期貨市場組織結(jié)構(gòu)ppt課件

1、期貨市場組織構(gòu)造學(xué)習(xí)目的和要求對(duì)期貨市場的組織構(gòu)造有一個(gè)全面的認(rèn)識(shí)，掌握各組成部分的功能。學(xué)習(xí)重點(diǎn)期貨買賣所的性質(zhì)和職能；會(huì)員制、公司制的詳細(xì)內(nèi)容；結(jié)算中心的功能與作用；期貨經(jīng)紀(jì)公司的性質(zhì) 期貨市場的組織構(gòu)造由三部分組成：提供集中買賣場所的期貨買賣所提供結(jié)算效力的結(jié)算機(jī)構(gòu)提供代理買賣效力的期貨經(jīng)紀(jì)公司還該當(dāng)包括：專業(yè)期貨投資咨詢等效力機(jī)構(gòu)，投資管理機(jī)構(gòu)等。第一節(jié) 期貨買賣所一、性質(zhì) 期貨買賣所是專門進(jìn)展規(guī)范化期貨合約買賣的場所，其性質(zhì)是不以營利為目的，按照其章程的規(guī)定實(shí)行自律管理，以其全部財(cái)富承當(dāng)民事責(zé)任。 只提供買賣效力和買賣管理。 二、設(shè)立條件人才與組織機(jī)構(gòu)制度與規(guī)那么場地、設(shè)備、資金第五

2、條規(guī)定：“設(shè)立期貨買賣所，有中國證監(jiān)會(huì)審批。未經(jīng)同意，任何單位和個(gè)人不得設(shè)立或者變形設(shè)立外戚貨買賣所三、職能1、提供買賣場所、設(shè)備及相關(guān)效力；2、制定并實(shí)施業(yè)務(wù)規(guī)那么3、設(shè)計(jì)合約、安排上市4、組織和監(jiān)視期貨買賣5、監(jiān)控市場風(fēng)險(xiǎn)6、保證合約履行7、發(fā)布市場信息8、監(jiān)管會(huì)員的買賣行為9、監(jiān)管指定交割倉庫四、組織方式會(huì)員制和公司制一會(huì)員制 會(huì)員制買賣所由全領(lǐng)會(huì)員共同出自組建，交納一定的會(huì)員資歷費(fèi)作為注冊(cè)資本。會(huì)員制買賣所以其全部注冊(cè)資本對(duì)其債務(wù)承當(dāng)有限責(zé)任。 其最高權(quán)益機(jī)構(gòu)是會(huì)員大會(huì) 會(huì)員大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)是其選舉產(chǎn)生的理事會(huì)1、會(huì)員構(gòu)成自然人會(huì)員與法人會(huì)員全權(quán)會(huì)員與專業(yè)會(huì)員結(jié)算會(huì)員與非結(jié)算會(huì)員 歐美國

3、家會(huì)員以自然人為主 我國不允許自然人成為會(huì)員，只需境內(nèi)登記注冊(cè)的法人才干成為會(huì)員。2、會(huì)員資歷以買賣所興辦發(fā)起人的身份參與接受發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓參與根據(jù)期貨買賣所的規(guī)那么參與在市場上按市價(jià)購買期貨買賣所的會(huì)員資歷參與3、會(huì)員的權(quán)益和義務(wù)根本權(quán)益：參與會(huì)員大會(huì)，行使表決權(quán)、申訴權(quán)；在起火買賣所場內(nèi)進(jìn)展買賣，運(yùn)用買賣所提供的買賣設(shè)備，獲得期貨買賣的有關(guān)信息和效力；按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資歷，聯(lián)名提議召開暫時(shí)會(huì)員大會(huì)等。主要義務(wù)：遵守國家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策；遵守期貨買賣所的章程、業(yè)務(wù)規(guī)那么及有關(guān)決議；按規(guī)定交納各種費(fèi)用；執(zhí)行會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)決議；接受期貨買賣所的業(yè)務(wù)監(jiān)管等。4、機(jī)構(gòu)設(shè)置會(huì)員大會(huì)理事會(huì)專業(yè)委

4、員會(huì)。如會(huì)員資歷審查委員會(huì)、買賣規(guī)那么委員會(huì)、新種類委員會(huì)等。業(yè)務(wù)管理部門。總經(jīng)理、副總經(jīng)理，買賣、交割、研討開展、市場開發(fā)財(cái)務(wù)等業(yè)務(wù)部門。二公司制公司制買賣所是由投資者以入股方式組建并設(shè)置場所和設(shè)備，運(yùn)營買賣市場的股份，是以營利為目的的企業(yè)法人。它不參與合約標(biāo)的物買賣，但按規(guī)定對(duì)參與買賣者收取買賣費(fèi)用，股東從中分享收益。1、主要特點(diǎn)對(duì)常內(nèi)買賣承當(dāng)擔(dān)保責(zé)任買賣所及其人員不參與買賣處于買賣的中立位置過多注重買賣量，易忽視公益性，影響市場穩(wěn)定本錢觀念強(qiáng)有利于提高市場效率，加大市場投資建立力度收取費(fèi)用相對(duì)較高2、機(jī)構(gòu)設(shè)置股東大會(huì)董事會(huì)監(jiān)事會(huì)經(jīng)理專業(yè)委員會(huì)三會(huì)員制和公司制期貨買賣所的區(qū)別設(shè)立的目的不同

5、 營利與非營利承當(dāng)?shù)姆韶?zé)任不同 適用法律不盡一樣 民法、公司法資金來源不同 其共同之處是：都是法人組織方式，擁有平等的權(quán)益義務(wù)位置，都要接受期貨管理組織的監(jiān)視和管理。近年，與證券買賣所一樣，開場公司化。第二節(jié) 期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)一、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生成立專門的期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)由于日趨添加的買賣而引起的復(fù)雜結(jié)算需求，以及提供買賣結(jié)算交割的平安性的要求而產(chǎn)生的。1883年，美國成立了結(jié)算協(xié)會(huì)1925年，芝加哥期貨買賣所結(jié)算公司BOTCC成立。二、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的組織方式作為某一買賣所內(nèi)部的結(jié)算機(jī)構(gòu)，如CME的結(jié)算機(jī)構(gòu)。附屬于某一買賣所的相對(duì)獨(dú)立的結(jié)算機(jī)構(gòu)，如美國國際結(jié)算公司。由多家買賣所和實(shí)力較強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)

6、出資組成一家全國性的結(jié)算公司，如英國的國際商品結(jié)算公司。我國期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)采取第一種方式。三、期貨市場結(jié)算體系期貨市場的結(jié)算體系采取分級(jí)、分層的管理體系。結(jié)算機(jī)構(gòu)普通采取會(huì)員制，只需會(huì)員才干直接得到結(jié)算的直接效力。期貨買賣的結(jié)算體系分為兩個(gè)層次：第一個(gè)層次是由結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)其會(huì)員進(jìn)展結(jié)算；第二個(gè)層次是由會(huì)員根據(jù)結(jié)算結(jié)果對(duì)其所代理的客戶非結(jié)算會(huì)員進(jìn)展結(jié)算。我國結(jié)算機(jī)構(gòu)是買賣所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，買賣所的買賣會(huì)員也是結(jié)算會(huì)員。四、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的作用計(jì)算買賣盈虧。平倉盈虧結(jié)算和持倉盈虧結(jié)算，劃撥資金。擔(dān)保買賣履約。結(jié)算機(jī)構(gòu)是一切和約買方的賣方，和一切賣方的買方。買賣雙方只同結(jié)算機(jī)構(gòu)發(fā)生關(guān)系，防止買賣雙方見面，方便

7、了對(duì)沖和保證履約?？刂剖袌鲲L(fēng)險(xiǎn)。保證金制度是期貨市場風(fēng)險(xiǎn)控制最根本、最重要的制度。初始保證金、追加保證金、暫時(shí)追加保證金。第三節(jié) 期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)一、性質(zhì) 期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的、接受客戶委托、按照客戶的指令、以本人的名義為客戶進(jìn)展期貨買賣并收取買賣手續(xù)費(fèi)的中介組織。 期貨買賣的結(jié)果由客戶承當(dāng)。 客戶不能直接進(jìn)入買賣所場內(nèi)進(jìn)展買賣，只能委托會(huì)員進(jìn)展代理。二、職能和作用職能：根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)；對(duì)客戶帳戶進(jìn)展管理，控制客戶買賣風(fēng)險(xiǎn)；為客戶提供期貨市場信息，進(jìn)展期貨買賣咨詢，充任客戶的買賣顧問等。 作用：拓展市場參與者的范圍，節(jié)約買賣本錢，提高買賣效率，加強(qiáng)期貨市場競

8、爭的充分性，有助于構(gòu)成權(quán)威有效的期貨價(jià)錢；專門的信息搜集和行情分析，有助于提高客戶買賣的決策效率和決策的準(zhǔn)確性；經(jīng)過嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)控制制度，可以較為有效地控制客戶的買賣風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)期貨買賣風(fēng)險(xiǎn)在各環(huán)節(jié)的分散承當(dāng)。三、設(shè)立條件根據(jù)現(xiàn)有法規(guī)，我國期貨公司的設(shè)立要經(jīng)過中國證監(jiān)會(huì)同意，在國家工商行政管理局登記注冊(cè)。具備以下根本條件：最低注冊(cè)資本人民幣3000萬元；主要管理人員和業(yè)務(wù)人員具有從業(yè)資歷；有固定買賣場所和合格的買賣設(shè)備；有健全的管理制度；中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其它條件。四、業(yè)務(wù)部門及其職能行政管理部財(cái)務(wù)部客戶效力部買賣部結(jié)算部現(xiàn)貨交割部研討開展部五、期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)的營業(yè)部不具有法人資歷，在公司授權(quán)范圍內(nèi)依法開展業(yè)務(wù)，其民事責(zé)任由期貨經(jīng)紀(jì)公司承當(dāng)；設(shè)立營業(yè)部要經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)同意，并具備一定的人員、技術(shù)、制度等條