6投資銀行的人力資源

1、第六章 投資銀行的人力資源 基本要求： 通過本章的教學(xué)，使學(xué)生掌握投資銀行的人力資源政策目標(biāo)和實(shí)施內(nèi)容、投資銀行家和廣大證券從業(yè)人員應(yīng)具備的基本素質(zhì)和道德品質(zhì)。 本章重點(diǎn)： 重點(diǎn)是投資銀行以人為本的經(jīng)營理念和以投資銀行家為核心的“明星體制”，以及培育優(yōu)秀投資銀行家的激勵(lì)機(jī)制。 關(guān)于投行工作感性認(rèn)識(shí)摩根大通董事總經(jīng)理李晶國外投行工作要求描述分析員工作。處理電子表格的技能并且能思路清晰地分析問題；正確地分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)；CFA（注冊(cè)金融會(huì)計(jì)師）； CMA（注冊(cè)管理會(huì)計(jì)師）；團(tuán)體協(xié)作。投行的高管或合作伙伴。和客戶交流的能力；了解市場情況，政治和宏觀經(jīng)濟(jì)情況以及運(yùn)作機(jī)制；承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)；某些工作要求很強(qiáng)的

2、數(shù)學(xué)功底。投行面試中的一般提問1自我介紹2什么是投行？投行都做什么3你覺得投行的人或證券業(yè)的人都具有什么特點(diǎn)？你覺得你跟這些特質(zhì)符合嗎?4 什么是利率？貼現(xiàn)率呢？兩者的關(guān)系？5某某證券（公司）怎么樣？第1節(jié) 投資銀行人力資源管理概述 投資銀行的人力資源管理就是指對(duì)人才的取得、開發(fā)、保持和利用等方面所進(jìn)行的規(guī)劃、組織、指揮和控制的活動(dòng)。一、投資銀行人力資源政策的選擇 人力資源管理內(nèi)容：吸納人才；配置人才；激勵(lì)人才 規(guī)劃目標(biāo)：合理的人力資源配置能使投資銀行形成高效率和高士氣的良性循環(huán)，以確保投資銀行總體經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。 著眼點(diǎn)：人力資源政策的選擇要著眼于投資銀行運(yùn)作的全局。在制定 投資銀行的人

3、力資源規(guī)劃時(shí)，就必須與投資銀行的經(jīng)營戰(zhàn)略和發(fā)展規(guī)劃相吻合。投資銀行的決策層和高級(jí)管理層必須對(duì)此予以足夠的重視與正確選擇相關(guān)政策。 選擇的原則：知人善用；關(guān)注人才的道德素質(zhì) ；注重激勵(lì)和培訓(xùn)制度的安排 。一、投資銀行人力資源政策的選擇二、投資銀行人力資源的規(guī)劃 1. 制定不同時(shí)期的人力資源的規(guī)劃 （1） 長期規(guī)劃。這是指時(shí)間在8年或者超過8年的規(guī)劃。長期規(guī)劃的目的主要是保持投資銀行經(jīng)營的穩(wěn)定性和投資銀行發(fā)展的長期競爭能力。人力資源的長期規(guī)劃應(yīng)當(dāng)以投資銀行的長期經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略為依據(jù)制定，為投資銀行在未來較長的一個(gè)時(shí)段內(nèi)開展的業(yè)務(wù)活動(dòng)準(zhǔn)備和培養(yǎng)人才。 1. 制定不同時(shí)期的人力資源的規(guī)劃(2）中期規(guī)劃。

4、這是指4年左右的規(guī)劃。中期規(guī)劃主要是適應(yīng)投資銀行在較短時(shí)間內(nèi)業(yè)務(wù)發(fā)展和業(yè)務(wù)調(diào)整的需要，對(duì)人力資源的招聘和培訓(xùn)做出規(guī)劃，選拔和培養(yǎng)投資銀行的中層和下層管理者。人力資源的中期規(guī)劃要以投資銀行的中期業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃為主要依據(jù)制定。 （3）短期規(guī)劃。這主要是指1年或1年以下的人力資源計(jì)劃。規(guī)劃的目的是要解決當(dāng)前投資銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)人員的需要。 2.各層面所需人才的規(guī)劃制定 (1) 高層人員規(guī)劃。 高層人員包括投資銀行的決策層、高級(jí)管理層等處于核心的投資銀行家。此外，總攬投資銀行電腦事務(wù)和信息事務(wù)的管理人才也可被視為高層人員。 （2）中層人員規(guī)劃。 中層管理人員起著承上啟下的作用。投資銀行的中層管理者既是

5、本部門的管理者，又是投資銀行經(jīng)營過程中的直接執(zhí)行者。中層管理人員要著重從本投資銀行的普通員工中培養(yǎng)。對(duì)于國際投資銀行而言，國外市場的中層管理人員可以從東道國人才中選拔。 （3）普通員工。 普通員工指投資銀行中各項(xiàng)具體業(yè)務(wù)的操作者，如從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的經(jīng)紀(jì)人。這些人員處于投資銀行工作的第一線，他們的工作效率和態(tài)度直接影響著投資銀行的整體效率和在公眾心理中的形象。 2.各層面所需人才的規(guī)劃制定 課堂提問你對(duì)投資銀行人力資源的政策和規(guī)劃有了什么認(rèn)識(shí)？ 這些認(rèn)識(shí)對(duì)于你的求職會(huì)有哪些幫助？第2節(jié) 投資銀行優(yōu)秀人才的造就 一、培養(yǎng)造就我國投資銀行優(yōu)秀人才隊(duì)伍的重大意義 （一）是發(fā)展我國投資銀行業(yè)的先決條件 (

6、二)是我國金融改革與投資銀行現(xiàn)代化管理的需要 （三）有利于推進(jìn)企業(yè)改革，實(shí)現(xiàn)企業(yè)重組和資源合理配置 二、投資銀行人才的分類 在投資銀行長期運(yùn)作過程中，形成了一整套切實(shí)可行的人才觀，其對(duì)人力的要求體現(xiàn)為： 1. 創(chuàng)業(yè)型。 創(chuàng)業(yè)者是投資銀行的領(lǐng)袖式人物，致力于發(fā)展新客戶，保持老業(yè)務(wù)，創(chuàng)造各種提供服務(wù)、收取手續(xù)費(fèi)的機(jī)會(huì)。 2.創(chuàng)新型。 投資銀行的生命力在于不斷的創(chuàng)新?？v觀國際投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，從傳統(tǒng)的證券承銷、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)，發(fā)展到兼并收購、資產(chǎn)管理、項(xiàng)目融資、資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)。 二、投資銀行人才的分類3.開拓型。 美國著名金融學(xué)教授約翰芬納蒂說，并購就是一種開拓活動(dòng)。國際一流投資銀行都設(shè)立并

7、購業(yè)務(wù)部門，并在該部門集中了投資銀行的最優(yōu)秀人才。 4.研究型。 投資銀行業(yè)務(wù)涉及面廣，其影響因素錯(cuò)綜復(fù)雜。因此善于研究，是投資銀行人才的基本素質(zhì)之一。5. 管理型。 管理是投資銀行經(jīng)營的重要組成，管理者的責(zé)任是維護(hù)公司的組織，為公司屬下的各個(gè)投資銀行家創(chuàng)造最好的工作條件，使集體保持團(tuán)結(jié)。6. 綜合型。 具備高瞻遠(yuǎn)矚的戰(zhàn)略眼光，掌握現(xiàn)代管理知識(shí)，精通金融證券與高科技，懂公關(guān)，能夠處理好各方面關(guān)系等，即投資銀行人才必須是綜合型人才。 7.工程型。 國際投資銀行的迅猛發(fā)展和金融風(fēng)險(xiǎn)的凸現(xiàn)，使金融工程受到日益廣泛的關(guān)注和運(yùn)用。金融工程是運(yùn)用現(xiàn)代金融理論和技術(shù)方法，全面設(shè)計(jì)、開發(fā)各種類型金融服務(wù)的活動(dòng)

8、。 二、投資銀行人才的分類課堂思考你是什么類型的人才？或者，你想成為什么類型的人才？三、投資銀行家的道德操守 投資銀行人才的道德操守是投資銀行業(yè)的重要無形資產(chǎn)，它是提高公司聲譽(yù)、擴(kuò)大公司業(yè)務(wù)和增加投資銀行優(yōu)秀人才個(gè)人價(jià)值的穩(wěn)妥方式。 （一）影響投行業(yè)職業(yè)道德水準(zhǔn)的環(huán)境因素(1)法律和法規(guī)。 法規(guī)和現(xiàn)行的證券法等強(qiáng)制性政策得到完善和執(zhí)行可以提高投資銀行業(yè)的道德操守水平。 （2）公司條例和傳統(tǒng)。 主要是指投資銀行自身的道德準(zhǔn)則、程序和傳統(tǒng)。 （3）利潤最大化。 一味追求利潤最大化甚至違法違規(guī)追求利潤最大化對(duì)投資銀行家的道德操守將構(gòu)成負(fù)面影響。 (4)目前的道德風(fēng)氣 。金融危機(jī)下的投行道德2008年

9、10月6日雷曼總裁理查德福爾德接受眾議院政府監(jiān)督委員會(huì)的傳訊。高額薪酬的刺激：2000年到2007年間，通過薪水、股票分紅以及獎(jiǎng)金等方式，福爾德從雷曼累計(jì)獲得了4.848億美元的收入。倍受質(zhì)疑的決策：2006年6月9日公司顧問提示公司的流動(dòng)性有可能很快凍結(jié)，但是福爾德仍然對(duì)外界說公司狀況很好，同時(shí)不斷嘗試借貸，在市場上進(jìn)行高杠桿性投資活動(dòng)。拓展思考在華爾街屢創(chuàng)投行奇跡的時(shí)代里，如何制定包括薪酬制度在內(nèi)的人力資源政策？如何提高從業(yè)人員行為的理性？（二）投資銀行家基本道德操守 1.能力 2.守密 3.隔離 4.守法 5.誠信 6.公開 四、優(yōu)秀投資銀行家的素質(zhì) 美國著名的投資銀行家羅伯特 庫恩博士

10、曾經(jīng)總結(jié)了造就優(yōu)秀投資銀行家的7個(gè)品質(zhì)要素: 1.強(qiáng)烈的成就驅(qū)動(dòng)力 2.責(zé)任和奉獻(xiàn)精神 3.重點(diǎn)和強(qiáng)度 4.耐心和毅力 5.敏感和洞察 6.正直和執(zhí)著 7.創(chuàng)造和創(chuàng)新 課堂提問你認(rèn)為投資銀行家最重要的素質(zhì)是什么？為什么？ 以上的這些素質(zhì)中你具備哪些素質(zhì)？如何培養(yǎng)這些素質(zhì)？第3節(jié) 投資銀行的人才培養(yǎng)途徑 一、科學(xué)設(shè)置部門崗位，完善崗位責(zé)任制 ( 一)明確職能部門與崗位的職責(zé)和分工 (二)明確職能部門和崗位的任務(wù)、目標(biāo)和質(zhì)量(三)對(duì)工作業(yè)績考核和獎(jiǎng)懲 二 、一般員工的選擇和聘用 (一)員工的要求與聘用 投資銀行的工作效率取決于員工的綜合素質(zhì)。投資銀行對(duì)員工有何要求、如何任用員工體現(xiàn)了投資銀行的管理

11、水平。 1.投資銀行對(duì)員工的要求 投資銀行對(duì)員工的要求主要包括: （1）道德品質(zhì)要求。 (2)知識(shí)結(jié)構(gòu)要求。 (3)實(shí)務(wù)技能要求。 (4)身體素質(zhì)、心理素質(zhì)的要求。2.投資銀行一般員工的聘用投資銀行一般應(yīng)注意做好以下工作: (1) 確定合理的編員定額及工作定額。 (2) 知人善任、能位相適。 (3) 建立崗位責(zé)任制、開展合理競爭。 (4)認(rèn)真考評(píng)，獎(jiǎng)罰分明。(5) 從思想、工作和生活上關(guān)心員工。 3.員工選擇和聘用的程序 投資銀行對(duì)職員的選擇和聘用是一件細(xì)致復(fù)雜的工作，應(yīng)按一定程序進(jìn)行。 （1）核定投資銀行人員需要量。 （2）確定工作崗位要求。 （3）初步接觸。 (4)公開考試。 (5)面試。

12、 (6)審查求職者的材料。三、經(jīng)理人員的選擇 (一)經(jīng)理人員素養(yǎng)的基本要求 經(jīng)理人員素養(yǎng)，即經(jīng)理人員的素質(zhì)和修養(yǎng)。作為投資銀行經(jīng)理人員，一般應(yīng)具備如下幾個(gè)方面的基本素養(yǎng): 1.道德素養(yǎng)。 2.政策法律素養(yǎng)。 3.專業(yè)素養(yǎng)。 4.組織管理素養(yǎng)。 (二)經(jīng)理人員的來源與選用 經(jīng)理人員的來源一般有兩個(gè)渠道：一是從內(nèi)部挑選，二是從社會(huì)公開招聘。 三、經(jīng)理人員的選擇四、一般員工的培訓(xùn) （一）員工培訓(xùn)的意義 一方面 ，員工培訓(xùn)是提高員工工作效率的重要途徑。另一方面， 員工培訓(xùn)是適應(yīng)知識(shí)不斷更新的需要。（二）員工培訓(xùn)的原則首先 要從長遠(yuǎn)發(fā)展和企業(yè)根本上考慮這一問題。其次 ，要理論聯(lián)系實(shí)際，學(xué)以致用。再次 ，

13、要體現(xiàn)因人施教的原則。 (三)員工培訓(xùn)的過程 （1）評(píng)估階段。這是整個(gè)教育培訓(xùn)工作的基礎(chǔ)，是對(duì)教育培訓(xùn)的需求進(jìn)行分析和評(píng)估，以確立教育培訓(xùn)內(nèi)容和目標(biāo)。（2）培訓(xùn)實(shí)施階段。這是在評(píng)估的基礎(chǔ)上選擇適當(dāng)?shù)膶W(xué)習(xí)原則和培訓(xùn)方法以及具體實(shí)施培訓(xùn)的過程。（3）評(píng)價(jià)階段。這一階段的主要內(nèi)容包括：確定衡量教育培訓(xùn)和工作成敗的指標(biāo)；明確經(jīng)過教育培訓(xùn)后究竟發(fā)生了哪些與工作有關(guān)的變化。 （四）投資銀行員工培訓(xùn)工作的有效管理 對(duì)員工培訓(xùn)工作的有效管理應(yīng)做好以下幾項(xiàng)工作:（1）明確教育培訓(xùn)部門及其人員的責(zé)任。（2）制定有效、系統(tǒng)的有關(guān)教育培訓(xùn)管理政策。（3）提高教育培訓(xùn)人員的素質(zhì)和精神。（4）通過對(duì)教育培訓(xùn)人員的專業(yè)培訓(xùn)

14、，便之掌握教育培訓(xùn)工作所必須掌握的理論、方法與技巧。 五、一般員工的使用和考核（一）投資銀行員工的使用 在對(duì)投資銀行員工的使用過程中，應(yīng)遵循以下基本原則：（1） 知事識(shí)人原則 。（2）興趣引導(dǎo)原則 。（3）因事?lián)袢说脑瓌t。 （4）試用穩(wěn)定原則 。（5）優(yōu)化組合原則。一般以獎(jiǎng)勵(lì)為主，懲罰為輔。懲罰有兩種：（1）書面檢討、扣獎(jiǎng)金和解雇。小的差錯(cuò)可扣發(fā)獎(jiǎng)金或作書面檢討，嚴(yán)重的可以采取警告、記過等。（2）解雇是較嚴(yán)重的懲罰，要適當(dāng)掌握。物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)與精神獎(jiǎng)勵(lì)都是很好的激勵(lì)方法，有時(shí)后者比前者更為重要。 (二)一般員工的考核與獎(jiǎng)懲六、激勵(lì)機(jī)制 (一)激勵(lì)機(jī)制的作用和意義 激勵(lì)有助于投資銀行吸引并留住大批優(yōu)秀

15、人才，創(chuàng)造一個(gè)保障充分、獎(jiǎng)懲分明的工作環(huán)境。激勵(lì)還有助于實(shí)現(xiàn)組織目標(biāo)，促使員工自覺發(fā)揮潛能，為完成投資銀行目標(biāo)而努力工作。激勵(lì)可以提高員工的工作效率與業(yè)績。 (二)激勵(lì)機(jī)制的基本要求 1.激勵(lì)的 方向 應(yīng)與投資銀行組織目標(biāo)相一致。 2.激勵(lì)必須 公正 。3. 全面 調(diào)動(dòng)員工積極性。4.激勵(lì)要考慮員工的 應(yīng)激程度 。(三)激勵(lì)機(jī)制的形式和方法 1.激勵(lì)的基本形式: 物質(zhì)激勵(lì)與精神激勵(lì) 。兩種激勵(lì)相輔相成，缺一不可。隨著人們生活水平提高，低層次的需求逐漸得到滿足，高層次需求日趨激烈，因而注重精神激勵(lì)將成為投資銀行員工激勵(lì)的主要特點(diǎn)。 正激勵(lì)與負(fù)激勵(lì)。2.投資銀行常用的激勵(lì)方法高額薪酬。獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃。福

16、利。股票期權(quán)制。 股票期權(quán)是指交易雙方有權(quán)按約定的價(jià)格在約定的時(shí)間交易一定數(shù)量的特定股票。采用股票期權(quán)來對(duì)企業(yè)經(jīng)營者支付薪酬的做法是始于1952年美國菲澤爾（Pfizer）制藥公司，當(dāng)時(shí)是出于規(guī)避個(gè)人所得稅目的.思考：在我國推行投資銀行股票期權(quán)激勵(lì)制度的意義首先 ，我國投資銀行告別了暴利時(shí)代，傳統(tǒng)的大規(guī)模的薪酬激勵(lì)方式將嚴(yán)重削弱其自身的盈利能力，投資銀行迫切需要引入低成本的股票期權(quán)激勵(lì)方式。 其次， 股票期權(quán)制所帶來的經(jīng)營管理人員與企業(yè)利益的高度一致性，將有利于提高投資銀行的經(jīng)營管理水平。 第三 ，股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制有利于投資銀行吸引人才和留住人才?？傊善逼跈?quán)激勵(lì)機(jī)制可以實(shí)現(xiàn)低成本的、長期的

17、有效激勵(lì)，極大促進(jìn)證券公司的長期發(fā)展，從根本上防范和減少投資銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。 思考：在我國推行投資銀行股票期權(quán)激勵(lì)制度的意義課堂提問你認(rèn)為最適合中國國情的投行人才激勵(lì)機(jī)制或方法有哪些？為什么？ 投行應(yīng)聘案例世界資本市場上一較新的效率較高的公司是“芝加哥研究與交易公司”即CRT。1977年，該公司以20萬美元的資本創(chuàng)立，到1988年，其資本憑借留存利潤已增至2.25億美元，雇員超過600人。 “該公司是從事期權(quán)和金融期貨的高手，常用期權(quán)及金融期貨與基本證券即“現(xiàn)金”證券做套利交易。CRT公司設(shè)在世界衍生金融商品的中心芝加哥，它竭力抓住每一獲利機(jī)會(huì)，每天要做10萬多筆交易，交易額達(dá)到25億美元，只

18、需借助一系列公式抓住期權(quán)和期貨價(jià)格的貨幣差額。正如CRT公司的一位交易員所說：這就像在推土機(jī)前撿小錢。你可以撿到許多錢，但一定要留神推土機(jī)，別被壓著 。 ?！癈RT公司特別強(qiáng)調(diào)整體配合，而未像典型的交易公司那樣建立明星制。進(jìn)行面試是為了看一看某一個(gè)人在激烈的交易環(huán)境中能否保持冷靜，能否仍然與他人合作。據(jù)1988年2月號(hào)市場之間雜志報(bào)道，一些接受面試的人說，為弄清他們?cè)趬毫ο卤３掷潇o的能力，提的問題包括：你吸過毒品沒有？” “你飲不飲酒？”“為什么不飲酒？” “你為什么穿細(xì)條子衣服？” “你以前偷過東西沒有？”“為什么不偷東西？” “你最近為何辭職？” 人事經(jīng)理愛爾戴伯特說，進(jìn)行這種面試是要看看新雇員能否融合進(jìn)CRT公司：“CRT公司的記分員都樂于承擔(dān)責(zé)任，把壓力視為冒險(xiǎn)，把努力工作視為精神上的滿足。CRT公司的員工大都體會(huì)到工作是一種樂趣。 演講完畢，謝謝觀看！內(nèi)容總結(jié)第六章 投資銀行的人力資源。基本要求： 通過本章的教學(xué)，使學(xué)生掌握投資銀行的人力資源政策目標(biāo)和實(shí)施內(nèi)容、投資銀行家和廣大證券從業(yè)人員應(yīng)具備的基本素質(zhì)和道德品質(zhì)。在制定 投資銀行的人力資源規(guī)劃時(shí)，就必須與投資銀行的經(jīng)營戰(zhàn)略和發(fā)展規(guī)劃