長假效應(yīng)凸顯10月股權(quán)投資市場(chǎng)募資數(shù)據(jù)回調(diào)

1、清科數(shù)據(jù)：長假效應(yīng)凸顯，10 月股權(quán)投資市場(chǎng)募資數(shù)據(jù)回調(diào)2020-11-23 清科研究中心 張薈 根據(jù)清科研究中心旗下私募通統(tǒng)計(jì)顯示：2020 年 10 月國內(nèi)股權(quán)投資募資市場(chǎng)共計(jì) 203支基金發(fā)生募集，數(shù)量同比上升 11.5%，環(huán)比下降 54.8%；披露募集金額的 203 支基金共募集 779.97 億元人民幣，同比下降 16.8%，環(huán)比下降 42.6%。新設(shè)立基金共計(jì) 77 支，數(shù)量環(huán)比下降 73.6%；披露目標(biāo)規(guī)模的新設(shè)立基金 25 支，計(jì)劃募資 788.28 億元人民幣，環(huán)比下降 41.4%。 10 月新募集基金數(shù)量及規(guī)模環(huán)比下滑，KKR 成立 130 億美元基金根據(jù)清科研究中心旗下私

2、募通統(tǒng)計(jì)顯示：2020 年 10 月國內(nèi)股權(quán)投資募資市場(chǎng)共計(jì) 203支基金發(fā)生募集，披露募集金額的 203 支基金共募集 779.97 億元人民幣，平均募資規(guī)模3.84 億元人民幣，環(huán)比上升 26.9%，本月募集金額在 10 億元及以上的大額基金共計(jì) 13 支，募資約 511.92 億元人民幣，占總募集金額的 65.6%。 從基金幣種來看，10 月新募集的基金中，人民幣基金募集 200 支，披露募集金額的 200支基金共募集 483.31 億元人民幣，平均募資規(guī)模 2.42 億元人民幣；外幣基金募集 3 支，共募集 296.66 億元人民幣，平均募資規(guī)模 98.89 億元人民幣。 從基金類型來

3、看，本月新募集的成長基金數(shù)量為 109 支，占比達(dá)到 54.0%，募集金額318.14 億元人民幣。創(chuàng)業(yè)基金有 87 支，占比為 43.1%，此外本月還有 2 支早期基金、2 支房地產(chǎn)基金、2 支并購基金及 1 支基礎(chǔ)設(shè)施基金發(fā)生募資。新募集基金中值得關(guān)注的是源碼四期人民幣基金，完成 38.00 億元人民幣募集，覆蓋早期與成長期投資，著眼于科技驅(qū)動(dòng)的 To B 或 To C 方向的創(chuàng)新。 從募集規(guī)模方面看，新募集基金規(guī)模最大的是 KKR Asian Fund IV，本月募集 130.96億美元。KKR Asian Fund IV 成立于 2020 年，目標(biāo)規(guī)模 130.96 億美元，主要面向澳

4、大利亞、中國、日本及印度等主要市場(chǎng)里的消費(fèi)者、科技和制造公司。 規(guī)模排名第二的是高榕資本五期美元基金，本月募集 11.5 億美元。高榕資本五期美元基金成立于 2020 年，目標(biāo)規(guī)模 10.00 億美元，專注于新消費(fèi)、新技術(shù)、企業(yè)服務(wù)、醫(yī)療科技等領(lǐng)域的投資。 位居第三的是上海生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙），本月募集 70.00億元人民幣。上海生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）成立于 2020 年，目標(biāo)規(guī)模 90.00 億元人民幣，首期規(guī)模 70.00 億元人民幣，存續(xù)期 4+4 年，由上海生物醫(yī)藥基金管理公司、上海上實(shí)（集團(tuán)）有限公司、上海醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司、上海臨港管

5、偉投資發(fā)展有限公司、上海長寧國有資產(chǎn)經(jīng)營投資有限公司、上海上投資產(chǎn)經(jīng)營有限公司、上海國際集團(tuán)有限公司及上海國泰君安創(chuàng)新股權(quán)投資母基金中心（有限合伙）共同發(fā)起設(shè)立，由上海上實(shí)資本管理有限公司負(fù)責(zé)管理，基金投資方向：醫(yī)療健康領(lǐng)域之新興產(chǎn)業(yè)，例如生物醫(yī)藥、創(chuàng)新化藥、醫(yī)療器械、研發(fā)外包以及與有限合伙人具有產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)之項(xiàng)目。 10 月新設(shè)立基金數(shù)量環(huán)比大幅下降根據(jù)清科研究中心旗下私募通統(tǒng)計(jì)顯示：2020 年 10 月，新設(shè)立基金共計(jì) 77 支，數(shù)量環(huán)比下降 73.6%，披露目標(biāo)規(guī)模的基金 25 支，計(jì)劃募資 788.28 億元人民幣，較上個(gè)月環(huán)比下降 41.4%。 從基金幣種來看，10 月新設(shè)立人民幣

6、基金 73 支，披露規(guī)模的 21 支基金計(jì)劃募集 512.20億元人民幣，平均目標(biāo)規(guī)模為 24.39 億元人民幣；外幣基金有 4 支，計(jì)劃募集 276.08 億元人民幣。 從基金類型來看，成長基金共新設(shè) 44 支，占新設(shè)立基金總數(shù)的 57.1%。數(shù)量位居第二的是創(chuàng)業(yè)基金，本月新設(shè)立 30 支，占比 39.0%。新設(shè)立基金中值得關(guān)注的是阿斯利康中金醫(yī)療產(chǎn)業(yè)基金無錫阿斯利康中金創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）。無錫阿斯利康中金創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）成立于 2020 年，目標(biāo)規(guī)模 25.00 億元人民幣，存續(xù)期 4+3 年，由阿斯利康商務(wù)咨詢（無錫）有限公司和中金資本運(yùn)營有限公司共同發(fā)起設(shè)立，由中

7、金資本運(yùn)營有限公司負(fù)責(zé)管理，基金將聚焦中國，為中國市場(chǎng)引入全球醫(yī)療健康領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新項(xiàng)目。目前已有康龍化成(300759.SZ)、泰格醫(yī)藥(300347.SZ)、魚躍醫(yī)療(002223.SZ)、九州通(600998.SH)及瑞康醫(yī)藥(002589.SZ)等多家上市企業(yè)表明出資意愿。 10 月新設(shè)立的披露目標(biāo)規(guī)模的基金中，目標(biāo)規(guī)模較大的是 FountainVest Capital Partners Fund IV, L.P.，這是方源資本（亞洲）有限公司第四支專注于中國的基金，目標(biāo)規(guī)模 28.00 億美元。 中國銀保監(jiān)會(huì)取消保險(xiǎn)資金開展財(cái)務(wù)性股權(quán)投資行業(yè)限制為貫徹落實(shí)國務(wù)院常務(wù)會(huì)議精神，加大保險(xiǎn)資

8、金對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)股權(quán)融資支持力度，提升社會(huì)直接融資比重，近期中國銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布關(guān)于保險(xiǎn)資金財(cái)務(wù)性股權(quán)投資有關(guān)事項(xiàng)的通知（以下簡(jiǎn)稱通知）。通知共十條，核心內(nèi)容是取消保險(xiǎn)資金財(cái)務(wù)性股權(quán)投資的行業(yè)限制，通過“負(fù)面清單+正面引導(dǎo)”機(jī)制，提升保險(xiǎn)資金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。主要內(nèi)容包括：一是明確財(cái)務(wù)性股權(quán)投資的概念，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及其關(guān)聯(lián)方對(duì)所投資企業(yè)不構(gòu)成控制或共同控制的，即為財(cái)務(wù)性股權(quán)投資。二是取消財(cái)務(wù)性股權(quán)投資行業(yè)限于保險(xiǎn)類企業(yè)、非保險(xiǎn)類金融企業(yè)和與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的養(yǎng)老、醫(yī)療等特定企業(yè)要求，允許保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自主選擇投資行業(yè)范圍，擴(kuò)大保險(xiǎn)資金股權(quán)投資選擇面。三是建立財(cái)務(wù)性股權(quán)投資負(fù)面清單，禁止保險(xiǎn)資金投資存在十類情形的企業(yè)，同時(shí)鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金開展市場(chǎng)化、法治化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目。四是明確資金性質(zhì)要求，允許保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)運(yùn)用自有資金和責(zé)任準(zhǔn)備金開展財(cái)務(wù)性股權(quán)投資。五是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承擔(dān)開展財(cái)務(wù)性股權(quán)投資的主體責(zé)任，完善股權(quán)投資管理制度，加強(qiáng)股權(quán)投資管理能力建設(shè)，審慎開展投資運(yùn)作，不得利用股權(quán)投資開展內(nèi)幕交易或利益輸送。六是強(qiáng)化監(jiān)督管理，規(guī)定保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開展財(cái)務(wù)性股權(quán)投資應(yīng)當(dāng)履行有關(guān)報(bào)告義務(wù)，違反