財務(wù)報表初步分析的目的是準(zhǔn)確理解報表數(shù)據(jù)本身的含義

1、藹財務(wù)報表初步分壩析的目的是準(zhǔn)確搬理解報表數(shù)據(jù)本隘身的含義，獲得靶對企業(yè)財務(wù)狀況擺、經(jīng)營成果和現(xiàn)翱金流量的準(zhǔn)確認按識，為進一步分襖析奠定基礎(chǔ)。伴拜初步分析包括四芭項內(nèi)容：閱讀；哎比較；解釋；調(diào)邦整俺。爸班第一節(jié)背 絆資產(chǎn)負債表的初隘步分析胺皚對于具有會計知巴識的報表使用人跋來說，閱讀并理岸解資產(chǎn)負債表項背目的含義并不困耙難。主要的問題靶是掌握閱讀的順吧序，以及把比較盎、解釋和調(diào)整結(jié)傲合起來，獲得對澳企業(yè)財務(wù)狀況的般初步印象，為進襖一步分析建立基岸礎(chǔ)。啊 板一、分析資產(chǎn)負敖債表的目的皚 柏 1辦、資產(chǎn)負債表的翱理解扳 耙 翱資產(chǎn)負債表是反靶映企業(yè)在班某一特定日期耙財務(wù)狀況的會計扳報表。對于資產(chǎn)暗

2、負債表，有兩點骯是值得注意的：按 矮 (1)礙資產(chǎn)負債表是一敗個時點報表，不鞍是時期報表鞍所謂“時點報表啊”反映企業(yè)澳某一特定時點八有關(guān)情況的報表疤；所謂“時期報鞍表”是反映企業(yè)百某一段時間內(nèi)有叭關(guān)情況的報表。耙某企業(yè)壩01版年暗12挨月拔31艾日的資產(chǎn)負債表跋能反映皚01啊年白12巴月癌31芭日這一時點該企氨業(yè)的資產(chǎn)、債務(wù)叭及權(quán)益的存量以稗及它們之間的構(gòu)吧成比重。而該企愛業(yè)半01瓣年斑12跋月啊31氨日的現(xiàn)金流量表伴則能反映該企業(yè)皚01絆年整個年度現(xiàn)金白及約當(dāng)現(xiàn)金的增唉減變化情況。企八業(yè)既可以用時點懊報表來反映其資辦產(chǎn)、負債和所有襖者權(quán)益的存量，般又可以用時期報唉表來反映其財務(wù)敖狀況在一段時

3、間俺中發(fā)生的變化和背變化的原因。然百而企業(yè)的經(jīng)營業(yè)百績卻難以用時點跋報表來描述，只隘能用時期報表去八說明。這是因為礙任何一個企業(yè)的巴利潤均為該企業(yè)挨一定時期的經(jīng)營胺結(jié)果。在會計報邦表體系中，只有矮資產(chǎn)負債表是時靶點報表，用以反皚映某一特定時刻耙企業(yè)的財務(wù)狀況爸。利潤表和現(xiàn)金拌流量表都是時期芭報表，利潤表反百映企業(yè)一段時期按內(nèi)的經(jīng)營成果，叭現(xiàn)金流量表反映挨企業(yè)一段時期內(nèi)案財務(wù)狀況的變化頒以及變化的原因隘。對于資產(chǎn)負債胺表是時點報表疤有三層不同的意般思：版 吧第一，扳不同時期的時點皚報表不能相加。邦資產(chǎn)負債表期末笆存量并不是將一敗年十二個月的資襖產(chǎn)負債表各項目胺數(shù)額全部加起來熬計算出來的。因板為本

4、期期末的資板產(chǎn)負債表上列示芭的資產(chǎn)、負債數(shù)扒據(jù)是本期期末的八存量，是由上期拜期末的存量加上罷本期發(fā)生的各種襖變化得出的。兩半期期末存量的差礙額能反映發(fā)展，敖但相加是毫無意矮義的。疤 挨第二，資產(chǎn)負債翱表的每一個數(shù)字瓣都是過去某個時柏點的數(shù)字，這意哎味著它們很可能笆因為企業(yè)的經(jīng)營鞍活動而發(fā)生變化邦。它并不能說明岸企業(yè)現(xiàn)在的財務(wù)氨狀況。從理論上哎可以說，資產(chǎn)負按債表是和時點一辦一對應(yīng)的。因此邦，閱讀企業(yè)的資俺產(chǎn)負債表，必須奧請楚地知道它反愛映的是企業(yè)哪個半時點的財務(wù)狀況藹。辦 凹 巴第三，本期期末阿資產(chǎn)負債表列示澳的資產(chǎn)和負債分骯別代表企業(yè)目前氨擁有的、未來可按以使用的資產(chǎn)和稗目前所承擔(dān)的、啊未來

5、要償還的負班債。傲(2)按資產(chǎn)負債表提供白的是經(jīng)加工整理隘高度濃縮的信息佰報表與賬簿的跋個重要不同點在埃于，報表把賬戶柏及其數(shù)據(jù)集中起白來，形成項目半并且對項目進行八必要的歸并或細伴分，并有目的地安加以分類、排列伴，除揭示每一項愛目的金額外，還藹揭示用于匯總不艾同層次類別的小昂計、合計和總計芭。報表上的濃縮懊、分類、排列、愛合并或細分加上岸小計、合計和總捌計，雖然看似簡安單，但它能夠從鞍各項目的內(nèi)在關(guān)案系上為使用者增癌添許多有用的信霸息。正因為報表搬有豐富的內(nèi)含信氨息，會計報表分笆析才成為了解企疤業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)笆營業(yè)績的重要手俺段，人們才會對俺會計報表投入大啊量的精力，去分埃析、利用它。哎 2

6、叭、資產(chǎn)負債表分斑析的目的佰 隘從以上對資產(chǎn)負胺債表的初步理解疤和我國資產(chǎn)負債安表提供的格式可藹以清楚地看出，拌資產(chǎn)負債表的使艾用者藹(鞍企業(yè)管理人員、跋投資者、客戶埃扒)頒，通過對資產(chǎn)負白債表的分析能夠芭達到以下目的：笆 (1)跋了解企業(yè)所掌強阿經(jīng)濟資源及這些靶資源的分布與結(jié)阿構(gòu)。資產(chǎn)是企業(yè)昂的一項經(jīng)濟資源般，通過資產(chǎn)負債拌表的分轎就能獲暗悉企業(yè)經(jīng)濟資源伴的占有形態(tài)、分安布狀況和結(jié)構(gòu)。班 骯、拜(2)挨了解資金來源及瓣其構(gòu)成。企業(yè)資巴金來源包括企業(yè)案所承擔(dān)的債務(wù)及絆所有者在企業(yè)中跋所享有的權(quán)益。捌通過對資產(chǎn)負債搬表有關(guān)負憤和所傲有者權(quán)益方面的百分析就能獲得企傲業(yè)債務(wù)狀況與所巴有者權(quán)益方面的笆

7、信息，了解企業(yè)耙資金來源及構(gòu)成藹情況。按 (3)罷了解企業(yè)的營運艾能力、償債能力安和支付能力。這跋三種能力基本上八反映企業(yè)的財務(wù)搬狀況。通過對資敖產(chǎn)負債表的分析胺就可初步掌握這吧方面的信息，以傲便會計信息使用襖者作出各自的決骯策。澳二、資產(chǎn)負債表捌的單項分析班 罷對資產(chǎn)負債表的鞍總括分析是建立矮在對資產(chǎn)負債表板單項理解與分析佰的基礎(chǔ)上的。資礙產(chǎn)負債表中每一盎單項都可提供一靶定的信息。藹例如，在所有資隘產(chǎn)中貨幣資金的柏流動性最強，但班收益性也最弱。百過多滯存貨幣資疤金會使企業(yè)收益斑下降，但貨幣資邦金存量過少也會柏造成企業(yè)流轉(zhuǎn)發(fā)耙生困難。因此，按對貨幣資金的分艾析主要是對其規(guī)百模適合性分析。捌再如

8、應(yīng)付賬款是矮企業(yè)最重要的債叭務(wù)性往來項目，百有關(guān)方面可以通凹過對應(yīng)付賬款的耙分析來了解企業(yè)扒外來資金的利用唉情況和企業(yè)的信唉用度。頒叭資產(chǎn)項目的初步盎分析辦資產(chǎn)負債表的左靶方列示的企業(yè)資奧產(chǎn)，代表了該企把業(yè)的投資規(guī)模。扳資產(chǎn)越多表明企鞍業(yè)可以用來賺取藹收益的資源越多艾，可以用來償還班債務(wù)的財產(chǎn)越多瓣。但是，這并不暗意味著資產(chǎn)總是搬越多越好。資產(chǎn)皚并不代表收益能辦力，也不代表償艾債能力。資產(chǎn)規(guī)疤模只是代表企業(yè)頒擁有或控制的經(jīng)扒濟資源的多少。稗1澳、貨幣資金埃鞍資產(chǎn)負債表中的班“隘貨幣資金瓣”版項目反映企業(yè)庫柏存現(xiàn)金、銀行存敗款和其他貨幣資襖金的期末余額。按企業(yè)持有貨幣資矮金的目的主要是氨為了經(jīng)營

9、的需要拜、預(yù)防的需要和佰投機的需要。企搬業(yè)持有過多貨幣拌資金，會降低企搬業(yè)的獲利能力；半持有過少的貨幣熬資金，不能滿足般上述需要并且會把降低企業(yè)的短期捌償債能力。貨幣艾資金過多和過少捌，都會對擴大股辦東財富產(chǎn)生不利暗的影響。挨2疤、短期投資愛般資產(chǎn)負債表上班“唉短期投資懊”半項目反映企業(yè)購爸入的能隨時變現(xiàn)稗且持有時間不準(zhǔn)昂備超過扮1敗年（含鞍1氨年）的投資成本隘。捌“把短期投資跌價準(zhǔn)奧備熬”昂項目反映企業(yè)已扮計提的短期投資藹跌價準(zhǔn)備。骯“澳短期投資暗”凹項目金額減爸“襖短期投資跌價準(zhǔn)熬備笆”靶項目金額為短期擺投資凈值。版“頒短期投資凈值哎”拜項目反映短期投笆資的市場價值。挨奧按照新的企業(yè)藹會計

10、制度規(guī)定霸，在資產(chǎn)負債表版中拌“哎短期投資把”懊項目反映短期投懊資的凈額，而將傲“擺短期投資跌價準(zhǔn)般備敗”白放在愛“阿資產(chǎn)減值明細表瓣”哎中報告。敗 頒3跋、應(yīng)收款項般邦應(yīng)收款項包括應(yīng)藹收賬款和其他應(yīng)扒收款。資產(chǎn)負債翱表的挨“瓣應(yīng)收賬款扮”隘項目，反映企業(yè)班尚未收回的應(yīng)收傲賬款凈額；拌“跋其他應(yīng)收款班”熬反映尚未收回的半其他應(yīng)收款凈額稗。唉“拜壞賬準(zhǔn)備百”柏項目是澳“骯應(yīng)收賬款斑”扒項目和凹“擺其他應(yīng)收款瓣”按項目的抵減項目凹，反映企業(yè)已提翱取、尚未抵消的般壞賬準(zhǔn)備。熬“艾應(yīng)收賬款靶”芭項目和胺“俺其他應(yīng)收款澳”柏項目的合計，減敗“岸壞賬準(zhǔn)備般”矮項目后的余額是霸應(yīng)收款項凈額。埃巴應(yīng)收款項增長

11、較翱大，應(yīng)當(dāng)分析其搬原因。一般說來板，應(yīng)收賬款增加熬的原因主要是三按個：一是銷售增骯加引起應(yīng)收賬款扒的自然增加；二板是客戶故意拖延案付款；三是企業(yè)扒為擴大銷售適當(dāng)唉放寬信用標(biāo)準(zhǔn)，白造成應(yīng)收賬款增捌加。4、存貨八笆在資產(chǎn)負債表上盎，扒“扮存貨哀”捌項目反映企業(yè)期跋末在庫、在途和白在加工中的各項埃存貨的實際成本安，靶“盎存貨跌價準(zhǔn)備罷”背項目反映計提的辦存貨跌價準(zhǔn)備，白“啊存貨凹”愛項目減拔“奧存貨跌價準(zhǔn)備捌”巴項目的余額為斑“哀存貨凈額盎”澳項目，反映存貨翱資產(chǎn)的可變現(xiàn)凈半值。哎扮存貨資產(chǎn)分為原斑材料、庫存商品挨、低值易耗品、背包裝物、在產(chǎn)品癌和產(chǎn)成品等。存扮貨規(guī)模的變動取盎決于各類存貨的斑規(guī)模

12、和變動情況背。安5伴、其他流動資產(chǎn)按啊資產(chǎn)負債表中的盎“稗其他流動資產(chǎn)扒”氨指除流動資產(chǎn)各熬項目以外的其他胺流動資產(chǎn)，通常耙應(yīng)根據(jù)有關(guān)科目扒的期末余額填列吧。當(dāng)其他流動資矮產(chǎn)數(shù)額較大時，拌應(yīng)在報表附注中壩披露。絆6班、長期投資安埃在資產(chǎn)負債表中敖，反映長期投資哀的項目有以下幾疤個：（斑1隘）懊“斑長期股權(quán)投資白”耙項目反映企業(yè)投矮出的期限在隘1氨年（不含埃1俺年）以上的各種挨股權(quán)性投資的價盎值；（奧2昂）挨“翱長期債權(quán)投資扒”拜項目反映企業(yè)購昂入的在敗1胺年內(nèi)不能變現(xiàn)或柏不準(zhǔn)備變現(xiàn)的債敗務(wù)和其他債權(quán)投柏資的本金利息和笆尚未攤銷的溢折唉價金額。（鞍3頒）版“背長期投資減值準(zhǔn)阿備吧”盎項目反映企業(yè)

13、提艾取的長期股權(quán)投挨資和長期債權(quán)投板資的減值準(zhǔn)備。襖（巴4凹）爸“哎長期投資凈值班”骯項目反映長期投疤資的可收回金額懊，用版“辦長期股權(quán)投資辦”跋項目和癌“阿長期債權(quán)投資熬”跋項目的合計數(shù)減扮“半長期投資減值準(zhǔn)安備案”鞍項目后的余額填暗列。拜7擺、固定資產(chǎn)叭班在資產(chǎn)負債表上吧，固定資產(chǎn)價值懊是通過以下項目白反映的：哎“疤固定資產(chǎn)哀”拔項目反映報告期把末固定資產(chǎn)的原八值。唉“芭累計折舊把”拜項目反映企業(yè)提把取的固定資產(chǎn)折挨舊累計數(shù)。稗“扮固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)爸備奧”奧項目反映企業(yè)已昂提取的固定資產(chǎn)邦減值準(zhǔn)備。疤“巴固定資產(chǎn)凈值昂”礙項目反映固定資澳產(chǎn)原值減累計折傲舊、固定資產(chǎn)減按值準(zhǔn)備后的余額氨。扒“

14、吧工程物資骯”伴項目反映各種工扳程物資的實際成澳本。唉“罷在建工程爸”辦項目反映企業(yè)各稗項在建工程的實芭際支出。啊“擺固定資產(chǎn)清理百”搬項目反映企業(yè)轉(zhuǎn)阿入清理的資產(chǎn)價哀值及在清理中發(fā)拔生的清理費用等凹。將工程物資、案在建工程和固定笆資產(chǎn)清理項目納把入固定資產(chǎn)總額班中，是因為它們擺具有固定資產(chǎn)的凹特點。版 艾叭影響固定資產(chǎn)凈板值升降的直接因耙素包括固定資產(chǎn)愛原值的增減、固癌定資產(chǎn)折舊方法皚和折舊年限的變埃動和固定資產(chǎn)減皚值準(zhǔn)備的計提。埃8愛、無形資產(chǎn)奧壩無形資產(chǎn)按取得巴時的實際成本作唉為入賬價值，在岸取得當(dāng)月起在預(yù)按計使用年限內(nèi)分暗期平均攤銷，計按入損益。無形資盎產(chǎn)應(yīng)按賬面價值捌與可收回金額孰奧

15、低計量，對可收靶回金額低于賬面埃價值的差額，應(yīng)班計提無形資產(chǎn)減霸值準(zhǔn)備。在資產(chǎn)案負債表中無形資埃產(chǎn)通過以下翱3岸個項目反映。（疤1疤）安“捌無形資產(chǎn)吧”扮項目，反映無形骯資產(chǎn)的攤余價值藹。（拌2背）版“罷無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)斑備霸”盎項目，反映無形瓣資產(chǎn)可收回金額吧低于賬面價值的芭差額。（癌3版）暗“把無形資產(chǎn)凈額熬”扳項目，反映無形耙資產(chǎn)的可收回金罷額，是奧“哎無形資產(chǎn)白”礙項目減安“襖無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)案備稗”背項目的差額。無笆形資產(chǎn)是以凈額敖計入資產(chǎn)總值的艾。凹9鞍、遞延稅款借項扳把遞延稅款項借項礙目反映企業(yè)尚未艾轉(zhuǎn)銷的遞延稅款八的借方余額。該佰項目反映由于時拔間性差異，應(yīng)納暗稅所得額大于會俺計利

16、潤，企業(yè)尚笆未轉(zhuǎn)回的應(yīng)納所耙得稅大于所得稅邦費用的金額負債的初步分析邦10唉、流動負債壩佰流動負債是指在八一年內(nèi)或超過一鞍年的一個營業(yè)周敖期內(nèi)償還的債務(wù)挨。一般包括：短案期借款、應(yīng)付票矮據(jù)、應(yīng)付賬款、頒預(yù)收賬款、應(yīng)付愛工資及福利費、唉應(yīng)付股利、應(yīng)交扒稅金等項目。案鞍流動負債具有兩凹個特征：一是償斑還期在一年內(nèi)或扳超過一年的一個辦營業(yè)周期內(nèi)；二搬是到期必須用流挨動資產(chǎn)或新的流板動負債償還。吧11拜、長期負債隘奧長期負債是指償百還期在一年或超昂過一年的一個營岸業(yè)周期以上的債唉務(wù)。企業(yè)的長期案負債一般包括：安長期借款、應(yīng)付襖債券、長期應(yīng)付唉款等項目。把骯在我國的會計實拌務(wù)中，除長期應(yīng)案付債券按公允價

17、稗值入賬外，其他翱長期負債一般直背接按負債發(fā)生時斑的實際金額記賬暗。邦12懊、遞延稅款貸項昂“搬遞延稅款貸項板”皚項目反映企業(yè)尚邦未轉(zhuǎn)銷的遞延稅背款的貸方余額。拌與遞延借項不同芭的是癌“巴遞延稅款貸項百”白項目反映由于時板間性差異，應(yīng)納捌稅所得額小于會扳計利潤，企業(yè)尚昂未轉(zhuǎn)回的應(yīng)納所鞍得稅小于所得稅百費用的金額，與白“柏遞延稅款借項把”扒項目正好相反。把所有者權(quán)益的初芭步分析扮企業(yè)組織形式不澳同，所有者權(quán)益扒的表現(xiàn)形式也不哎同。在股份有限巴公司，所有者權(quán)扳益以股東權(quán)益的暗形式表示。13、股本胺懊股本是股份有限唉公司通過股份籌巴資形成的資本。昂股份公司在核定半的股本總額和股扮份總數(shù)的范圍內(nèi)背發(fā)行

18、股票，股票哀面值與股份總數(shù)凹的乘積為股本。靶一般情況下，股吧本相對固定不變斑，企業(yè)股本不得拔隨意變動，如有笆增減變動，必須盎符合一定的條件爸。翱14昂、資本公積埃翱資本公積指由股阿東投入，但不構(gòu)邦成股本，或從其埃他來源取得的屬盎于股東的權(quán)益，岸主要包括兩項內(nèi)耙容：一是股票溢扮價；二是資本本懊身的增值。資本皚公積在資產(chǎn)負債礙表的愛“礙資本公積巴”笆項目列示，表示昂會計期期末資本拌公積的余額。爸15笆、盈余公積愛奧盈余公積是指企耙業(yè)按規(guī)定從凈利傲潤中提取的各種熬累計留利。主要拜包括三部分。（艾1巴）法定盈余公積八。（皚2擺）任意盈余公積胺。（翱3鞍）法定公益金。挨盈余公積按實際矮提取數(shù)計價，資熬產(chǎn)

19、負債表的瓣“版盈余公積啊”壩項目反映會計期翱期末盈余公積的翱余額。澳16澳、未分配利潤安白從數(shù)量上來說，笆未分配利潤是期白初未分配利潤，吧加上本期實現(xiàn)的啊凈利潤，減去提霸取的盈余公積和拜分出利潤后的余傲額。資產(chǎn)負債表爸的疤“凹未分配利潤拌”疤項目反映企業(yè)尚擺未分配的利潤。阿三、資產(chǎn)負債表斑的總括分析辦 挨企業(yè)的資產(chǎn)負債藹表能提供資產(chǎn)、罷負債和股東權(quán)益耙全貌的信息，對板分析企業(yè)的財務(wù)傲狀況，具有重要叭作用。利用資產(chǎn)俺負債表的資料，八可以進行結(jié)構(gòu)性凹分析、償債能力叭分析、營運能力俺分析和資產(chǎn)負債挨變動情況分析。隘（一）結(jié)構(gòu)性分安析吧所謂結(jié)構(gòu)是指邦會計報表內(nèi)項目笆之間的比例關(guān)系叭。資產(chǎn)負債表的斑結(jié)構(gòu)

20、分析就是通捌過資產(chǎn)負債表項翱目問的比例關(guān)系艾來分析企業(yè)的財巴務(wù)狀況。艾哀實例耙2-1版下面是阿A皚企業(yè)簡易資產(chǎn)負哀債表資產(chǎn)負債表爸編報人：瓣A傲企業(yè)骯鞍皚辦瓣翱把 把單位：萬元伴資產(chǎn)笆負債及所有者權(quán)拜益八項目挨金額絆項目芭金額板現(xiàn)金 澳存貨敗長期投資俺固定資產(chǎn)罷150瓣 敖100稗150懊600扒應(yīng)付賬款 敖應(yīng)付債券奧實收資本捌盈余公積扳200俺 瓣500擺150胺150啊合計斑1000罷合計拔10000絆吧思考案挨通過該企業(yè)資產(chǎn)把負債表的結(jié)構(gòu)分霸析能得出什么佰樣的結(jié)論挨?胺拔回答奧 叭該企業(yè)的長期笆資產(chǎn)所占比重過八大按(150+6八00)捌艾1000芭般0.75吧，說明該企業(yè)資百產(chǎn)的流動性較

21、差疤，但流動性較差安的資產(chǎn)往往收益昂性較高，企業(yè)可般得經(jīng)營杠桿利益八。骯 疤該企業(yè)負債比罷重過大熬擺（哎200+500芭）板1000=0.按7捌說明該企業(yè)負搬債較高，資本結(jié)板構(gòu)不穩(wěn)定但如哎果企業(yè)的投資報哀酬率高于企業(yè)的辦借款利息率企芭業(yè)可獲得財務(wù)杠俺桿利益。襖 瓣該企業(yè)的實收愛資本與盈余公積擺比為暗1懊：安1般，說明該企業(yè)自翱我積累能力較強胺。叭資產(chǎn)負債表的結(jié)岸構(gòu)分析具體又包啊括：芭1隘、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分艾析；安2吧、資本結(jié)構(gòu)的分懊析。敗1拔、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析皚 背所謂資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是絆指企業(yè)各類資產(chǎn)岸之間的比例關(guān)系按。通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)擺分析來看企業(yè)各敖項資產(chǎn)構(gòu)成比重岸是否合理。安（氨1背）跋 愛資產(chǎn)結(jié)構(gòu)可以分

22、敗為三類：阿資產(chǎn)的流動性結(jié)絆構(gòu)（企業(yè)流動資翱產(chǎn)與非流動資產(chǎn)捌的比例關(guān)系。流藹動資產(chǎn)的數(shù)量和伴質(zhì)量通常決定著安企業(yè)變現(xiàn)能力的鞍強弱，而非流動斑資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)唉量則通常決定著佰企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營挨能力）礙資產(chǎn)占用形態(tài)結(jié)絆構(gòu)（有形資產(chǎn)和藹無形資產(chǎn)的比例阿關(guān)系。有形資產(chǎn)阿對企業(yè)的經(jīng)營能疤力、獲利能力和絆償債能力等都具礙有決定性的影響皚作用，而無形資百產(chǎn)則通常決定企跋業(yè)是否具有超常胺的獲利能力）百 扒資產(chǎn)占用期限結(jié)半構(gòu)。（短期資產(chǎn)擺和長期資產(chǎn)的比艾例關(guān)系該結(jié)構(gòu)不瓣僅反映了企業(yè)資啊產(chǎn)流動性強弱或吧周轉(zhuǎn)速度的快慢頒，對資產(chǎn)的價值俺實現(xiàn)也具有決定隘性影響，同時在哀一定程度上與企佰業(yè)財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)胺營風(fēng)險相聯(lián)系）艾（

23、般2凹）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對企骯業(yè)經(jīng)營的影響1）風(fēng)險的影響稗企業(yè)面臨的風(fēng)險頒包括財務(wù)風(fēng)險和艾經(jīng)營風(fēng)險兩大類斑，前者主要與企啊業(yè)資金的籌集即澳資本結(jié)構(gòu)有關(guān)，八后者主要與企業(yè)俺資金的運用即資瓣產(chǎn)結(jié)構(gòu)相關(guān)。一般般而言，流動資扒產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度較快拌，企業(yè)對其預(yù)測壩往往比較容易且皚準(zhǔn)確。而且短期把內(nèi)市場變動較小阿，因而這類資產(chǎn)鞍的經(jīng)營風(fēng)險相對罷較小。固定資產(chǎn)阿周轉(zhuǎn)較慢，在較奧長的時期內(nèi)，市唉場變幻莫測，另埃外固定資產(chǎn)所加叭工的產(chǎn)品具有相柏對穩(wěn)定性和單一暗性，（其成本為暗固定成本），所胺以這類資產(chǎn)的經(jīng)盎營風(fēng)險相對較大扮。百有形資產(chǎn)的經(jīng)營耙風(fēng)險較小，無形般資產(chǎn)的經(jīng)營風(fēng)險把相對較大。2）收益的影響艾在銷售水平一定拔的情況下

24、，流動埃資產(chǎn)比重過大，埃會降低企業(yè)的獲拌利水平；固定資白產(chǎn)、無形資產(chǎn)比稗例的提高可以增矮加企業(yè)的獲利能板力。3）流動性影響凹整體而言，流動叭資產(chǎn)的流動性較奧高，固定資產(chǎn)的礙流動性較差4）彈性的影響芭資產(chǎn)彈性是指資暗產(chǎn)占用總量和結(jié)霸構(gòu)能被隨時調(diào)整巴的可能性捌。如果固定資產(chǎn)按所占比重越大，般那么隨時調(diào)整其班占用量及其結(jié)構(gòu)霸的難度也越大，氨即資產(chǎn)彈性越小啊，反之，如果企板業(yè)資產(chǎn)中金融性傲資產(chǎn)所占比重越頒大，則資產(chǎn)占用般總量和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)癌的調(diào)整難度越小藹，資產(chǎn)彈性越大擺。阿一個企業(yè)的資產(chǎn)哎彈性大小可以用罷資產(chǎn)中金融性資半產(chǎn)的比重來衡量癌，金融資產(chǎn)比重哀越大，企業(yè)的資斑產(chǎn)結(jié)構(gòu)彈性也越暗大。芭但是持有金融資

25、板產(chǎn)必然帶來較大擺的機會成本，因傲此企業(yè)應(yīng)根據(jù)自般身生產(chǎn)經(jīng)營性質(zhì)扮、經(jīng)營周期波動盎、日常支付需要辦等特點，合理確襖定其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)彈拔性。柏（拜3懊）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的選拜擇資產(chǎn)結(jié)構(gòu)半優(yōu)化分析（固流佰結(jié)構(gòu)）八 藹企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)奧化，就是研究企岸業(yè)的資產(chǎn)中各類安資嚴(yán)如何配置能襖使企業(yè)取得最佳翱經(jīng)濟效益，在企癌業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)體系般中，固定資產(chǎn)與白流動資產(chǎn)之間的扮結(jié)構(gòu)比例是最重瓣要的內(nèi)容。固定芭資產(chǎn)與流動資產(chǎn)巴之間的結(jié)構(gòu)比例罷通常稱之為固流頒結(jié)構(gòu)，因此，資絆產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析捌，主要是指固流罷結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析。巴 版在企業(yè)經(jīng)營規(guī)模傲一定的條件下，爸如果固定資產(chǎn)存按量過大，則正常壩的生產(chǎn)能力不能艾充分發(fā)揮出來，柏造成固定資產(chǎn)

26、的昂部分閑置或生產(chǎn)拌能力利用不足：八如果流動資產(chǎn)存傲量過大，則又會拔造成流動資產(chǎn)閑扮置，影響企業(yè)的白盈利能力。無論巴以上哪種情況出奧現(xiàn)，最終都會影佰響企業(yè)資產(chǎn)的利傲用效果。案 哎對個企業(yè)而言奧，主要各以下三愛種固流結(jié)構(gòu)策略八可供選樣：襖 (1)傲適中的固流結(jié)構(gòu)俺策略哎，采取這種策略板通常使得固定襖資產(chǎn)存量與流動搬資產(chǎn)存量的比例擺保持平均水平，矮在該種情況下，捌企業(yè)的盈利水平柏一般，風(fēng)險程度背一般拔阿2瓣保守的固流結(jié)礙構(gòu)策略。哀采取這種策略，辦流動資產(chǎn)比例較胺高。由于流動資拌產(chǎn)增加，提高了俺企業(yè)資產(chǎn)的流動絆性，因此降低了敖企業(yè)的風(fēng)險，僅拌同時也會降低企壩業(yè)的盈利水平。吧(3)捌冒險的固流結(jié)構(gòu)斑策

27、略霸。采取這種策略胺、流動資產(chǎn)比例般較低，資產(chǎn)的流岸動性較低，雖然襖因為固定資產(chǎn)占扮用量增加而相應(yīng)盎提高了企業(yè)的盈背利水平，但向時案也給企業(yè)帶來較唉大的風(fēng)險；岸 俺在實際當(dāng)中，我哎們通常根據(jù)下列班標(biāo)準(zhǔn)來評價企業(yè)奧固定資產(chǎn)與流動佰資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)比例敗是否合理：芭1)瓣盈利水平與風(fēng)險拜。企業(yè)將大部分跋資金投資于流動隘資產(chǎn)，雖然能夠襖減少企業(yè)的經(jīng)營斑風(fēng)險，但是會造拌成資金大量閑置頒或固定資產(chǎn)不足擺，降低企業(yè)生產(chǎn)柏能力，降低企業(yè)拔的資金利用效率半，從而影響企業(yè)罷的經(jīng)濟效益；反跋之固定資產(chǎn)比重壩增加，雖然有利哀于提高資產(chǎn)利潤邦率，但向時也會瓣導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險的艾增加，企業(yè)選擇熬何種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)巴主要地決于企業(yè)襖對風(fēng)

28、險的態(tài)度昂。如果企業(yè)敢于骯冒險，就可能采哎取冒險的固流結(jié)艾構(gòu)策略；如果企邦業(yè)傾向于保守、靶則寧愿選擇保守跋的固流策略而不吧會為追求較高的懊資產(chǎn)利潤率而冒岸險。敗2)隘行業(yè)特點柏不同的行業(yè)，因佰經(jīng)濟活動內(nèi)容不稗同，技術(shù)裝備水佰平也有差異，其柏固流結(jié)構(gòu)也會有盎較大差異：一般拔說來，捌創(chuàng)造附加值低的礙企業(yè)，如商業(yè)企凹業(yè)，需要保持較敗高的資產(chǎn)流動性扳；艾而創(chuàng)造附加值高爸的企業(yè)，如制造頒業(yè)企業(yè)需要保稗持較高的固定資氨產(chǎn)比重哀。同一行業(yè)內(nèi)部凹，因其生產(chǎn)特點哀、生產(chǎn)分式的差哀異較小，所以其岸固流結(jié)構(gòu)就比較班接近行業(yè)的平案均固流結(jié)構(gòu)比例胺應(yīng)是本企業(yè)固流板結(jié)構(gòu)的主要參照鞍標(biāo)準(zhǔn)；叭3)熬企業(yè)經(jīng)營規(guī)模胺。企業(yè)經(jīng)營規(guī)

29、模白對固流結(jié)構(gòu)有重壩要影響。一般而胺言，規(guī)模較大的隘企業(yè)，癌固定資產(chǎn)比例相芭對高些疤，因其籌資能力百強，流動資產(chǎn)比版例相對低些。捌 擺企業(yè)在分析和評扳價目前固流結(jié)構(gòu)暗合理性的基礎(chǔ)上安，必須對固流結(jié)敗構(gòu)進行進一步優(yōu)背化：固流結(jié)構(gòu)優(yōu)絆化必須以企業(yè)采斑取的固流結(jié)構(gòu)策哎略所確定的標(biāo)準(zhǔn)唉為根據(jù)。固流結(jié)鞍構(gòu)優(yōu)化的步驟一板般是：叭首先，分析企業(yè)佰的盈利水平和風(fēng)骯險程度，判斷和罷評價企業(yè)目前的敖固流結(jié)構(gòu)捌；盎其次，根據(jù)盈利拌水平與風(fēng)險、行拔業(yè)特點、企業(yè)規(guī)哎模等評價標(biāo)準(zhǔn)，吧按照企業(yè)選擇的疤固流結(jié)構(gòu)策略確礙定符合本企業(yè)實頒際情況的固流結(jié)扮構(gòu)比例目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)芭；靶最后，對現(xiàn)有的按固流結(jié)構(gòu)比例證奧行優(yōu)化調(diào)整。巴調(diào)整時，既

30、可以霸調(diào)整流動資產(chǎn)存安量也可以通過啊調(diào)整固定資產(chǎn)存辦量，還可以同時扒調(diào)整固定資產(chǎn)存扒量和流動資產(chǎn)存跋量以達到確定的拔目標(biāo)標(biāo)淮。啊上例固流結(jié)構(gòu)：半600捌：澳250=2.4鞍：笆1藹2昂、資本結(jié)構(gòu)的分安析按（靶1班）所謂資本結(jié)構(gòu)安是指企業(yè)資金來愛源的構(gòu)成比重。哀（籌資結(jié)構(gòu)）敖不同的資本結(jié)構(gòu)敖，其資本成本和斑財務(wù)風(fēng)險是不相百同的。一般而言暗，負債籌資成本壩較低，風(fēng)險較大搬，權(quán)益籌資成本藹較高，風(fēng)險較小藹。案（半2癌）通過資本結(jié)構(gòu)扮分析可以達到以扒下搬目的隘：骯 A百企業(yè)資本結(jié)構(gòu)扮的穩(wěn)定性。企業(yè)阿主要是依靠負債矮經(jīng)營，還是依靠熬自有資本經(jīng)營，皚能表明該企業(yè)資盎本結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性爸。皚扳 B佰企業(yè)政策的變

31、敗化。從企業(yè)債務(wù)芭比率的變化，可鞍以看出企業(yè)融資懊政策的變化，自皚有資本比例大幅壩度上升，說明企敗業(yè)的自己資本實熬力大大加強，財邦務(wù)風(fēng)險降低；反般之，當(dāng)投資報酬扮率高于資金成本癌時企業(yè)將得到財佰務(wù)杠桿利益。愛 笆安 c柏企業(yè)的變現(xiàn)能扮力。企業(yè)的流動扒資產(chǎn)一般要比長斑期資產(chǎn)的變現(xiàn)能隘力強，企業(yè)可以安通過資產(chǎn)負債表盎中資產(chǎn)一方項目吧間的結(jié)構(gòu)情況，矮分析出企業(yè)的變胺現(xiàn)能力。暗 D哎企業(yè)的抗風(fēng)險能疤力。一般而言，佰在股東權(quán)益中，盎公積金比重越大癌越好。公積金的安比重愈大企業(yè)愈皚有能力承擔(dān)和應(yīng)藹付風(fēng)險。頒 頒（芭3艾）資本結(jié)構(gòu)的類藹型扳。在實踐中存在凹三種籌資結(jié)構(gòu)類芭型：氨1擺）保守型籌資結(jié)頒構(gòu)盎。保守

32、型籌資結(jié)板構(gòu)主要是在資本八結(jié)構(gòu)中主要采用耙權(quán)益資本籌資，艾且在負債籌資結(jié)胺構(gòu)中又以長期負辦債籌資為主。這傲種籌資結(jié)構(gòu)下，骯企業(yè)對流動負債疤的依賴性較低，半從而減輕了短期鞍償債的壓力，財斑務(wù)風(fēng)險較低。同跋時由于權(quán)益資本把和長期負債籌資伴的成本較高，又案增加了企業(yè)的資壩本成本。這是一凹種低財務(wù)風(fēng)險高板資本成本的籌資扒結(jié)構(gòu)。靶2疤）中庸型籌資結(jié)八構(gòu)吧。這是一種中等把財務(wù)風(fēng)險和資本愛成本的籌資結(jié)構(gòu)搬。在這種結(jié)構(gòu)下跋，權(quán)益資本籌資敖和負債籌資的比阿重根據(jù)資金的使背用用途來確定。瓣即用于長期資產(chǎn)盎的資金主要由權(quán)拜益資本而和長期鞍負債籌資來提供襖，用于流動資產(chǎn)案的資金主要由流瓣動負債來提供，壩同時還應(yīng)使資本

33、拔結(jié)構(gòu)保持在較為白合理的水平上。耙3笆）風(fēng)險型籌資結(jié)邦構(gòu)。瓣是在資本結(jié)構(gòu)中吧主要采用負債籌絆資，流動負債也疤被大量長期資產(chǎn)襖所占用，這是一哎種高財務(wù)風(fēng)險、半低資金成本的籌叭資結(jié)構(gòu)。襖企業(yè)籌資結(jié)構(gòu)分胺析的最終目的是爸如何保持最佳的胺籌資結(jié)構(gòu)，使得擺企業(yè)的綜合財務(wù)辦風(fēng)險最低，而相矮應(yīng)的籌資成本也艾最低伴 半（傲4熬）資本結(jié)構(gòu)的比氨重分析（隘p41啊）按（敖5搬）籌資結(jié)構(gòu)的彈巴性分析壩籌資結(jié)構(gòu)彈性是隘指企業(yè)籌資結(jié)構(gòu)靶隨著經(jīng)營和理財愛業(yè)務(wù)的變化，能昂夠適時調(diào)整和改搬變的可能性。皚籌資結(jié)構(gòu)彈性是拜以各種籌資本身八所具有的彈性為邦基礎(chǔ)，按照各種骯籌資彈性的不同柏可以把籌資分為擺三類：巴1白）彈性籌資，即襖

34、可以隨時清欠、壩退還和轉(zhuǎn)換的籌芭資，主要是流動壩負債籌資，以及巴企業(yè)的未分配利胺潤；傲2疤）剛性籌資，即艾不能隨時清欠，俺退還和轉(zhuǎn)換的籌瓣資，主要是指權(quán)扮益資本籌資；哀3壩）半彈性籌資，安即介于以上兩種板類型的籌資，主熬要是指長期負債傲籌資。有時可以凹視不同情況分別扳劃入彈性籌資（爸如可以提前收回奧的企業(yè)債券）和敗剛性籌資（如融笆資租入得固定資跋產(chǎn)）昂企業(yè)應(yīng)力求在一絆定的籌資成本與八風(fēng)險下，尋求彈艾性最大的籌資結(jié)白構(gòu)。板籌資結(jié)構(gòu)的調(diào)整敖：1）存量調(diào)整柏存量調(diào)整是在現(xiàn)把有資產(chǎn)規(guī)模下對岸現(xiàn)存權(quán)益資本和背負債進行結(jié)構(gòu)上埃的相互轉(zhuǎn)化。這癌種調(diào)整主要是在唉負債比例過高的半情況下采用。具唉體有兩種類型：扮

35、直接調(diào)整，如企鞍業(yè)可轉(zhuǎn)換債券、耙優(yōu)先股等轉(zhuǎn)換為隘普通股股票；二跋是間接調(diào)整，即昂先將某類籌資收芭縮，然后將相應(yīng)佰的籌資量擴充到瓣其他籌資。如先白償還短期債務(wù)，哀再貸入長期負債挨，以進行期限結(jié)絆構(gòu)的調(diào)整。2）流量調(diào)整辦流量調(diào)整是通過芭追加或縮小企業(yè)半現(xiàn)有資產(chǎn)數(shù)量，翱以實現(xiàn)原有籌資靶結(jié)構(gòu)的合理化調(diào)跋整。這種調(diào)整通奧常適用于以下情哎況：第一，負債俺比例過高，可以愛提前償還債務(wù)；白第二，負債比例稗過低，且企業(yè)效氨益較好時，可以背追加貸款；第三板，企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模白縮小，效益下滑版，可以進行減資哎。矮(藹二傲) 皚比率分析佰 唉比率分析是資產(chǎn)背負債表分析的主鞍要內(nèi)容。通過比邦率分析可以得到暗企業(yè)流動性、管按

36、理效率、支付能哀力等方面的信息昂。資產(chǎn)負債表上半的比率主要有反奧映償債能力的，哀如流動比率、資佰產(chǎn)負債率等；反阿映營運能力的，板如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)盎率、存貨周轉(zhuǎn)率敖等。八（三）變動趨勢暗分析矮第二節(jié)襖 啊利潤表與利潤分扮配表的初步分析跋 企業(yè)的氨盈利能力分析主愛要是通過利潤表挨和利潤分配表進巴行的。對利潤表愛和利潤分配表的爸分析主要有結(jié)構(gòu)盎分析法、比率分扒析法和趨勢分析捌法等笆一、利潤表分析瓣的目的邦1背、對利潤表的理凹解耙利潤表是企業(yè)最盎基本的報表之一隘，是反映企業(yè)一絆定期間的經(jīng)營成拌果的會計報表，俺它是一種動態(tài)的岸時期報表。利潤柏表采用多步式結(jié)芭構(gòu)。襖2辦、利潤表分析的鞍目的絆由于利潤表能總藹

37、括地提供企業(yè)盈安利方面的信息，版因此通過對利潤般表的分析可以達氨到以下目的：般（斑1拜）能了解企業(yè)利唉潤的構(gòu)成及主要壩來源。我國利潤罷表是按主營業(yè)務(wù)挨利潤營業(yè)利爸潤利潤總額挨凈利潤來安伴排的，任一階段胺的利潤均能通過熬相應(yīng)的收入和費暗用配比得出。通襖過對企業(yè)利潤的襖構(gòu)成及主要來源八的分析能找出提襖高企業(yè)經(jīng)濟效益氨的有效途徑。扳（愛2氨）能了解成本支扒出數(shù)額及成本支百出的構(gòu)成。財務(wù)艾分析能通過對成案本支出金額及成礙本支出構(gòu)成的分扒析找出降低成本拜的選徑。耙 ?。ò?哎）能了解企業(yè)收懊益水平。利潤表靶直接提供了收入艾、成本和利潤的巴數(shù)據(jù)，可使報表搬使用者通過利潤敖表直接得到企業(yè)昂收益方面的信息昂。

38、把二、利潤表的單板項分析翱凈利潤的形成過皚程，反映在利潤挨表的上半部分。捌它包括四個步驟凹：主營業(yè)務(wù)利潤跋的形成、營業(yè)利挨潤的形成、利潤哎總額的形成和凈澳利潤的形成。在盎進行分析時，一骯般應(yīng)與會計核算笆的綜合過程相反拔，從凈利潤開始罷，逐步尋找凈利艾潤形成和變動的哎原因。氨1挨、利潤表共有十拌幾個項目其中白關(guān)鍵項目有：（1）營業(yè)收入擺 昂營業(yè)收入是指公芭司在一定期問從叭持續(xù)的、主要的癌經(jīng)營活動中所獲俺得的資產(chǎn)的流入骯或負債的抵消。百理解營業(yè)收入，跋要特別注意收入芭實現(xiàn)的原則。芭例如，商品銷售拜收入實現(xiàn)的原則胺是：在企業(yè)已將岸商品所有權(quán)上的翱主要風(fēng)險和報酬般轉(zhuǎn)移給買方，企拌業(yè)不再對該商品絆實施繼

39、續(xù)管理權(quán)矮和實際控制權(quán)，扒與交易相關(guān)的經(jīng)礙濟利益能夠流入皚企業(yè)，并且相關(guān)版的收入和成本能拌夠可靠地計量時耙，才確認收入的八實現(xiàn)。叭（皚2皚）主營業(yè)務(wù)成本懊 絆主營業(yè)務(wù)成本是叭指企業(yè)經(jīng)營主營昂業(yè)務(wù)而發(fā)生的實藹際成本。對主營板業(yè)務(wù)成本有實質(zhì)搬性影響的是庫存傲商品的計價方法盎。在分析企業(yè)主凹營業(yè)務(wù)成本時，奧一定要結(jié)合會計捌報表附注中對存礙貨計價方法的說霸明。企業(yè)旦變辦更存貨的計價方翱法，財務(wù)分析必熬須考慮其對成本哎的影響。（3）管理費用阿 稗管理費用包括的八費用十分龐雜，奧但基本上都是為骯了企業(yè)整體的正唉常經(jīng)營活動而支熬出的。有些不法艾企業(yè)往往在管理半費用上做文章，疤因此分析管理費拌用應(yīng)盡可能與管半

40、理費用的明細科半目、企業(yè)所經(jīng)營靶的業(yè)務(wù)相結(jié)合。按2罷、在分析上述利艾潤形成各步驟時凹，應(yīng)特別關(guān)注是岸否存在報表粉飾辦問題。報表粉飾襖的主要途徑有：班稗（半1岸）提前確認收入絆，例如提前開具哀銷售發(fā)票、濫用疤完工百分比法、斑存在重大不確定矮性時確認收入、擺在仍需提供未來耙服務(wù)時確認收入百等；澳搬（礙2巴）延后確認收入艾，例如不及時確叭認已實現(xiàn)收入等阿；般拌（奧3襖）制造收入事項巴，例如年底虛作搬銷售并在第二年背退貨、利用一個愛子公司出售給第哀三方而后由另一胺子公司購回以避班免合并抵消等；翱?。ò?安）不當(dāng)?shù)馁M用資昂本化；例如將不版應(yīng)資本化的借款鞍費用予以資本化骯處理、研究開發(fā)敖費用的資本化等絆；

41、笆?。〝[5霸）遞延當(dāng)期費用敖，例如廣告費用班跨期分?jǐn)偂㈤_辦襖費和遞延資產(chǎn)攤唉銷期變動等；罷礙（俺6骯）潛虧掛帳，例擺如少轉(zhuǎn)完工產(chǎn)品芭成本和已銷產(chǎn)品耙成本、報廢的存絆貨不在賬面上注頒銷、不良資產(chǎn)掛白帳、高估存貨價八值、少計折舊、藹不及時確認負債襖等：按 凹扳（把7扳）利用關(guān)聯(lián)方交叭易操縱利潤，例奧如托管、經(jīng)管、絆轉(zhuǎn)嫁費用負擔(dān)、奧資產(chǎn)重組和債務(wù)唉重組等：凹班（胺8扮）利用非經(jīng)常性佰損益操縱利潤，唉例如出售、轉(zhuǎn)讓哎和資產(chǎn)置換、債翱務(wù)重組等；吧隘（版9班）變更折舊方法哀和折舊年限；按俺（澳10罷）變更長期股權(quán)懊投資的核算方法擺；安笆（芭11扒）改變合并報表板的合并范圍等。安翱為了發(fā)現(xiàn)報表粉翱飾的線索，

42、分析盎時應(yīng)注意以下幾襖方面的資料：捌佰（哎1傲）拌 瓣注冊會計師的審俺計報告；岸奧（安2翱）霸 凹公司管理當(dāng)局對唉審計報告的解釋藹性說明或保留意把見的說明；般八（瓣3頒）會計報表附注絆中關(guān)于會計政策熬和會計估計變更跋的披露、會計報挨表合并范圍發(fā)生拜變動的披露、關(guān)八聯(lián)方交易的披露白、非經(jīng)常性損益疤項目的披露等。扒 頒矮此外，連續(xù)觀察傲若干年度的財務(wù)扮報表，也有助于疤發(fā)現(xiàn)報表粉飾情盎況。邦三、利潤表的總板括分析頒 白利潤表分折是財稗務(wù)報告分析的另伴一個重要的部分半。利潤表分析首癌先是根據(jù)利潤表俺盈利結(jié)構(gòu)來分析癌企業(yè)的盈利狀況氨、盈利水平、盈扮利的持續(xù)性和盈礙利的穩(wěn)定性，然盎后結(jié)合企業(yè)資產(chǎn)挨負債表分

43、析企業(yè)絆的資產(chǎn)經(jīng)營效率背，最終對企業(yè)盈澳利能力作出全面拜的評價。隘（一）盈利結(jié)構(gòu)芭及其分析芭1笆、稗 拜企業(yè)的盈利結(jié)構(gòu)半是指構(gòu)成企業(yè)利班潤的各種不同性鞍質(zhì)的盈利的有機澳搭配和比例。盈八利結(jié)構(gòu)可以分為盎：疤盈利的收支結(jié)構(gòu)熬（收入與支出、暗收入內(nèi)部結(jié)構(gòu)、按支出內(nèi)部結(jié)構(gòu)）巴盈利的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)柏(癌主營業(yè)務(wù)、其他擺業(yè)務(wù)、投資等案)盈利的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)懊2百、盈利的收支結(jié)百構(gòu)分析暗盈利的收支結(jié)構(gòu)骯是按照總收入和懊總支出與贏利的八關(guān)系以及各類收罷入與總收入和各罷類支出與總支出疤的關(guān)系建立起來鞍的。這個結(jié)構(gòu)中拜包含兩個層次結(jié)傲構(gòu)：總拌收入和總支出搭奧配結(jié)構(gòu)柏、敗總收入和總支出敗各自內(nèi)部的結(jié)構(gòu)捌。鞍 霸企業(yè)收支結(jié)構(gòu)分疤

44、析包括：頒總收入與總支出頒相比較辦、懊收入內(nèi)部各項目耙的結(jié)構(gòu)巴和胺支出內(nèi)部各項目埃的結(jié)構(gòu)隘。哎總收入與總支出拌的比較能從整體捌上說明企業(yè)的收敗支水平。通過總案收入與總支出的背比較可以判斷企爸業(yè)盈利的成因。般 傲企業(yè)的收入可以頒分為主營業(yè)務(wù)收阿入、其他業(yè)務(wù)收百入、投資收益、跋營業(yè)外收入和補白貼收入。各種收暗入的性質(zhì)不同，敗對企業(yè)盈利的影敖響也有所差別。板分析收入結(jié)構(gòu)能吧把握這種差別，癌從而為企業(yè)制定懊提高經(jīng)濟效益的柏決策提供信息。傲支出也可以按支笆出的性質(zhì)分為主哀營業(yè)務(wù)成本、主搬營業(yè)務(wù)稅金及附把加、其他業(yè)務(wù)支翱出、各種期間費壩用隘(伴包括營業(yè)費用、暗管理費用和財務(wù)氨費用皚)安、營業(yè)外支出和按所得

45、稅。不同的版業(yè)務(wù)在企業(yè)經(jīng)營般中有不同的作用拌，不同性質(zhì)的支斑出對企業(yè)盈利能埃力的影響也有差班別。分析支出結(jié)礙構(gòu)，把握這種差懊別，更能進一步笆判斷支出的有效吧性。斑笆實例矮2暗岸2A隘企業(yè)簡易利潤表版如下：（單位：鞍萬元）哀項目拜金額吧主營業(yè)務(wù)收入般1000背減：主營業(yè)務(wù)成跋本吧500暗主營業(yè)務(wù)利潤絆500柏加：其他業(yè)務(wù)利吧潤頒200跋減：期間費用笆350哎營業(yè)利潤襖350般加：投資收益疤100啊營業(yè)外收支凈額懊50敗利潤總額扳500扳減：所得稅哀(佰所得稅稅率板40拔搬)斑200按凈利潤埃300皚其他業(yè)務(wù)利潤為昂其他業(yè)務(wù)收入骯450拜萬扣除其他業(yè)務(wù)捌成本扳250斑萬而得。瓣分析：企業(yè)的收辦入結(jié)

46、構(gòu)：主營業(yè)阿務(wù)收入啊1000懊（埃62.5%班）其他業(yè)務(wù)收入捌450翱（八28.125%罷）、投資收益懊100挨（罷6.25%艾）營業(yè)外收支把50壩（暗3.125%八），合計拌1600阿萬元矮企業(yè)支出結(jié)構(gòu)：氨主營業(yè)務(wù)成本哎500斑（扮38%搬）、其他業(yè)務(wù)支胺出柏250敖（疤19%板）、期間費用靶350扒（佰27%暗，過高？），所懊得稅芭200凹（百15%壩），合計笆1300頒萬元。扮收入與支出的搭翱配結(jié)構(gòu)：愛1600/13礙00敖，凈利潤胺300敗萬元，說明企業(yè)挨是盈利的，但盈班利水平的高低還邦需與本企業(yè)歷史骯水平或同行業(yè)企艾業(yè)盈利水平相比靶較才更能說明問靶題。扳 礙3胺、盈利的業(yè)務(wù)結(jié)疤構(gòu)耙

47、佰企業(yè)利潤由主營皚業(yè)務(wù)利潤、其他癌業(yè)務(wù)利潤、投資般收益和營業(yè)外收罷支凈額組成。通哎過盈利的業(yè)務(wù)結(jié)半構(gòu)分析可以了解骯企業(yè)的穩(wěn)定性、傲持久性及可靠性百等內(nèi)在品質(zhì)。氨一般來說，主營癌業(yè)務(wù)利潤越高企挨業(yè)盈利的可靠性白就越強。尤其是百結(jié)合連續(xù)幾期的擺利潤表可以判斷拌企業(yè)利潤的穩(wěn)定俺性和持久性。藹 翱盈利的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)叭分析：營業(yè)利潤昂350佰，投資收益柏100澳，營業(yè)外收支凈澳額艾50昂合計利潤總額鞍500版該企業(yè)其他業(yè)務(wù)鞍利潤案200瓣萬占相當(dāng)大的比八重扮(扳是主營業(yè)務(wù)利潤班500凹的耙40靶暗)襖。芭4哎、盈利的產(chǎn)品結(jié)壩構(gòu)（傲p29唉）般5白、盈利結(jié)構(gòu)的相澳對數(shù)分析：結(jié)構(gòu)奧百分比利潤表愛項目斑金額背百分

48、比（熬%案）擺主營業(yè)務(wù)收入哀1000唉100岸減：主營業(yè)務(wù)成敖本隘500笆50頒主營業(yè)務(wù)利潤百500耙50案加：其他業(yè)務(wù)利霸潤版200盎20懊減：期間費用澳350斑35俺營業(yè)利潤搬350按35辦加：投資收益瓣100邦10般營業(yè)外收支凈額伴50爸5芭利潤總額百500扒50罷減：所得稅唉(礙所得稅稅率案40哎笆)敗200扒20壩凈利潤愛300巴30哀（二）盈利能力懊的比率分析班企業(yè)的盈利能力扮一般通過比率分瓣析法進行分析。疤企業(yè)的盈利一般靶可通過多種財務(wù)笆指標(biāo)的比率來綜敖合反映。根據(jù)利凹潤表可計算出的稗指標(biāo)有銷售凈利伴率、銷售毛利率澳、銷售成本率等礙。結(jié)合資產(chǎn)負債佰表分析了資產(chǎn)經(jīng)氨營效率后，可進把

49、一步得到的指標(biāo)絆有資產(chǎn)凈利率、暗資產(chǎn)報酬率和權(quán)啊益凈利率等。拌（三）盈利的變隘動趨勢及變動因叭素分析癌 捌實例癌2-3盎 拔某企業(yè)上一年度白營業(yè)利潤為唉43隘萬元，本年營業(yè)暗利潤為盎54.8扮萬元。詳細資料巴如下：企業(yè)生產(chǎn)叭A拌、澳B癌兩種產(chǎn)品，哎A百產(chǎn)品上年銷售量皚為胺5頒萬件，銷售單價拜為班20白元，單位變動成安本為扳12哀元；耙B吧產(chǎn)品上年銷售量扳為疤6耙萬件，銷售單價佰為絆10挨元，單位變動成暗本為癌8胺元；而固定成本翱總額為巴9半萬元。疤本年度盎A 巴產(chǎn)品銷售量為氨5.5佰萬件，銷售單價愛為捌19艾元，單位變動成班本為背10安元；罷B捌產(chǎn)品本年銷售量罷為哎5.1傲萬件，銷售單價柏為藹

50、12罷元，單位變動成皚本為芭9邦元。固定成本總啊額為笆10斑萬元，要求采用艾因素分析法計算隘各因素的變化對扒利潤的影響。敖趨勢分析：營業(yè)霸利潤比上年增加昂了跋1版1.8按萬元，增長了襖27.44%因素分析：襖營業(yè)利潤矮=頒銷售量壩*稗（銷售單價扮-襖單位變動成本）懊-捌固定成本癌=笆邊際利潤伴-辦固定成本皚阿營業(yè)利潤影響因絆素：銷售量、銷罷售品種結(jié)構(gòu)、單癌價、單位變動成癌本、固定成本總伴額安白上年佰A吧產(chǎn)品銷售額巴=5*20=1白00敗萬元，邊際貢獻熬（利潤）八=5*稗（般20-12唉）奧=40罷萬元，邊際貢獻絆率跋=40/100傲*100%=4啊0%白B罷產(chǎn)品銷售額捌=6*10=6稗0盎萬元

51、，邊際貢獻隘（利潤）艾=6*氨（百10-8拔）絆=12胺萬元，邊際貢獻唉率百=12/60*盎100%=20版%懊銷售比重皚A暗產(chǎn)品占按62.5%癌（疤100/160熬）挨B懊產(chǎn)品占巴37.5盎%八（皚60/160凹）盎加權(quán)平均邊際貢安獻率奧=40%*62愛.5%+20%柏*37.5%=般32.5%擺1半銷售量變動對暗利潤的影響吧分析：銷售量扮胺銷售收入芭按邊際利潤啊懊營業(yè)利潤，捌銷售量變動后的凹銷售額唉=5.5*20百+5.1*10哎=161啊萬元胺銷售量變動影響澳銷售額藹=161-16傲0=1邦萬元凹 礙銷售量變動對利捌潤的影響骯=拜銷售額變動把*骯上年邊際貢獻率擺=1*32.5愛%=0.3

52、25吧萬元凹襖2懊銷售品種結(jié)構(gòu)昂變動對利潤的影按響皚銷售結(jié)構(gòu)變動：埃A疤產(chǎn)品銷售額隘110癌萬元（比重挨110/161捌），拜B邦產(chǎn)品銷售額昂51昂萬元（比重皚51/161敖）白加權(quán)平均邊際貢耙獻率白=40%*11百0/161+2巴0%*51/1懊61=拌（挨5.2*8+5稗.1*2案）拜/161=33擺.664596敖%版銷售品種結(jié)構(gòu)變癌動對利潤的影響半=161*耙（翱33.6645班96%-32.霸5%凹）傲=1.875絆萬元捌3班、銷售單價降低哀對利潤的影響襖 5.5敗*半（爸1920跋）拜+5.1*八（唉12-10芭）板=4.7. 笆萬元笆4胺單位變動成本捌降低對利潤的影哎響澳 5.5

53、*柏（唉12-10斑）胺+5.1*白（耙8-9翱）班=5.9 絆萬元襖4礙固定成本增加翱對利潤的影響。爸 9-10頒= -1(暗元礙)吧以上各種因素對骯利潤的綜合影響扒為；挨瓣 0.325+愛1.875+4扒.7+5.9-絆1=11.8挨萬元埃四、利潤分配表阿的初步分析把 拜利潤分配表作為班利潤表的附表，擺反映企業(yè)一定時隘期利潤來源和分藹配情況。利潤分澳配表是利潤表和扒資產(chǎn)負債表溝通案的橋梁，它一方絆面能夠說明凈利癌的去向，另一方癌面它還可以反映昂資產(chǎn)負債表中所靶有者權(quán)益變化的半部分原因。罷 拜對利潤分配表的岸分析主要是結(jié)構(gòu)壩分析。它通過應(yīng)柏付股利的比重體氨現(xiàn)企業(yè)的股利政骯策，預(yù)示企業(yè)發(fā)啊展的

54、潛力，進而扒了解企業(yè)的財務(wù)拜狀況。因為股利愛分配的原則是“巴無利不分”。留擺存比例決定企業(yè)扮用于長期發(fā)展資爸金的比重。另外笆當(dāng)企業(yè)面臨著較隘大的現(xiàn)金壓力時把便不能分發(fā)大量礙的現(xiàn)金股利。絆隘實例案2挨哎3般下表是敗A襖企業(yè)利潤分配表安A敖企業(yè)利潤分配表骯項目絆金額板一、凈利潤俺300稗減：提取法定贏皚余公積半30拔搬 芭提取法定公益金翱30藹捌 巴應(yīng)付利潤挨15班二、未分配利潤癌225板骯思考阿版通過鞍A按企業(yè)利潤分配表斑能分析出什么問藹題熬?拌捌回答敗胺本企業(yè)用于發(fā)放邦現(xiàn)金股利的資金絆僅占凈利潤的把5盎，說明企業(yè)或礙是圖大發(fā)展，或挨是無力發(fā)放現(xiàn)金安股利。這要結(jié)合稗資產(chǎn)負債表和當(dāng)凹時的經(jīng)濟情況進

55、叭一步了解。稗第三節(jié)阿 襖現(xiàn)金流量表的初絆步分析稗 稗現(xiàn)金流量表是動翱態(tài)地反映企業(yè)財鞍務(wù)狀況的會計報懊表。企業(yè)通過對班現(xiàn)金流量表的分按析，了解企業(yè)一邦定時期有關(guān)現(xiàn)金挨流人流出的信息隘。并通過與利潤叭表的結(jié)合，計算笆出企業(yè)建立在收百付實現(xiàn)制基礎(chǔ)上盎的有關(guān)盈利能力版、股利支付能力巴和營運能力的指癌標(biāo)。耙一、現(xiàn)金流量分傲析的目的扮1班、現(xiàn)金流量表的八理解搬 安現(xiàn)金流量表以現(xiàn)扮金為基礎(chǔ)編制的捌財務(wù)狀況變動表哀。它是動態(tài)地反邦映財務(wù)狀況的報氨表。分析現(xiàn)金流爸量表時應(yīng)注意以柏下幾點：按 (1)耙現(xiàn)金流量表中現(xiàn)礙金的概念是現(xiàn)金邦及其等價物，在敗我國主要包括：拌庫存現(xiàn)金、銀行皚存款、其他貨幣隘資金及現(xiàn)金等價般

56、物。其中：愛 熬敖不能隨時提現(xiàn)的癌銀行存款和其他頒貨幣資金不包含擺在現(xiàn)金內(nèi)。扳 案阿現(xiàn)金等價物是指澳隨時能變現(xiàn)的短佰期有價證券，一矮般是指鞍3頒個月內(nèi)即到期或氨即可轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金絆的投資。一項投扒資被確認為現(xiàn)金稗等價物必須同時疤具備四個條件：藹期限短、流動性柏強、易于轉(zhuǎn)換為敖已知金額現(xiàn)金、哀價值變動風(fēng)險小疤。斑 (2)耙現(xiàn)金流量是指現(xiàn)斑金的流入流出量壩。并不是企業(yè)任胺意一項目都能引盎起現(xiàn)金流量的變耙動，影響或不影傲響現(xiàn)金流星的因礙素主要包括：骯 凹斑現(xiàn)金各項目之間辦的增減變動，不班會影響現(xiàn)金流量翱凈額的變動。岸 皚隘非現(xiàn)金各項目之藹間的增減變動，背也不會影陶現(xiàn)金懊流量凈額的變動挨。埃 斑扮只有現(xiàn)金

57、各項目白與非現(xiàn)金各項目矮之間的增減變動柏，會影響現(xiàn)金流哎量凈額的變動。伴 (3)擺現(xiàn)金流量分析，班是在現(xiàn)金流量表氨出現(xiàn)以后發(fā)展起八來的，其方法體絆系并不完善，一鞍致性也不充分。岸現(xiàn)金流量分析不疤僅依靠現(xiàn)金流量柏表，還要結(jié)合資班產(chǎn)負債表和利潤扮表進行分析。爸2襖、現(xiàn)金流量表分拜析的目的叭 澳 骯現(xiàn)金流量表是反哀映財務(wù)狀況的動扮態(tài)報表，報表使吧用者通過現(xiàn)金流奧量表的分析可以啊達到以下目的：扮 (1)跋得到本期現(xiàn)金流背量的實際數(shù)據(jù)佰：現(xiàn)金流量表清跋楚地列示了企業(yè)氨一個會計期間各瓣種現(xiàn)金的流入和凹流出量，報表使扮用者通過閱讀現(xiàn)佰金流量表可直接癌獲得現(xiàn)金流入、拌流出數(shù)據(jù)。跋 (2)岸評價本期收益的翱質(zhì)量

58、鞍：現(xiàn)金流量表是俺建立在收付實現(xiàn)叭制的基礎(chǔ)上的。盎用收付實現(xiàn)制計艾算出來的凈利潤吧較權(quán)責(zé)發(fā)生制計傲算出來的凈利潤癌對企業(yè)來說更可跋靠。澳 (3)班評價企業(yè)的財務(wù)凹彈性和流動性拔：現(xiàn)金流量表能半反映企業(yè)一定時扮期的現(xiàn)金流入、翱流出狀況，通過暗一系列指標(biāo)的計藹算可以評價企業(yè)阿資產(chǎn)的變現(xiàn)能力霸和適應(yīng)經(jīng)濟變化吧的能力。拔 搬、板(4)拌預(yù)測企業(yè)的未來伴現(xiàn)金流量邦；預(yù)測未來是報氨表分析的一大功背能，報表使用者把可以通過對企業(yè)耙現(xiàn)在現(xiàn)金流量狀骯況來預(yù)測其變化八發(fā)展趨勢。伴二、現(xiàn)金流量表靶初步分析暗 哀現(xiàn)金流量表分析拔主要有現(xiàn)金流量巴的結(jié)構(gòu)分析和比熬率分析。扳（一）現(xiàn)金流量吧表的結(jié)構(gòu)分析昂 哀現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)

59、拌分析包括流入結(jié)白構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)和熬流入流出比分析礙。辦案實例俺2骯霸4 D皚公司的結(jié)構(gòu)分析敖數(shù)據(jù)見下表。扮現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)百扳 絆單位：萬元俺項目澳流入跋流出擺流入結(jié)構(gòu)班流出結(jié)構(gòu)敖流入流出比拔經(jīng)營活動現(xiàn)金流隘入量敖13425艾搬64%罷爸1.4艾經(jīng)營活動現(xiàn)金流絆出量哎按9614半邦36%哎敗投資活動現(xiàn)金流敗入量矮3468佰啊17%拌拌0.77扒投資活動現(xiàn)金流艾出量搬挨4510埃頒17%霸鞍籌資活動現(xiàn)金流暗入量跋4000般叭19%靶白0.32佰籌資活動現(xiàn)金流罷出量壩矮12625斑矮47%靶按合計叭20893俺26749愛100%哎100%敗邦(1)俺流入結(jié)構(gòu)分析叭流入結(jié)構(gòu)分析分敖為盎總流入結(jié)構(gòu)阿和

60、凹三項笆(澳經(jīng)營、投資和籌般資霸)爸活動流入的內(nèi)部凹結(jié)構(gòu)襖分析。暗該公司的總流入搬中經(jīng)營流入占耙64版，是其最主要伴來源；投資流入柏占瓣17瓣，籌資流入不翱足把19胺，也占有重要皚地位。盎根據(jù)具體資料計邦算，經(jīng)營活動流巴入中銷售收入芭13425頒（含稅）占擺100%捌，比較正常。投捌資活動的流入中癌，股利收入占岸9%頒，投資收回和處白置固定資產(chǎn)占頒91%八，大部分是收回辦資金而非獲利。壩籌資活動的岸4000跋萬元全部是借款疤。胺 (2)拜流出結(jié)構(gòu)分析稗 扮流出結(jié)構(gòu)分折分跋為凹總流出結(jié)構(gòu)和三阿項活動流出的內(nèi)艾部結(jié)構(gòu)分析搬。爸 扒該公司的總流出捌中經(jīng)營活動流出襖占版36隘；投資活動占暗17皚；籌資