金融風(fēng)險(xiǎn)管理作業(yè)2(共6頁)

1、金融風(fēng)險(xiǎn)管理(gunl)作業(yè)2一、單項(xiàng)選擇題1.狹義(xiy)的信用風(fēng)險(xiǎn)是指銀行信用風(fēng)險(xiǎn),也就是由于(B)主觀違約或客觀上還款出現(xiàn)困難，而給放款銀行帶來本息損失的風(fēng)險(xiǎn)。A.放款(fng kun)人B.借款人C.銀行D.經(jīng)紀(jì)人2.流動(dòng)性缺口就是指銀行的(A)和負(fù)債之間的差額。A.資產(chǎn)B.現(xiàn)金C.資金D.貸款3.所謂的“存貸款比例”是指(A)。A.貸款/存款B.存款/貸款C.存款/(存款+貸款)D.貸款/(存款+貸款)4.當(dāng)銀行的利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債時(shí)，市場(chǎng)利率的上升會(huì)(A)銀行利潤。A.增加B.減少C.不比D.先增后減5.下列風(fēng)險(xiǎn)中不屬于操作風(fēng)險(xiǎn)的是(C)。A.執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)B.信息風(fēng)險(xiǎn)C

2、.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)二、多項(xiàng)選擇題1.按照美國標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪等著名評(píng)級(jí)公司的作業(yè)流程，信用評(píng)級(jí)過程一般包括的階段有(ABCD)。A.準(zhǔn)備B.會(huì)談C.評(píng)定D.事后管理2.商業(yè)銀行頭寸包括(ABC)。A.基礎(chǔ)頭寸B.可用頭寸C.可貸頭寸D.同業(yè)往來3.管理利率風(fēng)險(xiǎn)的常用衍生金融工具包括(ABCD)。A.遠(yuǎn)期利率協(xié)定B.利率期貨C.利率期權(quán)D.利率互換4.外匯的敞口頭寸包括的情況有(AC)。A.外匯買入數(shù)額大于或小于賣出數(shù)額B.外匯交易賣出數(shù)額巨大C.外匯資產(chǎn)與負(fù)債數(shù)量相等，但期限不同D.外匯交易買入數(shù)額巨大5.廣義的操作風(fēng)險(xiǎn)概念把除(CD)以外的所有風(fēng)險(xiǎn)都視為操作風(fēng)險(xiǎn)。A.交易風(fēng)險(xiǎn)B.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

3、C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn)三、判斷題(判斷正誤，并對(duì)錯(cuò)誤的說明理由)1.在德爾菲法中，放貸人是否發(fā)放貸款的審查標(biāo)準(zhǔn)是“5C”法，這主要包括職業(yè)(Career)、資格和能力(Capacity)、資金(Capital)、擔(dān)保(Collateral)、經(jīng)營條件和商業(yè)周期 (ConditionorCycle)。()錯(cuò)誤理由：不是職業(yè)(Career)而是品德與聲望（Character）2.負(fù)債管理理論(lln)認(rèn)為，銀行不僅可以通過增加資產(chǎn)和改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，而且可以通過向外借錢提供流動(dòng)性，只要銀行的借款市場(chǎng)廣大，它的流動(dòng)性就有一定保證。()錯(cuò)誤理由(lyu)：應(yīng)將“負(fù)債管理理論”修改為“資產(chǎn)

4、負(fù)債理論”3.當(dāng)利率(ll)敏感性負(fù)債大于利率敏感性資產(chǎn)時(shí)，利率的下降會(huì)減少銀行的盈利相反則會(huì)增加銀行的盈利。()錯(cuò)誤理由：利率的下降會(huì)增加銀行的盈利相反則會(huì)減少銀行的盈利4.會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是指對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)處理，將功能貨幣轉(zhuǎn)為記賬貨幣時(shí)，因匯率變動(dòng)而蒙受賬面損失的可能性。()5.擁有外匯多頭頭寸的企業(yè)將面臨外匯貶值的風(fēng)險(xiǎn)，而擁有外匯空頭頭寸的企業(yè)將面臨外匯升值的風(fēng)險(xiǎn)。()四、計(jì)算題1.某種資產(chǎn)的收益及其對(duì)應(yīng)的概率如下表所示：收益(美元)-100-50050100150概率 (1)計(jì)算該項(xiàng)資產(chǎn)預(yù)期收益的均值。(2)計(jì)算該項(xiàng)資產(chǎn)預(yù)期收益的方差2。解:(1)收益的均值=(-100)0.1+(-50)0

5、.15+00.2+500.25+1000.2+1500.1=30(2)收益的方差2=0.1(-100-30)2+0.15(-50-30)2+0.2(0-30)2+0.25(50-30)2+0.3(100-30)2+0.1(150-30)2=53502.假設(shè)某年末，中央銀行規(guī)定的商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率為20%。某銀行此時(shí)的庫存現(xiàn)金為20億元，在中央銀行的存款為1000億元，存款總資產(chǎn)為4000億元。(1)該銀行是否存在超額儲(chǔ)備？金額是多少？(2)超額儲(chǔ)備比例是多少？(3)請(qǐng)問用超額儲(chǔ)備比例判斷銀行流動(dòng)性的局限性有哪些？解:(1)存在超額儲(chǔ)備，超額儲(chǔ)備金額=商業(yè)銀行在中央銀行存款+現(xiàn)金-法定準(zhǔn)備金=

6、1000+20-400020%=220億元(2)超額儲(chǔ)備比例=超額儲(chǔ)備金額/存款總額100%=220/4000100%=5.5%(3)超額儲(chǔ)備是商業(yè)銀行在中央銀行的存款和現(xiàn)金減去法定準(zhǔn)備金，超額準(zhǔn)備比例越高，銀行流動(dòng)性越強(qiáng)，但此指標(biāo)局限性十分明顯，它只是在一種狹窄的意義上體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性狀況，很容易導(dǎo)致低估流動(dòng)性。3.某銀行2011年7-12月定期存款增長(zhǎng)額(單位：萬元)如下表所示： (1)用算術(shù)平均值法預(yù)測(cè)2012年1月份該行的定期存款增長(zhǎng)額X1。 (2)假設(shè)7-12月的權(quán)重分別是1，2，3，4，5，6；用加權(quán)平均法預(yù)測(cè)2012年1月份該行的定期存款增長(zhǎng)額X2。(計(jì)算結(jié)果保留(boli)

7、兩位小數(shù))解:(1)X1=(228+217+230+237+203+206)/6220.17(2)X2=(2281+2172+2303+2374+2035+2066)/(1+2+3+4+5+6)216.714.某商業(yè)銀行的資產(chǎn)(zchn)負(fù)債表可簡(jiǎn)化如下：請(qǐng)回答以下問題：(1)該銀行(ynhng)的利率敏感性缺口是多少？(2)當(dāng)所有的資產(chǎn)的利率是5%，而所有的負(fù)債的利率是4%時(shí)，該銀行的利潤是多少？(3)當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債的利率都增加2個(gè)百分點(diǎn)以后，該銀行的利潤是多少？解:(1)利率敏感性缺口=利率敏感性資產(chǎn)-利率敏感性負(fù)債=1500-3500=2000億元(2)銀行利潤=(15

8、00+6500)5%-(3500+4500)4%=80億元(3)銀行利潤=15007%+65005%-35006%-45004%=40億元5.某銀行的利率敏感性資產(chǎn)平均持續(xù)期為5年，利率敏感性負(fù)債平均持續(xù)期為4年，利率敏感性資產(chǎn)現(xiàn)值為1500元，利率敏感性負(fù)債現(xiàn)值為3000億。(1)持續(xù)期缺口是多少年？(2)在這樣的缺口下，其未來利潤下降的風(fēng)險(xiǎn)，是表現(xiàn)在利率上升時(shí)，還是表現(xiàn)在利率下降時(shí)？解:(1)持續(xù)缺口年數(shù)=5-4(3000/1500)=-3年(2)該銀行處于持續(xù)負(fù)缺口，其未來利潤下降的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在利率上升時(shí)。6.假設(shè)倫敦國際金融期貨權(quán)交易所的6個(gè)月期英鎊合約交易單位為500000英鎊。一家公

9、司的財(cái)務(wù)經(jīng)理以5%的利率借了100萬英鎊，期限為6個(gè)月。6個(gè)月后，貸款將會(huì)展期，這位財(cái)務(wù)經(jīng)理擔(dān)心那時(shí)利率會(huì)上升，所以決定賣出6個(gè)月的倫敦國際金融期貨期權(quán)交易所的短期英鎊期貨，以對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)問：他需要賣出多少份合約？解:應(yīng)進(jìn)行空頭對(duì)沖，需要賣出的合約份數(shù)=1000000/500000=2份7.某公司獲得一筆浮動(dòng)利率貸款，金額為1000萬美元，每季度支付一次利息，利率為3個(gè)月LIBOR。公司擔(dān)心在今后2年內(nèi)市場(chǎng)利率水平會(huì)上升，于是購買了一項(xiàng)利率上限，有效期2年，執(zhí)行價(jià)格為5%，參考利率為3個(gè)月LIBOR，期權(quán)費(fèi)率為1%，公司支付的期權(quán)費(fèi)用金額為10萬美元。每年以360天計(jì)算，每季度以90天計(jì)算

10、。(1)若第一個(gè)付息日到來時(shí)LIBOR為5.5%，該公司獲得的交割金額為多少？(2)若第一個(gè)付息日到來時(shí)LIBOR是4%，該公司的融資成本是百分之多少？解:(1)公司獲得的交割金額=10000000(5.5%-5%)90/360=12500美元(2)公司支付的利息額=100000004%90/360=100000美元期權(quán)費(fèi)=100000/8=12500美元因此(ync)該公司融資成本=(100000+12500)/10000000360/90=4.5%8.假設(shè)(jish)一國在某年的國民生產(chǎn)總值為60萬億美元，商品服務(wù)出口(ch ku)總額為15萬億美元，當(dāng)年未償清外債余額為10萬億美元，當(dāng)年

11、外債還本付息總額為3萬億美元。(1)請(qǐng)分別計(jì)算該國當(dāng)年的負(fù)債率、債務(wù)率和償債率。(計(jì)算結(jié)果保留%內(nèi)一位小數(shù))(2)該國當(dāng)年的外債總量是否安全？請(qǐng)結(jié)合國際警戒線加以說明。解:(1)負(fù)債率=當(dāng)年未清償外債余額/當(dāng)年國內(nèi)生產(chǎn)總值100%=10/60100%=16.7%債務(wù)率=當(dāng)年未清償外債余額/當(dāng)年商品服務(wù)出口總額100%=10/15100%=66.7%償債率=當(dāng)年外債還本付息額/當(dāng)年商品服務(wù)出口總額100%=3/15100%=20%(2)根據(jù)國際上通行的標(biāo)準(zhǔn)，20%負(fù)債率、100%債務(wù)率、25%償債率是債務(wù)國外債總量和結(jié)構(gòu)的警戒線，根據(jù)計(jì)算結(jié)果可知該國當(dāng)年的外債總量是安全的。五、簡(jiǎn)答題1.什么是流

12、動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)？流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因是什么？答：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指無法在不增加成本或資產(chǎn)價(jià)值不發(fā)生損失的條件下及時(shí)滿足客戶流動(dòng)性需求的可能性。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因如下：(1)資產(chǎn)與負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)不匹配。(2)資產(chǎn)負(fù)債質(zhì)量結(jié)構(gòu)不合理。資產(chǎn)質(zhì)量高，其流動(dòng)性就會(huì)好；金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債質(zhì)量高，比如可轉(zhuǎn)讓大額定期存單，持有者可以到二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓，而不必到發(fā)行銀行來變現(xiàn)，那么給銀行帶來的現(xiàn)金壓力就小。(3)經(jīng)營管理不善。如果經(jīng)營不善，長(zhǎng)期貸款短期要收回，活期存款不能隨時(shí)支取，就會(huì)使流動(dòng)性減弱。(4)利率變動(dòng)。當(dāng)市場(chǎng)利率水平上升時(shí)，某些客戶將會(huì)提取存款或收回債權(quán)，貸款客戶會(huì)選擇貸款延期。(5)貨幣政策和金融市場(chǎng)的原

13、因。當(dāng)中央銀行采取緊縮性貨幣政策時(shí)，貨幣數(shù)量和信用總量減少，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)增大。(6)信用風(fēng)險(xiǎn)。2.什么是利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債？在兩者彼此大小不同的情況下，利率變動(dòng)對(duì)銀行利潤有什么影響？答：利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債是指資產(chǎn)的收益或負(fù)債的成本受利率波動(dòng)影響較大的資產(chǎn)或負(fù)債。當(dāng)利率敏感性負(fù)債大于利率敏感性資產(chǎn)，利率下降會(huì)增加銀行利潤，升高會(huì)減少利潤。當(dāng)利率敏感性負(fù)債小于利率敏感性資產(chǎn)，利率上升會(huì)增加銀行利潤，下降會(huì)減少利潤。3.什么是外匯風(fēng)險(xiǎn)？什么是外匯敞口頭寸？答：外匯風(fēng)險(xiǎn)(fngxin)又稱匯率風(fēng)險(xiǎn)，是指經(jīng)濟(jì)主體在持有或運(yùn)用外匯時(shí)，因匯率變動(dòng)而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。外匯(wih

14、u)敞口頭寸包括：(1)在外匯交易中，風(fēng)險(xiǎn)頭寸(tucn)表現(xiàn)為外匯超買（即多頭）或超賣（空頭）部分。(2)在企業(yè)經(jīng)營中，風(fēng)險(xiǎn)頭寸表現(xiàn)為外幣資產(chǎn)與負(fù)債不相匹配的部分，如外幣資產(chǎn)大于或小于負(fù)債，或者外幣資產(chǎn)與負(fù)債在數(shù)量上相等，但期限不一致等。六、論述題試述流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論的主要內(nèi)容。答：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論主要包括“商業(yè)性貸款理論”、“負(fù)債管理理論”和“資產(chǎn)負(fù)債管理理論”?！吧虡I(yè)性貸款理論”：(1)商業(yè)性貸款理論的基本內(nèi)容：商業(yè)性貸款理論認(rèn)為，商業(yè)銀行的資金來源主要是吸收的活期存款，商業(yè)銀行只發(fā)放短期的、與商品周轉(zhuǎn)相關(guān)聯(lián)或與生產(chǎn)物資儲(chǔ)備相適應(yīng)的自償性貸款，也就是發(fā)放短期流動(dòng)資金貸款。因?yàn)檫@類貸款

15、能隨著商品周轉(zhuǎn)、產(chǎn)銷過程的完成，從銷售收入中得到償還。這種理論認(rèn)為，商業(yè)銀行不宜發(fā)放長(zhǎng)期貸款和消費(fèi)者貸款，即使需要發(fā)放，其數(shù)額也應(yīng)嚴(yán)格限制在銀行自由資本和儲(chǔ)蓄存款的范圍內(nèi)。同時(shí)，這種理論強(qiáng)調(diào)，辦理短期貸款一定要以真實(shí)的商品交易為基礎(chǔ)，要用真實(shí)商品票據(jù)作抵押，這樣，在企業(yè)不能還款時(shí)，銀行可以處理抵押品，保證資金安全，因此又稱之為“真實(shí)票據(jù)理論”。當(dāng)時(shí)商品生產(chǎn)和商品交換的發(fā)展程度很低，一般企業(yè)的運(yùn)營資金多數(shù)來自于自有資金，只有在出現(xiàn)季節(jié)性、臨時(shí)性資金不足時(shí)才向銀行申請(qǐng)貸款。此外，當(dāng)時(shí)人們還沒有舉債消費(fèi)的習(xí)慣，如果發(fā)放消費(fèi)者貸款未必會(huì)有市場(chǎng)。況且，當(dāng)時(shí)銀行資金來源主要是活期存款，定期存款不多。資金來

16、源的高流動(dòng)性要求資金運(yùn)用的高流動(dòng)性。(2)對(duì)商業(yè)性貸款理論的評(píng)價(jià)：商業(yè)性貸款理論是一種典型的資產(chǎn)管理理論，在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)支配著商業(yè)銀行的經(jīng)營活動(dòng)，對(duì)保持銀行流動(dòng)性具有一定的積極意義。它為保持銀行的流動(dòng)性和安全性找到了依據(jù)和方法，從而避免或減少了由于流動(dòng)性不足或安全性不夠帶來的風(fēng)險(xiǎn)。能適應(yīng)商品交易對(duì)銀行信貸資金的需要。因?yàn)檫@種理論強(qiáng)調(diào)銀行貸款以真實(shí)商品交易為基礎(chǔ)，當(dāng)社會(huì)生產(chǎn)擴(kuò)大，商品交易增加時(shí)，銀行信貸會(huì)自動(dòng)跟上；當(dāng)生產(chǎn)縮小，商品交易減少時(shí)，信貸會(huì)自動(dòng)縮減。這樣既不會(huì)引起通貨膨脹，也不會(huì)產(chǎn)生通貨緊縮。正因?yàn)槿绱?，在相?dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，各國商業(yè)銀行都遵循這一理論?！柏?fù)債管理理論”：(1)負(fù)債管理理論的基本內(nèi)容：過去人們考慮商業(yè)銀行流動(dòng)性時(shí)，注意力都放在資產(chǎn)方，即通過調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，將一種流動(dòng)性較低的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成另一種流動(dòng)性較高的資產(chǎn)。負(fù)債管理理論則認(rèn)為，銀行的流動(dòng)性不僅可以通過加強(qiáng)資產(chǎn)管理獲得，而且可以通過負(fù)債管理提供。簡(jiǎn)言之，向外借錢也