2022年新能源汽車行業(yè)研究報(bào)告（附下載）(2)

1、2022年新能源汽車行業(yè)研究報(bào)告導(dǎo)語2021年汽車產(chǎn)銷分別完成 2608.2 萬輛和 2627.5 萬輛， 同比分別增長 3.4%和 3.8%，增幅比 1-11 月小幅回落。1 全球新能車正成長1.1 政策：全球共振，雙碳指揮棒下各國堅(jiān)定支持新能車1.1.1 中國：政策退坡，優(yōu)質(zhì)供給成新動(dòng)力短期補(bǔ)貼如期退坡，長期電動(dòng)化趨勢不改。根據(jù)四部委 21 年 12 月末印發(fā)的 通知，2022年新能源汽車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)在 2021 年基礎(chǔ)上退坡 30%，城市公交、道路客運(yùn)、出租(含網(wǎng)約車)、環(huán)衛(wèi)、城市物流配送、郵政快遞、民航機(jī)場以及黨政機(jī)關(guān) 公務(wù)領(lǐng)域符合要求的車輛，補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)在 2021 年基礎(chǔ)上退坡 20%，對

2、于 2022 年 12 月 31 日之后上牌的車輛不再給予補(bǔ)貼。2022 年要注重調(diào)結(jié)構(gòu)、調(diào)能量密度、實(shí)現(xiàn)總量增長和保證傳統(tǒng)車銷量穩(wěn)定。第一是鎖定 200 萬目標(biāo)；第二是調(diào)結(jié)構(gòu)，調(diào)能量密度。通過政策補(bǔ)貼方式從重量到重質(zhì)的轉(zhuǎn)變，有助于保證乘用車高端車型能拿到補(bǔ)貼、實(shí)現(xiàn)總量增長和保證傳統(tǒng) 車銷量穩(wěn)定的作用，同時(shí)促進(jìn)合資品牌發(fā)展新能源車的熱情走高。傳統(tǒng)車市回暖明顯：2021年汽車產(chǎn)銷分別完成 2608.2 萬輛和 2627.5 萬輛， 同比分別增長 3.4%和 3.8%，增幅比 1-11 月小幅回落。整體上，2021 年汽車產(chǎn)銷穩(wěn)中有增，擁有廣闊的發(fā)展前景，新能源車表現(xiàn)極具亮點(diǎn)。新能源車市產(chǎn)銷表現(xiàn)超

3、預(yù)期：2021年新能源車?yán)塾?jì)產(chǎn)量實(shí)現(xiàn) 354.5 萬輛， 累計(jì)產(chǎn)量同比增速 159.50%，累計(jì)銷量實(shí)現(xiàn) 352.1 萬輛，累計(jì)銷量同比增速 157.50%。新能源汽車的累積產(chǎn)銷量均保持高速增長，全年累計(jì)產(chǎn)銷量均突破 350 萬輛，市場對新能源汽車的接受度大幅提高。新能源車滲透率持續(xù)攀升：2021年新能源車廠商批發(fā)滲透率為 15.7%，較 2020年全年滲透率提高了 9.9 個(gè)百分點(diǎn)；新能源車廠商國內(nèi)零售滲透率 14.8%， 較 2020 年全年滲透率提高了 9 個(gè)百分點(diǎn)。相較于 2021年全國汽車銷售量同比下降 1.6 個(gè)百分點(diǎn)的情況，新能源汽車產(chǎn)銷實(shí)現(xiàn)了快速增長，滲透率持續(xù)攀升，12 月份

4、批發(fā)零售滲透率突破 20 個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)歷史新高。1.1.2 歐洲：補(bǔ)貼退坡影響有限，主流國家滲透率創(chuàng)新高歐洲針對乘用車設(shè)定了特定的碳排目標(biāo)，隨著時(shí)間的推移碳排標(biāo)準(zhǔn)逐漸嚴(yán)格。電動(dòng)車如 BEV 碳排為0 可顯著降低企業(yè)平均碳排。此外，歐洲為促進(jìn)電動(dòng)車的發(fā)展，對碳排放112km，補(bǔ)貼購置價(jià)的 35%，補(bǔ)貼上限為 3000 歐。歐洲 7 國（德國、法國、英國、意大利、西班牙、挪威、瑞典）2021 年 1-12 月新能源車預(yù)計(jì)銷量 181.5 萬輛，同比增長 71%；其中 EV 銷量 99.7 萬輛，同增 74.8%；PHEV 銷量 81.3 萬輛，同增 66.2% 7 國 2021 年全年新能車滲透率

5、達(dá)到 20%，同比提升 8pct，其中北歐挪威、 瑞典滲透率增長較快，南歐意大利、西班牙滲透率仍有較大提升空間。1.1.3 美國：政策持續(xù)加碼，新能源車迎爆發(fā)期政策:拜登上臺后持續(xù)推進(jìn)美國在新能源領(lǐng)域的轉(zhuǎn)型升級，相關(guān)刺激政策不斷 升溫。雖“重建更好法案”立法受阻，落地或?qū)⑼七t，但美國加快清潔能源轉(zhuǎn)型方 向不變;EPA 制定碳排放新標(biāo)，大幅提高燃油車效率標(biāo)準(zhǔn)并設(shè)立高額罰款指標(biāo)，新 標(biāo)的落地將進(jìn)一步加速新能源汽車的滲透。銷量：2021 年， 美國新能源汽車共銷售 65.2 萬輛，同比上年大幅增長 101%，重回高增長?？紤]到美國預(yù)計(jì) 30 年新能車滲透率達(dá)到 50%，我們預(yù)計(jì)美 國 22 年新能源

6、汽車銷量將同比大增 100%至 132 萬輛，滲透率有望提升至 8%。1.2 車廠：紛紛加碼電動(dòng)化1.2.1 傳統(tǒng)車廠電動(dòng)化趨勢成定局，傳統(tǒng)車企加速轉(zhuǎn)型。從全球范圍內(nèi)看，當(dāng)前主流傳統(tǒng)車廠 紛紛制定電動(dòng)化戰(zhàn)略規(guī)劃，加速踏入新能源征程。各車廠普遍將 2025 年與 2030 年設(shè)置為規(guī)劃的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，并據(jù)此制定明確的電動(dòng)車銷售目標(biāo)。本田邁向電動(dòng)新時(shí)代，發(fā)布全新電動(dòng)品牌 e:N 2021 年 10 月 13 日，Honda 在中國電動(dòng)化戰(zhàn)略發(fā)布會上宣布了電動(dòng)化進(jìn)程 規(guī)劃，全力邁向電動(dòng)化新時(shí)代。電動(dòng)化戰(zhàn)略：在中國，加快電動(dòng)化車型的投放，快速完成面向電動(dòng)化的品牌轉(zhuǎn) 型升級，2030 年后推出的所有新車型均

7、為純電動(dòng)車和混合動(dòng)力車等電動(dòng)化車型， 不再投放新的燃油車。在全球，到 2030 年電動(dòng)車和燃料電池電動(dòng)車在總銷量占比 將提高到 40%，到 2035 年提高到 80%，到 2040 年達(dá)到 100%。車型規(guī)劃：本田正式發(fā)布全新純電動(dòng)車品牌“e:N”，東風(fēng) Honda 的 e:NS1 特 裝版和廣汽 Honda 的 e:NP1 特裝版全球首發(fā)，這兩款純電動(dòng)車量產(chǎn)車型將于 2022 年春季上市，三款概念車將于五年內(nèi)陸續(xù)上市，并將在未來五年內(nèi)推出 10 款全新純電動(dòng)車型。豐田全力擁抱電動(dòng)車，雷克薩斯成純電品牌。2021 年 12 月 14 日，豐田章男社長宣布將投入大量資金與人力在電動(dòng)汽車。電動(dòng)化戰(zhàn)

8、略：首席執(zhí)行官豐田章男承諾，到 2030 年其全球銷售的新車中，將 有三分之一為純電動(dòng)汽車，約為 350 萬輛；同時(shí)，豐田將在 2030 年前投入約 4 萬億日元用于研發(fā)純電動(dòng)汽車。車型規(guī)劃：2030 年，豪華品牌雷克薩斯全系列產(chǎn)品都將推出純電車型，屆時(shí), 其在中國、歐洲和北美市場將只銷售純電動(dòng)汽車。戰(zhàn)略會上，豐田對外展示了 16 款預(yù)計(jì) 2025-2026 年陸續(xù)上市的電動(dòng)車型，未來將持續(xù)提供 HEV、PHEV 和 FCEV 等全系列產(chǎn)品?，F(xiàn)代引入電動(dòng)汽車專用產(chǎn)品，深耕中國市場 。2021 年 4 月 15 日，現(xiàn)代起亞“再飛躍 更中國”戰(zhàn)略發(fā)布會成功舉辦，提 出要向中國市場導(dǎo)入專屬電動(dòng)汽車

9、產(chǎn)品。車型規(guī)劃：2022 年起，現(xiàn)代汽車和起亞每年都將在中國推出純電動(dòng)專用車型， 引入 IONIQ(艾尼氪)5、EV6，并推出中國市場專屬純電動(dòng)專用車型。直到 2030 年，現(xiàn)代汽車和起亞計(jì)劃將新能源產(chǎn)品矩陣拓展至 21 款，涵蓋混合動(dòng)力汽車和氫 燃料電池車，為中國用戶提供全方位環(huán)保移動(dòng)解決方案。福特“ALL IN”中國市場，加速電動(dòng)化轉(zhuǎn)型。電動(dòng)化戰(zhàn)略：福特管理層承諾到 2024 年，福特每年將生產(chǎn) 60 萬輛電動(dòng)汽車， 到 2025 年底，福特將投入超過 300 億美元用于電動(dòng)車型和電池等技術(shù)的研發(fā)和 生產(chǎn)。預(yù)計(jì)到 2030 年，其全球汽車銷量要有至少 40%是純電動(dòng)車、其余 60%車 型也

10、要全部電氣化。大眾聚焦電動(dòng)化，大幅增加純電動(dòng)車銷量。2021年7月13日，大眾汽車集團(tuán)在德國沃爾夫斯堡發(fā)布了2030 NEW AUTO 戰(zhàn)略，加速實(shí)現(xiàn)出行可持續(xù)的電動(dòng)化與智能化。電動(dòng)化戰(zhàn)略：根據(jù)大眾運(yùn)營計(jì)劃，集團(tuán)將于 2026 年啟動(dòng)全新平臺生產(chǎn)純電動(dòng) 車，2030 年純電動(dòng)車在歐洲市場份額提升至 70%以上，在中美兩個(gè)市場占比將達(dá)到 50%，在此過程中大眾將每年推出一款純電動(dòng)車，并實(shí)現(xiàn)中、美、歐主要市場的銷售份額提升。奔馳戰(zhàn)略調(diào)整初現(xiàn)成果，向全面電動(dòng)轉(zhuǎn)型 。2021 年 7 月 22 日，梅賽德斯-奔馳電動(dòng)化戰(zhàn)略再次升級，從“電動(dòng)為先”向 “全面電動(dòng)”轉(zhuǎn)型。電動(dòng)化戰(zhàn)略：奔馳目標(biāo)在 2022

11、年為所有細(xì)分市場提供純電車型，2025 年純 電動(dòng)和插電混動(dòng)車型銷量占比達(dá)到 50%，計(jì)劃 2030 年只銷售純電動(dòng)車型。車型規(guī)劃：2022 年將推出全新 EQE 和 EQS 的 SUV 版本車型，到 2025 年每 一款車型都將提供純電動(dòng)版本。邁巴赫、G 級、AMG 三個(gè)高端子品牌也將逐步實(shí) 現(xiàn)純電動(dòng)化，邁巴赫將推出梅賽德斯-邁巴赫 EQS SUV 車型，純電動(dòng) G 級車則有 望在 2024 年亮相。寶馬全面銳化企業(yè)戰(zhàn)略，迅速實(shí)現(xiàn)市場滲透 。2021 年 3 月 17 日，寶馬集團(tuán)線上發(fā)布會宣布了電動(dòng)車戰(zhàn)略。電動(dòng)化戰(zhàn)略：2025 年全年，集團(tuán)純電動(dòng)車銷量將為 2020 年的 10 倍以上。至

12、 2025 年年底，寶馬集團(tuán)預(yù)計(jì)將完成全球第 200 萬輛純電動(dòng)車的交付。預(yù)計(jì)到2030 年，純電動(dòng)車型至少占總交付量的 50%。車型規(guī)劃：2023 年，寶馬集團(tuán)計(jì)劃在全球提供約 12 款純電動(dòng)車型。未來幾 年，寶馬還將推出純電動(dòng) BMW 5 系和 BMW X1，以及純電動(dòng) BMW 7 系和 MINI COUNTRYMAN 后繼車型。長城領(lǐng)先搶跑 2025，強(qiáng)勢開啟變革新篇章。2021 年 6 月 28 日，長城汽車率先發(fā)布 2025 戰(zhàn)略，進(jìn)行全面徹底的創(chuàng)新變 革，領(lǐng)跑新賽道。電動(dòng)化戰(zhàn)略：預(yù)計(jì)到 2025 年，實(shí)現(xiàn)全球年銷量 400 萬輛，其中 80%為新能 源汽車。未來五年，累計(jì)研發(fā)投入達(dá)

13、到 1000 億元。車型規(guī)劃：長城未來將同時(shí)在純電動(dòng)、氫能、混動(dòng)三大領(lǐng)域，持續(xù)進(jìn)行飽和式 精準(zhǔn)投入，2025 年之前預(yù)計(jì)推出 50 余款新能源車型。長安加快公司低碳化轉(zhuǎn)型，踏上變革新征程 。2021 年 8 月 24 日，長安汽車對外發(fā)布“新汽車 新生態(tài)”發(fā)展戰(zhàn)略，首款電 動(dòng)車 C385 正式亮相。電動(dòng)化戰(zhàn)略：預(yù)計(jì)到2025年，實(shí)現(xiàn)銷量300萬輛，其中新能源占比達(dá)到35%；2030 年銷量將達(dá)到 450 萬輛，新能源占比達(dá)到 60%。吉利智能電動(dòng)化轉(zhuǎn)型加速，雷神動(dòng)力正式發(fā)布 。電動(dòng)化戰(zhàn)略：到 2025 年，吉利新能源銷量將達(dá)到 90 萬輛，占比 30%。加上 極氪品牌，吉利新能源的整體銷量占比

14、將超過 40%。車型規(guī)劃：5 年內(nèi)，推出 25 款以上全新智能新能源產(chǎn)品。2023 年，首款電 動(dòng) SUV 產(chǎn)品將率先投放歐洲。全新的科技新能源換電出行品牌將基于專屬架構(gòu)平 臺，陸續(xù)推出 5 款可換電的智能純電產(chǎn)品。上汽電動(dòng)化之路步入正軌，推出超 10 款新能源車型。2021 年 4 月 8 日，上汽通用正式對外公布其電動(dòng)化與智能網(wǎng)聯(lián)化戰(zhàn)略布局。到 2025 年，將推出 10 款以上基于 Ultium 平臺的國產(chǎn)新能源車型，覆蓋旗下三 大品牌，預(yù)計(jì)在電動(dòng)化和智能網(wǎng)聯(lián)化領(lǐng)域規(guī)劃投入超過 500 億元。奧迪堅(jiān)定推動(dòng)轉(zhuǎn)型進(jìn)程，內(nèi)燃機(jī)漸行漸遠(yuǎn) 。2021 年 8 月 25 日，奧迪發(fā)布“Vorspru

15、ng 2030”戰(zhàn)略明確指出，將聚焦電動(dòng)出行、自動(dòng)駕駛與數(shù)字化三大戰(zhàn)略重點(diǎn)。電動(dòng)化戰(zhàn)略：未來 12 年內(nèi)，奧迪將完成全面的電動(dòng)化轉(zhuǎn)型。從 2026 年開始， 所有面向全球新車型都將是純電動(dòng)產(chǎn)品；2033 年，奧迪將逐步停止內(nèi)燃機(jī)的生產(chǎn)。沃爾沃進(jìn)入電動(dòng)化新時(shí)代，IPO 募集資金用于轉(zhuǎn)型。2021 年 3 月 2 日，沃爾沃發(fā)布其全球可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)：2025 年實(shí)現(xiàn)全 面電氣化，屆時(shí)純電車型占比將達(dá)到 50%，其余為混動(dòng)車型。概念車型陸續(xù)發(fā)布，持續(xù)激發(fā)市場活力。伴隨車廠的電動(dòng)化轉(zhuǎn)型進(jìn)程加快，越 來越多的新能源車型陸續(xù)推出。根據(jù)各車企發(fā)布的最新電動(dòng)化戰(zhàn)略規(guī)劃，本田將推 出e:N系列，奔馳推出EQ

16、系列，凱迪拉克推出Ultium電動(dòng)車平臺首款產(chǎn)品LYRIQ。隨著多樣化的優(yōu)質(zhì)車型陸續(xù)上市，市場活力將得到進(jìn)一步激發(fā)。1.2.2 國內(nèi)外新勢力造車不斷進(jìn)化小鵬產(chǎn)品矩陣完善，智能化是亮點(diǎn)。小鵬汽車成立于 2015 年，致力于通過技 術(shù)及數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)智能電動(dòng)汽車的變革，設(shè)計(jì)、開發(fā)、制造和銷售，并自主開發(fā)全棧自 動(dòng)駕駛軟件系統(tǒng)，已成為中國領(lǐng)先的智能電動(dòng)汽車公司之一。公司于 2020 年 8 月 在美股上市，2021 年 7 月在港股上市，2020 年 6 月在挪威市場銷售歐洲版 G3 車型，進(jìn)軍國際市場。小鵬布局 SUV 和轎車，定位 15-40 萬中高端市場，2022 年實(shí)現(xiàn)交付量 68434 臺。小鵬

17、汽車是國內(nèi)中國首家全棧自研的車企，采取“直營 +經(jīng)銷”模式，既降低成本，又為消費(fèi)者提供升級的購車體驗(yàn)。2023 年開始，小 鵬將每年至少推出 2-3 款新車型，面向全球開發(fā)并搭載 XP4.0 的 G9 新車型將于 2022 年第三季度正式交付。產(chǎn)能方面，目前肇慶工廠每天雙班生產(chǎn) 20 小時(shí)，廣 州和武漢在建工廠計(jì)劃年產(chǎn)能合計(jì) 40 萬輛，雙班生產(chǎn)擴(kuò)產(chǎn)可達(dá) 60 萬輛。蔚來：高舉高打，服務(wù)+換電錯(cuò)位競爭。蔚來成立于 2014 年 11 月，發(fā)布的 第一款電動(dòng)超跑 EP9 打破多項(xiàng)世界紀(jì)錄。2017 年發(fā)布第一款量產(chǎn)純電 7 座 SUVES8，2018 年 9 月美股上市，是繼特斯拉后在美國上市的

18、第二家智能電動(dòng)汽 車公司。2020 年，蔚來全年銷量超 4 萬輛。2021 年 Q1 共交付超 2 萬輛汽車， 創(chuàng)歷史新高。2021 年上半年銷量表現(xiàn)突出，所售車輛加起來近乎等同于 2020 全 年銷量。目前在售車型有 EC6、ES6、ES8，ES6 銷量占比最大。蔚來從 2018 年 開始布局換電站，生產(chǎn)的所有車輛均可換電。截止 2021 年 8 月，蔚來共擁有 370 座換電站，同比增長 317%，覆蓋 20 個(gè)城市及 6 條高速。理想:增程式奶爸車特點(diǎn)鮮明。理想 2015 年成立，聚焦智能電動(dòng) SUV，是國 內(nèi)首家實(shí)現(xiàn)增程式電動(dòng)車(EREV)商業(yè)化的公司。2018 年發(fā)布首款大型高端電動(dòng)

19、 SUV“理想 ONE，并配備增程系統(tǒng)以及智能汽車解決方案。理想 ONE自 2019 年 11 月量產(chǎn)以來，累計(jì)交付量已達(dá) 110001 輛，2021 總交付量突破 9 萬。理想 One 僅用 708 天便實(shí)現(xiàn)十萬輛的生產(chǎn)下線，創(chuàng)造國內(nèi)造車新勢力最快單車型破 10 萬輛的紀(jì)錄。理想 ONE 通過增程式電動(dòng)方案，實(shí)現(xiàn)綜合續(xù)航 800 公里，可以緩解 電動(dòng)車普及過程中充電基礎(chǔ)設(shè)施不足和續(xù)駛里程有限的焦慮,提升客戶體驗(yàn)。理想 產(chǎn)品主要定位于 15 萬元50 萬元人民幣的 SUV 市場，核心產(chǎn)品思路在于通過“沒 有續(xù)航里程焦慮”的智能電動(dòng) SUV 搶占中大型 SUV 市場，用高端智能電動(dòng)汽車 滿足家庭

20、消費(fèi)。理想希望在 2025 年占據(jù)國內(nèi)電動(dòng)車 20%的市場份額，銷量達(dá)到 160 萬輛，繼續(xù)堅(jiān)持增程式技術(shù)路線，并打造高壓純電動(dòng)平臺。Lucid 是豪華電動(dòng)車制造商。Lucid 于 2007 年在美國成立，前身是專注電池 包生產(chǎn)的 Atieva，團(tuán)隊(duì)來自特斯拉、甲骨文，擁有深厚技術(shù)背景。2016 年更名為 Lucid，定位為制造豪華電動(dòng)汽車，并于 2020 年推出首款車型 Lucid Air。Lucid Air 共有四款類型: Dream Edition, Grand Touring, Touring 和 Pure。公司 2021 年下半年交付首款高端車型 Dream Edition，從高端到

21、低端逐步推出。Lucid 的產(chǎn) 品矩陣與 Tesla 較為接近，主要面向城市用戶，產(chǎn)品以時(shí)尚的設(shè)計(jì)和出色的動(dòng)力性 能為核心賣點(diǎn)。Lucid 計(jì)劃于 2023 年推出第二款產(chǎn)品 Project Gravity，該型號屬 于運(yùn)動(dòng)型多用途汽車，擁有七座大空間。Lucid 所開發(fā)的 LEAP 平臺中馬達(dá)、傳感 系統(tǒng)以及逆變器均采用緊湊設(shè)計(jì)，使得車輛單位輸出能量更高，已充分體現(xiàn)其電池 和動(dòng)力系統(tǒng)優(yōu)勢。Lucid 目前有 1 座位于亞利桑那的工廠，計(jì)劃在 2028 年前完成 工廠四階段建設(shè)。工廠第一階段年產(chǎn)能達(dá) 3.4 萬輛，最終將實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)能 40 萬輛。Rivian 已實(shí)現(xiàn)純電皮卡量產(chǎn)。Rivian 成

22、立于 2009 年，早期致力于打造高性 能跑車，2012 年轉(zhuǎn)型純電動(dòng)汽車的研發(fā)。目前已公布三款產(chǎn)品，分別為純電皮卡 R1T、純電 SUV R1S 和純電貨運(yùn)車 EDV。2021 年 10 月，Rivian 首款車型 R1T 正式開啟交付，成為全球首款實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的純電動(dòng)皮卡，2021 年 11 月，Rivian 在 納斯達(dá)克成功上市。2019 年 9 月，與亞馬遜簽訂合作協(xié)議，為亞馬遜定制 10 萬 輛電動(dòng)汽車，于 2021 年開始交付。截至 2021 年 12 月 15 日，Rivian 共生產(chǎn) R1 汽車 652 輛、交付 386 輛，在美國和加拿大收到 R1 訂單約 71000 份。Riv

23、ian 將 對工廠進(jìn)行升級改造，預(yù)計(jì) 2-3 年內(nèi)產(chǎn)能達(dá) 2-2.5w 輛每年，最終產(chǎn)能規(guī)劃為 25 萬輛每年?；宓妆P是 Rivian 的亮點(diǎn)。Rivian 利用其乘用車底盤研發(fā)成果和其純電動(dòng)+ 非承載特點(diǎn)，橫向拓展至新能源商用車業(yè)務(wù)，開發(fā)成本低、迭代快、互用性高。基 于 Skateboard 平臺，Rivian 打造了 R1T/R1S 和 EDV 等不同車型，并將其開放授權(quán)給第三方制造商使用。大眾：轉(zhuǎn)型堅(jiān)決的合資車廠，ID 銷量環(huán)比轉(zhuǎn)好。大眾計(jì)劃 2025 年前在中國 推出 30 款新能源汽車，產(chǎn)品占比至少 35，2025 年銷量達(dá)到 150 萬輛；2029 年前，為全球市場帶來共計(jì) 75

24、 款純電動(dòng)產(chǎn)品，累計(jì)銷量將達(dá)到 2600 萬輛，其中 基于 MEB 平臺的純電動(dòng)銷量將達(dá)到 2000 萬輛。2021 年大眾 ID 系列表現(xiàn)強(qiáng)勁， 月銷量逐月遞增，9 月-11 月份銷量連續(xù)破萬，11 月份 ID 系列汽車總銷量為 14167 萬輛，環(huán)比增長 11.24%。比亞迪：完善海洋+王朝矩陣，DM-i 和 e3.0 未來可期。比亞迪 2022 款宋 Pro DM-i 和純電動(dòng)元 PLUS 上市，完善了王朝系列在 A 級及以下 SUV 的矩陣。海洋系列首款 e3.0 平臺的海豚發(fā)布，后續(xù)會有海獅、海豹等海洋動(dòng)物產(chǎn)品，形成 面向 e 網(wǎng)的純電車型矩陣。比亞迪發(fā)布了混動(dòng) DM-i 驅(qū)逐艦 0

25、5，后續(xù)將補(bǔ)齊軍艦 系列矩陣。2021 年比亞迪新能源乘用車銷量 59 萬輛，創(chuàng)歷史新高。21 年比亞迪新能源 乘用車銷售量 593745 臺，全年同比增長 231.6%，其中 EV 全年累計(jì)銷售 320810 輛，DM 全年累計(jì)銷售 272935 輛，12 月份新能源車月度銷量為 92823 輛，同比 增長 236.4%。特斯拉 2021 年完美收官，全球產(chǎn)銷量超 93 萬。2021 年，特斯拉全球?qū)崿F(xiàn) 產(chǎn)量 930442 臺，同比增長 82.53%，交付量 936172 臺，同比增長 87.40%。分 產(chǎn)品來看，Model 3/Y 實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量 906032 臺，同比增長 99.16%，交付量

26、 911208， 同比增長 105.92%；Model S/X 分別實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量和交付量 24390 和 24964 臺。展望未來，特斯拉全球超級工廠齊放量，2023 年銷量有望破 300 萬。2021 年，加州弗里蒙特工廠與上海超級工廠 Model 3/Y 產(chǎn)能分別為 50 萬臺和 45 萬 臺，Model S/X 產(chǎn)能為 10 萬臺。2022 年，隨一體化壓鑄技術(shù)的推進(jìn)應(yīng)用，加州 弗里蒙特工廠 Model 3/Y 產(chǎn)能可提升至 80 萬臺，上海超級工廠產(chǎn)能有望翻倍， 實(shí)現(xiàn)年產(chǎn) 90 萬臺。柏林與奧斯丁超級工廠產(chǎn)能于 2022 年開始落地，可分別實(shí)現(xiàn) 產(chǎn)能 25 萬臺和 20 萬臺。2023 年

27、，特斯拉全球超級工廠產(chǎn)能加速釋放，全球 Model 3/Y 和 Model S/X 產(chǎn)能合計(jì)達(dá) 340 萬臺?？紤]到下游需求及排產(chǎn)旺盛，假設(shè)特斯 拉產(chǎn)銷率為 100%，2023 年特斯拉全年銷量將破 300 萬臺。1.3 車型：優(yōu)質(zhì)供給涌現(xiàn)，產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)確認(rèn)1.3.1 現(xiàn)有主要車型國內(nèi)五菱宏光占據(jù)銷冠，微型車市場潛力巨大。2021 年新能源車型中五菱宏 光 MINI EV 銷量遙遙領(lǐng)先，消費(fèi)者購買傾向向代步小車傾斜，前十車型中有四款微型車，微型車在年度總銷量中份額達(dá)到 29.10%。歐洲造車新勢力層出不窮，特斯拉穩(wěn)坐銷量霸主。2021 年歐洲市場造車新勢 力輪番上場，但穩(wěn)坐市場銷量的還屬于老牌車企

28、。特斯拉 Model 3 成為歐洲 11 個(gè)國家最受歡迎車型，此外銷量前沿的雷諾 ZOE、大眾 ID 系列以及沃爾沃的 XC40 等車型，背后均有傳統(tǒng)車企的借力。美國車型供給豐富，特斯拉主導(dǎo)新能源市場。2021 年前十大熱銷車型主要是 特斯拉、福特、大眾集團(tuán)旗下品牌車型，2021 年特斯拉 Model Y 以 19.0 萬輛的銷量摘得全美銷冠，Model 3 以 12.2 萬輛緊隨其后，這兩款車型已經(jīng)占據(jù) 50% 市場。1.3.2 新上市車型2021 年以來，有超 40 款涵蓋 SUV、轎車和微型車類別的車型陸續(xù)在中國新 能源車市場上市。2022 年，優(yōu)質(zhì)供給持續(xù)增加，加速中國新能源車市場產(chǎn)品

29、驅(qū)動(dòng)。1.3.3 行業(yè)進(jìn)入產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)國內(nèi)新能源車非營運(yùn)市場占比逐步提升，特別是 19 年以來，非營業(yè)車輛占比 從 73%提升至 21 年的 88%，意味著行業(yè)進(jìn)入產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)。新能源核心車型相比傳統(tǒng)車有競爭力。從 B 級以上車型看，Model Y2021 年 上市以后便奪得高端 SUV 全年銷量第一名，而理想 ONE、蔚來 ES6 均實(shí)現(xiàn)大雙 位數(shù)增長，進(jìn)入前十，其他傳統(tǒng)燃油車型受制于芯片等影響大部分環(huán)比 20 年呈下 降趨勢。Model 3 2021 年銷量 150890 輛，考慮到奧迪 A4L、寶馬 3 系等終端 售價(jià)在 23-27 萬之間，與 Model 3 的 26.6 萬接近，則 2021

30、 年 Model 3 將排在 高端轎車銷量排行榜的第 4 名，在奧迪 A6 和奔馳 E 級之間。從 A00 級車型看，不靠補(bǔ)貼也實(shí)現(xiàn)優(yōu)異銷量，證明 2B 市場已開啟。2021 年 共實(shí)現(xiàn)銷量 89.84 萬輛，占所有新能車銷量的 30.1%。以五菱宏光 Mini EV 為例， 乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，全年銷售 39.55 萬輛，同比增長 250.7%，位居全年轎車榜銷量 第 3 名、新能源車銷量排行榜第 1 名。其余車型如五菱宏光 Nano EV、長安奔奔、 奇瑞 eQ1、歐拉黑貓、歐拉白貓、零跑 T03、雷丁芒果等也有不俗表現(xiàn)。1.4 滲透率：預(yù)計(jì) 2030 年新能車滲透率達(dá)到 50%全球新能源車需

31、求持續(xù)向好，滲透率成長空間廣闊，我們遠(yuǎn)期預(yù)測，2030 年 國內(nèi)與全球的新能源車銷量滲透率達(dá) 50%，國內(nèi)新能源車銷量 1768 萬輛，全球 新能源車銷量破 5500 萬輛。22 年新能源車市場持續(xù)景氣，特斯拉、比亞迪和上汽通用五菱仍為銷量主力 軍。對 2022 年新能源車銷量進(jìn)行拆分，特斯拉銷量 90 萬輛，同比增速 181%， 比亞迪新能源車銷量 150 萬輛，同比增速 157%，上汽通用五菱銷量 80 萬輛，同 比增速 86%。蔚來和小鵬產(chǎn)品矩陣進(jìn)一步完善，22 年可實(shí)現(xiàn)銷量 20 萬和 25 萬 輛，同比增速均破 100%。2 電池：電動(dòng)化核心增量2.1 材料體系的演進(jìn)：萬紫千紅總是春

32、2.1.1 高鎳化NCM 三元材料的化學(xué)方程式為 LiNixCoyMn1-x-yO2，結(jié)合了 LiMnO2、LiCoO2、 LiNiO2 三種材料的特性，Ni、Co、Mn 在材料晶體中產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，提供不同優(yōu) 勢。其中：（1）Ni 的作用是提高活性材料的能量密度，Ni2+/3+與 Ni4+的氧化還原反應(yīng) 為三元材料貢獻(xiàn)大部分的容量。（2）Co 的作用是可以表現(xiàn)為抑制相變、提高活性材料的循環(huán)穩(wěn)定性以及提 供良好的倍率性能，并在高電位時(shí)能夠提供容量。（3）Mn 元素能夠提供穩(wěn)定的結(jié)構(gòu)和增加材料整體的安全性，Mn 的添加對 熱穩(wěn)定性的提高有明顯的效果，較大程度上抑制了放熱反應(yīng)。由于 Co 成本過高，

33、目前三元正極路線基本為無鈷化和增加鎳含量。當(dāng)前市場 NCM811 技術(shù)基本成熟，寧德時(shí)代、松下、LG 新能源、三星 SDI 等廠商均已實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)。為滿足更高能量密度需求并降低鈷含量，更多廠商選 擇開發(fā) 9 系 NCM 電池。9 系 NCM 能量密度可超 300 Wh/kg，并且鈷含量降低 至 5%-10%。2.1.2 摻硅補(bǔ)鋰摻硅補(bǔ)鋰是兩項(xiàng)技術(shù)，摻硅目的是提升能量密度，補(bǔ)鋰目的是提升循環(huán)壽命。摻硅：常見的石墨負(fù)極材料，理論克容量為 372 mAh/g，硅基負(fù)極的理論克 容量高達(dá) 4200mAh/g，相較石墨負(fù)極，硅基負(fù)極的容量擴(kuò)大了十倍多。然而硅基 負(fù)極的致命缺陷是過高的自膨脹率。硅負(fù)極在

34、鋰離子循環(huán)脫嵌的過程中，Si-Si 鍵被破壞，形成 Si-Li 鍵，隨循環(huán)次數(shù)增多，嵌鋰的數(shù)量增加，鋰原子逐漸占據(jù)硅原 子的空間，導(dǎo)致結(jié)構(gòu)膨脹，最高體積膨脹可達(dá) 300%以上。硅基負(fù)極的體積膨脹收 縮將產(chǎn)生較強(qiáng)的機(jī)械應(yīng)力導(dǎo)致顆粒粉碎，不利于表面固態(tài)電解質(zhì)界面膜 SEI 的穩(wěn) 定，使得 SEI 膜經(jīng)歷“形成破壞再生”的過程，不斷消耗活性鋰離子， 降低電池容量。目前主流方式是對硅材料進(jìn)行納米化處理與表面包覆處理，納米尺寸的硅顆 粒具有較高的抗斷裂能力，防止顆粒破碎，而表面包覆處理的硅顆?？梢员苊怆娊?質(zhì)與電極直接接觸，減少體積膨脹。補(bǔ)鋰：鋰離子首次充放電過程中，負(fù)極材料表面形成固態(tài)電解質(zhì) SEI，

35、消耗活 性鋰離子，降低電池庫倫效率與容量。為保證電池壽命，就需要預(yù)補(bǔ)鋰處理，補(bǔ)充 消耗的鋰離子，提高電池能量密度。目前補(bǔ)鋰技術(shù)的分類可分為負(fù)極預(yù)鋰化和正極預(yù)鋰化。其中，負(fù)極預(yù)鋰化可分 為金屬鋰粉預(yù)鋰化、鋰合金預(yù)鋰化、化學(xué)預(yù)鋰化預(yù)與電化學(xué)預(yù)鋰化等，正極預(yù)鋰化 可分為二元鋰化合物、三元鋰化合物以及有機(jī)含鋰化合物。其中金屬鋰粉預(yù)鋰化是商業(yè)化中最簡單有效的一種方式，基本原理是使用金屬鋰粉作為補(bǔ)鋰劑，并鋰粉表 面進(jìn)行碳酸鋰包覆處理，防止鋰粉的副反應(yīng)。雖然金屬粉預(yù)鋰化補(bǔ)鋰容量高，補(bǔ)鋰 技術(shù)原理和工藝清晰，但受制金屬鋰活性高，成本大，且對生產(chǎn)環(huán)境要求高，產(chǎn)業(yè)化難度較大。2.1.3 固態(tài)鋰電池目前商業(yè)化應(yīng)用的

36、鋰離子液態(tài)電解液的問題在于容易燃燒，并存在漏液現(xiàn)象， 同時(shí)液態(tài)電解液 容易與正負(fù)極發(fā)生副反應(yīng)生成鋰枝晶。鋰枝晶在生長過程中會不 斷消耗電解質(zhì)，生成不可逆轉(zhuǎn)的金屬鋰從而降低電池效率，并有可能穿破隔膜導(dǎo)致 電池短路。固態(tài)鋰電池(Solid-State-Lithium-Battery)技術(shù)的出現(xiàn)可以很好地解決目前 液態(tài)鋰電池的痛點(diǎn)。固態(tài)鋰電池的優(yōu)勢在于: 1.安全性高，熱穩(wěn)定性強(qiáng)，自燃風(fēng)險(xiǎn)低; 2.可直接與金屬鋰匹配(最佳負(fù)極材料)，提升電池能量密度(500 Wh/g)，解 決里程焦慮。3. 固態(tài)電解質(zhì)(Solid-state electrolyte)可有效抑制鋰枝晶的生長，因?yàn)楣虘B(tài) 電解質(zhì)機(jī)械性能

37、較強(qiáng)，鋰枝晶難以穿破電解質(zhì)。4. 無漏液風(fēng)險(xiǎn)，可對電池模組進(jìn)行更有效的設(shè)計(jì)排布。因此，固態(tài)鋰電池不僅可以滿足未來政策對動(dòng)力鋰電池單體比能量的要求，還 具備了高安全性，長循環(huán)壽命等優(yōu)點(diǎn)，成為下一代商業(yè)鋰電池的主要研究方向。全固態(tài)鋰電池由正極，負(fù)極和固態(tài)電解質(zhì)組成，正負(fù)極涂覆于集流體上，固態(tài) 電解質(zhì)位于正負(fù)極之間。正極材料主要有 LiCoO2、 LiFePO4、LiMn2O4 等氧化 物，負(fù)極則使用石墨、金屬鋰或鋰合金等材料。固態(tài)電解質(zhì)的三大基礎(chǔ)分類為聚合 物、氧化物和硫化物，三種材料的性能各有利弊。聚合物固體電解質(zhì)(SPE)由聚合物基體和堿金屬鹽組成，聚合物基體包括聚環(huán) 氧乙烷，聚硅氧烷、脂肪族

38、聚碳酸酯等。聚合物固體電解質(zhì)的優(yōu)點(diǎn)是柔韌性好，加 工費(fèi)用低，且能與正負(fù)極形成良好的接觸面，其缺點(diǎn)是室溫下離子電導(dǎo)率低，與金 屬鋰匹配時(shí)容易析出鋰枝晶，難滿足商業(yè)需求。硫化物電解質(zhì)根據(jù)結(jié)構(gòu)可分為非晶硫化物、結(jié)晶硫化物和玻璃陶瓷硫化物，其 中最典型的代表就是 Li2S-SiS2 基玻璃電解質(zhì)。硫化物固態(tài)電解質(zhì)具有較高的室 溫離子電導(dǎo)率(10-2 S cm-1)，延展性好，工藝流程簡單且成本較低，但化學(xué)穩(wěn)定性 較差，在空氣中易與水發(fā)生反應(yīng)生成 H2S;與金屬鋰負(fù)極和傳統(tǒng)正極材料在界面處 發(fā)生副反應(yīng)，降低電池效率。各家電池巨頭加碼布局固態(tài)鋰電池，固態(tài)鋰電產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速。2016 年，寧 德時(shí)代和比亞迪

39、都宣布了對固態(tài)鋰電池方向的研發(fā)路徑，并分別計(jì)劃于 2030 年 和 2025 年實(shí)現(xiàn)全固態(tài)鋰電池的量產(chǎn)。2018 年，韓國 SKI 宣布與 LG 化學(xué)、三 星 SDI 組成電池聯(lián)盟，共同研發(fā)固態(tài)鋰電池 的核心技術(shù)，LG 化學(xué)計(jì)劃于 2026 年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，三星 SDI 則計(jì)劃于 2027 年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。2019 年，日本松下與豐 田合作研發(fā)固態(tài)電池，同年 8 月，公司與比利時(shí)微電子中心簽訂合作協(xié)議，共同 研究固態(tài)電池。2.2 封裝方式的演進(jìn)：更快更大更強(qiáng)2.2.1 4680 大圓柱4680 大圓柱帶來全新電池概念。2020 年 9 月，在特斯拉電池日上，馬斯克 推出最新 4680 電池，直徑 4

40、6mm，長度 80mm，相較于 21700 電池，4680 的 電池容量增加 5 倍，功率輸出增加 6 倍，續(xù)航里程增加約 16%，同時(shí)成本降低約 14%。在電芯結(jié)構(gòu)方面，新型無極耳技術(shù)實(shí)現(xiàn)降本增效。極耳是鋰離子電池組件之一， 作用是將電芯從正負(fù)極引導(dǎo)出來，即電池正負(fù)極在充放電時(shí)的接觸點(diǎn)。無極耳技術(shù) 通過在電極端鍍上導(dǎo)電材料，使正負(fù)極集流體可以直接與蓋板、殼體連接，實(shí)現(xiàn)電 流在電極集流體、蓋板、殼體之間傳導(dǎo)。使用無極耳技術(shù)的優(yōu)勢是：（1）增大電流 傳導(dǎo)面積、縮短電流傳導(dǎo)距離（約 5%-20%），大幅降低電池內(nèi)阻（約 5-20 倍）；（2）內(nèi)阻降低可以減小電流偏移現(xiàn)象，延長電池壽命；（3）電阻減

41、小降低熱量產(chǎn) 生，同時(shí)電極導(dǎo)電涂層和電池端蓋的有效接觸面積達(dá)到 100%，有力提升散熱能力；（4）優(yōu)化電池結(jié)構(gòu)、簡化生產(chǎn)工序，每 kWh 成本降低 14%；（5）省去極耳焊接 過程，提高生產(chǎn)效率，降低因焊接產(chǎn)生的不良率。鋰電企業(yè)加快布局，4680 量產(chǎn)在即。目前多家鋰電企業(yè)開始布局 4680 產(chǎn)線， 已入場的國內(nèi)外玩家包括松下、LG、億緯鋰能、比克電池以及三星 SDI。4680 電 池標(biāo)準(zhǔn)化程度高，規(guī)?；慨a(chǎn)可能性較大，成長空間廣闊。2.2.2 CTP電池的基本 PACK 由三部分組成：電芯（Cell）、模組（Module）、電池包（Pack）, 其中模組為電芯提供必要的支撐保護(hù)作用，實(shí)現(xiàn)每塊

42、電芯單獨(dú)管理，有效控制電池 溫度。然而模組成本占電池總成本的 15%，且電芯對電池包的空間利用率僅 40%， 因此“去模組化”成為當(dāng)下技術(shù)趨勢之一，即 CTP（Cell to Pack），該技術(shù)將電 芯直接集成為電池包，從而省去中間模組環(huán)節(jié)。目前國內(nèi) CTP 技術(shù)主要分為兩類：一種是比亞迪刀片電池為代表的完全無模 組方案，一種是寧德時(shí)代為代表的大模組代替小模組方案。比亞迪刀片電池的原理是將單個(gè)電池電芯長條扁平化，形似刀片，然后將數(shù)個(gè) 電芯陣列排布，插入電池包，從而省去模組。比亞迪刀片電池在保證了電池包的前提下，省去了橫梁、縱梁及螺栓等零部件，將電芯電池包的空間利用率從 40%-50% 提升至

43、60%-80%。刀片電池優(yōu)勢：1.安全性提升明顯。刀片電池得益于扁長化設(shè)計(jì)，散熱面積較大，內(nèi)部回路長， 可有效降低溫升。2.續(xù)航里程提升。刀片電池取消模組，提高空間利用率，并使用大電芯提高電 池容量，整體可提高空間利用率 20%-50%。寧德時(shí)代 CTP：采用大模組代替小模組的方案，核心是減少模組的數(shù)量，直接由多個(gè)大容量電芯組成標(biāo)準(zhǔn)化電池包，再靈活組配成更大的電池模塊。2.2.3 CTC特斯拉率先提出了 CTC 技術(shù)概念。CTC (Cell to Chassis) 電池技術(shù)是將電芯 直接集成到車輛底盤內(nèi)部的電池技術(shù)。CTC 技術(shù)省去了從電芯到模組，再到電池 包的兩個(gè)步驟，直接將電芯安裝在車輛平臺