金融租賃行業(yè)知識及制度概述

1、天馬行空官方博客： ；QQ:1318241189；QQ群：175569632基本知識概念/背景（歷史沿革）在改革開放之初，榮毅仁先生借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，率先在我國開創(chuàng)了融資租賃業(yè)務(wù)。經(jīng)過近年的發(fā)展實(shí)踐，目前，經(jīng)外經(jīng)貿(mào)部審批成立的中外合資租賃公司已有家，經(jīng)中國人民銀行審批成立的金融租賃公司有家，還有近家非銀行金融機(jī)構(gòu)兼營融資租賃業(yè)務(wù)。在年的發(fā)展歷程中我認(rèn)為經(jīng)歷了三個(gè)階段，年代大發(fā)展，年代走下坡路，世紀(jì)又將進(jìn)入一個(gè)歷史性的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，特別人民銀行出臺的金融租賃公司管理辦法為這個(gè)行業(yè)注入了一劑強(qiáng)針劑。截止年底，合資租賃公司累計(jì)引進(jìn)外資達(dá)億美元，近家企業(yè)通過合資租賃公司采取融資租賃方式引進(jìn)設(shè)備進(jìn)行了技術(shù)改造。有

2、力地支持了輕紡、煙草、石化、郵電通信等行業(yè)的發(fā)展。金融租賃公司和非銀行金融機(jī)構(gòu)從事的租賃業(yè)務(wù)累計(jì)金額約多億人民幣，為支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出了貢獻(xiàn)。特點(diǎn)/種類/關(guān)鍵流程租賃種類一、 直接租賃 是購進(jìn)租出的做法，即由出租人用在資金市場上籌措到的資金，向制造廠商支付貨款，購進(jìn)設(shè)備后直接出租給用戶（承租人）。一般由兩個(gè)合同構(gòu)成：1、 出租人與承租人（用戶）簽訂一項(xiàng)租賃合同； 2、 出租人按承租人訂貨要求，與廠商簽訂一項(xiàng)買賣合同。 進(jìn)口直接租賃操作程序程序 1、 提出委托 2、 審查、受理 3、 簽訂合同 4、 合同生效 5、 合同執(zhí)行 (1） 購貨合同的執(zhí)行 2） 租賃合同的執(zhí)行 ) 二、 轉(zhuǎn)租賃 是租

3、進(jìn)租出的做法，即由出租人從一家租賃公司或制造廠商租進(jìn)一項(xiàng)設(shè)備后轉(zhuǎn)租給用戶 模式一： 1、 租賃公司A與廠商簽訂購貨合同； 2、 租賃公司A與租賃公司B簽訂購貨合同轉(zhuǎn)讓協(xié)議-僅僅把物權(quán)轉(zhuǎn)讓給租賃公司B，留其他權(quán)利；3、 租賃公司A以承租人身份與租賃公司B簽訂租賃合同； 4、 租賃A以出租人身份與用戶（次承租人）簽訂轉(zhuǎn)租賃合同。 注：購貨合同、轉(zhuǎn)讓協(xié)議以及租賃合同均在轉(zhuǎn)租合同簽訂并生效后再生效。 模式二： 1、 租賃公司A與廠商簽訂一項(xiàng)購貨協(xié)議； 2、 在購貨協(xié)議基礎(chǔ)上租賃公司B按租賃公司A與廠商談定的設(shè)備規(guī)格、型號、價(jià)格、交貨期等要求，與廠商簽訂購貨合同； 3、 租賃公司A以承租人身份與租賃公司

4、B簽訂租賃合同； 4、 租賃公司A以出租人身份與用戶（次承租人）簽訂轉(zhuǎn)租賃合同。 模式三： 1、 租賃公司以承租人身份與廠商直接簽訂租賃合同； 2、 租賃公司再以出租人身份與用戶簽訂轉(zhuǎn)租合同。 進(jìn)口轉(zhuǎn)租賃操作程序 進(jìn)口轉(zhuǎn)租賃是指國內(nèi)租賃機(jī)構(gòu)根據(jù)國內(nèi)企業(yè)的委托和要求，先以承租人身份從國外租賃公司租進(jìn)設(shè)備，再以出租人身份將租賃物件轉(zhuǎn)租給國內(nèi)企業(yè)（次承租人）的業(yè)務(wù)活動(dòng)。 辦理一筆進(jìn)口轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)，委托和受理的程序同進(jìn)口直接租賃。但在簽訂進(jìn)口購貨合同時(shí)可有兩種做法： 1、 國內(nèi)租賃機(jī)構(gòu)與國外供貨商簽訂購貨合同后，他們需共同與國外租賃公司簽署一項(xiàng)購貨合同轉(zhuǎn)讓書（Assignment）或一項(xiàng)銷售備忘錄（Me

5、moradom of sale），明確規(guī)定由國外租賃公司作為融資方，直接向供貨商支付貨款。國內(nèi)租賃機(jī)構(gòu)將購貨合同中它作為買方在設(shè)備物權(quán)上享有的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給國外租賃公司，但不轉(zhuǎn)讓責(zé)任，并保留對設(shè)備規(guī)格進(jìn)行修改、從賣方獲得對設(shè)備的擔(dān)保（Warranty）以及維修的權(quán)利。 由國內(nèi)租賃機(jī)構(gòu)與國外供貨商就擬購買的設(shè)備簽訂一項(xiàng)購貨協(xié)議。國外租賃公司以買方身份按照購貨協(xié)議所規(guī)定的設(shè)備規(guī)格、交貨、付款條件、質(zhì)量保證、技術(shù)服務(wù)以及索賠等項(xiàng)條款與協(xié)議的供貨商正式簽署一項(xiàng)購貨合同。在國內(nèi)租賃機(jī)構(gòu)同國外租賃公司簽訂一項(xiàng)國際租賃合同的同時(shí)與國內(nèi)企業(yè)簽訂一項(xiàng)國內(nèi)轉(zhuǎn)租合同。 三、 回租 指由設(shè)備物主將自己擁有的部分資產(chǎn)（如設(shè)

6、備、房屋）賣給租賃公司，然后再從租賃公司租回來的做法。 1、 設(shè)備原貨主將設(shè)備出售給租賃公司，收到貨款時(shí)將物權(quán)轉(zhuǎn)讓給租賃公司； 2、 設(shè)備原貨主以承租人身份與租賃公司簽訂一項(xiàng)租賃合同，將出售的原設(shè)備租回使用； 3、 租期開始，承租人向出租人付租金。 回租是當(dāng)企業(yè)缺乏現(xiàn)金時(shí)，為改善其財(cái)務(wù)狀況而采用的對企業(yè)非常有利的一種做法，通過回租，承租人能把固定資產(chǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金，再投資于其他業(yè)務(wù)方面，但同時(shí)在租期內(nèi)仍可繼續(xù)使用這項(xiàng)資產(chǎn)。此外，企業(yè)的利潤和折舊在出售時(shí)便可收回。 回租進(jìn)口轉(zhuǎn)租賃這項(xiàng)業(yè)務(wù)由3個(gè)以下合同組成： 1、 國內(nèi)租賃機(jī)構(gòu)與國外供貨商簽訂的購貨合同； 2、 國內(nèi)租賃機(jī)構(gòu)與國外租賃公司簽訂的轉(zhuǎn)售協(xié)議

7、和回租合同； 3、 國內(nèi)租賃機(jī)構(gòu)與國內(nèi)企業(yè)簽訂的國內(nèi)轉(zhuǎn)租合同。 國外融資租賃的類型和運(yùn)作模式國外融資租賃公司呈多樣化發(fā)展趨勢，但從其資本構(gòu)成看，目前主要有以下幾種類型： 、金融資本型。國外許多大型租賃公司一般都屬于金融資本，為銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司、基金公司等金融機(jī)構(gòu)所擁有。自年代以來，金融資本就積極參與到融資租賃業(yè)務(wù)中，一方面可以獲得高額利潤，另一方面由于融資租賃的獨(dú)特作用，可以避免經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的影響，使金融機(jī)構(gòu)獲得穩(wěn)定的經(jīng)營租入。此外，由于租賃資產(chǎn)的所有權(quán)始終屬于出租入人，與其他信貸方式相比，融資租賃的信用風(fēng)險(xiǎn)較小，所以融資租賃對金融機(jī)構(gòu)具有巨大的吸引力。由于金融資本型租賃

8、公司具有雄厚的資金優(yōu)勢，一般規(guī)模較大，從而在租賃市場中占有非常重要的地位，其競爭優(yōu)勢非常明顯。 、產(chǎn)業(yè)資本型。融資租賃是由制造商的銷售技巧演變成為專業(yè)化的金融服務(wù)的，所以產(chǎn)業(yè)資本較金融資本參與融資租賃業(yè)務(wù)的時(shí)間悠久。目前國外許多規(guī)模較大的生產(chǎn)廠商，如美國的國際商用機(jī)器公司（）、美國電報(bào)電話公司等都擁有自己的租賃公司，在租賃市場上表現(xiàn)非常活躍，成為租賃市場的重要參與者。相對于分期付款等銷售方式，融資租賃具有資金風(fēng)險(xiǎn)小、易開拓市場等優(yōu)勢而受到產(chǎn)業(yè)資本的重視。主要經(jīng)營對象為母公司所生產(chǎn)的機(jī)器設(shè)備，目的是促進(jìn)產(chǎn)品銷售。這類租賃公司由于擁有專業(yè)技術(shù)優(yōu)勢而占有較大的市場份額。 、復(fù)合資本型。國外的租賃公司

9、資本構(gòu)成呈現(xiàn)融合之勢，構(gòu)成越來越復(fù)雜，但一般均有含金融資本和產(chǎn)業(yè)資本的股東。復(fù)合性租賃公司兼有金融資本型租賃公司和產(chǎn)業(yè)資本型租賃公司的優(yōu)勢，既有雄厚的資金優(yōu)勢作后盾，又有專業(yè)技術(shù)優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)了有機(jī)結(jié)合，提高了在租賃市場的競爭能力。尤其是在日本多數(shù)租賃公司是典型的復(fù)合型租賃公司。 、獨(dú)立資本型。這類租賃公司專門從事融資租賃業(yè)務(wù)（包括中介業(yè)務(wù)），主要以租金（或傭金）為收入來源，與銀行等金融機(jī)構(gòu)和生產(chǎn)廠商沒有明顯的隸屬關(guān)系，但卻保持著密切的互利合作關(guān)系。根據(jù)經(jīng)營業(yè)務(wù)特點(diǎn)，獨(dú)立型租賃公司又可分為三類，一是專業(yè)租賃公司，一般只經(jīng)營某種特定類型的設(shè)備；二是融資租賃公司，只負(fù)責(zé)承租人所需設(shè)備的資金融通；三是租

10、賃中介公司，以專業(yè)經(jīng)驗(yàn)促進(jìn)融資租賃交易。國外融資租賃的運(yùn)作方式傳統(tǒng)融資租賃即直接購買租賃，是最原始的融資租賃方式，其運(yùn)行方式是出租人應(yīng)承租人的要求，用自有資金直接購買指定的設(shè)備，并出租給承租人使用，固定期限、固定利率、固定成本、固定每期租金。由于傳統(tǒng)的融資租賃具有簡單方便，易于操作的特點(diǎn)，因而成為融資租賃的一種主要形式，在融資租賃業(yè)的發(fā)展初期是最重要的甚至是惟一的租賃形式，但隨著融資租賃發(fā)展的不斷深入，直接購買租賃在融資租賃的比重越來越小。創(chuàng)新的融資租賃是相對于傳統(tǒng)的融資租賃的新產(chǎn)品。隨著國外融資租賃業(yè)的快速發(fā)展，市場競爭逐步激烈，利潤不斷下降，出租人為了適應(yīng)競爭的激烈環(huán)境，不斷地創(chuàng)造新的租賃

11、服務(wù)方式，融資租賃業(yè)的發(fā)展也進(jìn)入了新的時(shí)期，并隨著金融創(chuàng)新潮流的不斷發(fā)展，創(chuàng)新的速度也不斷加快?？偟膩碚f，國外融資租賃業(yè)的創(chuàng)新運(yùn)行方式主要是對融資租賃業(yè)務(wù)個(gè)方面的創(chuàng)新：、融資方式的創(chuàng)新：資金來源多樣化，與銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資合作。如杠桿租賃，出租入只需付出設(shè)備投資的至，其余部分可由其他金融機(jī)構(gòu)提供貸款。、設(shè)備來源渠道的創(chuàng)新：供應(yīng)設(shè)備的可以是生產(chǎn)設(shè)備的廠商，也可以是設(shè)備的租賃商，甚至是設(shè)備的當(dāng)前使用人等。如轉(zhuǎn)租賃，由租賃公司從其他租賃公司租人設(shè)備再轉(zhuǎn)租給承租人使用；售后租回租賃，則由承租人將其所使用的設(shè)備出售給出租人再租回使用。、租金支付方式的創(chuàng)新：租金不再是固定的等額支付，而是根據(jù)承租人的經(jīng)

12、營狀況而定，更多的與承租人的收益結(jié)合起來。如收益百分比租賃，在承租人向出租人先支付一定的租金后，其余的租金按承租人經(jīng)營收益的一定百分比來支付。 、租賃期限的創(chuàng)新：期限不再固定，而是根據(jù)承租人的收益狀況，確定大概的租賃期限，直至折現(xiàn)后所有的成本回收完畢。上述租賃方式均可以在租賃期限上實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新。 業(yè)務(wù)創(chuàng)新是國外融資租賃業(yè)在運(yùn)行方式上的總體趨勢。創(chuàng)新融資租賃是國外融資租賃較發(fā)達(dá)的國家所開發(fā)出來的新產(chǎn)品。尤其是杠桿租賃是目前國外比較流行的融資租賃方式。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在美國所有的租賃額中，直接購買租賃占，杠桿租賃占，可見杠桿租賃在美國租賃市場上的重地位。另外，在日本、德國的融資租賃業(yè)中杠桿租賃也是發(fā)展最快的租

13、賃方式。從國外的成功經(jīng)驗(yàn)來看，融資租賃是一種有效的融資手段，更是一種促進(jìn)流通的營銷方式。租賃公司可以是非銀行金融機(jī)構(gòu)，也可以是由生產(chǎn)廠家或流通企業(yè)組建成的一個(gè)專門從事租賃銷售的商業(yè)機(jī)構(gòu)。在美國，租賃公司還是各種基金、政府機(jī)構(gòu)和私人資本的投資對象。目前我國簡單地把融資租賃業(yè)界定為金融機(jī)構(gòu)，忽視了不同投資主體的不同的投資愿望，不利于租賃業(yè)的發(fā)展?，F(xiàn)在國外的銀行和制造商都可以在國內(nèi)成立合資租賃公司采用融資租賃或?yàn)槠滟Y金尋求出路，或做為營銷手段促銷其產(chǎn)品。而國內(nèi)企業(yè)除了成立財(cái)務(wù)公司或與外商合資成立租賃公司外，尚不能取得從事融資租賃業(yè)務(wù)合法經(jīng)營地位，即便是金融機(jī)構(gòu)性質(zhì)的租賃公司，也難以得到銀行貸款的支持

14、。入世后，我國融資租賃業(yè)及流通領(lǐng)域里的分銷體系進(jìn)一步對外開放，、西門子等國外大跨國公司都已成立了自己控股的合資租賃公司，還有更多的國外大廠商準(zhǔn)備進(jìn)入我國租賃市場，沒有長期資金來源的中國金融租賃公司及其它非銀行機(jī)構(gòu)又能在中國融資租賃市場中占據(jù)多大份額呢？僅中資家租賃公司而言，資產(chǎn)總額達(dá)到億元，累計(jì)租賃業(yè)務(wù)億元。國外廠商在占領(lǐng)我國飛機(jī)、電訊、汽車的市場過程中，融資租賃所發(fā)揮的巨大作用。我們必須加快對內(nèi)開放融資租賃市場，發(fā)展廠商融資租賃業(yè)，使我們國產(chǎn)汽車、通訊及信息設(shè)備、電力設(shè)備、機(jī)車、船舶、建筑機(jī)械等也可以通過融資租賃方式促進(jìn)銷售，奪回并擴(kuò)大國產(chǎn)設(shè)備在國內(nèi)外市場的份額。主要度量指標(biāo)規(guī)模、收入、利潤

15、據(jù)年世界租賃年報(bào)報(bào)道，年全球租賃總額億美元（尚不包括消費(fèi)租賃，如汽車和房地產(chǎn)租賃）。1982年，美國租賃設(shè)備的金額近600億美元，占各種設(shè)備投資的16.6%，而同期的債券只占12%，銀行貸款占11.1%。10家美國公司有8家采用租賃獲得所需設(shè)備。日本在1983年成交的租賃額約達(dá)130億美元，在過去的十年中，租賃額平均以每年20%的速度遞增。歐美等工業(yè)發(fā)達(dá)國家工業(yè)設(shè)備的租賃已占全部設(shè)備銷售額的-。我國僅占左右，在韓國融資租賃交易額達(dá)億美元，占全部的資本市場融資額的，我國融資租賃交易額在資本市場中的份額更是微乎其微，差距之大可見一般。從年到現(xiàn)在，經(jīng)外經(jīng)貿(mào)部審批成立的中外合資的租賃有限公司已有家，經(jīng)

16、人民銀行審批成立的金融租賃有限公司家，還有近家非銀行金融機(jī)構(gòu)兼營租賃業(yè)務(wù)的公司。中外合資租賃公司的設(shè)立一直作為合資企業(yè)由外經(jīng)貿(mào)部審批。年代中期開始，內(nèi)資的融資租賃公司被界定為金融機(jī)構(gòu)由中國人民銀行審批管理。制造和流通企業(yè)成立的租賃公司未經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)只能從事設(shè)備的出租服務(wù)。1984、1985年我國在使用進(jìn)口車上限制較多，于是“不買就租”的心理形成了一個(gè)龐大的市場，讓日產(chǎn)車在中國的大道上姿意馳聘。中國外貿(mào)金融租賃公司僅一年就引入了多輛各式日立車，中國的民族汽車工業(yè)深受其害。日本人不僅賺了銷售利潤，還賺了金融利潤，不過，由于經(jīng)濟(jì)政策、管理體制、信用機(jī)制的變化以及租賃公司自身管理的原因，整個(gè)融資

17、租賃業(yè)也發(fā)生了不少問題和困難。如：一些成立較早的租賃公司大量租金被拖欠；租賃公司注冊資金太少，高負(fù)債經(jīng)營，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差；一些金融租賃公司由于經(jīng)營不規(guī)范，租賃主業(yè)不突出，金融業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營后，缺乏資金來源，資金周轉(zhuǎn)發(fā)生嚴(yán)重困難，資產(chǎn)狀況惡化；一些合資租賃公司由于合營期限到期或因中外方股東投資政策變化及自身經(jīng)營狀況的原因，近幾年來停止了新業(yè)務(wù)，一些外方投資者處于觀望狀態(tài)，有的租賃公司已開始做清盤準(zhǔn)備。目前有兩種情況，日本進(jìn)入最早，在中國交了許多學(xué)費(fèi)后，現(xiàn)在有幾家準(zhǔn)備撤了，上海太平洋租賃有限公司、福建中外和租賃有限公司正打算自動(dòng)出局。另外，歐美一些大的財(cái)團(tuán)卻在為應(yīng)戰(zhàn)中國市場做準(zhǔn)備，、西門子、戴爾等

18、進(jìn)入中國的座次已排定。無疑，他們會(huì)帶來雄厚的資金、完善的管理、先進(jìn)的運(yùn)營模式以及優(yōu)良的產(chǎn)品，還會(huì)帶來我們本來就十分匱乏的租賃專業(yè)人才。外資租賃公司失敗的問題之一是信用體系的問題，在中國的日資租賃公司參照中國國有企業(yè)強(qiáng)來做生意，因?yàn)樗麄兿嘈帕恕皣小钡男庞?，結(jié)果慘敗。美國人的信用與他們的經(jīng)濟(jì)生命是等價(jià)的，而中國在這方面做得較差。租賃關(guān)系鏈條中的承租企業(yè)拖欠租金現(xiàn)象嚴(yán)重。目前我國承租企業(yè)拖欠租金的情況非常普通，平均欠租比例占其經(jīng)營總額的-，嚴(yán)重的已達(dá)到-。由于租金不能及時(shí)收回，公司資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難，難以開展正常的租賃業(yè)務(wù)，更使外方投資者對在我國經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)開始失去信心。同時(shí)，由于我國法律的不完善，

19、很多租賃公司在追索欠租過程中的合法權(quán)益難以得到保障，對于欠租的承租企業(yè)也奈何不得。國內(nèi)租賃公司的業(yè)績及原因分析與國外比較，我國融資租賃業(yè)的微觀運(yùn)行效率低下，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： （）我國的融資租賃業(yè)集約化經(jīng)營水平低，總體上還處于粗放經(jīng)營階段。國外融資租賃業(yè)長期運(yùn)行的經(jīng)驗(yàn)表明，租賃業(yè)是一個(gè)集約化程度很高的行業(yè)之一。目前我國一般采用的是小生產(chǎn)式的封閉分散經(jīng)營管理，在經(jīng)營中片面追求資金使用規(guī)模，盲目擴(kuò)大租賃項(xiàng)目，“貪大求洋”，對項(xiàng)目的租后管理更是疏于精心管理，是典型的粗放型經(jīng)營管理模式。目前我國融資租賃業(yè)的資金使用效率和企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益普遍較差正是集約化水平低的結(jié)果。 （）我國融資租賃業(yè)的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)大

20、，易陷入債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)。我國的融資租賃業(yè)的簡單直接購買方式使出租人承擔(dān)了全部的租賃風(fēng)險(xiǎn)，不利于化解風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃運(yùn)行主體之間在組織制度、運(yùn)行方式上的分割，使在我國獨(dú)立承擔(dān)設(shè)備購買成本的出租人風(fēng)險(xiǎn)極大，極易因債務(wù)危機(jī)而陷入困境。 （）我國融資租賃業(yè)的功能不完善，過多強(qiáng)調(diào)了融資功能，而其推銷功能還未發(fā)揮。我國的租賃公司以中外合資租賃公司和非銀行金融機(jī)構(gòu)租賃公司為主，主要負(fù)責(zé)為承租人的設(shè)備需要而融資，像國外由設(shè)備生產(chǎn)廠商或經(jīng)銷商組建的以融資租賃方式進(jìn)行產(chǎn)品推銷的產(chǎn)業(yè)資本型租賃公司還不能合法存在，限制了推銷功能的發(fā)揮。 （）我國融資租賃業(yè)的運(yùn)行方式單一，缺乏靈活性。我國的融資租賃業(yè)運(yùn)行方式有較大的局限性

21、，固定租金、固定租期、固定籌資渠道等簡單的操作方式雖然簡單易行，但也因租期較短、不具彈性等缺點(diǎn)增加了承租人的償還負(fù)擔(dān)，承租人和出租人承擔(dān)了較大的利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)，不能滿足潛在的承租人的需求。 總之，我國融資租賃業(yè)的微觀運(yùn)行效率低下。目前我國融資租賃業(yè)的行業(yè)性低迷狀態(tài)，對此作了最好的注解。 分析造成我國融資租賃業(yè)微觀運(yùn)行效率不高的主要原因，可以歸結(jié)為如下幾個(gè)方面： 、主體單一問題。融資租賃是兼有融資和融物功能的交易，是金融資本和產(chǎn)業(yè)資本的有機(jī)結(jié)合，否則都不能正常發(fā)揮作用。在我國的融資租賃公司中，以金融資本型的租賃公司缺乏生產(chǎn)企業(yè)和經(jīng)營企業(yè)的背景，其他租賃公司則往往缺乏金融機(jī)構(gòu)的背景，租賃公司資本結(jié)

22、構(gòu)的不平衡帶來了資金籌集優(yōu)勢和專業(yè)技術(shù)優(yōu)勢的矛盾，其融資功能和推銷功能的發(fā)揮必然很低。產(chǎn)業(yè)資本型租賃公司參與融資租賃業(yè)務(wù)的合法化問題還沒有得到解決，不能取得從事融資轉(zhuǎn)賃的合法經(jīng)營地位，也不能以自己的專業(yè)技術(shù)優(yōu)勢而參與租賃創(chuàng)新。 、利益激勵(lì)問題。融資租賃公司的經(jīng)營行為受政府的政策導(dǎo)向影響很大，融資租賃的創(chuàng)新往往是與政策相適應(yīng)的。在我國缺少鼓勵(lì)融資租賃業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策，造成各行業(yè)對融資租賃創(chuàng)新的動(dòng)力和積極性不夠。以國外比較流行的杠桿租賃為例，除其業(yè)務(wù)程序十分復(fù)雜、涉及當(dāng)事人過多等原因外，最重要的是企業(yè)不能獲得國外普遍存在的稅收好處。如美國規(guī)定，出租人以設(shè)備購買成本的至進(jìn)行的杠桿租賃可以獲得的稅收優(yōu)

23、惠。而在我國出租人則得不到稅收優(yōu)惠。 、法律規(guī)范問題。我國正處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，正常的社會(huì)信用關(guān)系和信用秩序尚未建立，租賃公司易陷入債務(wù)糾紛，加之我國對融資租賃業(yè)的法律規(guī)范還不健全，還不能保障出租人的合法權(quán)利。承租企業(yè)拖欠租金現(xiàn)象嚴(yán)重，在追討債務(wù)等保護(hù)自己權(quán)益的過程中十分被動(dòng)，欠租比例占租賃公司經(jīng)營總額的至。資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難，嚴(yán)重影響了正常經(jīng)營。所以為出租人提高經(jīng)濟(jì)效率帶來了較大的困難。 、規(guī)模經(jīng)濟(jì)問題。由于融資租賃的自身特點(diǎn)，其所需籌集的資金具有期限長、數(shù)量大的要求。租賃公司籌集資金的能力大小決定了融資租賃業(yè)的發(fā)展規(guī)模，決定了其集約化經(jīng)營水平的提高。與國外租賃公司享有允許發(fā)行債券等籌資優(yōu)勢相比

24、，我國對租賃公司的資金來源還有許多限制。租賃公司的資金來源有限，無法實(shí)現(xiàn)集約化規(guī)?；?jīng)營。 、經(jīng)營管理問題。租賃公司的經(jīng)營管理不善是我國融資租賃業(yè)微觀運(yùn)行效率不高的重要原因。主要表現(xiàn)在：租賃公司的內(nèi)部約束機(jī)制不健全，風(fēng)險(xiǎn)意識不夠；“貪大求洋”，盲目上馬項(xiàng)目；租賃項(xiàng)目的事后管理缺乏監(jiān)督，對承租人的管理失控；租賃產(chǎn)品大同小異，經(jīng)營缺乏特色；市場開拓力度不夠，缺乏針對企業(yè)傳統(tǒng)思想的有效宣傳。參與者深圳金融租賃有限公司深圳金融租賃有限公司1999年12月25日開業(yè)，是經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，由三九企業(yè)集團(tuán)聯(lián)合國內(nèi)頗具實(shí)力的十家金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)共同出資，對原深圳租賃有限公司進(jìn)行債務(wù)及股權(quán)重組后設(shè)立的非銀行金融

25、機(jī)構(gòu)。該公司注冊資本三億零八百二十一萬元，其中含美元七百萬元，港幣二千萬元，是目前國內(nèi)注冊資本最大的金融租賃公司，也是深圳市唯一一家金融租賃公司。其中三九企業(yè)集團(tuán)注資一點(diǎn)五五億元，為股份總額的百分之五十點(diǎn)二九，占控股地位，中國光大銀行深圳分行等十家單位通過債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，共占股份總額的百分之四十九點(diǎn)七一。深圳金融租賃公司，業(yè)務(wù)遍及廣東、江蘇、遼寧等省、市、自治區(qū)；百分之九十五的員工具有大學(xué)本科以上學(xué)歷、百分之五十以上具有豐富的金融租賃、銀行、信托、證券等行業(yè)的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。在中國人民銀行及其廣州分行和深圳市中心支行的領(lǐng)導(dǎo)、監(jiān)督和支持下，充分利用國家給予的債務(wù)減、免、停息掛帳等優(yōu)惠政策，深圳市金融租賃公

26、司努力開辟多種融資渠道，除吸收租賃項(xiàng)目的存款、向其他金融機(jī)構(gòu)借款以及開展同業(yè)拆借外，還積極創(chuàng)造條件，發(fā)行中長期金融債券；以三九企業(yè)集團(tuán)為依托，積極開展大型印刷設(shè)備、醫(yī)療設(shè)備、計(jì)算機(jī)、通信設(shè)備、汽車、企業(yè)技術(shù)更新改造設(shè)備等租賃、轉(zhuǎn)租賃、委托租賃及回租業(yè)務(wù)。2000年底，深圳金融租賃有限公司與中國航空工業(yè)第一集團(tuán)公司西安飛機(jī)工業(yè)（集團(tuán)）公司簽定了博覽會(huì)上最大的一筆飛機(jī)訂貨合同，深圳金融租賃有限公司共拆資個(gè)億，用以在今后年內(nèi)購買架我國自行研制生產(chǎn)的新型先進(jìn)民用支線客機(jī)-新舟，同時(shí)，深圳金融租賃有限公司還與四川航空公司簽定了該型客機(jī)的租賃使用合同。作為一家前年年底金融資產(chǎn)重組和銀行債轉(zhuǎn)股后新成立的“生

27、力軍”，深圳金融租賃有限公司此番寫出大手筆，不僅標(biāo)志著國產(chǎn)民用客機(jī)在銷售方式上打破了傳統(tǒng)的一買一賣方式，更重要的是，這標(biāo)志著我國的金融租賃業(yè)在剛剛經(jīng)歷過一次大“洗牌”之后，在調(diào)整和規(guī)范中，正在努力尋求新的突破。中國租賃有限公司中國租賃有限公司是在1981年由榮毅仁副主席（原中國公司董事長）倡導(dǎo)創(chuàng)辦的。其宗旨是為中小企業(yè)的技術(shù)改造服務(wù)。從1985年到1993年，公司年平均營業(yè)額達(dá)1億美元。過去十多年里，公司總共承做了1000多個(gè)租賃項(xiàng)目，總計(jì)金額達(dá)12億美元，為企業(yè)的技術(shù)改造做出了積極的貢獻(xiàn)。隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，公司的資產(chǎn)總額不斷增加，截到1994年底，資產(chǎn)總額達(dá)25億元人民幣（注冊資本為1億元人民

28、幣，其中含1600萬美元）。1994年該公司與美國GE金融公司合作，成功地通過轉(zhuǎn)租賃為海南航空公司引進(jìn)了三架客機(jī)，總金額為1600萬美元。這對于改善海南省內(nèi)的航空運(yùn)輸條件起到了積極的作用。同時(shí)，開辟了飛機(jī)租賃這一綜合性強(qiáng)、資金量大的業(yè)務(wù)，使公司的業(yè)務(wù)進(jìn)入了一個(gè)新的領(lǐng)域。目前正在尋求增資擴(kuò)股，以重組后的凈資產(chǎn)為基礎(chǔ)，增資擴(kuò)股人民幣3-4億元。上海（國際）租賃有限公司由中國銀行上海市分行、中國工商銀行上海市分行、上海國際信托投資公司、中信實(shí)業(yè)銀行各擁有25%的股份，聯(lián)合租賃有限公司聯(lián)合租賃有限公司成立于一九八五年，是經(jīng)中華人民共和國對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易部批準(zhǔn)，由中國商銀行上海市分行、中國銀行上海市分行、日

29、本東洋信托銀行、日商巖井株式會(huì)社、日棉株式會(huì)社共同組成的中外合資租賃公司，主要經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù)。競爭：關(guān)鍵點(diǎn)（3-5個(gè)）風(fēng)險(xiǎn)的控制：惠普租賃公司總經(jīng)理呂鴻強(qiáng)認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是有價(jià)值的。對租賃公司自身來說，控制風(fēng)險(xiǎn)就意味著穩(wěn)定增長。對客戶風(fēng)險(xiǎn)評估一定要做好，不能僅依賴評估委員會(huì)，還要專訪客戶，真正把握好客戶的狀況。當(dāng)前使用的法規(guī)主要內(nèi)容/主管部門由于各種原因，我國對融資租賃業(yè)的發(fā)展十分強(qiáng)調(diào)國家的方針、政策，對融資租賃業(yè)的組織及運(yùn)行均有嚴(yán)格的管制，實(shí)際上融資租賃又缺乏統(tǒng)一的行業(yè)管理。我國到目前為止還沒有一個(gè)全國性的融資租賃管理部門，整個(gè)行業(yè)的發(fā)展方向、速度、規(guī)模、重點(diǎn)缺乏統(tǒng)一安排和部署。各個(gè)金融租賃機(jī)構(gòu)基

30、本上是“獨(dú)立作戰(zhàn)”。又由于開設(shè)租賃機(jī)構(gòu)的審批權(quán)限分散，目前國內(nèi)存在三種不同類型的租賃公司，分別歸屬于三個(gè)不同的管理部門。金融性的由人民銀行審批并管理；中外合資的由外經(jīng)貿(mào)部審批并管理；地方中資非金融性租賃公司由地方政府的有關(guān)部門審批并管理。如此的多頭管理必然導(dǎo)致融資租賃業(yè)各自為政、保守封閉、信息不暢、盲目發(fā)展、管理混亂，國家的有關(guān)方針政策也難以得到有效的貫徹落實(shí)。關(guān)系租賃業(yè)發(fā)展的四大法律框架已經(jīng)或正在逐步形成，業(yè)務(wù)環(huán)境明顯好轉(zhuǎn)。在交易規(guī)則上，新合同法對租賃合同和融資租賃合同作出了規(guī)定，有關(guān)的司法解釋正在起草。合同法的頒布對融資租賃法的理論研究和宣傳普及起到了極大的推動(dòng)作用。租賃交易的法律保障已得

31、到解決。租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已經(jīng)公布。財(cái)政部按國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在2000年底頒布。準(zhǔn)則頒布后，租賃業(yè)務(wù)的靈活多樣的交易形式，在會(huì)計(jì)上有明確界定，出租人和承租人的信息披露將得到規(guī)范，這會(huì)有力促進(jìn)中長期的經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)的規(guī)范發(fā)展。行業(yè)監(jiān)管有望完善。2000年月日人民銀行頒布了金融租賃公司管理辦法。目前外經(jīng)貿(mào)部正在研究制定外商投資融資租賃公司管理辦法，進(jìn)一步規(guī)范和促進(jìn)合資租賃業(yè)的發(fā)展。財(cái)稅政策逐漸明朗。國家計(jì)委、國家經(jīng)貿(mào)委、財(cái)政部和稅務(wù)總局已開始組織研究開展租賃業(yè)促進(jìn)國產(chǎn)飛機(jī)、大型裝備流通的具體財(cái)稅政策。租賃業(yè)面臨新的發(fā)展契機(jī)。新的財(cái)政預(yù)算管理辦法、政府采購都將會(huì)為融資租賃業(yè)提供大量潛在客戶。

32、國家加大對利用外資和高科技發(fā)展的支持力度，融資租賃業(yè)在引進(jìn)外資、加速設(shè)備更新、避免設(shè)備陳舊風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大市場份額方面的作用會(huì)得到進(jìn)一步發(fā)揮。融資租賃業(yè)又迎來新的機(jī)會(huì)。 中外融資租賃業(yè)的宏觀管理比較 （一）國外融資租賃的法律制度西方融資租賃業(yè)較發(fā)達(dá)的國家，無論是英美法系，還是大陸法系，都有較完善的民法、商法、稅法體系，其對融資租賃所涉及的各種法律糾紛，或以現(xiàn)存的各種合同法規(guī)，或以判例來解決。其現(xiàn)存的法律體系雖然沒有關(guān)于融資租賃的直接規(guī)定，但其完善的法律體系可以參照解決融資租賃各方當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)。發(fā)展中國家則由于有關(guān)的法律制度體系不完善，國內(nèi)融資租賃業(yè)的起步較晚，為促進(jìn)和保護(hù)融資租賃業(yè)的發(fā)展，客觀

33、上需要制定專門的融資租賃交易法規(guī)，從整體上規(guī)范融資租賃業(yè)的管理，鼓勵(lì)融資租賃業(yè)沿著健康的道路發(fā)展。這是值得借鑒的經(jīng)驗(yàn)。 （二）國外融資租賃的政府政策國外對融資租賃這一特殊行業(yè)大都給予了特別的優(yōu)惠政策，主要體現(xiàn)在： 、稅收政策。西方國家為實(shí)現(xiàn)政府對租賃業(yè)的扶植，在稅收上制定了一系列優(yōu)惠政策，主要表現(xiàn)為兩個(gè)方面：一是直接的投資減稅，允許企業(yè)可以享受所租設(shè)備購置成本一定比例的稅收優(yōu)惠。 、保險(xiǎn)政策。將融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)降低到最低程度，在保險(xiǎn)政策上體現(xiàn)國家對融資租賃業(yè)的支持和保護(hù)是國外融資租賃業(yè)發(fā)達(dá)國家的常用措施。 、信貸政策。融資租賃對租賃公司的資金實(shí)力和融資實(shí)力有著非常高的要求，國外政府為支持融資租賃

34、發(fā)展一般均給予靈活的信貸政策。 、財(cái)政補(bǔ)貼政策。政府為了更直接地支持承租人采取融資租賃方式獲得投資設(shè)備，提高承租企業(yè)的積極性，對其所付的租金給予財(cái)政補(bǔ)貼。日本是租金補(bǔ)貼政策的典型國家。 （三）國外融資租賃業(yè)的自律組織行業(yè)管理國外政府一般都設(shè)有直接負(fù)責(zé)管理融資租賃的部門，如日本的大藏省、通產(chǎn)省等，同時(shí)都非常重視融資租賃業(yè)內(nèi)部的自律組織租賃協(xié)會(huì)的作用，政府對融資租賃業(yè)的行業(yè)管理是通過租賃協(xié)會(huì)間接進(jìn)行的。主要爭議點(diǎn)/利弊發(fā)展租賃業(yè)的建議拓寬融資渠道，充實(shí)租賃公司的資金來源：（）適當(dāng)擴(kuò)大融資租賃公司資金來源的業(yè)務(wù)范圍，如允許其吸收一年以上的企事業(yè)單位定期存款，允許其吸收各種基金組織的暫時(shí)閑置資金，允許

35、其吸收各種期限較長的專項(xiàng)基金、發(fā)展基金等。（）對于某些實(shí)力雄厚、信譽(yù)卓著、經(jīng)營管理水平高、效益佳的租賃公司，可以允許其通過發(fā)行股票或發(fā)行公司債券從資本市場籌措資金。（）在加強(qiáng)宏觀調(diào)控的前提下，可再適當(dāng)放寬金融企業(yè)同業(yè)之間融通資金的限制，幫助融資租賃企業(yè)解決開展業(yè)務(wù)過程中的臨時(shí)資金不足的困難。借鑒其他國家的普遍做法，制訂優(yōu)惠的財(cái)稅政策，扶持和鼓勵(lì)融資租賃業(yè)的快速發(fā)展。我國的融資租賃業(yè)要想擺脫步履維艱的狀況，要求財(cái)政、稅收和信貸等方面給予傾斜、扶持：（）實(shí)行投資減稅政策。如美國“投資稅收抵免制度”中規(guī)定，出租人投資購買租賃設(shè)備時(shí)，可享受相當(dāng)于投資設(shè)備購置成本的優(yōu)惠。租賃公司的投資數(shù)額一般較大，其可

36、獲得的稅收優(yōu)惠是非?？捎^的。（）允許企業(yè)采用加速折舊法，如日本政府規(guī)定，現(xiàn)代租賃的租期一般為設(shè)備法定耐用年限的-，出租人可以在租期內(nèi)全部收回投資，這樣就縮短了法定耐用年限的-。（）在會(huì)計(jì)處理上，應(yīng)當(dāng)允許承租人所支付的租金進(jìn)入生產(chǎn)成本。（）對于國家急需的基礎(chǔ)設(shè)施或戰(zhàn)略工業(yè)、高新技術(shù)的租賃項(xiàng)目，國家財(cái)政可考慮由政策性銀行向承接該類項(xiàng)目融資的租賃機(jī)構(gòu)提供與租賃項(xiàng)目期限相等的部分或大部分中長期貸款。WTO國際上同行業(yè)企業(yè)（前5-10）WTO開放時(shí)間表國際同業(yè)的中國戰(zhàn)略/機(jī)構(gòu)/伙伴主要趨勢附件一：金融租賃公司管理辦法(中國人民銀行2000年6月30日)第一章 總則 第一條 為促進(jìn)我國融資租賃業(yè)的健康發(fā)展

37、，加強(qiáng)對金融租賃公司的監(jiān)督管理，根據(jù)中華人民共和國合同法、中華人民共和國公司法、中華人民共和國中國人民銀行法，制定本辦法。 第二條 本辦法所稱金融租賃公司是指經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)以經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機(jī)構(gòu)。 第三條 金融租賃公司組織形式、組織機(jī)構(gòu)適用公司法的規(guī)定，并在其名稱中標(biāo)明金融租賃字樣。未經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，其他公司名稱中不得有金融租賃字樣。 第四條 金融租賃公司依法接受中國人民銀行的監(jiān)督管理。 第二章 機(jī)構(gòu)設(shè)立及管理 第五條 申請?jiān)O(shè)立金融租賃公司應(yīng)具備下列條件： 一、 具有符合本辦法規(guī)定的最低限額注冊資本金； 二、 具有符合中華人民共和國公司法和本辦法規(guī)定的章程； 三、 具有

38、符合中國人民銀行規(guī)定的任職資格的高級管理人員和熟悉金融租賃業(yè)務(wù)的合格從業(yè)人員； 四、 有健全的組織機(jī)構(gòu)、內(nèi)部管理制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度； 五、 有與業(yè)務(wù)經(jīng)營相適適應(yīng)的營業(yè)場所、安全防范措施和其他設(shè)施； 六、 中國人民銀行規(guī)定的其它條件。 中國人民銀行審查金融租賃公司設(shè)立申請時(shí)，要考慮國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要和融資租賃業(yè)競爭狀況。 第六條 金融租賃公司的最低注冊資本金為人民幣5億元，經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的金融租賃公司應(yīng)另有不低于5千萬美元（或等值可兌換貨幣）的外匯資本金。中國人民銀行可以根據(jù)融資租賃業(yè)發(fā)展的需要調(diào)整金融租賃公司的最低注冊資本限額。 第七條 金融租賃公司的設(shè)立須經(jīng)過籌建和開業(yè)兩個(gè)階段。 第八條 經(jīng)中國

39、人民銀行批準(zhǔn)，發(fā)起人可進(jìn)行金融租賃公司的籌建工作。申請籌建金融租賃公司，須向中國人民銀行提交下列文件資料： (一) 籌建申請書，其內(nèi)容應(yīng)包括擬設(shè)立金融租賃公司的名稱、所在地、注冊資本金、股東及其股權(quán)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)范圍等。 (二) 可行性研究報(bào)告，其內(nèi)容包括發(fā)起人情況（名稱、法定代表人、經(jīng)營情況、資信狀況、近3年資產(chǎn)負(fù)債及利潤狀況）和市場預(yù)測情況； (三) 擬設(shè)立金融租賃公司的章程； (四) 籌建負(fù)責(zé)人名單及簡歷。 (五) 中國人民銀行要求提交的其他文件。 第九條 中國人民銀行對金融租賃公司籌建申請的答復(fù)期為3個(gè)月。如未獲批準(zhǔn)，申請人在6個(gè)月內(nèi)不得再次提出同樣的申請。 第十條 金融租賃公司籌建期限為

40、6個(gè)月。逾期不申請開業(yè)或籌建期滿未達(dá)到開業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的，原批準(zhǔn)籌建文件自動(dòng)失效?；I建期內(nèi)不得以金融租賃公司的名義從事經(jīng)營活動(dòng)。 第十一條 金融租賃公司籌建工作完成后，應(yīng)向中國人民銀行提出開業(yè)申請，并提交下列文件： 一、 籌建工作報(bào)告和申請開業(yè)報(bào)告； 二、 會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的股東投資能力證明和中國人民銀行指定金融機(jī)構(gòu)出具的股東貨幣入帳證明； 三、 金融租賃公司章程； 四、 擬任高級管理人員的名單、詳細(xì)履歷及任職資格證明； 五、 從業(yè)人員中從事金融工作三年以上人員的資格證明； 六、 擬辦業(yè)務(wù)的規(guī)章制度和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度； 七、 工商管理機(jī)關(guān)出具的對擬設(shè)公司名稱的預(yù)核準(zhǔn)登記書； 八、 營業(yè)場所和其它與業(yè)務(wù)

41、有關(guān)設(shè)施的資料； 九、 中國人民銀行要求的其它資料。 第十二條 金融租賃公司的開業(yè)申請經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)后，由中國人民銀行頒發(fā)金融機(jī)構(gòu)法人許可證，并憑該許可證到工商行政管理機(jī)關(guān)辦理注冊登記，領(lǐng)取企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照后方可開業(yè)。金融租賃公司自領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照之日起，無正當(dāng)理由3個(gè)月不開業(yè)或開業(yè)后自行停業(yè)連續(xù)6個(gè)月的，由中國人民銀行吊銷其許可證，并予以公告。 第十三條 經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，金融租賃公司可設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的具體條件由中國人民銀行另行歸定。 第十四條 金融租賃公司有下列變更事項(xiàng)之一的，須報(bào)經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)： 一、 變更名稱； 二、 改變組織形式； 三、 調(diào)整業(yè)務(wù)范圍； 四、 變更注

42、冊資本； 五、 調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)； 六、 修改章程； 七、 變更營業(yè)地址； 八、 變更高級管理人員； 九、 中國人民銀行規(guī)定的其他變更事項(xiàng)。 第十五條 金融租賃公司經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)變更金融機(jī)構(gòu)法人許可證上有關(guān)內(nèi)容后，需按規(guī)定到中國人民銀行更換許可證。 第十六條 金融租賃公司的股東及其投資比例應(yīng)符合公司法及中國人民銀行有關(guān)規(guī)定。 第十七條 金融租賃公司不得吸收境內(nèi)自然人為公司股東，但采取股份有限公司組織形式，并經(jīng)批準(zhǔn)上市的除外；金融租賃公司可以吸收外資入股。 第三章 業(yè)務(wù)范圍 第十八條 經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，金融租賃公司可經(jīng)營下列本外幣業(yè)務(wù)： (一) 直接租賃、回租、轉(zhuǎn)租賃、委托租賃等融資性租賃業(yè)務(wù)

43、； (二) 經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)； (三) 接受法人或機(jī)構(gòu)委托租賃資金； (四) 接受有關(guān)租賃當(dāng)事人的租賃保證金； (五) 向承租人提供租賃項(xiàng)下的流動(dòng)資金貸款； (六) 有價(jià)證券投資、金融機(jī)構(gòu)股權(quán)投資； (七) 經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)發(fā)行金融債券； (八) 向金融機(jī)構(gòu)借款； (九) 外匯借款； (十) 同業(yè)拆借業(yè)務(wù)； (十一) 租賃物品殘值變賣及處理業(yè)務(wù)； (十二) 經(jīng)濟(jì)咨詢和擔(dān)保； (十三) 中國人民銀行批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。 第十九條 適用于融資租賃交易的租賃物為固定資產(chǎn)。 第二十條 金融租賃公司經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)或提供其他服務(wù)收取租金或手續(xù)費(fèi)。租金或手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)由金融租賃公司和承租人協(xié)商確定。 第二十一條 金融

44、租賃公司作為受托人經(jīng)營的委托租賃財(cái)產(chǎn)和作為轉(zhuǎn)租人經(jīng)營的轉(zhuǎn)租賃財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于金融租賃公司的其他財(cái)產(chǎn)。金融租賃公司應(yīng)當(dāng)對上述委托租賃、轉(zhuǎn)租賃財(cái)產(chǎn)分別管理，單獨(dú)建帳。公司清算時(shí)，委托租賃和轉(zhuǎn)租賃財(cái)產(chǎn)不作為清算資產(chǎn)。 第二十二條 經(jīng)營外匯租賃業(yè)務(wù)的金融租賃公司在境外或向境內(nèi)外資金融機(jī)構(gòu)籌措外匯資金、發(fā)行債券，向境外投資，必須按國家外匯管理規(guī)定辦理，并報(bào)中國人民銀行備案。 第二十三條 金融租賃公司必須按照國家有關(guān)規(guī)定實(shí)行審慎會(huì)計(jì)原則和會(huì)計(jì)制度。 第四章 監(jiān)督管理 第二十四條 金融租賃公司必須按照中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定，建立、健全內(nèi)控制度。 第二十五條金融租賃公司必須接受中國人民銀行的現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查。

45、第二十六條 金融租賃公司業(yè)務(wù)經(jīng)營須遵循下列資產(chǎn)負(fù)責(zé)比例： 一、 資本總額不得低于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額的10%； 二、 對同一承租人的融資余額（租賃+貸款）最高不得超過金融租賃公司資本總額的15%； 三、 對承租人提供的流動(dòng)資金貸款不得超過租賃合同金額的60%； 四、 長期投資總額不得高于資本總額的30%； 五、 租賃資產(chǎn)（含委托租賃、轉(zhuǎn)租賃資產(chǎn)）比重不得低于總資產(chǎn)的60%； 六、 拆入資金余額不得超過資本總額的100%； 七、 對外擔(dān)保余額不得超過資本總額的200%； 八、 中國人民銀行規(guī)定的其他比例。 中國人民銀行可對上述比例進(jìn)行調(diào)整。 第二十七條 金融租賃公司對股東租賃和其他融資逾期1年后，中國人

46、民銀行可責(zé)成金融租賃公司轉(zhuǎn)讓該股東出資及其他權(quán)益，用于償還金融租賃公司的負(fù)債。 第二十八條 金融租賃公司必須按規(guī)定向中國人民銀行報(bào)送資產(chǎn)負(fù)債表、損益表及業(yè)務(wù)比例考核報(bào)表和書面報(bào)告；并于每一會(huì)計(jì)年度終了后的一個(gè)月內(nèi)報(bào)送上一年度的財(cái)務(wù)報(bào)表和資料。金融租賃公司法定代表人及直接經(jīng)辦人員應(yīng)對所提供的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的真實(shí)性承擔(dān)法律責(zé)任。 第二十九條 中國人民銀行對日常監(jiān)督管理中發(fā)現(xiàn)的問題，可以向金融租賃公司的法定代表人和高級管理人員提出質(zhì)詢，并責(zé)令該公司限期改正或進(jìn)行整頓。拒不改正或整頓的，中國人民銀行可以取消該公司法定代表人或有關(guān)高級管理人員的任職資格。 第三十條 金融租賃公司應(yīng)建立對各項(xiàng)業(yè)務(wù)的稽核、檢查

47、制度，并設(shè)立獨(dú)立于經(jīng)營管理層的專職稽核部門，直接向董事會(huì)負(fù)責(zé)，以加強(qiáng)內(nèi)控制度的建設(shè)。 第三十一條 金融租賃公司應(yīng)建立定期審計(jì)制度。金融租賃公司的董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)應(yīng)于每年初委托具有資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對公司上一年度的經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行一次審計(jì)。并于每年的4月15日前將經(jīng)董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)主席簽名確認(rèn)的審計(jì)報(bào)告報(bào)送中國人民銀行。 第三十二條 中國人民銀行認(rèn)為有必要時(shí)，有權(quán)隨時(shí)要求金融租賃公司報(bào)送有關(guān)業(yè)務(wù)和財(cái)產(chǎn)狀況的報(bào)告和資料。 第三十三條 中國人民銀行對金融租賃公司的設(shè)立、變更、撤銷等重大事項(xiàng)實(shí)行公告制度。 第三十四條 金融租賃公司可成立行業(yè)性自律組織，對金融租賃實(shí)行自律管理。中國人民銀行認(rèn)為必要時(shí)，可授權(quán)行業(yè)

48、性自律組織行使有關(guān)管理職能。 第三十五條 凡違反本辦法有關(guān)規(guī)定者，由中國人民銀行按金融違法行為處罰辦法進(jìn)行處罰。金融租賃公司對中國人民銀行的處罰決定不服的，可以依法提請復(fù)議或者向人民法院提起行政訴訟。 第三十六條 中國人民銀行對金融租賃公司實(shí)行年檢制度。 第五章 整頓、接管及終止 第三十七條 金融租賃公司出現(xiàn)支付困難等等緊急情況時(shí)，應(yīng)立即向公司董事會(huì)和中國人民銀行報(bào)告。 第三十八條 金融租賃公司出現(xiàn)下列情況之一的，中國人民銀行可視情況責(zé)令其內(nèi)部整頓或停業(yè)整頓： (一) 虧損超過注冊資本的30%或連續(xù)3年虧損超過注冊資本的10%； (二) 出現(xiàn)嚴(yán)重支付困難；(三) 違反國家有關(guān)法律或規(guī)章；(四)

49、 中國人民銀行認(rèn)為其他必須整頓的情況。 第三十九條 中國人民銀行責(zé)令金融租賃公司整頓后，可對金融租賃公司采取下列措施： (一) 要求更換或禁止更換金融租賃公司高級管理人員；(二) 暫停其部分或全部業(yè)務(wù)；(三) 要求在規(guī)定期限內(nèi)增加資本金；(四) 責(zé)令改變股本結(jié)構(gòu)；(五) 責(zé)令金融租賃公司重組；(六) 中國人民銀行認(rèn)為必要的其他措施。 第四十條 金融租賃公司經(jīng)過整頓，符合下列條件的，可恢復(fù)正常營業(yè)： (一) 已恢復(fù)支付能力；(二) 虧損得到彌補(bǔ)；(三) 違法違規(guī)行為得到糾正；整頓時(shí)間最長不超過1年。 第四十一條 金融租賃公司已經(jīng)或者可能發(fā)生支付危機(jī)，嚴(yán)重影響債權(quán)人利益和金融秩序的穩(wěn)定時(shí)，中國人民

50、銀行可對金融租賃公司實(shí)行接管。接管的目的是對被接管的金融租賃公司采取必要措施，恢復(fù)金融租賃公司的正常經(jīng)營能力。被接管的金融租賃公司的債權(quán)債務(wù)關(guān)系不因接管而變化。 接管由中國人民銀行決定并組織實(shí)施。 第四十二條 金融租賃公司出現(xiàn)下列情況時(shí)，經(jīng)中國人民銀行核準(zhǔn)后，予以解散： (一) 組建金融租賃公司的發(fā)起人解散，金融租賃公司不能實(shí)現(xiàn)合并或改組；(二) 章程中規(guī)定的解散事由出現(xiàn)；(三) 股東會(huì)議決定解散；(四) 金融租賃公司已分立或者合并。 第四十三條 金融租賃公司經(jīng)營出現(xiàn)嚴(yán)重困難或有重大違法違規(guī)行為時(shí)，中國人民銀行可依法對其予以撤銷。 第四十四條 金融租賃公司解散或撤銷后，應(yīng)依法成立清算組，按照法

51、定程序進(jìn)行清算，并由中國人民銀行發(fā)布公告。中國人民銀行可直接委派清算組成員并監(jiān)督清算過程。 第四十五條 清算組在清理財(cái)產(chǎn)時(shí)發(fā)現(xiàn)金融租賃公司的資產(chǎn)不足以清償其債務(wù)時(shí)，應(yīng)立即停止清算，并向中國人民銀行報(bào)告。經(jīng)中國人民銀行同意，向人民法院申請?jiān)摻鹑谧赓U公司破產(chǎn)。 第六章 附則 第四十六條 本辦法中所稱融資租賃業(yè)務(wù)，是指出租人根據(jù)承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物件，提供給承租人使用，向承租人收取租金的交易，它以出租人保留租賃物的所有權(quán)和收取租金為條件，使承租人在租賃合同期內(nèi)對租賃物取得占有、使用和受益的權(quán)利。 第四十七條 本辦法中所稱回租業(yè)務(wù)是指承租人將自有物件出賣給出租人，同時(shí)與出租

52、人簽定一份融資租賃合同，再將該物件從出租人處租回的租賃形式?；刈鈽I(yè)務(wù)是承租人和供貨人為同一人的特殊融資租賃方式。 第四十八條 本辦法中所稱轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)是指同一物件為表的物的多次融資租賃業(yè)務(wù)。在轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)中，上一租賃合同的承租人同時(shí)是下一租賃合同的出租人，稱為轉(zhuǎn)租人。轉(zhuǎn)租人從其他出租人處租入租賃物件再轉(zhuǎn)租給第三人，轉(zhuǎn)租人以收取租金差為目的的租賃形式。租賃物品的所有權(quán)歸第一出租人。 第四十九條 本辦法中所稱委托租賃業(yè)務(wù)是指出租人接受委托人的資金或租賃標(biāo)的物，根據(jù)委托人的書面委托，向委托人指定的承租人辦理融資租賃業(yè)務(wù)。在租賃期內(nèi)租賃標(biāo)的物的所有權(quán)歸委托人，出租人只收取手續(xù)費(fèi)，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。 第五十條 本

53、辦法中所稱租賃當(dāng)事人包括出租人、承租人、出賣人、委托租賃的委托人。 第五十一條 本辦法由中國人民銀行負(fù)責(zé)解釋。 第五十二條 本辦法自公布之日起施行。附件：企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則租賃 引言 1.本準(zhǔn)則規(guī)范承租人和出租人對融資租賃和經(jīng)營租賃的會(huì)計(jì)核算和相關(guān)信息的披露。 2.本準(zhǔn)則不涉及: （1）開采或使用石油、天然氣、林木、金屬及其他礦產(chǎn)等自然資源的租賃協(xié)議； （2）土地使用權(quán)的租賃協(xié)議； （3）電影、錄像、劇本、文稿、專利和版權(quán)等項(xiàng)目的許可使用協(xié)議。 定義 3.本準(zhǔn)則所使用的下列術(shù)語，其定義為： （1）租賃，指在約定的期間內(nèi)，出租人將資產(chǎn)使用權(quán)讓與承租人以獲取租金的協(xié)議。 （2）租賃期，指租賃合同規(guī)定的不

54、可撤銷的租賃期間。 如果承租人有權(quán)選擇繼續(xù)租賃該資產(chǎn)，而且在租賃開始日就可以合理確定承租人將會(huì)行使這種選擇權(quán)，則不論是否再支付租金，續(xù)租期應(yīng)當(dāng)包括在租賃期內(nèi)；如果租賃合同規(guī)定承租人享有優(yōu)惠購買選擇權(quán)，而且在租賃開始日就可以合理確定承租人將會(huì)行使這種選擇權(quán)，則租賃期最長不得超過自租賃開始日起至優(yōu)惠購買選擇權(quán)行使之日止的期間。 （3）不可撤銷租賃，指只在以下一種或數(shù)種情況下才可撤銷的租賃： 1）發(fā)生某些很少會(huì)出現(xiàn)的或有事項(xiàng)； 2）經(jīng)出租人同意； 3）承租人與原出租人就同一資產(chǎn)或同類資產(chǎn)簽訂了新的租賃合同； 4）承租人支付了一筆足夠大的額外款項(xiàng)。 （4）擔(dān)保余值，就承租人而言，是指由承租人或與其有關(guān)

55、的第三方擔(dān)保的資產(chǎn)余值；就出租人而言，是指就承租人而言的擔(dān)保余值加上獨(dú)立于承租人和出租人、但在財(cái)務(wù)上有能力擔(dān)保的第三方擔(dān)保的資產(chǎn)余值。其中，資產(chǎn)余值是指在租賃開始日估計(jì)的租賃期屆滿時(shí)租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值。 （5）未擔(dān)保余值，指租賃資產(chǎn)余值中扣徐就出租人而言的擔(dān)保余值以后的資產(chǎn)余值。 租賃的分類 4.承租人和出租人應(yīng)當(dāng)在租賃開始日將租賃分為融資租賃和經(jīng)營租賃。 企業(yè)應(yīng)當(dāng)將起租日作為租賃開始日，但是，在售后租回交易下，租賃開始日是指買主（即出租人）向賣主（即承租人）支付第一筆款項(xiàng)之日。 5.融資租賃是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。所有權(quán)最終可能轉(zhuǎn)移，也可能不轉(zhuǎn)移。 上述與資產(chǎn)

56、所有權(quán)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)是指，由于經(jīng)營情況變化造成相關(guān)收益的變動(dòng)，以及由于資產(chǎn)閑置、技術(shù)陳舊等造成的損失等；與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的報(bào)酬是指，在資產(chǎn)可使用年限內(nèi)直接使用資產(chǎn)而獲得的經(jīng)濟(jì)利益、資產(chǎn)增值，以及處置資產(chǎn)所實(shí)現(xiàn)的收益等。 6.經(jīng)營租賃是指除融資租賃以外的其他租賃。 7.企業(yè)在對租賃進(jìn)行分類時(shí)，應(yīng)當(dāng)全面考慮租賃期屆滿時(shí)租賃資產(chǎn)所有權(quán)是否轉(zhuǎn)移給承租人、承租人是否有購買租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)、租賃期占租賃資產(chǎn)尚可使用年限的比例等各種因素。滿足以下一項(xiàng)或數(shù)項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的租賃，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為融資租賃： （1）在租賃期屆滿時(shí)，租賃資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人。 （2）承租人有購買租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)，所訂立的購價(jià)預(yù)計(jì)將遠(yuǎn)低于行使選擇權(quán)

57、時(shí)租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值，因而在租賃開始日就可以合理確定承租人將會(huì)行使這種選擇權(quán)。 （3）租賃期占租賃資產(chǎn)尚可使用年限的大部分。但是，如果租賃資產(chǎn)在開始租賃前已使用年限超過該資產(chǎn)全新時(shí)可使用年限的大部分，則該項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)不適用。 （4）就承租人而言，租賃開始日最低租賃付款額的現(xiàn)值幾乎相當(dāng)于租賃開始自租賃資產(chǎn)原賬面價(jià)值；就出租人而言，租賃開始日最低租賃收款額的現(xiàn)值幾乎相當(dāng)于租賃開始日租賃資產(chǎn)原賬面價(jià)值。但是，如果租賃資產(chǎn)在開始租賃前已使用年限超過該資產(chǎn)全新時(shí)可使用年限的大部分，則該項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)不適用。 本準(zhǔn)則所稱最低租賃付款額是指，在租賃期內(nèi)，承租人應(yīng)支付或可能被要求支付的各種款項(xiàng)（不包括或有租金和履約成本），

58、加上由承租人或與其有關(guān)的第三方擔(dān)保的資產(chǎn)余值。但是，如果承租人有購買租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)，所訂立的購價(jià)預(yù)計(jì)將遠(yuǎn)低于行使選擇權(quán)時(shí)租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值，因而在租賃開始日就可以合理確定承租人將會(huì)行使這種選擇權(quán)，則購買價(jià)格也應(yīng)當(dāng)包括在內(nèi)。或有租金是指，金額不固定、以時(shí)間長短以外的其他因素（如銷售百分比、使用量、物價(jià)指數(shù)等）為依據(jù)計(jì)算的租金。履約成本是指，在租賃期內(nèi)為租賃資產(chǎn)支付的各種使用成本，如技術(shù)咨詢和服務(wù)費(fèi)、人員培訓(xùn)費(fèi)、維修費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等。 本準(zhǔn)則所稱最低租賃收款額是指，最低租賃付款額加上獨(dú)立于承租人和出租人、但在財(cái)務(wù)上有能力擔(dān)保的第三方對出租人擔(dān)保的資產(chǎn)余值。 （5）租賃資產(chǎn)性質(zhì)特殊，如果不作較大修整，

59、只有承租人才能使用。 承租人的會(huì)計(jì)處理 融資租賃 8.在租賃開始日，承租人通常應(yīng)當(dāng)將租賃開始日租賃資產(chǎn)原賬面價(jià)值與最低租賃付款額的現(xiàn)值兩者中較低者作為租入資產(chǎn)的入賬價(jià)值，將最低租賃付款額作為長期應(yīng)付款的入賬價(jià)值，并將兩者的差額記錄為未確認(rèn)融資費(fèi)用，但是如果該項(xiàng)租賃資產(chǎn)占企業(yè)資產(chǎn)總額的比例不大，承租人在租賃開始日可按最低租賃付款額記錄租入資產(chǎn)和長期應(yīng)付款。 9.承租人在計(jì)算最低租賃付款額的現(xiàn)值時(shí)，如果知悉出租人的租賃內(nèi)含利率，應(yīng)當(dāng)采用出租人的租賃內(nèi)含利率作為折現(xiàn)率；否則，應(yīng)當(dāng)采用租賃合同規(guī)定的利率作為折現(xiàn)率。如果出租人的租賃內(nèi)含利率和租賃合同規(guī)定的利率均無法知悉，應(yīng)當(dāng)采用同期銀行貸款利率作為折現(xiàn)率。 上述租賃內(nèi)含利率是指，在租賃開始日，使最低租賃收款額的現(xiàn)值與未擔(dān)保余值的現(xiàn)值之和等于租賃資產(chǎn)原賬面價(jià)值的折現(xiàn)率。 10.在租賃談判和簽訂租賃合同過程中承租人發(fā)生的、可直接歸屬于租賃項(xiàng)目的初始直接費(fèi)用，如印花稅、傭金、律師費(fèi)、差旅費(fèi)等，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為當(dāng)期費(fèi)用。 11.未確認(rèn)融資費(fèi)用應(yīng)當(dāng)在租賃期內(nèi)各個(gè)期間進(jìn)行分?jǐn)偂?12.承租人分?jǐn)偽创_認(rèn)融資費(fèi)用時(shí)，可以采用實(shí)際利率法，也可以采用直線法、年數(shù)總和法等。 13.計(jì)提租賃資產(chǎn)折舊時(shí)，承租人應(yīng)當(dāng)采用與自有應(yīng)折舊資產(chǎn)相一致的折舊政策。能夠合理確定租賃期屆滿時(shí)將會(huì)取得租賃資產(chǎn)所