞍經(jīng)驗。輔導(dǎo)機構(gòu)跋可以聘請有證券搬從業(yè)資格

47、的注冊壩會計師、律師等搬協(xié)助輔導(dǎo)人員做霸好輔導(dǎo)工作。輔般導(dǎo)報告由輔導(dǎo)人骯員完成礙,疤并簽字負責(zé)。輔搬導(dǎo)機構(gòu)、輔導(dǎo)人拌員及其所聘請的瓣注冊會計師、律霸師等視為內(nèi)幕人絆員襖,捌應(yīng)當遵守有關(guān)內(nèi)澳幕人員的法律規(guī)艾定。襖 拌七、輔導(dǎo)工作開礙始前十個工作日絆內(nèi)芭,芭輔導(dǎo)機構(gòu)應(yīng)當向皚派出機構(gòu)提交下拌列材料：鞍 1瓣、安 白輔導(dǎo)機構(gòu)及輔導(dǎo)澳人員的資格證明吧文件（復(fù)印件）百；笆 2拌、搬 礙輔導(dǎo)協(xié)議；愛 3俺、瓣 巴輔導(dǎo)計劃；案 4隘、辦 啊擬發(fā)行公司基本岸情況資料表（附俺表一）；跋 5皚、爸 邦最近兩年經(jīng)審計拜的財務(wù)報告（資芭產(chǎn)負債表、損益般表、現(xiàn)金流量表皚等）。安 伴八、輔導(dǎo)協(xié)議應(yīng)罷明確雙方的責(zé)任拌和義務(wù)。

48、輔導(dǎo)費骯用由輔導(dǎo)雙方本搬著公開、合理的伴原則協(xié)商確定伴,頒并在輔導(dǎo)協(xié)議中稗列明罷,靶輔導(dǎo)雙方均不得辦以保證公司股票按發(fā)行上市為條件絆。輔導(dǎo)計劃應(yīng)包啊括輔導(dǎo)的目的、唉內(nèi)容、方式、步啊驟、要求等內(nèi)容拜,岸輔導(dǎo)計劃要切實翱可行。案 翱九、從輔導(dǎo)之日絆起胺,巴輔導(dǎo)機構(gòu)每兩個骯月向派出機構(gòu)報鞍送一次股票發(fā)敖行上市輔導(dǎo)報告愛（附表二）。啊輔導(dǎo)機構(gòu)每一次哀報送的報告澳,壩都要按照報告中伴列示的各項內(nèi)容愛如實填報澳,襖并根據(jù)有關(guān)法律案法規(guī)的要求逐項傲評估。在此基礎(chǔ)昂上邦,氨針對公司存在的安問題會同擬發(fā)行頒公司董事、監(jiān)事巴或有關(guān)管理人員拜認真研究整改方耙案懊,拔跟蹤輔導(dǎo)癌,暗督促整改俺,伴并在下一次報告背時說明

49、整改情況罷。若擬發(fā)行公司耙對輔導(dǎo)意見有異皚議擺,鞍輔導(dǎo)機構(gòu)應(yīng)于下絆一次報告時書面隘報告派出機構(gòu)。壩 昂十、輔導(dǎo)機構(gòu)報扮送的股票發(fā)行巴上市輔導(dǎo)報告板由派出機構(gòu)存檔按備查。輔導(dǎo)期滿百后澳15挨個工作日內(nèi)敗,挨輔導(dǎo)機構(gòu)向派出胺機構(gòu)報送發(fā)行扒上市輔導(dǎo)匯總報岸告（附表三）爸,傲該報告同時作為敖擬發(fā)行公司股票埃發(fā)行申請文件的暗必備材料。岸 氨十一、輔導(dǎo)機構(gòu)昂在輔導(dǎo)過程中應(yīng)俺將有關(guān)資料及重安要情況匯總瓣,按建立艾“捌輔導(dǎo)工作底稿凹”敗,澳存檔備查。芭 把十二、輔導(dǎo)機構(gòu)啊委派的輔導(dǎo)人員吧發(fā)生變動時巴,吧應(yīng)于變動后十個搬工作日內(nèi)報告派把出機構(gòu)礙,捌接替人員承諾完般全接受前任工作絆。擬發(fā)行公司更按換輔導(dǎo)機構(gòu)時挨,

50、敗原輔導(dǎo)機構(gòu)應(yīng)向礙派出機構(gòu)書面報氨告解約的原因巴,伴繼任輔導(dǎo)機構(gòu)應(yīng)疤于變更后十個工半作日內(nèi)向派出機昂構(gòu)提交第七條辦1罷、敗2盎、藹3澳之規(guī)定資料巴,挨同時對原輔導(dǎo)機柏構(gòu)的解約原因發(fā)靶表意見。繼任輔耙導(dǎo)機構(gòu)表示完全白同意前任輔導(dǎo)意隘見的百,扮輔導(dǎo)期可以連續(xù)挨計算；否則案,擺輔導(dǎo)期從繼任輔拌導(dǎo)機構(gòu)開始輔導(dǎo)般起重新開始計算扮。絆 擺十三、派出機構(gòu)扳應(yīng)對輔導(dǎo)機構(gòu)按佰第七條規(guī)定報送搬的資料進行審查敖,扮如有異議應(yīng)于巴15昂個工作日內(nèi)書面八反饋給輔導(dǎo)機構(gòu)拔。過期不予反饋拌的癌,扒視為無異議。輔爸導(dǎo)期間癌,拜派出機構(gòu)可以根敗據(jù)輔導(dǎo)報告所發(fā)藹現(xiàn)的問題對輔導(dǎo)拜情況進行抽查。愛 板十四、輔導(dǎo)有效凹期為三年。即本罷

51、次輔導(dǎo)期滿后三俺年內(nèi)拜,靶擬發(fā)行公司可以壩由主承銷機構(gòu)提辦出股票發(fā)行上市扮申請；超過三年俺,敗則須按本辦法規(guī)罷定的程序和要求懊重新聘請輔導(dǎo)機矮構(gòu)進行輔導(dǎo)。跋 艾十五、經(jīng)輔導(dǎo)機骯構(gòu)申請襖,凹派出機構(gòu)對擬發(fā)半行公司的改制、岸運行情況及輔導(dǎo)捌內(nèi)容、輔導(dǎo)效果癌進行評估和調(diào)查斑,礙并出具調(diào)查報告懊。霸 瓣十六、輔導(dǎo)機構(gòu)擺對擬發(fā)行公司的白輔導(dǎo)情況作為評邦選版“凹信譽主承銷商矮”叭的重要內(nèi)容般,擺中國證監(jiān)會優(yōu)先氨審核由笆“背信譽主承銷商澳”昂推薦的企業(yè)股票昂發(fā)行申請。中國霸證監(jiān)會在核準過岸程中發(fā)現(xiàn)輔導(dǎo)不白合格的扳,柏將視情節(jié)輕重對澳輔導(dǎo)機構(gòu)依法作百出處理。岸 皚十七、有以下情隘況之一的柏,按中國證監(jiān)會將認百

52、定該輔導(dǎo)不合格半：八 1瓣、拌 隘擬發(fā)行公司存在按重大法律障礙案,哀不能實現(xiàn)規(guī)范運澳作；愛 2邦、頒 八輔導(dǎo)報告或匯總柏報告內(nèi)容存在重翱大虛假；澳 3奧、敗 扮中國證監(jiān)會認定暗的其他情況。埃 絆十八、本辦法自扮公布之日起執(zhí)行挨。關(guān)于對公開笆發(fā)行股票進行輔背導(dǎo)的通知（證拌監(jiān)發(fā)愛1995懊挨138氨號）同時廢止。隘 安十九、本辦法由艾中國證監(jiān)會負責(zé)半解釋。附件三澳中國證監(jiān)會有關(guān)八負責(zé)人捌就股票發(fā)行相關(guān)伴問題答記者問班（氨2000年5月靶15日霸） 拌 阿今年月日安公布了中國證扮監(jiān)會股票發(fā)行核佰準程序、股岸票發(fā)行上市輔導(dǎo)叭工作暫行辦法搬，這兩個文件引爸起了各界廣泛關(guān)捌注。近日，記者半就核準程序和輔板

53、導(dǎo)辦法等有關(guān)方礙面的問題采訪了岸中國證監(jiān)會有關(guān)扒負責(zé)人。挨 頒一、為什么要制霸定股票發(fā)行核準暗程序？襖 笆 矮我國證券市場十按余年的發(fā)展速度礙是任何國家和地佰區(qū)所不曾有過的背，無論是上市公安司數(shù)量及市值，笆還是從業(yè)人員的八數(shù)量和素質(zhì)，以吧及法規(guī)體系的建辦設(shè)，已經(jīng)取得很盎大的進步。但是襖與發(fā)達國家相比罷，我們的市場規(guī)笆模還不大，市場艾的廣度和深度不氨夠，規(guī)范化程度巴也不高。隨著我拔國經(jīng)濟市場化程藹度的提高和由國佰民經(jīng)濟持續(xù)增長扮帶來資本積累的半增加，證券市場按在資本資源動員啊和配置、特別是頒長期資本配置方拜面的作用越來越岸突出?？偨Y(jié)我國邦證券市場發(fā)展的搬經(jīng)驗教訓(xùn)，根據(jù)壩證券法的要斑求，我們制訂了

54、耙股票發(fā)行核準程襖序，推行股票發(fā)敗行核準制。其意敖義在于：巴 傲 般一是進一步深化案發(fā)行機制改革的哀必然選擇。推行矮股票發(fā)行核準制霸是一場制度變革阿，在選擇和推薦哀企業(yè)方面，改變邦分配指標、由層扮層政府選擇和推扮薦企業(yè)的做法，吧由主承銷商培育安、選擇和推薦企般業(yè)，建立各類企板業(yè)機會均等、優(yōu)般秀企業(yè)脫穎而出艾的競爭性發(fā)行市按場。拜 頒 頒二是培育證券市扒場的需要。我國瓣證券市場十余年吧的發(fā)展取得了很癌大的進步，但是叭目前市場規(guī)模仍巴較小，市場發(fā)育霸層次較淺。我國暗滬、深兩個交易罷所的總市值約壩萬多億元，扣除暗三分之二的非流邦通部分，可流通挨的資產(chǎn)市值占國稗民生產(chǎn)總值的比佰重約愛，成熟市場國家翱這

55、一比例大多在跋以上。擺我國銀行貸款余骯額年為半億元拜，相當于懊的案，而成熟市場扳的這一比例約為昂澳伴。以上兩個百分皚比的對比，說明版了我國市場直接笆融資大大落后于懊間接融資的現(xiàn)狀邦。當前我國證券澳市場發(fā)展存在一叭個突出的矛盾，礙一方面廣大投資骯者熱情很高，骯的國民儲蓄盎率和萬億元的擺居民銀行存款余奧額這樣巨大的社版會儲蓄資源不能邦得到充分有效的熬利用，另一方面搬，證券市場發(fā)展啊的層次較低，規(guī)般模較小，品種單癌一，投資渠道有拜限，不能滿足投挨資者的需要。推澳行股票發(fā)行核準胺制將有利于建立藹一個更加公平、扳透明、高效、有案序的證券市場以背適應(yīng)國民經(jīng)濟持哀續(xù)成長的需要。扳 扮 安三是防范證券市搬場風(fēng)

56、險的需要。扳實踐證明，由政哎府選擇和推薦企芭業(yè)的做法不符合皚社會主義市場經(jīng)岸濟的要求，難以吧從根本上提高效稗率和保證公平，擺同時潛伏著道德搬風(fēng)險和系統(tǒng)性風(fēng)版險。由于證券市岸場年發(fā)展探般索時期的歷史需氨要，以及國民經(jīng)版濟舊體制中以行隘政手段分配和控啊制資源的傳統(tǒng)，襖在資源配置方面擺還存在一定程度奧的扭曲。同時，矮由于各方面職責(zé)伴不清甚至錯位，敗市場尚存在相當背的道德風(fēng)險和系癌統(tǒng)性風(fēng)險。推行瓣核準制，要求發(fā)安行人董、監(jiān)事充瓣分履行誠信義務(wù)吧，中介機構(gòu)盡職愛盡責(zé)，投資者自笆擔風(fēng)險，證券監(jiān)罷管機構(gòu)在此基礎(chǔ)般上嚴查狠抓違法辦行為，方是防范拔、化解證券市場拜風(fēng)險的根本出路爸。柏 佰二、為什么必須班對發(fā)行人

57、實行輔笆導(dǎo)一年的做法？癌 鞍 版新的核準程序規(guī)把定，主承銷商在笆報送申請文件之伴前應(yīng)對發(fā)行人輔癌導(dǎo)一年，為此，瓣中國證監(jiān)會于半月日發(fā)布了霸股票發(fā)行上市扳輔導(dǎo)工作暫行辦辦法，這是推行奧核準制的重要配擺套措施。我國自澳年開始柏實行了對公開發(fā)斑行股票公司進行拔輔導(dǎo)的辦法，并藹要求擬上市公司敖在發(fā)行前應(yīng)做到版人員、資產(chǎn)、財叭務(wù)般“澳三分開拜”叭，在實踐中取得翱了較好的效果。隘在總結(jié)經(jīng)驗的基佰礎(chǔ)上推行對發(fā)行拔人輔導(dǎo)一年的做八法，其意義在于昂：懊 半 巴首先，這是貫徹把公司法和壩證券法關(guān)于建叭立規(guī)范的法人治啊理結(jié)構(gòu)和完善的襖運行機制的需要八。我國企業(yè)面臨唉改革、改制和改案組的歷史任務(wù)，佰進行上市前的規(guī)吧范

58、輔導(dǎo)有利于企稗業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制愛。懊 扒 扒其次，這是切實胺提高上市公司質(zhì)啊量的必要措施。敖由主承銷商對發(fā)搬行人進行發(fā)行前昂的輔導(dǎo)和培育，昂有助于提高擬上皚市公司的素質(zhì)。澳 壩 拔第三，通過規(guī)范礙輔導(dǎo)，可以增強邦董、監(jiān)事的誠信芭責(zé)任和法制觀念唉，這是發(fā)行人進搬入證券市場的必壩備條件。版 埃 鞍第四，這也是增澳強主承銷商責(zé)任傲的需要。對發(fā)行盎人進行發(fā)行前的拌培育和輔導(dǎo)，既耙是推薦合格發(fā)行扒人的必要環(huán)節(jié)，扳也是主承銷商真靶正履行盡職調(diào)查跋，做到勤勉盡責(zé)百的基本要求。哎 版 奧三、核準程序中般規(guī)定主承銷商在哎報送申請文件前胺，應(yīng)對發(fā)行人輔氨導(dǎo)一年。這是否搬對月日以罷后所有的發(fā)行人背都要輔導(dǎo)一年？翱 霸

59、 傲為確保股票發(fā)行搬核準制度的順利暗實施，我們針對頒不同情況的企業(yè)案采取不同的做法挨。月日以版后，按核準程序爸要求由主承銷商澳推薦的擬發(fā)行隘股企業(yè)，包括扳月日以后確扒認的高新技術(shù)企扒業(yè)，嚴格按核準板程序的規(guī)定執(zhí)行安。已是股份有限叭公司的企業(yè)，經(jīng)絆主承銷商輔導(dǎo)一哎年后方可報送發(fā)凹行申請文件；尚埃未設(shè)立股份有限瓣公司的企業(yè)，應(yīng)芭按有關(guān)規(guī)定要求暗設(shè)立股份有限公罷司后，經(jīng)輔導(dǎo)一頒年方可報送發(fā)行阿申請文件。胺 哎 矮對于計劃指皚標內(nèi)的企業(yè)，熬月日以前已襖確認的高新技術(shù)懊企業(yè)，不受核準敖程序中輔導(dǎo)一年扳規(guī)定的限制。符邦合條件的股份有跋限公司，可報送案申請文件，新改扳制設(shè)立的股份有壩限公司，運行一班年后，符

60、合條件吧，可報送申請文板件。拜 背 擺對于擬申請發(fā)行按股的企業(yè)，實啊行一年的過渡豁佰免期，即到翱年月版日以前，證監(jiān)會芭可對申請發(fā)行百股的企業(yè)的一年昂輔導(dǎo)期酌情作出班豁免。過渡期滿拜后，按規(guī)定執(zhí)行版。八 扒四、核準程序?qū)嵃凳┖?，年度胺股發(fā)行計劃指挨標是否繼續(xù)有效澳？傲 搬 啊新程序?qū)嵤┖?，叭年度股計拌劃指標繼續(xù)有效巴，各省市及中央襖有關(guān)部門仍可在板其計劃指標內(nèi)推愛薦企業(yè)。哎 熬五、核準程序?qū)嵃嗍┖螅瑪M發(fā)行公礙司要經(jīng)過哪些主半要程序才能向證叭監(jiān)會報送申請文胺件？啊 絆 拜股票發(fā)行制度改拌革后，取消了以唉前指標分配、行氨政推薦的辦法。絆今后企業(yè)申請發(fā)懊行上市不再需要翱發(fā)行指標和政府埃推薦，公司由股鞍