如何看財務(wù)報表-上市公司財務(wù)報表分析案例

1、怎么看財務(wù)報表？【已解決】2021-09-09 10:11:16 來源：互聯(lián)網(wǎng) i關(guān)于公司的財務(wù)狀況怎么從報表上看出來？在企業(yè)眾多的財務(wù)報表中，對外公布的報表主要是資產(chǎn)負債表、利潤及利潤分配表、財務(wù)狀況變動表。這三張表有不同的作用。簡單地說，資產(chǎn)負債表反映了某一時期企業(yè)報告日的財務(wù)狀況，利潤及利潤分配表反映企業(yè)某個報告期的盈利情況及盈利分配，財務(wù)狀況變動表反映企業(yè)報告期營運資金的增減變化情況。(1)償債能力指標，包括流動比率、速動比率。流動比例通常以2為好，速動比率通常以1為好。但分析時要注意到企業(yè)的實際情況。(2)反映經(jīng)營能力，如在企業(yè)率較高情況下，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等。周轉(zhuǎn)率越快，

2、說明經(jīng)營能力越強。(3)獲利能力，如股本凈利率、銷售利潤率、毛利率等。獲利能力以高為好。(4)權(quán)益比例，分析權(quán)益、負債占企業(yè)資產(chǎn)的比例。其結(jié)果要根據(jù)具體情況來確定優(yōu)劣。通過對企業(yè)毛利率的計算，能夠從一個方面說明企業(yè)主營業(yè)務(wù)的盈利能力大小。毛利率的計算公式為： (主營業(yè)務(wù)收入-營業(yè)本錢)主營業(yè)務(wù)收入=毛利主營業(yè)務(wù)收入 如果企業(yè)毛利率比以前提高，可能說明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理具有一定的成效，同時，在企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率未減慢的情況下，企業(yè)的主營業(yè)務(wù)利潤應(yīng)該有所增加。反之，當企業(yè)的毛利率有所下降，那么應(yīng)對企業(yè)的業(yè)務(wù)拓展能力和生產(chǎn)管理效率多加考慮。 面對資產(chǎn)負債表中一大堆數(shù)據(jù)，你可能會有一種惘然的感覺，不知道自己

3、應(yīng)該從何處著手。我認為可以從以下幾個方面著手：首先，游覽一下資產(chǎn)負債表主要內(nèi)容，由此，你就會對企業(yè)的資產(chǎn)、負債及股東權(quán)益的總額及其內(nèi)部各工程的構(gòu)成和增減變化有一個初步的認識。當企業(yè)股東權(quán)益的增長幅度高于資產(chǎn)總額的增長時，說明企業(yè)的資金實力有了相對的提高；反之那么說明企業(yè)規(guī)模擴大的主要原因是來自于負債的大規(guī)模上升，進而說明企業(yè)的資金實力在相對降低、歸還債務(wù)的平安性亦在下降。 對資產(chǎn)負債表的一些重要工程，尤其是期初與期末數(shù)據(jù)變化很大，或出現(xiàn)大額紅字的工程進行進一步分析，如流動資產(chǎn)、流動負債、固定資產(chǎn)、有代價或有息的負債如短期銀行借款、長期銀行借款、應(yīng)付票據(jù)等、應(yīng)收帳款、貨幣資金以及股東權(quán)益中的具體

4、工程等。例如，企業(yè)應(yīng)收帳款過多占總資產(chǎn)的比重過高，說明該企業(yè)資金被占用的情況較為嚴重，而其增長速度過快，說明該企業(yè)可能因產(chǎn)品的市場競爭能力較弱或受經(jīng)濟環(huán)境的影響，企業(yè)結(jié)算工作的質(zhì)量有所降低。此外，還應(yīng)對報表附注說明中的應(yīng)收帳款帳齡進行分析，應(yīng)收帳款的帳齡越長，其收回的可能性就越小。又如，企業(yè)年初及年末的負債較多，說明企業(yè)每股的利息負擔較重，但如果企業(yè)在這種情況下仍然有較好的盈利水平，說明企業(yè)產(chǎn)品的獲利能力較佳、經(jīng)營能力較強，管理者經(jīng)營的風(fēng)險意識較強，魄力較大。再如，在企業(yè)股東權(quán)益中，如法定的資本公積金大大超過企業(yè)的股本總額，這預(yù)示著企業(yè)將有良好的股利分配政策。但在此同時，如果企業(yè)沒有充足的貨幣

5、資金作保證，預(yù)計該企業(yè)將會選擇送配股增資的分配方案而非采用發(fā)放現(xiàn)金股利的分配方案。另外，在對一些工程進行分析評價時，還要結(jié)合行業(yè)的特點進行。就房地產(chǎn)企業(yè)而言，如該企業(yè)擁有較多的存貨，意味著企業(yè)有可能存在著較多的、正在開發(fā)的商品房基地和工程，一旦這些工程完工，將會給企業(yè)帶來很高的經(jīng)濟效益。 再其次，對一些根本財務(wù)指標進行計算，計算財務(wù)指標的數(shù)據(jù)來源主要有以下幾個方面：直接從資產(chǎn)負債表中取得，如凈資產(chǎn)比率；直接從利潤及利潤分配表中取得，如銷售利潤率；同時來源于資產(chǎn)負債表利潤及利潤分配表，如應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率；局部來源于企業(yè)的帳簿記錄，如利息支付能力。1、反映企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理的指標有:(1)凈資產(chǎn)比

6、率=股東權(quán)益總額/總資產(chǎn)該指標主要用來反映企業(yè)的資金實力和償債平安性，它的倒數(shù)即為負債比率。凈資產(chǎn)比率的上下與企業(yè)資金實力成正比，但該比率過高，那么說明企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理。該指標一般應(yīng)在50%左右，但對于一些特大型企業(yè)而言，該指標的參照標準應(yīng)有所降低。2. 固定資產(chǎn)凈值率=固定資產(chǎn)凈值/固定資產(chǎn)原值該指標反映的是企業(yè)固定資產(chǎn)的新舊程度和生產(chǎn)能力，一般該指標應(yīng)超過75%為好。該指標對于工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)能力的評價有著重要的意義。(3)資本化比率=長期負債/(長期負債+股東股益)該指標主要用來反映企業(yè)需要歸還的及有息長期負債占整個長期營運資金的比重，因而該指標不宜過高，一般應(yīng)在20%以下。2、反映企業(yè)

7、歸還債務(wù)平安性及償債能力的指標有:(1)流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債該指標主要用來反映企業(yè)歸還債務(wù)的能力。一般而言，該指標應(yīng)保持在2:1的水平。過高的流動比率是反映企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理的一種信息，它有可能是：(1)企業(yè)某些環(huán)節(jié)的管理較為薄弱，從而導(dǎo)致企業(yè)在應(yīng)收賬款或存貨等方面有較高的水平；(2)企業(yè)可能因經(jīng)營意識較為保守而不愿擴大負債經(jīng)營的規(guī)模；(3)股份制企業(yè)在以發(fā)行股票、增資配股或舉借長期借款、債券等方式籌得的資金后尚未充分投入營運；等等。但就總體而言，過高的流動比率主要反映了企業(yè)的資金沒有得到充分利用，而該比率過低，那么說明企業(yè)償債的平安性較弱。 (2)速動比率流動資產(chǎn)存貨預(yù)付費用待攤費

8、用流動負債由于在企業(yè)流動資產(chǎn)中包含了一局部變現(xiàn)能力流動性很弱的存貨及待攤或預(yù)付費用，為了進一步反映企業(yè)歸還短期債務(wù)的能力，通常，人們都用這個比率來予以測試，因此該比率又稱為“酸性試驗。在通常情況下，該比率應(yīng)以1:1為好，但在實際工作中，該比率包括流動比率的評價標準還須根據(jù)行業(yè)特點來判定，不能一概而論。3、反映股東對企業(yè)凈資產(chǎn)所擁有的權(quán)益的指標主要有：每股凈資產(chǎn)股東權(quán)益總額股本總額股票面額)該指標說明股東所持的每一份股票在企業(yè)中所具有的價值，即所代表的凈資產(chǎn)價值。該指標可以用來判斷股票市價的合理與否。一般來說，該指標越高，每一股股票所代表的價值就越高，但是這應(yīng)該與企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績相區(qū)分，因為，每股

9、凈資產(chǎn)比重較高可能是由于企業(yè)在股票發(fā)行時取得較高的溢價所致。第四，在以上這些工作的根底上，對企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力等方面進行綜合評價。值得注意的是，由于上述這些指標是單一的、片面的，因此，就需要你能夠以綜合、聯(lián)系的眼光進行分析和評價，因為反映企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)指標的上下往往與企業(yè)的償債能力相矛盾。如企業(yè)凈資產(chǎn)比率很高，說明其歸還期債務(wù)的平安性較好，但同時就反映出其財務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理。你的目的不同，對這些信息的評價亦會有所不同，如作為一個長期投資者，所關(guān)心的就是企業(yè)的財力結(jié)構(gòu)是否健全合理；相反，如你以債權(quán)人的身份出現(xiàn)，他就會非常關(guān)心該企業(yè)的債務(wù)歸還能力。最后還須說明的是，由于資產(chǎn)負債表僅僅反映的是企業(yè)

10、某一方面的財務(wù)信息，因此你要對企業(yè)有一個全面的認識，還必須結(jié)合財務(wù)報告中的其它內(nèi)容進行分析，以得出正確的結(jié)論。如何做公司財務(wù)報表【如何做財務(wù)報表】2021-09-09 10:10:34 來源：互聯(lián)網(wǎng) i財務(wù)報表是指在日常會計核算資料的根底上，按照規(guī)定的格式、內(nèi)容和方法定期編制的，綜合反映企業(yè)某一特定日期財務(wù)狀況和某一特定時期經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量狀況的書面文件。如何做好財務(wù)報表的分析呢?筆者認為可以歸納為“三表為要點，比率是中心;點面相結(jié)合，比擬是關(guān)鍵這一句話。就是說，從損益表、資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表三張主要報表著手，收集完整的資料，運用財務(wù)比率對企業(yè)各期的經(jīng)濟指標進行比擬分析。分析要求有針對性而

11、又不失完整性，對主要的經(jīng)營事項也可側(cè)重進行專項分析。財務(wù)分析大致可分五個局部進行：第一局部 經(jīng)營業(yè)績分析一般情況下，會計報表使用者對企業(yè)的經(jīng)營情況比擬關(guān)注，拿到一份報表往往是先看經(jīng)營成果，即利潤等指標完成了多少、效益如何、比歷史同期有無增長等。財務(wù)分析必須先滿足這局部會計報表使用者的需要。一般可以從以下幾方面來分析：1、年初制定的指標完成情況分析：根據(jù)企業(yè)制定的年度經(jīng)營目標，主要對主營業(yè)務(wù)完成情況進行分析，以檢查業(yè)務(wù)是否按預(yù)定目標開展，并預(yù)測以后各期進展情況。通過對實際執(zhí)行結(jié)果與預(yù)期目標比擬，找出存在的差異。在與以前年度同期比擬時，由于外部環(huán)境、內(nèi)部環(huán)境均在發(fā)生變化，時間過長可能受外界影響過多

12、，因此收集財務(wù)資料一般以最近三年為好。例如，對損益表工程的分析可采用比擬定基百分比法，即將比擬期中第一期的全部指標設(shè)為100%，以后各期的報表數(shù)據(jù)換算為第一期數(shù)據(jù)的百分比，以發(fā)現(xiàn)各工程的變動情況和開展趨勢，然后再對一些“差異較大的工程進行重點分析。這樣比擬直觀，也容易理解。其它業(yè)務(wù)對目標完成的影響不會太大，可以簡單分析;但對一些新的業(yè)務(wù)，如開發(fā)新市場、新產(chǎn)品等那么要加以關(guān)注，或做一些專項分析，以有助于報表使用者做出正確判斷和決策。2、盈利能力分析：利潤指標是企業(yè)最重要的經(jīng)濟效益指標。對該項指標的分析應(yīng)著重分析主營業(yè)務(wù)盈虧，有外貿(mào)進出口權(quán)的企業(yè)可以分外貿(mào)、內(nèi)銷兩局部分析，其它非主營業(yè)務(wù)盈虧情況和

13、營業(yè)外收支情況的分析可以簡單一些。財務(wù)比率的計算是比擬簡單的，難就難在對其進行解釋和說明，如果僅僅是計算出財務(wù)比率，不進行分析，那什么問題也說明不了，只有深入分析，才能尋找出影響指標的最直接的原因。3、本錢費用因素對利潤的影響分析：假設(shè)對利潤指標做進一步的分析，一般說有兩種途徑，一種是可以從單價、變動本錢、銷售量、固定本錢等本量利的根本因素上去分析。在實際工作中，由于主營業(yè)務(wù)涉及的產(chǎn)品一般較穩(wěn)定，單價、變動本錢等因素變化不大(除非產(chǎn)品有較高的附加值或原材料價格波動較大)，因此只需將銷售量、固定本錢與以前年度進行比照分析即可。另一種途徑是進行盈利結(jié)構(gòu)分析。從損益表的構(gòu)成工程入手，先做銷售收入的多

14、期比擬，看看與往年相比，本期的銷售額有無較大變化;再將其它工程轉(zhuǎn)換為占銷售收入的百分比，看損益表的各項比重，哪一些工程變化較大，并進一步分析其原因。對營業(yè)外收支、投資收益也不例外。在結(jié)構(gòu)百分比的根底上也可以結(jié)合一些財務(wù)指標來分析，例如，本錢費用利潤率，可分解為銷售凈利率和本錢費用占銷售收入的比重相除而得，這樣只要知道任何一項費用在銷售收入中的比重，就可計算出這項費用的支出能產(chǎn)生多少回報俐潤)，企業(yè)管理者可據(jù)此有的放矢地壓縮本錢、削減費用，力求以最少的投入取得最大的產(chǎn)出。第二局部 資產(chǎn)管理效率分析企業(yè)各項資產(chǎn)運轉(zhuǎn)能力的比率強弱，表達了管理者對現(xiàn)有資產(chǎn)的管理水平和使用效率。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快，反映企業(yè)

15、資產(chǎn)流動性好，償債能力強，資產(chǎn)得到了充分利用。對資產(chǎn)管理效率的分析，主要通過以下指標來進行：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、投資報酬率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。對應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況一般采用賬齡法分析，并著重分析應(yīng)收賬款逾期情況，根據(jù)單位的信用情況和重要性程度，做出排序并開列清單，提供詳細資料催促直接責(zé)任人積極催討;對存在的呆賬、壞賬還要做出具體分析，以引起管理層注意。對存貨周轉(zhuǎn)快慢的分析，一方面要與同行業(yè)相比，與企業(yè)的前期相比，同時還要對影響存貨周轉(zhuǎn)率的因素做進一步分析。一是分析存貨中各構(gòu)成工程周轉(zhuǎn)率的快慢，另一個是要分析存貨產(chǎn)生時間長短，以及存在的滯銷、霉變庫存商品占全部存貨

16、的比率，以及一年以上老庫存潛虧等。第三局部 償債能力分析償債能力分析是指對企業(yè)歸還各種短期負債和長期負債能力的分析。企業(yè)償債能力的上下是債權(quán)人最關(guān)心的，但出于對企業(yè)平安性的考慮，也受到管理者和股東的普遍關(guān)注。償債能力的分析除流動比率和資產(chǎn)負債率指標外，還可用以下產(chǎn)權(quán)比率、利息保障倍數(shù)指標分析說明。第四局部 現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量表主要用來反映企業(yè)創(chuàng)造凈現(xiàn)金流量的能力。對現(xiàn)金流量表的分析，有助于報表使用者了解企業(yè)在一定時期內(nèi)現(xiàn)金流入、流出的信息及變動的原因，預(yù)測未來期間的現(xiàn)金流量，評價企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)和歸還債務(wù)的能力，判斷企業(yè)適應(yīng)外部環(huán)境變化對現(xiàn)金收支進行調(diào)節(jié)的余地，揭示企業(yè)盈利水平與現(xiàn)金流量的關(guān)系

17、。由于現(xiàn)金流量信息自身的客觀性，以及某些方面與評價目標有更強的相關(guān)性，因此對現(xiàn)金流量比率的分析，可以對其它財務(wù)指標分析起到很好的補充作用。一般可以從以下幾個比率來分析：現(xiàn)金流量比率指標表第五局部企業(yè)管理存在的缺乏及需采取的措施針對企業(yè)的財務(wù)狀況提出尚需解決和改善的問題，并結(jié)合企業(yè)的實際情況提出一些解決問題的建議。財務(wù)分析的目的是在于解釋各工程變化及其產(chǎn)生的原因，通過分析發(fā)現(xiàn)一些問題，衡量現(xiàn)在的財務(wù)狀況，預(yù)測未來的開展趨勢，將大量的報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為對特定決策有用的信息。在公司的經(jīng)營過程中，碰到了新問題、新情況，如匯率劇烈變動、開發(fā)較有前景的新產(chǎn)品、比重較大的代理銷售等，應(yīng)分析其中原委，做出比擬詳細

18、、透徹的專題分析，突出該事件的重要性，引起管理層的注重，真正表達財務(wù)會計的監(jiān)督、管理職能。財務(wù)報表怎么做？【已解決】2021-09-09 10:05:28 來源：互聯(lián)網(wǎng) i財務(wù)報表怎么做？ 編制報表前，先進行記賬、算賬、結(jié)帳、做到帳項平衡，賬賬相符，以保證帳簿資料的真實性和準確性。財務(wù)報表主要包括：資產(chǎn)負債表，利潤表，現(xiàn)金流量表。1.負債表：綜合反映企業(yè)某一特定時期財務(wù)狀況的報表。主要內(nèi)容是列示資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益構(gòu)成情況。并按會計恒等式原理進行計算填列。報表左方按流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、長期負債和所有者權(quán)益順序排列，流動資產(chǎn)各工程按流動性大小排列。報表的右方按流動負債、長期負債和所有者權(quán)益順序

19、排列。負債表中有關(guān)工程應(yīng)根據(jù)有關(guān)帳戶的期初、期末余額填列。2.利潤表：綜合反映企業(yè)一定時期經(jīng)營成果情況的報表。主要內(nèi)容是列示各種收入與費用、本錢相配比的結(jié)果，借以反映企業(yè)在一定時期實現(xiàn)的利潤。其有關(guān)工程一般根據(jù)有關(guān)帳戶的發(fā)生額填列。3.現(xiàn)金流量表：以現(xiàn)金為根底編制的財務(wù)狀況變動表。它是以現(xiàn)金的流入和流出反映企業(yè)在一定時期內(nèi)的經(jīng)營活動、投資活動和綢資活動的動態(tài)情況，反映企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的全貌。這里的的現(xiàn)金是指企業(yè)庫存現(xiàn)金、可以隨時用于支付的存款，以及現(xiàn)金等價物。企業(yè)財務(wù)報表分析財務(wù)報表的種類一個股份公司一旦成為上市公司，就必須遵守財務(wù)公開的原那么，即定期公開自己的財務(wù)狀況，提供有關(guān)財務(wù)資料，便

20、于投資者查詢。上市公司公布的一整套財務(wù)資料中，主要是一些財務(wù)報表。而這些財務(wù)報表中對投資者最為重要的有：資產(chǎn)負債表、損益表或利潤及利潤分配表、財務(wù)狀況變動表與現(xiàn)金流量表。1.資產(chǎn)負債表。資產(chǎn)負債表是根本財務(wù)報表之一，它是以資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益為平衡關(guān)系，反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的報表。 其中：資產(chǎn)是企業(yè)因過去的交易或事項而獲得或控制的能以貨幣計量的經(jīng)濟資源。資產(chǎn)具有如下特征：1)資產(chǎn)是由過去的交易所獲得的;2)資產(chǎn)應(yīng)能為企業(yè)所實際控制或擁有;3)資產(chǎn)必須能以貨幣計量;4)資產(chǎn)應(yīng)能為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟利益; 在我國目前的有關(guān)制度中，把資產(chǎn)分為流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)

21、和其他資產(chǎn)。 負債是指企業(yè)由于過去的交易或事項引起而在現(xiàn)在某一日期承當?shù)膶⒃谖磥硐蚱渌?jīng)濟組織或個人交付資產(chǎn)或提供勞務(wù)的責(zé)任。負債具有如下根本特征：1)與資產(chǎn)一樣，負債應(yīng)由企業(yè)過去的交易引起。2)負債必須在未來某個時點(且通常有確切的受款人和償付日期)通過轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)或提供勞務(wù)來清償。3)負債應(yīng)是能用貨幣進行計量的債務(wù)責(zé)任。 一般而言，負債按歸還期的長短，分為流動負債和長期負債。 所有權(quán)益是指企業(yè)的投資者對企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)，包括企業(yè)投資者對企業(yè)的投入資本以及形成資本公積、盈余公積和未分配利潤等。2.損益表或利潤及利潤分配表。公司損益表是一定時期內(nèi)(通常是1年或1季內(nèi))經(jīng)營成果的反映，是關(guān)于收益和

22、損耗情況的財務(wù)報表。損益表是一個動態(tài)報告，它展示本公司的損益賬目，反映公司在一定時間的業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況，直接明了地揭示公司獲取利潤能力的大小和潛力以及經(jīng)營趨勢。如果說資產(chǎn)負債表是公司財務(wù)狀況的瞬時寫照，那么損益表就是公司財務(wù)狀況的一段錄像，因為它反映了兩個資產(chǎn)負債表編制日之間公司財務(wù)盈利或虧損的變動情況?？梢?，損益表對投資者了解、分析上市公司的實力和前景具有重要的意義。損益表由三個主要局部構(gòu)成。第一局部是營業(yè)收入;第二局部是與營業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費用、銷售費用、其他費用;第三局部是利潤。有的公司公布財務(wù)資料時以利潤及利潤分配表代替損益表，利潤及利潤分配表就是在損益表的根底上再加上利潤分配的內(nèi)容。3

23、.財務(wù)狀況變動表。財務(wù)狀況變動表是反映公司會計期間運用資金(或現(xiàn)金)的變動及其原因，即資金的來源及其用途的報表，亦即籌資和投資的活動及其方針的總括性的動態(tài)報表。簡言之，它是通過資金變動來反映公司會計期間投資和籌資的全部情況。財務(wù)報表分析方法及評價指標1.主要目標與功能。財務(wù)報表分析的目的是為有關(guān)各方提供可以用來作決策的信息。具體說，使用財務(wù)報表的主體有三類：(1)公司的經(jīng)營管理人員。(2)公司的現(xiàn)有投資者及潛在投資者。(3)公司的債權(quán)人。財務(wù)報表分析的功能有三點：通過分析資產(chǎn)負債表，可以了解公司的財務(wù)狀況，對公司的償債能力、資本結(jié)構(gòu)是否合理、流動資金是否充足作出判斷。通過分析損益表，可以了解分

24、析公司的盈利能力、盈利狀況、經(jīng)營效率，對公司在行業(yè)中的競爭地位、持續(xù)開展能力作出判斷。通過分析財務(wù)狀況變動表，了解公司營運資金管理能力，判斷公司合理運用資金的能力以及支持日常周轉(zhuǎn)的資金來源是否充分并且有可持續(xù)性。2.財務(wù)報表分析的根本方法：財務(wù)報表分析的方法主要有：比率分析、水平分析、共同比報表分析三種。 財務(wù)比率是指企業(yè)報表中有重要或內(nèi)在聯(lián)系的指標間所形成的比率。在這里，必須注意：在運用比率分析方法進行分析時，在某一特定比率中涉及的各工程之間必須有聯(lián)系。把互不相聯(lián)的兩個財務(wù)數(shù)據(jù)放在一起所計算出來的比率無任何意義。水平分析有時又可以被稱為趨勢分析，它是最簡單的一種分析方法。具體分析方法為：將某

25、特定企業(yè)連續(xù)假設(shè)干會計年度的報表資料在不同年度間進行橫向比照，確定不同年度間的差異額或差異率，以分析企業(yè)各報表工程的變動情況及變動趨勢。 共同比報表分析方法具體地說：只對當期損益表或資產(chǎn)負債表作縱向分析而不司橫跨幾年進行分析。3. 財務(wù)報表分析的要點：財務(wù)分析的對象是財務(wù)報表，財務(wù)報表主要包括資產(chǎn)負債表、財務(wù)狀況變動表和利潤及利潤分配表。從這三種表中應(yīng)著重分析以下四項主要內(nèi)容：(1)公司的獲利能力。公司利潤的上下、利潤額的增長速度是其有無活力、管理效能優(yōu)劣的標志。作為投資者，購置股票時，當然首先是考慮選擇利潤豐厚的公司進行投資。所以，分析財務(wù)報表，先要著重分析公司當期投入資本的收益性。(2)公

26、司的歸還能力。目的在于確保投資的平安。具體從兩個方面進行分析：一是分析其短期償債能力，看其有無能力歸還到期債務(wù)，這一點須從分析、檢查公司資金流動狀況來下判斷;二是分析其長期償債能力的強弱。這一點是通過分析財務(wù)報表中不同權(quán)益工程之間的關(guān)系、權(quán)益與收益之間的關(guān)系，以及權(quán)益與資產(chǎn)之間的關(guān)系來進行檢測的。(3)公司擴展經(jīng)營的能力。即進行成長性分析，這是投資者選購股票進行長期投資最為關(guān)注的重要問題。(4)公司的經(jīng)營效率。主要是分析財務(wù)報表中各項資金周轉(zhuǎn)速度的快慢，以檢測股票發(fā)行公司各項資金的利用效果和經(jīng)營效率。4. 評價企業(yè)財務(wù)狀況的指標：(1)銷售利潤率：反映企業(yè)銷售收入的獲利水平。計算公式： 銷售利

27、潤率 = 利潤總額/產(chǎn)品銷售凈收入 100% 產(chǎn)品銷售凈收入：指扣除銷售折讓、銷售折扣和銷售退回之后的銷售凈額。(2)總資產(chǎn)報酬率：用于衡量企業(yè)運用全部資產(chǎn)獲利的能力。計算公式為： 總資產(chǎn)報酬率 = (利潤總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額 100%(3)資本收益率：是指企業(yè)運用投資者投入資本獲得收益的能力。計算公式： 資本收益率 = 凈利潤/實收資本 100%(4)資本保值增值率：主要反映投資者投入企業(yè)的資本完整性和保全性。計算公式： 資本保值增值率 = 期末所有者權(quán)益總額/期初所有者權(quán)益總額 100% 資本保值增值率 = 100%，為資本保值;資本保值增值率大于100%，為資本增值。(5)資產(chǎn)

28、負債率：用于衡量企業(yè)負債水平上下情況。計算公式： 資產(chǎn)負債率 = 負債總額/資產(chǎn)總額 100%(6)流動比率：衡量企業(yè)在某一時點償付即將到期債務(wù)的能力，又稱短期償債能力比率。計算公式： 流動比率 = 流動資產(chǎn)/流動負債 100% 速動比率：是指速動資產(chǎn)與流動負債的比率，它是衡量企業(yè)在某一時點運用隨時可變現(xiàn)資產(chǎn)償付到期債務(wù)的能力。速動比率是對流動比率的補充。計算公式： 速動比率 = 速動資產(chǎn)/流動負債 100%(7)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率：也稱收帳比率，用于衡量企業(yè)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)快慢。計算公式： 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 = 賒銷凈額/平均應(yīng)收帳款余額 100% 賒銷凈額 = 銷售收入 - 現(xiàn)銷收入 - 銷售退回、

29、折讓、折扣。由于企業(yè)賒銷資料作為商業(yè)機密不對外公布，所以，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率一般用賒銷和現(xiàn)銷總額，即銷售凈收入。 平均應(yīng)收帳款余額 = (期初應(yīng)收帳款余額 + 期末應(yīng)收帳款余額) 2(8)存貨周轉(zhuǎn)率：用于衡量企業(yè)在一定時期內(nèi)存貨資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)，反映企業(yè)購、產(chǎn)、銷平衡的效率的一種尺度。計算公式： 存貨周轉(zhuǎn)率 = 產(chǎn)品銷售本錢/平均存貨本錢 100% 平均存貨本錢 = (起初存貨本錢 + 期末存貨本錢) 2(9)社會奉獻率：是衡量企業(yè)運用全部資產(chǎn)為國家或社會創(chuàng)造或支付價值的能力。 社會奉獻率 = 企業(yè)社會奉獻總額/平均資產(chǎn)總額 100%(10)社會積累率：衡量企業(yè)社會奉獻總額中多少用于上交國家財政。計

30、算公式： 社會積累率 = 上交國家財政總額/企業(yè)社會奉獻總額 100%如何分析資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表是企業(yè)財務(wù)報告三大主要財務(wù)報表之一，選用適當?shù)姆椒ê椭笜藖黹喿x，分析企業(yè)的資產(chǎn)負債表，以正確評價企業(yè)的財務(wù)狀況、償債能力，對于一個理性的或潛在的投資者而言是極為重要的。一、 資產(chǎn)負債表各工程的填列(一) 年初數(shù)字的填列 報表中的年初數(shù)欄內(nèi)各項數(shù)字，根據(jù)上年末資產(chǎn)負債表期末數(shù)欄內(nèi)所列數(shù)字填列。如果本年度資產(chǎn)負債表各個工程的名稱和內(nèi)容同上年度不相一致，那么應(yīng)對上年末資產(chǎn)負債表各工程的名稱和數(shù)字按照本年度的口徑進行調(diào)整，填入報表中的年初數(shù)欄內(nèi)。(二) 報表其他各工程的內(nèi)容和填列方法：1.貨幣資金工程，反

31、映企業(yè)庫存現(xiàn)金、銀行結(jié)算戶存款、外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款和在途資金等貨幣資金的合計數(shù)。2.短期投資工程，反映企業(yè)購入的各種能隨時變現(xiàn)，持有時間不超過1年的有價證券以及不超過1年的其他投資。3.應(yīng)收票據(jù)工程，反映企業(yè)收到的未到期收款也未向銀行貼現(xiàn)的應(yīng)收票據(jù)，包括商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。4.應(yīng)收帳款工程，反映企業(yè)因銷售產(chǎn)品和提供勞務(wù)等而應(yīng)向購置單位收取的各種款項。5.壞帳準備工程，反映企業(yè)提取尚未轉(zhuǎn)銷的壞帳準備。6.預(yù)付帳款工程，反映企業(yè)預(yù)付給供給單位的款項。7.應(yīng)收補貼款工程，反映企業(yè)應(yīng)收的各種補貼款。8.其它應(yīng)收款工程，反映企業(yè)對其他單位和個人的應(yīng)收和暫付的款項。9.存貨工程，

32、反映企業(yè)期末在庫、在途和在加工中的各項存貨的實際本錢，包括原材料、包裝物、低值易耗品、自制半成品、產(chǎn)成品、分期收款發(fā)出商品等。10.待攤費用工程，反映企業(yè)已經(jīng)支付但應(yīng)由以后各期分期攤銷的費用。企業(yè)的開辦費、租入固定資產(chǎn)改進及大修理支出以及攤銷期限在1年以上的其他待攤費用，應(yīng)在本表遞延資產(chǎn)工程反映，不包括在該工程數(shù)字之內(nèi)。11.待處理流動資產(chǎn)凈損失工程，反映企業(yè)在清查財產(chǎn)中發(fā)現(xiàn)的尚待轉(zhuǎn)銷或作其他處理的流動資產(chǎn)盤虧、毀損扣除盤盈后的凈損失。12.其他流動資產(chǎn)工程，反映企業(yè)除以上流動資產(chǎn)工程外的其他流動資產(chǎn)的實際本錢。13.長期投資工程，反映企業(yè)不準備在1年內(nèi)變現(xiàn)的投資。長期投資中將于1年內(nèi)到期的債

33、券，應(yīng)在流動資產(chǎn)類下一年內(nèi)到期的長期債券投資工程單獨反映。14.固定資產(chǎn)原價工程和累計折舊工程，反映企業(yè)的各種固定資產(chǎn)原價及累計折舊。融資租入的固定資產(chǎn)在產(chǎn)權(quán)尚未確定之前，其原價及已提折舊也包括在內(nèi)。融資租入固定資產(chǎn)原價并應(yīng)在本表下端補充資料內(nèi)另行反映。15.固定資產(chǎn)清理工程，反映企業(yè)因出售、毀損、報廢等原因轉(zhuǎn)入清理但尚未清理完畢的固定資產(chǎn)的凈值，以及固定資產(chǎn)清理過程中所發(fā)生的清理費用和變價收入等各項金額的差額。16.在建工程工程，反映企業(yè)期末各項未完工程的實際支出和尚未使用的工程物資的實際本錢，包括交付安裝的設(shè)備價值，未完建筑安裝工程已經(jīng)耗用的材料、工資和費用支出、預(yù)付出包工程的價款、已經(jīng)建

34、筑安裝完畢但尚未交付使用的建筑安裝工程本錢、尚未使用的工程物資的實際本錢等。17.待處理固定資產(chǎn)凈損失工程，反映企業(yè)在清查財產(chǎn)中發(fā)現(xiàn)的尚待批準轉(zhuǎn)銷或作其他處理的固定資產(chǎn)盤虧扣除盤盈后的凈損失。18.無形資產(chǎn)工程，反映企業(yè)各項無形資產(chǎn)的原價扣除攤銷后的凈額。19.遞延資產(chǎn)工程，反映企業(yè)尚未攤銷的開辦費、租入固定資產(chǎn)改進及大修理支出以及攤銷期限在一年以上的其他待攤費用。20.其它長期資產(chǎn)工程，反映除以上資產(chǎn)以外的其他長期資產(chǎn)。21.遞延稅款借項工程，反映采用納稅影響會計法進行所得稅會計核算的企業(yè)，尚未轉(zhuǎn)銷的遞延稅款金額。22.短期借款工程，反映企業(yè)借入尚未歸還的一年期以下的借款。23.應(yīng)付票據(jù)工程

35、，反映企業(yè)為了抵付貨款等而開出、承兌的尚未到期付款的應(yīng)付票據(jù)，包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票，24.應(yīng)付帳款工程，反映企業(yè)購置原材料或接受勞務(wù)等供給而應(yīng)付給供給單位的款項。25.預(yù)收收款工程，反映企業(yè)預(yù)收購置單位的貨款。26.其他應(yīng)付款工程，反映企業(yè)所有應(yīng)付和暫收其他單位和個人的款項，如應(yīng)付保險費、存入保證金等。27.應(yīng)付工資工程，反映企業(yè)應(yīng)付未付的職工工資。28.應(yīng)付福利費工程，反映企業(yè)提取的福利費的期末余額。29.未交稅金工程，反映企業(yè)應(yīng)交未交的各種稅金(多交或尚未抵扣的稅金以-號填列)。30.未付利潤工程，反映企業(yè)應(yīng)付未付給投資者及其他單位和個人的利潤(多付數(shù)以-號填列)。31.其他未交

36、款工程，反映企業(yè)應(yīng)交未交的除稅金、應(yīng)付利潤以外的各種款項(多交數(shù)以-號填列)。32.預(yù)提費用工程，反映企業(yè)所有已經(jīng)預(yù)提計入本錢費用而尚未交付的各項費用。33.其他流動負債工程，反映除上述流動負債以外的其他流動負債。34.長期借款工程，反映企業(yè)借入尚未歸還的一年期以上的借款本息。35.應(yīng)付債券工程，反映企業(yè)發(fā)行的尚未歸還的各種長期債券的本息。36.長期應(yīng)付款工程，反映企業(yè)期末除長期借款和應(yīng)付債券以外的其他各種長期應(yīng)付款。如在采用補償貿(mào)易方式下引進國外設(shè)備，尚未歸還外商的設(shè)備價款;在融資租賃方式下，企業(yè)應(yīng)付未付的融資租入固定資產(chǎn)的租賃費以及住房周轉(zhuǎn)金等。37.其他長期負債工程，反映除上述長期負債工

37、程以外的其他長期負債。 上述長期負債各工程中將于一年內(nèi)到期的長期負債，應(yīng)在本表一年內(nèi)到期的長期負債工程內(nèi)另行反映。38.實收資本工程，反映企業(yè)實際收到的資本總額。39.資本公積工程和盈余公積工程，分別反映企業(yè)資本公積和盈余公積的期末余額。40.未分配利潤工程，反映企業(yè)尚未分配的利潤。二、資產(chǎn)負債表的作用：1、資產(chǎn)負債表向人們揭示了企業(yè)擁有或控制的能用貨幣表現(xiàn)的經(jīng)濟資源，即資產(chǎn)的總規(guī)模及具體的分布形態(tài)。由于不同形態(tài)的資產(chǎn)對企業(yè)的經(jīng)營活動有不同的影響，因而對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析可以對企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量作出一定的判斷。2、把流動資產(chǎn)(一年內(nèi)可以或準備轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的資產(chǎn))、速動資產(chǎn)(流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力較強的貨

38、幣資金、債權(quán)、短期投資等)與流動負債(一年內(nèi)應(yīng)清償?shù)膫鶆?wù)責(zé)任)聯(lián)系起來分析，可以評價企業(yè)的短期償債能力。這種能力對企業(yè)的短期債權(quán)人尤為重要。3、通過對企業(yè)債務(wù)規(guī)模、債務(wù)結(jié)構(gòu)及與所有者權(quán)益的比照，可以對企業(yè)的長期償債能力及舉債能力(潛力)作出評價。一般而言，企業(yè)的所有者權(quán)益占負債與所有者權(quán)益的比重越大，企業(yè)清償長期債務(wù)的能力越強，企業(yè)進一步舉借債務(wù)的潛力也就越大。4、通過對企業(yè)不同時點資產(chǎn)負債表的比擬，可以對企業(yè)財務(wù)狀況的開展趨勢作出判斷。可以肯定地說，企業(yè)某一特定日期(時點)的資產(chǎn)負債表對信息使用者的作用極其有限。只有把不同時點的資產(chǎn)負債表結(jié)合起來分析，才能把握企業(yè)財務(wù)狀況的開展趨勢。同樣，將

39、不同企業(yè)同一時點的資產(chǎn)負債表進行比照，還可對不同企業(yè)的相對財務(wù)狀況作出評價。5、通過對資產(chǎn)負債表與損益表有關(guān)工程的比擬，可以對企業(yè)各種資源的利用情況作出評價。如可以考察資產(chǎn)利潤率，運用資本報酬率、存貨周轉(zhuǎn)率、債權(quán)周轉(zhuǎn)率等。三、閱讀資產(chǎn)負債表的幾個要點：(一)游覽一下資產(chǎn)負債表主要內(nèi)容，由此，你就會對企業(yè)的資產(chǎn)、負債及股東權(quán)益的總額及其內(nèi)部各工程的構(gòu)成和增減變化有一個初步的認識。由于企業(yè)總資產(chǎn)在一定程度上反映了企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模，而它的增減變化與企業(yè)負債與股東權(quán)益的變化有極大的關(guān)系，當企業(yè)股東權(quán)益的增長幅度高于資產(chǎn)總額的增長時，說明企業(yè)的資金實力有了相對的提高;反之那么說明企業(yè)規(guī)模擴大的主要原因是來

40、自于負債的大規(guī)模上升，進而說明企業(yè)的資金實力在相對降低、歸還債務(wù)的平安性亦在下降。 (二)對資產(chǎn)負債表的一些重要工程，尤其是期初與期末數(shù)據(jù)變化很大，或出現(xiàn)大額紅字的工程進行進一步分析，如流動資產(chǎn)、流動負債、固定資產(chǎn)、有代價或有息的負債(如短期銀行借款、長期銀行借款、應(yīng)付票據(jù)等)、應(yīng)收帳款、貨幣資金以及股東權(quán)益中的具體工程等。 例如，企業(yè)應(yīng)收帳款過多占總資產(chǎn)的比重過高，說明該企業(yè)資金被占用的情況較為嚴重，而其增長速度過快，說明該企業(yè)可能因產(chǎn)品的市場競爭能力較弱或受經(jīng)濟環(huán)境的影響，企業(yè)結(jié)算工作的質(zhì)量有所降低。此外，還應(yīng)對報表附注說明中的應(yīng)收帳款帳齡進行分析，應(yīng)收帳款的帳齡越長，其收回的可能性就越小

41、。 又如，企業(yè)年初及年末的負債較多，說明企業(yè)每股的利息負擔較重，但如果企業(yè)在這種情況下仍然有較好的盈利水平，說明企業(yè)產(chǎn)品的獲利能力較佳、經(jīng)營能力較強，管理者經(jīng)營的風(fēng)險意識較強，魄力較大。 再如，在企業(yè)股東權(quán)益中，如法定的資本公積金大大超過企業(yè)的股本總額，這預(yù)示著企業(yè)將有良好的股利分配政策。但在此同時，如果企業(yè)沒有充足的貨幣資金作保證，預(yù)計該企業(yè)將會選擇送配股增資的分配方案而非采用發(fā)放現(xiàn)金股利的分配方案。 另外，在對一些工程進行分析評價時，還要結(jié)合行業(yè)的特點進行。就房地產(chǎn)企業(yè)而言，如該企業(yè)擁有較多的存貨，意味著企業(yè)有可能存在著較多的、正在開發(fā)的商品房基地和工程，一旦這些工程完工，將會給企業(yè)帶來很

42、高的經(jīng)濟效益。(三)對一些根本財務(wù)指標進行計算，計算財務(wù)指標的數(shù)據(jù)來源主要有以下幾個方面：直接從資產(chǎn)負債表中取得，如凈資產(chǎn)比率;直接從利潤及利潤分配表中取得，如銷售利潤率;同時來源于資產(chǎn)負債表利潤及利潤分配表，如應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率;局部來源于企業(yè)的帳簿記錄，如利息支付能力。在此主要介紹第一種情況中幾項主要財務(wù)指標的計算及其意義。1、反映企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理的指標有:(1)凈資產(chǎn)比率=股東權(quán)益總額/總資產(chǎn) 該指標主要用來反映企業(yè)的資金實力和償債平安性，它的倒數(shù)即為負債比率。凈資產(chǎn)比率的上下與企業(yè)資金實力成正比，但該比率過高，那么說明企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理。該指標一般應(yīng)在50%左右，但對于一些特大型企業(yè)

43、而言，該指標的參照標準應(yīng)有所降低。(2) 固定資產(chǎn)凈值率=固定資產(chǎn)凈值/固定資產(chǎn)原值 該指標反映的是企業(yè)固定資產(chǎn)的新舊程度和生產(chǎn)能力，一般該指標應(yīng)超過75%為好。該指標對于工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)能力的評價有著重要的意義。(3)資本化比率=長期負債/(長期負債+股東股益) 該指標主要用來反映企業(yè)需要歸還的及有息長期負債占整個長期營運資金的比重，因而該指標不宜過高，一般應(yīng)在20%以下。2、反映企業(yè)歸還債務(wù)平安性及償債能力的指標有: 流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債 該指標主要用來反映企業(yè)歸還債務(wù)的能力。一般而言，該指標應(yīng)保持在2:1的水平。過高的流動比率是反映企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理的一種信息，它有可能是：(1)企

44、業(yè)某些環(huán)節(jié)的管理較為薄弱，從而導(dǎo)致企業(yè)在應(yīng)收賬款或存貨等方面有較高的水平;(2)企業(yè)可能因經(jīng)營意識較為保守而不愿擴大負債經(jīng)營的規(guī)模;(3)股份制企業(yè)在以發(fā)行股票、增資配股或舉借長期借款、債券等方式籌得的資金后尚未充分投入營運;等等。但就總體而言，過高的流動比率主要反映了企業(yè)的資金沒有得到充分利用，而該比率過低，那么說明企業(yè)償債的平安性較弱。 速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨-預(yù)付費用-待攤費用)/流動負債 由于在企業(yè)流動資產(chǎn)中包含了一局部變現(xiàn)能力(流動性)很弱的存貨及待攤或預(yù)付費用，為了進一步反映企業(yè)歸還短期債務(wù)的能力，通常，人們都用這個比率來予以測試，因此該比率又稱為酸性試驗。在通常情況下，該比率

45、應(yīng)以1:1為好，但在實際工作中，該比率(包括流動比率)的評價標準還須根據(jù)行業(yè)特點來判定，不能一概而論。3、反映股東對企業(yè)凈資產(chǎn)所擁有的權(quán)益的指標主要有： 每股凈資產(chǎn)=股東權(quán)益總額/(股本總額股票面額) 該指標說明股東所持的每一份股票在企業(yè)中所具有的價值，即所代表的凈資產(chǎn)價值。該指標可以用來判斷股票市價的合理與否。一般來說，該指標越高，每一股股票所代表的價值就越高，但是這應(yīng)該與企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績相區(qū)分，因為，每股凈資產(chǎn)比重較高可能是由于企業(yè)在股票發(fā)行時取得較高的溢價所致。(四)在以上這些工作的根底上，對企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力等方面進行綜合評價。值得注意的是，由于上述這些指標是單一的、片面的，因此，

46、就需要你能夠以綜合、聯(lián)系的眼光進行分析和評價，因為反映企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)指標的上下往往與企業(yè)的償債能力相矛盾。如企業(yè)凈資產(chǎn)比率很高，說明其歸還期債務(wù)的平安性較好，但同時就反映出其財務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理。你的目的不同，對這些信息的評價亦會有所不同，如作為一個長期投資者，所關(guān)心的就是企業(yè)的財力結(jié)構(gòu)是否健全合理;相反，如你以債權(quán)人的身份出現(xiàn)，他就會非常關(guān)心該企業(yè)的債務(wù)歸還能力。 最后還須說明的是，由于資產(chǎn)負債表僅僅反映的是企業(yè)某一方面的財務(wù)信息，因此你要對企業(yè)有一個全面的認識，還必須結(jié)合財務(wù)報告中的其它內(nèi)容進行分析，以得出正確的結(jié)論。如何分析利潤及利潤分配表根據(jù)有關(guān)規(guī)定，股份制企業(yè)中的各上市公司必須公告其年度報

47、告，其中，利潤及利潤分配表就是一項很重要的公告內(nèi)容。一、利潤及利潤分配表的填列1.主營業(yè)務(wù)收入指企業(yè)銷售商品的銷售收入和提供勞務(wù)等主要經(jīng)營業(yè)務(wù)取得的收入總額。2.營業(yè)本錢指企業(yè)已銷售商品和提供勞務(wù)等主要經(jīng)營業(yè)務(wù)的實際本錢。3.銷售費用指企業(yè)在銷售商品過程中所發(fā)生的應(yīng)由主營業(yè)務(wù)負擔的各項銷售費用。如廣告費。4.管理費用企業(yè)為組織和管理企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所發(fā)生的管理費用，包括企業(yè)的董事會和行政管理部門在企業(yè)的經(jīng)營管理中發(fā)生的，或者應(yīng)當由企業(yè)統(tǒng)一負擔的公司經(jīng)費(包括行政管理部門職工工資、折舊費、修理費、物料消耗、低值易耗品攤銷、辦公費和差旅費等)。5.財務(wù)費用指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的一般財務(wù)費用，如利

48、息支出、匯兌損失及金融機構(gòu)手續(xù)費。6.進貨費用指商業(yè)企業(yè)在進貨過程中發(fā)生的應(yīng)當由企業(yè)負擔的運輸費、裝卸費、包裝物、保險費等。7.營業(yè)稅金及附加指企業(yè)應(yīng)由銷售商品、提供勞務(wù)等負擔的稅金，包括產(chǎn)品稅、增值稅、營業(yè)稅、城市維護建設(shè)稅等營業(yè)稅金。8.主營業(yè)務(wù)利潤指以上1項-2項-3項-4項-5項-6項-7項的合計數(shù)。9.其他業(yè)務(wù)利潤指企業(yè)除銷售商品和提供勞務(wù)等主營業(yè)務(wù)外的其他業(yè)務(wù)收入和扣除其他業(yè)務(wù)本錢及應(yīng)負擔的費用、稅金后的凈收入(如為凈支出應(yīng)以-號表示)。10.營業(yè)利潤指8項+9項之和。11.投資收益指企業(yè)以各種方式對外投資所得取的收益，其中包括分得的投資利潤、債券投資的利息收入以及認購的股票應(yīng)得的

49、股利等。12.營業(yè)外收入工程和營業(yè)外支出工程，反映企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營以外的收入和支出。13.利潤總額指企業(yè)在一定期間的經(jīng)營成果，包括營業(yè)利潤、投資凈收益和營業(yè)外收支凈額。所以，利潤總額指10項+11項+12項的凈額(營業(yè)外收入-營業(yè)外支出)的合計數(shù)。14.年初未分配利潤應(yīng)與上年利潤分配表未分配利潤工程的本年實際數(shù)一致。15.上年利潤調(diào)整指企業(yè)年度結(jié)帳時發(fā)現(xiàn)前年度的會計處理上有誤需調(diào)整的損益。如：本年一結(jié)帳，審核發(fā)現(xiàn)上年度銷售費用少匯或多記元，因 此，要進行上年利潤的調(diào)整。如減少利潤用負號表示。 (注：按新制度此項已取消，為方便起見，暫保存)。16.公積金轉(zhuǎn)入數(shù)指企業(yè)按規(guī)定公積金彌補虧損以及用公積金分

50、配的股利數(shù)。17.可分配利潤指企業(yè)可用于最后分配的利潤。18.應(yīng)交所得稅工程，反映企業(yè)年度內(nèi)應(yīng)交納的所得稅。所得稅稅率正常情況下為33%。19.提取法定盈余公積金指企業(yè)按規(guī)定比例從稅后利潤提取的公積金。20.可供股東分配的利潤指企業(yè)最后用于股東分配的利潤。21.已分配優(yōu)先股股利工程，反映分配給優(yōu)先股股東的股利。22.提取任意盈余公積金工程，反映企業(yè)按照股東會議決議提取的任意盈余公積金。23.已分配普通股股利工程，反映企業(yè)按照股東會議決議，分配給普通股股東的股利。24.未分配利潤指本年企業(yè)未分轉(zhuǎn)入下年待處理的利潤。二、分析要點根據(jù)利潤及利潤分配表中的數(shù)據(jù)，并結(jié)合年度報告中的其它有關(guān)資料，特別是資

51、產(chǎn)負債表中的有關(guān)資料，投資者可以從以下幾個方面進行閱讀和分析：(一)從總體上觀察企業(yè)全年所取的利潤大小及其組成是否合理。通過將企業(yè)的全年利潤與以前利潤比擬，能夠評價企業(yè)利潤變動情況的好壞。通過計算利潤總額中各組成局部的比重，能夠說明企業(yè)利潤是否正常合理。通常情況下，企業(yè)的主營業(yè)務(wù)利潤應(yīng)是其利潤總額的最主要的組成局部，其比重應(yīng)是最高的，其他業(yè)務(wù)利潤、投資收益和營業(yè)外收支相對來講比重不應(yīng)很高。如果出現(xiàn)不符常規(guī)的情況，那就需要多加分析研究。(二)通過對企業(yè)毛利率的計算，能夠從一個方面說明企業(yè)主營業(yè)務(wù)的盈利能力大小。毛利率的計算公式為： (主營業(yè)務(wù)收入-營業(yè)本錢)主營業(yè)務(wù)收入=毛利主營業(yè)務(wù)收入 如果企

52、業(yè)毛利率比以前提高，可能說明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理具有一定的成效，同時，在企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率未減慢的情況下，企業(yè)的主營業(yè)務(wù)利潤應(yīng)該有所增加。反之，當企業(yè)的毛利率有所下降，那么應(yīng)對企業(yè)的業(yè)務(wù)拓展能力和生產(chǎn)管理效率多加考慮。(三)可通過有關(guān)比率指標的計算，來說明企業(yè)的盈利能力和投資報酬。常用的指標有：1.每股收益。這一指標反映企業(yè)普通股每股在一年中所賺得的利潤。其計算公式為： 每股收益=(稅后利潤-優(yōu)先股股利)發(fā)行在外的普通股平均股額 上列公式中，根據(jù)我國目前上市公司發(fā)行股票主要為普通股以及每股面值為1元的情況，可直接以稅后利潤除以平均股本總額來計算，此時，這一指標即為股本凈利率。 每股獲利額常被用來衡量企

53、業(yè)的盈利能力和評估股票投資的風(fēng)險。如果企業(yè)的每股獲利額較高，那么說明企業(yè)盈利能力較強，從而投資于該企業(yè)股票風(fēng)險相對也就小一些。 應(yīng)該指出，這一指標往往只用于在同一企業(yè)不同時期的縱向比擬，以反映企業(yè)盈利能力的變動，而很少用于不同企業(yè)之間的比擬，因為不同企業(yè)由于所采用的會計政策的不同會使這一指標產(chǎn)生較大的差異。 2.價格一盈利比率，即所謂的市盈率，這是一個被用來評價投資報酬與風(fēng)險的指標，作為對每股獲利額指標缺乏的一種彌補。其公式如下： 市盈率=普通股每股市價每股獲利額 假定某企業(yè)普通股每股市價為10元，每股獲利額為0.40元，那么其 市盈率=100.40=25 它表示該種股票的市價是每元稅后利潤的

54、25倍，其倒數(shù)(即1/25=4%)那么表示投資于該種股票的投資報酬率。 將市盈率和每股獲利額結(jié)合運用，可對股票未來的市價作出一定的估計。比方，企業(yè)每年利潤增長30%，如果這個估計是比擬正確的話，那么次年的每股獲利額可達0.52元(即0.04130%)，此時，即使市盈率不上升，未來的股價將為13元(即0.5225倍)，從而投資者就可據(jù)此對這種股票的買賣作出決策。3.股利發(fā)放率。這一指標反映企業(yè)的股利政策。其計算公式如下： 股利發(fā)放率=每股股利每股獲利額 這一指標的評價，很大程度上取決于投資者是作為短期投資還是中長期投資而定。一般地，假設(shè)作為短期投資，那么應(yīng)選擇股利發(fā)放率比擬高的股票;假設(shè)作為中長

55、期投資，那么應(yīng)選擇股利發(fā)放率不是很高的股票，因為這預(yù)示著該企業(yè)正在把資金再行投入企業(yè)，從而將使其未來的利潤增長具有較大的動力，并將使未來的股票價格上漲。4.股利實得率。這是一個反映股票投資者的現(xiàn)金收益率指標。其計算公式為： 股利實得率=每股股利每股市價 這一指標往往為那些對股利比擬感興趣的投資者所注意，對這些人而言，股利實得率較高的股票自然具有較強的吸引力。 最后，要注意將利潤及利潤分配表中的有關(guān)數(shù)據(jù)與資產(chǎn)負債表，財務(wù)狀況變動表中的有關(guān)數(shù)據(jù)相對照，看看它們是否符合應(yīng)有的連帶關(guān)系。如，利潤及利潤分配表中最后的未分配利潤額是否與資產(chǎn)負債表中的未分配利潤額相一致;年度內(nèi)各項利潤分配數(shù)是否與財務(wù)狀況變

56、動表中的各項利潤分配數(shù)相一致;本年提取的公積金數(shù)額是否與資產(chǎn)負債表中的公積金增加數(shù)額相一致，如此等等。假設(shè)發(fā)現(xiàn)這些數(shù)據(jù)之間無法核對，就說明報表中的許多資料都有錯誤甚至是失實了，這時就需要慎重決策。如何分析財務(wù)狀況變動表一、財務(wù)狀況變動表的編制它是反映企業(yè)在年度內(nèi)流動資產(chǎn)的來源和運用情況及各項流動資金的增加或減少情況。本表的特點是： 表左方反映流動資金的來源和運用情況;右方反映各項流動資產(chǎn)和流動負債的增減情況。 1.本年利潤工程，反映企業(yè)年度內(nèi)實現(xiàn)的利潤(如為虧損用-號表示)。2.固定資產(chǎn)折舊工程，反映企業(yè)年度內(nèi)累計提取的折舊。3.無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)攤銷工程，反映企業(yè)年度內(nèi)累計攤?cè)氡惧X、費用的無

57、形資產(chǎn)以及開辦費、其他長期待攤費用等遞延資產(chǎn)價值。4.固定資產(chǎn)盤虧工程，反映企業(yè)經(jīng)批準在營業(yè)外支出列支的固定資產(chǎn)盤虧減去盤盈的凈損失。 5.清理固定資產(chǎn)損失工程，反映企業(yè)年度內(nèi)由于出售固定資產(chǎn)和固定資產(chǎn)報廢、毀損發(fā)生的凈損失。6.小計數(shù)字是以上1至5項的相加合計數(shù)。 上述為流動資金來源中屬不減少企業(yè)流動資金的費用和損失的本年利潤中的流動資金。7.其他來源指利潤以外的其他可增加流動資金的來源。它包括固定資產(chǎn)清理收入、增加長期負債等。8.固定資產(chǎn)清理收入指企業(yè)年度內(nèi)清理固定資產(chǎn)發(fā)生的變價收入、出售固定資產(chǎn)的價款收入以及因固定資產(chǎn)損失而向過失人或保險公司收回的賠償款扣除清理費用后的凈額。9.增加長期

58、負債工程，反映企業(yè)年度內(nèi)長期負債累計增加數(shù)。10.收回長期投資工程，反映企業(yè)年度內(nèi)收回的長期投資累計數(shù)。11.對外投資轉(zhuǎn)出固定資產(chǎn)工程和對外投資轉(zhuǎn)出無形資產(chǎn)工程，分別反映年度內(nèi)用固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)對外投資累計數(shù)。12.資本凈增加額工程，反映企業(yè)年度內(nèi)追加的資本累計數(shù)。包括追加的股本、超面額發(fā)行股票溢價以及提取的公積金和公益金。企業(yè)按照規(guī)定程序經(jīng)批準減少注冊資本而發(fā)還股款收購股票應(yīng)自本工程內(nèi)扣除。13.流動資金來源合計數(shù)是由6+7項的合計數(shù)。14.應(yīng)交所得稅工程，反映企業(yè)年度內(nèi)應(yīng)交納的所得稅。15.提取盈余公積金指企業(yè)按規(guī)定比例從稅后利潤提取的公積金。企業(yè)提取的公益金也在此科目下核算。16.已分

59、配股利工程，反映企業(yè)年度內(nèi)已分配的股利累計數(shù)。17.利潤分配小計是14至16項之和。18.購建固定資產(chǎn)和在建工程凈增加額工程，反映企業(yè)年度內(nèi)增加固定資產(chǎn)凈值和建造固定資產(chǎn)而支出的資金累計數(shù)。19.增加無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)及其他資產(chǎn)工程，反映企業(yè)年度的無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)及其他資產(chǎn)增加累計數(shù)。20.歸還長期負債指企業(yè)已歸還的長期負債額。21.增加長期投資指企業(yè)本年度長期投資的增加額。22.其它運用小計指18至21項的合計數(shù)。23.流動資金運用合計指17+21項的合計數(shù)。24.流動資金增加凈額即是13-23項的差，也就是流動資金來源合計減去流動資金運用合計的凈值。 此外，對那些不涉及營運資金的變化但屬

60、于企業(yè)重大理財活動的業(yè)務(wù)，也應(yīng)當在財務(wù)狀況變動表中予以列示。二、財務(wù)狀況變動表的作用對財務(wù)狀況變動表的分析，可以從以下幾方面進行： 從財務(wù)狀況變動表的右半局部，可以了解企業(yè)經(jīng)過一個會計期間的經(jīng)營活動后營運資金的變動結(jié)果及其分布，從而確定該企業(yè)的營運資金狀況是惡化了還是好轉(zhuǎn)了。例如，1994年度某企業(yè)的營運資金，年末比年初凈增加1 036.1萬元。這對所有者權(quán)益(期末)為3 396.1萬元，資產(chǎn)總額為4 121萬元(期末)的企業(yè)來講，是一個比擬大的營運資金狀況好轉(zhuǎn)的跡象。一般而言，企業(yè)保持適應(yīng)規(guī)模的貨幣資金有利于保持其營運資金狀況處于較好的狀態(tài)，但如果貨幣資金過多，那么應(yīng)進行具體分析：如果是因為