項目評估第十章財務費用估算ppt課件

1、財務效益與費用估算 10.1 財務效益與費用估算的根本問題 財務效益是指工程實施后所獲得的營業(yè)收入。 留意：對于適用于增值稅的運營性工程，除 營業(yè)收入外，其可得到的增值稅返還也應作為 補貼收入計入財務效益； 對于非運營性工程，財務效益應包括能夠 獲得的各種補貼收入。 補貼收入也要交納所得稅。 補貼收入包括：國家定額補貼、先征后返 的增殖稅、其他屬于財政扶持的補貼等。 費用主要指：投資、本錢費用和稅金。財務效益與費用估算的內容建立期估算內容： 1.建立投資估算 固定資產投資估算、無形資產投資估算、興辦費估算、 預備費估算和建立期借款利息估算 2.流動資金估算運營期估算內容： 1.運營期確實定；

2、2.總本錢費用； 3.營業(yè)收入； 4.各項稅金及附加； 5.利潤總額及其分配； 財務效益與費用估算的原那么遵守現行財務、會計以及稅收制度的規(guī)定遵守“有無對比的原那么準確性原那么真實性原那么表達效益與費用對應一致的原那么 財務根底數據估算的程序熟習工程概略，制定財務數據估算任務方案搜集資料進展財務效益與費用估算財務分析步驟：融資前分析和融資后分析 第一，融資前分析： 首先，估算營業(yè)收入、建立投資； 然后,估算運營本錢和流動資金。以此為根底，調查工程計算期內現金流入和流出，編制工程投資現金流量表; 最后，計算投資內部收益率和凈現值等目的，分析投資總獲利才干，是前期初步決策的重要根據。 工程建議書階

3、段可只進展融資前分析 第二， 融資后分析 建立期利息折舊及攤消總本錢費用。進展工程盈利才干收益率、凈現值、投資回收期、總投資收益率資本金收益率、償債才干利息備付率、償債備付率和資產負債率和財務生存才干財務方案現金流量表，計算凈現金流量和累計盈余資金分析，判別工程在融資條件下的可行性。10.2 運營期的估算 工程運營期：是指從工程建成投產年份起至工程報廢為止所閱歷的時間。與建立期共同構成了工程計算期。 普通來講，工程運營期主要取決于工程主要固定資產的經濟壽命期運用年限。10.2.1固定資產壽命期的類型 固定資產壽命期：是指在正常運用的前提下，該固定資產從投入運用開場到退出運用所經過的全部時間。

4、包括：自然壽命期物理年限 經濟壽命期有形損耗和無形損耗 現行財會制度規(guī)定該當按照固定資產的壽命期來確定固定資產的折舊年限。10.2.2工程運營期估算方法 普通工業(yè)工程的運營期分兩個階段： 第一階段是投產期，實踐消費才干沒有到達設計消費才干100%的時期； 第二階段是到達設計才干消費期，即消費才干到達設計消費才干100%的時期，簡稱達產期。 10.3 總本錢費用構成及估算總本錢工程在一年內為消費和銷售產品而耗費的全部本錢和費用。 估算方法：1制造本錢加期間費用估算法 總本錢 = 制造本錢(消費本錢)+ 期間費用(非制造本錢) 管理費用+財務費用+銷售費用2消費要素估算法總本錢=外購原資料燃料動力

5、+工資及福利費用+折舊費用+攤銷費用+修繕費用+利息支出+其它費用 外購原資料、燃料動力 外購原資料和燃料動力 單位產品原資料燃料動力本錢全年產量 工資及職工福利費年工資總額=全廠職工定員數人均年工資額職工福利費按工資總額的14%提取。 折舊費估算 計提折舊，是企業(yè)回收固定資產投資的一種手段。在計算折舊費時，首先該當計算固定資產原值。固定資產折舊方法：年限平均法根據行業(yè)會計制度規(guī)定，企業(yè)凈殘值率按照固定資產原值的3%-5%確定。 任務量法適用于一些公用設備1)交通運輸企業(yè)或其他企業(yè)公用車隊的客貨運汽車,按照行駛里程計算折舊費:2)大型公用設備可根據任務小時計算折舊費: 加速折舊法1)雙倍余額遞

6、減法2)年數總和法: 修繕費 修繕費是指為堅持固定資產的正常運轉和運用，充分發(fā)揚其運用效能，對其進展必要修繕所發(fā)生的費用。 修繕費計算按照修繕費占固定資產原值的比率普通為3%5%，或按占根本折舊費的比率普通為50%提取。攤銷費 是指無形資產和其他資產在一定期限內分期攤銷的費用。通常采用直線法計算，不留殘值。攤銷期限確實定是無形資產攤銷的關鍵。 利息支出 是指籌集資金而發(fā)生的各項費用，包括消費運營時期發(fā)生的利息凈支出，即在消費期所發(fā)生的建立投資借款利息和流動資金借款利息之和。其他費用運營本錢 運營本錢是工程財務評價中的一個專門術語，與財務會計中本錢費用不同。運營本錢=總本錢折舊費攤銷費利息支出

7、計算運營本錢的兩點理由：第一，在工程評價的財務分析中，現金流量分析中的現金流量表需求計算工程在計算期內逐年發(fā)生的現金流入和流出，為防止投資期與消費期費用的反復計算，需求單列運營本錢，而不用總本錢。第二，工程財務現金流量表中不思索投資資金來源，故利息支出也不作為現金流出。固定本錢和可變本錢 可將總本錢費用按照費用的性質劃分為可變本錢和固定本錢。 根據費用與產量的變化關系： 可變本錢隨產量變化而變化成比例 混合本錢隨產量變化而變化不成比例 固定本錢相對穩(wěn)定，與產量多少無關可變本錢=外購原資料、燃料動力+計件工資及福利副產品回收固定本錢=計時工資及福利+折舊維簡攤銷費用+修繕費+利息支出+其它 10

8、.4 營業(yè)收入與銷售稅金及附加估算10.4.1 營業(yè)收入的估算營業(yè)收入是指工程在一定時期內銷售產品或提供勞務獲得的主營業(yè)務收入。 1、估算內容：主要對工程年銷量、單價、年銷售收入的估算2、估算根據：工程的年設計消費才干、消費才干利用率、產品、銷售價錢、產品的種類3、估算假設：工程的產銷率為100 4、估算公式 1單一產品工程年銷售收入=工程的年設計消費才干消費才干利用率產品預測銷售價錢 銷售價錢預測：選擇口岸價錢選擇國內市場價錢根據估計本錢、利潤和稅金確定價錢2多種類產品工程年銷售收入=每種產品年銷售收入10.4.2銷售稅金及附加的估算 銷售稅金是根據商品買賣或勞務效力的流轉額征收的稅金，屬于

9、流轉稅的范疇。 在工程評價中與銷售收入關系親密的流轉三稅、資源稅、城市維護建立稅和教育附加稅統(tǒng)稱為“銷售稅金及附加。 流轉三稅是指：增值稅、營業(yè)稅、消費稅 流轉稅以增值稅和營業(yè)稅為主，二者并立，即某工程假設確定計征增值稅，就不會再征營業(yè)稅，反之亦然。稅金估算1增值稅應納增值稅=當期銷項稅額當期進項稅額銷項稅額=銷售額增值稅率 假設銷售額是含稅價錢，那么普通納稅人的換算公式為： 2消費稅 從量定額：應納稅額=銷售數量單位稅額從價定率：應納稅額=銷售額適用稅率3營業(yè)稅 營業(yè)稅應納稅額計算公式為： 應納稅額=營業(yè)額適用稅率4資源稅征收范圍：礦產品包括原油、天然氣、煤炭、金屬礦產品和其他非金屬礦產品鹽

10、包括固體鹽、液體鹽應納稅額=課稅數量單位稅額5城市維護建立稅 城市維護建立稅是國家為了加強城市的維護和建立，征收的公用于城市維護建立的稅種。應納稅額=實繳增值稅+消費稅+營業(yè)稅額 適用稅率6教育費附加 應納教育費附加=實繳增值稅+營業(yè)稅+消費 稅稅額3%10.5 利潤總額及其分配估算 10.5.1 利潤總額的估算 利潤總額是企業(yè)在一定時期內消費運營活動的最終成果在財務上的表達，它反映了企業(yè)實踐盈虧的總額。計算公式為： 利潤總額 = 產品銷售收入 - 銷售稅金及附加 - 總本錢費用+補貼收入 根據利潤總額可計算所得稅及稅后利潤的分配。10.5.2 所得稅及稅后利潤分配的估算1所得稅估算 所得稅是

11、企業(yè)就其消費、運營所得和其他所得，依法交納的稅收。所得稅的計算公式為： 應納稅額=應納稅所得額所得稅率 工程評價中，利潤總額即是應納稅所得額，所得稅率普通為25%。2稅后利潤分配估算 第一，提取盈余公積金；法定盈余公積金10%盈余公益金5%恣意公積金 第二，應付利潤； 第三，未分配利潤。10.6 借款還本付息估算10.6.1 還本付息的資金來源1 未分配利潤2 固定資產折舊3 無形資產及其他資產攤銷4 其他還款資金 上述資金來源用于歸還工程在建立期借入的全部建立投資貸款本金及其在建立期發(fā)生的借款利息所構成的工程貸款總額。10.6.2 還款方式一國外借款的還款方式 等額還本付息 等額本金歸還二國

12、內借款的還款方式 根據工程的實踐歸還才干確定，通常先償付當年需歸還的外匯借款本金，然后用剩余的資金來源按先貸的先還、后貸的后還，利息高的先還、利息低的后還的歸還順序，或按雙方的貸款協議，歸還國內借款。10.6.3 貸款利息的計算等額還本付息 在還款期內，每年償付的本金和利息之和是相等的，但每年支付的本金數和利息數均各不相等。其中，利息將隨本金的逐漸歸還而逐年減少，相反需求歸還的本金部分卻由于利息減少而逐年加大。例:某客戶向信譽社借款2萬元，規(guī)定分6年等額還本付息，假設年利率i=8%，按復利計，該客戶每年末應還款: A = 20000A/P，8%，6= 4326.31各年還本付息情況如下表：年份還本付息償款合計未清余額02000012726.311600.004326.3117273.6922944.411381.904326.3114329.283317