工程經(jīng)濟(jì)學(xué)05

1、項目資金的籌措及其他1工程項目資金構(gòu)成資金總額負(fù)債贈款自有資金資本金資本金以外的自有資金資本溢價資本公積長期借款發(fā)行債券融資租賃流動資金借款其他短期借款2財務(wù)杠桿設(shè)全部投資為K，自有資金為K0，借款為KL，全部投資收益率為R，貸款利率為RL,自有資金收益率為R0，則根據(jù)投資收益公式，有：3項目資金籌集直接籌資間接籌資債務(wù)籌資權(quán)益籌資4項目資本金國務(wù)院關(guān)于固定資產(chǎn)投資項目試行資本金制度的通知 (國發(fā)(1996)35號) 為了深化投資體制改革，建立投資風(fēng)險約束機(jī)制，有效地控制投資規(guī)模，提高投資效益，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康發(fā)展，國務(wù)院決定對固定資產(chǎn)投資項目(以下簡稱“投資項目”)試行資本金制度

2、。 5項目債務(wù)籌集國內(nèi)債務(wù)資金國外債務(wù)資金融資租賃發(fā)行債券6資金成本資金成本的含義：項目為籌集和使用資金而支付的費用，包括資金籌集費和資金占用費。資金籌集費是指投資者在資金籌集過程中支付的各項費用。主要有手續(xù)費、代理發(fā)行費用等。資金占用費，包括股利、貸款利息等。7資金成本計算的一般公式K為資金成本率；P為籌資總額；F為資金籌集費D為使用費；f為籌資費率。8銀行借款的資金成本1）不考慮資金籌集成本時的資金成本Kd為銀行借款的資金成本；T為所得稅稅率；R為銀行借款利率。9銀行借款的資金成本2）對項目貸款實行擔(dān)保時的資金成本Vd為擔(dān)保費率；V為擔(dān)保費總額；P為企業(yè)借款總額；n為擔(dān)保年限。10銀行借款

3、的資金成本3）考慮資金籌集成本時的資金成本11債券資金成本Kb為債券的資金成本；B為債券籌資額；fb為債券籌資費率；Ib為債券年利息；Rb為債券利率。12優(yōu)先股成本Kp為優(yōu)先股資金成本；Dp為優(yōu)先股每年股息；Pp為優(yōu)先股股票面值；fp為優(yōu)先股籌資費率i為股息率。13普通股資金成本1）評價法Kc為普通股資金成本；Dc為預(yù)期年股利額；Pc為普通股籌資額fc為普通股籌資費率；G為普通股利年增長率。14普通股資金成本2）資本資產(chǎn)定價模型Rf為無風(fēng)險報酬率；Rm為平均風(fēng)險股票必要報酬率； 股票的風(fēng)險校正系數(shù)。15留存盈余資金成本Kr為留存盈余資金成本；16加權(quán)平均資金成本Kw為加權(quán)平均資金成本；Kj為第

4、j種融資渠道的資金成本；Wj為第j種融資渠道籌集的資金占全部資金的比重。17項目融資 為一個特定經(jīng)濟(jì)實體所安排的融資，其貸款人在最初考慮安排貸款時，滿足于使用該經(jīng)濟(jì)實體的現(xiàn)金流量和收益作為償還貸款的資金來源，并且滿足于使用該經(jīng)濟(jì)實體的資產(chǎn)作為貸款的安全保障。 18項目融資模式“設(shè)施使用協(xié)議”為基礎(chǔ)的項目融資模式BOT項目融資方式ABS項目融資模式“產(chǎn)品支付”為基礎(chǔ)的項目融資模式“杠桿租賃”為基礎(chǔ)的項目融資模式19工程經(jīng)濟(jì)分析比較的基本方法1、單指標(biāo)評價方法明確反映方案某個方面的真實情況；2、多指標(biāo)綜合比較方法正確評價方案整體的優(yōu)勢。20多指標(biāo)綜合評價方法步驟明確目標(biāo)；確定評價范圍；確定評價指標(biāo)；確定評價指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)；確定指標(biāo)權(quán)重；確定綜合評價的依據(jù)和方法。21價值工程價值工程的含義： 分析產(chǎn)品（作業(yè)）的功能與成本的關(guān)系，力求以最低的壽命周期成本實現(xiàn)產(chǎn)品（作業(yè)）的必要功能的一種有組織的技術(shù)經(jīng)濟(jì)活動。 22幾個概念價值功能使用功能與美學(xué)功能必要功能與不必要功能基本功能與輔助功能過剩功能與不足功能成本功能實現(xiàn)成