企業(yè)財(cái)務(wù)管理的新使命ppt課件

1、財(cái)務(wù)管理者的新使命高慧國(guó)際市場(chǎng)外匯政策匯率勞動(dòng)力市場(chǎng)勞動(dòng)政策工資率產(chǎn)品市場(chǎng)物價(jià)政策物價(jià)指數(shù)金融市場(chǎng)貨幣政策利率政府部門財(cái)政政策稅率銷售收入消費(fèi)支出儲(chǔ)蓄投資間接稅直接稅政府購(gòu)買轉(zhuǎn)移支付進(jìn)出口資本往來(lái)居民進(jìn)口廠商部門家庭部門企業(yè)通用的運(yùn)營(yíng)模型公共機(jī)構(gòu)與其他方面協(xié)作者消費(fèi)的其他渠道競(jìng)爭(zhēng)者股東、投資者與金融機(jī)構(gòu)候選人運(yùn)營(yíng)一家企業(yè)買方與分銷商供應(yīng)商合規(guī)與勸告報(bào)告招聘需求共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)收益時(shí)機(jī)與要挾現(xiàn)有技術(shù)才干規(guī)格采購(gòu)訂單已購(gòu)產(chǎn)品與效力對(duì)產(chǎn)品與效力的要求已發(fā)運(yùn)產(chǎn)品效力資金技藝與閱歷市場(chǎng)的要挾與時(shí)機(jī)公司目的公司戰(zhàn)略方案與預(yù)算戰(zhàn)略實(shí)施評(píng)價(jià)與考核追求股東價(jià)值最大化財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)經(jīng)濟(jì)添加值 增長(zhǎng)性盈利性 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)差別

2、化低本錢快速呼應(yīng)才干構(gòu)造定位競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手/ 顧客 / 供應(yīng)商/ 新進(jìn)入者 /替代品業(yè)務(wù)流程消費(fèi)開發(fā)需求管理訂單處置 企業(yè)的協(xié)同才干中心才干 平衡現(xiàn)金流買賣優(yōu)勢(shì) 共享的根底設(shè)備 組織才干指點(diǎn)力 學(xué)習(xí)才干組織變革才干投資方案(資本預(yù)算運(yùn)營(yíng)預(yù)算籌資方案在每一個(gè)行業(yè)里，CFO正在從管理財(cái)務(wù)部門重點(diǎn)在會(huì)計(jì)和控制向指點(diǎn)運(yùn)營(yíng)部門管理的角色轉(zhuǎn)化，更重要的是與CEO建立運(yùn)營(yíng)同伴關(guān)系。會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)與財(cái)務(wù)管理 會(huì)計(jì)： 經(jīng)濟(jì)的言語(yǔ) 獲得信息的渠道 進(jìn)展分析的工具國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)管理會(huì)計(jì)投資者、債務(wù)人等企業(yè)內(nèi)部加強(qiáng)管理目的和方案投資運(yùn)營(yíng)籌資投資籌資流開工程：短期借款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款應(yīng)付工資應(yīng)付稅金非流開工程：應(yīng)付債券長(zhǎng)期應(yīng)付款

3、普通股留存收益時(shí)間期初期末流開工程：現(xiàn)金短期投資應(yīng)收賬款存貨非流開工程：土地、建筑物和設(shè)備長(zhǎng)期債券和股權(quán)投資無(wú)形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)銷售收入銷售本錢銷售費(fèi)用管理費(fèi)用利息費(fèi)用所得稅資產(chǎn) 資產(chǎn)負(fù)債表負(fù)債和股東權(quán)益 資產(chǎn)負(fù)債表凈利潤(rùn) 利潤(rùn)表資產(chǎn) 資產(chǎn)負(fù)債表負(fù)債和股東權(quán)益 資產(chǎn)負(fù)債表企業(yè)活動(dòng)與財(cái)務(wù)報(bào)表Board of DirectorsChief Executive OfficerVice President MarketingPresident and Chief Operations OfficerVice President FinanceVice President ProductionTreasur

4、erControllerCash ManagerCredit managerCapital ExpendituresFinancial planningTax ManagerCost Accounting managerFinancial Accounting ManagerData Processing Manager傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)職能戰(zhàn)略/股東價(jià)值管理0102030405060708090100公司重組/本錢削減企業(yè)系統(tǒng)/IT戰(zhàn)略公司獎(jiǎng)勵(lì)/獎(jiǎng)金構(gòu)造企業(yè)文化變革產(chǎn)品效率/運(yùn)營(yíng)效率供應(yīng)商/分銷渠道指點(diǎn)參與主要資本投資收入提升-市場(chǎng)/顧客/產(chǎn)品開發(fā)在企業(yè)的各種行為中，財(cái)務(wù)部門扮演的角色財(cái)務(wù)部門面臨本

5、錢的壓力決策支持10%控制30%報(bào)告20%買賣處置40%決策支持50%控制10%報(bào)告20%買賣處置20%職能轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)流程再造系統(tǒng)集成增值效力業(yè)務(wù)協(xié)作本錢削減在企業(yè)中的關(guān)鍵角色業(yè)務(wù)協(xié)作一位CFO曾經(jīng)這樣評(píng)價(jià)：“在企業(yè)中，沒(méi)有我的支持和所完成的大量超額任務(wù)，什么事情也不會(huì)實(shí)現(xiàn)CFO垂直的命令和控制程度的流程導(dǎo)向變革在控制和開展中尋求平衡控制開展維護(hù)企業(yè)較高的信譽(yù)等級(jí)使企業(yè)的運(yùn)營(yíng)合法、合規(guī)防止財(cái)務(wù)報(bào)告中驚現(xiàn)丑聞。促成并整合收買推進(jìn)全球化戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)新興市場(chǎng)的增長(zhǎng)添加股東財(cái)富。世界一流的公司認(rèn)識(shí)到，財(cái)務(wù)職能是企業(yè)變革的焦點(diǎn)，可以促進(jìn)艱苦事件的發(fā)生。業(yè)績(jī)管理財(cái)務(wù)戰(zhàn)略財(cái)務(wù)運(yùn)作本錢規(guī)劃與預(yù)算融資、稅收和資金管理

6、投資管理財(cái)務(wù)價(jià)值鏈財(cái)務(wù)戰(zhàn)略投資管理融資、稅收和資金本錢規(guī)劃和預(yù)算我們正走向何方？我們投資于何處？在稅收和資金上有何意義財(cái)務(wù)處置業(yè)績(jī)管理我們的利潤(rùn)是怎樣產(chǎn)生的資源能否得到合理的配置買賣處置的會(huì)計(jì)信息能否足以支持決策能否有恰當(dāng)?shù)挠?jì)量目的戰(zhàn)略管理運(yùn)營(yíng)管理企業(yè)制度公司與公司治理業(yè)主制合伙制有限責(zé)任公司股份公司完全的控制權(quán)和支配權(quán)業(yè)主對(duì)企業(yè)的債務(wù)承當(dāng)無(wú)限責(zé)任法人位置無(wú)限生命投資者的有限責(zé)任股份的可轉(zhuǎn)讓性公司治理問(wèn)題管理者股東股份制公司的缺陷一切權(quán)和運(yùn)營(yíng)權(quán)分別的代理本錢問(wèn)題運(yùn)作本錢很高公司治理是一套完好的流程和機(jī)制，確保公司管理層對(duì)其決策擔(dān)任，使公司到達(dá)有效的資源配置。1.狹義的公司治理2.廣義的公司治理

7、問(wèn)題公司治理要處理的三個(gè)問(wèn)題：第一，在一切權(quán)和控制權(quán)分別情況下，處理運(yùn)營(yíng)者和股東之間的委托-代理問(wèn)題，從而保證股東利益最大化。第二，在股權(quán)分散的條件下，如何協(xié)調(diào)一切者的關(guān)系。第三，在股東追求利益最大化的情況下，協(xié)調(diào)利益相關(guān)者之間關(guān)系的問(wèn)題公司治理構(gòu)造股東大會(huì)董事會(huì)管理層第一次分權(quán)第二次分權(quán)問(wèn)責(zé)問(wèn)責(zé)監(jiān)事會(huì)最高的權(quán)益機(jī)構(gòu)最高的決策機(jī)構(gòu)執(zhí)行機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)分析工具比較分析法1資金來(lái)源2投資構(gòu)成3利潤(rùn)的構(gòu)造比例構(gòu)造百分比法1年度變動(dòng)分析2指數(shù)趨勢(shì)序列分析比較財(cái)務(wù)報(bào)表分析比較分析法 要素替代法1銷售利潤(rùn)率2資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3權(quán)益乘數(shù)ROE1銷售利潤(rùn)率2資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率ROA比較分析法財(cái)務(wù)比率分析法1總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2固定資產(chǎn)周

8、轉(zhuǎn)率3流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率4應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率5存貨周轉(zhuǎn)率營(yíng)運(yùn)效率分析1資產(chǎn)負(fù)債率2股東權(quán)益比率與權(quán)益乘數(shù)3利息保證倍數(shù)4固定支出保證倍數(shù)長(zhǎng)期償債才干1流動(dòng)比率2速動(dòng)比率3現(xiàn)金比率4運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與流動(dòng)負(fù)債比1銷售毛利率2銷售凈利率3總資產(chǎn)報(bào)酬率4凈資產(chǎn)報(bào)酬率盈利才干分析短期償債才干償債才干分析比較分析法中央銀行：日常流動(dòng)性管理現(xiàn)金率銀行隔夜拆借利率貨幣市場(chǎng)上的其他短期利率短期國(guó)債與即將到期的中長(zhǎng)期國(guó)債收益率商業(yè)票據(jù)的收益率銀行首要/基準(zhǔn)/參考貸款利率銀行存款利率，公司債券利率消費(fèi)信貸與抵押貸款利率利率調(diào)整從短期到長(zhǎng)期的傳導(dǎo)過(guò)程金融工具貨幣政策中央銀行市場(chǎng)操作利率：現(xiàn)金率目的存款和貨幣資金供應(yīng)信貸條件

9、信貸本錢與可得性地方政府支出商業(yè)投資房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)：產(chǎn)出，就業(yè)，收入，價(jià)錢債券與股票價(jià)錢家庭的凈資產(chǎn)進(jìn)出口價(jià)錢匯率消費(fèi)支出貿(mào)易資金需求：政府赤字和商業(yè)投資對(duì)通貨膨脹和產(chǎn)出的預(yù)期貨幣政策傳導(dǎo)資金供應(yīng)者盈余單位資金需求者赤字單位借款者家庭公司政府外部世界金融市場(chǎng)放款者家庭公司政府 外部世界購(gòu)買金融工具發(fā)行金融工具提供資金接受資金報(bào)答或收益風(fēng)險(xiǎn)性流動(dòng)性現(xiàn)金流的時(shí)間方式金融工具的分類1.貨幣市場(chǎng)的金融工具包括短期的、可買賣的、流動(dòng)的、低風(fēng)險(xiǎn)的證券，期限為1年以內(nèi)。短期國(guó)庫(kù)券大額存單商業(yè)票據(jù)銀行承兌匯票歐洲美圓回購(gòu)與反回購(gòu)貨幣市場(chǎng)共同基金2.資本市場(chǎng)的金融工具長(zhǎng)期固定收益證券股權(quán)證券衍生的金融工具金融工具的

10、期限長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)較大，為處理長(zhǎng)期投資性資金供求需求。貨幣互換的實(shí)例：公司有一筆日元貸款，金額為10億日元，期限為7年，利率為固定利率3.25%，付息日為每年6月20日和12月20日。96年12月20日提款，2003年12月20日到期歸還。公司提款后，將日元買成美圓，用于采購(gòu)消費(fèi)設(shè)備。產(chǎn)品出口得到的收入是美圓收入，而沒(méi)有日元收入。銀行A公司銀行B日元貸款日元貸款等值的美圓日元利息美圓利息日元利息日元貸款到期日美圓本金互換：甲公司以8.6%的固定利率進(jìn)展借款，而乙公司以Libor+0.6%的浮動(dòng)利率借款。銀行會(huì)安排一筆互換，使乙公司支付給銀行的固定利率為9.4%，甲公司支付給銀行Libor-0.2%的

11、利率?；Q后,甲公司支付的利率=Libor-0.2%+8.6%-8.6%= Libor-0.2%互換后,乙公司支付的利率=Libor+0.6%+9.4%-(Libor+0.6%)=9.4%固定利率變動(dòng)利率甲公司8.6%Libor+0.2%乙公司9.8%Libor+0.6%甲乙公司的借款本錢 例2如：有甲乙兩個(gè)公司，兩個(gè)公司的借款本錢如下：5.5.2利率互換8.6%銀行的收益= 9.4%+ Libor-0.2%銀行的付出= 8.6%+ Libor+0.6%凈頭寸=9.4%+ Libor-0.2%-8.6%+ Libor+0.6%=0甲公司得到的益處= Libor-0.2%- Libor+0.2%

12、=- 0.4%乙公司的益處=9.4%- 9.8%=-0.4%甲公司乙公司銀行Libor+0.6%9.4%Libor-0.2%8.6%Libor+0.6%公司戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)1.資本構(gòu)造與杠桿效應(yīng)1.1目的資本構(gòu)造1.1.1運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)1.1.2 運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的要素需求的動(dòng)搖銷售價(jià)錢的動(dòng)搖投入本錢的動(dòng)搖因投入本錢的動(dòng)搖而調(diào)整產(chǎn)品銷售價(jià)錢的才干開發(fā)新產(chǎn)品的才干外匯風(fēng)險(xiǎn)固定本錢的程度1.1.3運(yùn)營(yíng)杠桿1.1.4 財(cái)務(wù)杠桿1.1.5最優(yōu)的資本構(gòu)造 不同負(fù)債比率下某公司的股票價(jià)錢和資本本錢的估計(jì)值債務(wù)/資產(chǎn)債務(wù)/權(quán)益期望的每股收益估計(jì)的貝塔值股權(quán)的資金成本估計(jì)價(jià)格加權(quán)的資金成本0%0.00%$2.401.5012.0

13、%$20.0012.00%10%11.11%2.561.6012.420.6511.6420%25.00%2.751.7312.921.3311.3230%42.86%2.971.8913.521.9011.1040%66.67%3.202.1014.422.2211.0450%100.00%3.362.4015.621.5411.4060%150.00%3.302.8517.418.9712.361.2CAPM模型參數(shù)值確實(shí)定無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資收益率市場(chǎng)的平均投資收益率風(fēng)險(xiǎn)校正系數(shù)0.46電力工業(yè)0.83公路運(yùn)輸0.50公司0.84食品工業(yè)0.52天然氣保送0.87金屬采礦業(yè)0.61鐵路運(yùn)輸0.88

14、化工產(chǎn)品0.66鋼鐵工業(yè)0.89汽車零部件0.75航空運(yùn)輸0.95石油冶煉0.76零售食品雜貨業(yè)0.95百貨零售業(yè)0.82造紙及附屬工業(yè)1.07原油、天然氣0.82紡織工業(yè)1.49電子元器件工業(yè)部門工業(yè)部門一些工業(yè)部門的資產(chǎn)值資產(chǎn)值和股本資金的值【案例】假設(shè)西部礦業(yè)公司正在思索從其它公司手中收買一個(gè)曾經(jīng)建立投產(chǎn)的有色金屬露天采礦工程。該工程消費(fèi)三種產(chǎn)品，利潤(rùn)情況較好，還可繼續(xù)消費(fèi)20年以上。在融資方面，西部礦業(yè)公司采用工程融資的方法安排收買資金，方案投入自有資金25%，貸款75%。18.4217.6616.3413.4815.9812.6111.46加：折舊8.429.2410.4912.20

15、6.663.354.16稅后利息前利潤(rùn)5.626.166.998.134.442.232.78所得稅40%2.632.462.322.192.101.751.65 管理本錢5.144.724.364.053.912.802.67 資源稅2.772.592.442.312.211.841.74 運(yùn)輸費(fèi)用18.4217.6616.3413.4815.9812.6111.46 折舊31.6930.1128.6127.2125.8924.5623.48工程產(chǎn)品C58.9154.5646.0643.7741.2542.3740.25工程產(chǎn)品B26.9015.40119.4291.99134.8250.1

16、5199726.8414.04132.87103.91146.9156.31199826.8317.48107.0881.62124.5649.89199625.6820.3395.4773.44115.8044.82199522.6415.9615.62工程總現(xiàn)金流量76.3455.5551.83減：直接消費(fèi)本錢100.5474.5569.35消費(fèi)總本錢11.095.596.94稅前利息前利潤(rùn)111.6344.49199480.1413.211993199276.29銷售總收入12.56單位：百萬(wàn)美圓工程產(chǎn)品A年份西方礦業(yè)公司為收買工程所建立的現(xiàn)金流量模型90.01103.45119.581

17、29.79140.69工程價(jià)值11.1514.5018.8321.7224.90工程殘值的現(xiàn)值78.8688.95100.75108.07115.79工程凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值15.00%13.00%11.05%10.00%9.00%貼現(xiàn)率0.000.000.000.000.000.000.00 其它資本支出0.000.000.000.000.000.000.00 擴(kuò)建資本支出14.5012.40199713.3213.52199815.3711.46199611.0314.651995工程殘值5*EBIAT)12.3710.2719948.597.37199319928.60工程凈現(xiàn)金流量7.02減

18、：消費(fèi)期資本支出年份西方礦業(yè)公司為收買工程所建立的現(xiàn)金流量模型44.6026.4618.14(12.10)30.24(204.96)(4.17)(8.23)(4.39)(26.46)(161.71)235.2047.9196.5890.71200626.4227.1823.6122.7421.1919.2418.05加：折舊16.4314.3316.6015.5515.0114.7614.15稅后利息前利潤(rùn)(10.96)(9.55)(11.06)(10.36)(10.01)(9.84)(9.43)所得稅40%(3.95)(3.75)(3.55)(3.37)(3.19)(3.03)(2.87)

19、管理本錢(7.81)(7.41)(7.03)(6.67)(6.33)(6.00)(5.70) 資源稅(4.16)(3.95)(3.74)(3.55)(3.36)(3.19)(3.02) 運(yùn)輸費(fèi)用(26.42)(27.18)(23.61)(22.74)(21.19)(19.24)(18.05) 折扣45.4943.1941.0238.9536.9935.1333.37工程產(chǎn)品C91.5486.7782.2577.9673.9070.0466.39工程產(chǎn)品B41.5123.88(187.80)(145.51)211.6881.72200442.8527.39(195.73)(153.39)223.

20、1286.09200540.2127.66(173.17)(.24)200.8377.56200338.2925.91(164.62)(128.29)190.5373.62200236.2034.0032.20工程總現(xiàn)金流量(121.69)(115.46)(109.53)減：直接消費(fèi)本錢(155.76)(146.92)(.17)消費(fèi)總本錢25.0224.6023.58稅前利息前利潤(rùn)180.7869.892001171.5266.3520001999162.75銷售總收入62.99單位：百萬(wàn)美圓工程產(chǎn)品A年份西方礦業(yè)公司為收買工程所建立的現(xiàn)金流量模型22.320.000.00(20.53)200

21、590.700.000.000.000.000.000.000.00 其它資本支出0.000.000.000.000.000.000.00 擴(kuò)建資本支出22.04(19.47)200418.96(25.64)200621.73(18.48)200320.76(17.53)2002工程殘值5*EBIAT)19.57(16.63)200112.22(21.78)2000199917.23工程凈現(xiàn)金流量(14.97)減：消費(fèi)期資本支出年份西方礦業(yè)公司為收買工程所建立的現(xiàn)金流量模型第一步 確定具有代表性的同一公司的值作為收買工程的參照值 =0.87第二步 根據(jù)西方礦業(yè)公司的融資方案，換算出收買工程的股

22、本值第三步 計(jì)算在收買工程中的股本的資金本錢假設(shè)在當(dāng)前的市場(chǎng)上無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資收益率為8%，資本市場(chǎng)平均收益率為14%第四步 計(jì)算收買工程中的債務(wù)資金本錢債務(wù)資金的利息率，公司也可根據(jù)公司債務(wù)資金本錢估算出在投資工程中的貸款利率來(lái)。在這里假設(shè)西部礦業(yè)公司的債務(wù)本錢為12%。第五步 計(jì)算收買工程的綜合資本本錢【案例2】 澳大利亞波特蘭鋁廠工程融資1、工程背景波特蘭鋁廠位于澳大利亞維多利亞州的港口城市波特蘭，始建于1981年，后因國(guó)際鋁價(jià)大幅度下降和電力供應(yīng)等問(wèn)題，于1982年停建。在與維多利亞政府達(dá)成30年電力供應(yīng)協(xié)議之后，波特蘭鋁廠于1984年重新開場(chǎng)建立。1986年11月投入試消費(fèi)，1988年9月

23、全面建成投產(chǎn)。2、工程融資構(gòu)造2.1波特蘭鋁廠采用的是非公司型合資方式的投資構(gòu)造。10%中信澳公司10%第一國(guó)民資源信托基金35%維多利亞州政府45%美國(guó)鋁業(yè)澳大利亞公司銷售收入供應(yīng)協(xié)議美鋁澳大利亞公司波特蘭鋁廠合伙協(xié)議維州政府中信澳大利亞公司第一國(guó)民信托丸紅鋁業(yè)澳大利亞公司管理公司工程產(chǎn)品管理委員會(huì)世界鋁市場(chǎng)氧化鋁電力100%45%25%10%10%10%波特蘭鋁廠管理公司第一國(guó)民資源信托基金波特蘭鋁廠合資協(xié)議45%35%100%波特蘭鋁廠管理委員會(huì)維多利亞州政府美鋁澳公司中信澳公司10%10%波特蘭鋁廠的投資構(gòu)造和管理構(gòu)造19862.2中信澳公司在波特蘭鋁廠中采用的融資方式“提貨與付款協(xié)議

24、擔(dān)保協(xié)議中信公司特殊合伙制構(gòu)造10%波特蘭鋁廠的資產(chǎn)100%100%租賃協(xié)議中信澳公司中信澳波特蘭公司氧化鋁供應(yīng)電力供應(yīng)100%股本資金股本參與銀團(tuán)工程代理公司租賃費(fèi)氧化鋁/電力供應(yīng)管理協(xié)議鋁錠產(chǎn)品購(gòu)買期權(quán)(12年后)BT銀行管理協(xié)議比利時(shí)國(guó)民銀行債務(wù)資金工程債務(wù)參與銀團(tuán)銀行信譽(yù)證擔(dān)保法律一切權(quán)零息債券擔(dān)保管款協(xié)議預(yù)算編制預(yù)算執(zhí)行預(yù)算分析預(yù)算調(diào)控預(yù)算考評(píng)預(yù)算編制的方式是預(yù)算管理的中心環(huán)節(jié)分析實(shí)踐和預(yù)算的差別控制規(guī)范是預(yù)算編制的各類預(yù)算目的考核和評(píng)價(jià)各級(jí)責(zé)任單位和個(gè)人的預(yù)算執(zhí)行情況企業(yè)的全面的預(yù)算管理1.1預(yù)算管理的環(huán)節(jié)1.2編制的方式有三種“自上而下的方式特點(diǎn)：假定企業(yè)的目的是利潤(rùn)最大化，預(yù)算

25、目的完全來(lái)自上層管理者，下層只是被動(dòng)的執(zhí)行者，適用于集權(quán)制企業(yè)?！白韵露系姆绞教攸c(diǎn)：假定企業(yè)的目的是利潤(rùn)的最優(yōu)化，上層管理者只設(shè)定目的，監(jiān)視目的的執(zhí)行情況，而詳細(xì)的預(yù)算來(lái)自下屬的預(yù)測(cè)?！白陨隙潞汀白韵露戏绞降慕Y(jié)合1.3預(yù)算的編制方法 變動(dòng)預(yù)算：在去年預(yù)算的根底上添加或減少一定百分比。是一種相對(duì)快捷簡(jiǎn)單的方式。零基預(yù)算：預(yù)算的收支以零為基點(diǎn)，對(duì)預(yù)算期內(nèi)各項(xiàng)支出的必要性、合理性以及各項(xiàng)收入的可行性及預(yù)算數(shù)額的大小逐項(xiàng)審核，確定收支程度的預(yù)算。在這種方式下，每個(gè)預(yù)算工程都不以現(xiàn)有費(fèi)用程度為根底，一切以“零為起點(diǎn)，每個(gè)工程都從零建起。編制這種預(yù)算要耗費(fèi)大量時(shí)間，而且它還需求高層管理者的參與。這種

26、方法適宜編制間接本錢的支出方案。 2.全面預(yù)算1、全面預(yù)算的內(nèi)容銷售預(yù)算全面預(yù)算資本支出預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算現(xiàn)金預(yù)算估計(jì)利潤(rùn)表估計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表消費(fèi)預(yù)算本錢預(yù)算各種費(fèi)用預(yù)算運(yùn)營(yíng)預(yù)算2.1 預(yù)算編制的內(nèi)容1、全面預(yù)算的內(nèi)容戰(zhàn)略規(guī)劃運(yùn)營(yíng)目的直接人工預(yù)算運(yùn)營(yíng)預(yù)算銷售預(yù)算消費(fèi)預(yù)算制造費(fèi)用預(yù)算直接資料預(yù)算存貨預(yù)算采購(gòu)預(yù)算產(chǎn)品本錢預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算資產(chǎn)負(fù)債預(yù)算利潤(rùn)預(yù)算現(xiàn)金預(yù)算長(zhǎng)期投資預(yù)算固定資產(chǎn)投資預(yù)算 債券投資預(yù)算權(quán)益性投資預(yù)算期間費(fèi)用預(yù)算籌資預(yù)算運(yùn)營(yíng)籌資預(yù)算長(zhǎng)期籌資預(yù)算實(shí)踐與預(yù)算進(jìn)展比較預(yù)算執(zhí)行實(shí)踐計(jì)量經(jīng)過(guò)2.3預(yù)算的差別分析執(zhí)行預(yù)算能否與預(yù)算相符Y能否與預(yù)算相符能否與預(yù)算相符經(jīng)過(guò)YY經(jīng)過(guò)修訂預(yù)算戰(zhàn)略規(guī)劃運(yùn)營(yíng)目的編制預(yù)

27、算矯正差別NNN規(guī)范本錢差別實(shí)踐本錢-規(guī)范本錢直接資料差別直接人工差別變動(dòng)制造費(fèi)用差別固定制造費(fèi)用差別價(jià)錢差別人工效率工資率差別效率差別耗費(fèi)差別能量差別耗費(fèi)差別消費(fèi)才干差別效率差別用量差別2.3.1本錢差別預(yù)算 2.3.2銷售量差別分析當(dāng)實(shí)踐銷售收入偏離總預(yù)算程度時(shí)，產(chǎn)生差別的緣由能夠是銷售價(jià)錢或是銷售量。銷售差別銷售價(jià)錢差別銷售量差別銷售數(shù)量差別銷售構(gòu)造差別市場(chǎng)規(guī)模差別市場(chǎng)占有率差別戰(zhàn)略執(zhí)行戰(zhàn)略定位戰(zhàn)略目的實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略資源戰(zhàn)略環(huán)境順應(yīng)支撐推進(jìn)掌舵企業(yè)全面的風(fēng)險(xiǎn)管理1.企業(yè)為什么要進(jìn)展風(fēng)險(xiǎn)管理會(huì)計(jì)丑聞耗損費(fèi)用不實(shí)的報(bào)告收入理賠買賣損失清算房地產(chǎn)損失可疑買賣要求的援助基金買賣損失法律訴訟虛偽利潤(rùn)C(jī)e

28、ndantBausch&LombPhar-MorPCAMGLloydishConfedLifeMorganGrenfellLTCMBaringsKidderBankers Trust$300MM$42MM$350MM$236MM$1BN3.2BN$1.3BN$300MM$3.5BN$1BN$737MM$350MMCORPSBANKSASSETMGMTINSURANCEENERGYCOs2.風(fēng)險(xiǎn)概念和企業(yè)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理2.1風(fēng)險(xiǎn)的概念指企業(yè)種各種風(fēng)險(xiǎn)相互關(guān)系相關(guān)性風(fēng)險(xiǎn)暴露繼續(xù)的時(shí)間時(shí)間跨度持有期指用來(lái)彌補(bǔ)不測(cè)損失的資本金資本金經(jīng)濟(jì)資本金指潛在結(jié)果的變易性動(dòng)搖率指確實(shí)能夠蒙受的損失數(shù)量可損度能夠損

29、失度指某事件發(fā)生時(shí)所要蒙受的最大損失風(fēng)險(xiǎn)敞口暴露含義名詞2.2企業(yè)中的風(fēng)險(xiǎn)類型企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)其他風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)品德風(fēng)險(xiǎn)人力資源風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)信息風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)2.3企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理念及演化階段二階段三階段一風(fēng)險(xiǎn)管理的初級(jí)階段，主要是購(gòu)買保險(xiǎn)更高級(jí)別的風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)展識(shí)別和評(píng)價(jià)，沒(méi)有思索風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)入復(fù)雜階段，將風(fēng)險(xiǎn)整合到運(yùn)營(yíng)和營(yíng)運(yùn)方案中。分配風(fēng)險(xiǎn)績(jī)效評(píng)價(jià)資本配置戰(zhàn)略業(yè)務(wù)單位報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)向股東公開向管理層報(bào)告監(jiān)管者的要求控制風(fēng)險(xiǎn)設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)額部門層次和公司范圍消極防御積極防止落后博得競(jìng)爭(zhēng)實(shí)施控制突破極限使投資者放心吸引投資者減少發(fā)生損失的能夠性抓住時(shí)機(jī)維護(hù)價(jià)值發(fā)明價(jià)值我們必需管理風(fēng)險(xiǎn)是為了:我們必需管理風(fēng)險(xiǎn)是為了:風(fēng)險(xiǎn)作為一項(xiàng)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)作為一項(xiàng)資產(chǎn)3.1企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)管理的問(wèn)題企業(yè)有恰當(dāng)?shù)娜藛T和技巧來(lái)進(jìn)展有效的風(fēng)險(xiǎn)管理嗎？Knowled