飛機引進項目可行性研究報告

1、飛機引進項目可行性研究報告XXIS機弓I進項目可行性研究報告2015年01月 TOC o 1-5 h z 第一章總論4第二章項目概況5第三章我國航空市場分析 9第四章公司資源能力分析14第五章公司戰(zhàn)略及市場定位 16第六章飛機選型20第七章交付計劃 21第八章投資計劃22第九章融資計劃23第十章經(jīng)濟性分析24第十一章風(fēng)險分析26第十二章結(jié)論31XXS機引進項目可行性研究報告第一章：總論項目及承辦單位：.項目名稱：云南XX亢空有限公司珠海XX資控股有限公司引進XXXXS機項目.承辦單位：云南XX亢空有限公司（以下簡稱“公司”）珠海XXK資控股有限公司.負責(zé)人：聯(lián)系方式：電子郵箱：.本報告的編制：

2、 公司進行了廣泛的資料搜集和調(diào)研，綜合考察了各種因素，對引進XXTS機的技術(shù)經(jīng)濟可行性進彳f分析。（部分數(shù)據(jù)以 1架飛機測算為基礎(chǔ)）第二章：項目概況本項目中的XXS機的制造商為加拿大XXWt公司（Bombardier ,以下 簡稱 XX ） X行航公司（Bombardier Aerospace ）是XX司的子公司。 以員工人數(shù)計它是世界上第三大的飛機制造商（僅次于波音及空中客車）， 及以年度付運量計全球第四大商業(yè)飛機制造商（僅次于波音、空中客車及 巴西航空工業(yè)）。是世界最大的支線客機制造商之一，在支線飛機制造方 面居世界領(lǐng)先地位。XX宇航集團共擁有四家飛機制造企業(yè)，即位于加拿大魁北克省圣洛朗

3、的加空公司、位于加拿大安大略省唐思維尤鎮(zhèn)的德 .哈維蘭公司、位于美國 亞利桑那州圖蓋的蓋茨利爾噴氣機公司、以及位于北愛爾蘭貝爾法斯特的 肖特兄弟公司。蒙特利爾是原加空所在地，主要負責(zé)CRJ “挑戰(zhàn)者” 6O4和CL 415的總裝；安大略省德.哈維蘭主要負責(zé)“沖” 8系列和“環(huán)球快 車”的總裝；美國亞利桑那的蓋茨利爾噴氣機公司負責(zé)“利爾噴氣”系列 飛機的總裝，止匕外，XX的所有飛機都在這里的XX飛行中心進行試飛；北愛 爾蘭的肖特 兄弟公司負責(zé)XX飛機的部件制造、如“利爾噴氣” 45的機身、 “環(huán)球快車”的前機身等。經(jīng)過近二十年的發(fā)展，XX宇航集團已經(jīng)成為世界第一大支線飛機制造 商、世界第三大民用

4、飛機生產(chǎn)商，是在三個不同國家具有完備的研發(fā)、設(shè) 計、制造、銷售飛機能力的生產(chǎn)商，市場營銷和生產(chǎn)管理都具有相當(dāng)?shù)撵` 活性。XX宇航集團主要分為XX公務(wù)機部、XX支線飛機部、飛機服務(wù)和新商用 飛機項目部、XX兩棲飛機部、以及 XXFlexjet和Skyjet公司共5個部門。XX公務(wù)機公司主要提供 “利爾噴氣”系列公務(wù)機、“挑戰(zhàn)者”系列公 務(wù)機、以及遠程“環(huán)球快車” 公務(wù)機，同時還提供由加空支線噴氣機改型 的“加空公務(wù)噴氣機”和“加空專欄編輯”公務(wù)機。XX支線飛機公司提供支線噴氣機 CRJ系歹U,以及渦槳飛機Q20。Q30Q XX等。一、公司機隊及股本結(jié)構(gòu)情況簡介云南XXB空公司于2005經(jīng)民航局批

5、準成立，集通用航空（CCAR-9倍B）、 商業(yè)運輸航空（CCAR-13部）和大型航空器公共運輸航空（CCAR-12部） 于一體的綜合性民營航空運輸公司。?注冊地址：云南省昆明市書林街5號富邦花園?公司主運營基地：普洱思茅機場?飛機架數(shù)：3架?機型：MA60 Y12?國內(nèi)支線航空客貨運輸業(yè)務(wù)? XX!亢空IATA兩字代碼：YI IATA三字結(jié)算碼：938? ICACE字代碼：AYE中文無線電呼號：XX? 英文無線電呼號：Air Ying An二、公司法人治理結(jié)構(gòu)公司就實行規(guī)范的公司治理，嚴格按照法人治理完成三會的制度和程 序建設(shè)。公司最高權(quán)力機構(gòu)是股東會，下設(shè)董事會和監(jiān)事會，實行董事長 領(lǐng)導(dǎo)下的

6、總裁負責(zé)制。公司嚴格按照CAAC-12部設(shè)置組織機構(gòu)，滿足安全運營管理要求，并連續(xù)在中國民航官方的航班準點率評比中排名靠前o公司擁有一批專業(yè)運行保障隊伍，飛行、維修、運控、空乘和后勤專業(yè)人員195余人。能安全有效地保障MA6抑Y12m隊的運行?？偨?jīng)理運行副總營銷副總維修副總安全總監(jiān)總飛行師總工程師飛行技術(shù)管理部客艙服務(wù)部飛行部運行控制部保衛(wèi)部QAR管理室.一培訓(xùn)訓(xùn)練管理室-4務(wù)員執(zhí)照管理室L-飛行員執(zhí)照管理室.一服務(wù)質(zhì)量督查室乘務(wù)中隊航醫(yī)室計劃派遣室飛行中隊卓15T 上歸回15 Ih. 11 上詢國1f占IRJT51sli掌SWlHg金井航空情企金K4I II HL4HCHKI經(jīng)營許可證aim

7、 nrTBATnfli EEFKXn（副本）Eunx-xn運行管理規(guī)劃財務(wù)市場服務(wù)人力資源部部部部綜合保 部維修工里部安全管理部運行質(zhì)量監(jiān)察室運行標準室綜合業(yè)務(wù)室空保中隊質(zhì)量控制室空防管理室綜合培訓(xùn)室 薪酬管理室?guī)旆坎少徆?yīng)保障室車隊-1 安全搐察室 風(fēng)險管理室 .一航空安全信息室 - 維修分部 一 工程技術(shù)室 .一 培訓(xùn)管理室 .一 航材管理室 生產(chǎn)管理室 L 質(zhì)量管理室益克承壇人運行合格證 AU CAUIKN tXlirTIFICATes It 京京祠*出y3人.4H4M.U7NVSI 原早-41 自十，KJH中tn iri 制官w al. f &.UI bHA-mHBrii hWwEkZ

8、i I Hnm HEkArAn.GaUd.fa b riiwi 15rBM Anai . Mb rw Hwmvtwwl :T?rrj. *100033173214.2167大運量市場400-1000766456.3146中等運量市場200-400902833.4120瘦薄巾場50-2002561001.590縫隙市場50587150.460我國航空市場發(fā)展不平衡原因在于我國運輸企業(yè)主要運力投放于大的干線市場，在這些市場競爭日趨激烈，收益水平受到制約，大型飛機毫無 優(yōu)勢可言；而小運量市場由于受機型限制，開發(fā)成本較高，市場一直得不到有效挖掘。因此，公司未來選購的 XX正是彌補了國內(nèi)80座級飛機的空

9、 白，將是這些市場合適選擇。小機型、高頻率為旅客出行提供更多方便， 是支線公司贏得市場競爭的法寶，也是支線市場發(fā)展的需求所在。綜上，公司未來市場定位以市場規(guī)模為原則，XX主要以中等運量以下市場為目標，其市場主要分布在省會城市與二、三線城市之間及部分規(guī)模16較小省會城市之間和經(jīng)濟較為發(fā)達二線城市之間。目標客源定位航空運輸企業(yè)目標顧客群體由企業(yè)提供產(chǎn)品的特點決定，支線航空運 輸由于受小機型單座成本高的約束，我們?yōu)榱诉_到盈利目的，具提供產(chǎn)品 必定是高價位的，而面對旅客也必定是對票價不敏感的高端旅客。世界支 線航空運輸?shù)慕?jīng)驗也驗證了這一市場規(guī)律， 美國支線運輸?shù)目驮唇Y(jié)構(gòu)中65% 為高端商務(wù)旅客。因此，

10、公司要做專業(yè)化支線運輸企業(yè)，其發(fā)展模式也同樣須適應(yīng)這一 市場規(guī)律，依據(jù)產(chǎn)品特性選擇不同目標顧客群體。未來5年公司主力機型將是XX因此，XX市場定位將是公商務(wù)兼旅游客源。三、生產(chǎn)運輸發(fā)展目標 布局階段（2015-2017）三年總收入 （億元）運輸旅客 （萬人次）機隊規(guī)?；?230MA60E 架XXS架昆明、貴州、珠海 發(fā)展階段（2018-2020）發(fā)展戰(zhàn)略仍將是擴大支線網(wǎng)絡(luò)覆蓋面，提高支線市場的知名度和品牌 認知度，優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)布局，分散市場風(fēng)險，鞏固現(xiàn)有基地市場地位，使我司 目前網(wǎng)絡(luò)布局延伸至華東、中南、西南區(qū)域，為公司打造中國最大專業(yè)支 線航空公司打下堅實基礎(chǔ)。目標如下：三年總收入（億元）機隊

11、規(guī)?；匦麻_基地1710MA6E 架XR架昆明、貴陽、 珠海、遵義、 大理、麗江、 張家界遵義、大理、麗江、 張家界成熟階段(2020-2025 )公司主營基地將遍布全國各個區(qū)域，航線網(wǎng)絡(luò)更加健全，市場地位得 到進一步鞏固，品牌優(yōu)勢日益明顯。運輸收入、旅客運輸量在中國支線運 輸中占據(jù)明顯優(yōu)勢，基本實現(xiàn)公司打造中國最大支線航空的長遠目標。目 標如下:年總收入(億元)機隊規(guī)?；匦麻_基地30MA6配架XXE十架昆明、貴陽、珠 海、遵義、大理、 麗江、南寧、騰 沖、安順、張家 界、長沙、衡陽、 南昌南寧、騰沖、安順、 衡陽、南昌18第六章：選型分析不同機型存在技術(shù)指標、運營品質(zhì)、適應(yīng)性、經(jīng)濟性等多方

12、面的差異， 機型的選擇將對航空公司的運營產(chǎn)生直接的影響。選擇X一機擴大公司機隊規(guī)模，從選型角度而言是基于該機型良好的技術(shù)性能和較強的盈利能力。 一、xx型分析見附件PPT （XXg濟性分析）二、結(jié)論綜合以上分析，本報告認為XXK機：技術(shù)性能先進、運營可靠；機型 設(shè)計靈活，適應(yīng)性強，更適合中國市場的特點；引進成本低，盈利能力強； 安全記錄良好，市場接受度高。所以，公司引進 XXTS機在技術(shù)上是完全可 行的。19第七章：交付計劃、飛機交付計劃公司購買的架XXLRS機交付計劃如下:交付時可XX交付架數(shù)制造商2015 年1XX宇航公司2016-20173同上2018-20207同上2021-20251

13、9同上合計30同上20第八章：投資計劃公司引進XXLR勺投資計劃如下表（單位：萬元）（以單架飛機為例）交付廳P機型飛機凈價（USD進口稅金（USD飛機投資（USD配套BFE投 資（USD合計（USD#1XX23000100302430小計23000100302430本項目的投資包括飛機凈價、客艙系統(tǒng)、影音娛樂系統(tǒng)（BFB三個部分，合計2430萬美元21第九章：融資計劃本項目融資需求和計劃如下（單位：萬元）：（單架飛機為例）資金 需求金額（萬 美元）融資方 式利率擔(dān)保方 式期限還本付息力A飛機 投資2430融資租經(jīng)營租 賃基準 利率飛機抵 押10年分期等 額，季 度還本 付息2015 年2430

14、同上同上同上同上同上201620177290同上同上同上同上同上2018202017010同上同上同上同上同上2021202546170同上同上同上同上同上22合計72900*融資計劃說明：1、項目開始后季度等額還本付息。2、飛機投資項目以融資租賃或者經(jīng)營租賃方式引進3、特別申請兩年寬限期還息，兩年后開始還本。4、上述利率按照飛機租賃同業(yè)平均利潤。第十章：經(jīng)濟性分析本章對公司運引進XXK機的經(jīng)濟性進行詳細分析。以1架飛機數(shù)據(jù)為測 算基礎(chǔ)。一、測算標準單架經(jīng)濟性指標如下:指標項目XX航段/天4航段/小時1.5平均日利用率6平均票價700元平均客座平80%年返宮天數(shù)330天單機座位數(shù)861單架小時

15、收入（萬元）3.21單架年收入（萬元）635723單機小時成本（萬元）2.33單架小時收益（萬兀）0.88單機年收益（萬元）1742.4數(shù)據(jù)參照廠家提供經(jīng)濟測算和航線布局， 詳見附件PPT（XXK機經(jīng)濟性分析）、2015-2025年收益預(yù)測年交付架數(shù)年末在冊 架數(shù)年末平均 在冊架數(shù)收入指標（萬元）收益指標（萬元）2015110.53178.5871.22016-2017342 r12714 13484.82018-20207116.541320.511325.62021-20251930120.5130318.5 135719.22016303019071052272五、結(jié)論綜合以上分析，可以

16、得出結(jié)論：XX飛機在經(jīng)濟上有著比其他機型較低 的成本，較高的收益性，飛機座位數(shù)恰當(dāng)，航線布局合理，有著很好的市 場和經(jīng)濟性能。第十一章：風(fēng)險分析24民航運輸業(yè)市場的諸多不確定性因素可能引發(fā)航油價格變動的風(fēng)險。目前，國內(nèi)航油價格普遍高出國外20%航空公司化解航油上漲風(fēng)險的能力 在急劇變化中，“蝴蝶效應(yīng)”必須納入航空公司的管理范圍。作為一家專 業(yè)化的航空企業(yè)，公司將風(fēng)險管理視為公司目標管理之一。在本項目中， 基于我司經(jīng)營特點、經(jīng)營環(huán)境等因素，就公司所面臨的主要風(fēng)險進行了針 對性分析。一、 航油由于航油供給的高度壟斷性，航油價格過高和持續(xù)上漲造成航空公司 成本增加，侵蝕公司利潤，嚴重阻礙了我國民航事

17、業(yè)的發(fā)展。中國航油供 給市場已經(jīng)放開，未來的改革方向：1、市場主體多元化，鼓勵其他企業(yè)參 與市場競爭，目前中石化、中石油都具有航油經(jīng)營資格；2、航油經(jīng)營和航油管道分離，改變目前中航油控制航油經(jīng)營和航油管道的壟斷格局；3、航油價格形成機制市場化，改變目前航油價格傳導(dǎo)機制失靈和嚴重滯后的情 況，使國內(nèi)航油價格與國際市場對接；4、開發(fā)國內(nèi)燃油期貨市場，允許國 內(nèi)航空公司購買國外航油。上述改革措施有望將國內(nèi)航空公司的燃油成本 降低15溢右。公司也將通過內(nèi)部管理控制風(fēng)險。途徑有：1、提高收益管理水平，提高單位收入指標；2、完善全面預(yù)算管理，嚴格成本控制，提高 節(jié)油水平，壓縮剛性成本；3、運用燃油期貨工具

18、，鎖定航油價格，規(guī)避價 格上漲風(fēng)險。25二、利率和匯率變動的風(fēng)險分析人民幣升值的趨勢有目共睹。與此同時為防止經(jīng)濟過熱，央行多次調(diào) 增銀行貸款基準利率，導(dǎo)致航空公司財務(wù)費用增加。預(yù)計央行近期發(fā)布“中 國基準利率”，這標志著中國匯率機制和利率管制的市場化程度繼續(xù)深入， 匯率和利率變動將成為未來中國經(jīng)濟發(fā)展中的常規(guī)現(xiàn)象，這是中國市場經(jīng) 濟改革和經(jīng)濟全球化的必然結(jié)果。作為資本密集性的航空公司，匯率和利 率將對航空公司的財務(wù)狀況和盈利情況造成直接影響。公司將抓住國內(nèi)金 融市場和資本市場漸進完善的機遇，建立匯率和利率風(fēng)險管理機制，通過 運用金融工具規(guī)避風(fēng)險，并將二率風(fēng)險管理納為財務(wù)戰(zhàn)略管理的重要任務(wù)。三、

19、安全風(fēng)險分析公司弓I進SMS（safety managementsystem,安全管理體系），在航空 公司的安全管理訪患于未然。 借助SMS公司的運行品質(zhì)和安全管理水平得 到進一步提升，在安全風(fēng)險管理上得到最大程度的技術(shù)保障。同時，公司 加大員工尤其是飛行、維修和簽派等部門的安全意識培養(yǎng)和安全操作技能 培訓(xùn)，密切與民航總局、機場當(dāng)局和空管等部門配合，提升公司的安全運 行品質(zhì)。三、財務(wù)風(fēng)險分析26通?；谪攧?wù)報表的風(fēng)險分析并不能從根本上揭示企業(yè)的風(fēng)險動因和 風(fēng)險形成過程，得出的結(jié)論主觀因素較為突出，即便采用了先進的風(fēng)險分 析技術(shù)。對于公司的風(fēng)險分析，基于兩個層面：經(jīng)營與戰(zhàn)略層面和財務(wù)報 表層面。

20、就經(jīng)營與戰(zhàn)略層面，我司具有良好的企業(yè)形象和資源優(yōu)勢。公司 重視戰(zhàn)略管理，具有很強的戰(zhàn)略管理能力，尤其是具有很強的執(zhí)行力。公 司有能力回避財務(wù)風(fēng)險，同時也能從機制上控制財務(wù)風(fēng)險。本項目將完成 公司機隊結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整和優(yōu)化，公司在生產(chǎn)運營方面具有較大的靈活 性，也使得全方位的航空服務(wù)產(chǎn)品設(shè)計和供應(yīng)成為可能。我司將通過服務(wù) 供應(yīng)和盈利模式的轉(zhuǎn)型構(gòu)筑起具有相對優(yōu)勢的核心競爭力。四、競爭公司的競爭風(fēng)險主要是由于企業(yè)的產(chǎn)品或者服務(wù)不能隨著市場需求的 變化而進行靈活調(diào)整最終導(dǎo)致喪失市場份額，企業(yè)收益下降。多艙位管理 和多級收益管理可以適應(yīng)大眾旅客的差異化需求。更為重要的是，公司未 來將積極與地方政府合作，整合旅游、航空產(chǎn)業(yè)服務(wù)鏈，可以為顧客提供 全程服務(wù)。五、WTO影響分析WTC中的涉及到航空服務(wù)領(lǐng)域有三個： 一是航空運輸銷售和營銷服務(wù);27二是航空器維護和修理服務(wù)；三是計算機定座系統(tǒng)服務(wù)。從發(fā)展中國家的 角度出發(fā)，中國民航承諾開放航空器維修服務(wù)和計算機定座系統(tǒng)服務(wù)兩個 領(lǐng)域，涉及直接爭奪客源的“銷售和營銷服務(wù)”沒有列入入世必要條件。 從涉及的兩個領(lǐng)域看，影響也不大。在航空器維修方面，由于我國基礎(chǔ)薄 弱，一開始就采取了相當(dāng)開放的國際合作方式。國航與德國漢莎合資成立 的Ameco已成為國內(nèi)最大、亞洲較大的飛機維修公司。南航與美國洛克希 德