約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)介紹課件

1、約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)培訓(xùn)主要內(nèi)容一、業(yè)務(wù)定義二、客戶資質(zhì)管理三、主要交易流程四、風(fēng)險(xiǎn)管理五、權(quán)益處理六、特殊事件處理七、通知送達(dá)一、業(yè)務(wù)定義（一）業(yè)務(wù)定義約定購(gòu)回式證券交易是指符合條件的客戶以約定價(jià)格向其指定交易的證券公司賣出標(biāo)的證券，并約定在未來(lái)某一日期客戶按照另一約定價(jià)格從證券公司購(gòu)回標(biāo)的證券，除指定情形外，待購(gòu)回期間標(biāo)的證券所產(chǎn)生的相關(guān)權(quán)益于權(quán)益登記日劃轉(zhuǎn)給客戶的交易行為。 一、業(yè)務(wù)定義（二）與融資融券比較項(xiàng)目約定購(gòu)回式證券交易融資交易賬戶體系客戶無(wú)需另外開(kāi)立賬戶，證券公司需開(kāi)立專用證券賬戶看穿式二級(jí)賬戶體系法律關(guān)系附條件的買賣信托、借貸擔(dān)保資產(chǎn)形式股票、基金、債券股票、基金、債券、現(xiàn)

2、金擔(dān)保資產(chǎn)流動(dòng)性劃轉(zhuǎn)至證券公司專用證券賬戶下劃轉(zhuǎn)至客戶擔(dān)保證券賬戶下，客戶可以交易擔(dān)保資產(chǎn)融入資金限制客戶可以轉(zhuǎn)出所借資金從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等只能融資買入標(biāo)的證券債務(wù)償還方式到期以現(xiàn)金購(gòu)回證券可以使用現(xiàn)金償還，也可以賣券還款一、業(yè)務(wù)定義（三）標(biāo)的證券管理標(biāo)的股票選擇的條件序號(hào)作為約定購(gòu)回式證券交易的標(biāo)的股票需同時(shí)滿足的條件1上市時(shí)間超過(guò)三個(gè)月2已完成股權(quán)分置改革3非ST、非*ST、非長(zhǎng)期停牌股票4流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元5過(guò)去三個(gè)月日均成交金額為全部上證A股的前806過(guò)去三個(gè)月累計(jì)漲幅不超過(guò)1007公司經(jīng)營(yíng)狀況良好，最近一年無(wú)重大違法違規(guī)事件、財(cái)務(wù)報(bào)告無(wú)重大問(wèn)題8不具有潛在退市風(fēng)險(xiǎn)

3、9股票價(jià)格無(wú)明顯的異常波動(dòng)或市場(chǎng)操縱10上一會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)為正標(biāo)的股票及折算率一、業(yè)務(wù)定義（三）標(biāo)的證券管理公司通過(guò)股票綜合評(píng)價(jià)系統(tǒng)，從基本面、流動(dòng)性、波動(dòng)性等方面對(duì)標(biāo)的股票進(jìn)行綜合評(píng)分，并將標(biāo)的股票分為A 、B 、C 三類 ；根據(jù)2012年5月數(shù)據(jù)測(cè)算，共有713只股票進(jìn)入標(biāo)的股票池。根據(jù)標(biāo)的股票類別和交易期限確定折算率。14天28天91天182天A類55%60%54%59%52%57%50%55%B類50%54%48%53%45%51%43%49%C類45%49%42%47%38%44%35%42%一、業(yè)務(wù)定義（三）標(biāo)的證券管理-限制條件公司對(duì)客戶用于約定購(gòu)回式證券交易標(biāo)的證券做以下限制：

4、公司不接受非流通股、限售流通股和個(gè)人持有的解除限售存量股票進(jìn)行約定購(gòu)回式證券交易；公司不接受上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持有上市公司股份5%以上的股東提供所在公司標(biāo)的股票進(jìn)行約定購(gòu)回式證券交易。一、業(yè)務(wù)定義（三）標(biāo)的證券管理定期調(diào)整：研究所對(duì)標(biāo)的股票定期評(píng)估，信用交易管理部擬定標(biāo)的股票及折算率的調(diào)整方案，報(bào)信貸委審批。臨時(shí)調(diào)整標(biāo)的股票調(diào)整情形調(diào)整方式標(biāo)的股票被實(shí)施特別處理、標(biāo)的股票進(jìn)入終止上市程序、標(biāo)的股票長(zhǎng)期停牌 調(diào)出標(biāo)的證券范圍當(dāng)公司自營(yíng)業(yè)務(wù)持有某只證券的市值占其總市值的比例達(dá)到4%時(shí)調(diào)出標(biāo)的證券范圍，直到上述比例降至4%以下方可恢復(fù)公司作為上市公司再融資的保薦人或主承銷商，或?yàn)樯?/p>

5、市公司提供重大資產(chǎn)重組、兼并收購(gòu)等項(xiàng)目的財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)的自該上市公司被列入隔離墻管理限制清單之日起至限制條件解除之日止，其所發(fā)行的證券不得列入標(biāo)的證券范圍，已列入的將調(diào)出標(biāo)的證券范圍其他情形，包括但不限于標(biāo)的股票交易異常、標(biāo)的股票發(fā)行人被吸收合并等情形 調(diào)出標(biāo)的證券范圍（四）定價(jià)管理約定購(gòu)回式證券交易購(gòu)回利率基本公式：P=R+r+t發(fā)生提前購(gòu)回或延期購(gòu)回(延期后總的購(gòu)回期限不得超過(guò)182天)的，公司對(duì)該筆約定購(gòu)回交易利率進(jìn)行調(diào)整 。如遇中國(guó)人民銀行調(diào)整商業(yè)銀行貸款基準(zhǔn)利率，公司將同步調(diào)整約定購(gòu)回式證券交易購(gòu)回利率，已經(jīng)發(fā)生的約定購(gòu)回交易在待購(gòu)回期間利率不變。 發(fā)生違約時(shí)，按照1.4倍正常購(gòu)回利率

6、計(jì)算違約金額 。品種14日28日91日182日R(貸款基準(zhǔn)利率)6.10%6.10%6.10%6.10%r(風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià))0.50%1.70%2.50%2.60%t(交易費(fèi)用)2.60%1.30%0.40%0.20%P(購(gòu)回利率)9.20%9.10%9.00%8.90%一、業(yè)務(wù)定義一、業(yè)務(wù)定義（四）定價(jià)管理發(fā)生提前購(gòu)回或延期購(gòu)回的，以實(shí)際占用天數(shù)計(jì)算利息。發(fā)生提前購(gòu)回的，交易實(shí)際期限原則上不得低于14天。發(fā)生提前購(gòu)回或延期購(gòu)回的，該筆約定購(gòu)回式證券交易利率按如下標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整： 實(shí)際天數(shù)大于14天小于28天的（不含28天），按14日購(gòu)回品種利率計(jì)算利息； 實(shí)際天數(shù)大于28天小于91天的（不含91天）

7、，按28日購(gòu)回品種利率計(jì)算利息； 實(shí)際天數(shù)大于91天小于182天的（不含182天），按91日購(gòu)回品種利率計(jì)算利息； 如果公司要求客戶提前購(gòu)回的，購(gòu)回利率保持不變。一、業(yè)務(wù)定義（四）定價(jià)管理客戶購(gòu)回金額計(jì)算公式（1）到期購(gòu)回金額購(gòu)回金額=初始交易金額（1+購(gòu)回利率初始交易日至到期購(gòu)回交易日之間的自然日天數(shù)/365）。（2）提前購(gòu)回金額購(gòu)回金額=初始交易金額（1+購(gòu)回利率初始交易日至提前購(gòu)回交易日之間的自然日天數(shù)/365）。（3）延期購(gòu)回金額購(gòu)回金額=初始交易金額（1+購(gòu)回利率初始交易日至延期購(gòu)回交易日之間的自然日天數(shù)/365）。（4）客戶違約情形下客戶應(yīng)支付公司金額購(gòu)回金額=初始交易金額（1+購(gòu)

8、回利率初始交易日至約定購(gòu)回日之間的自然日天數(shù)/365）+初始交易金額1.4購(gòu)回利率/365違約天數(shù)。（5）公司違約情形下客戶應(yīng)支付公司金額購(gòu)回金額=初始交易金額（1+購(gòu)回利率初始交易日至約定購(gòu)回日之間的自然日天數(shù)/365）-初始交易金額1.4購(gòu)回利率/365違約天數(shù)。一、業(yè)務(wù)定義（五）交易費(fèi)用約定購(gòu)回式證券交易相關(guān)稅費(fèi)按現(xiàn)有股票、基金或債券現(xiàn)券交易收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)在初始交易及購(gòu)回交易中收??；試點(diǎn)期間，過(guò)戶費(fèi)在現(xiàn)有收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上對(duì)超過(guò)500元的部分暫時(shí)免于收??；初始交易：客戶專用資金交收賬戶資金應(yīng)收額=成交金額-相關(guān)費(fèi)用購(gòu)回交易：客戶專用資金交收賬戶資金應(yīng)付額=成交金額+相關(guān)費(fèi)用二、客戶資質(zhì)管理（一）客

9、戶資質(zhì)管理流程客戶資質(zhì)等級(jí)分為AAA、AA、A、BBB、BB、B、C、D八個(gè)等級(jí)，C級(jí)及以上級(jí)別的客戶為資質(zhì)合格客戶。客戶資質(zhì)等級(jí)與初始交易規(guī)模掛鉤，暫不與利率掛鉤，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為常規(guī)后，客戶資質(zhì)等級(jí)將與利率掛鉤。 二、客戶資質(zhì)管理（二）客戶準(zhǔn)入條件客戶申請(qǐng)約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)，需滿足以下條件： 客戶具備一定的投資經(jīng)驗(yàn)，開(kāi)立證券賬戶不少于6個(gè)月；試點(diǎn)初期，客戶在公司開(kāi)立的賬戶內(nèi)資產(chǎn)價(jià)值達(dá)到一定規(guī)模（500萬(wàn)元以上）；根據(jù)業(yè)務(wù)試點(diǎn)情況，公司將逐步調(diào)整客戶資產(chǎn)規(guī)模準(zhǔn)入門檻；客戶用于約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)的標(biāo)的證券市值的折算價(jià)值不低于100萬(wàn)元或股份數(shù)不少于10萬(wàn)股；風(fēng)險(xiǎn)承受能力符合業(yè)務(wù)要求。同時(shí)結(jié)合業(yè)

10、務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，公司制定了12項(xiàng)客戶禁止申請(qǐng)業(yè)務(wù)的條件。二、客戶資質(zhì)管理（三）客戶提交材料（個(gè)人）序號(hào)提交材料名稱類型1約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)申請(qǐng)表必須提交2有效身份證明文件、普通證券賬戶卡復(fù)印件必須提交3居住證明材料必須提交4中國(guó)人民銀行出具的信用報(bào)告（個(gè)人查詢版）必須提交5約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)知識(shí)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)試卷必須提交6其他資產(chǎn)證明選擇提交二、客戶資質(zhì)管理（四）客戶提交材料（機(jī)構(gòu)）序號(hào)提交材料名稱1約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)申請(qǐng)表2有效的營(yíng)業(yè)執(zhí)照（副本）及有效的組織機(jī)構(gòu)代碼證書（副本）3普通證券賬戶卡復(fù)印件4法定代表人或負(fù)責(zé)人身份證明，法定代表人授權(quán)委托書；授權(quán)委托人身份證明，授權(quán)委托人聯(lián)系資

11、料，授權(quán)委托人無(wú)市場(chǎng)禁入承諾書5稅務(wù)部門年檢合格的稅務(wù)登記證明6辦公地址證明7法定代表人或負(fù)責(zé)人、企業(yè)董事會(huì)成員和主要負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、委托代理人名單和簽字樣本8約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)知識(shí)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)試卷9公司章程或企業(yè)組織文件10同意申請(qǐng)約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)的決議、文件或具有同等法律效力的文件或證明11近三個(gè)年度財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告及申請(qǐng)前一個(gè)月度財(cái)務(wù)報(bào)告。12中國(guó)人民銀行、其他資信機(jī)構(gòu)出具的信用評(píng)估（級(jí)）報(bào)告二、客戶資質(zhì)管理（四）簽署合同及風(fēng)險(xiǎn)揭示書推薦人向客戶充分揭示交易風(fēng)險(xiǎn)。在公司營(yíng)業(yè)場(chǎng)所書面簽署國(guó)泰君安證券約定購(gòu)回式證券交易客戶協(xié)議和風(fēng)險(xiǎn)揭示書 。二、客戶資質(zhì)管理（五）客戶資質(zhì)

12、申報(bào)二、客戶資質(zhì)管理（六）客戶資質(zhì)查詢客戶資質(zhì)為開(kāi)通、報(bào)送狀態(tài)為成功時(shí)，客戶可以進(jìn)行交易。三、主要交易流程（一）初始交易-業(yè)務(wù)流程信貸管理委員會(huì)對(duì)于2000萬(wàn)元以上的交易申請(qǐng)采用會(huì)議形式審批，對(duì)于2000萬(wàn)元以下（含）的交易申請(qǐng)采用會(huì)簽形式審批。三、主要交易流程（一）初始交易-意向錄入客戶簽署交易意向書+營(yíng)業(yè)部審核三、主要交易流程（一）初始交易-意向錄入(復(fù)核)三、主要交易流程（一）初始交易初始委托三、主要交易流程（一）初始交易-審批內(nèi)容客戶初始交易的審批內(nèi)容標(biāo)的證券是否在公司標(biāo)的證券名單范圍；初始交易金額是否滿足條件： 1、初始交易金額參考計(jì)算值：標(biāo)的證券數(shù)量客戶申請(qǐng)日前20個(gè)交易日收盤價(jià)的

13、算術(shù)平均值折算率； 2、初始交易金額是否滿足資產(chǎn)與負(fù)債初始交易比例控制： (證券賬戶標(biāo)的證券市值+已用于約定購(gòu)回式證券交易標(biāo)的證券市值)/(該筆購(gòu)回初始交易金額+已有約定購(gòu)回初始交易金額)初始交易控制比例約定購(gòu)回式證券交易申報(bào)金額不低于100萬(wàn)或申報(bào)數(shù)量不低于10萬(wàn)股；審批通過(guò)的初始交易金額合計(jì)不得超過(guò)公司批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)規(guī)模。股份來(lái)源的合法；是否滿足公司設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。三、主要交易流程（一）初始交易-資金到賬時(shí)間T日：初始交易日；T+1日16：00：中國(guó)結(jié)算上海分公司依據(jù)T日清算結(jié)果，按照成交順序逐筆辦理相關(guān)證券與資金劃付；T+2日：客戶資金可取可用。三、主要交易流程（二）到期購(gòu)回-業(yè)務(wù)流程到

14、期購(gòu)回交易流程三、主要交易流程（二）到期購(gòu)回-購(gòu)回申報(bào)三、主要交易流程（三）提前購(gòu)回及延期購(gòu)回提前購(gòu)回情形客戶可以在到期日前一天向公司提出提前購(gòu)回申請(qǐng)。公司要求客戶提前購(gòu)回的情形：情形時(shí)間點(diǎn)證券暫停上市、或終止上市終止上市公告發(fā)布日后的3個(gè)交易日內(nèi)標(biāo)的證券被實(shí)施特別處理的發(fā)布公告日的3個(gè)交易日內(nèi)標(biāo)的證券涉及吸收合并、要約收購(gòu)、縮股或分立交易截止日3個(gè)交易日前三、主要交易流程（三）提前購(gòu)回及延期購(gòu)回提前購(gòu)回情形公司要求客戶提前購(gòu)回的情形（續(xù)）客戶申請(qǐng)交易資格，簽署客戶協(xié)議或業(yè)務(wù)往來(lái)中提供的信息存在虛假成分、重大隱瞞或遺漏；客戶財(cái)務(wù)和信用條件惡化，或者出現(xiàn)其他可能會(huì)對(duì)到期購(gòu)回能力造成實(shí)質(zhì)性影響的情

15、形；待購(gòu)回期間，交易履約保障比例低于最低比例（130%）的；公司和客戶約定的其他情形。三、主要交易流程（三）提前購(gòu)回及延期購(gòu)回延期購(gòu)回情形延期購(gòu)回的情形延期后總的購(gòu)回期限不超過(guò)182天。三、主要交易流程（三）提前購(gòu)回及延期購(gòu)回業(yè)務(wù)流程客戶申請(qǐng)?zhí)崆百?gòu)回或延期購(gòu)回的業(yè)務(wù)流程購(gòu)回意向書+營(yíng)業(yè)部審核+總部審核交易協(xié)議書三、主要交易流程（三）提前購(gòu)回及延期購(gòu)回業(yè)務(wù)流程公司要求客戶提前購(gòu)回或延期購(gòu)回的業(yè)務(wù)流程交易協(xié)議書三、主要交易流程（四）提前購(gòu)回或延期購(gòu)回-意向錄入三、主要交易流程（四）提前購(gòu)回或延期購(gòu)回-意向錄入（復(fù)核）三、主要交易流程（四）提前購(gòu)回或延期購(gòu)回-購(gòu)回申報(bào)三、主要交易流程（五）購(gòu)回金額計(jì)

16、算客戶A提供100萬(wàn)股600000浦發(fā)銀行，該股票客戶提交申請(qǐng)日前20個(gè)交易日收盤價(jià)的算術(shù)平均值為9.11元，該股票28天折算率為55%，28天期限購(gòu)回利率為9.1%。則：初始交易金額=1009.1155%=501.05萬(wàn)。如果客戶按期購(gòu)回，則購(gòu)回金額=501.05（1+9.1%28/365）=504.59萬(wàn)如果客戶提前2天購(gòu)回，則購(gòu)回金額=501.05（1+9.2%26/365）=504.37萬(wàn)如果客戶延期2天購(gòu)回，則購(gòu)回金額=501.05（1+9.1%30/365）=504.79萬(wàn)如果客戶未按期購(gòu)回且違約3天，則購(gòu)回金額=501.05（1+9.1%28/365） +501.05萬(wàn)1.49.

17、1%3/365=505.11萬(wàn)如果公司違約3天，則購(gòu)回金額=501.05（1+9.1%28/365）-501.051.49.1%3/365=504.06萬(wàn)四、權(quán)益處理待購(gòu)回期間，標(biāo)的證券由公司持有并存放于專用證券賬戶，但公司不能通過(guò)交易或非交易方式轉(zhuǎn)讓標(biāo)的證券。 股東權(quán)利處理待購(gòu)回期間標(biāo)的證券產(chǎn)生的相關(guān)股東權(quán)利，由登記公司在股權(quán)登記日將公司專用證券賬戶中生成的相應(yīng)權(quán)利劃轉(zhuǎn)至客戶賬戶，其中需支付對(duì)價(jià)的股東權(quán)利由投資者自行行使。由于客戶相關(guān)股東權(quán)利劃轉(zhuǎn)而導(dǎo)致標(biāo)的股票履約保障比例大幅下降，公司將及時(shí)警示風(fēng)險(xiǎn)，提醒客戶及早采取履約保障措施。待購(gòu)回期間如公司專用證券賬戶被凍結(jié)，影響股東權(quán)利的劃轉(zhuǎn)，則相關(guān)

18、股東權(quán)利留存在公司專用證券賬戶，由公司和投資者按照協(xié)議約定處理。投票權(quán)處理：待購(gòu)回期間，公司不能主動(dòng)行使標(biāo)的證券表決權(quán)，若客戶要求證券公司行使表決權(quán)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向公司提出書面申請(qǐng)并按約定方式處理。 五、風(fēng)險(xiǎn)管理（一）履約管理與保障措施根據(jù)標(biāo)的證券履約保障比例、交易情況等將購(gòu)回交易進(jìn)行分類管理：履約管理其中：履約保障比例=（標(biāo)的證券數(shù)量標(biāo)的證券價(jià)格）100%/初始交易金額五、風(fēng)險(xiǎn)管理（一）履約管理與保障措施當(dāng)標(biāo)的證券履約保障比例低于約定的最低比例（130%）時(shí)，公司按照協(xié)議約定向客戶發(fā)出履約保障通知書，要求兩個(gè)交易日內(nèi)采取履約保障措施，使標(biāo)的證券履約保障比例不低于警戒比例（150%）。客戶可以采取

19、的措施有：五、風(fēng)險(xiǎn)管理（一）履約管理與保障措施在客戶標(biāo)的證券數(shù)量不足的情況下，客戶可以新做一筆約定購(gòu)回式證券交易（簡(jiǎn)稱履約保障交易），提供一定數(shù)量標(biāo)的證券，提高履約保障能力。 公司對(duì)原約定購(gòu)回式證券交易和履約保障交易的履約保障能力進(jìn)行統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)管理，標(biāo)的證券履約保障比例的計(jì)算方式如下： 標(biāo)的證券履約保障比例=（標(biāo)的證券數(shù)量標(biāo)的證券價(jià)格+履約保障交易標(biāo)的證券數(shù)量該標(biāo)的證券價(jià)格）/初始交易金額 在待購(gòu)回期間，原約定購(gòu)回式證券交易單獨(dú)計(jì)算的履約保障比例仍小于警戒比例，客戶必須同時(shí)了結(jié)原約定購(gòu)回式證券交易與履約保障交易； 如果原約定購(gòu)回式證券交易在待購(gòu)回期間標(biāo)的證券價(jià)格上升，使原約定購(gòu)回式證券交易單獨(dú)計(jì)

20、算的履約保障比例達(dá)到警戒比例之上，則客戶可以單獨(dú)了結(jié)履約保障交易。 五、風(fēng)險(xiǎn)管理（一）履約管理與保障措施交易標(biāo)的證券市值（元)初始交易金額(元）履約保障比例原交易120000010000001.2履約交易350000100合并計(jì)算155000010000001.55交易標(biāo)的證券市值（元)初始交易金額(元）履約保障比例原交易96000010000000.96履約交易280000100合并計(jì)算124000010000001.24交易標(biāo)的證券市值（元)初始交易金額(元）履約保障比例原交易156000010000001.56履約交易455000100合并計(jì)算201500010000002.015價(jià)格下

21、跌20%同時(shí)了結(jié)價(jià)格上漲30%單獨(dú)了結(jié)履約交易五、風(fēng)險(xiǎn)管理客戶專用證券賬戶初始交易金額：100萬(wàn)元標(biāo)的證券數(shù)量:10萬(wàn)股價(jià)格：18元/股10送10初始交易金額：100萬(wàn)元標(biāo)的證券數(shù)量:10萬(wàn)股價(jià)格：9元/股客戶賬戶：標(biāo)的證券數(shù)量:10萬(wàn)股180%90%履約保障比例（一）履約管理與保障措施（權(quán)益）五、風(fēng)險(xiǎn)管理（二）違約處置客戶違約情形當(dāng)標(biāo)的證券價(jià)履約保障比例達(dá)到約定的最低履約保障比例, 客戶未在規(guī)定期限內(nèi)采取履約保障措施，且規(guī)定期限到期日標(biāo)的證券履約保障比例低于警戒比例；到期購(gòu)回日、提前購(gòu)回日或延期購(gòu)回日，若客戶資金賬戶無(wú)足額購(gòu)回資金，無(wú)法按約定購(gòu)回標(biāo)的證券的，且客戶未申請(qǐng)延期購(gòu)回或客戶申請(qǐng)延期

22、購(gòu)回但公司未批準(zhǔn)的；若客戶和公司按約定購(gòu)回，如客戶資金不足導(dǎo)致交收失敗的，且客戶未申請(qǐng)延期購(gòu)回或客戶申請(qǐng)延期購(gòu)回但公司未批準(zhǔn)的；標(biāo)的證券出現(xiàn)暫停上市、或終止上市等情形，客戶未在該證券終止上市公告發(fā)布日后的三個(gè)交易日內(nèi)購(gòu)回該筆交易；如果吸收合并、要約收購(gòu)、縮股或分立等情形，客戶未在交易截止日前3個(gè)交易日內(nèi)提前購(gòu)回的；其他公司要求客戶提前購(gòu)回，而客戶未按要求提前購(gòu)回的情形。五、風(fēng)險(xiǎn)管理（三）違約處置客戶違約處理出現(xiàn)違約情形后，公司在下一交易日將客戶未按期購(gòu)回情況報(bào)告上海證券交易所，并申請(qǐng)終止購(gòu)回交易。公司與客戶進(jìn)行協(xié)商解決，如協(xié)商一致，則將違約處置申請(qǐng)報(bào)上交所，經(jīng)批準(zhǔn)后按處置方案處理。如無(wú)法聯(lián)系客

23、戶或與客戶協(xié)商不一致，則通過(guò)仲裁方式解決，仲裁同意的，將違約處置申請(qǐng)報(bào)上交所，經(jīng)批準(zhǔn)后按處置方案處理。違約處置方案：按照客戶協(xié)議約定賣出全部標(biāo)的證券，以抵償客戶應(yīng)付金額，剩余金額按照多退少補(bǔ)的原則處理。五、風(fēng)險(xiǎn)管理（四）違約處置公司違約情形到期購(gòu)回日、提前購(gòu)回日或延期購(gòu)回日，若公司專用證券賬戶無(wú)足額標(biāo)的證券的，無(wú)法按約定回售標(biāo)的證券的，按公司違約處理；若客戶和公司按約定購(gòu)回，但發(fā)生購(gòu)回交收失敗，如是公司證券不足導(dǎo)致交收失敗，按公司違約處理；如果客戶到期購(gòu)回交易時(shí)購(gòu)回資金足額，而由于公司原因?qū)е陆皇諘r(shí)客戶專用資金交收賬戶應(yīng)付資金不足額導(dǎo)致交收失敗，相關(guān)責(zé)任由公司承擔(dān)，按公司違約處理。五、風(fēng)險(xiǎn)管理

24、（五）違約處置公司違約處理公司于下一交易日向上海證券交易所報(bào)告公司違約情況，停止加計(jì)客戶延期利息，并根據(jù)違約天數(shù)向客戶支付違約金。如公司專用證券賬戶中的標(biāo)的證券足額，且公司專用證券賬戶具有履約能力，公司與客戶協(xié)商將購(gòu)回交易延期至下一交易日。如果公司無(wú)法延期購(gòu)回或客戶不同意延期購(gòu)回，應(yīng)及時(shí)向上海證券交易所申報(bào)終止購(gòu)回，并與客戶進(jìn)行協(xié)商解決： 1、按雙方協(xié)商一致后三個(gè)正常交易日的收盤價(jià)算術(shù)平均值計(jì)算證券對(duì)價(jià)金額，扣減客戶應(yīng)支付購(gòu)回金額后，多余部分資金由公司劃入客戶賬戶，不足部分繼續(xù)向客戶追討，標(biāo)的證券所有權(quán)歸公司所有。 2、如無(wú)法聯(lián)系客戶或與客戶協(xié)商不一致，則通過(guò)訴訟或仲裁方式解決。五、風(fēng)險(xiǎn)管理（

25、六）業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管總部、信用交易管理部對(duì)約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)實(shí)行盯市制度，對(duì)主要指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控預(yù)警。 序號(hào)指 標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值預(yù)警值1公司業(yè)務(wù)總規(guī)模占凈資本比例=100%= 80%2單一投資者未了結(jié)的初始交易金額占凈資本比例=2%= 1.60%3單一投資者未了結(jié)的初始交易金額占公司總規(guī)模比例=5%= 4%4單一證券未了結(jié)的初始交易金額占凈資本比例=5%= 4%5單一證券未了結(jié)的初始交易金額占公司總規(guī)模比例=10%= 8%6單一證券購(gòu)回?cái)?shù)量與同一證券自營(yíng)持倉(cāng)匯總數(shù)量占總股本比例=5%= 4%7單筆交易初始交易金額占公司凈資本比例=1%= 1%8單筆交易標(biāo)的證券數(shù)量占流通股本比例=5%= 5%9未了結(jié)的初始交易金額占公司批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)規(guī)模的比例=100%= 80%10履約保障比例（最低比例130%，警戒比例150%）-六、特殊事件處理特殊情形處理方式交易因不可抗因素臨時(shí)中斷交易雙方不做任何處理，等交易中斷恢復(fù)后在繼續(xù)進(jìn)行初始交易或購(gòu)回交易。專用證券賬戶或證券被司法凍結(jié)或強(qiáng)制執(zhí)行如果公司賬戶無(wú)正常履約能力，公司向交易所申報(bào)終止購(gòu)回，公司與客戶協(xié)商，按公司違約處理客戶賬戶被司法機(jī)關(guān)凍結(jié)或強(qiáng)制執(zhí)行如果到期日購(gòu)回交易無(wú)法履行，將按客戶違約處理公司被上海交易所暫?；蚪K止交易權(quán)限如果公司賬戶具有正常履約能力