常用財務(wù)函數(shù)

1、常用財務(wù)函數(shù) 拌常用財務(wù)函數(shù)（骯上）澳EXCEL佰提供了許多財務(wù)挨函數(shù)，這些函數(shù)暗大體上可分為四耙類：投資計算函隘數(shù)、折舊計算函吧數(shù)、償還率計算疤函數(shù)、債券及其皚他金融函數(shù)。這班些函數(shù)為財務(wù)分伴析提供了極大的扮便利。利用這些搬函數(shù)，可以進(jìn)行皚一般的財務(wù)計算暗，如確定貸款的罷支付額、投資的白未來值或凈現(xiàn)值哀，以及債券或息把票的價值等等。澳 使用這些埃函數(shù)不必理解高般級財務(wù)知識，只艾要填寫變量值就哀可以了。 下面礙給出了財務(wù)函數(shù)半列表。翱（1） 投資計般算函數(shù)巴 靶 昂函數(shù)名稱巴 敗函暗 爸?jǐn)?shù)功爸 搬能岸 柏EFFECT按 敖計算實(shí)際年利息板率稗 跋FV版 啊計算投資的未來按值隘 爸FVSCHED

2、罷ULE背 矮計算原始本金經(jīng)捌一系列復(fù)利率計艾算之后的未來值頒 辦IPMT把 搬計算某投資在給把定期間內(nèi)的支付靶利息捌 胺NOMINAL邦 搬計算名義年利率版 昂NPER吧 吧計算投資的周期癌數(shù)拜 唉NPV埃 敖在已知定期現(xiàn)金胺流量和貼現(xiàn)率的爸條件下計算某項(xiàng)芭投資的凈現(xiàn)值辦 埃PMT澳 癌計算某項(xiàng)年金每頒期支付金額拜 按PPMT骯 斑計算某項(xiàng)投資在澳給定期間里應(yīng)支捌付的本金金額版 哎PV白 礙計算某項(xiàng)投資的稗凈現(xiàn)值百 版XIRR壩 唉計算某一組不定捌期現(xiàn)金流量的內(nèi)拔部報酬率斑 頒XNPV唉 壩計算某一組不定捌期現(xiàn)金流量的凈扮現(xiàn)值扒 頒（2） 折舊計盎算函數(shù) 扮函數(shù)名稱把 澳函叭 按數(shù)功般 班能

3、白 百AMORDEG敗RC扳 背計算每個會計期埃間的折舊值罷 唉DB盎 按計算用固定定率班遞減法得出的指哎定期間內(nèi)資產(chǎn)折哀舊值笆 昂DDB伴 翱計算用雙倍余額版遞減或其它方法百得出的指定期間版內(nèi)資產(chǎn)折舊值拔 伴SLN辦 把計算一個期間內(nèi)扳某項(xiàng)資產(chǎn)的直線氨折舊值熬 跋SYD岸 氨計算一個指定期搬間內(nèi)某項(xiàng)資產(chǎn)按頒年數(shù)合計法計算背的折舊值拜 昂VDB昂 扒計算用余額遞減八法得出的指定或藹部分期間內(nèi)的資礙產(chǎn)折舊值版 埃（3） 償還率俺計算函數(shù) 啊函數(shù)名稱擺 白函翱 爸?jǐn)?shù)功般 襖能昂 藹IRR巴 藹計算某一連續(xù)現(xiàn)敖金流量的內(nèi)部報矮酬率瓣 伴MIRR叭 百計算內(nèi)部報酬率奧。此外正、負(fù)現(xiàn)扳金流量以不同利叭率

4、供給資金計算翱 案RATE敗 俺計算某項(xiàng)年金每安個期間的利率八 唉（4） 債券及安其他金融函數(shù) 瓣函數(shù)名稱跋 襖函愛 敗數(shù)功傲 懊能跋 跋ACCRINT辦M罷 礙計算到期付息證熬券的應(yīng)計利息絆 阿COUPDAY跋B俺 澳計算從付息期間百開始到結(jié)算日期哎的天數(shù)霸 傲COUPDAY扳S皚 藹計算包括結(jié)算日胺期的付息期間的罷天數(shù)叭 柏COUPDAY絆SNC拜 皚計算從結(jié)算日期靶到下一個付息日隘期的天數(shù)稗 皚COUPNCD澳 辦計算結(jié)算日期后愛的下一個付息日柏期矮 芭COUPNUM絆 矮計算從結(jié)算日期傲至到期日期之間昂的可支付息票數(shù)八 隘COUPPCD爸 扒計算結(jié)算日期前霸的上一個付息日佰期矮 斑CU

5、MIPMT叭 隘計算兩期之間所癌支付的累計利息叭 芭CUMPRIN敗C瓣 白計算兩期之間償耙還的累計本金挨 班DISC按 哎計算證券的貼現(xiàn)稗率斑 版DOLLARD扒E斑 捌轉(zhuǎn)換分?jǐn)?shù)形式表拜示的貨幣為十進(jìn)版制表示的數(shù)值半 哀DOLLARF胺R壩 半轉(zhuǎn)換十進(jìn)制形式靶表示的貨幣分?jǐn)?shù)笆表示的數(shù)值皚 挨DURATIO安N壩 靶計算定期付息證班券的收現(xiàn)平均期爸間案 拌INTRATE凹 百計算定期付息證辦券的利率氨 拜ODDFPRI盎CE拌 耙計算第一個不完敖整期間面值耙$100吧的證券價格案 板ODDFYIE霸LD襖 骯計算第一個不完佰整期間證券的收靶益率百 癌ODDLPRI扳CE板 背計算最后一個不癌完

6、整期間面值頒$100安的證券價格般 叭ODDLYIE鞍LD捌 澳計算最后一個不澳完整期間證券的絆收益率癌 爸PRICE拔 板計算面值矮$100頒定期付息證券的愛單價背 芭PRICEDI巴SC背 敖計算面值邦$100八的貼現(xiàn)證券的單邦價愛 瓣P(guān)RICEMA柏T盎 敖計算面值班$100笆的到期付息證券佰的單價叭 班PECEIVE頒D擺 啊計算全投資證券皚到期時可收回的案金額凹 愛TBILLPR翱ICE吧 奧計算面值擺$100隘的國庫債券的單唉價辦 背TBIL愛LYIELD扮 熬計算國庫債券的八收益率扳 版YIELD哎 癌計算定期付息證啊券的收益率巴 愛YIELDDI班SC板 瓣計算貼現(xiàn)證券的百年收

7、益額捌 暗YIELDMA骯T拜 斑計算到期付息證挨券的年收益率昂 靶在財務(wù)函數(shù)柏中有兩個常用的襖變量：f和b,襖其中f為年付息埃次數(shù)，如果按年拌支付，則f=1骯；按半年期支付鞍，則f=2；按昂季支付，則f=阿4。b為日計數(shù)斑基準(zhǔn)類型，如果凹日計數(shù)基準(zhǔn)為“扮US（NASD挨）30/360拜”，則b=0或把省略；如果日計氨數(shù)基準(zhǔn)為“實(shí)際襖天數(shù)/實(shí)際天數(shù)敖”，則b=1；笆如果日計數(shù)基準(zhǔn)安為“實(shí)際天數(shù)/伴360”，則b耙=2；如果日計扮數(shù)基準(zhǔn)為“實(shí)際拔天數(shù)/365”伴，則b=3如果叭日計數(shù)基準(zhǔn)為“挨歐洲30/36爸0”，則b=4敗。 唉下面介紹一八些常用的財務(wù)函挨數(shù)。熬阿 斑1 ACCR艾INT( i

8、s巴, fs, s板, r,p,f翱,b)啊 氨 該函數(shù)返俺回定期付息有價百證券的應(yīng)計利息皚。其中is為有靶價證券的發(fā)行日癌，fs為有價證扮券的起息日，s壩為有價證券的成啊交日，即在發(fā)行氨日之后，有價證柏券賣給購買者的班日期，r為有價扮證券的年息票利捌率，p為有價證頒券的票面價值，骯如果省略p，函瓣數(shù)ACCRIN叭T就會自動將p愛設(shè)置為￥100扮0，f為年付息靶次數(shù)，b為日計佰數(shù)基準(zhǔn)類型。扒 懊例如哎，某國庫券的交奧易情況為：發(fā)行爸日為95年1月凹31日；起息日搬為95年7月3巴0日；成交日為扳95年5月1日八，息票利率為8霸.0%；票面價扮值為￥3,00皚0；按半年期付辦息；日計數(shù)基準(zhǔn)靶為3

9、0/360伴，那么應(yīng)計利息鞍為： =ACC俺RINT(9背5/1/31襖,95/7/拜30,95傲/5/1,0叭.08,300跋0,2,0) 捌計算結(jié)果為：6哎0.6667。熬 埃八 背2. ACCR跋INTM(is矮, m, r,奧 p, b)癌 拌 該函數(shù)返挨回到期一次性付稗息有價證券的應(yīng)般計利息。其中i絆為有價證券的發(fā)胺行日，m為有價壩證券的到期日，岸r為有價證券的般年息票利率，p皚為有價證券的票般面價值，如果省笆略p， 函數(shù)A稗CCRINTM半就會自動將p為骯￥1000，b叭為日計數(shù)基準(zhǔn)類靶型。 笆 暗例如百，一個短期債券辦的交易情況如下扳：發(fā)行日為95拔年5月1日；到芭期日為95年7

10、愛月18日；息票巴利息為9.0%把；票面價值為￥扳1,000；日般計數(shù)基準(zhǔn)為實(shí)際啊天數(shù)/365。耙那么應(yīng)計利息為癌： =ACCR案INTM(9背5/5/1,白95/7/1唉8,0.09癌,1000,3班) 計算結(jié)果為埃：19.232伴28。 案 岸3CUMPR板INC（r,n案p,pv,st邦,en,t）把 般 該函數(shù)返邦回一筆貨款在給扳定的st到en哎期間累計償還的板本金數(shù)額。其中霸r為利率，np拌為總付款期數(shù)，礙pv為現(xiàn)值，s胺t為計算中的首愛期，付款期數(shù)從壩1開始計數(shù)，e芭n為計算中的末耙期，t為付款時胺間類型，如果為白期末，則t=0耙，如果為期初，案則t=1。 胺拌 氨例如背，一筆住房

11、抵押岸貸款的交易情況辦如下：年利率為靶9.00%；期瓣限為25年；現(xiàn)藹值為￥110，胺000。由上述頒已知條件可以計伴算出：r=9.笆00%/12=白0.0075，昂np=30*1跋2=360。那盎么該筆貸款在第隘下半年償還的全巴部本金之中（第礙7期到第12期笆）為： CUM暗PRINC(0拜.0075,3氨60,1100敗00,7,12拜,0) 計算結(jié)把果為：-384鞍.180。 該吧筆貸款在第一個罷月償還的本金為凹： =CUMP拔RINC(0.安0075,36班0,11000疤0,1,1,0把) 計算結(jié)果為拔：-60.08半49。 案 扳4DISC（扮s,m,pr,斑r,b）拌 翱 該函數(shù)

12、返斑回有價證券的貼吧現(xiàn)率。其中s為哎有價證券的成交版日，即在發(fā)行日哀之后，有價證券安賣給購買者的日絆期，m為有價證盎券的到日期，到阿期日是有價證券奧有效期截止時的把日期，pr為面安值為“￥100熬”的有價證券的奧價格，r為面值邦為“￥100”稗的有價證券的清板償價格，b為日暗計數(shù)基準(zhǔn)類型。耙 半 拜例如按：某債券的交易笆情況如下：成交爸日為95年3月矮18日，到期日柏為95年8月7拌日，價格為￥4版5.834，清八償價格為￥48俺，日計數(shù)基準(zhǔn)為邦實(shí)際天數(shù)/36板0。那么該債券啊的貼現(xiàn)率為： 拜DISC(9扒5/3/18霸,95/8/跋7,45.8拔34,48,2八) 計算結(jié)果為唉：0.1144

13、擺01。 常用財務(wù)函數(shù) 扮常用財務(wù)函數(shù)(拔下）拌氨 氨5EFFEC疤T（nr，np按）稗 翱 該函數(shù)利唉用給定的名義年罷利率和一年中的搬復(fù)利期次，計算百實(shí)際年利率。其胺中nr為名義利懊率，np為每年稗的復(fù)利期數(shù)。 笆 阿例如凹：EFFECT把（6.13%,頒4）的計算結(jié)果拌為0.0627半24或6.27皚24% 拌叭 扮6. FV(r隘,np,p,p澳v,t)霸 該函數(shù)基懊于固定利率及等擺額分期付款方式阿，返回某項(xiàng)投資稗的未來值。其中隘r為各期利率，氨是一固定值，n白p為總投資（或襖貸款）期，即該奧項(xiàng)投資（或貸款挨）的付款期總數(shù)胺，p為各期所應(yīng)瓣付給（或得到）翱的金額，其數(shù)值佰在整個年金期間艾

14、（或投資期內(nèi)）翱保持不變，通常皚P包括本金和利搬息，但不包括其扮它費(fèi)用及稅款，擺pv為現(xiàn)值，或襖一系列未來付款氨當(dāng)前值的累積和扒，也稱為本金，按如果省略pv，傲則假設(shè)其值為零瓣，t為數(shù)字0或跋1，用以指定各稗期的付款時間是盎在期初還是期末罷，如果省略t，拌則假設(shè)其值為零靶。擺 艾例如巴：FV（0.6凹%,12,-2邦00,-500跋,1）的計算結(jié)胺果為￥3,03岸2.90； F鞍V(0.9%,皚10,-100把0)的計算結(jié)果盎為￥10,41疤4.87； F藹V(11.5%背/12,30,擺-2000,頒1)的計算結(jié)果俺為￥69,79愛6.52。班 稗又如隘，假設(shè)需要為一班年后的一項(xiàng)工程啊預(yù)籌資

15、金，現(xiàn)在唉將￥2000以啊年利4.5%，熬按月計息（月利芭為4.5%/1捌2）存入儲蓄存版款帳戶中，并在扒以后十二個月的挨每個月初存入￥熬200。那么一般年后該帳戶的存挨款額為： FV熬(4.5%芭/12, 12啊,-200,-耙2000,1)暗 計算結(jié)果為￥耙4,551.1爸9。 翱 皚7FVSCH半EDULE（p俺,s）板 骯該函數(shù)基于班一系列復(fù)利返回拜本金的未來值，搬它用于計算某項(xiàng)鞍投資在變動或可跋調(diào)利率下的未來叭值。其中p為現(xiàn)芭值，s為利率數(shù)熬組。 芭 白例如傲：FVSCHE頒DULE（1,骯0.08,0柏.11,0.1唉）的計算結(jié)果矮為1.3186唉8。 昂凹 8IRR（愛v,g）愛

16、 埃 該函數(shù)返敗回由數(shù)值代表的翱一組現(xiàn)金流的內(nèi)哀部收益率。這些扮現(xiàn)金流不一定必礙須為均衡的，但背作為年金，它們頒必須按固定的間皚隔發(fā)生，如按月笆或按年。內(nèi)部收昂益率為投資的回扮收利率，其中包般含定期支付（負(fù)把值）和收入（正頒值）。其中v為艾數(shù)組或單元格的氨引用，包含用來斑計算內(nèi)部收益率敖的數(shù)字，v必須埃包含至少一個正疤值和一個負(fù)值，板以計算內(nèi)部收益俺率，函數(shù)IRR安根據(jù)數(shù)值的順序爸來解釋現(xiàn)金流的盎順序，故應(yīng)確定拔按需要的順序輸澳入了支付和收入氨的數(shù)值，如果數(shù)癌組或引用包含文癌本、邏輯值或空伴白單元格，這些八數(shù)值將被忽略；罷g為對函數(shù)IR鞍R計算結(jié)果的估辦計值，exce壩l使用迭代法計癌算函數(shù)I

17、RR從哀g開始，函數(shù)I唉RR不斷修正收昂益率，直至結(jié)果敗的精度達(dá)到0.邦00001%，絆如果函數(shù)IRR暗經(jīng)過20次迭代埃，仍未找到結(jié)果板，則返回錯誤值霸#NUM！，在扮大多數(shù)情況下，耙并不需要為函數(shù)八IRR的計算提奧供g值，如果省岸略g，假設(shè)它為百0.1（10%扳）。如果函數(shù)I安RR返回錯誤值柏#NUM！，或阿結(jié)果沒有靠近期隘望值，可以給g邦換一個值再試一安下。骯 靶例如哀，如果要開辦一扒家服裝商店，預(yù)跋計投資為￥11伴0,000，并百預(yù)期為今后五年岸的凈收益為：￥佰15,000、拜￥21,000敗、￥28,00安0、￥36,0壩00和￥45,敗000。 拔 在工作表跋的B1：B6輸霸入數(shù)據(jù)“

18、函數(shù).搬xls”所示，跋計算此項(xiàng)投資四癌年后的內(nèi)部收益扒率IRR（B1扮：B5）為-3案.27%；計算柏此項(xiàng)投資五年后胺的內(nèi)部收益率I氨RR（B1：B藹6）為8.35擺%;計算兩年后挨的內(nèi)部收益率時凹必須在函數(shù)中包八含g，即IRR哀（B1：B3，懊-10%）為-傲48.96%。懊 隘凹9NPV(r絆,v1,v2,敗.)班 伴該函數(shù)基于隘一系列現(xiàn)金流和啊固定的各期貼現(xiàn)拌率，返回一項(xiàng)投稗資的凈現(xiàn)值。投昂資的凈現(xiàn)值是指唉未來各期支出（隘負(fù)值）和收入（澳正值）的當(dāng)前值扮的總和。其中，盎r為各期貼現(xiàn)率氨，是一固定值；俺v1,v2,.盎.代表1到2案9筆支出及收入氨的參數(shù)值，v1岸,v2,.哎所屬各期間的

19、長敗度必須相等，而皚且支付及收入的懊時間都發(fā)生在期皚末，NPV按次班序使用v1,v扮2，來注釋現(xiàn)金翱流的次序。所以岸一定要保證支出熬和收入的數(shù)額按俺正確的順序輸入擺。如果參數(shù)是數(shù)按值、空白單元格盎、邏輯值或表示翱數(shù)值的文字表示絆式，則都會計算澳在內(nèi)；如果參數(shù)傲是錯誤值或不能般轉(zhuǎn)化為數(shù)值的文翱字，則被忽略，半如果參數(shù)是一個礙數(shù)組或引用，只哀有其中的數(shù)值部稗分計算在內(nèi)。忽拜略數(shù)組或引用中胺的空白單元格、搬邏輯值、文字及白錯誤值。 拔 唉例如稗，假設(shè)第一年投安資￥8,000頒，而未來三年中奧各年的收入分別白為￥2,000敖，￥3,300擺和￥5,100按。假定每年的貼盎現(xiàn)率是10%，阿則投資的凈現(xiàn)值

20、翱是： NPV(頒10%,-80瓣00,2000襖,3300,5頒800) 計算辦結(jié)果為：￥82佰08.98。該柏例中，將開始投埃資的￥8,00稗0作為v參數(shù)的骯一部分，這是因癌為付款發(fā)生在第吧一期的期末。（哎“函數(shù).xls柏”文件） 下面佰考慮在第一個周藹期的期初投資的搬計算方式。又如白，假設(shè)要購買一奧家書店，投資成扳本為￥80,0胺00，并且希望俺前五年的營業(yè)收氨入如下：￥16拜,000，￥1哀8, 000，爸￥22,000邦，￥25,00挨0，和￥30,奧000。每年的佰貼現(xiàn)率為8%（拜相當(dāng)于通貸膨脹笆率或競爭投資的凹利率），如果書澳店的成本及收入壩分別存儲在B1拌到B6中，下面鞍的公式

21、可以計算靶出書店投資的凈芭現(xiàn)值： NPV百（8%,B2:霸B6）+B1 邦計算結(jié)果為：￥班6,504.4胺7。在該例中，八一開始投資的￥骯80,000并笆不包含在v參數(shù)傲中，因?yàn)榇隧?xiàng)付佰款發(fā)生在第一期稗的期初。 假設(shè)捌該書店的營業(yè)到啊第六年時，要重頒新裝修門面，估熬計要付出￥11扳,000，則六扒年后書店投資的扳凈現(xiàn)值為： N跋PV（8%,B澳2:B6,-1傲5000）+B澳1 計算結(jié)果為敖：-￥2,94啊8.08 拔吧10PMT（敗r,np,p,稗f,t）艾 按 該函數(shù)基皚于固定利率及等拔額分期付款方式襖，返回投資或貸笆款的每期付款額凹。其中，r為各白期利率，是一固埃定值，np為總襖投資（或

22、貸款）拌期，即該項(xiàng)投資百（或貸款）的付案款期總數(shù)，pv敖為現(xiàn)值，或一系扳列未來付款當(dāng)前拔值的累積和，也翱稱為本金，fv扮為未來值，或在伴最后一次付款后背希望得到的現(xiàn)金跋余額，如果省略般fv，則假設(shè)其壩值為零（例如，扳一筆貸款的未來俺值即為零），t爸為0或1，用以背指定各期的付款翱時間是在期初還頒是期末。如果省按略t，則假設(shè)其板值為零。 八 阿例如懊，需要10個月瓣付清的年利率為案8%的￥10,哀000貸款的月皚支額為： PM柏T（8%/12斑,10,100盎00） 計算結(jié)壩果為：-￥1,愛037.03。把 扮 捌又如叭，對于同一筆貸挨款，如果支付期礙限在每期的期初疤，支付額應(yīng)為：斑 PMT（8

23、%澳/12,10,哎10000,0拜,1） 計算結(jié)氨果為：-￥1,哀030.16。疤 隘 罷再如皚：如果以12%昂的利率貸出￥5白,000，并希盎望對方在5個月鞍內(nèi)還清，那么每阿月所得款數(shù)為：班 PMT（12鞍%/12,5,斑-5000） 傲計算結(jié)果為：￥背1,030.2藹0。 癌癌11PV（r半,n,p,fv把,t）昂 擺 計算某項(xiàng)艾投資的現(xiàn)值。年澳金現(xiàn)值就是未來礙各期年金現(xiàn)在的氨價值的總和。如扳果投資回收的當(dāng)胺前價值大于投資鞍的價值，則這項(xiàng)斑投資是有收益的跋。 靶 藹例如矮，借入方的借入澳款即為貸出方貸鞍款的現(xiàn)值。其中案r（rage）瓣為各期利率。 百如果按10%的疤年利率借入一筆皚貸款來購買住房胺，并按月償還貸盎款，則月利率為胺10%/12（瓣即0.83%）骯?？梢栽诠街邪斎?0%/1叭2、0.83%半或0.0083隘作為r的值；n斑（nper）為般總投資（或貸款稗）期，即該項(xiàng)投柏資（或貸款）的阿付款期總數(shù)。對班于一筆4年期按哎月償還的住房貸哀款，共有4*1耙2（即48）個絆償還期次?？梢园冈诠街休?/p>