財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)與環(huán)境課件

1、第二章財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) 與環(huán)境第一節(jié) 企業(yè)的組織類別第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)第三節(jié) 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境主 要 內(nèi) 容第一節(jié) 企業(yè)的組織類別一、獨(dú)資企業(yè)獨(dú)資企業(yè)：是指依法設(shè)立，由一個(gè)自然人投資，財(cái) 產(chǎn)為投資人個(gè)人所有，投資人以其個(gè)人 財(cái)產(chǎn)對(duì)公司務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任的經(jīng)營實(shí)體。特點(diǎn)：（1）只有一個(gè)出資者。 （2）出資人對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任。 （3）獨(dú)資企業(yè)不作為企業(yè)所得稅的納稅主體。優(yōu)點(diǎn)：結(jié)構(gòu)簡單、容易開辦、利潤獨(dú)享、限制較少等。缺點(diǎn)：出資者負(fù)有無限償債責(zé)任；籌資困難，個(gè)人財(cái)力有限，企業(yè)往往會(huì)因信用不足、信息不對(duì)稱而存在籌資障礙。二、合伙企業(yè)合伙企業(yè)：依法設(shè)立，由各合伙人訂立合伙協(xié)議， 共同出資，合伙經(jīng)營，共

2、享收益，共 擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、并對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限 連帶責(zé)任的盈利組織。優(yōu)點(diǎn)：合伙企業(yè)具有開辦容易、信用相對(duì)較佳缺點(diǎn)：責(zé)任無限、權(quán)力不易集中，有時(shí)決策過程過 于冗長。特征：（1）兩個(gè)以上合伙人，并且都是具有完全民事行為能 力，依法承擔(dān)無限責(zé)任的人；（2）書面合伙協(xié)議；（3）各合伙人實(shí)際繳付的出資、合伙人用貨幣、實(shí)物、 土地使用權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資；（4）有關(guān)合伙企業(yè)重要事務(wù)，均須經(jīng)全體合伙人一致 同意；（5）合伙企業(yè)的利潤和虧損，由合伙人依照合伙協(xié)議 約定比例分配和分擔(dān)；合伙協(xié)議未約定利潤分配 和虧損分擔(dān)比例的，由各合伙人平均分配和擔(dān)；（6）各合伙人對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任。三、公司公司是指依照公

3、司法登記設(shè)立，以其全部法人財(cái)產(chǎn)，依法自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的企業(yè)法人。公司享有股東投資形成的全部法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，依法享有民事權(quán)利，承擔(dān)民事義務(wù)。公司股東作為出資者，按投入公司的資本額享有所有者的資產(chǎn)收益、重大決策和選擇管理者等權(quán)利，并以其出資額或所持股份為限對(duì)公司承擔(dān)有限責(zé)任。（一）有限責(zé)任公司有限責(zé)任公司：是指由2個(gè)以上50個(gè)以下股東共同出資、每個(gè)股東以其所認(rèn)繳的出資額為限對(duì)公司承擔(dān)有限責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對(duì)其債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的企業(yè)法人。 特點(diǎn)：（1）公司的資本總額不分為等額的股份；（2）公司向股東簽發(fā)出資證明書，不發(fā)股票；（3）公司股份的轉(zhuǎn)讓有較嚴(yán)格限制；（4）限制股東人數(shù)，不得超過一定限額；（5）

4、股東以其出資比例享受權(quán)利、承擔(dān)義務(wù)；（6）股東以其出資額為限對(duì)公司承擔(dān)有限責(zé)任。（二）股份有限公司股份有限公司是指：其全部資本分為等額股份，股東以其所持股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的企業(yè)法人 。特征：（1）公司的資本劃分為股份，每一股的金額相等（2）公司的股份采取股票的形式，股票是公司簽發(fā) 的證明股東所持股份的憑證；（3）同股同權(quán)，同股同利；股東出席股東大會(huì)，所 持每一股份有一表決權(quán)；（4）股東可以依法轉(zhuǎn)讓持有的股份；（5）股東不得少于規(guī)定的數(shù)目，但沒有上限限制；（6）股東以其所持股份為限對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)有限 責(zé)任（1）有限責(zé)任（2）永續(xù)存在（3）可轉(zhuǎn)讓性（4）易

5、于籌資（5）對(duì)公司的收益重復(fù)納稅股份制（區(qū)別獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè) ）的特點(diǎn)：獨(dú)資企業(yè)合伙企業(yè)股份制有限公司承擔(dān)責(zé)任無限責(zé)任（涉及個(gè)人全部財(cái)產(chǎn)）無限連帶責(zé)任（涉及個(gè)人全部財(cái)產(chǎn)）有限責(zé)任（以出資額為限）企業(yè)壽命所有者死亡合伙人賣出所持有的分額或死亡不受所有者死亡等限制，理論上可以永續(xù)存在權(quán)益轉(zhuǎn)讓較難（需轉(zhuǎn)讓整個(gè)企業(yè)）較難（轉(zhuǎn)讓需組建新的合伙企業(yè)）比較容易轉(zhuǎn)讓籌資難易程度籌集的權(quán)益資金限于個(gè)人財(cái)富金額籌集的權(quán)益資金限于合伙人財(cái)富之和可以發(fā)售新股納稅企業(yè)收益繳納個(gè)人所得稅企業(yè)收益繳納個(gè)人所得稅公司權(quán)益繳納企業(yè)所得稅，股東收入繳納個(gè)人所得稅獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)、股份有限公司主要特點(diǎn)的比較第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理的目

6、標(biāo)財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的一部分，是有關(guān)資金的獲得和有效使用的管理工作。財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，取決于企業(yè)的總目標(biāo)，并且受財(cái)務(wù)管理自身特點(diǎn)的制約。因此，要理解企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，首先要清楚企業(yè)目標(biāo)。一、企業(yè)目標(biāo)及對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求企業(yè)是以營利為目的的組織，其出發(fā)點(diǎn)和歸宿是營利。企業(yè)一旦成立，就會(huì)面臨競(jìng)爭，并始終處于生存和倒閉、發(fā)展和萎縮的矛盾之中。企業(yè)必須生存下去才可能獲利，只有不斷發(fā)展才能求得生存。因此，企業(yè)目標(biāo)可以概括為生存、發(fā)展和獲利。 （一）生存 企業(yè)生存的基本環(huán)境是市場(chǎng)：商品市場(chǎng)、金融市場(chǎng)、 人力資源市場(chǎng)、技術(shù)市場(chǎng)等。企業(yè)生存的基本條件：一是以收抵支； 二是到期償債。企業(yè)生存的主要威脅：一是長期虧

7、損 二是不能償還到期債務(wù)力求保持以收抵支和償還到期債務(wù)的能力，減少破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)能夠長期、穩(wěn)定地生存下去，是對(duì)財(cái)務(wù)管理的第一個(gè)要求。（二）發(fā)展企業(yè)是在發(fā)展中求得生存的。企業(yè)的發(fā)展集中表現(xiàn)為擴(kuò)大收入。企業(yè)的發(fā)展離不開資金?；I措企業(yè)發(fā)展所需的資金，是對(duì)財(cái)務(wù)管理的第二個(gè)要求。（三）獲利企業(yè)必須能夠獲利，才有存在的價(jià)值。創(chuàng)立企業(yè)的目的是營利。通過合理、有效地使用資金使企業(yè)獲利，是對(duì)財(cái)務(wù)管理的第三個(gè)要求。從財(cái)務(wù)上看，盈利就是使資產(chǎn)獲得超過其投資的回報(bào)。 綜上所述，企業(yè)的目標(biāo)是生存、發(fā)展和獲利。企業(yè)的這些目標(biāo)要求財(cái)務(wù)管理完成籌措資金并有效地投放和使用資金的任務(wù)。企業(yè)的成功以至于生存，在很大程度上取決于

8、它過去和現(xiàn)在的財(cái)務(wù)政策。財(cái)務(wù)管理不僅與資產(chǎn)的獲得及合理使用的決策有關(guān)，而且與企業(yè)的生產(chǎn)、銷售管理發(fā)生直接聯(lián)系。二、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)的含義財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是在特定的理財(cái)環(huán)境中，通過組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系所要達(dá)到的目的。從根本上說，財(cái)務(wù)管理目標(biāo)取決于企業(yè)生存目的或企業(yè)目標(biāo)，取決于特定的社會(huì)經(jīng)濟(jì)模式。（一）利潤最大化缺陷是：（1）沒有考慮利潤的取得時(shí)間。 （2）沒有考慮所獲利潤和投入資本額的關(guān)系。 （3）沒有考慮獲取利潤和所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系 。這種觀點(diǎn)認(rèn)為：利潤代表了企業(yè)新創(chuàng)造的財(cái)富，利潤越多則說明企業(yè)的財(cái)富增加得越多，越接近企業(yè)的目標(biāo)。（4）片面追求利潤最大化，可能導(dǎo)致企業(yè)短期行為。（二）每股利潤最大

9、化或資本利潤率最大化缺陷：仍然沒有考慮每股盈余取得的時(shí)間性和風(fēng)險(xiǎn)性。這種觀點(diǎn)認(rèn)為：應(yīng)當(dāng)把企業(yè)的利潤和股東投入的資本聯(lián)系起來考察，用每股利潤（或資本利潤率）來概括企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)，以避免“利潤最大化目標(biāo)”的缺點(diǎn)。優(yōu)點(diǎn)：用利潤額與出資額或股本數(shù)進(jìn)行對(duì)比，能夠說明企業(yè)的盈利水平，也便于不同規(guī)?；蛲黄髽I(yè)不同期間之間進(jìn)行比較，揭示其盈利水平的差異。（三）企業(yè)價(jià)值最大化企業(yè)價(jià)值通俗地說是指企業(yè)本身值多少錢。企業(yè)價(jià)值不是賬面資產(chǎn)的總價(jià)值，而是企業(yè)全部財(cái)產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，它反映了企業(yè)潛在或預(yù)期獲利能力。投資者在評(píng)價(jià)企業(yè)價(jià)值時(shí)，是以投資者預(yù)期投資時(shí)間為起點(diǎn)的，并將未來收入按預(yù)期投資時(shí)間的同一口徑進(jìn)行折現(xiàn)，未來收入的

10、多少按可能實(shí)現(xiàn)的概率進(jìn)行計(jì)算。企業(yè)所得的收益越多，實(shí)現(xiàn)收益的時(shí)間越近，應(yīng)得的報(bào)酬越確定，則企業(yè)的價(jià)值或股東財(cái)富越大。以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，其優(yōu)點(diǎn)：（1）考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)（2）反映了對(duì)企業(yè)資本保值增值的要求（3）有利于社會(huì)資源合理配置缺點(diǎn)：（1）上市公司影響股價(jià)因素較多（2）相互持股，法人股東對(duì)股價(jià)不感興趣（3）非上市公司，企業(yè)價(jià)值難確定企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的具體內(nèi)容：（1）強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的均衡（2）強(qiáng)調(diào)股東的首要地位（3）加強(qiáng)對(duì)企業(yè)代理人的監(jiān)督和控制， 建立有效的激勵(lì)機(jī)制（4）關(guān)心職工的利益（5）加強(qiáng)與債權(quán)人的聯(lián)系（6）關(guān)心客戶的利益（7）加強(qiáng)與供應(yīng)商的合作（8）保持

11、與政府部門的良好關(guān)系三、影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的因素財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是企業(yè)的價(jià)值或股東財(cái)富最大化，股票價(jià)格代表了股東財(cái)富，因此，股價(jià)高低反映了財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度。股價(jià)的高低取決于企業(yè)的報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)，而企業(yè)的報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)又是由企業(yè)的投資項(xiàng)目、資本結(jié)構(gòu)和股利政策決定的。財(cái)務(wù)管理正是通過投資決策、籌資決策、股利決策和提高報(bào)酬率、降低風(fēng)險(xiǎn)來實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)的。（一）投資報(bào)酬率 在風(fēng)險(xiǎn)相同的情況下，提高投資報(bào)酬率可增加股東 財(cái)富。 公司的盈利總額不能反映股東財(cái)富。影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的因素：（二）風(fēng)險(xiǎn)決策時(shí)需要權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，才能獲得較好的結(jié)果。資本結(jié)構(gòu)是指所有者權(quán)益與負(fù)債的比例關(guān)系。 影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的

12、因素： 投資項(xiàng)目是決定企業(yè)報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)的首要因素。（三）投資項(xiàng)目企業(yè)的投資計(jì)劃會(huì)改變其報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)，并影響股票的價(jià)格。（五）股利政策（四）資本結(jié)構(gòu)四、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的協(xié)調(diào)股東和債權(quán)人都為企業(yè)提供了財(cái)務(wù)資源，但是他們處在企業(yè)之外，只有經(jīng)營者即管理當(dāng)局在企業(yè)里直接從事管理工作。股東、經(jīng)營者和債權(quán)人之間構(gòu)成了企業(yè)最重要的財(cái)務(wù)關(guān)系。企業(yè)是所有者即股東的企業(yè)，財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)也就是股東的目標(biāo)。股東委托經(jīng)營者代表他們管理企業(yè)，為實(shí)現(xiàn)他們的目標(biāo)而努力，但經(jīng)營者與股東的目標(biāo)并不完全一致。債權(quán)人把資金借給企業(yè)，并不是為了“股東財(cái)富最大化”，與股東的目標(biāo)也不一致。公司必須協(xié)調(diào)這三方面的利益沖突，才能實(shí)現(xiàn)“股東財(cái)富最大

13、化”的目標(biāo)。（一）所有者和經(jīng)營者的矛盾與協(xié)調(diào)1.經(jīng)營者的目標(biāo)增加報(bào)酬增加閑暇時(shí)間避免風(fēng)險(xiǎn)2.經(jīng)營者對(duì)股東目標(biāo)的背離道德風(fēng)險(xiǎn)逆向選擇3.防止經(jīng)營者背離股東目標(biāo)的方法監(jiān)督激勵(lì)（二）所有者和債權(quán)人的矛盾與協(xié)調(diào)1.債權(quán)人的目標(biāo)：到期收回本金、利息2.債權(quán)人與股東沖突的表現(xiàn)違約投資高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目發(fā)新債使舊債券貶值3.防止股東背離債權(quán)人目標(biāo)的方法契約限制終止合作四、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的協(xié)調(diào)利益主體目標(biāo)矛盾表現(xiàn)協(xié)調(diào)方法經(jīng)營者增加享受成本經(jīng)營者要求更多的享受成本，所有者希望以較小的享受成本帶來較高的企業(yè)價(jià)值（1）解聘：通過所有者約束經(jīng)營者（2）接收：通過市場(chǎng)約束經(jīng)營者（3）激勵(lì)：將經(jīng)營者報(bào)酬與績效掛鉤債權(quán)人獲取利息并按

14、期收回本金（1）投資于比債權(quán)人預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)較高的項(xiàng)目（2）未經(jīng)同意發(fā)行新債使舊債價(jià)值降低（1）限制性借債（2）收回借款或停止借款第三節(jié) 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境又稱理財(cái)環(huán)境，是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生影響作用的企業(yè)外部條件。財(cái)務(wù)管理環(huán)境是企業(yè)財(cái)務(wù)決策難以改變的外部約束條件，企業(yè)財(cái)務(wù)決策更多的是適應(yīng)它們的要求和變化。財(cái)務(wù)管理的環(huán)境涉及的范圍很廣，其中最重要的是法律環(huán)境，金融市場(chǎng)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境。一、法律環(huán)境 財(cái)務(wù)管理的法律環(huán)境：企業(yè)和外部發(fā)生經(jīng)濟(jì)關(guān)系時(shí)所應(yīng)遵守的各種法律、法規(guī)和規(guī)章。 （一）企業(yè)組織法律規(guī)范包括中華人民共和國公司法（以下簡稱公司法、中華人民共和國全民所有制工業(yè)企業(yè)法、中華人民共和國

15、中外合作經(jīng)營企業(yè)法、中華人民共和國個(gè)人獨(dú)資企業(yè)法、中華人民共和國合伙企業(yè)法等。企業(yè)的組織法、企業(yè)的行為法。（二）稅務(wù)法律規(guī)范任何企業(yè)都有法定的納稅義務(wù)，有關(guān)稅收的立法分為三類：所得稅的法規(guī)，流轉(zhuǎn)稅的法規(guī)，其他地方稅的法規(guī)。 （三）財(cái)務(wù)法律規(guī)范財(cái)務(wù)法律規(guī)范主要是企業(yè)財(cái)務(wù)通則和行業(yè)財(cái)務(wù)制度。企業(yè)財(cái)務(wù)通則：各類企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)，實(shí)施財(cái)務(wù)管理的基本規(guī)范，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)由財(cái)政部發(fā)布的企業(yè)財(cái)務(wù)通則。行業(yè)財(cái)務(wù)制度：為適應(yīng)不同行業(yè)的特點(diǎn)和管理要求，由財(cái)政部制定的行業(yè)規(guī)范。二、金融市場(chǎng)環(huán)境 金融市場(chǎng)環(huán)境 ：資金籌集的場(chǎng)所。廣義的金融市場(chǎng)：一切資本流動(dòng)的場(chǎng)所，包括實(shí)物資本和貨幣資本的流動(dòng)。廣義金融市場(chǎng)的交易對(duì)象：貨

16、幣、票據(jù)承兌和貼現(xiàn)、有價(jià)證券的買賣、黃金和外匯買賣、辦理國內(nèi)外保險(xiǎn)、生產(chǎn)資料的產(chǎn)權(quán)交換等。狹義的金融市場(chǎng)：一般是指有價(jià)證券市場(chǎng)，即股票和債券的發(fā)行和買賣市場(chǎng)。（一）金融市場(chǎng)與企業(yè)理財(cái)1.金融市場(chǎng)是企業(yè)投資和籌資的場(chǎng)所 2.企業(yè)通過金融市場(chǎng)使長短期資金互相轉(zhuǎn)化 3.金融市場(chǎng)為企業(yè)理財(cái)提供有價(jià)值的信息 （二）金融性資產(chǎn)的特點(diǎn)1.流動(dòng)性：金融性資產(chǎn)能夠在短期內(nèi)不受損失變?yōu)?現(xiàn)金的屬性。流動(dòng)性和收益性成反比，收益性和風(fēng)險(xiǎn)性成正比。金融性資產(chǎn)是指貨幣資金或有價(jià)證券等可以進(jìn)入金融市場(chǎng)交易的資產(chǎn)。3.風(fēng)險(xiǎn)性：某種金融性資產(chǎn)不能恢復(fù)其原投資價(jià)格 的可能性。2.收益性：某項(xiàng)金融性資產(chǎn)投資收益率的高低。（三）金融

17、市場(chǎng)的分類和組成 1金融市場(chǎng)的分類（1）交易期限不同：短期資金市場(chǎng)和長期資金市場(chǎng) 短期資金市場(chǎng)是指期限不超過一年的資金交易市場(chǎng)。也叫貨幣市場(chǎng)。長期資金市場(chǎng)是指期限在一年以上的股票和債券交易市場(chǎng)。也叫資本市場(chǎng)。（2）交割的時(shí)間不同：現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)現(xiàn)貨市場(chǎng)是指買賣雙方成交后，當(dāng)天或幾天之內(nèi)買方付款、賣方交出證券的交易市場(chǎng)。期貨市場(chǎng)是指買賣雙方成交后，在雙方約定的未來某一特定的時(shí)日才交割的交易市場(chǎng)。（4）交易的直接對(duì)象不同：同業(yè)拆借市場(chǎng)、國債 市場(chǎng)、企業(yè)債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、金融期貨 市場(chǎng)等。（3）交易的性質(zhì)不同：發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)發(fā)行市場(chǎng)是指從事新證券和票據(jù)等金融工具買賣的轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)，也叫初級(jí)市場(chǎng)

18、或一級(jí)市場(chǎng)。流通市場(chǎng)是指從事已上市的舊證券或票據(jù)等金融工具買賣的轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)，也叫次級(jí)市場(chǎng)或二級(jí)市場(chǎng)。2金融市場(chǎng)的組成金融市場(chǎng)由主體、客體和參加人組成。（1）主體：銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)，它們是金融 市場(chǎng)的中介機(jī)構(gòu)，是連接籌資人和投資 人的橋梁。（2）客體：金融市場(chǎng)上的買賣對(duì)象，如商業(yè)票 據(jù)，政府債券、公司股票等各種信用 工具。（3）參加人：客體的供給者和需求者，如企業(yè)， 事業(yè)單位、政府部門、城鄉(xiāng)居民等。（四）我國主要的金融機(jī)構(gòu)1中國人民銀行（1）定義：我國的中央銀行，它代表政府管理全國 的金融機(jī)構(gòu)和金融活動(dòng)，經(jīng)理國庫。（2）主要職責(zé)： 制定和實(shí)施貨幣政策，保持貨幣幣值穩(wěn)定； 維護(hù)支付和清算系統(tǒng)的正

19、常運(yùn)行； 持有、管理、經(jīng)營國家外匯儲(chǔ)備和黃金儲(chǔ)備； 代理國庫和其他與政府有關(guān)的金融業(yè)務(wù)； 代表政府從事有關(guān)的國際金融活動(dòng)。2政策性銀行（1）定義：由政府設(shè)立，以貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域發(fā)展政策為目的，不以盈利為目的的金融機(jī)構(gòu)。（2）特點(diǎn)：不面向公眾吸收存款，而以財(cái)政撥款和發(fā)行政策性金融債券為主要資金來源；其資本主要由政府撥付；不以盈利為目的，經(jīng)營時(shí)主要考慮國家的整體利益和社會(huì)效益；其服務(wù)領(lǐng)域主要是對(duì)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定有重要意義而商業(yè)銀行出于盈利目的不愿籌資的領(lǐng)域；一般不普遍設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，其業(yè)務(wù)由商業(yè)銀行代理。3.商業(yè)銀行（1）定義：以經(jīng)營存款、放款、辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算為 主要業(yè)務(wù)，以盈利為主要經(jīng)營目標(biāo)的金融企業(yè)。（2）分類：國有獨(dú)資商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行4.非銀行金融機(jī)構(gòu)包括：保險(xiǎn)公司、信托投資公司、證券機(jī)構(gòu)（證券公司、證券交易所、登記結(jié)算公司）、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司。（五）金融市場(chǎng)上利率的決定