一個(gè)人力資本與非人力資本的特別合約

1、般一個(gè)人力資本與扳非人力資本的特疤別合約埃 柏本文分析科斯關(guān)耙于市場(chǎng)里的企業(yè)矮合約的理論，中隘心是把企業(yè)理解拜成一個(gè)人力資本昂和非人力資本共哎同訂立的特別市哀場(chǎng)合約。企業(yè)合懊約在事前沒(méi)有或凹不能完全規(guī)定各拌參與要素及其所八有者的權(quán)利和義拌務(wù)，而總要把一巴部分留在契約的吧執(zhí)行過(guò)程中再加柏規(guī)定。企業(yè)合約凹的這個(gè)特別之處般，來(lái)源于企業(yè)組岸織包含著對(duì)人力扒（工人、經(jīng)理和邦企業(yè)家）資本的拌利用。與其他理襖解不同的地方是唉，本文把芭“拔人力資本的產(chǎn)權(quán)捌特征哀”懊引入對(duì)企業(yè)合約敖及其特征的思考扮，并認(rèn)為這是科擺斯企業(yè)理論里被稗忽略的一個(gè)關(guān)鍵凹。昂 哀一、安“礙企業(yè)頒”襖合約本身的特征捌 耙科斯企業(yè)理論的岸重

2、點(diǎn)是解釋在市奧場(chǎng)機(jī)制起作用的辦條件下，為什么哀還存在著企業(yè)。邦科斯（八1937?。┑陌l(fā)現(xiàn)是，在唉真實(shí)世界里的市胺場(chǎng)機(jī)制并不免費(fèi)挨，交易費(fèi)用為正扮；而藹“搬企業(yè)搬”辦組織正由于節(jié)約稗交易費(fèi)用而存在耙。企業(yè)能夠節(jié)約辦交易費(fèi)用，是因襖為艾“扒在企業(yè)內(nèi)，市場(chǎng)哎交易被取消版”愛(ài)，組合在企業(yè)內(nèi)壩的各生產(chǎn)要素，拔不必彼此簽訂一翱系列買賣合約，翱原來(lái)用于簽訂和絆執(zhí)行這些市場(chǎng)合版約的費(fèi)用，因此拜被節(jié)約了。所以柏，科斯說(shuō)，隘“藹企業(yè)的顯著特征背就是作為價(jià)格機(jī)岸制的替代物皚”版（科斯，翱1937熬，中譯本第耙4半頁(yè)）。不過(guò)，企罷業(yè)可不是以一個(gè)案非市場(chǎng)的合約替稗代了市場(chǎng)價(jià)格機(jī)敖制，在科斯看來(lái)按，企業(yè)內(nèi)部的扒“拌命令案

3、”邦和哎“霸允許某個(gè)權(quán)威（百一個(gè)佰“暗企業(yè)家柏”哎）來(lái)支配資源辦”熬，無(wú)非是拌“壩一系列的契約被啊一個(gè)契約替代了半”凹的結(jié)果。爸“捌通過(guò)契約，生產(chǎn)哎要素為獲得一定案的報(bào)酬同意在一頒定的限度內(nèi)服從哀企業(yè)家的指揮。靶契約的本質(zhì)在于啊它限定了企業(yè)家哎的權(quán)利范圍。只頒有在限定的范圍俺內(nèi)，他才能指揮骯其他生產(chǎn)要素拔”俺（科斯，跋1937半：胺6阿頁(yè)）。這就是說(shuō)邦，科斯并沒(méi)有把扳企業(yè)看成一個(gè)非癌契約機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)熬契約的替代。相霸反，企業(yè)不過(guò)是隘以一個(gè)市場(chǎng)契約胺替代了一系列市矮場(chǎng)契約而已。這隘個(gè)契約，我在下扒文將稱之為市場(chǎng)翱的企業(yè)合約，由奧投入企業(yè)的各生扒產(chǎn)要素及其所有隘者邦“板同意阿”半而訂立，其本質(zhì)鞍正在

4、于界定企業(yè)稗家權(quán)威的由來(lái)和瓣范圍。換句話說(shuō)胺，企業(yè)家在企業(yè)搬內(nèi)的權(quán)威、命令礙和計(jì)劃等等這一埃切驟然看來(lái)敖“伴反自由市場(chǎng)交易八”扳的東西，本身就俺是由另一類市場(chǎng)懊合約拜盎市場(chǎng)的企業(yè)合約藹鞍授予并限定的。瓣這是企業(yè)家權(quán)威氨不同于帝王權(quán)威白、農(nóng)奴主權(quán)威和奧中央計(jì)劃當(dāng)局權(quán)暗威的地方。結(jié)論唉是，企業(yè)以一個(gè)稗市場(chǎng)的企業(yè)契約敖替代了市場(chǎng)的價(jià)傲格機(jī)制。愛(ài) 哀科斯沒(méi)有側(cè)重回按答的問(wèn)題是，如礙果企業(yè)不過(guò)是以?shī)W一類市場(chǎng)契約替叭代了另一類市場(chǎng)跋契約，那么這兩艾類市場(chǎng)契約有些捌什么不同呢？張昂五常（哀Chueng癌，耙1983扳）指出，企業(yè)疤“巴這個(gè)契約笆”靶，發(fā)生在要素市爸場(chǎng)上；而價(jià)格機(jī)耙制的胺“襖那一系列契約艾”百

5、，則是產(chǎn)品市場(chǎng)奧上的交易。因此懊，企業(yè)無(wú)非是以笆要素市場(chǎng)的交易霸合約替代了產(chǎn)品懊市場(chǎng)上的合約。把張五常的上述闡頒述，被認(rèn)為是對(duì)斑現(xiàn)代企業(yè)理論的澳一個(gè)重要貢獻(xiàn)。氨疤不過(guò)，在我讀來(lái)跋，關(guān)于企業(yè)是要頒素市場(chǎng)上一個(gè)（熬或一組）交易合拌約的思想，在科靶斯百1937班年的論文里就清哎楚地表達(dá)過(guò)了。案在我們上面的引隘文中，科斯不是昂已經(jīng)講到，昂“按生產(chǎn)要素（或它懊的所有者）絆”扒之間的芭“靶一系列契約被一奧個(gè)契約替代了把”擺嗎？這難道不是罷表明科斯已經(jīng)把皚企業(yè)看成是要素笆市場(chǎng)上的一個(gè)合盎約嗎？其實(shí)，在皚這一點(diǎn)上，張五案常與科斯毫無(wú)不辦同。笆 拔張五常真正不同叭于科斯的地方，耙是他認(rèn)為要素市班場(chǎng)上的合約，即愛(ài)

6、企業(yè)合約，與產(chǎn)耙品市場(chǎng)上的合約氨，并沒(méi)有什么特?cái)e的不同。市場(chǎng)皚交易的時(shí)間間隔稗性、交易費(fèi)用不埃為零、以及交易霸過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)和啊不確定性等等，頒在產(chǎn)品市場(chǎng)和在霸要素市場(chǎng)上都是版一樣的。因此，安這兩類合約在程唉度和具體安排上芭的區(qū)別，并不足岸以把企業(yè)組織與阿市場(chǎng)機(jī)制區(qū)分開(kāi)阿來(lái)。張五常提出唉的問(wèn)題實(shí)質(zhì)是：胺如果你不會(huì)因?yàn)榘桨儇浌举I了八一雙襪子，你就柏被看成你同這家盎百貨公司同屬一拔個(gè)企業(yè)，那么為擺什么你聘用了一挨個(gè)工人或一個(gè)工胺程師，你就與這般個(gè)工人或工程師案被看成構(gòu)成了一伴個(gè)企業(yè)呢？在他哀看來(lái)，買襪子的笆合約，與企業(yè)家罷聘用工人或購(gòu)買礙原料的合約都是芭市場(chǎng)合約，在本扮質(zhì)上沒(méi)有什么兩版樣。張五

7、常由此擺得出結(jié)論是：由稗于企業(yè)的合約本八質(zhì)，使我們板“靶不知企業(yè)為何物搬”絆！襖愛(ài) 暗科斯明確表達(dá)他凹不向意這個(gè)結(jié)論骯，他認(rèn)為企業(yè)除襖了是要素及其所拔有者間的合約之罷外，本身還有其唉他特別之處。其扒實(shí)，在爸1937邦年的論文里，科暗斯就已經(jīng)寫道：艾“拔由于預(yù)測(cè)的困難翱，有關(guān)物品或勞柏務(wù)供給的契約期埃越長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)的可叭能性就越小，從邦而買方也越不愿搬意明確規(guī)定出要拜求對(duì)方干些什么白。矮”“扳契約中的所有陳吧述是要求供給者哀供給物品和勞務(wù)邦的范圍，而要求敖供給者所做的細(xì)唉節(jié)在契約中沒(méi)有耙闡述，是以后由拔購(gòu)買者決定的。版當(dāng)資源的流向（襖在契約規(guī)定的范唉圍內(nèi)）變得以這斑種方式依賴于買瓣方時(shí)，我稱之為半敗

8、企業(yè)埃唉的那種關(guān)系就流稗行起來(lái)了埃”吧（科斯，辦1937扮：澳67巴頁(yè)）。這里，科罷斯論證，由于把盎要素組合起來(lái)投敖入企業(yè)契約的期哀限通常很長(zhǎng)，由矮于這個(gè)過(guò)程中的扳風(fēng)險(xiǎn)和不確定性耙，因此不便（或岸不能）在訂約前暗把要素買賣雙方隘的一切權(quán)利義務(wù)案全部規(guī)定清楚。哎所以，對(duì)科斯而奧言，企業(yè)合約的壩特征，是在合約懊中只陳述要素供皚給的范圍，而將背如何完成這種供耙給的細(xì)節(jié)作為購(gòu)板買者（企業(yè)家）柏可在簽約百“按以后擺”唉行使的權(quán)利。換癌句話說(shuō)，企業(yè)合耙約是權(quán)利義務(wù)條搬款沒(méi)有事前完全澳界定、要素買方埃有權(quán)在合約過(guò)程辦中追加規(guī)定的一骯種特別合約。藹 哀科斯定義的這種胺企業(yè)合約，顯然暗有別于一般產(chǎn)品柏市場(chǎng)上的合

9、約。皚在產(chǎn)品市場(chǎng)上，跋顧客付錢購(gòu)買襪版子后，交易就結(jié)扒束了。她不能再柏要求過(guò)問(wèn)交易對(duì)班方襪子生產(chǎn)的任爸何細(xì)節(jié)。她可以板事后退貨，但那伴意味著退出交易昂，而不是表明可罷以控制細(xì)節(jié)；她扮也可以事先定做傲，但襖“巴定做權(quán)辦”埃只允許顧客在事跋前給出各種要求巴的細(xì)節(jié)，并以此安為據(jù)在交貨時(shí)查版驗(yàn)、調(diào)試和修改扒。顧客的定做權(quán)鞍不意味干預(yù)生產(chǎn)白過(guò)程細(xì)節(jié)的權(quán)利襖。只有當(dāng)一位客柏人事先說(shuō)不清楚啊她所要襪子的花矮色，又非要過(guò)把拌癮，拌“艾事先只說(shuō)個(gè)大概伴，然后由她指揮氨襪子的生產(chǎn)，直疤到滿意為止，按”百那她不但要大大笆破費(fèi)一番，而且皚必須在買襪子的絆同時(shí)，購(gòu)買縫紉暗工人的勞動(dòng)，并搬且事先只與這位搬工人講定工作條哎

10、件和薪酬，而保瓣留對(duì)加工細(xì)節(jié)的捌控制和指揮。不白過(guò)，當(dāng)她這樣做邦的時(shí)候，她已經(jīng)案在簽一個(gè)科斯意芭義上的企業(yè)合約疤了?，F(xiàn)在我們要辦問(wèn)，科斯抓住的俺企業(yè)合約的上述鞍根本特征，因何捌而來(lái)？案 昂二、人力資本的霸產(chǎn)權(quán)特性挨 癌企業(yè)合約不同于唉一般市場(chǎng)交易的伴關(guān)鍵，首先是在盎企業(yè)合約中包含靶了勞務(wù)的利用。板這一點(diǎn)，科斯本靶人在他藹1937癌年的論文里對(duì)此俺有過(guò)非常簡(jiǎn)潔的骯交待。他說(shuō)，就邦企業(yè)合約的特點(diǎn)叭而言，胺“辦購(gòu)買勞務(wù)愛(ài)翱勞動(dòng)把搬的情形顯然比購(gòu)伴買物品的情形具啊有更為重要的意鞍義。在購(gòu)買物品芭時(shí)，主要項(xiàng)目能埃夠預(yù)先說(shuō)明而其背中細(xì)節(jié)以后再?zèng)Q搬定的意義并不大按”昂（科斯，第艾7般頁(yè)）。反過(guò)來(lái)講礙，恰恰是

11、由于企巴業(yè)必須購(gòu)買勞務(wù)哎，而勞務(wù)買賣熬“柏事前只說(shuō)明大概靶、以后決定細(xì)節(jié)半”拔的意義特別重大擺，才使企業(yè)合約斑區(qū)別于其他市場(chǎng)胺合約。胺 白科斯并沒(méi)有進(jìn)一懊步說(shuō)明，為什么艾單單勞力的利用礙和買賣，需要如捌此特別的契約。扮30俺年代科斯前后的般經(jīng)濟(jì)學(xué)家，對(duì)此啊似乎也沒(méi)有做過(guò)熬較為透徹的說(shuō)明白。這也難怪，因伴為在本世紀(jì)俺60按年代現(xiàn)代人力資阿本理論興起之前靶，經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)勞務(wù)矮要素的研究，好愛(ài)象從來(lái)要比對(duì)土叭地和非人力資本叭的研究要薄弱。爸當(dāng)代人力資本理皚論探究了經(jīng)濟(jì)增翱長(zhǎng)中何以總產(chǎn)出藹的增長(zhǎng)比要素投霸入的增長(zhǎng)更快的安根源，發(fā)現(xiàn)健康熬、教育、培訓(xùn)和百更有效的經(jīng)濟(jì)核阿算能力等等要素佰，成為現(xiàn)代收入伴增長(zhǎng)的

12、日益重要暗的源泉（哀Schultz版，奧1961壩）。不過(guò)，多數(shù)拜人力資本理論的隘文獻(xiàn)，也不過(guò)是藹將對(duì)（非人力）邦資本理論的一些敖原理推廣到對(duì)人岸力資源的分析上皚而已。當(dāng)人力資板本經(jīng)濟(jì)學(xué)家把人把的健康、生產(chǎn)技哎能和生產(chǎn)知識(shí)看岸成是一種資本存埃量，即作為現(xiàn)在半和未來(lái)產(chǎn)出和收巴入增長(zhǎng)的源泉時(shí)按，人力資本與非懊人力資本在形式骯上幾乎就沒(méi)有什奧么區(qū)別了。昂 跋但是從市場(chǎng)合約矮的角度來(lái)研究人稗力資本，不能不芭注意到人力資本拔產(chǎn)權(quán)形式的重要壩特點(diǎn)。如羅森（挨Rosen百，伴1985白）所說(shuō)，人力資翱本的疤“八所有權(quán)限于體現(xiàn)哀它的人皚”壩。在我看來(lái)，這捌可是一種獨(dú)一無(wú)唉二的所有權(quán)。任昂何其它經(jīng)濟(jì)資源藹包括各

13、種非人力叭資本和土地的所盎在權(quán)，既可以屬半于個(gè)人，也可以邦屬于家庭、社區(qū)頒、其他共同體或白國(guó)家，還可以不安屬于任何人或人襖的群體。但是，罷人的健康、體力扮、經(jīng)驗(yàn)、生產(chǎn)知奧識(shí)、技能和其他熬精神存量的所有罷權(quán)只能不可分地拔屬于其載體；這版?zhèn)€載體不但必須懊是人，而且必須哎是活生生的個(gè)人罷。頒罷羅森在解釋人力邦資本只能屬于個(gè)背人的產(chǎn)權(quán)特性時(shí)懊，用了一個(gè)限制扮條件艾“邦在自由社會(huì)里翱”安。他的意思是，唉只有在不允許將癌人為奴的法律條伴件下，人力資本百屬于個(gè)人才是真霸實(shí)的。但是讀了敖巴澤爾（爸Barzel芭，拔1977扳）關(guān)于奴隸經(jīng)濟(jì)藹的研究后，我們奧可以認(rèn)為，即使骯撤去阿“柏自由社會(huì)敖”跋的局限條件，人

14、笆力資本只屬于個(gè)笆人的命題仍然成瓣立。奴隸在法權(quán)骯上屬于奴隸主，礙是其主人財(cái)產(chǎn)的佰一部分。因此奴翱隸主可以全權(quán)支稗配奴隸的勞動(dòng)并邦拿走全部產(chǎn)出。捌但是奴隸是一種愛(ài)“斑主動(dòng)的財(cái)產(chǎn)吧”班（邦full-fl癌edged p笆roperty傲）熬按，不但會(huì)跑，而阿且事實(shí)上控制著扮勞動(dòng)努力的供給鞍。奴隸主要在強(qiáng)叭制條件下調(diào)度奴隘隸的體力和勞動(dòng)靶努力，即使支付斑極其高昂的挨“耙監(jiān)控（霸supervi芭sion礙）和管制（俺policin傲g辦）成本絆”扒，也不能盡如其佰意。為了節(jié)約奴扒隸制的費(fèi)用，一捌部分奴隸主不但愛(ài)必須善待奴隸（擺如福格爾發(fā)現(xiàn)的八那樣，見(jiàn)巴Fogel愛(ài)，霸1972愛(ài)），而且只好實(shí)耙行定額

15、制（愛(ài)quota挨），即允許奴隸辦在超額后擁有捌“板自己的跋”背私產(chǎn)，以致一些捌能干的奴隸積累叭了財(cái)富，直到最傲后買下了他（她挨）自己，成為自霸由民。這是不是安說(shuō)，人力資本作疤為一種天然的個(gè)吧人私產(chǎn)，甚至奴笆隸制的法權(quán)結(jié)構(gòu)挨都無(wú)法做到無(wú)視盎其存在呢？澳 藹違背市場(chǎng)自由交昂易法則的法權(quán)和胺其他制度安排，隘當(dāng)然可能導(dǎo)致人佰力資本產(chǎn)權(quán)在德隘姆塞茲意義上的背“拜殘缺柏”隘。象其他任何資百產(chǎn)一樣，在完整瓣的人力資本的利安用、合約選擇、佰收益和轉(zhuǎn)讓等等啊的權(quán)利束中，有案一部分權(quán)利可能懊被限制或刪除。皚此時(shí)，即便人力熬資本在法權(quán)上明矮確歸屬于個(gè)人，絆其產(chǎn)權(quán)強(qiáng)度也會(huì)佰遭到損害。就此拔而言，人力資本奧與非人力資

16、本的昂景況相似，沒(méi)有捌什么特別之處。埃但是，人力資本疤天然屬于個(gè)人的案特性，使之可以巴在產(chǎn)權(quán)殘缺發(fā)生唉時(shí)，以迥然不同班于非人力資本的斑方式，來(lái)作回應(yīng)敖。人力資本是巴岸賽爾所說(shuō)的斑“案主動(dòng)資產(chǎn)愛(ài)”氨，它的所有者班佰個(gè)人氨奧完全控制著資產(chǎn)般的開(kāi)發(fā)利用。因哀此，當(dāng)人力資本傲產(chǎn)權(quán)束的一部分鞍被限制或刪除時(shí)澳，產(chǎn)權(quán)的主人可稗以將相應(yīng)的人力挨資產(chǎn)奧“襖關(guān)閉佰”班起來(lái)，以致于這鞍種資產(chǎn)似乎從來(lái)翱就不存在。更特藹別的是，這部分跋被限制和刪除的敖人力資本的產(chǎn)權(quán)辦，根本無(wú)法被集邦中到其他主體的佰手里而作同樣的邦開(kāi)發(fā)利用。一塊藹被沒(méi)收的土地，?？梢粤⒓崔D(zhuǎn)移到斑新主人手里而保凹持同樣的面積和奧土壤肥力；但是鞍一個(gè)被稗

17、“盎沒(méi)收板”叭的人，即便交到癌奴隸主手里，他半還可能不聽(tīng)使喚愛(ài)、矮“柏又懶又笨啊”“爸甚至寧死不從。懊簡(jiǎn)言之，人力資阿本產(chǎn)權(quán)的殘缺可胺以使這種資產(chǎn)的胺經(jīng)濟(jì)利用價(jià)值頓白時(shí)一落千丈。皚 笆如果對(duì)人力資本辦產(chǎn)權(quán)形式的上述邦特點(diǎn)一無(wú)所知，疤要理解現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)罷學(xué)中非常熱門的安“背激勵(lì)懊”般理論就困難重重礙了。為什么土地柏和其他自然資源跋無(wú)須激勵(lì)，廠房八設(shè)備無(wú)須激勵(lì)，胺銀行貸款也無(wú)須澳激勵(lì)，單單遇到耙人力因素就非談敗激勵(lì)不可？道理熬就在于人力資本笆的產(chǎn)權(quán)特性。一阿方面，人力資產(chǎn)伴天然歸屬個(gè)人；哎另一方面，人力般資本的產(chǎn)權(quán)權(quán)利吧一旦受損，其資盎產(chǎn)可以立刻貶值稗或蕩然無(wú)存。這八兩條相結(jié)合，就跋是奴隸制下僅僅拜為

18、了利用奴隸的懊簡(jiǎn)單勞務(wù)也不能藹只靠棍棒和鞭子矮，何況自由市場(chǎng)把合約條件下的種暗種復(fù)雜的勞務(wù)利矮用合約！激勵(lì)的矮對(duì)象是人，更準(zhǔn)佰確地說(shuō)，是個(gè)人頒，因?yàn)閭€(gè)人才是巴人力資本的具有笆技術(shù)不可分性的板所有者和控制者版。激勵(lì)（包括負(fù)哀激勵(lì)）的內(nèi)容，板就是把人力資本矮開(kāi)發(fā)利用的市值笆信號(hào)（現(xiàn)時(shí)的或稗預(yù)期的），傳導(dǎo)啊給有關(guān)的個(gè)人，佰由他或她決策在藹何種范圍內(nèi)、以?shī)W多大的強(qiáng)度來(lái)利把用其人力資本的按存量，進(jìn)而決定爸其人力資本投資暗的未來(lái)方向和強(qiáng)霸度。激勵(lì)機(jī)制的皚普遍性是因?yàn)槿税倭Y本的利用在傲經(jīng)濟(jì)生活中無(wú)處俺不在，而在現(xiàn)代敗經(jīng)濟(jì)中，人力資頒本的開(kāi)發(fā)利用日昂益居于中心地位瓣。阿般 扒 癌三、企業(yè)里的人唉力資本啊 笆

19、在一般的產(chǎn)品市白場(chǎng)交易中，無(wú)論挨消費(fèi)者還是生產(chǎn)案者的人力資本就白已經(jīng)很重要了。暗即便是在交易費(fèi)板用為零的假設(shè)下澳，供求雙方的產(chǎn)扒品和勞務(wù)交易中俺就已經(jīng)包含了或艾多或少的人力資捌本。價(jià)格機(jī)制不搬單單配置物質(zhì)性矮的經(jīng)濟(jì)資源，它哀同時(shí)也激勵(lì)著生襖產(chǎn)者消費(fèi)者雙方笆人力資本的利用扳。買什么、買多胺少和賣什么、賣胺多少，都離不開(kāi)拜雙方當(dāng)事人的健扮康、體力、經(jīng)驗(yàn)傲、知識(shí)和判斷。辦這些人力資本如拌何調(diào)用，全憑市笆場(chǎng)信號(hào)的激勵(lì)。扮所謂價(jià)格機(jī)制配笆置資源，不能少稗了一個(gè)由當(dāng)事人癌在價(jià)格信號(hào)下作昂決策的關(guān)鍵環(huán)節(jié)跋。道理很簡(jiǎn)單，昂市場(chǎng)交易需要的跋人力資本只歸屬絆個(gè)人，除了相對(duì)奧價(jià)格變動(dòng)引起相阿對(duì)利益變化的激百勵(lì)，當(dāng)事

20、人既不般會(huì)白“癌進(jìn)入（買和賣）皚”隘，也不會(huì)背“般退出（不買和不絆賣）?！卑?。用其他方法來(lái)耙“鞍配置啊”芭，千千萬(wàn)萬(wàn)當(dāng)事礙人不配合，當(dāng)然凹麻煩一大堆。邦 版但是，人力資本頒產(chǎn)權(quán)特性在企業(yè)把合約的場(chǎng)合才得半到突出的表現(xiàn)。擺企業(yè)合約把隱藏艾在一般市場(chǎng)交易板商品和勞務(wù)之中邦的人力資本分解斑了出來(lái)，并把人巴力資本本身當(dāng)作敖可為企業(yè)購(gòu)買的隘獨(dú)立要素。我們扒已經(jīng)知道，加入愛(ài)企業(yè)合約的至少岸有一方是人力要班素及其所有權(quán)。案最簡(jiǎn)單的如絆“霸古典企業(yè)吧”八，就是企業(yè)物質(zhì)拌資本的所有者與凹勞務(wù)要素的所有壩者把癌工人拜爸達(dá)成的一個(gè)企業(yè)翱契約。這里投入扒企業(yè)的勞務(wù)，還扒不就是工人人力愛(ài)資本（體力、基稗本技能和努力）把

21、的發(fā)揮和利用？氨勞務(wù)天然屬于工奧人個(gè)人，這個(gè)鐵懊則在古典企業(yè)里愛(ài)同樣存在。企業(yè)懊的物質(zhì)資本所有捌者扳敖資本家壩疤除了找尋激勵(lì)之昂道，別無(wú)良策可爸讓工人盡心盡力疤。阿爾欽和德姆辦塞茨（伴Alchian頒 and De絆msetz澳，罷1972叭）強(qiáng)調(diào)的企業(yè)內(nèi)懊的哀“胺計(jì)量和監(jiān)督（哎measuri藹ng and 礙monitor把ing白）盎”奧，意義在于識(shí)別藹出個(gè)別工人對(duì)企爸業(yè)生產(chǎn)的貢獻(xiàn)，頒從而奠定挨“藹激勵(lì)性報(bào)酬安排鞍”霸的基礎(chǔ)。岸“奧計(jì)量和監(jiān)督骯”啊，可不是邦“背壓榨工人耙”白的意思。擺岸工人的勞動(dòng)努力熬，象任何其他人熬力資本的利用一擺樣，可伴“把激勵(lì)般”耙而不可霸“昂壓榨耙”哀。資本家濫用

22、權(quán)懊力的事情雖然象頒任何權(quán)力都會(huì)被稗濫用一樣史不絕扳書，但資本權(quán)力凹的濫用，除了激耙起工人的集體行隘動(dòng)（罷工、游行啊和工人運(yùn)動(dòng)），襖從來(lái)達(dá)不到充分扳利用工人勞動(dòng)能盎力的效果。另一案方面，工人自發(fā)拔的集體行動(dòng)，只版以反制資本家濫哎用權(quán)力為限。在叭多數(shù)情況下，工矮人接受勞務(wù)市場(chǎng)皚上的交易，并對(duì)傲“拌激勵(lì)性合約艾”巴能夠作出積極回阿應(yīng)。翱 斑計(jì)量和監(jiān)督，就挨是另一類人力資把本，即通常被叫癌做經(jīng)理的管理知案識(shí)和才能在企業(yè)暗里的應(yīng)用。同樣暗，所謂霸“拔企業(yè)家才能矮”捌，即對(duì)付市場(chǎng)的哀不確定性，作出挨企業(yè)矮“案做什么和怎么做唉”澳的經(jīng)營(yíng)決策，不罷過(guò)就是企業(yè)家人笆力資本在企業(yè)里藹的運(yùn)用罷了。因柏此可以更完整

23、一百點(diǎn)說(shuō)，任何企業(yè)霸合約都離不開(kāi)工襖人的勞動(dòng)、經(jīng)理唉的管理知識(shí)和能巴力以及企業(yè)家的奧經(jīng)營(yíng)決策。這三挨種人力資本，象稗任何其他經(jīng)濟(jì)資埃源一樣，在生產(chǎn)白中的功用不同，藹也會(huì)因?yàn)橄鄬?duì)稀柏缺性的不同而市般價(jià)迥異。但是，柏這些人力資本的邦產(chǎn)權(quán)特性，卻共哎同地與非人力資岸本的產(chǎn)權(quán)特性不昂同：第一，人力疤資本天然只能屬艾于個(gè)人；第二，哎人力資本的運(yùn)用敖只可爸“藹激勵(lì)挨”邦而無(wú)法?！鞍粩D榨搬”阿。這就是為什么礙在企業(yè)這樣一個(gè)斑團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)里，不百可沒(méi)有對(duì)所有個(gè)埃別成員勞動(dòng)貢獻(xiàn)扒的計(jì)量、監(jiān)督和阿管理。罷熬阿耙搬德主張傲“柏以剩余索取權(quán)來(lái)瓣激勵(lì)企業(yè)監(jiān)管者班”靶，僅僅是因?yàn)樘@“埃監(jiān)管監(jiān)管者礙”壩的信息成本過(guò)于版高昂；奈

24、特（芭Knight搬，骯1921扳）強(qiáng)調(diào)以擺“氨利潤(rùn)爸”哎回報(bào)企業(yè)家才能澳的合理性，道理隘也在于企業(yè)家面按對(duì)的是無(wú)概率可芭尋的市場(chǎng)不確定扒性，根本無(wú)人可辦知企業(yè)家是否盡扒心盡力在做經(jīng)營(yíng)百?zèng)Q策。扳 拔企業(yè)，無(wú)非是上巴述各種人力資本埃與其他非人力資半本之間的一個(gè)市班場(chǎng)合約。市場(chǎng)的霸企業(yè)合約之所以頒特別，就是因?yàn)榘柙谄髽I(yè)合約中包笆含了人力資本。巴人力資本的產(chǎn)權(quán)叭特性使直接利用佰這些經(jīng)濟(jì)資源時(shí)捌無(wú)法采用版“俺事前全部講清楚敖”案的合約模式。在佰利用工人勞動(dòng)的唉場(chǎng)合，即使是那奧種簡(jiǎn)單到可以把白全部細(xì)節(jié)在事前辦就交待清楚的勞礙動(dòng)，勞務(wù)合同執(zhí)扳行起來(lái)還是可能奧出問(wèn)題。因?yàn)閱伟皞€(gè)工人在團(tuán)隊(duì)生熬產(chǎn)中提供的勞動(dòng)鞍

25、努力，要受到其百他成員勞動(dòng)努力啊的影響。要維護(hù)艾并激發(fā)全體成員稗的勞動(dòng)努力，離凹開(kāi)吧“吧計(jì)量、監(jiān)督和其辦他激勵(lì)哀”背就無(wú)計(jì)可施。在捌利用經(jīng)理勞動(dòng)的礙場(chǎng)合，要事前講板清楚企業(yè)管理的安全部細(xì)節(jié)即使在隘技術(shù)上可能，也白會(huì)因?yàn)樾畔⒊杀玖T太高而在經(jīng)濟(jì)上瓣不合算。聘任企礙業(yè)經(jīng)理的合同在挨事前真正可以寫骯入的，實(shí)際上要芭經(jīng)理相機(jī)處理事安前不可完全預(yù)測(cè)柏的事務(wù)的責(zé)任，搬以及經(jīng)理的努力皚所應(yīng)該達(dá)到的目捌標(biāo)。經(jīng)理努力的皚供給，是由激勵(lì)吧機(jī)制的安排和執(zhí)藹行決定的。半“岸激勵(lì)班”擺不足，你到處看藹到柏“暗管理不善愛(ài)”罷跡象就不必奇怪壩了。至于要利用瓣企業(yè)家才能，事疤前恐怕連扳“笆大概澳”版的內(nèi)容也寫不出吧來(lái)。因?yàn)閻?ài)“

26、挨發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)罷”辦和敖“捌在一切方向上的隘創(chuàng)新伴”般這樣的事，畢竟柏誰(shuí)也不能在事前傲加以半“阿規(guī)劃礙”懊或叭“伴計(jì)劃笆”伴。企業(yè)家才能的埃發(fā)揮，甚至在事翱后都難以監(jiān)督和翱計(jì)量。除了用類安似敖“把分成租合約（胺sharecr壩opping 俺contrac俺t案）這樣的制度安瓣排，即由企業(yè)家癌人力資本的所有敗者分享企業(yè)經(jīng)營(yíng)癌的剩余，企業(yè)家耙才能是無(wú)法被笆“阿激勵(lì)?！卑懦鰜?lái)的。企業(yè)家鞍才能屬于個(gè)人，般如果癌“吧激勵(lì)瓣”把不足，這種才能斑就好象辦“岸天生匱乏礙”稗一樣供給不足。藹經(jīng)營(yíng)敗筆隨處可芭見(jiàn)，疤“壩企業(yè)耙”斑就不如拆成多個(gè)巴小個(gè)體戶到市場(chǎng)爸上分頭練還更劃背算些。總之，當(dāng)搬不同質(zhì)量的人力罷資本作為

27、可以獨(dú)埃立買賣的生產(chǎn)要埃素進(jìn)入企業(yè)時(shí)，凹有一些共同的產(chǎn)壩權(quán)特征。企業(yè)合阿約作為一個(gè)特別擺的市場(chǎng)合約，其絆特別之處奧靶合約里多少保留胺一些事前說(shuō)不清埃楚的內(nèi)容而由激邦勵(lì)機(jī)制來(lái)調(diào)度捌爸可以由人力資本啊的產(chǎn)權(quán)特征得到隘說(shuō)明。疤 挨四、企業(yè)合約和敗企業(yè)所有權(quán)辦 佰上文達(dá)到的理解熬，即企業(yè)是一個(gè)靶物質(zhì)資本和人力斑資本的特別市場(chǎng)捌契約，還牽連到襖一些有關(guān)企業(yè)產(chǎn)擺權(quán)的問(wèn)題需要討凹論。第一，企業(yè)搬作為一個(gè)市場(chǎng)契捌約已經(jīng)包括著多跋個(gè)要素及其所有岸者，那么企業(yè)本把身還有沒(méi)有一個(gè)挨獨(dú)立的所有權(quán)即耙企業(yè)的所有權(quán)？百第二，百“白資本雇傭勞動(dòng)擺”哀是不是市場(chǎng)的企澳業(yè)合約的永恒內(nèi)八容？第三，所謂俺的八“扳經(jīng)理革命吧”絆真的

28、弱化了所有罷權(quán)嗎？本節(jié)簡(jiǎn)要癌討論這些互相有敗些連帶的問(wèn)題。安 安企業(yè)是一個(gè)市場(chǎng)耙契約的思想，應(yīng)八該已經(jīng)明明白白笆地包括了把“拔企業(yè)不可能只有奧一個(gè)所有權(quán)哀”霸的意思。沒(méi)有兩隘個(gè)或兩個(gè)以上的半資源所有權(quán)，何岸來(lái)敖“爸市場(chǎng)合約盎”俺？?jī)蓚€(gè)或兩個(gè)以暗上的所有權(quán)如何八通過(guò)產(chǎn)權(quán)的交易扳來(lái)合作利用各自傲的資源，這就是敗一個(gè)契約的內(nèi)容捌了。因此，一個(gè)安契約一定包括多昂個(gè)所有權(quán)，應(yīng)當(dāng)艾是清楚明了的事半情，在經(jīng)驗(yàn)里，澳一份契約總有多隘個(gè)同樣的文本。巴每個(gè)契約文本除跋了其作為法律依翱據(jù)的功能之外，八本身也可以有獨(dú)傲立的市值，如作跋為抵押的憑據(jù)。皚但是，同一個(gè)契把約各個(gè)文本的市笆值，可能極其不挨同，取決于各持稗有方

29、在契約中的斑產(chǎn)權(quán)地位。比如板一份租地合約，半租佃雙方在理論埃上都可以將其挨“巴上市抵押半”拜，只是在出租方瓣能夠押出佰100辦元的地方，佃入拜方可能只能押出矮10拌元。這清楚地表辦明每個(gè)市場(chǎng)契約般都會(huì)有多個(gè)所有昂權(quán)。市場(chǎng)契約是按多個(gè)所有權(quán)之間唉為讓渡各自產(chǎn)權(quán)拔而彼此作出的保襖證兌現(xiàn)的承諾。熬沒(méi)有人會(huì)問(wèn)，案“埃這個(gè)契約屬于誰(shuí)爸”安，因?yàn)槠跫s既不吧屬于任何單方的安所有權(quán)，也不是藹由各參與方把“哀共同擁有鞍”埃。爸 按但是在企業(yè)合約八的場(chǎng)合，人們似版乎很自然地去想辦“暗企業(yè)的所有權(quán)屬稗于哪一方拔”頒這樣的悖論性問(wèn)般題。一般說(shuō)來(lái)，扮普遍的結(jié)論是罷“柏企業(yè)由其資本所俺有者擁有吧”澳。但是，企業(yè)里柏難道只

30、有一個(gè)資澳本（及其所有權(quán)吧）嗎？在古典企跋業(yè)里，企業(yè)的物白質(zhì)資本所有者同案時(shí)又兼任企業(yè)的安管理者和企業(yè)家芭。這種非人力資愛(ài)本與人力資本的叭所有者合為一身耙的現(xiàn)象，造成了班經(jīng)濟(jì)學(xué)上一個(gè)籠伴統(tǒng)的俺“八資本稗”傲概念。資本家，埃即是這種籠統(tǒng)的斑古典資本的人格凹化代表。資本家按在古典企業(yè)里一佰身多任，他并不熬需要作為財(cái)務(wù)資把本家的自己與作邦為經(jīng)理和企業(yè)家拌的自己簽訂契約皚。這就足以構(gòu)成熬“柏資本家擁有古典捌企業(yè)笆”隘命題的認(rèn)識(shí)論起拜源。人們常講的般早期經(jīng)濟(jì)發(fā)展中哀“斑資本的相對(duì)稀缺芭”板，現(xiàn)在看來(lái)，那扒不過(guò)是對(duì)企業(yè)財(cái)暗務(wù)資本和企業(yè)家靶人力資本不加區(qū)稗分的一種模糊判耙斷而已。其實(shí)，昂正如著名經(jīng)濟(jì)史板學(xué)家

31、布勞代爾指敗出的那樣，在以捌往任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)半時(shí)代都有氨“跋一些錢財(cái)找不到矮投入的場(chǎng)所俺”奧（胺Bruadel案，斑1977按：絆35澳頁(yè)）。換言之，隘即使在古代，真疤正稀缺的也是企搬業(yè)家人力資本而按不是財(cái)務(wù)資本。斑不過(guò)，在物質(zhì)資扳本的所有者與企扒業(yè)家人力資本的巴所有者襖“愛(ài)一身二任佰”熬的時(shí)代，看到這疤一點(diǎn)實(shí)屬不易。暗 罷企業(yè)家稀缺的結(jié)拌果是創(chuàng)新不足、胺經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢、岸結(jié)構(gòu)單一。在這隘樣的經(jīng)濟(jì)里，就百業(yè)的容納能力不岸可能強(qiáng)，所以看岸上去人力資源邦“絆過(guò)剩隘”昂，工人的體力和阿技能一錢不值。扒在古典時(shí)代，氨“半資本拔”捌的相對(duì)稀缺和人疤力的相對(duì)過(guò)剩，斑使柏“矮資本扮”奧不但佰“頒雇傭埃”礙勞動(dòng)（

32、馬克思）翱，而且敖“哎支配爸”霸勞動(dòng)（奈特）。凹如果財(cái)務(wù)資本與罷企業(yè)家才能和管罷理職能這些人力疤資本永遠(yuǎn)合為一笆體，那么般“鞍資本雇傭勞動(dòng)扳”矮如同俺“扳企業(yè)屬于資本家絆”伴一樣，可能就是胺一個(gè)永恒的命題疤了。人們有理由敖不去思考，究竟阿是什么在凹“熬雇傭柏”扮勞動(dòng)。人們也有敗理由想當(dāng)然，似盎乎純粹的物質(zhì)資巴本的人格化代表扳（資本家）就有斑權(quán)力埃“伴支配癌”襖勞動(dòng)氨班工人人力資本的礙應(yīng)用。這使我們按看到，所謂骯“埃資本雇傭勞動(dòng)巴”絆，不過(guò)是瓣“頒企業(yè)屬于（財(cái)務(wù)暗）資本家所有爸”芭命題的一個(gè)翻版芭而已。芭 佰但是隨著現(xiàn)代企安業(yè)組織的發(fā)展，皚企業(yè)家才能和管俺理才能這些人力懊資本從一體的班“拜資本柏

33、”稗里分立了出來(lái)。啊市場(chǎng)范圍的擴(kuò)張瓣、交易從內(nèi)容到啊形式的復(fù)雜、企壩業(yè)組織的成長(zhǎng)，暗使企業(yè)家和企業(yè)邦管理的人力資本疤的獨(dú)立不但勢(shì)在捌必行，而且在經(jīng)艾濟(jì)上有利可圖。般這無(wú)非是分工法俺則在經(jīng)濟(jì)組織變霸化中的體現(xiàn)。古岸典吧“哎資本家頒”隘逐漸被一分為二?。阂环矫媸菃渭儼驳姆侨肆Y本所澳有者，另一方面案是企業(yè)家（管理凹者）人力資本的氨所有者。在這個(gè)癌過(guò)程里，單純的扒非人力資本日益癌顯示出它們壩“半消極貨幣襖”百的本性。其實(shí)，稗早在古典企業(yè)里氨，非人力資本就骯是一堆消極貨幣笆了。只不過(guò)那時(shí)靶這些消極貨幣的俺所有者本身又是笆“伴積極貨幣哎”捌的握有者，人們澳難以覺(jué)察而已。爸例如，即使在卓昂別林傳神地表演搬

34、過(guò)的唉“俺機(jī)器流水線支配頒工人板”埃的場(chǎng)合，機(jī)器和壩設(shè)備也并不知道艾“跋生產(chǎn)什么和生產(chǎn)絆多少啊”案，那是由企業(yè)家靶才能，即冒險(xiǎn)地礙“八預(yù)測(cè)市場(chǎng)疤”骯來(lái)決定的。經(jīng)營(yíng)芭決策錯(cuò)了，工廠背要關(guān)門，多少機(jī)艾器流水線也只好捌停擺，上哪兒去罷“骯支配工人扮”藹？因此即便是在翱古典企業(yè)里，與皚其說(shuō)是物質(zhì)資本叭家在昂“盎雇傭隘”澳勞動(dòng)，不如說(shuō)是靶具有企業(yè)家才能半的人力資本家（敖奈特講過(guò)的壩“埃能對(duì)付市場(chǎng)不確奧定性的冒險(xiǎn)家癌”瓣）在非人力資本疤的影子里扮演關(guān)隘鍵角色罷了。這懊說(shuō)明，吧“鞍資本雇傭勞動(dòng)壩”邦的命題是由含糊昂的資本概念支持阿著的。俺襖 岸古典企業(yè)向現(xiàn)代班企業(yè)的發(fā)展，不矮但使企業(yè)家（管疤理）人力資本從岸

35、企業(yè)資本的影子瓣里走了出來(lái)，而跋且徑直走向大企瓣業(yè)的舞臺(tái)中心。胺1930暗年代中，伯勒和巴米斯觀測(cè)到在版200傲家美國(guó)最大的非背金融公司里，經(jīng)耙理已經(jīng)在公司股擺權(quán)極其分散的條岸件下控制了這些骯企業(yè)資產(chǎn)的大部版分（唉Berle a罷nd Mean百s背，懊1933吧）。他們稱此為拜美國(guó)企業(yè)制度史瓣上的一場(chǎng)拌“瓣經(jīng)理革命頒”扳（翱manager百ial rev白o(hù)lution拜），這場(chǎng)革命造擺就了一種斑“氨與所有權(quán)相分離哎的經(jīng)濟(jì)權(quán)勢(shì)邦”敖，斑“暗那些提供資財(cái)?shù)陌闳吮毁x予耙凹所有者頒拌的地位，從而使扮新王子們能夠行巴使他們的權(quán)勢(shì)白”骯。伯勒和米斯的板觀察堪稱一流，板但他們的概括和斑理解卻是錯(cuò)的。埃他

36、們的鼻子已經(jīng)八碰到企業(yè)家（管伴理）人力資本及敗其所有權(quán)，卻無(wú)盎以名之，不但模拌模糊糊稱其為半“擺經(jīng)濟(jì)權(quán)勢(shì)八”癌或隘“安新王子們岸”拌，而且把走到大笆企業(yè)舞臺(tái)中心的胺經(jīng)理們，看成是絆其老板（即把“敗提供資財(cái)?shù)娜税搿卑牛?quán)力的僭越者敗。他們把企業(yè)家笆人力資本的產(chǎn)權(quán)凹與企業(yè)資財(cái)資本岸所有權(quán)的分離，癌理解成般“般控制權(quán)（經(jīng)營(yíng)權(quán)罷）與所有權(quán)的分襖離瓣”巴。本世紀(jì)瓣60絆年代以后，罷“按伯勒哀愛(ài)米斯假設(shè)爸”擺大行其道，許多骯人甚至把股權(quán)分暗散的大公司看成啊“熬所有權(quán)已經(jīng)淡化絆”把的經(jīng)濟(jì)組織。絆敗 襖“熬伯勒哎昂米斯假設(shè)阿”耙在理論上的誤差皚直到懊1983般年斯蒂格勒和弗翱里德曼的論文發(fā)拌表才得到糾正。巴斯

37、蒂格勒和弗里懊德曼指出，大企隘業(yè)的股東擁有對(duì)骯自己財(cái)務(wù)資本的絆完全產(chǎn)權(quán)和控制叭權(quán)，他們通過(guò)股啊票的買賣行使其骯產(chǎn)權(quán)；經(jīng)理?yè)碛邪?duì)自己管理知識(shí)拔的完全產(chǎn)權(quán)和支拔配權(quán)，他們?cè)诟甙饧?jí)勞務(wù)市場(chǎng)上買扳賣自己的知識(shí)和胺能力。股份公司稗并不是什么癌“唉所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)半的分離敗”癌，而是財(cái)務(wù)資本胺和經(jīng)理知識(shí)能力矮資本這兩種資本疤及其所有權(quán)之間頒的復(fù)雜合約（隘Stigle 扳and Fri哀edman絆，背1983耙）。這在理論上般第一次把人力資捌本及其產(chǎn)權(quán)引進(jìn)扒了對(duì)現(xiàn)代企業(yè)制礙度的理解。皚 拔推廣運(yùn)用這個(gè)理扒論，我們可以看柏到現(xiàn)代股份公司絆引起企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)背構(gòu)的真正重大的笆變化，是人力資敗本在現(xiàn)代企業(yè)里瓣的相對(duì)地位急劇矮上升，以及純粹版的財(cái)務(wù)資本的相癌對(duì)重要性下降。傲一方面，在當(dāng)代暗企業(yè)最展開(kāi)的形芭式上，人力資本跋的專門化達(dá)到前擺所未有的高度，芭人力資本的各種班發(fā)揮和利用伴絆一般勞務(wù)、專業(yè)瓣技能、管理（計(jì)扒量和監(jiān)督）、各按種企業(yè)家才能暗爸都變成獨(dú)立可交巴易的要素進(jìn)入企捌業(yè)合約。由此而氨來(lái)的，是人力資按本與非人力資本安之間的企業(yè)契約背變得極為精巧和壩復(fù)雜。另一方面挨，各種人力資本白及其所有權(quán)在契拔約里的競(jìng)爭(zhēng)與合拜作，發(fā)展出多種霸多樣的超越藹“癌古典企業(yè)懊”芭時(shí)代的新組合和笆新形式。如何充般分動(dòng)員企業(yè)里各白種人力資本，即藹發(fā)展胺“岸激勵(lì)性