第6章_企業(yè)財(cái)務(wù)管理ppt課件

1、第六章 企業(yè)財(cái)務(wù)管理1本章內(nèi)容：6.1 企業(yè)財(cái)務(wù)管理概述6.2 資金籌集管理6.3 財(cái)務(wù)報(bào)表與分析6.4 收益分配管理 6.5 全面預(yù)算管理根本要求：了解企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容，掌握企業(yè)籌資的方法，了解企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，了解企業(yè)收益分配管理及全面預(yù)算管理26.1 企業(yè)財(cái)務(wù)管理概述一、概念1、企業(yè)財(cái)務(wù)管理含義 指企業(yè)為了到達(dá)既定目的所進(jìn)展的籌集資金、運(yùn)用資金和收益分配的活動(dòng)。2、主要內(nèi)容：資金籌集、工程投資、收益分配 3、財(cái)務(wù)關(guān)系：企業(yè)與投資者、企業(yè)與債務(wù)人債務(wù)人、企業(yè)與國(guó)家調(diào)控監(jiān)視部門、企業(yè)與內(nèi)部各單位、企業(yè)與職工。34、財(cái)務(wù)管理的根本內(nèi)容資金籌集管理：資金籌措是財(cái)務(wù)管理最根本的內(nèi)容，籌資決策是籌

2、資管理的中心。投資管理：包括固定資產(chǎn)投資、證券投資、對(duì)其他企業(yè)直接投資；要求建立嚴(yán)密的投資管理程序充分論證投資在技術(shù)可行性和經(jīng)濟(jì)合理性。利潤(rùn)及其分配管理：做好利潤(rùn)預(yù)測(cè)和利潤(rùn)方案，確保利潤(rùn)目的的實(shí)現(xiàn)，并合理分配盈利，確保各方面的利益。本錢費(fèi)用管理：反映消費(fèi)運(yùn)營(yíng)過程中的資金耗費(fèi)，包括本錢費(fèi)用的目的管理、方案管理和控制 45、財(cái)務(wù)管理的根本觀念市場(chǎng)觀念經(jīng)濟(jì)效益觀念資本的保值增值觀念資金時(shí)間價(jià)值觀念投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念 5張先生擬購(gòu)買一套現(xiàn)價(jià)100萬(wàn)的住宅，首付30%后，余款采用分期付款方式支付，期限為10年，設(shè)資金月利率為5不變，問張先生每月應(yīng)等額還貸多少？張先生實(shí)踐共支付多少購(gòu)房款？ 6張先生首付P

3、W為1003030萬(wàn)元；分期PW為1007070萬(wàn)元所以， AC 實(shí)踐支付為：ACn300.777112030123.52萬(wàn)元 7作業(yè)：1、李先生擬購(gòu)買一套現(xiàn)價(jià)200萬(wàn)的住宅，首付40%后，余款采用分期付款方式支付，期限為20年，設(shè)資金月利率為6不變，問張先生每月應(yīng)等額還貸多少？張先生實(shí)踐共支付多少購(gòu)房款？ 2、張先生從2000年年末開場(chǎng)，每年存入 銀行10000元錢，延續(xù)存十年，在年利率為8%的情況下，到第2021年年末能 取 出多少錢？3、王先生如今存入銀行多少錢，在年利率為8%的情況下，經(jīng)過20年后，可從銀行取出本利10萬(wàn)元，？4、某企業(yè)購(gòu)買一大型設(shè)備，假設(shè)貨款如今一次付清需100萬(wàn)元；

4、也可采用分期付款，從第二年年末到第四 年年末每年付款40萬(wàn)元。假設(shè)資金利率為10%，問該企業(yè)應(yīng)選擇何種付款方式？86.2企業(yè)資金籌集 一、資金籌集的種類按性質(zhì)分：權(quán)益資本和負(fù)債資金按期限分：長(zhǎng)期資金和短期資金二、資金籌集的原那么合理性規(guī)模適當(dāng)、構(gòu)造合理 、效益性、合法性三、籌資的渠道國(guó)家投入其他企業(yè)投資個(gè)人投資外商投資金融機(jī)構(gòu)借款企業(yè)內(nèi)部資金 9四、籌資的方式銀行貸款短期、中期、長(zhǎng)期發(fā)行企業(yè)債券發(fā)行股票租賃融資性租賃和運(yùn)營(yíng)性租賃買方信貸利用外資 106.3 財(cái)務(wù)報(bào)表與分析 普通目的: 評(píng)價(jià)過去的運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)，衡量如今的財(cái)務(wù)情況，預(yù)測(cè)未來的開展趨勢(shì)。不同運(yùn)用者的詳細(xì)目的不同:外部運(yùn)用者：投資者、債務(wù)

5、人、政府、中介機(jī)構(gòu)。內(nèi)部運(yùn)用人：運(yùn)營(yíng)管理者和雇員為什么企業(yè)需求會(huì)計(jì)報(bào)表？答案很簡(jiǎn)單。企業(yè)之所以需求生成信息來反映其從事的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，是由于有好幾類“ 用戶群體出于各種緣由對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表感興趣。1112財(cái)務(wù)分析的根本框架：財(cái)務(wù)報(bào)告財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)情況運(yùn)營(yíng)成果償債才干資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干盈利才干資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金流量表利潤(rùn)表一、根本財(cái)務(wù)報(bào)表 131、資產(chǎn)負(fù)債表：資產(chǎn)：包括流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。負(fù)債：包括流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債。一切者權(quán)益：包括實(shí)收資本、資本公積金、盈余公積金和未分配利潤(rùn)。關(guān)系：資產(chǎn)=負(fù)債+一切者權(quán)益。14資產(chǎn)和負(fù)債 資產(chǎn) = 負(fù)債 + 權(quán)益 資產(chǎn):是企業(yè)擁有或控制的有價(jià)值的

6、資源例:現(xiàn)金、辦公樓、廠房、設(shè)備、待售的庫(kù)存商品、原料負(fù)債:是對(duì)他人的欠款 例:銀行貸款、銀行透支款、欠供貨的貨款、欠政府的稅款權(quán)益:一切者的資產(chǎn)的股份 例:普通股、留存收益開展公司百分比資產(chǎn)負(fù)債表152、利潤(rùn)表 (損益表)：反映一定時(shí)期運(yùn)營(yíng)收入、費(fèi)用和效益的總量、構(gòu)造及相互關(guān)系。收入 包括主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入等。 費(fèi)用 包括主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢、營(yíng)業(yè)費(fèi)用和稅金、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用等。 凈利潤(rùn) 凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅1617利潤(rùn)是收入大于支出所構(gòu)成的差額企業(yè)的目的是為一切者賺取金錢。財(cái)務(wù)報(bào)表的目的之一是顯示企業(yè)在一段時(shí)期內(nèi)運(yùn)營(yíng)的盈虧情況。利潤(rùn)表就是用來顯示企業(yè)在給定時(shí)期內(nèi)盈利或虧損情況的報(bào)表。

7、開展公司百分比損益表183、現(xiàn)金流量表：企業(yè)一定時(shí)期由于運(yùn)營(yíng)、投資和理財(cái)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流動(dòng)的總量、構(gòu)成及相互關(guān)系。運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量：包括因銷售商品和其他營(yíng)業(yè)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和因購(gòu)買資料、支付費(fèi)用、工資和稅金等緣由發(fā)生的現(xiàn)金流出。投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量：包括由于收回投資等緣由構(gòu)成的現(xiàn)金流入和由于對(duì)外投資、對(duì)內(nèi)投資等緣由發(fā)生的現(xiàn)金流出的數(shù)量?；I資活動(dòng)的現(xiàn)金流量：包括用借款、發(fā)行債券和股票等方式獲得的現(xiàn)金流入和由于歸還借款等緣由發(fā)生的現(xiàn)金流出的數(shù)量。全部現(xiàn)金凈流量:全部現(xiàn)金流入-全部現(xiàn)金流出19二、企業(yè)財(cái)務(wù)分析1、企業(yè)支付才干分析歸還各種到期債務(wù)的才干按債務(wù)歸還期限,分短期償債才干和長(zhǎng)期償債才干.分

8、析時(shí),兩者偏重各有不同.20短期支付才干流動(dòng)負(fù)債分析是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債及時(shí)足額歸還的保證程度。取決于企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)才干以及企業(yè)再融資或現(xiàn)款籌措才干，與企業(yè)一定時(shí)期的盈利才干關(guān)系不大。211) 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債普通而言，流動(dòng)比率越高，企業(yè)的短期償債才干越強(qiáng)。理想規(guī)范為2:1。短期債務(wù)人角度看，流動(dòng)比率越高越好；但從企業(yè)運(yùn)營(yíng)角度看，應(yīng)將流動(dòng)比率維持在不使貨幣資金閑置的程度。222)速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)資產(chǎn):能在短時(shí)間迅速變換為現(xiàn)金的資產(chǎn)。速動(dòng)資產(chǎn) = 流動(dòng)資產(chǎn)-存貨 =現(xiàn)金+短期投資+應(yīng)收賬款反映企業(yè)運(yùn)用隨時(shí)可變現(xiàn)資產(chǎn)償付到短期債務(wù)的才干，是對(duì)流動(dòng)比率的補(bǔ)充。速動(dòng)比率越

9、高，企業(yè)短期償債才干越強(qiáng).理想值為1。過低，短期償債才干偏低；過高，投資偏于保守。衡量規(guī)范：沒有閑置的貨幣資金。不同企業(yè)的速動(dòng)比率正常值相差較大，應(yīng)根據(jù)行業(yè)資料和歷史情況比較分析。23長(zhǎng)期支付才干分析是企業(yè)對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債的利息與本金及時(shí)足額償付的才干。長(zhǎng)期償債才干不僅取決于資產(chǎn)的保證程度，而且取決于企業(yè)的盈利才干。241) 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額表示企業(yè)對(duì)債務(wù)人資金的利用程度.負(fù)債比率越低,企業(yè)償債才干越強(qiáng).該目的對(duì)不同利益主體的意義不同:債務(wù)人以為負(fù)債比率越低,投資越平安.一切者以為假設(shè)企業(yè)全部資本的利潤(rùn)率超越債務(wù)利息率,就能獲得額外的益處,負(fù)債比率越大越好,否那么相反.運(yùn)營(yíng)者以為負(fù)債比

10、率應(yīng)該適度,太高風(fēng)險(xiǎn)就大,太低運(yùn)營(yíng)過于保守. 1:2 252)利息保證倍數(shù)=稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用/利息費(fèi)用 利息保證倍數(shù),反映獲利才干對(duì)債務(wù)利息歸還的保證程度,是企業(yè)長(zhǎng)期償債才干的重要目的。利息費(fèi)用包括財(cái)務(wù)費(fèi)用利息和資本化利息。普通講,利息保證倍數(shù)至少大于1,比值越大越好。262、企業(yè)運(yùn)營(yíng)才干分析運(yùn)營(yíng)才干是企業(yè)對(duì)本身資源人、財(cái)、物的運(yùn)用效率。運(yùn)營(yíng)才干表達(dá)企業(yè)管理的程度，是企業(yè)開展的決議性要素，是提高償債才干與盈利才干的關(guān)鍵。包括人力資源運(yùn)營(yíng)才干分析和資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)才干分析.27資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干的強(qiáng)弱，取決于資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。普通來說，周轉(zhuǎn)速度越快，運(yùn)用效率越高，資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干越強(qiáng)。反之，就越弱.28總資產(chǎn)流動(dòng)

11、資產(chǎn)固定資產(chǎn)應(yīng)收賬款存 貨1)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù)) =主營(yíng)業(yè)務(wù)收入資產(chǎn)平均總額 資產(chǎn)平均總額=期初資產(chǎn)+期末資產(chǎn)/2意義：表示總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，反映企業(yè)全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量和運(yùn)用效率。分析：該目的越大，周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)運(yùn)用效率越高，企業(yè)營(yíng)運(yùn)才干越強(qiáng).292) 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù)) =主營(yíng)業(yè)務(wù)收入固定資產(chǎn)平均凈額周轉(zhuǎn)率高,周轉(zhuǎn)天數(shù)少,闡明投資在固定資產(chǎn)上的資金周轉(zhuǎn)速度快,企業(yè)資金運(yùn)用效率高,營(yíng)運(yùn)才干強(qiáng).固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高、周轉(zhuǎn)天數(shù)少意味著固定資產(chǎn)的利用率高。303) 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù)) =主營(yíng)業(yè)務(wù)收入流動(dòng)資產(chǎn)平均余額 反映了流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的速度。周轉(zhuǎn)率高,闡明流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)快,流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率

12、越好，營(yíng)運(yùn)才干強(qiáng).314) 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 =主營(yíng)業(yè)收入/應(yīng)收帳款平均余額應(yīng)收帳款平均余額=期初應(yīng)收帳款+期末應(yīng)收帳款/2此目的可以用來分析企業(yè)應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度和管理效率。周轉(zhuǎn)率高,闡明應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度快,可以減少壞賬損失，而且資產(chǎn)的流動(dòng)性強(qiáng)，企業(yè)的短期支付才干也會(huì)加強(qiáng)。323、企業(yè)盈利才干分析盈利才干就是企業(yè)獲取利潤(rùn)的才干.企業(yè)是以盈利為目的的組織.各方利益主體都關(guān)懷企業(yè)盈利才干.331) 收入凈利率 =凈利潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入100%反映主營(yíng)業(yè)務(wù)帶來凈利潤(rùn)的才干。該比率越高，企業(yè)經(jīng)過擴(kuò)展業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)獲取收益的才干越強(qiáng)。342資產(chǎn)報(bào)酬率 =凈利潤(rùn)平均總資產(chǎn) 100%表示全部投入資金獲得凈收益的才干,

13、反映資產(chǎn)的綜合利用才干。該比率越高，闡明企業(yè)的盈利才干越強(qiáng)。353每股利潤(rùn) =(凈利潤(rùn) 優(yōu)先股股利)發(fā)行的普通股股數(shù) 100%闡明普通股每股的盈利才干,是確定股票價(jià)錢的主要參考目的.每股利潤(rùn)越高，闡明股份公司的盈利才干越強(qiáng)。364每股凈資產(chǎn)=一切者權(quán)益總額 發(fā)行在外的股票股數(shù)反映每股對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值,可衡量公司股票的含金量,通常是股價(jià)下跌的低線.375市盈率(倍)=每股市價(jià)每股利潤(rùn)該目的間接反映企業(yè)的盈利才干;市盈率高,反映市場(chǎng)對(duì)公司未來的盈利才干和開展前景看好.反映投資者對(duì)每股收益情愿支付的價(jià)錢,可用來評(píng)價(jià)股票的投資風(fēng)險(xiǎn).普通,市盈率低的股票,投資風(fēng)險(xiǎn)小,市盈率大的股票投資風(fēng)險(xiǎn)大.分析時(shí)

14、留意三個(gè)問題:留意分析市盈率的長(zhǎng)期變化每股收益接近0時(shí),市盈率目的失效不同行業(yè)的市盈率不同,不能相互比較386.4 企業(yè)收益分配 一、含義根據(jù)企業(yè)一切權(quán)的歸屬及各權(quán)益者占有的比例，對(duì)企業(yè)消費(fèi)成果進(jìn)展劃分，利用財(cái)務(wù)手段確保消費(fèi)成果的合理歸屬和正確分配。 二、構(gòu)成利潤(rùn)所獲得的全部收入用于補(bǔ)償全部支出費(fèi)用和上繳稅金后的差額。企業(yè)利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收支差額+投資凈收益+營(yíng)業(yè)外收支差額+以前年度損益調(diào)整+附屬企業(yè)利潤(rùn) 三、分配原那么開展優(yōu)先、注重效率、制度約束 39四、分配普通順序依法交納企業(yè)所得稅被沒收的財(cái)務(wù)損失、滯納金、罰款彌補(bǔ)企業(yè)以前年度的虧損提取法定盈余公積金提取公益金提取恣意盈余公積金向一切者分配利潤(rùn) 40四、分配普通順序依法交納企業(yè)所得稅被沒收的財(cái)務(wù)損失、滯納金、罰款彌補(bǔ)企業(yè)以前年度的虧損提取法定盈余公積金提取公益金提取恣意盈余公