公司、個(gè)人股權(quán)投資收益的所得稅分析

1、公司、個(gè)人股權(quán)投資收益的所得稅分析馬興偉 HYPERLINK mailto:myhwaymyhway2010/12/31從事股權(quán)投資的主體包括：證券投資基金（主要投資于二級市場）、PE（私募股權(quán)投資基金）、QFII（境外合資格投資者）、公司、個(gè)人等。不同主體適用的稅收政策有很大的區(qū)別，如證券投資基金有專門的稅收政策；PE則未制定具體的稅收政策，實(shí)務(wù)中按其設(shè)立方式（如公司制、合伙制、信托等）分別適用不同的稅收政策等等；公司適用的是企業(yè)所得稅法及相關(guān)規(guī)定；個(gè)人則適用個(gè)人所得稅法及相關(guān)規(guī)定。從稅收的角度，股權(quán)投資收益主要包括兩大類：一是股息紅利所得，二是股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。本文從這兩方面來討論公司、個(gè)人股

2、權(quán)投資收益的所得稅方面的一般規(guī)定，對于特定的稅收政策，如關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展有關(guān)稅收政策的通知等，不在此討論。一、公司股權(quán)投資收益的所得稅分析1、股息、紅利所得：符合條件的股息紅利等權(quán)益性投資收益免稅符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利收入，在中國境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所的非居民企業(yè)從居民企業(yè)取得與該機(jī)構(gòu)、場所有實(shí)際聯(lián)系的股息、紅利收入，為免稅收入，不計(jì)入企業(yè)應(yīng)納稅所得額征稅（企業(yè)所得稅法第二十六條）。企業(yè)所得稅法第二十六條第（二）項(xiàng)所稱符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，是指居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益。企業(yè)所得稅法第二十六條第（二）項(xiàng)和第（三）項(xiàng)所稱股息、紅利等

3、權(quán)益性投資收益，不包括連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股票不足12個(gè)月取得的投資收益（企業(yè)所得稅法實(shí)施條例第八十三條）但免稅收益需向稅務(wù)機(jī)關(guān)備案（關(guān)于企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠管理問題的補(bǔ)充通知（國稅函2009255號）其他各類企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策，均實(shí)行備案管理。對需要事先向稅務(wù)機(jī)關(guān)備案而未按規(guī)定備案的，納稅人不得享受稅收優(yōu)惠；經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)審核不符合稅收優(yōu)惠條件的，稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)書面通知納稅人不得享受稅收優(yōu)惠。2、紅股、轉(zhuǎn)增資本（1）、紅股即股份公司在利潤分配時(shí)以股票股利的形式，給股東“送股”，增加股份公司和持權(quán)股東股份數(shù)的擴(kuò)股行為。在股份公司持續(xù)經(jīng)營過程，其資金來源于公司所得稅后的盈余積累，包括所有者

4、權(quán)益類中的“盈余公積金”和“未分配利潤”兩項(xiàng)。投資方企業(yè)取得的被投資企業(yè)分配的紅股，應(yīng)作為投資方企業(yè)的股息紅利收入。至于如何處理？個(gè)人理解，投資方企業(yè)不得增加該項(xiàng)長期投資的計(jì)稅基礎(chǔ)。（2）、轉(zhuǎn)增資本被投資企業(yè)將股權(quán)（票）溢價(jià)所形成的資本公積轉(zhuǎn)為股本的，不作為投資方企業(yè)的股息、紅利收入，投資方企業(yè)也不得增加該項(xiàng)長期投資的計(jì)稅基礎(chǔ)。（關(guān)于貫徹落實(shí)企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知（國稅函201079號）3、股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，包括股票轉(zhuǎn)讓所得以及一般的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。企業(yè)所得稅法實(shí)施細(xì)則第十六條企業(yè)所得稅法第六條第（三）項(xiàng)所稱轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)收入，是指企業(yè)轉(zhuǎn)讓固定資產(chǎn)、生物資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、股權(quán)、債權(quán)等財(cái)產(chǎn)取得的收入。

5、企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入，應(yīng)于轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效、且完成股權(quán)變更手續(xù)時(shí)，確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)。轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入扣除為取得該股權(quán)所發(fā)生的成本后，為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。企業(yè)在計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤等股東留存收益中按該項(xiàng)股權(quán)所可能分配的金額（關(guān)于貫徹落實(shí)企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知（國稅函201079號）綜上所述，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)并入應(yīng)納稅所得額，計(jì)算交納企業(yè)所得稅。股權(quán)轉(zhuǎn)讓所發(fā)生的虧損，作為企業(yè)損失在計(jì)算企業(yè)應(yīng)納稅所得額時(shí)一次性扣除。依據(jù)：關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資損失所得稅處理問題的公告（總局公告2010年第6號）：一、企業(yè)對外進(jìn)行權(quán)益性（以下簡稱股權(quán)）投資所發(fā)生的損失，在經(jīng)確認(rèn)的損失發(fā)生年度，作為企業(yè)損失在

6、計(jì)算企業(yè)應(yīng)納稅所得額時(shí)一次性扣除。二、本規(guī)定自2010年1月1日起執(zhí)行。本規(guī)定發(fā)布以前，企業(yè)發(fā)生的尚未處理的股權(quán)投資損失，按照本規(guī)定，準(zhǔn)予在2010年度一次性扣除。關(guān)于印發(fā)企業(yè)資產(chǎn)損失稅前扣除管理辦法的通知（國稅發(fā)200988號）:下列資產(chǎn)損失，屬于由企業(yè)自行計(jì)算扣除的資產(chǎn)損失：（五）企業(yè)按照有關(guān)規(guī)定通過證券交易場所、銀行間市場買賣債券、股票、基金以及金融衍生產(chǎn)品等發(fā)生的損失；（如果是非上市公司的股權(quán)投資損失，則可能需要進(jìn)行備案才能稅前扣除。）二、個(gè)人股權(quán)投資收益的所得稅分析1、股息、紅利、紅股、轉(zhuǎn)增資本這里的個(gè)人僅指自然人股東，不包括個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)等形式。某上市公司2010年度利潤分

7、配方案為：10股送2股轉(zhuǎn)增3股派現(xiàn)金1元（不含稅），這個(gè)方案對對于個(gè)人來講，應(yīng)該繳納的所得稅分析為：現(xiàn)金紅利、紅股應(yīng)按10%稅率交個(gè)人所得稅；轉(zhuǎn)增股東分兩種情形：盈余公積轉(zhuǎn)增資本視同紅股，資本公積轉(zhuǎn)增股東則不交個(gè)人所得稅。個(gè)人所得稅由上市公司代扣代繳。（紅股征稅按每股面值計(jì)算，目前我國上市公司的股票面值，大多數(shù)面值為1元，僅有紫金礦業(yè)為0.1元）相關(guān)法律依據(jù)如下：（一）、中華人民共和國個(gè)人所得稅法第二條規(guī)定，利息、股息、紅利所得應(yīng)納個(gè)人所得稅：第三條個(gè)人所得稅的稅率第五款規(guī)定，特許權(quán)使用費(fèi)所得，利息、股息、紅利所得，財(cái)產(chǎn)租賃所得，財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，偶然所得和其他所得，適用比例稅率，稅率為百分之二十

8、。第六條應(yīng)納稅所得額的計(jì)算第六款規(guī)定，利息、股息、紅利所得，偶然所得和其他所得，以每次收入額為應(yīng)納稅所得額。國務(wù)院關(guān)于修改中華人民共和國個(gè)人所得稅法實(shí)施條例的決定（國務(wù)院令2008年第519號）第八條規(guī)定，稅法第二條所說的各項(xiàng)個(gè)人所得的范圍：（七）利息、股息、紅利所得，是指個(gè)人擁有債權(quán)、股權(quán)而取得的利息、股息、紅利所得。（二）、關(guān)于股息紅利個(gè)人所得稅有關(guān)政策的通知（財(cái)稅2005102號）一、對個(gè)人投資者從上市公司取得的股息紅利所得，暫減按50%計(jì)入個(gè)人應(yīng)納稅所得額，依照現(xiàn)行稅法規(guī)定計(jì)征個(gè)人所得稅。（三）、關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免個(gè)人所得稅的通知（國稅發(fā)1997198號）一、股份制企

9、業(yè)用資本公積金轉(zhuǎn)增股本不屬于股息、紅利性質(zhì)的分配，對個(gè)人取得的轉(zhuǎn)增股本數(shù)額，不作為個(gè)人所得，不征收個(gè)人所得稅。二、股份制企業(yè)用盈余公積金派發(fā)紅股屬于股息、紅利性質(zhì)的分配，對個(gè)人取得的紅股數(shù)額，應(yīng)作為個(gè)人所得征稅。（四）、關(guān)于盈余公積金轉(zhuǎn)增注冊資本征收個(gè)人所得稅問題的批復(fù)（國稅函1998333號）對屬于個(gè)人股東分得再投入公司（轉(zhuǎn)增注冊資本）的部分應(yīng)按照“利息、股息、紅利所得”項(xiàng)目征收個(gè)人所得稅。2、非上市公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人轉(zhuǎn)讓非上市公司的股權(quán)，按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”，適用20%的比例稅率征收個(gè)人所得稅。相關(guān)的法律依據(jù)：關(guān)于加強(qiáng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得征收個(gè)人所得稅管理的通知（國稅函2009285號發(fā)文日期

10、2009-05-28）關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅計(jì)稅依據(jù)核定問題的公告（國家稅務(wù)總局公告2010年第27號發(fā)文日期2010-12-14）3、股票轉(zhuǎn)讓所得但轉(zhuǎn)讓上市公司股權(quán)（股票），目前執(zhí)行的是財(cái)政部、國稅局1998年3月30日下發(fā)的關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓股票所得繼續(xù)暫免征收個(gè)人所得稅的通知（財(cái)稅字199861號），該通知規(guī)定：“為了配合企業(yè)改制，促進(jìn)股票市場的穩(wěn)健發(fā)展，經(jīng)報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)，從1997年1月1日起，對個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司股票取得的所得繼續(xù)暫免征收個(gè)人所得稅?！蹦壳叭匀挥行?。4、限售股轉(zhuǎn)讓所得財(cái)稅字199861號文，對個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司股票取得的所得免征個(gè)人所得稅，但轉(zhuǎn)讓股票的范圍未明確，因此2009年檢查大小非，大小限時(shí)，事實(shí)上僅是針對公司轉(zhuǎn)讓股票所得補(bǔ)稅。自2010年1月1日起