融資融券交易的培訓(xùn)

1、融資融券交易的培訓(xùn)2總目錄交易前的準(zhǔn)備：擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)開始交易：融資融券交易類型負(fù)債的種類和償債的順序信用賬戶負(fù)債和持倉(cāng)的區(qū)別3擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)劃轉(zhuǎn)的時(shí)間上海交易日9:30-11:30和13:00-15:00的正常交易時(shí)間；開戶次日才能提交擔(dān)保品； 深圳交易日16：00點(diǎn)之前都可提交；開戶當(dāng)日就能提交擔(dān)保品；劃轉(zhuǎn)本卷須知?jiǎng)澽D(zhuǎn)本卷須知4擔(dān)保物由普通賬戶轉(zhuǎn)入信用賬戶前，登陸華泰證券網(wǎng)融資融券欄目查看擔(dān)保物折算率劃轉(zhuǎn)本卷須知續(xù)擔(dān)保物從信用賬戶轉(zhuǎn)出需要滿足幾個(gè)條件： 如果有負(fù)債，維持擔(dān)保比例大于300%以上的局部可以轉(zhuǎn)出；如信用賬戶沒有現(xiàn)金就記負(fù)債；擔(dān)保物由普通賬戶轉(zhuǎn)入信用賬戶后，如果擔(dān)保物是證券，那么提交后次

2、日可以開始進(jìn)行融資融券交易；假設(shè)擔(dān)保物是現(xiàn)金，那么提交當(dāng)日即可進(jìn)行交易。56擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)界面提交、返還67融資融券交易類型 融資買入 融券賣出 擔(dān)保物買入 賣券還款 買券還券 擔(dān)保物賣出 直接還款 直接還券 三組交易類型融資融券交易是三方關(guān)系融資買入8證券公司融資買入方賣出方借貸關(guān)系買賣關(guān)系普通交易信用交易融資融券交易是三方關(guān)系賣券還款和直接還款9證券公司賣券還款方買入方歸還負(fù)債買賣關(guān)系直接還款賣券還款融資融券交易是三方關(guān)系融券賣出10證券公司融券賣出方買入方借貸關(guān)系買賣關(guān)系普通交易信用交易融資融券交易是三方關(guān)系買券還券和直接還券11證券公司買券還券方賣出方歸還負(fù)債買賣關(guān)系直接還券買券還券特別關(guān)

3、注：擔(dān)保物賣出 融資買入產(chǎn)生的擔(dān)保物，自動(dòng)歸還對(duì)應(yīng)的融資負(fù)債； 擔(dān)保物賣出 劃入或擔(dān)保物買入產(chǎn)生的擔(dān)保物，不再自動(dòng)還債。1213融資融券交易的優(yōu)勢(shì)：T+0交易早盤低點(diǎn)附近買入1萬(wàn)股，待股票A漲停時(shí)融券賣出1萬(wàn)股，收盤前將1萬(wàn)股直接還券。這樣就實(shí)現(xiàn)了T+0操作，當(dāng)天不但獲得接近10%的收益，還無(wú)需支付融券費(fèi)用。 買入或融資買入?yún)^(qū)域融券賣出區(qū)域14網(wǎng)上交易：主要交易-融資買入界面1、向證券公司借資金買入證券2、融資買入僅限于融資標(biāo)的證券即“可融資買入證券信息3、融資限額：標(biāo)的券單客戶融資額度上限15網(wǎng)上交易：主要交易-賣券還款界面15第一種還款方式。賣出信用賬戶內(nèi)證券所有狀態(tài)正常的持倉(cāng)證券歸還融資

4、負(fù)債。結(jié)算時(shí)賣出證券所得資金劃轉(zhuǎn)到公司融資融券專用資金賬戶內(nèi)16網(wǎng)上交易：主要交易-直接還款界面第二種還款方式。直接使用信用資金賬戶內(nèi)的可用還款金額歸還融資負(fù)債同時(shí)按比例歸還利息負(fù)債融資負(fù)債明細(xì)了結(jié)的同時(shí)一次性歸還費(fèi)用負(fù)債17網(wǎng)上交易：主要交易-融券賣出界面融券賣出：向證券公司借證券賣出融券賣出僅限于融券標(biāo)的證券即“可融券賣出證券信息融券限額：標(biāo)的券單客戶融券額度上限18網(wǎng)上交易：主要交易-買券還券界面18第一種還券方式。通過(guò)信用賬戶買入證券歸還融券負(fù)債。融券數(shù)量：負(fù)債數(shù)量融券賣出的數(shù)量。19網(wǎng)上交易：主要交易-直接還券界面第二種還券方式。直接使用信用證券賬戶內(nèi)的擔(dān)保證券持倉(cāng)歸還融券負(fù)債同時(shí)按

5、比例歸還利息負(fù)債20負(fù)債的種類融資負(fù)債 ：融資買入產(chǎn)生的負(fù)債融券負(fù)債 ：融券賣出產(chǎn)生的負(fù)債費(fèi)用負(fù)債 ：融資買入產(chǎn)生的傭金其他負(fù)債 利息負(fù)債 21其他負(fù)債包括:1、融券后發(fā)生權(quán)益，比方分紅利，但客戶沒錢補(bǔ)償?shù)那房睿?、融券賣出產(chǎn)生的傭金；3、印花稅過(guò)戶費(fèi)等。利息負(fù)債 融資負(fù)債 融券負(fù)債 費(fèi)用負(fù)債 其他負(fù)債 利息負(fù)債 融資負(fù)債、融券負(fù)債、費(fèi)用負(fù)債、其他負(fù)債每天都會(huì)計(jì)息，產(chǎn)生利息負(fù)債。利息負(fù)債不再計(jì)息，即負(fù)債不計(jì)復(fù)利。2223償債的順序當(dāng)客戶歸還負(fù)債的時(shí)候，先歸還其他負(fù)債和其他負(fù)債利息等比即其他負(fù)債產(chǎn)生的利息；然后歸還費(fèi)用負(fù)債和費(fèi)用負(fù)債利息等比；最后歸還融資融券負(fù)債和融資融券負(fù)債利息等比。24關(guān)注您

6、的賬戶風(fēng)險(xiǎn)維持擔(dān)保比例合約到期風(fēng)險(xiǎn) 25維持擔(dān)保比例 維持擔(dān)保比例=現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值 /(融資金額+融券賣出證券市值+利費(fèi)總和) 含義：信用賬戶資產(chǎn)和負(fù)債之比，表征賬戶風(fēng)險(xiǎn)的大小信用賬戶風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別：維持擔(dān)保比例150%為警戒線，低于該線將會(huì)被風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警；維持擔(dān)保比例130%為追保線，低于該線客戶2日內(nèi)須追?；蜃孕衅絺}(cāng)，將維持擔(dān)保比例提高到150%以上。否那么，將被強(qiáng)平。26合約到期風(fēng)險(xiǎn)合約到期風(fēng)險(xiǎn) 融資融券合約期限為最長(zhǎng)180天，到期不歸還負(fù)債將被強(qiáng)平。 小結(jié)融資融券為投資者提供了杠桿投資工具,并通過(guò)賣空機(jī)制使得在跌市中盈利成為可能;如果信用賬戶風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大和合約到期等會(huì)被平倉(cāng)，投資者要更

7、加關(guān)注和控制投資風(fēng)險(xiǎn)；要進(jìn)行融資融券交易，信用賬戶可用保證金在交易前后必須大于零。信用賬戶負(fù)債和持倉(cāng)的區(qū)別一個(gè)例子：客戶的困惑信用賬戶負(fù)債和持倉(cāng)如何產(chǎn)生？信用賬戶負(fù)債和持倉(cāng)信用賬戶負(fù)債和持倉(cāng)變動(dòng)結(jié)論28 一個(gè)例子：客戶的困惑29信用賬戶負(fù)債明細(xì)信用賬戶證券持倉(cāng)信用賬戶負(fù)債和持倉(cāng)如何產(chǎn)生？融資負(fù)債融券負(fù)債費(fèi)用負(fù)債其他負(fù)債利息負(fù)債現(xiàn)金證券A證券B證券X30非交易劃轉(zhuǎn)信用賬戶負(fù)債和持倉(cāng)負(fù)債種類信用賬戶負(fù)債信用賬戶持倉(cāng)融資負(fù)債現(xiàn)金負(fù)債證券融券負(fù)債證券數(shù)量負(fù)債現(xiàn)金（凍結(jié)，只能還對(duì)應(yīng)的融券負(fù)債）費(fèi)用負(fù)債現(xiàn)金負(fù)債無(wú)其他負(fù)債現(xiàn)金負(fù)債無(wú)利息負(fù)債現(xiàn)金負(fù)債無(wú)31信用賬戶負(fù)債和持倉(cāng)變動(dòng)賬戶中有擔(dān)保證券B 100萬(wàn)股，每股價(jià)格5元，先后融資買入證券A 10萬(wàn)股，每股價(jià)格10元、證券B 10萬(wàn)股，每股價(jià)格5元融資負(fù)債負(fù)債明細(xì)證券持倉(cāng)100萬(wàn)證券A10萬(wàn)股證券A10萬(wàn)股50萬(wàn)證券B 10萬(wàn)股證券B 110萬(wàn)股總計(jì)150萬(wàn)融資負(fù)債負(fù)債明細(xì)證券持倉(cāng)50萬(wàn)證券A5萬(wàn)股證券A10萬(wàn)股50萬(wàn)證券B 10萬(wàn)股證券B 100萬(wàn)股總計(jì)100萬(wàn)賣出證券B 10萬(wàn)股32結(jié) 論融資融券交易中，證券公司和客戶間的借貸關(guān)系產(chǎn)生了信用賬戶