油田設備項目純粹風險管理方案-參考

1、泓域/油田設備項目純粹風險管理方案油田設備項目純粹風險管理方案xx有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc110903893 一、 公司簡介 PAGEREF _Toc110903893 h 2 HYPERLINK l _Toc110903894 公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc110903894 h 4 HYPERLINK l _Toc110903895 公司合并利潤表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc110903895 h 4 HYPERLINK l _Toc110903896 二、 純粹風險概念 PAGEREF _Toc110903

2、896 h 4 HYPERLINK l _Toc110903897 三、 人力資本損失度量 PAGEREF _Toc110903897 h 5 HYPERLINK l _Toc110903898 四、 財產(chǎn)損失度量 PAGEREF _Toc110903898 h 10 HYPERLINK l _Toc110903899 五、 純粹風險管理 PAGEREF _Toc110903899 h 13 HYPERLINK l _Toc110903900 六、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc110903900 h 14 HYPERLINK l _Toc110903901 七、 行業(yè)發(fā)展面臨的機遇

3、PAGEREF _Toc110903901 h 15 HYPERLINK l _Toc110903902 八、 必要性分析 PAGEREF _Toc110903902 h 21 HYPERLINK l _Toc110903903 九、 經(jīng)濟收益分析 PAGEREF _Toc110903903 h 21 HYPERLINK l _Toc110903904 營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc110903904 h 22 HYPERLINK l _Toc110903905 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc110903905 h 24 HYPERLINK l _

4、Toc110903906 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc110903906 h 25 HYPERLINK l _Toc110903907 項目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc110903907 h 27 HYPERLINK l _Toc110903908 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc110903908 h 30 HYPERLINK l _Toc110903909 十、 項目實施進度計劃 PAGEREF _Toc110903909 h 31 HYPERLINK l _Toc110903910 項目實施進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc110903910

5、h 31公司簡介（一）基本信息1、公司名稱：xx有限公司2、法定代表人：曾xx3、注冊資本：1400萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2014-4-247、營業(yè)期限：2014-4-24至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司簡介公司秉承“誠實、信用、謹慎、有效”的信托理念，將“誠信為本、合規(guī)經(jīng)營”作為企業(yè)的核心理念，不斷提升公司資產(chǎn)管理能力和風險控制能力。本公司秉承“顧客至上，銳意進取”的經(jīng)營理念，堅持“客戶第一”的原則為廣大客戶提供優(yōu)質(zhì)的服務。公司堅持“責任+愛心”的服務理念，將誠信經(jīng)營、誠信服務作為企業(yè)立世之本，

6、在服務社會、方便大眾中贏得信譽、贏得市場。“滿足社會和業(yè)主的需要，是我們不懈的追求”的企業(yè)觀念，面對經(jīng)濟發(fā)展步入快車道的良好機遇，正以高昂的熱情投身于建設宏偉大業(yè)。（三）公司主要財務數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù)項目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額5288.014230.413966.01負債總額2330.771864.621748.08股東權益合計2957.242365.792217.93公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)項目2020年度2019年度2018年度營業(yè)收入16868.6613494.9312651.49營業(yè)利潤4065.843252.673049.38利潤總額354

7、4.452835.562658.34凈利潤2658.342073.511914.00歸屬于母公司所有者的凈利潤2658.342073.511914.00純粹風險概念純粹風險是指只有損失機會而無獲利可能的風險。一般而言，危害性風險，如房屋所有者面臨的火災風險、汽車發(fā)生碰撞，幾乎都是純粹風險。純粹風險通常是靜態(tài)風險，即在社會、經(jīng)濟、政治、技術以及組織等方面正常的情況下，自然力的不規(guī)則變化或人們的過失行為所致的損失或損害的風險，如地震、暴風雨與意外傷害事故等造成的損失或損害。純粹風險通常也是非系統(tǒng)性風險，即風險效應能被抵消的風險。如在保險公司的運行中，保險人通過匯集被保險人或投保人轉(zhuǎn)移的風險，利用大

8、數(shù)法則和風險自發(fā)機制的作用，可以分散或互相抵消一些風險效應。企業(yè)所面臨的純粹風險主要包括財產(chǎn)損失風險、責任風險和人力資本風險。人力資本損失度量人力資本損失風險的大小需要從損失頻率和損失幅度兩個方面來考慮。1、損失頻率的估算（1）死亡。死亡的頻率即處在各年齡段的人的死亡頻率，一般從壽險業(yè)的生命表中可以得到各年齡段有關死亡概率的信息。（2）健康狀況惡化。健康狀況惡化是一個非?；\統(tǒng)的說法，很難用某一個指標來描述健康狀況惡化，只能從某一個角度側(cè)面來看，比如致殘率和同醫(yī)療保健機構(gòu)的接觸等。致殘率可以反映比較嚴重的健康狀況惡化，集體來說，活動受限天數(shù)、病人臥床天數(shù)及誤工天數(shù)（耽誤工作或耽誤上學的天數(shù)）都不

9、同程度地反映致殘率。而同醫(yī)療保健機構(gòu)的接觸主要是指看醫(yī)生的頻率，一般可以從歷史平均數(shù)據(jù)得到。（3）年老和退休。年老和退休是每個人都會面臨的問題，這意味著收入減少，而醫(yī)療費用、護理費用可能會增加，而且這個數(shù)量非常不確定。有關平均剩余壽命的數(shù)據(jù)可以由中國經(jīng)驗生命表編制委員會所制“中國人壽保險業(yè)經(jīng)驗生命表”查到。（4）失業(yè)。失業(yè)是指有勞動能力、愿意接受現(xiàn)行工資水平但仍然找不到工作的現(xiàn)象，指的是非自愿失業(yè)。它不是由健康狀況惡化引起的，也不是由死亡和年老引起的，而是由經(jīng)濟原因引起的。失業(yè)是另一個威脅個人收入能力的重要因素。很多公司，都會通過政府強制的失業(yè)保險為員工提供失業(yè)方面的保障；國外也有一些公司為員

10、工提供了間接的保險項目，常常是在員工離開公司時一次性支付失業(yè)補償和在員工的薪水中連續(xù)支付一定金額的補償金。失業(yè)還有一個重要特征，即每個人所經(jīng)歷的失業(yè)的本質(zhì)不盡相同，大致可以分為這樣幾種類型，可以分為摩擦性失業(yè)、結(jié)構(gòu)性失業(yè)和周期性失業(yè)。摩擦性失業(yè)是指生產(chǎn)過程中難以避免的、由于轉(zhuǎn)換職業(yè)等原因而造成的短期、局部失業(yè)。這種失業(yè)的性質(zhì)是過渡性的或短期性的。它通常起源于勞動的供給一方，因此被看作是一種求職性失業(yè)，即一方面存在職位空缺，另一方面存在著與此數(shù)量對應的尋找工作的失業(yè)者，這是因為勞動力市場信息的不完備，廠商找到所需雇員和失業(yè)者找到合適工作都需要花費一定的時間，摩擦性失業(yè)在任何時期都存在，并將隨著經(jīng)

11、濟結(jié)構(gòu)變化而有增大的趨勢，但從經(jīng)濟和社會發(fā)展的角度來看，這種失業(yè)存在是正常的。結(jié)構(gòu)性失業(yè)是指勞動力的供給和需求不匹配所造成的失業(yè)，其特點是既有失業(yè)，也有職位空缺。失業(yè)者或者沒有合適的技能，或者居住地點不當，因此無法填補現(xiàn)有的職位空缺。結(jié)構(gòu)性失業(yè)在性質(zhì)上是長期的，而且通常起源于勞動力的需求方。結(jié)構(gòu)性失業(yè)是由經(jīng)濟變化導致的，這些經(jīng)濟變化引起特定市場和區(qū)域中的特定類型勞動力的需求相對低于其供給。造成特定市場中勞動力的需求相對低可能由以下原因?qū)е拢阂皇羌夹g變化，原有勞動者不能適應新技術的要求，或者是技術進步使得勞動力需求下降；二是消費者偏好的變化。消費者對產(chǎn)品和勞務的偏好的改變，使得某些行業(yè)規(guī)模擴大而

12、另一些行業(yè)規(guī)?？s小，處于規(guī)?？s小行業(yè)的勞動力因此而失去工作崗位：三是勞動力的不流動性。流動成本的存在制約著失業(yè)者從一個地方或一個行業(yè)流動到另一個地方或另一個行業(yè)，從而使得結(jié)構(gòu)性失業(yè)長期存在。周期性失業(yè)是指經(jīng)濟周期中的衰退或蕭條時，因社會總需求下降而造成的失業(yè)，當經(jīng)濟發(fā)展處于一個周期中的衰退期時，社會總需求不足，因而廠商的生產(chǎn)規(guī)模也縮小，從而導致較為普遍的失業(yè)現(xiàn)象，周期性失業(yè)對于不同行業(yè)的影響是不同的，一般來說，需求的收入彈性越大的行業(yè)，周期性失業(yè)的影響越嚴重。風險管理者必須清楚地了解公司員工所面臨的失業(yè)情況，因為每種失業(yè)引起的問題都各不相同，降低這些失業(yè)概率的措施也各不相同。2、損失幅度的估算

13、人力資源風險的損失主要來源于收入的減少和費用（主要是醫(yī)療費用）的增多，但精確估計這種損失非常困難，因為我們無法準確預計如果繼續(xù)工作，我們的收入會是多少。所以人力資本風險的損失幅度都是一個近似的估計。（1）生命價值法。生命價值法是從收入的角度來評價雇員的損失。當雇員死亡或永久性殘疾時，其損失主要是收入損失，并且是永久性的，與時間長短呈正相關。這樣就可以通過計算雇員在繼續(xù)工作的情況下所得到的收入來估計員工或其親屬所遭受的損失，即計算每年的稅后收入減去員工自身消費后所剩金額的現(xiàn)值總和，這就是生命價值其具體計算步驟為：第一步，預測雇員在退休前每年能得到的稅后收入。第二步，如果損失原因是死亡，就要減去用

14、來支付雇員自身消費的那部分收入。第三步，把每年的收入貼現(xiàn)后相加。生命價值是一個近似的估計值，之所以這樣說，原因有幾點：第一，收入貼現(xiàn)和的估計是近似的。員工的年收入有很大的不確定性。它受到員工職業(yè)生涯發(fā)展的影響，同時還受總體工資水平的影響，但在計算生命價值時，必須事先預計出年收入，這個預計值和實際值之間就可能存在差異。第二，消費的估計是近似的。員工自身的消費也是近似的估計值實際中可能會發(fā)生變化。第三，利率的估計是近似的。在貼現(xiàn)中所用的利率也是一個平均的估計值。第四，收入流與消費流發(fā)生的時間是近似的。（2）需求法，需求法是從支出的角度來評價損失，它是指雇員為保持家屬當前的生活水平所需支出的現(xiàn)值。用

15、需求法來估計損失，不需要考慮雇員的收入以及家屬能使用的部分所占的比例，只需考慮家屬的正常支出，以及這種正常支出如何受員工死亡的影響。需求法在計算時考慮到了家庭收入的補償因素，如社會保障計劃中為死者家屬提供的福利，其具體的計算步驟和生命價值法類似。兩種方法相比較，從理論上說，生命價值法是一種更為正確的方法，因為它主要考慮潛在的損失，而非不同家庭的消費水平和消費偏好。但在實際中，人們更喜歡用需求法，因為需求法更簡潔明了，并且能直接描述雇員家庭的經(jīng)濟福利。財產(chǎn)損失度量在風險度量中，對直接損失幅度的估算有時候并不是直接應用實際直接損失金額，而是用財產(chǎn)的價值乘以損失率。因為損失率相對于各項財產(chǎn)的損失金額

16、來說，更容易有一個大致的標準，因此，在對公司財產(chǎn)進行風險分析時，就要評估其財產(chǎn)的價值。財產(chǎn)價值的評估方法有很多，常見的方法包括重置成本法、收益現(xiàn)值法和清算價格法等。本章重點講述重置成本法。運用重置成本法評估資產(chǎn)的價值，就是用這項資產(chǎn)的現(xiàn)時特價完全重置成本（簡稱重置全價）減去應扣損耗或貶值，即：資產(chǎn)評估價值=資產(chǎn)重置成本資產(chǎn)實體性貶值資產(chǎn)功能性貶值資產(chǎn)經(jīng)濟性貶值1、重置成本的估算（1）重置核算法。它是指按資產(chǎn)成本的構(gòu)成，把以現(xiàn)行市價計算的全部購建支出按其計入成本的形式，將總成本區(qū)分為直接成本和間接成本來估算重置成本的一種方法。直接成本是指直接可以構(gòu)成資產(chǎn)成本支出的部分，間接成本是指為建造、購買資

17、產(chǎn)而發(fā)生的管理費，總體設計制圖等項支出。（2）物價指數(shù)法。這種方法是在資產(chǎn)歷史成本基礎上，通過現(xiàn)時物價指數(shù)確定其重置成本。物價指數(shù)法估算的重置成本，僅考慮了價格變動因素，因而確定的是復原重置成本；而重置核算法既考慮了價格因素，也考慮了生產(chǎn)技術進步和勞動生產(chǎn)率的變動因素，因而可以估算復原重置成本和更新重置成本。同時，物價指數(shù)法建立在不同時期的某一種或某類甚至全部資產(chǎn)的物價變動水平上：而重置核算法建立在現(xiàn)行價格水平與購建成本費用核算的基礎上，一項科學技術進步較快的資產(chǎn)采用物價指數(shù)法估算的重置成本往往會偏高。物價指數(shù)法和重置核算法也有其相同點，都是建立在利用歷史資料的基礎上。（3）功能價值法，也稱生

18、產(chǎn)能力比例法。這種方法是尋找一個與被評估資產(chǎn)相同或相似的資產(chǎn)為參照物，計算其每一單位生產(chǎn)能力價格或參照物與被評估資產(chǎn)生產(chǎn)能力的比例，據(jù)以估算被評估資產(chǎn)的重置成本。前提條件和假設是資產(chǎn)的成本與其生產(chǎn)能力呈線性關系，生產(chǎn)能力越大，成本越高，而且是呈正比例變化。（4）規(guī)模經(jīng)濟效益指書法。由于規(guī)模經(jīng)濟效益作用的結(jié)果，資產(chǎn)生產(chǎn)能力和成本之間只呈同方向變化，而不是等比例變化。（5）統(tǒng)計分析法。在用成本法對企業(yè)整體資產(chǎn)及某一項同類型資產(chǎn)進行評估時，為了簡化評估業(yè)務，還可以采用統(tǒng)計分析法確定某類資產(chǎn)重置成本。第一，在核實資產(chǎn)數(shù)量的基礎上，把全部資產(chǎn)按照適當標準化分為若干類別：第二，在各類資產(chǎn)中抽樣選擇適量具有

19、代表性的資產(chǎn)，估算其重置成本：第三，依據(jù)分類抽樣估算資產(chǎn)的重置成本額與賬面歷史成本，計算出分類資產(chǎn)的調(diào)整系數(shù)。根據(jù)調(diào)整系數(shù)估算被評估資產(chǎn)的重置成本。2、實體性貶值的估算實體性貶值的估算，一般可以采取以下幾種方法：（1）觀察法。（2）公式計算法。3、功能性貶值的估算功能性貶值是由于技術相對落后造成的貶值。功能性貶值的估算可以按下列步驟進行：（1）將被評估資產(chǎn)的年運營成本與功能相同但性能更好的新資產(chǎn)的年運營成本進行比較。（2）計算二者的差別，確定凈超額運營成本。凈超額運營成本是超額運營成本扣除所得稅以后的余額。（3）估計被評估資產(chǎn)的剩余壽命。（4）以適當?shù)恼郜F(xiàn)率將被評估資產(chǎn)在剩余壽命內(nèi)每年的超額運

20、營成本折現(xiàn)，這些折現(xiàn)值之和就是被評估資產(chǎn)功能性損耗（貶值）。4、經(jīng)濟性貶值的估算經(jīng)濟性貶值是由于外部環(huán)境變化引起資產(chǎn)閑置、收益下降等而造成的資產(chǎn)價值損失。純粹風險管理純粹風險具有可保性，因而財產(chǎn)損失風險、責任風險和人力資本風險這三大類純粹風險主要是通過保險進行管理，保險的具體方法在第6章詳細介紹?，F(xiàn)代公司無一不是把追求股東價值最大化作為自己的最高目標和企業(yè)生存的宗旨。但是，大多數(shù)公司都在全力以赴地提高公司營業(yè)額，和利潤，忽略了努力降低企業(yè)風險也是擴大股東價值的重要一環(huán)。商業(yè)決策和投資總是與冒險相伴而行，有些企業(yè)家因為敢于冒險、抓住機遇；而企業(yè)管理則不然，保證穩(wěn)健運營才是制勝的關鍵。然而，商業(yè)經(jīng)

21、營永遠處于種種威脅之中：計算機故障、火災、環(huán)境污染、財務欺詐、決策失誤、產(chǎn)品被迫招回等。風險的存在要求企業(yè)管理者必須嚴肅對待企業(yè)風險。怎樣界定商業(yè)經(jīng)營中哪些是最重要的危險、如何減少這些危險發(fā)生的概率一如果真的發(fā)生的話，又該如何把危險的影響控制在最低限度之內(nèi)？商業(yè)風險范圍很廣，這里只討論純粹風險。純粹風險管理的本質(zhì)是將未來不確定的損失以最經(jīng)濟的方式轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實的成本，諾基亞公司關于純粹風險管理的案例將揭示這個如此簡單的道理是如何通過最科學有效的管理手段來實施的。產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析聚焦重點領域，堅持高端化、集聚化、特色化，重點打造新一代信息技術、新能源及節(jié)能環(huán)保、高端裝備制造、生物醫(yī)藥及醫(yī)療裝備、汽車及新

22、能源汽車、家用電器、安全食品加工、文化和旅游等主導產(chǎn)業(yè)，形成一批具有全球競爭優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)集群，基本形成以戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為引領、先進制造業(yè)為主體、現(xiàn)代服務業(yè)為支撐、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)為基礎的現(xiàn)代高效產(chǎn)業(yè)體系。（一）發(fā)展壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)按照“龍頭企業(yè)大項目產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)集群產(chǎn)業(yè)基地”的發(fā)展思路，以戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展基地為突破口，引導人才、技術、資本、土地等資源要素向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集聚，努力將戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)打造成為推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的新引擎。（二）改造提升傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)落實“中國制造2025”和“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃，加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)新興化，通過技術工藝創(chuàng)新、信息技術融合和商業(yè)模式創(chuàng)新，深入實施“機器換人”行動計劃、工

23、業(yè)“強基”工程和質(zhì)量品牌提升行動，支持企業(yè)瞄準國內(nèi)外標桿企業(yè)推進技術改造，推動生產(chǎn)方式向柔性、智能、精細轉(zhuǎn)變，加快工業(yè)化和信息化融合。（三）提速發(fā)展現(xiàn)代服務業(yè)以建設服務業(yè)集聚區(qū)為突破口，推動生產(chǎn)性服務業(yè)專業(yè)化和高端化發(fā)展、生活性服務業(yè)精細化和優(yōu)質(zhì)化發(fā)展、高技術服務業(yè)集聚化和集群化發(fā)展，全面推動服務業(yè)發(fā)展提速、比重提高、水平提升。（四）優(yōu)化發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)按照服務城市、改善生態(tài)、興業(yè)富民的要求，優(yōu)化農(nóng)業(yè)空間布局，加強農(nóng)田水利基礎設施建設，推進單功能的傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向多功能的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，著力打造具有鮮明地域特色的都市現(xiàn)代農(nóng)業(yè)體系。行業(yè)發(fā)展面臨的機遇1、“七年行動計劃”推動國內(nèi)油服行業(yè)景氣度長期向上20

24、19年5月24日和2019年7月21日，國家能源局兩次召開大力提升油氣勘探開發(fā)力度工作推進會議，會議指出要進一步把2019年和今后若干年大力提升油氣勘探開發(fā)各項工作落到實處，石油企業(yè)要落實增儲上產(chǎn)主體責任，不折不扣完成2019-2025七年行動方案工作要求。國內(nèi)油氣企業(yè)都形成了未來七年的戰(zhàn)略行動計劃，如中石油集團2019-2025年國內(nèi)勘探與生產(chǎn)加快發(fā)展規(guī)劃方案、中海油集團關于中國海油強化國內(nèi)勘探開發(fā)未來“七年行動計劃”，明確要提高原油天然氣儲量，以及要把原油、天然氣的對外依存度保持在一個合理范圍。為此，國內(nèi)油氣企業(yè)將進一步加大石油天然氣的勘探開發(fā)資本支出，在“七年行動計劃”推動下，國內(nèi)上游資

25、本性支出具有一定剛性。2021年是大力提升國內(nèi)油氣勘探開發(fā)力度“七年行動計劃”實施的第三年，三大石油公司貫徹落實黨中央全力保障國家能源安全要求，不斷加大油氣勘探開發(fā)力度，上游計劃投資均保持較高水平。2021年，中國石油在勘探與生產(chǎn)板塊的資本支出達1,783億元，中國石化在勘探與開發(fā)板塊的資本支出達681億元，中國海洋石油全年資本支出達887.3億元。根據(jù)年報及相關公告，2022年，中國石油勘探與生產(chǎn)板塊的資本支出預計為1,812億元；中國石化勘探及開發(fā)板塊資本支出預計為815億元；中國海洋石油資本支出預計為900-1,000億元，其中，勘探、開發(fā)占比分別為20%、57%。2021年，我國油氣增

26、產(chǎn)成效顯著。2021年全國原油產(chǎn)量達到1.99億噸，同比增長2.1%，連續(xù)三年產(chǎn)量回升；天然氣產(chǎn)量達到2,053億立方米，同比增長8.7%，連續(xù)五年增產(chǎn)超過100億立方米。此外，從國家定調(diào)、企業(yè)發(fā)展及資源現(xiàn)狀綜合考量，頁巖油氣、深水等非常規(guī)領域?qū)⒂型蔀樵鰞ι袭a(chǎn)的重點。2022年是中國新一輪油氣大開發(fā)“七年行動”的第四年，在地緣政治沖突導致油價高位波動的背景下，保障國家能源安全的重大意義進一步凸顯，從目前三大油公布的工作方案中可以預計，新一年里油氣勘探開發(fā)行業(yè)依舊活躍，因此“七年行動計劃”在中長期來看具備可持續(xù)性。隨著我國加大在油氣勘探開發(fā)領域的資本支出，將為勘探裝備制造及技術服務帶來快速發(fā)展

27、的機遇。2、國家政策推進行業(yè)發(fā)展與技術革新發(fā)改委制訂的石油發(fā)展“十三五”規(guī)劃（發(fā)改能源20162743號）明確了我國“十三五”期間石油發(fā)展的重點任務：加強基礎地質(zhì)調(diào)查和資源評價，加強勘探實現(xiàn)石油增儲穩(wěn)產(chǎn)；拓展陸上原油進口通道，優(yōu)化和提升海上原油接轉(zhuǎn)能力，推進其他原油管道建設，實施管道隱患治理及改造；加快成品油管道建設；加快國家石油儲備基地建設，穩(wěn)步落實儲備規(guī)劃，健全石油儲備制度；堅持石油節(jié)約利用；大力發(fā)展清潔替代能源；加強科技創(chuàng)新和提高裝備自主化水平。確定了我國“十三五”發(fā)展時期的石油發(fā)展目標：“十三五”期間，年均新增探明石油地質(zhì)儲量10億噸左右；2020年國內(nèi)石油產(chǎn)量2億噸以上，構(gòu)建開放條件

28、下的多元石油供應安全體系，保障國內(nèi)2020年5.9億噸的石油消費水平；“十三五”期間，建成原油管道約5,000公里，新增一次輸油能力1.2億噸/年；建成成品油管道12,000公里，新增一次輸油能力0.9億噸/年。到2020年，累計建成原油管道3.2萬公里，形成一次輸油能力約6.5億噸/年；成品油管道3.3萬公里，形成一次輸油能力3億噸/年。3、頁巖油氣革命為定向鉆井帶來廣闊市場機遇傳統(tǒng)鉆井技術無法開采頁巖油，頁巖油革命始于定向鉆井和分段壓裂技術的出現(xiàn)。由于頁巖油的孔隙度和滲透率都顯著低于常規(guī)油層，孔隙大小通常僅為數(shù)十個納米，導致油氣資源在頁巖中的運移能力差，普通的豎井無法開采頁巖油氣。新世紀以

29、來的水平鉆井和分段壓裂技術解決了上述障礙，使得頁巖油氣資源的開發(fā)利用成為可能。其中，定向鉆井技術是頁巖油氣開發(fā)關鍵技術水平鉆井的保障，頁巖油、頁巖氣主要采用LWD或RSS。頁巖油氣作為最主要的非常規(guī)油氣資源，資源量巨大，且中國儲量優(yōu)勢顯著。根據(jù)相關機構(gòu)預測，2025年全球頁巖油、氣產(chǎn)量將分別達到1,069萬桶/天和43.76萬億立方英尺，2018-2025年產(chǎn)量復合增長率分別為7.0%、5.5%。國內(nèi)方面，預計到2025年，國內(nèi)頁巖油氣新增鉆井數(shù)為1,100口以上，雖僅相當于2018年新疆油田的新增鉆井規(guī)模，但同樣垂直深度的頁巖油氣井單井投資遠高于常規(guī)油氣井。以鄂爾多斯盆地為例，垂直深度2千米

30、左右的豎井總投資在300萬元以內(nèi)，但頁巖油井的總投資高達2,200-3,000萬元左右，是傳統(tǒng)豎井的8-10倍，其中水平井帶來的定向鉆井、分段壓裂（包括射孔和試油）是額外費用的主要部分。以單井總投資2,200萬元測算，預計國內(nèi)頁巖油氣相關油服市場將從現(xiàn)在的68億元增長至2025年的246億元左右，復合增長率達20%左右。因此，未來頁巖油革命將為定向鉆井產(chǎn)業(yè)帶來廣闊的市場空間。4、國內(nèi)石油發(fā)展體制機制改革全面深化國內(nèi)外油氣供需總體寬松的態(tài)勢，為深化油氣行業(yè)改革提供了難得的歷史機遇。“十三五”時期我國油氣體制改革在放寬市場準入、完善管網(wǎng)建設運營機制、落實基礎設施公平接入、市場化定價、完善行業(yè)管理和

31、監(jiān)管等方面深入推進，充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用。低油價時代，油氣改革漸行漸近，而三大油正是新一輪油氣改革中的重要主體，原油進出口權和使用權（“雙權”）逐步向民營企業(yè)放開，三大油相關單位接連出售和引入民營資本。國內(nèi)油氣改革從下游往上游穩(wěn)步推進，上游為油氣改革最終落腳點。三大油在追求規(guī)模效益的同時開始注重專業(yè)化管理。從區(qū)域性發(fā)展狀態(tài)過渡到開放市場，積極引入民營資本和外資油氣公司參與市場競爭，建立新型合作油田，進一步弱化了各石油央企的壟斷特征。5、全球石油需求將迎來反彈2020年下半年，隨著疫情的緩解，原油需求持續(xù)改善，庫存緩慢持續(xù)去化，國際油價逐漸企穩(wěn)回升。由于歐佩克減產(chǎn)政策的推進，加之

32、新冠疫苗在各國推動接種，多國推行經(jīng)濟刺激計劃，在經(jīng)歷了2020年的疫情沖擊后，石油需求有望迎來復蘇。新常態(tài)下我國經(jīng)濟長期向好的基本面沒有改變，石油需求仍將穩(wěn)步增長，石油在一次能源消費中的占比保持基本穩(wěn)定。穩(wěn)定增長的石油需求為石油開采及油田技術服務企業(yè)的發(fā)展提供了大而廣闊的市場空間。6、國際合作迎來新機遇當前地緣政治和國際能源格局深刻調(diào)整的戰(zhàn)略機遇期為我國積極拓展國際石油合作，參與全球能源治理提供了新空間。黨中央提出建設“絲綢之路經(jīng)濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”的合作倡議，能源合作是其中重要的內(nèi)容之一，有助于加大與相關國家在油氣勘探開發(fā)、投資貿(mào)易、技術服務等領域合作，加強能源基礎設施互聯(lián)互通，

33、共同維護跨境管道安全。必要性分析1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務發(fā)展需求作為行業(yè)的領先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項目的建設，公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅(qū)動，不斷研發(fā)

34、新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領先水準，提高生產(chǎn)的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產(chǎn)化的需求，才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領域的國內(nèi)領先地位。經(jīng)濟收益分析（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項目所有基礎數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎，項目運營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務相對價格變化，同時，假設當年裝產(chǎn)品及服務產(chǎn)量等于當年產(chǎn)品銷售量。（二）項目計算期及達產(chǎn)計劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設期2年（24個月），運營期8年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預期規(guī)劃目標，即滿負荷運營。（三）營業(yè)收入估

35、算本期項目達產(chǎn)年預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入26400.00萬元；具體測算數(shù)據(jù)詳見營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入0.0018480.0022440.0026400.002增值稅0.00841.931022.341024.522.1銷項稅0.002402.402917.203432.002.2進項稅0.001560.471894.862407.483稅金及附加0.00101.04122.68122.953.1城建稅0.0058.9471.5671.723.2教育費附加0.0025.2630.6730.7

36、43.3地方教育附加0.0016.8420.4520.49（二）達產(chǎn)年增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關規(guī)定，本期項目達產(chǎn)年應繳納增值稅計算如下：達產(chǎn)年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=1024.52萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進行，根據(jù)謹慎財務測算，當項目達到正常生產(chǎn)年份時，按達產(chǎn)年經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本

37、費用21843.24萬元，其中：可變成本18036.89萬元，固定成本3806.35萬元。達產(chǎn)年項目經(jīng)營成本21007.44萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費0.0012003.6314575.8317148.042工資及福利費0.00888.85888.85888.853修理費0.00398.24398.24398.244其他費用0.002572.312572.312572.314.1其他制造費用0.00176.93176.93176.934.2其他管理費用0.00164.94164.94164

38、.944.3其他營業(yè)費用0.002230.442230.442230.445經(jīng)營成本0.0015863.0318435.2321007.446折舊費0.00553.71553.71553.717攤銷費0.007.077.077.078利息支出0.00275.02275.02275.029總成本費用0.0016698.8319271.0321843.249.1其中：固定成本0.003806.353806.353806.359.2可變成本0.0012892.4815464.6818036.89（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務測算，本期

39、項目達產(chǎn)年應納稅金及附加122.95萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關稅收政策規(guī)定，本期項目達產(chǎn)年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=4433.81（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應繳納企業(yè)所得稅，達產(chǎn)年應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=4433.8125.00%=1108.45（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產(chǎn)年可實現(xiàn)利潤總額4433.81萬元，繳納企業(yè)所得稅1108.45萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=達產(chǎn)年利潤總額-企業(yè)所得稅=4433.81-1108.45=3325.36（萬元）。利潤及利潤分配

40、表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入0.0018480.0022440.0026400.002稅金及附加0.00101.04122.68122.953總成本費用0.0016698.8319271.0321843.244利潤總額0.001680.133046.294433.815應納所得稅額0.001680.133046.294433.816所得稅0.00420.03761.571108.457凈利潤0.001260.102284.723325.368期初未分配利潤0.000.001134.093076.939可供分配的利潤0.001260.103418.816402.2

41、910法定盈余公積金0.00126.01341.88640.2311可供分配的利潤0.001134.093076.935762.0612未分配利潤0.001134.093076.935762.0613息稅前利潤0.002375.184082.885817.28（四）財務內(nèi)部收益率（所得稅后）項目財務內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務內(nèi)部收益率為：財務內(nèi)部收益率（FIRR）=16.71%。本期項目投資財務內(nèi)部收益率16.71%，高于行業(yè)基準內(nèi)部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。

42、（五）財務凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設定的折現(xiàn)率，計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務凈現(xiàn)值（FNPV）=1884.40（萬元）。以上計算結(jié)果表明，財務凈現(xiàn)值1884.40萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（六）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.52年。本期項目全部投資回收期6.52年，要小于

43、行業(yè)基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現(xiàn)金流入0.000.0018480.0022440.0026400.001.1營業(yè)收入0.000.0018480.0022440.0026400.002現(xiàn)金流出5182.595182.5918158.7919028.2023795.412.1建設投資5182.595182.592.2流動資金0.002194.72470.292665.022.3經(jīng)營成本0.0015863.0318435.2321007

44、.442.4稅金及附加0.00101.04122.68122.953所得稅前凈現(xiàn)金流量-5182.59-5182.59321.213411.802604.594累計所得稅前凈現(xiàn)金流量-5182.59-10365.18-10043.97-6632.17-4027.585調(diào)整所得稅0.00593.791020.721454.326所得稅后凈現(xiàn)金流量-5182.59-5182.59-98.822650.231496.147累計所得稅后凈現(xiàn)金流量-5182.59-10365.18-10464.00-7813.77-6317.63計算指標1、項目投資財務內(nèi)部收益率（所得稅前）：23.62%；2、項目投資財務內(nèi)部收益率（所得稅后）：16.71%；3、項目投資財務凈現(xiàn)值（所得稅前，ic=13%）：5812.11萬元；4、項目投資財務凈現(xiàn)值（所得稅后，ic=13%）：1884.40萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：5.76年；6、項目投資回收期（所得稅后）：6.52年。（