我國碳市場開展背景和現(xiàn)狀分析

1、我國碳市場開展背景和現(xiàn)狀分析2一、2021碳市場論壇會簡況目 錄二、對碳市場開展的幾點(diǎn)認(rèn)識3一、2021碳市場論壇會簡況4會議內(nèi)容2021年9月24日-25日，首屆中國碳交易市場開展論壇在北京萬壽賓館隆重召開。會議由中國節(jié)能協(xié)會、國家應(yīng)對氣候變化戰(zhàn)略研究與國際合作中心、北京環(huán)境交易所、清華大學(xué)低碳經(jīng)濟(jì)研究院、中山大學(xué)地球環(huán)境與地球資源研究中心、廣東省低碳產(chǎn)業(yè)技術(shù)協(xié)會等單位聯(lián)合舉辦。5會議效果：通過政策解讀、主題對話、推介展示等形式，解析了碳交易市場開展?fàn)顩r、碳交易機(jī)制設(shè)計(jì)、我國碳市場實(shí)踐取得的成果，研討碳排放、碳減排的核算與核查、企業(yè)碳資產(chǎn)管理、碳金融創(chuàng)新以及節(jié)能減排與低碳技術(shù)的推廣應(yīng)用。是一

2、次豐富的思想盛宴。各界精英500多人齊聚一堂共商碳交易開展6會議目的國家發(fā)改委應(yīng)對氣候變化司副司長蔣兆理披露碳價(jià)定在300元一噸才能發(fā)揮綠色金融的市場手段國家環(huán)?？偩衷本珠L王玉慶在論壇上致辭，提出推進(jìn)低碳開展需立足制度創(chuàng)新國家應(yīng)對氣候變化戰(zhàn)略研究和國際合作中心主任李俊峰提出上層統(tǒng)籌是碳市場開展根本思想盛宴劉燕華部長在論壇上致辭，強(qiáng)調(diào)推進(jìn)碳市場開展重在立法原國家發(fā)改委能源局局長、國務(wù)院參事徐錠明強(qiáng)調(diào)綠色開展是中國根本國策清華大學(xué)原常務(wù)副校長、清華大學(xué)低碳經(jīng)濟(jì)研究院院長何建坤用詳實(shí)的數(shù)據(jù)指出開展碳市場推促能源體系變革7中國標(biāo)準(zhǔn)化研究院資源與環(huán)境分院院長林翎在論壇上表示制訂量化標(biāo)準(zhǔn)推促企業(yè)鏈的碳減

3、排中山大學(xué)周永章教授對低碳環(huán)保市場充滿信心，提出低碳行業(yè)一定會在“十三五期間爆炸式增長，至少十萬億的市場北京市應(yīng)對氣候變化研究中心副主任于鳳菊提出應(yīng)完善政策法規(guī)促碳市場標(biāo)準(zhǔn)開展北京神霧集團(tuán)董事局主席吳道洪強(qiáng)調(diào)推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新加快制造業(yè)轉(zhuǎn)型思想盛宴8二、對碳市場開展的幾點(diǎn)認(rèn)識一開展背景二開展現(xiàn)狀三定價(jià)機(jī)制四市場交易9(一)碳交易市場開展的背景1、氣候問題已成為關(guān)系人類生存開展的關(guān)鍵問題10一碳交易市場開展的背景2、?巴黎協(xié)定?確立了2021年后全球氣候治理新機(jī)制確立全球長期目標(biāo)：控制全球溫升不超過2并努力控制在1.5以下。本世紀(jì)下半葉要實(shí)現(xiàn)凈零排放，即意味著化石能源時代的終結(jié)。以全球控制溫升和溫室氣

4、體長期減排目標(biāo)為導(dǎo)向，以各國提出國家自主決定奉獻(xiàn) (NDC) 為根底，在公平公正原那么下的自覺和自愿的合作行動。實(shí)現(xiàn)協(xié)定中全球長期目標(biāo)面臨巨大挑戰(zhàn)。實(shí)現(xiàn)控制溫升2目標(biāo)，全球溫室氣體排放到2030年需由2021年500億tCO2e下降到400億tCO2e，但按當(dāng)前各國NDC目標(biāo)匯總后排放量將達(dá)550億tCO2e。全球?qū)⒓涌炷茉大w系的革命性變革和經(jīng)濟(jì)開展方式的低碳轉(zhuǎn)型。113、碳交易市場是以最小減排本錢實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)的市場機(jī)制設(shè)計(jì)工業(yè)文明向生態(tài)文明過渡，碳排放空間越來越成為更為緊缺的環(huán)境容量資源和生產(chǎn)要素，提高“碳生產(chǎn)率成為經(jīng)濟(jì)社會持續(xù)開展的重要取向，產(chǎn)生“碳市場。碳交易市場是政府主導(dǎo)下強(qiáng)制性市場機(jī)

5、制，是把碳排放空間作為緊缺資源管理，促進(jìn)其高效利用的政策手段。碳價(jià)管理是決定未來碳市場能否健康開展的關(guān)鍵，實(shí)現(xiàn)全球控制溫升2目標(biāo)，未來全球范圍內(nèi)減排力度需不斷加大，“碳價(jià)將呈持續(xù)上升趨勢。 歐美等興旺國家對2030年后的碳價(jià)期待不低于100美元/tCO2。一碳交易市場開展的背景124、國家政策大力支持低碳開展關(guān)于積極應(yīng)對氣候變化的決議：2021年8月，全國人大常委會通過該決議，提出采取有力的政策措施，積極應(yīng)對氣候變化。碳排放權(quán)交易管理方法：2021年12月，國家發(fā)改委通過該方法，推動建立全國碳排放權(quán)交易市場。巴黎協(xié)定：2021年12月12日，聯(lián)合國196個締約方同意?巴黎協(xié)定?，旨在控制主要由

6、碳排放而導(dǎo)致的氣溫升高。2021年4月22日，中國簽署該協(xié)定。2030年單位GDP的CO2排放比2005年下降6065%。2030年非化石能源比重提升到20%左右。2030年左右化石能源消費(fèi)的CO2排放到達(dá)峰值。2030年森林蓄積量比2005年增加45億立方米。2021年杭州G20峰會公報(bào)首次寫入綠色金融內(nèi)容推動綠色金融的自愿原那么擴(kuò)大能力建設(shè)的學(xué)習(xí)網(wǎng)絡(luò)支持本地綠色債券市場開展一碳交易市場開展的背景13二我國碳交易市場開展現(xiàn)狀1、試點(diǎn)階段目前，我國碳交易市場開展處于準(zhǔn)備和試點(diǎn)階段，全國啟動前的沖刺階段。2021年啟動國家碳市場，試點(diǎn)向國家市場過度的政策設(shè)計(jì)和規(guī)那么細(xì)節(jié)尚未確定2021年七省市北

7、京市、天津市、上海市、重慶市、廣東省、湖北省、深圳市啟動了碳交易試點(diǎn)，參與試點(diǎn)的行業(yè)有石油、化工、建材、鋼鐵、有色金屬、造紙、電力、民航等八大行業(yè)。14二我國碳交易市場開展現(xiàn)狀15碳交易平臺第三方核查注冊登記系統(tǒng)目前有9家全國性碳交易所，分別為北京、天津、上海、廣州、深圳、湖北、重慶、四川、福建。目前，各省市已備案較多的第三方核查機(jī)構(gòu)。如北京市26個，天津市8個，深圳市28個，西藏4個，山東省22個。國務(wù)院建立和管理碳排放權(quán)交易注冊登記系統(tǒng)，用于記錄排放配額的持有、轉(zhuǎn)移、清繳、注銷等相關(guān)信息。注冊登記系統(tǒng)中的信息是判斷排放配額歸屬的最終依據(jù)。2、平臺搭建二我國碳交易市場開展現(xiàn)狀16二我國碳交易

8、市場開展現(xiàn)狀從試點(diǎn)情況來看，試點(diǎn)省份主要從總量設(shè)定、覆蓋范圍、分配方案、登記系統(tǒng)、核算與報(bào)送、第三方核查、交易規(guī)那么等方面進(jìn)行了體系的搭建。3、試點(diǎn)情況說明1168萬噸4.5億元51元/噸1000萬噸累計(jì)成交量交易額配額線上成交均價(jià)累計(jì)減排二氧化碳2021-2021年北京市三年履約期整體情況2021-2021年廣東省三年履約期整體情況173、試點(diǎn)情況說明二我國碳交易市場開展現(xiàn)狀北京廣東從廣東省來看，碳交易市場價(jià)格持續(xù)走低，從頂峰期的60-70元/噸下降到20元/噸，且交易流動性缺乏。從目前的情況來看，廣東省20元/噸的價(jià)格低于預(yù)期，未來可能收緊碳核查，調(diào)整市場供求關(guān)系，穩(wěn)定市場價(jià)格。18二我國

9、碳交易市場開展現(xiàn)狀3、試點(diǎn)情況說明截止2021年9月14日全國累計(jì)成交量10104萬噸，累計(jì)成交額225880萬元。其中，湖北位居第一，成交量3646萬噸，成交額78459萬元；深圳位居第二，成交量1215萬噸，成交額50020萬元；北京位居第三，成交量1168萬噸，成交額44993萬元；廣州碳市場成交量2227萬噸，成交額36120萬元；上海碳市場成交量1570.3萬噸，成交額11655萬元；天津碳市場成交量236萬噸，成交額3885萬元；重慶碳市場成交量42萬噸，成交額748萬元。19二我國碳交易市場開展現(xiàn)狀3、試點(diǎn)情況說明最新價(jià)格行情分析：北京居第一梯隊(duì)，價(jià)格穩(wěn)定在50元/噸左右；深圳的

10、價(jià)格從40元以上回落到30元以下；天津、湖北、廣東的價(jià)格收斂在15元左右；上海價(jià)格在10元左右地位徘徊。可以從市場的有效性、流動性和穩(wěn)定性三個維度分析碳價(jià)格：1，有效性湖北、北京和深圳的交易主體多，市場廣度大，交易量有保證2，流動性北京、湖北和深圳的交易產(chǎn)品豐富，激活了交易主體的交易需求，奉獻(xiàn)了交易量3，穩(wěn)定性北京配額從緊發(fā)放，深圳信息披露充分，一定程度上支撐的市場表現(xiàn)；而湖北在近期改變漲跌幅的交易規(guī)那么導(dǎo)致價(jià)格快速下跌20二我國碳交易市場開展現(xiàn)狀4、碳交易市場開展規(guī)劃按照國家的方案2021-2021年為碳交易市場的準(zhǔn)備階段，該階段任務(wù)為做好碳交易能力建設(shè)，碳交易市場具備啟動條件。2021-2

11、021年為啟動階段，該階段任務(wù)為碳交易市場全面覆蓋。2021年以后為完善階段，該階段任務(wù)為使碳交易市場運(yùn)行穩(wěn)定，健康活潑。2021年將啟動全國碳排放交易體系，第一階段將涵蓋石化、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、電力、航空等重點(diǎn)排放企業(yè)，門檻在年標(biāo)煤消耗量1萬噸以上。全國統(tǒng)一碳市場建成后，全國碳市場的交易總量將到達(dá)50億噸/年，為EU ETS的2.5倍，成為全球最大的碳市場?，F(xiàn)貨交易額最高有望到達(dá)80億元/年，實(shí)現(xiàn)碳期貨交易后，全國碳市場規(guī)模最高或?qū)⒏哌_(dá)4000億元，成為我國僅次于證券交易、國債之外第三大的大宗商品交易市場。21三定價(jià)機(jī)制全球已開展或正要開展碳定價(jià)機(jī)制的區(qū)域、國家、地區(qū)碳交易和碳稅

12、已近30個約12%巴黎協(xié)定預(yù)計(jì)于2021年初生效，或使碳定價(jià)機(jī)制履蓋至全球55%的排放量全球?qū)嵤┨级▋r(jià)的地域形成的碳價(jià)格在1-130美元/噸區(qū)間其中碳市場形成的碳價(jià)多低于10美元/噸，碳稅定價(jià)多超過20美元/噸以歐盟為主的碳市場定價(jià)改革正在進(jìn)行，低廉的碳價(jià)已無法形成減排動力過去數(shù)年歐盟EUETS市場交易量占全球的90%以上，其中95%的交易量來自碳的衍生品交易1.全球碳定價(jià)機(jī)制22數(shù)據(jù)來源:WIND中國完成7個省市3個年度的碳交易試點(diǎn)，均價(jià)約19.4元/噸現(xiàn)貨交易市場有明顯的季節(jié)性，80%以上交易在2-6月份完成，50%以上的交易來自協(xié)議轉(zhuǎn)讓按照專家說法，碳交易價(jià)格為30元/噸時，將對控排企業(yè)

13、形成一定壓力，100元/噸時壓力將明顯提升，300元/噸為長期的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)三定價(jià)機(jī)制2、中國碳價(jià)格現(xiàn)狀23四市場交易資金提供方資金需求方金融機(jī)構(gòu)履約企業(yè)減排企業(yè)交易商中間商開發(fā)商投資人碳市場交易所政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)金融效勞內(nèi)容：資金交易管理風(fēng)險(xiǎn)流動性金融效勞效勞效勞市場交易的根本參與方關(guān)系24四市場交易兩個重要組成局部：碳排放配額和國家核證自愿減排量CCER。國務(wù)院按照國家溫室氣體排放目標(biāo)要求，考慮各地實(shí)際，確定國家碳排放總量以及各省市排放配額總量。重點(diǎn)排放單位可按照有關(guān)規(guī)定，使用國家核證自愿減排量抵消其局部經(jīng)確認(rèn)的碳排放量。1.現(xiàn)貨交易-產(chǎn)品251、現(xiàn)貨交易-配額分配方法1行業(yè)基準(zhǔn)法計(jì)算方法：企業(yè)配

14、額量=行業(yè)基準(zhǔn)當(dāng)年企業(yè)實(shí)際產(chǎn)出量確定行業(yè)基準(zhǔn)的考慮：1全行業(yè)企業(yè)排放數(shù)據(jù)分布特征2交易體系碳強(qiáng)度下降要求3行業(yè)轉(zhuǎn)型升級去產(chǎn)能、去庫存要求4由國家發(fā)改委統(tǒng)一確定并發(fā)布2.歷史強(qiáng)度下降法計(jì)算方法：企業(yè)配額量=歷史強(qiáng)度值減排系數(shù)當(dāng)年企業(yè)實(shí)際產(chǎn)出量確定減排系數(shù)的幾點(diǎn)考慮：1全行業(yè)企業(yè)排放數(shù)據(jù)分別特征2交易體系碳強(qiáng)度下降要求3行業(yè)轉(zhuǎn)型升級去產(chǎn)能、去庫存要求4由國家發(fā)改委統(tǒng)一確定并發(fā)布企業(yè)最近三年碳強(qiáng)度單位產(chǎn)量碳排放量加權(quán)平均值四市場交易26例如：在2021年7月1日，履約企業(yè)將新獲得的26.6萬噸碳配額以50元/噸的價(jià)格在北京環(huán)境交易所平臺出售給中信證券，獲得1330萬資金，將1330萬資金用于理財(cái)投資

15、獲得投資收益10%。同時約定在2021年6月30日以54元/噸的價(jià)格購回這26.6萬噸碳配額。交易所向融入方收取交易經(jīng)手費(fèi)。在2021年6月30日，在北京交易所平臺，履約企業(yè)以54元/噸的價(jià)格將碳配額購回，交易結(jié)束。扣除回購溢價(jià)和手續(xù)費(fèi)，履約企業(yè)通過碳回購交易獲得26.6萬元凈收益，同時與金融機(jī)構(gòu)建立了良好關(guān)系。案例： 2021年12月30日，中信證券股份與北京華遠(yuǎn)意通熱力科技股份在北京環(huán)境交易所正式簽署國內(nèi)首筆碳配額回購融資協(xié)議，融資總額1330萬元。華遠(yuǎn)意通中信證券2015年1月出售碳配額，5月回購碳配額2015年1月，獲得資金，5月歸還資金四市場交易2、衍生品交易-碳配額回購融資案例27

16、在2021年12月30日，經(jīng)北京環(huán)境交易所環(huán)交所評審和推介，北京國資融資租賃股份國資租賃與神霧環(huán)保技術(shù)股份神霧環(huán)保正式簽署總額2.72億元的EPC工程融資租賃合同。本次國資租賃與神霧環(huán)保的合作，環(huán)交所發(fā)揮了平臺作用，利用專業(yè)優(yōu)勢進(jìn)行技術(shù)評審和工程審核，以及環(huán)保專業(yè)設(shè)備采購，通過適宜的交易結(jié)構(gòu)，開創(chuàng)了綠色租賃模式，首次依托融資租賃方式開展節(jié)能EPC工程，打通了節(jié)能效勞企業(yè)融資難題，具有良好的示范意義和推廣前景。國資租賃神霧環(huán)保神霧集團(tuán)北環(huán)浩融簽訂融資租賃合同提供擔(dān)保簽訂買賣合同提供設(shè)備四市場交易2、衍生品交易-綠色融資租賃案例28創(chuàng)新之處突破了浮息債只掛鉤定存利率、SHIBOR等基準(zhǔn)利率的常規(guī)，

17、開創(chuàng)了國內(nèi)浮息債掛鉤非常規(guī)標(biāo)的的先河產(chǎn)品意義實(shí)現(xiàn)了國內(nèi)碳市場與債券市場的跨要素市場連接，鼓勵企業(yè)重視環(huán)境效益和社會效益社會影響宣傳普及碳市場，債券投資者可以通過本期碳債券間接參與國內(nèi)碳交易市場發(fā)行效果較同期限AAA信用債估值低46BP，充分體現(xiàn)了投資人對碳收益的信心復(fù)制推廣為風(fēng)電、光伏等可再生能源行業(yè)開辟了新的融資渠道主體信用評級AAA中期票據(jù)評級AAA無擔(dān)保發(fā)行規(guī)模10億期限5年（2014.05.12-2019.05.12）固定利率，浮動利率5-20BP與碳資產(chǎn)收益掛鉤每年付息一次，到期一次還本減排量交易執(zhí)行：保底價(jià)格+浮動價(jià)格5月12日發(fā)行，利率5.65%四市場交易2、衍生品交易-碳債券融

18、資案例293月28日，協(xié)合風(fēng)電投資下稱“協(xié)合風(fēng)電成功在交易商協(xié)會注冊國內(nèi)首單綠色債務(wù)融資工具Green Note，成為國內(nèi)市場首單非金融企業(yè)綠色債券。本期綠色債務(wù)融資工具發(fā)行人協(xié)合風(fēng)電主要從事光伏風(fēng)電等新能源工程開發(fā)、全套技術(shù)咨詢效勞、工程施工和電廠投資運(yùn)營等業(yè)務(wù)，企業(yè)主體評級AA，注冊金額5億元，首期發(fā)行金額2億元，期限3年，由國開行擔(dān)任主承銷商；募集資金全部用于綠色工程，包括3個光伏工程和2個風(fēng)電工程。協(xié)合風(fēng)電聘請畢馬威對本期債務(wù)融資工具進(jìn)行了發(fā)行前認(rèn)證，根據(jù)鑒證報(bào)告的結(jié)論，5個工程全部符合中國金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會發(fā)布的?綠色債券支持工程目錄?的要求。四市場交易2、衍生品交易-綠色債

19、券案例30三、公司碳市場開展的機(jī)遇和建議31一公司涉碳市場開展現(xiàn)狀1、光伏電站投資運(yùn)營項(xiàng)目裝機(jī)容量投資額（億元）并網(wǎng)時間年減排量（萬噸）XX505.1752015.125.98XX201.62016.4.182.39XX303.62016.4.293.59XX201.62016.6.82.39XX5010.2372016.6.175.98XX202016.6.242.39XX302016.6.233.59分布式232.75建成小計(jì)已并網(wǎng)發(fā)電243MW，年減排量29.1萬噸在建項(xiàng)目XXMW光伏電站建設(shè)項(xiàng)目已列入山東省第一批，第二批XXMW已上報(bào)2、環(huán)境能源交易中心環(huán)境能源交易中心已建立撮合成交平臺，主要是核證自愿減排量與山東省控排企業(yè)碳排放配額的撮合成交。目前，該中心已獲準(zhǔn)成為第三方核查機(jī)構(gòu)。32二公司涉碳市場面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)1.宏觀政策層面2.微觀政策層面發(fā)改委：實(shí)行上網(wǎng)標(biāo)桿電價(jià)隨開展規(guī)模逐步降低的政策2021年標(biāo)桿電價(jià)：1元/KWh2021年標(biāo)桿電價(jià)：0.98元/ KWh2021年標(biāo)桿電價(jià)：0.75元/ KWh征求意見國家積極實(shí)施能源調(diào)結(jié)構(gòu)，大力提