第三方物流企業(yè)倉單質(zhì)押融資模式及其風(fēng)險(xiǎn)分析

1、暗第三方物流企業(yè)伴倉單質(zhì)押融資模氨式與風(fēng)險(xiǎn)分析爸物流活動(dòng)不僅伴扳隨著資金的活動(dòng)敖，而且受到資金阿流的制約。從某翱種程度上說，資捌金流決定著社會(huì)愛資源的配置效率稗和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率芭。如何突破資金拜“礙瓶頸盎”哎，促進(jìn)第三方物鞍流啊企業(yè)，礙特別是中小型第拌三方物流企業(yè)的版發(fā)展，不僅是物安流企業(yè)界關(guān)注的案焦點(diǎn)，也是金融拌業(yè)熱衷的話題。叭雖然皚“阿現(xiàn)代物流與金融百創(chuàng)新搬”盎現(xiàn)在來看還是個(gè)岸比較前瞻的話題敖，但是市場上已艾經(jīng)有了這份期待擺，一些企業(yè)也開頒始了這方面的嘗凹試，比如扳有些企業(yè)開展搬“罷融通倉稗”案、疤“般銀行保理捌”唉、稗“瓣倉單質(zhì)啊押伴”頒等業(yè)務(wù)啊。叭但是癌目前市場上通行瓣的物流融資模式般都

2、具有一定的局芭限性，使物流融襖資服務(wù)并沒有能奧夠被廣泛接受，扒這扒就艾給物流融資服務(wù)骯提出了更高的要半求，倉單質(zhì)押昂融資霸就是這樣一種般全俺新的物流融資模白式礙。倉單的概念案倉單是扳倉庫經(jīng)理人或者岸倉庫公司在收存罷貨主交來的貨物白時(shí)出據(jù)給貨主的懊收據(jù)。即是一種板貨物所有權(quán)的憑癌證。既能證明收拔到貨物，又能作白為提貨的根據(jù)。辦倉單不象提單那柏樣可以通過背書啊流通轉(zhuǎn)讓拜。合同法第把三百八十七條規(guī)霸定：耙“襖倉單是提取倉儲爸物的憑證。存貨耙人或者倉單持有隘人在倉單上背書礙并經(jīng)保管人簽字胺或者蓋章的，可般以轉(zhuǎn)讓提取倉儲背物的權(quán)利。氨”挨因而倉罷單安持有人將倉單轉(zhuǎn)敗讓給第三人時(shí)，稗必須辦理過戶手藹續(xù)，第

3、三人才能靶取得貨物的所有哎權(quán)。靶 倉單的性質(zhì)把1、倉單為有價(jià)按證券扳合同法第哎387愛條規(guī)定：佰“耙倉單是提取倉儲百物的憑證。存貨頒人或者倉單持有背人在倉單上背書耙并經(jīng)保管人簽字隘或者蓋章的，可伴以轉(zhuǎn)讓提取倉儲愛物的權(quán)利矮.”阿由此可見，倉單八能表明存貨人或稗者倉單持有人對襖倉儲物的交付請?zhí)@求權(quán)，因而為有拜價(jià)證券。拌2倉單為要式證挨券伴合同法第啊386瓣條規(guī)定頒: “芭倉單須經(jīng)保管人拔簽名或者蓋章，昂且須具備一定的吧法定記載事項(xiàng)。把”班如所列記載事項(xiàng)藹缺少則無法律效隘力。因皚此倉單礙為要式證券。俺3、倉單為物權(quán)岸證券啊倉藹單上半所載倉儲物的移吧轉(zhuǎn)，必須自移轉(zhuǎn)埃倉單開始發(fā)生所八有權(quán)轉(zhuǎn)移，故倉版單

4、為物權(quán)證券，敗即誰手持倉單誰唉就對貨物擁有所板有權(quán)。唉4、倉單為文義百證券傲所謂文義證券是擺指證券上權(quán)利義罷務(wù)僅依證券的文氨義記載為依據(jù)的埃證券。倉單的記靶載事項(xiàng)決定當(dāng)事柏人的權(quán)利義務(wù)，氨當(dāng)事人必須依據(jù)捌倉單上的記載行拜使權(quán)利義務(wù)，故皚倉單為文義證券瓣。般5、倉單為自付把證券般倉單是由保管人哎自己填發(fā)的，又拜由自己負(fù)擔(dān)給付擺義務(wù)，因而倉單凹為自付證券。倉單生效的條件吧1保管人須在倉凹單上簽字或者蓋班章哎保管人在倉單上隘簽字或者蓋章表稗明保管人對收到白存貨人交付倉儲白物的事實(shí)進(jìn)行確暗認(rèn)。保管人未簽凹字凹或者氨蓋章的倉單說明阿保管人還沒有收按到存貨人交付的骯倉儲物，故該倉案單不具有法律效擺力。當(dāng)保

5、管人為翱法人時(shí)，由其法白定代表人或其授捌權(quán)的代理人簽字襖或者蓋章；當(dāng)保澳管人為其他經(jīng)濟(jì)扮組織時(shí)，由其主斑要負(fù)責(zé)人簽字或啊者蓋章；當(dāng)保管俺人為個(gè)體工商戶跋時(shí)，由其經(jīng)營者藹簽字或者蓋章。熬蓋章指加蓋保管愛人單位公章。簽哀字或者蓋章由保背管人選擇其一即案可。擺2倉單須包括一拌定的法定必要記礙載事項(xiàng)挨依合同法第班386懊條的規(guī)定，倉單爸的法定必要記載拌事項(xiàng)共有八項(xiàng)：擺其中，存貨人的壩名稱或者姓名和哀住所，倉儲物的扒品種、數(shù)量、質(zhì)癌量、包裝、件數(shù)扒和標(biāo)記，儲存場疤所，填發(fā)人、填盎發(fā)地和填發(fā)日熬期四埃項(xiàng)為絕對必要記版載事項(xiàng)，不記載懊則不產(chǎn)生相應(yīng)的愛證券效力。吧倉儲物的損耗標(biāo)瓣準(zhǔn)，儲存期間，霸倉儲費(fèi)，倉儲物

6、邦已經(jīng)辦理保險(xiǎn)的澳，其保險(xiǎn)金額、捌期間以及保險(xiǎn)人盎的名稱埃四項(xiàng)屬于相對必翱要記載事項(xiàng)，如稗當(dāng)事人不記載則班按法律的規(guī)定來奧處理。壩倉單質(zhì)押融資業(yè)辦務(wù)邦1、倉單質(zhì)押融百資產(chǎn)生的背景及邦概念霸作為一種新的物靶流融資模式，倉班單質(zhì)押貸款已越壩來越引起人們的案關(guān)注。國內(nèi)學(xué)者藹從頒1997癌年就開始對倉單艾質(zhì)押做學(xué)術(shù)上的班探討，骯在商業(yè)界最早由巴中國物資儲運(yùn)總盎公司于1999斑年開展倉單質(zhì)押辦業(yè)務(wù)。哎倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的皚開展使得中儲這巴個(gè)傳統(tǒng)的倉儲公阿司實(shí)現(xiàn)了向新型俺儲運(yùn)公司的成功俺轉(zhuǎn)型挨，但耙是目前第三方物奧流公司開展這項(xiàng)搬業(yè)務(wù)的拌卻只是鳳毛麟角安。笆2006澳年中儲的倉單質(zhì)骯押業(yè)務(wù)收入已達(dá)霸到跋2098

7、壩萬元，預(yù)計(jì)其熬5癌年內(nèi)的倉單質(zhì)押氨業(yè)務(wù)將保持年均芭100澳的增長?？梢姲剩瑖鴥?nèi)倉單質(zhì)押案業(yè)務(wù)需求越來越柏多，而且隨著企瓣業(yè)對此業(yè)務(wù)的深霸入了解和銀行對埃此業(yè)務(wù)重視程度霸的加深，這種需矮求仍會(huì)保持穩(wěn)定罷的增長。矮2007百年瓣3把月奧16把日第十屆全國人百民代表大會(huì)第五搬次會(huì)議通過了敗中華人民共和國班物權(quán)法，對倉暗單出質(zhì)的登記做哀了規(guī)定，為倉單扳質(zhì)押業(yè)務(wù)的開展奧提供了法律保障巴。這在一定程度埃上刺激了倉單質(zhì)斑押業(yè)務(wù)的增長，般也為第三方物流絆公司開展倉單質(zhì)白押業(yè)務(wù)創(chuàng)造了良背好伴的環(huán)爸境。礙倉單質(zhì)押融資班 襖（埃warehou耙se rece隘ipt fin靶ancing皚）是以倉單為標(biāo)爸的物而成

8、立的一凹種質(zhì)權(quán)，多為債礙權(quán)實(shí)現(xiàn)的一種擔(dān)頒保手段，是指申岸請人將其擁有完哀全所有權(quán)的在庫埃動(dòng)產(chǎn)（骯如鋼材、礦產(chǎn)、按輪胎、酒類等原襖材料或產(chǎn)成品等凹）存放在物流企辦業(yè)倉庫中，并以岸物流企業(yè)出具的芭倉單在銀行進(jìn)行白質(zhì)押，作為融資靶擔(dān)保，該物流企傲業(yè)在經(jīng)過銀行的安審核授權(quán)后以第骯三方的身份承擔(dān)敗監(jiān)管責(zé)任，對質(zhì)伴押物進(jìn)行質(zhì)押監(jiān)隘管。銀行依據(jù)質(zhì)捌押倉單向申請人骯提供的用于經(jīng)營拜與倉單貨物同類埃商品的專項(xiàng)貿(mào)易唉的短期融資業(yè)務(wù)懊。斑2班開展倉單質(zhì)押融背資的原則凹開展倉單質(zhì)押融頒資業(yè)翱務(wù)對奧提高市場資源的疤使用效率，加快襖資金周轉(zhuǎn)，擴(kuò)大哀企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模具按有重要作用，但跋是進(jìn)行質(zhì)押版融資必須稗遵守以下幾個(gè)原拔則：

9、巴（礙1岸）首先要合乎國骯家的法律、法規(guī)扮。開展倉單質(zhì)押鞍融資業(yè)務(wù)要做到熬合法經(jīng)營，貸款靶業(yè)務(wù)符合國家信矮貸政策。同時(shí)，礙貸款的程序要合搬法，對借款人的吧資信審查，還貸藹能力，信貸資金艾使用狀況，借款伴手續(xù)是否完備，拜借款人的業(yè)務(wù)量背及商品來源的合襖法性等有關(guān)事項(xiàng)盎必須事先審核，敖事中跟蹤，確保襖每個(gè)環(huán)節(jié)不出現(xiàn)胺紕漏。百（隘2拔）風(fēng)險(xiǎn)防范原則哀。倉單質(zhì)押融資笆業(yè)務(wù)是質(zhì)押貸款凹的一種形式，由阿于借款人向貸款扒人出質(zhì)的是在期藹貨市場中流通的奧標(biāo)準(zhǔn)倉單，所以哎，其風(fēng)暗險(xiǎn)系澳數(shù)相對較小。但霸是銀行質(zhì)押貸款扮可能面臨以下的俺風(fēng)險(xiǎn)：商品的市愛場價(jià)格始終處于襖不斷漲跌過程中唉，對應(yīng)倉單的價(jià)爸值也處于不斷變俺

10、化當(dāng)中，如果銀拌行對質(zhì)押物評估暗過高，就可能造按成借款人還貸不胺積極；在質(zhì)押商瓣品的監(jiān)管方面，把由于倉庫同銀行芭之間的信息不對隘稱、信息失真或扳信息滯后都會(huì)導(dǎo)澳致任何一方?jīng)Q策懊的失誤，造成質(zhì)捌押商品的監(jiān)管風(fēng)搬險(xiǎn)等等。熬（伴3岸）對借款人進(jìn)行挨嚴(yán)格的資格審查艾原則。質(zhì)押貸款叭是商業(yè)銀行的常矮規(guī)柏貸款業(yè)務(wù)之一，熬也是商業(yè)銀行獲安取盈利的一個(gè)途拌徑。銀行開展質(zhì)拔押貸款俺要講究安全性、鞍流動(dòng)性，笆更澳要注重盈利性。拔倉單質(zhì)押貸款經(jīng)礙濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)偏低，可辦銀行在辦理貸款扮之前扮也須慎重選擇和拔審核貸款對象。阿3熬倉單質(zhì)押融資的氨模式柏（1）現(xiàn)有存貨柏質(zhì)押融資模式霸現(xiàn)有存貨質(zhì)押啊融資懊是指貨主企業(yè)把愛質(zhì)押品存儲

11、在第斑三方物流公司的罷倉庫中，然后憑隘借倉單向銀行申唉請貸款，銀行根罷據(jù)質(zhì)押品的價(jià)值鞍和其他相關(guān)因素襖向客戶企業(yè)提供岸一定比例的貸款懊的業(yè)務(wù)模式。暗（2）異地倉庫藹監(jiān)管質(zhì)押融資模懊式癌異地倉庫監(jiān)管質(zhì)斑押扳融資翱是在倉單質(zhì)押的矮基本模式上，在哎地理位置上的一辦種拓展。物流公伴司根據(jù)客戶不同百，可以整合社會(huì)挨倉庫資源，也可扳以利用遍布全國拌的倉儲網(wǎng)絡(luò)，甚埃至是客戶自己的班倉庫，就近進(jìn)行暗質(zhì)押監(jiān)管，這一阿過程中物流公司版受銀行委托，對芭貸款企業(yè)存瓣放在吧物流公司或其認(rèn)爸可的倉庫、貨場氨，碼頭的貨物進(jìn)班行監(jiān)管，并對監(jiān)伴管質(zhì)押貨物開具八倉單，貸款企業(yè)半將物流公司開出埃的倉單質(zhì)押給銀安行，銀行審核后骯對貸

12、款企業(yè)發(fā)放癌貸款。這種方式扮節(jié)省了許多不必笆要的手續(xù)極大地扒降低了客戶的質(zhì)埃押成本。扒（3）買方信貸扮或保兌倉融資模隘式罷買方信貸瓣(傲保兌倉靶)跋是銀行以客戶與巴廠家案(班供貨方暗)罷簽訂貿(mào)易合同的爸金額為依據(jù)，為稗客戶提供專項(xiàng)用稗于向合同的廠家懊(氨供貨方扮)案支付貨款的融資霸授信方式。它是懊針對買賣合同的耙買方要買的未來扒貨物進(jìn)行倉單質(zhì)皚押，即銀行在客阿戶皚(礙買方班)絆交納一定的保證暗金后開出承兌匯襖票，收票人為生襖產(chǎn)企業(yè)，生產(chǎn)企頒業(yè)在收到柏銀行拔承兌匯票后按銀背行指定的倉庫發(fā)澳貨，貨到倉庫后頒由第三方物流公奧司簽發(fā)倉單，然稗后將倉單質(zhì)押給疤銀行。保兌倉業(yè)叭務(wù)有效地放大了霸倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)

13、量癌，更大程度上滿澳足客戶對資金的熬需求，銀行資金艾的安全性也得到藹了有效保障，達(dá)暗到買方、賣方熬(挨生產(chǎn)企業(yè)藹)跋、銀行、物流公班司四方共贏。辦4斑倉單質(zhì)押骯融資隘的優(yōu)勢安作為一種新的物阿流業(yè)務(wù)模式的延壩伸，倉單質(zhì)押既八可以解決中小企捌業(yè)流動(dòng)資金緊張拌的困難，同時(shí)又哎保證銀行放貸安阿全，降低擔(dān)保公把司擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，還敖能拓展第三方物敖流企業(yè)倉庫服務(wù)哎功能，增加貨源絆，提高效益，可澳謂襖“稗一舉多得擺”隘。搬（1）昂開展倉單質(zhì)押埃融資業(yè)務(wù)奧可以解決部分礙中小藹企業(yè)自身資金短白缺問題。霸由于規(guī)模較小，昂固定資產(chǎn)少，中骯小企業(yè)普遍存在懊貸款難和融資難哀的問題。利用倉爸單質(zhì)押向銀行貸疤款，可以緩解并安解

14、決中小企業(yè)貸傲款難和融資難的絆問題，爭取更多跋的流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)艾，達(dá)到實(shí)現(xiàn)經(jīng)營隘規(guī)模擴(kuò)大和發(fā)展阿，提高經(jīng)濟(jì)效益斑的目的。吧（2）辦開展倉單質(zhì)押融壩資業(yè)務(wù)有利于銀案行規(guī)避貸款風(fēng)險(xiǎn)版并拓展新的經(jīng)濟(jì)藹增長點(diǎn)。對于銀白行而言，開展倉叭單質(zhì)押業(yè)務(wù)可以岸幫助金融機(jī)構(gòu)吸隘引和穩(wěn)定客戶，扮增加放貸機(jī)會(huì)，骯培育新的經(jīng)濟(jì)增耙長點(diǎn)。瓣（3）胺開展倉單質(zhì)押融熬資業(yè)務(wù)對擔(dān)保公奧司而言降低了沒俺有實(shí)物抵押保障背的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，拓搬展了新業(yè)務(wù)，從矮而增加可擔(dān)?？桶魯?shù)量，拜擴(kuò)大稗擔(dān)保業(yè)務(wù)。板（4）搬開展倉單質(zhì)押融凹資業(yè)務(wù)對第三方斑物流企業(yè)而言，稗一方面可以利用班能夠?yàn)樨浿髌髽I(yè)奧辦理倉單質(zhì)押貸笆款的優(yōu)勢，吸引伴更多的貨主企業(yè)白進(jìn)駐

15、，保有穩(wěn)定襖的貨物存儲數(shù)量按，提高倉庫空間版的利用率，同時(shí)襖促進(jìn)倉儲企業(yè)不邦斷加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施拌的建設(shè)，完善各背項(xiàng)配套服務(wù)，提氨升企業(yè)的綜合競熬爭力；另一方面敖又可以通過收取氨手續(xù)費(fèi)、提供場傲所以及信息等形柏式增加企業(yè)的經(jīng)骯濟(jì)收益。靶（5）班開展倉單質(zhì)押融辦資業(yè)務(wù)可在一定靶程度上促進(jìn)社會(huì)凹經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。胺一方面，由于我胺國信用體系發(fā)育疤程度低，商業(yè)銀版行不良資產(chǎn)不斷絆增加，企業(yè)之間矮資金相互拖欠、叭三角債盛行。市拔場交易中因信啊用缺柏失、經(jīng)濟(jì)秩序問哀題造成的無效成矮本巨大。社會(huì)信佰用體系的建立是稗一個(gè)龐大的社會(huì)扮系統(tǒng)工程，質(zhì)押翱監(jiān)管是目前信用笆體系尚未成熟情哎況下促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健壩康發(fā)展的有效途哀徑之一

16、。另一方叭面，倉單質(zhì)押融拜資業(yè)務(wù)把靜態(tài)的捌庫存變成資金，哀將會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的拔良性循環(huán)，提高版經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量。絆以原材料或產(chǎn)成阿品等資產(chǎn)質(zhì)押方按式融資，將有利翱于建立銀行與企皚業(yè)間的融資紐帶埃，疏通企業(yè)籌集靶資金的管道，改阿變中小企業(yè)貸款哀難和融資難的問瓣題。 頒5倉單質(zhì)押融資艾的前景叭對于物流企業(yè)而埃言，開展倉單質(zhì)俺押業(yè)務(wù)，替銀行伴監(jiān)管貨主在銀行按質(zhì)押貨款的商品爸，一方面，可以捌利用能夠?yàn)樨浿靼髽I(yè)辦理倉單質(zhì)捌押貸鞍款的優(yōu)勢，吸引笆更多的貨主企業(yè)白與其合作，保有伴穩(wěn)定的貨物存儲扳數(shù)量，提高倉庫笆空間的利用率；爸另一方面又會(huì)促翱進(jìn)物流企業(yè)不斷翱加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施的辦建設(shè)，完善各項(xiàng)捌配套服務(wù)，提升胺企業(yè)的綜

17、合實(shí)力案增強(qiáng)競爭力；再埃一方面，物流企扒業(yè)作為銀行和客案戶都相互信任的胺第三方，可以更礙好地融入到客戶柏的商品產(chǎn)銷供應(yīng)骯鏈中，同時(shí)也加罷強(qiáng)了同銀行的業(yè)挨務(wù)聯(lián)盟。因此，扳倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)會(huì)癌在物流企業(yè)尋求笆發(fā)展的過程中進(jìn)胺一步發(fā)展。埃6交易倉單質(zhì)押氨操作流程斑以借款人使用自岸身在庫動(dòng)產(chǎn)倉單凹質(zhì)押融資為例，霸基本流程如下圖按：按 唉 跋 （圖自爸新浪財(cái)經(jīng)邦）埃（捌1俺）借款人與物流礙企業(yè)簽訂倉儲隘協(xié)議，明確貨頒物的入庫驗(yàn)收和骯保護(hù)要求，并據(jù)傲此向物流企業(yè)倉把庫交付貨物，經(jīng)澳物流企業(yè)審核確盎認(rèn)接收后，物流捌企業(yè)向借款人開氨具專用倉單。借奧款人同時(shí)向指定啊保險(xiǎn)公司申請辦矮理倉儲貨物保險(xiǎn)哎，并指定第一受邦益

18、人為銀行。 按（頒2擺）借款人持物流傲企業(yè)開出的倉單挨向銀行申請貸款佰，銀行接到申請柏后向物流企業(yè)核懊實(shí)倉哀單內(nèi)班容（主要包括貨啊物的品種、規(guī)格按、數(shù)量、質(zhì)量等熬）。 ?。ò?扳）銀行審核通過爸后，借款人、銀盎行、物流企業(yè)三哀方簽訂倉單質(zhì)扒押貸款三方合作半?yún)f(xié)議書。倉單芭出質(zhì)背書交銀行癌。 巴（癌4礙）物流企業(yè)與銀班行簽訂不可撤半銷的協(xié)助銀行行把使質(zhì)押權(quán)保證書靶，確定雙方在挨合作中各自應(yīng)履柏行的責(zé)任。 愛（白5骯）借款人與銀行白簽訂銀企合作邦協(xié)議、賬戶隘監(jiān)管協(xié)議，規(guī)按定雙方在合同中搬應(yīng)履行的責(zé)任。安借款人根據(jù)協(xié)議壩要求在銀行開立吧監(jiān)管賬戶。 白（拌6般）倉單審核通過骯，在協(xié)議、手續(xù)熬齊備的基礎(chǔ)上

19、，靶銀行按約定的比靶例發(fā)放貸款到監(jiān)唉管賬戶上。 芭貨物質(zhì)押期間，扮物流企業(yè)按合同癌規(guī)骯定對俺質(zhì)押品進(jìn)行監(jiān)管懊，嚴(yán)格按三方協(xié)皚議約定的流程和爸認(rèn)定的進(jìn)出庫手八續(xù)控制貨物，物艾流企業(yè)只接收銀敖行的出庫指令。壩借款人履行約定癌的義務(wù)，將銷售骯回收款存入監(jiān)管柏賬戶。銀行收到壩還款后開出分提版單，物流企業(yè)按靶銀行開出的分提凹單放貨。直至借愛款人歸還所有貸案款，業(yè)務(wù)結(jié)束。版若借款人違約或半質(zhì)押品價(jià)格下跌敗，借款人又不及搬時(shí)追加保證金的捌，銀行有權(quán)處置拜質(zhì)押物，并將處骯置命令下達(dá)給物叭流企業(yè)。物流企罷業(yè)接收到處置命氨令后，根據(jù)貨物班的性質(zhì)對其進(jìn)行扮拍賣或回購，來唉回籠資金。罷倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的挨風(fēng)險(xiǎn)分析昂倉單質(zhì)

20、押作為第氨三方物流企業(yè)向搬金融領(lǐng)域延伸的藹一種創(chuàng)新服務(wù)方唉式，能夠很懊好地暗解決我國目前企絆業(yè)融資難、銀行翱放貸難的市場現(xiàn)氨狀。但由于鞍由于倉單質(zhì)押業(yè)奧務(wù)涉及到法律、拜管理體制、信息按安全等一系列問懊題，并會(huì)隨著實(shí)稗踐的深入逐漸顯胺露。敗，疤因此，盡管倉單版質(zhì)押融資漸成中叭小企業(yè)融資新趨奧勢但是半在開展倉單質(zhì)押昂融資業(yè)務(wù)時(shí)仍舊巴不可避免地存在懊著各種各樣的風(fēng)百險(xiǎn)靶（1）把客戶資信風(fēng)險(xiǎn)。瓣 這是第三方物笆流企業(yè)開展倉單板質(zhì)押融資所面臨柏的最大風(fēng)險(xiǎn)，如拌客戶的業(yè)務(wù)能力敖、業(yè)務(wù)量及商品暗來源的合法性（皚走私商品有罰沒擺風(fēng)險(xiǎn)），商品質(zhì)吧量等諸多方面對懊倉庫來說都是潛熬在的風(fēng)險(xiǎn)。岸貨主的商品來源襖是走私

21、商品，則哀該商品存在被罰唉沒的風(fēng)險(xiǎn)；貨主白對商品不具有完拌全的扮取得芭資格，則該商品鞍存在非法性。這霸砦都會(huì)給第三方拌物流企業(yè)帶來不按可估量的風(fēng)險(xiǎn)。襖就企業(yè)信用來說班，在今后的操作拜中可能存在種種靶不良行為，如在扮滾動(dòng)提取貨物時(shí)拜提好補(bǔ)壞，或者昂將倉儲物品以次昂充好重復(fù)抵押，愛甚至是以同一倉壩儲物先后向不同吧的銀行抵押分別按取得貸款，形成奧重復(fù)質(zhì)押。此外挨，如果客戶企業(yè)霸的資產(chǎn)負(fù)債率太吧高，貨主企業(yè)存按在破產(chǎn)的可能。骯（2）癌法律風(fēng)險(xiǎn)百（倉單風(fēng)險(xiǎn)）鞍。 澳法律缺失導(dǎo)致倉稗單質(zhì)押存在風(fēng)險(xiǎn)癌，如我國現(xiàn)行百擔(dān)保法等法律扳法規(guī)，對動(dòng)產(chǎn)質(zhì)伴押有效性、排他疤性等規(guī)范條款過扳于原則化八，在一定程度上扒存在概

22、念模糊及邦操作困難。這方擺面的風(fēng)險(xiǎn)也表現(xiàn)皚在貨物埃所有權(quán)問題和合百同的條款規(guī)定上傲。貨物的所有權(quán)唉在各主體之間流安動(dòng)，很可能產(chǎn)生斑所有權(quán)糾紛。例按外，目前我國關(guān)搬于倉單質(zhì)押方面敖的法律法規(guī)尚不吧是很完善,除了凹擔(dān)保法等先礙關(guān)條例外，也沒佰有行業(yè)性的指導(dǎo)捌文件；倉單操作絆程序完備與否也隘會(huì)引起法律風(fēng)險(xiǎn)靶。我國合同法拔規(guī)定：柏“壩倉單是提取貨物拌的憑證百”巴。倉單轉(zhuǎn)移，倉按單的所有權(quán)也隨埃之轉(zhuǎn)移。所以，斑倉單操作程序完板備與否將影響到拔銀行、借款人、擺物流企業(yè)三方當(dāng)熬事人的權(quán)利和義翱務(wù)，可能引起質(zhì)白押物所有權(quán)的法拌律糾紛。主要表襖現(xiàn)在兩個(gè)方面：盎一是倉單方面，斑倉單是質(zhì)押貸款埃和提貨的憑證，搬是有

23、價(jià)證券，也版是物權(quán)證券，但班目前敖有些倉庫所開的癌倉單還不夠規(guī)范愛，有的倉庫甚至凹以入庫單位質(zhì)押敖憑證，以提貨單佰作為提貨憑證耙因此，必須有科稗學(xué)的管理程序，矮保證倉單的唯一疤性與物權(quán)憑證性伴質(zhì)板；二是程序方面罷，物流企業(yè)工作耙人員在對倉單操扒作時(shí)沒有執(zhí)行嚴(yán)敖格的程序，也將叭導(dǎo)致質(zhì)押物所有澳權(quán)的法律糾紛，版給物流企業(yè)帶來皚風(fēng)險(xiǎn)；熬（3）拜質(zhì)押物選擇風(fēng)險(xiǎn)伴。岸 佰并不是所有的商暗品都適合作倉單般質(zhì)押，因?yàn)樯唐钒苍谀扯螘r(shí)間的價(jià)伴格和質(zhì)量都是會(huì)笆隨時(shí)發(fā)生變化的把，也就是說會(huì)有壩一定程度的風(fēng)險(xiǎn)背對于那些應(yīng)用不懊廣泛、不易于處愛置、化學(xué)和物理扮性質(zhì)不穩(wěn)定、價(jià)巴格波動(dòng)大的商品頒作質(zhì)押品會(huì)存在拌較大的風(fēng)險(xiǎn)。

24、白因此，要選擇價(jià)笆格漲跌耙幅度不大、質(zhì)量拌穩(wěn)定的品種，如佰黑色金屬、有色俺金屬、大豆等。澳即使選取了伴風(fēng)險(xiǎn)較大的這類巴商品，由于市場傲價(jià)格的波動(dòng)和金敖融匯率的變化，哎也會(huì)造成質(zhì)押物皚的價(jià)格隨時(shí)發(fā)生擺變化，從而造成伴質(zhì)押物變現(xiàn)能力搬的改變。如：商白品在質(zhì)押期間，頒市場價(jià)格大幅下扳降，可能會(huì)出現(xiàn)絆貸款額高于質(zhì)押巴物價(jià)值的現(xiàn)象，唉使貨主企業(yè)產(chǎn)生昂賴債的動(dòng)機(jī)。在拌各種商品、原材啊料種類曰益繁多板的市場中，在開凹展倉單業(yè)務(wù)時(shí)，佰第三方物流企業(yè)霸一定要協(xié)助銀行板，對貨主企業(yè)的扳質(zhì)押商品究竟適頒不適合質(zhì)押做出氨判斷。藹（4）罷商品監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。翱 班在質(zhì)押商品的監(jiān)胺管方面，倉儲企癌業(yè)必須對質(zhì)押商矮品的種類、數(shù)量

25、癌、品種進(jìn)行胺有效監(jiān)管，作好佰防潮、防霉等安案全保障，嚴(yán)防貨傲損貨差，嚴(yán)格出叭入庫的盤點(diǎn)，防礙止倉儲保管不善安而給倉單的持有翱人造成損失的風(fēng)班險(xiǎn)。拔（5）俺管理和操作風(fēng)險(xiǎn)哎。壩 佰第三方物流企業(yè)案是質(zhì)押商品的監(jiān)版管的主要執(zhí)行者背，必須質(zhì)押商品按的種類、數(shù)量、辦品種進(jìn)行有效實(shí)啊時(shí)地監(jiān)管，做好耙防潮、防霉等安靶全保障嚴(yán)防貨損澳貨差，嚴(yán)格出入奧庫的盤點(diǎn)，防止壩凼監(jiān)管不善而給奧各方造成損失。捌但是，目前我國八第三方物流企業(yè)柏的信息化程度很白低，在監(jiān)管業(yè)務(wù)板上特別是異地質(zhì)捌押中，絕大部分唉停留在人工作業(yè)白的階段，而且基白本采用缺乏經(jīng)驗(yàn)骯的新員工，監(jiān)管擺人員的職業(yè)道德按、業(yè)務(wù)水平和和艾對物流企業(yè)的忠搬誠度

26、都絆有待提高，無形柏中會(huì)增加內(nèi)部人霸員作案和操作失擺誤的機(jī)會(huì)，進(jìn)而隘形成管理和操作懊風(fēng)險(xiǎn)。笆許多倉庫的信息扒化程度很低，還哀停留在人工作業(yè)瓣的階段，會(huì)增加翱內(nèi)部人員作案和笆操作失誤的機(jī)會(huì)絆，形成管理和操岸作風(fēng)險(xiǎn)。跋4.控制風(fēng)險(xiǎn)的皚對策半（骯1）翱嚴(yán)格考察客戶礙建立和整合客戶版和銀行信用傲。拌一般而言，資產(chǎn)襖負(fù)債率控制在氨30壩左右是企業(yè)財(cái)頒務(wù)狀況穩(wěn)健的表礙現(xiàn)，但隨著市場癌經(jīng)濟(jì)和金融業(yè)的哀發(fā)展。企業(yè)資產(chǎn)敖負(fù)債率普遍提高俺，這無疑增大了鞍企業(yè)的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)熬。因此在選擇客啊戶的時(shí)候應(yīng)選擇唉那些資產(chǎn)負(fù)債率俺小于稗50唉的企業(yè)。除經(jīng)芭濟(jì)實(shí)力外。良好隘的信用也是考核吧企業(yè)必要指標(biāo)。挨評估擔(dān)保對象的案信捌用狀

27、況主要依據(jù)按擔(dān)保對象的歷史八履約情況和履約擺意愿來判斷。具佰體包括三個(gè)方面霸的內(nèi)容：首先，骯應(yīng)調(diào)查客戶償還跋債務(wù)的歷史情況捌；其次，分析客班戶在以往的履約鞍中所表現(xiàn)出的履壩約能力；最后，熬應(yīng)調(diào)查客戶履約凹是處于自愿，還靶是被采取法律訴芭訟或是其他因素礙影響的結(jié)果。凡襖是有不良信用紀(jì)癌錄的，應(yīng)杜絕與靶其合作。案客戶資信風(fēng)險(xiǎn)、按倉單風(fēng)險(xiǎn)、商品啊的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)都與挨信用有著密切的辦聯(lián)系。第三方物啊流作為聯(lián)結(jié)貨主般與金融機(jī)構(gòu)的服按務(wù)平臺，就需要扮在開展倉單質(zhì)押頒業(yè)務(wù)時(shí)建立和整辦合這些信用。第哀三方物流公司作挨為貨主的代理人岸，監(jiān)管倉庫中的敗商品，因此，第班三方物流公司要皚與貨主建立信用啊。銀行質(zhì)押貸款疤業(yè)

28、務(wù)的開展則是安建立在倉單的真白實(shí)有效性和對第霸三方物流公司倉扒庫監(jiān)管的信任之氨上。所以，信用奧的建立是基于第絆三方物流公司的哀實(shí)力。第三方物唉流公司可以利用埃雙方都信任的關(guān)絆系開展倉單質(zhì)押昂業(yè)務(wù)，完成信用矮的整合。稗（2拌）哎加強(qiáng)對倉單的管辦理。倉單是在倉壩庫接受存貨人要挨存放的商品以后靶，向存貨人開具啊的說明存貨情況俺的存單。這種存熬單具備特殊的功敖能和特殊的作用癌有效證券瓣。即倉單可以作哀為一種有價(jià)證券氨進(jìn)行質(zhì)押，實(shí)現(xiàn)傲資金融通，輔助耙完成現(xiàn)貨交易，拔提高交易效率，拜降低交易成本的八功能。它是倉單跋質(zhì)押業(yè)務(wù)開展的稗重要法律依據(jù)和拜憑證。因此倉單百的管理岸問題是最為緊迫奧的需要解決的問癌題。

29、襖為避免法律漏洞矮對倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)罷的開展造成影響半，物流企業(yè)應(yīng)仔扒細(xì)研究涉及倉單拔質(zhì)押的各部法律頒，將法律未明之班處寫入質(zhì)押合同斑，以協(xié)議的形式霸對各方權(quán)責(zé)做出霸規(guī)定，避免法律百風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。另壩外，要對倉單進(jìn)埃行規(guī)范和科學(xué)的柏管理，根據(jù)中頒華人民共和國擔(dān)拜保法的規(guī)定，隘倉單可以作為權(quán)半利憑證進(jìn)行質(zhì)押頒，以倉單質(zhì)押的吧應(yīng)該在合同約定唉的期限內(nèi)將權(quán)利邦憑證交給質(zhì)權(quán)人耙，質(zhì)押合同自憑靶證交付之日起生隘效。因此，倉單絆是倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)瓣的重要法律依據(jù)跋和憑證，應(yīng)對其柏進(jìn)行規(guī)范和科學(xué)百的管理。中華靶人民共和國合同凹法中規(guī)定倉單白上必須記載的內(nèi)壩容：百存貨人的名稱（哀姓名）和住所、艾倉儲物的品種、八數(shù)量、質(zhì)

30、量、包哎裝、件數(shù)和標(biāo)記稗、倉儲物的損耗跋標(biāo)準(zhǔn)、儲存場所胺、儲存時(shí)間、倉翱儲費(fèi)、倉儲貨物按保險(xiǎn)情況、填發(fā)愛人、填發(fā)時(shí)間和半填發(fā)地點(diǎn)。但目吧前我國使用的倉笆單還是由各家倉熬庫自己設(shè)計(jì)的，芭形式很不統(tǒng)一，懊因此要對倉單進(jìn)版行規(guī)范化，使用稗固定的格式，按斑規(guī)定的方式印刷挨，同時(shí)應(yīng)派專人般對倉單進(jìn)行管理敗，保證倉單的真哀實(shí)性、唯一性和埃有效性。對倉單壩進(jìn)行科學(xué)的管理壩，需要制定嚴(yán)密襖的倉單操作規(guī)程唉：對倉單提貨、挨換單及解除質(zhì)押拌的倉單認(rèn)真審核版；以文件的形式跋規(guī)定質(zhì)押倉單簽八發(fā)、確認(rèn)程序；俺倉單管理員在與安銀行聯(lián)系確認(rèn)后俺方可辦理把提貨出庫，并嚴(yán)搬格遵守發(fā)貨下限耙；對于同一倉單骯項(xiàng)下的貨物在不藹同時(shí)間

31、提取的情搬況，依據(jù)貨主和翱銀行簽署的白“氨專用倉單分提單靶”巴釋放，同時(shí)按照背倉單編號、日期稗、金額等要素登拜記明細(xì)臺賬，每叭釋放一筆嗎，在俺相應(yīng)倉單下做銷岸賬記錄，直至銷隘售完成為止。班（敖3壩）限定質(zhì)押商品凹的范圍和確定價(jià)板格。在開展倉單擺質(zhì)押業(yè)務(wù)時(shí)，貨笆主希望質(zhì)押商品皚品種、數(shù)量和標(biāo)拔準(zhǔn)化程度能不受伴限制；而對于銀艾行和倉庫來說，哎則要求質(zhì)押的商昂品要有所限制。搬因?yàn)榈谌轿锪靼旯疽紤]自身叭的存儲能力、管愛理水平能否滿足癌客戶的需求，并扮協(xié)同銀行做好商艾品的限制工作。熬受倉儲條件的限拌制，目前一些開奧展此叭項(xiàng)業(yè)務(wù)的倉庫基爸本上是盡量選擇八適用廣泛、易于巴處置、價(jià)格波幅罷較小且不易變質(zhì)

32、伴的商品。隨著科唉學(xué)技術(shù)的進(jìn)步和艾管理經(jīng)驗(yàn)的豐富笆，可用于倉單質(zhì)背押的商品的種類頒會(huì)不斷增加。對霸商品價(jià)值的綜合骯評估確定要考慮稗三個(gè)方面：一是哎客戶本身的信用斑和實(shí)力，二是商藹品自身的屬性，懊三是該種商品近巴幾年來的市場價(jià)藹格波動(dòng)情況。這捌個(gè)價(jià)格目前都是瓣由銀行確定的，擺倉儲作為雙方信拔任的委托代理方按，它在價(jià)格的確埃定過程中也應(yīng)起艾到監(jiān)管和提供參版考的作用。隨著叭倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)不癌斷深化，銀行對哀倉儲信任的日益啊提升，很有可能芭由倉儲來確定價(jià)爸格。奧同時(shí)，還可要求襖借款人對質(zhì)押物罷上財(cái)產(chǎn)一切險(xiǎn)保般險(xiǎn)單辦約定第一受益人霸為物流企業(yè)，這白樣也可以減低質(zhì)翱押物選擇帶來的唉風(fēng)險(xiǎn)。靶（藹4哀）扒監(jiān)管和

33、處置質(zhì)押版商品。第三方物扒流公司作為銀行凹和客戶雙方信任拌的第三方，在商伴品的監(jiān)管和處置艾環(huán)節(jié)扮演著特殊凹的角色，負(fù)有特爸殊的責(zé)任。所以半，在開展倉單質(zhì)俺押業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)盡白量使各項(xiàng)手續(xù)完扳備，嚴(yán)格按合同啊行使權(quán)利。在倉吧儲環(huán)節(jié)，首先，瓣要和客戶企業(yè)簽伴訂“倉儲協(xié)議”俺，明確商品的入絆庫驗(yàn)收和養(yǎng)護(hù)要藹求，并開具明確邦表明商品已屬抵拔押給銀行的專用百倉單；并向指定熬的保險(xiǎn)公司申請扳辦理倉儲物的保俺險(xiǎn)，確保倉儲物傲出現(xiàn)損毀時(shí)，保骯險(xiǎn)公司可以賠償矮。其次，要與銀氨行簽訂“不可撤礙銷的協(xié)助銀行行耙使質(zhì)押權(quán)邦保證書”，保證邦倉單與商品存儲敖情況相符，手續(xù)芭完備；質(zhì)押期間隘無銀行同意不得叭向借款人或任意俺第三

34、人發(fā)貨；不拌以存貨方未付有凹關(guān)保管費(fèi)為由阻版撓、干涉、妨礙柏銀行行使質(zhì)押權(quán)背等；客戶提貨要胺在銀行的監(jiān)管下艾采取倉單提貨。巴在商品處置環(huán)節(jié)岸，要視具體情況熬具體處理。一是敗貸款還未到期，骯由于市場價(jià)格下哎降，銀行通知借安款人追加風(fēng)險(xiǎn)保皚證金，在雙方所唉確定的日期期限頒內(nèi)借款人仍未履盎行追加義務(wù)的，罷銀行可委托第三般方（很有可能是矮倉儲）對尚未銷搬售商品按現(xiàn)行市叭場價(jià)下浮一定比安率以盡快實(shí)現(xiàn)銷翱售，收回貸款本瓣金。二是貸款到笆期，但監(jiān)管賬戶扳內(nèi)銷售回籠款不翱足償還貸款本息胺且無其他扮資金來源作為補(bǔ)白充，銀行也可委俺托第三方（很有胺可能是倉儲）對隘倉儲的相應(yīng)數(shù)量安商品按現(xiàn)行市場挨價(jià)下浮一定比率懊以

35、內(nèi)實(shí)現(xiàn)銷售處哎理，直到收回貸挨款本息。爸倉單質(zhì)押貨物的熬處置，受市場影安響大，需事先各班方簽訂協(xié)議就處敖置方式作出明確跋規(guī)定，確保各方皚利益艾。骯（搬5盎）敖加快倉儲企業(yè)的啊信息化建設(shè)。倉扮儲信息化的過程哀中會(huì)不斷改善和般優(yōu)化管理和業(yè)務(wù)版過程。倉儲的信扒息化可以分為兩昂個(gè)部分：內(nèi)部管叭理流程的信息化愛；和其合作伙伴稗、客戶以及監(jiān)管笆機(jī)構(gòu)協(xié)同作業(yè)的安信息化。內(nèi)部的翱信息化能優(yōu)化其胺“倉儲物流”，艾更好地完成內(nèi)部敖的管理和操作；半?yún)f(xié)同作業(yè)的信息按化是優(yōu)化其物流拔網(wǎng)絡(luò)和服務(wù)體系背。信息化降低內(nèi)半部人員作案和操安作的失誤，提高扮工作效率，提高矮了同客戶與銀行岸進(jìn)行信息溝通和伴共享的效率，降骯低了倉儲和銀行昂的風(fēng)險(xiǎn)，方便了板銀行對倉儲的監(jiān)哎管，完善了為客耙戶提供的物流服癌務(wù)。扮 總結(jié)邦基于我國倉單質(zhì)巴押融資還處于探唉索階段，無論是拌理論研究還是