貨幣定義、職能、種類(lèi)和制度

1、貨幣定義、職能、種類(lèi)和制度對(duì)學(xué)生的要求了解基本知識(shí)、理解基本概念、掌握基本理論。課前預(yù)習(xí)，課后復(fù)習(xí)多看參考書(shū)籍，認(rèn)真完成練習(xí)積極思考，注意理論聯(lián)系實(shí)際如何考核平時(shí)上課表現(xiàn)：包括出勤、回答問(wèn)題（20%） 作業(yè)完成情況：至少2次，或小論文（10%）期末考試 （70%）教學(xué)目的本課程的目的是通過(guò)對(duì)貨幣、金融市場(chǎng)、貨幣需求與供給以及貨幣政策等章節(jié)的學(xué)習(xí)和介紹，讓學(xué)生掌握金融學(xué)的基本理論和金融機(jī)構(gòu)最基本的運(yùn)作實(shí)務(wù)，理解貨幣理論、信用運(yùn)動(dòng)規(guī)律及信用與經(jīng)濟(jì)的相互關(guān)系，從而培養(yǎng)和提高學(xué)生思考、分析當(dāng)前國(guó)外內(nèi)金融形勢(shì)與金融事件的能力。第1章 貨幣本章的主要內(nèi)容貨幣可以用來(lái)購(gòu)買(mǎi)商品，支付債務(wù)，積累財(cái)富和標(biāo)示價(jià)格，

2、它在人們的日常生活和國(guó)民經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中都扮演著十分重要的角色。金融體系的運(yùn)行當(dāng)然更離不開(kāi)貨幣。因此，我們要了解金融體系的運(yùn)行，首先從貨幣開(kāi)始。貨幣有許多不同的種類(lèi)，但它們都具有一些共同的基本職能。為了實(shí)現(xiàn)這些職能，特別是現(xiàn)代貨幣信用貨幣，貨幣制度至關(guān)重要。本章將學(xué)習(xí)貨幣的定義、貨幣的職能、貨幣的種類(lèi)、貨幣制度、貨幣的層次與結(jié)構(gòu)。1.1 貨幣的定義貨幣(Money)是被普遍接受的用來(lái)支付貨款和債務(wù)的一般等價(jià)物。所謂一般等價(jià)物，就是可以被大家共同接受的價(jià)值相等的物品。因此，只要是被大家普遍接受的，可以用來(lái)進(jìn)行支付的物品就是貨幣?，F(xiàn)金是貨幣，支票、信用卡等可以用來(lái)支付，因而也是貨幣。既然貨幣可以用來(lái)支付

3、，貨幣的儲(chǔ)存就是一種財(cái)富的積累，銀行存款就是這種積累的財(cái)富。1.2 貨幣的職能貨幣作為一種特殊的金融資產(chǎn)，具有的職能包括：交易媒介價(jià)值尺度支付手段儲(chǔ)藏手段1.2.1 交易媒介貨幣出現(xiàn)之前： 直接的商品交換（物物交換）要求時(shí)間和空間的一致性。但這種要求將花費(fèi)大量的交易成本。貨幣出現(xiàn)之后： 商品的交易不再需要尋求交易雙方所要求的品種、質(zhì)量、數(shù)量以及時(shí)間和地點(diǎn)的一致。貨幣成為交易媒介，大大地提高了交易效率，降低了交易成本。發(fā)展現(xiàn)狀： 人們?cè)诮灰字薪邮茇泿?，看重的是貨幣的交易媒介作用。因此，現(xiàn)代貨幣才能夠與金、銀等貴金屬脫鉤，采用不與任何特殊商品聯(lián)系的不可兌換的紙幣或電子貨幣，一種純粹的價(jià)值符號(hào)。1.

4、2.2 價(jià)值尺度概念： 價(jià)值尺度，即用貨幣作為比較價(jià)值的工具。與我們用重量單位來(lái)度量重量，用長(zhǎng)度單位來(lái)度量距離一樣，人們用貨幣來(lái)度量商品價(jià)值。 貨幣出現(xiàn)之前： 直接通過(guò)物物交換，那么物與物之間的兌換比率，將非常多。貨幣出現(xiàn)之后： 商品價(jià)格不必用兩種具體商品交換的比率來(lái)表示，而只需要用貨幣來(lái)標(biāo)示。這就大大的方便了交易，降低了交易成本。1.2.3 支付手段 概念： 貨幣作為價(jià)值的單方向轉(zhuǎn)移時(shí)，執(zhí)行支付手段的職能。 發(fā)展現(xiàn)狀： 貨幣支付手段的職能最初是由商品賒銷(xiāo)時(shí)引起的。隨著商品交換的發(fā)展，貨幣作為支付手段的職能也擴(kuò)展到商品流通之外，在賦稅、地租、借貸等支付中發(fā)揮作用。注意： 貨幣執(zhí)行支付手段職能與

5、執(zhí)行媒介手段職能一樣都是出于流通中現(xiàn)實(shí)貨幣。執(zhí)行價(jià)值尺度職能不需要現(xiàn)實(shí)貨幣。1.2.4 價(jià)值儲(chǔ)藏概念： 價(jià)值儲(chǔ)藏手段職能是指儲(chǔ)存未來(lái)的購(gòu)買(mǎi)力，當(dāng)需要的時(shí)候即可用來(lái)支付或購(gòu)買(mǎi)。雖然貨幣缺乏收益，但因?yàn)樨泿?特別是現(xiàn)金具有完全的流動(dòng)性，而其他資產(chǎn)的流動(dòng)性則相對(duì)較差。為了避免或降低缺乏流動(dòng)性時(shí)可能帶來(lái)的損失，人們持有一定量的貨幣。人們將根據(jù)自己的偏好在流動(dòng)性和收益性之間進(jìn)行選擇。貨幣作為價(jià)值儲(chǔ)藏手段的價(jià)值儲(chǔ)藏能力受通貨膨脹的影響。通貨膨脹使貨幣的購(gòu)買(mǎi)力下降，從而使其價(jià)值儲(chǔ)藏能力下降。當(dāng)一個(gè)國(guó)家的貨幣流通范圍超越國(guó)界并為許多國(guó)家所接受的時(shí)候，該貨幣就成為國(guó)際貨幣，從而擁有了國(guó)際貨幣的職能。1.3 貨幣

6、的類(lèi)型貨幣的類(lèi)型包括：足值的實(shí)物貨幣代用貨幣信用貨幣電子貨幣1.3.1 足值的實(shí)物貨幣概念： 任何一種貨幣，如果它作為商品的價(jià)值和作為交換媒介的價(jià)值完全相等，那么它就是實(shí)物貨幣。 金幣與紙幣的區(qū)別特征： 作為實(shí)物貨幣的商品，一般具有被人們普遍接受、價(jià)值穩(wěn)定、輕便耐用、價(jià)值統(tǒng)一且容易細(xì)分。實(shí)物貨幣包括兩個(gè)階段： （一）普通實(shí)物貨幣：米、木材、貝殼、布帛、家畜等。 （二）貴金屬普通實(shí)物貨幣階段在古代歐洲的雅利安民族，在古波斯、印度、意大利等地，都有用牛羊做貨幣的記載。荷馬史詩(shī)中，經(jīng)常用牛標(biāo)示物品的價(jià)值，如一個(gè)工藝嫻熟的女奴值4頭牛，給第一名角斗士的獎(jiǎng)品值12頭牛，等等。這樣的歷史在文字中也有反應(yīng)：

7、如拉丁文的金錢(qián)Pecunia來(lái)源于牲畜Pecus，印度現(xiàn)代貨幣的名稱(chēng)Rupee來(lái)源于牲畜的古文Rupye。除去牲畜，類(lèi)似的例子還有埃塞額比亞曾用鹽做貨幣，美洲曾經(jīng)充當(dāng)古老貨幣的有煙草、可可豆等。金屬貨幣階段：金屬貨幣也稱(chēng)為實(shí)質(zhì)貨幣，從某種意義上說(shuō)，它是實(shí)物貨幣的一個(gè)階段。但是，嚴(yán)格地講，實(shí)物貨幣與貴金屬貨幣有著明顯的區(qū)別。當(dāng)貨幣在生活中的作用日益加強(qiáng)，要求作為貨幣的商品具有如下四個(gè)特征：一是價(jià)值比較高，這樣可以用較少的媒介完成較大量的交易。二是易于分割，分割之后不會(huì)減少它的價(jià)值，三是易于保存，在保存過(guò)程中不會(huì)損失價(jià)值，四是便于攜帶，以利于在廣大地區(qū)之間的交易。貴金屬日益成為貨幣商品，如金、銀等

8、，所以馬克思說(shuō)：“金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀。”貴金屬貨幣發(fā)展歷程：早期的金屬貨幣是以塊狀流通的，這很不方便。因?yàn)槊抗P交易都要稱(chēng)重量、鑒成色，甚至還要進(jìn)行分割，使用成本較高。隨經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們開(kāi)始在金屬貨幣上打上印記，表明重量和成色，以便于流通。而最具權(quán)威性的國(guó)家鑄造的金屬貨幣具有更好的信用，逐步取代私人鑄造的金屬貨幣。鑄幣是由國(guó)家的印記證明其重量和成色的金屬塊。所謂國(guó)家的印記，包括形狀、花形、文字等。最初各國(guó)的鑄幣有各種各樣的形式，但后來(lái)都逐步過(guò)渡到圓形：便于攜帶且不易磨損。中國(guó)最古老的鑄幣是銅鑄幣。銅幣流通了大約兩千多年，所以在中國(guó)，長(zhǎng)期把銅與貨幣等同起來(lái)。如果一個(gè)人僅僅計(jì)較錢(qián)財(cái)，

9、往往被譏諷為有“銅臭氣”。自宋代開(kāi)始大量流通白銀，其計(jì)量單位是兩，所以，也常說(shuō)“銀兩”刀幣與環(huán)錢(qián)戰(zhàn)國(guó)魏鑄“明”刀幣，1963年山西原平出土 布幣：是由古代農(nóng)具錢(qián)、鋪演變來(lái)的?！安肌笔恰颁仭钡耐暭俳枳郑诠糯ㄓ?。早期布幣形狀象鏟，亦稱(chēng)鏟幣。 材料: 銅方孔圓錢(qián)秦半兩，山西安澤出土山西省晚清時(shí)造“宣統(tǒng)元寶”銀幣 宋“淳化元寶”佛像金錢(qián)，1988年五臺(tái)山北臺(tái)出土 各國(guó)鑄幣1.3.2 代用貨幣概念： 代用貨幣是可以代表金屬貨幣使用，并可以同它所代表的金屬貨幣自由兌換的貨幣。在貨幣史上，代用貨幣通常是政府或銀行所發(fā)行的紙幣，既可在市面上流通，也可自由向發(fā)行機(jī)關(guān)兌換相應(yīng)的金條、銀條或金幣、銀幣。代用貨

10、幣比起金屬貨幣有明顯的優(yōu)點(diǎn)：一是代用貨幣的制造、運(yùn)送、保管等各種流通費(fèi)用遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于金屬貨幣。二是可以避免或減少金屬貨幣流通所產(chǎn)生的一些問(wèn)題，三是紙幣較金屬貨幣更易攜帶和運(yùn)輸。代用貨幣最早出現(xiàn)在英國(guó)：在中世紀(jì)后期，英國(guó)的金匠為顧客保管金銀貨幣，所開(kāi)出的本票形式的收據(jù)，可以在流通領(lǐng)域進(jìn)行流通，這是原始的代用貨幣 。美國(guó)于1878年建立金本位制度以后，為減少公眾持有大量黃金或金幣所帶來(lái)的麻煩，發(fā)行了黃金憑單，這種憑單全值代表存于財(cái)政部金庫(kù)中的足值鑄幣及等值黃金，并可在市場(chǎng)上流通。一直到1933年美國(guó)放棄金本位制度，實(shí)施黃金國(guó)有化，黃金憑單由財(cái)政部收回，代用貨幣因而消失。1.3.3 信用貨幣階段概念：

11、以信用作為保證，通過(guò)信用程序發(fā)行和創(chuàng)造的貨幣。特征第一，信用貨幣割斷了與貴金屬的聯(lián)系，其發(fā)行主要不是以黃金作準(zhǔn)備的，國(guó)家也不予承諾兌現(xiàn)黃金或法償貨幣。 第二，信用貨幣的基本保證是政府的信譽(yù)或銀行的信譽(yù)。 信用貨幣不僅包括流通中的現(xiàn)鈔（主幣和輔幣），還包括銀行存款和各種銀行承兌票據(jù)。因?yàn)殂y行存款和承兌票據(jù)也是通過(guò)銀行信用程序創(chuàng)造出來(lái)的，其自身不需要任何貴金屬作為保證。信用貨幣的出現(xiàn)，使貨幣的發(fā)行存在著無(wú)節(jié)制擴(kuò)大的可能。1.3.4 電子貨幣 概念： 是指利用電腦或儲(chǔ)值卡進(jìn)行支付和轉(zhuǎn)賬，持有這張儲(chǔ)值卡就像持有現(xiàn)金一樣。電子貨幣是信用貨幣進(jìn)一步符號(hào)化、電子化。 電子貨幣區(qū)別于紙幣的一個(gè)顯著特征，是它的

12、流通不需借助于任何有形的實(shí)物，而是依靠光波、電波進(jìn)行信息傳遞和處理，發(fā)揮著貨幣的種種職能。電子貨幣的普及，只是改變了存款與流通中的現(xiàn)金之間的比例結(jié)構(gòu)，貨幣總量并沒(méi)有發(fā)生變化。問(wèn)題:信用貨幣與代用貨幣之間的區(qū)別主要體現(xiàn)在哪里?1.4 貨幣制度貨幣形式的不斷演變，貨幣職能的有效發(fā)揮是與貨幣制度緊密聯(lián)系的，特別是在信用貨幣時(shí)代，沒(méi)有完善的貨幣制度的法律保障，正常的貨幣流通秩序?qū)㈦y以保證。1.4.1 貨幣制度及其分類(lèi)貨幣制度定義：貨幣制度又稱(chēng)“幣制”，是一國(guó)政府以法律形式確定的貨幣流通結(jié)構(gòu)和組織形式。典型的貨幣制度包括以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：貨幣材料；貨幣單位；通貨的鑄造、發(fā)行與流通；貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備制度等

13、。貨幣制度分類(lèi)：根據(jù)貨幣制度存在的具體形式來(lái)看，可分為金屬貨幣制度和不兌現(xiàn)的信用貨幣制度兩大類(lèi)。 金屬貨幣制度又可以分為單本位制和復(fù)本位制。貨幣制度的內(nèi)容主要包括：貨幣材料規(guī)定貨幣材料是貨幣制度的基本內(nèi)容貨幣單位貨幣單位表現(xiàn)為國(guó)家規(guī)定的貨幣名稱(chēng)。在金屬貨幣流通條件下，需要確定貨幣單位名稱(chēng)和每一貨幣單位所包含的貨幣金屬量。通貨的鑄造、發(fā)行與流通（本位幣、輔幣及其償付能力） 本位幣：本位幣是一個(gè)國(guó)家的基本通貨和法定的計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣。 在金屬貨幣制度下，本位幣可以自由鑄造。在紙幣制度下，本位幣由國(guó)家壟斷發(fā)行。本位幣具有無(wú)限法償力，即在商品勞務(wù)的交易支付中和在債務(wù)的清償上，債權(quán)人不得拒絕接受。圖: 中國(guó)

14、的本位幣輔幣:本位幣以下的小額通貨，供小額周轉(zhuǎn)使用，通常用賤金屬鑄造。在使用上有限法償，即超過(guò)一定數(shù)量，債權(quán)人可以拒絕接受。各國(guó)貨幣制度一般規(guī)定輔幣限制鑄造。輔幣只具有有限法償力。當(dāng)代世界各國(guó)實(shí)際流通的本位貨幣都是不兌現(xiàn)的信用貨幣或是作為價(jià)值符號(hào)的紙幣，它的流通只能依靠國(guó)家政權(quán)的強(qiáng)制力量。圖: 中國(guó)的輔幣確定準(zhǔn)備金制度 在金本位制度的條件下，黃金準(zhǔn)備的主要作用表現(xiàn)為：充當(dāng)國(guó)際支付的準(zhǔn)備金、充當(dāng)國(guó)內(nèi)金屬貨幣流通的準(zhǔn)備金、充當(dāng)支付存款和兌換銀行券的準(zhǔn)備金。在當(dāng)代紙幣流通的條件下，后兩項(xiàng)作用已失去存在的意義，只有第一項(xiàng)作用得以保留下來(lái)，充當(dāng)國(guó)際支付的準(zhǔn)備金，但黃金準(zhǔn)備對(duì)穩(wěn)定貨幣流通，平衡國(guó)際收支的意

15、義仍然是重要的。1.4.2 貨幣制度的演變類(lèi)型貨幣制度金屬貨幣制度不兌現(xiàn)的信用貨幣制度金幣本位制金塊本位制金匯兌本位制銀本位制金銀復(fù)本位制金本位制銀兩本位制銀幣本位制（1） 銀本位制銀幣本位則是以一定重量和成色的白銀，鑄成一定形狀的本位幣，實(shí)行銀幣流通的貨幣制度。上海一兩幣（1013萬(wàn)）1910造大清銀幣袁大頭中山開(kāi)國(guó)紀(jì)念幣（孫幣）銀本位制的基本特征是：白銀作為本位幣的價(jià)值與其所含的白銀的實(shí)際價(jià)值相等;銀幣可以自由鑄造,自由熔化;銀行券可自由兌換銀幣;銀幣具有無(wú)限法償能力;白銀和銀幣可以自由輸出與輸入。（2） 金本位制又可分為金幣本位、金塊本位和金匯兌本位三種不同的形態(tài)。其中以金鑄幣本位為最典

16、型的金本位制。金幣本位能夠確立的前提條件：確定貨幣單位含金量自由兌換自由鑄造自由輸出入現(xiàn)金物價(jià)流動(dòng)機(jī)制：國(guó)際收支逆差黃金流出國(guó)內(nèi)貨幣量收縮物價(jià)下跌出口增加國(guó)際收支改善自動(dòng)平衡機(jī)制的代價(jià)：承受著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)過(guò)分衰退或膨脹的壓力。但事實(shí)上，一國(guó)往往不愿犧牲國(guó)內(nèi)利益來(lái)維持國(guó)際收支的平衡，而用各種手段來(lái)限制黃金的輸出入。若是各國(guó)都采取這種對(duì)策，就會(huì)使黃金在各國(guó)之間分布不均。一些國(guó)家無(wú)法實(shí)行金本位制，必然導(dǎo)致金本位制在世界范圍的消失。金本位制的缺陷：貨幣的發(fā)行受制于金的生產(chǎn)。在金本位制實(shí)施中，人們?yōu)榱藦浹a(bǔ)其缺陷，曾實(shí)行過(guò)一些改良的方法。這些采取某些補(bǔ)救措施以區(qū)別于純正的金本位制的貨幣制度被稱(chēng)為金塊本位制和金

17、匯兌本位制。金塊本位制在金塊本位制下，人們要求兌換的金量達(dá)到一定的最低數(shù)量，方能按照貨幣的含金量來(lái)兌換到金塊。這個(gè)數(shù)量往往規(guī)定得很高，使小額的貨幣量不能兌換。這可使在流通中的金量得以縮減，節(jié)約黃金的使用。金匯兌本位制金匯兌本位制較之金塊本位制是一種間接兌換黃金的貨幣制度。在這種貨幣制度下雖然一國(guó)為貨幣單位規(guī)定含金量，但其貨幣并不能兌換黃金或者金塊。這種貨幣可以自由地兌換成外幣，這種外幣也可以直接兌換黃金。實(shí)行這種制度的國(guó)家其貨幣的準(zhǔn)備金可以不必是黃金，而是外幣債權(quán)。這種債權(quán)能夠獲得一定的利息收入但是要負(fù)擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。（3） 復(fù)本位制如果一國(guó)同時(shí)規(guī)定兩種金屬：金和銀為本位幣金屬的話(huà)，這種貨幣制度

18、就稱(chēng)為復(fù)本位制。在復(fù)本位制下金與銀都如在金本位制或銀本位制下一樣，可以自由買(mǎi)賣(mài)，自由鑄造和自由輸出輸入，實(shí)際上就是同時(shí)實(shí)行金本位與銀本位。劣幣驅(qū)逐良幣或格雷欣法則在復(fù)本位制下，相對(duì)價(jià)值較低的貨幣將把相對(duì)價(jià)值較高的貨幣金屬趕出流通領(lǐng)域，使復(fù)本位制無(wú)法長(zhǎng)期存在。當(dāng)銀由于其開(kāi)采成本降低而導(dǎo)致其相對(duì)價(jià)值降低時(shí)，市場(chǎng)比價(jià)低于法定比價(jià)時(shí)，人們就會(huì)用銀按法定比價(jià)兌換金，將金儲(chǔ)藏起來(lái)，流通中就只會(huì)剩下銀幣。這種價(jià)值較低的劣幣驅(qū)逐價(jià)值較高的良幣的現(xiàn)象又稱(chēng)為“格雷欣法則”。（4） 紙幣本位制（信用本位制）紙幣本位又稱(chēng)作信用本位制，紙幣無(wú)須以金屬貨幣作為發(fā)行準(zhǔn)備，純粹以國(guó)家強(qiáng)制力及其信用為后盾，人們?cè)谟^念上普遍接受

19、，并以其作為交易的媒介或價(jià)值符號(hào)。紙幣制度下，在流通中執(zhí)行貨幣職能的實(shí)際上包括紙幣和銀行存款。紙幣貨幣制給政府通過(guò)調(diào)節(jié)貨幣數(shù)量影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)創(chuàng)造了條件，但也可能造成貨幣的無(wú)度發(fā)行和嚴(yán)重的通貨膨脹。1.4.3 中國(guó)的貨幣制度中國(guó)人民幣制度的建立是以1948年12月1日人民幣發(fā)行為標(biāo)志的。中國(guó)現(xiàn)行的貨幣制度是一種“一國(guó)多幣”的特殊貨幣制度，各種貨幣各限于本地區(qū)流通。人民幣是中國(guó)大陸的法幣。人民幣是不兌現(xiàn)的信用貨幣；人民幣是我國(guó)唯一合法的通貨，單位：元（主幣），輔幣：角、分；貨幣發(fā)行權(quán)集中于人民銀行；貨幣發(fā)行保證是國(guó)家擁有的商品物資，黃金外匯儲(chǔ)備主要是作為國(guó)際支付的準(zhǔn)備金。1.5 貨幣的度量與貨幣層次

20、的劃分： 貨幣與準(zhǔn)貨幣1.5.1 貨幣的不同定義方法歸納方法：歸納方法在界定什么是貨幣時(shí)，側(cè)重于貨幣的特質(zhì)，即：貨幣能夠區(qū)別于其他事物獨(dú)特的特征。歸納方法將貨幣狹義地界定為被普遍接受的交換媒介。 實(shí)證定義方法：強(qiáng)調(diào)貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)及貨幣政策具有何種重要影響。即，貨幣要與名義國(guó)民收入之間具有穩(wěn)定的相關(guān)關(guān)系，同時(shí)中央銀行要能夠控制其供給，從而在宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)生波動(dòng)時(shí)便于中央銀行通過(guò)貨幣政策操作來(lái)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)。實(shí)證方法把貨幣定義為與名義國(guó)民收入具有很強(qiáng)的相關(guān)關(guān)系的、可以由中央銀行加以控制的流動(dòng)資產(chǎn)或流動(dòng)資產(chǎn)的集合。按這種方法，除了流通中的現(xiàn)金和活期存款外，貨幣還包括定期存款等其它一引起金融資產(chǎn)。顯然，實(shí)證方法定義

21、的貨幣比歸納方法定義的貨幣要寬泛得多。1.5.2 貨幣層次的劃分：中國(guó)M0=流通中的現(xiàn)金M1=M0 +活期存款M2=M1 +定期存款 +儲(chǔ)蓄存款 +其他存款2008年末中國(guó)各層次貨幣余額（億元） M0=流通中的現(xiàn)金（34218.96） +活期存款（131998.17） =M1（166217.13） +定期存款（60103.06） +儲(chǔ)蓄存款（217885.35） +其它存款（30961.06） =M2（475166.6）其中：活期存款和定期存款是指機(jī)關(guān)、團(tuán)體和企業(yè)事業(yè)單位活期存款；居民個(gè)人的活期存款和定期存款被統(tǒng)計(jì)在儲(chǔ)蓄存款中；其它存款是指證券公司的客戶(hù)保證金。我國(guó)21世紀(jì)初期貨幣供給量月度同

22、比變動(dòng)率1.5.3 貨幣層次劃分的依據(jù)劃分貨幣層次的依據(jù)是資產(chǎn)的流動(dòng)性流動(dòng)性是指，將一項(xiàng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為貨幣而不遭受損失的能力。一項(xiàng)資產(chǎn)的流動(dòng)性越高，貨幣性越強(qiáng)；反之，流動(dòng)性越低，貨幣性也就越低。流通中的現(xiàn)金和活期存款的流動(dòng)性最高，可以直接用現(xiàn)金和活期存款支票購(gòu)買(mǎi)你所需要的商品和服務(wù)，所以在統(tǒng)計(jì)上它們是貨幣；構(gòu)成M2的定期存款、儲(chǔ)蓄存款和其他存款的流動(dòng)性較低，它們不能直接用著交換的媒介，更多的是發(fā)揮著價(jià)值儲(chǔ)藏的功能，但在需要的時(shí)候可以方便地轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金或活期存款，它們只是準(zhǔn)貨幣。1.5.3 貨幣層次的劃分沒(méi)有一個(gè)可供所有國(guó)家遵守的成例從橫向看，各國(guó)金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展水平參差不齊，各國(guó)對(duì)貨幣層次的劃分并

23、無(wú)統(tǒng)一的界定。從縱向看，自20世紀(jì)70年代以來(lái)，廣泛的金融創(chuàng)新創(chuàng)造了許多新型的資產(chǎn)，這些資產(chǎn)不僅具有較高的收益，而且還有很高的流動(dòng)性。同時(shí)，隨著交易技術(shù)和交易制度的發(fā)展，各種金融工具之間的流動(dòng)性的差異也在逐步縮小，同一個(gè)國(guó)家對(duì)貨幣層次的劃分也在隨著金融創(chuàng)新而不斷地加以修訂和完善。但各國(guó)貨幣層次劃分的具體內(nèi)容基本上能夠反映一國(guó)的金融結(jié)構(gòu)的基本狀況。但各國(guó)貨幣層次劃分并不完全相同幾個(gè)實(shí)例： 美國(guó) 歐洲央行 英國(guó) IMF美國(guó)M1=通貨+活期存款+其他支票存款M2=M1+小額定期存款+儲(chǔ)蓄存款+貨幣市場(chǎng)存款賬戶(hù)+貨幣市場(chǎng)基金份額（非機(jī)構(gòu)所有）+隔日回購(gòu)協(xié)議+隔日歐洲美元+合并調(diào)整M3=M2+大額定期存

24、款+貨幣市基金份額（機(jī)構(gòu)所有）+定期回購(gòu)協(xié)議+定期歐洲美元+合并調(diào)整L=M3+短期財(cái)政部證券+商業(yè)票據(jù)+儲(chǔ)蓄債券+銀行承兌票據(jù) 歐洲央行狹義貨幣：M1=流通中現(xiàn)金+隔夜存款中間貨幣：M2=M1+期限為2年以下的定期存款+通知期限三個(gè)月以?xún)?nèi)的通知存款；廣義貨幣：M3= M2+回購(gòu)協(xié)議+貨幣市場(chǎng)基金（MMF）+貨幣市場(chǎng)票據(jù)+期限為兩年以?xún)?nèi)的債券。英國(guó)M0=現(xiàn)金（在英格蘭銀行之外流通的現(xiàn)鈔和硬幣，包括商業(yè)銀行和建筑協(xié)會(huì)持有現(xiàn)金。） 狹義貨幣M1=流通中現(xiàn)金（不包括銀行和建筑協(xié)會(huì)庫(kù)存現(xiàn)金）+國(guó)內(nèi)私人部門(mén)活期存款廣義貨幣M3=流通中現(xiàn)金+國(guó)內(nèi)私人部門(mén)所有類(lèi)型本幣存款（包括CDs） IMFM0流通于銀行體系之外的現(xiàn)金M1M0活