2019年益生菌行業(yè)分析報告

1、內(nèi)容目錄益生菌的前世今生 .-. 5 -益生菌是腸道健康的潤滑劑.- 5 -國內(nèi)可食用益生菌名錄尚有成長空間 .- 7 -研究開發(fā)與配套政策：起步晚，奮力追趕.- 9 -行業(yè)展望：個體小，價值大 .-. 10 -全球益生菌市場：平均增長率約在 10-15% .- 10 -產(chǎn)業(yè)鏈：上游外國壟斷，下游多點(diǎn)開花.- 12 -重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)介紹之一：酸奶與乳酸菌飲料市場未來空間大.- 15 -重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)介紹之二：看好未來腸胃健康益生菌保健食品.- 21 -益生菌市場未來生存指南 .-. 25 -差異化與電商化，走在益生菌產(chǎn)業(yè)浪潮前端.- 25 -投資建議.-. 29 -風(fēng)險提示.-. 29 -圖表目錄圖表1：

2、腸道菌群分為有益菌、有害菌與中性菌三大類.- 5 -圖表2：腸道內(nèi)益生菌群比例決定了人群健康程度.- 6 -圖表3：常見益生菌功能特性一覽.-. 6 -圖表4：益生菌具有四大類維持人體健康的功能特性.- 7 -圖表5：經(jīng)我國政府準(zhǔn)許添加的動物飼料、可食用益生菌名.錄.- 8 -圖表6：益生菌研究與開發(fā)應(yīng)用史.-. 9 -圖表7：各國益生菌管理政策一覽.-. 10 -圖表8：2010-2014 全球益生菌消費(fèi)市場規(guī)模. - 11 -圖表9：2016 年全球益生菌市場地區(qū)結(jié)構(gòu). - 11 -圖表10：2010-2014 年中國益生菌產(chǎn)品市場規(guī)模. - 11 -圖表11：1985-2004 年三種益

3、生菌專利號申請情況.- 12 -圖表12：1985-2004 年益生菌專利號基本被強(qiáng)國壟斷.- 12 -圖表13：雪印乳業(yè)、生物技術(shù)和養(yǎng)樂多在嗜酸乳桿菌的基礎(chǔ)專利申請對.比. - 12 -圖表14：全球益生菌原料市場CAGR5.6%.- 13 -圖表15：國內(nèi)益生菌廠商2017 年產(chǎn)值對比（萬元）.- 13 -圖表16：國內(nèi)益生菌供應(yīng)商差異化技術(shù)解決方案.- 13 -圖表17：益生菌產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)疽鈭D.- 14 -圖表18：全球益生菌產(chǎn)業(yè)鏈下游三大類產(chǎn)品占比.- 15 -圖表19：不同國家的傳統(tǒng)發(fā)酵食品與所用菌種.- 15 -圖表20：發(fā)酵食品的優(yōu)點(diǎn).-.16 -圖表21：我國消費(fèi)者對發(fā)酵食品關(guān)注度

4、逐漸升高.- 16 -圖表22：市售三種酸奶品類對比.- 17 -圖表23：我國冷凍冷藏車保有量（千輛).- 18 -圖表24：各國城市人均冷庫占有量m3.- 18 -圖表25：中國消費(fèi)者酸奶購買意愿調(diào)查.- 18 -圖表26：我國酸奶市場規(guī)模及預(yù)測（億元）.- 19 -圖表27： 酸奶市場增長帶來的乳酸菌需求增量（噸）.- 19 -圖表28：我國乳酸菌飲料市場規(guī)模及增速.- 19 -圖表29：養(yǎng)樂多在我國日均銷量構(gòu)成（萬瓶）.- 19 -圖表30：三國養(yǎng)樂多渠道收入對比.-. 19 -圖表31：上海乳酸菌飲料市場格局.-. 20 -圖表32：主流乳酸菌飲料規(guī)格對比.-. 21 -圖表33：乳

5、酸菌飲料大瓶化逐漸成為趨勢.- 21 -圖表34：保健品、食品、藥品區(qū)別一覽.- 21 -圖表35：電商平臺益生菌膳食補(bǔ)充劑由外資品牌占據(jù).- 22 -圖表36：國內(nèi)益生菌膳食補(bǔ)充劑多集中在腸道功能特性.- 22 -圖表37：1997-2009 年日本保健品市場由益生菌整腸產(chǎn)品導(dǎo)入.- 24 -圖表38：日本市場上的整腸產(chǎn)品.- 24 -圖表39：2016 年我國人口結(jié)構(gòu)與1995 年日本人口結(jié)構(gòu)對比.- 25 -圖表40：2010-2015 我國腸胃用藥市場規(guī)模（億元）.- 25 -圖表41：我國乳制品消費(fèi)即將進(jìn)入“檔次高、品種多”的成熟.期.- 26 -圖表42：我國羊奶歷年市場規(guī)模（億元

6、）.- 26 -圖表43：我國奶酪歷年市場規(guī)模（億元）.- 26 -圖表44：餐飲占我國酸奶消費(fèi)渠道77% .- 27 -圖表45：我國奶酪市場競爭格局.- 27 -圖表46：市售小眾發(fā)酵食品.-. 27 -圖表47：按設(shè)備統(tǒng)計的網(wǎng)絡(luò)購物滲透率(%) .- 28 -圖表48：2006-2013 年酸奶及乳酸菌飲料銷售增速.- 28 -益生菌的前世今生益生菌是腸道健康的潤滑劑腸道中有益菌、有害菌與中性菌是否平衡決定了腸道健康。人體腸道系統(tǒng)中約有500-1000 種細(xì)菌，這些細(xì)菌可分為有益菌、有害菌與中性菌三大類。其中具有調(diào)節(jié)人體穩(wěn)態(tài)作用的被稱作益生菌，它們能合成多種人體生長發(fā)育必須的維生素，促進(jìn)

7、蛋白質(zhì)的分解與礦物元素的吸收。而對人體有害的細(xì)菌能夠產(chǎn)生致癌、破壞免疫系統(tǒng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。在觀察人體腸道健康狀況時，體內(nèi)三類菌群的平衡情況是衡量腸道功能是否正常運(yùn)轉(zhuǎn)的重要標(biāo)志。圖表1：腸道菌群分為有益菌、有害菌與中性菌三大類主要是各種雙歧桿 菌、乳酸桿菌等，參與食物的消化，促進(jìn)腸道蠕動，抑制致病菌群的生長，分解有害、有毒物質(zhì)有益菌有害菌腸道菌群中性菌數(shù)量一旦失控大量生長，就會引發(fā)多種疾病，產(chǎn)生致癌物等有害物質(zhì)，或者影響免疫系統(tǒng)的功能長以及增強(qiáng)人畜機(jī)體免疫力方面具有突出的功能特性。有研究指出，腸道中有益菌的數(shù)量與人體肥胖、免疫力低下、消化系統(tǒng)紊亂、過敏等現(xiàn)象密切相關(guān)，體魄強(qiáng)健的人腸道內(nèi)有益菌的比例達(dá)到

8、70%，普通人則是25%，便秘人群減少到 15%，而癌癥病人腸道內(nèi)的益生菌的比例只有10%。即具有雙重作用的細(xì)菌，如大腸桿菌、腸球菌等，在正常情況下對健康有益， 一旦增殖失控，或從腸道轉(zhuǎn)移到身體其他部位，就可能引發(fā)許多問題益生菌具有助消化、提高免疫力、促生長等多種功能特性。人體的腸道系統(tǒng)與生殖系統(tǒng)均中存在多種益生菌，這些能夠維持人體穩(wěn)態(tài)平衡的微小菌體雖然種類繁多，但在調(diào)整人體腸道微生態(tài)平衡、助消化、促進(jìn)生80%70%60%50%40%30%20%10%0%體魄強(qiáng)健人群普通人便秘人群癌癥病人圖表2：腸道內(nèi)益生菌群比例決定了人群健康程度圖表3：常見益生菌功能特性一覽產(chǎn)品功能特性嗜酸乳桿菌抑制小腸細(xì)

9、菌增生；增強(qiáng)乳糖吸收；平衡腸道菌群羅伊氏乳桿菌抗過敏；緩解小兒便秘和腹瀉；抑制病原菌鼠李糖乳桿菌增強(qiáng)免疫力；平衡和改善胃腸道；預(yù)防腹瀉植物乳桿菌保加利亞乳桿菌瑞士乳桿菌副干酪乳桿菌干酪乳桿菌 嗜熱鏈球菌乳雙歧桿菌 兩歧雙歧桿菌長雙歧桿菌 短雙歧桿菌 青春雙歧桿菌嬰兒雙歧桿菌腸膜明串珠菌唾液乳桿菌卷曲乳桿菌降低血清膽固醇含量；抑制病原菌；緩解腸易激綜合征抑制病原菌；緩解乳糖不耐癥降低血壓；促進(jìn)鈣鐵吸收；抗氧化免疫調(diào)節(jié)；抗過敏提高免疫力；抗過敏；預(yù)防小腸損傷抑制病原菌；增強(qiáng)免疫力；緩解乳糖不耐癥改善腸道健康；預(yù)防腹瀉和便秘；增強(qiáng)機(jī)體免疫力輔助治療腸炎；預(yù)防癌癥和抑制腫瘤生長；改善腸道健康緩解中老年

10、人便秘；抗感染；抗衰老改善腸道健康；抗過敏；緩解炎癥緩解便秘及腹瀉；抗衰老；緩解腸易激綜合征緩解兒童腹瀉；平衡消化系統(tǒng)；緩解炎癥抗氧化；抑制病原菌調(diào)整過敏體質(zhì)；提高免疫力；改善口部健康抑制致病菌；改善女性生殖健康圖表4：益生菌具有四大類維持人體健康的功能特性調(diào)整腸道微生態(tài)平衡正常情況下動物腸道微生物及其數(shù)量處于一個動態(tài)微生態(tài)平衡的狀 態(tài)，當(dāng)機(jī)體處于應(yīng)激或者感染某些疾病時，體內(nèi)菌群比例就會失調(diào)， 益生菌可以產(chǎn)生蛋白多肽類抗菌物質(zhì)，拮抗腸道病原細(xì)菌，抑制有 害菌生長。提高消化酶活性促進(jìn)人體產(chǎn)生蛋白酶、淀粉酶、脂肪酶、纖維素酶等酶類，提高人體內(nèi)蛋白質(zhì)和能量的利用率，最終達(dá)到助消化效果促進(jìn)動物器官生理

11、機(jī)能成熟大量實(shí)驗(yàn)證明益生菌可以改善動物腸道結(jié)構(gòu)、增加小腸吸收面積， 可減少腸道中內(nèi)毒素、尿素酶的含量，并抑制腐敗菌產(chǎn)生胺、吲哚、氨、硫化氫等致癌物質(zhì)和其他毒性物質(zhì)增強(qiáng)機(jī)體免疫功能益生菌可以提高促進(jìn)免疫器官的生長發(fā)育，提高機(jī)體內(nèi)T、B淋巴細(xì)胞的比例，增強(qiáng)動物的細(xì)胞免疫功能國內(nèi)可食用益生菌名錄尚有成長空間益生菌種類多，根據(jù)其生理特性可分為 4 大類。嚴(yán)格厭氧的雙歧桿菌屬：目前共有 32 個種，其中兩歧雙歧桿菌、青春雙歧桿菌、嬰兒雙歧桿菌、短雙歧桿菌和長雙歧桿菌 5 種已被允許在食品中添加；耐氧的乳桿菌屬：已報道的有56 種，常用于腸道微生態(tài)制劑的約有10 種，有嗜乳酸桿菌、植物乳桿菌、短乳桿菌、干

12、酪乳桿菌和德氏乳桿菌保加利亞種等；兼性厭氧球菌：如糞腸球菌、屎腸球菌等，應(yīng)用型不強(qiáng)； 兼性厭氧的芽孢桿菌屬：如地衣芽孢桿菌、枯草芽孢桿菌、短小芽孢桿菌等。此外，還有一些酵母菌與酶亦可歸入益生菌的范疇?？墒秤靡嫔贩N的擴(kuò)充主要受限于國家標(biāo)準(zhǔn)。目前，益生菌產(chǎn)業(yè)上游原材料主要可分為益生菌干粉、發(fā)酵活菌種以及發(fā)酵原液三種形式，在加工工藝一定的情況下，可食用益生菌菌種的供應(yīng)能否多樣化主要受國家標(biāo)準(zhǔn)的限制。目前，美國食品藥物管理局認(rèn)為安全的益生菌種有 40 種，日本厚生勞動省認(rèn)可的有65 種，2016 年我國已有 9 大類菌屬被政府準(zhǔn)許在人畜食用產(chǎn)品、膳食補(bǔ)充劑中添加，與美、日兩國相比仍有成長空間。圖表

13、5：經(jīng)我國政府準(zhǔn)許添加的動物飼料、可食用益生菌名錄飼料添加劑品種目錄地衣芽孢桿菌、枯草芽孢桿菌、兩歧雙歧桿菌、糞腸球菌、屎腸球菌、乳酸腸球菌、嗜酸乳桿菌、干酪乳桿菌、德式乳桿菌乳酸亞種、植物乳桿菌、乳酸片球菌、戊糖片養(yǎng)殖動物青貯、牛飼料青貯飼料球菌、產(chǎn)朊假絲酵母、釀酒酵母、沼澤紅假單胞菌、嬰兒雙歧桿菌、長雙歧桿菌、短雙歧桿菌、青春雙歧桿菌、嗜熱鏈球菌、羅伊氏乳桿菌、動物雙歧桿菌、黑曲霉、米曲霉、遲緩芽孢桿菌、短小芽孢桿菌、纖維二糖乳桿菌、發(fā)酵乳桿菌、德氏乳桿菌保加利亞亞種產(chǎn)丙酸丙酸桿菌、布氏乳桿菌副干酪乳桿菌肉雞、生長育肥豬和水產(chǎn)養(yǎng) 凝結(jié)芽孢桿菌殖動物肉雞、肉鴨、豬、蝦側(cè)孢短芽孢桿菌可用于食品

14、的菌種名單雙歧桿菌屬青春雙歧桿菌、動物雙歧桿菌、兩歧雙歧桿菌、短雙歧桿菌、嬰兒雙歧桿菌、長雙歧桿菌乳桿菌屬鏈 球 菌 屬 乳球菌屬丙酸桿菌屬明串球菌屬片 球 菌 屬 芽孢桿菌屬嗜酸乳桿菌、干酪乳桿菌、卷曲乳桿菌、德氏乳桿菌保加利亞亞種、德氏乳桿菌乳亞種、發(fā)酵乳桿菌、格氏乳桿菌、瑞士乳桿菌、約氏乳桿菌、副干酪乳桿菌、植物乳桿菌、羅伊氏乳桿菌、鼠李糖乳桿菌、唾液乳桿菌、嗜熱鏈球菌乳酸乳球菌乳酸亞種、乳酸乳球菌乳脂亞種、乳酸乳球菌雙乙酰亞種費(fèi)氏丙酸桿菌謝氏亞種腸膜明串珠菌腸膜亞種乳酸片球菌、戊糖片球菌凝結(jié)芽孢桿菌布拉迪酵母可用于嬰幼兒食品的菌種名單嗜酸乳桿菌、動物雙歧桿菌、乳雙歧桿菌、鼠李糖乳桿菌、

15、發(fā)酵乳桿菌、短雙歧桿菌、羅伊氏乳桿菌研究開發(fā)與配套政策：起步晚，奮力追趕圖表6：益生菌研究與開發(fā)應(yīng)用史我國對益生菌研究開發(fā)晚。早期對益生菌的研究主要集中在歐洲大陸，為歐洲大陸在益生菌開發(fā)中的領(lǐng)先奠定基礎(chǔ)；日本在益生菌應(yīng)用中的追趕始于1930 年，僅用 5 年就歷史進(jìn)程推向了產(chǎn)業(yè)化時代； 美國 1989 年由 CFDA 正式確立了益生菌的地位；我國對益生菌的應(yīng)用正式開始于 1999 年，當(dāng)前正處于由“益生菌產(chǎn)業(yè)化開啟”向“益生菌產(chǎn)業(yè)化成熟”的過渡時期。階段1857-1905人類初步認(rèn)識、分離出益生菌1906-1930益生菌應(yīng)用的 “石器時代”1931-1977益生菌產(chǎn)業(yè)化時代開啟，掀起益生菌科學(xué)

16、研究熱潮1989-今益生菌產(chǎn)業(yè)日趨成熟化，國際組織逐漸認(rèn)可益生菌開發(fā)時間1857189218991905190819171919192219301935196219771979198819891996199920012002200320052007事件法國科學(xué)家巴斯德從變酸的牛奶中分離出乳酸菌德國婦產(chǎn)科醫(yī)生Doderlein在研究陰道時提出產(chǎn)乳酸的微生物對宿主-人有益法國學(xué)者 Tissier 從母乳喂養(yǎng)的嬰兒糞便中分離出雙歧桿菌。并且發(fā)現(xiàn)雙岐桿菌與嬰兒患腹瀉的頻率及營養(yǎng)都有關(guān)系保加利亞科學(xué)第一次發(fā)現(xiàn)并從酸奶中分離了“保加利亞乳酸桿菌”，同時向世界宣傳保加利亞酸奶俄國科學(xué)家Elie Metchn

17、ikoff發(fā)現(xiàn)長壽人群有著經(jīng)常飲用含有益生菌的發(fā)酵牛奶的傳統(tǒng)德國人Nissle利用從第一次世界大戰(zhàn)士兵的糞便中一株大腸桿菌治療腸道感染疾病 懷著對巴爾干半島有益酸奶和巴斯德研究所微生物研究成果的極大興趣，伊薩克 卡拉索在西班牙巴塞羅那創(chuàng)立了公司(達(dá)能前身)Rettger和Cheplin報道了嗜酸乳桿菌酸奶所具有的臨床功效，特別是對幫助消化的功能性醫(yī)學(xué)博士代田稔博士首次成功地分離出來自人體腸道的乳酸桿菌，并經(jīng)過強(qiáng)化培養(yǎng)，使它能活著到達(dá)腸內(nèi)，這也就是現(xiàn)在的養(yǎng)樂多菌乳酸菌飲料養(yǎng)樂多問世，益生菌開始走向產(chǎn)業(yè)化日本學(xué)者光崗知足(Tomotari Mitsuoka)開始了腸內(nèi)菌群的研究Bogdanov從保

18、加利亞乳桿菌中分離出了3種具有抗癌活性的糖肽，首次報道了乳酸菌的抗腫瘤作用Gilliland對腸道乳桿菌的降低膽固醇作用進(jìn)行了研究，提出了乳酸菌在生長過程中通過降解膽鹽促進(jìn)膽固醇的分解代謝，從而降低膽固醇含量的觀點(diǎn)。中國微生物學(xué)會人畜共患病病原學(xué)專業(yè)委會組建正常菌群學(xué)組，標(biāo)志著中國益生菌研究時代的開始1988年中國微生態(tài)學(xué)雜志創(chuàng)刊；大連醫(yī)科大學(xué)康白教授首先研制成功促菌生蠟桿芽胞桿菌丹麥的漢森中心實(shí)驗(yàn)室生產(chǎn)出超濃縮的直投式酸奶發(fā)酵劑，全球益生菌原料龍頭由此誕生美國食品和藥品管理局（ FDA）以及美國飼料監(jiān)察協(xié)會（ AAFCO）公布了 40余種可直接飼喂且通常認(rèn)為安全的微生物菌種名單歐共體啟動益生

19、菌類食品的營養(yǎng)功能示范項(xiàng)目PROBDEMO我國農(nóng)業(yè)部第 105號文件發(fā)布，第一次對外公布了允許使用的飼料添加劑品種目錄10月1日-10月4日世界糧農(nóng)組織(FAO)和世界衛(wèi)生組織正式對益生菌作出定義加拿大安大略省倫敦市FAO/WHO聯(lián)合專家工作組起草了食品中益生菌的評價指南的法案我國衛(wèi)生部84號文件批準(zhǔn)羅伊氏乳桿菌（Lactobacillus reuteri）為可用于保健食品的益生菌菌種，使可用于保健食品的益生菌菌種增加到10種我國農(nóng)業(yè)部公布318號允許使用的飼料添加劑品種目錄我國國家發(fā)改委公眾營養(yǎng)與發(fā)展中心將陸續(xù)組織在乳制品、嬰幼兒食品、飲料、糖果、烘焙食品、休閑食品等各類食品中添加益生菌?？?/p>

20、技部將益生菌的研究“乳酸菌資源庫建設(shè)及益生菌發(fā)酵劑和制劑產(chǎn)業(yè)化示范”重點(diǎn)2009項(xiàng)目課題”列入“十一五”科技項(xiàng)目2010-2011衛(wèi)生部辦公廳繼續(xù)增加可用于食品的菌種名單，共計24種。我國益生菌配套管理政策尚未全面跟進(jìn)。 我國對于益生菌的研究始于1988 年，但真正允許益生菌在終端產(chǎn)品中的添加還要再推10 年。日本在健康食品方面的立法一直走在世界前列。早在 1991 年，日本厚生勞動省出臺特定保健用食品FOSHU（Foods for Specific Health Uses）規(guī)程來管理對人體生理功能有作用的食品以及具有保健作用的聲稱標(biāo)簽， 同樣，加拿大對益生菌產(chǎn)品也有 3 種聲稱標(biāo)簽。而我國尚

21、未出具如此明細(xì)的規(guī)定，國內(nèi)市場監(jiān)管模式粗放，與傳統(tǒng)益生菌大國還有15-30 年的差距。圖表7：各國益生菌管理政策一覽國家管理辦法設(shè)立年份澳大利亞和新西蘭日本歐盟FAO/WHO加拿大澳新兩國食品標(biāo)準(zhǔn)審理部門FSANZ將益生菌列入非傳統(tǒng)食品范疇（non-traditional food)中的新式食品，需要對其進(jìn)行嚴(yán)苛的公共健康與安全性評價，并規(guī)定益生菌食品中益生菌的數(shù)量至 少為106 cfu/g厚生勞動省出臺特定保健用食品FOSHU（Foods for Specific Health Uses）規(guī)程來管理對人體生理功能有作用的食品或健康聲稱標(biāo)簽。任何生產(chǎn)商為產(chǎn)品申報FOSHU號碼時，必須提供嚴(yán)謹(jǐn)?shù)?/p>

22、科學(xué)實(shí)驗(yàn)證明，對于益生菌膠囊、片劑等劑量形式的產(chǎn)品要求符合GMP生產(chǎn)規(guī)范和自主調(diào)查系統(tǒng)。研究機(jī)構(gòu)聯(lián)合開展“益生菌功能性食品評價”工程；歐盟安全 資格認(rèn)證QPS也對益生菌進(jìn)行了認(rèn)可。益生菌菌株在使用前必須通過準(zhǔn)確鑒定、菌種保存、體外動物 實(shí)驗(yàn)與安全性評價等環(huán)節(jié)。對益生菌及制品，F(xiàn)AO WHO推薦做3期臨床試驗(yàn)，包括初步、標(biāo)準(zhǔn)和比 較試驗(yàn)。益生菌產(chǎn)品由加拿大天然健康產(chǎn)品部門（NHPD）立法監(jiān)督和管理。加拿大的益生菌產(chǎn)品有3種健康聲稱，即：非特異性的結(jié)構(gòu)/功能聲稱，疾病危險降低聲稱和治療聲稱。19911991199620012006行業(yè)展望：個體小，價值大全球益生菌市場：平均增長率約在 10-15%

23、全球益生菌市場增長率穩(wěn)定約 10-15%。益生菌對于健康的調(diào)節(jié)作用具有全球性共識，益生菌相關(guān)產(chǎn)品在全球范圍內(nèi)的銷售與流通也一直保持 較好勢頭，產(chǎn)品形式也因不同地區(qū)的消費(fèi)習(xí)慣而變化。根據(jù)產(chǎn)業(yè)分析公司GIA 數(shù)據(jù)，2005 年至今全球益生菌產(chǎn)品市場的增長率約為10%-15%，是全球高速增長行業(yè)之一。另有數(shù)據(jù)顯示，2010 至 2014 年間全球益生菌市場容量從 257 億美元上升至 369 億美元，CAGR 約為 13%。在全球益生菌行業(yè)蓬勃發(fā)展大背景下，亞太地區(qū)整體市場規(guī)模表現(xiàn)搶眼，中國食品科學(xué)技術(shù)學(xué)會益生菌分會數(shù)據(jù)顯示，2016 年亞太地區(qū)益生菌消費(fèi)規(guī)模占全球規(guī)模的份額進(jìn)一步擴(kuò)大，高達(dá) 47%

24、，其次是歐洲 22%（西歐15%、東歐 7%）、北美 16.5%和中東 6.5%。市場規(guī)模（億元）YOY40035030025020015012%11%10%9%8%1005007%6%201020112012201320146.50%16.50%46%7%亞太西歐東歐北美中東15%圖表8：2010-2014 全球益生菌消費(fèi)市場規(guī)模圖表9：2016 年全球益生菌市場地區(qū)結(jié)構(gòu)我國益生菌產(chǎn)業(yè)起步晚，增速略高于全球平均。中國的益生菌產(chǎn)業(yè)開發(fā)落后歐洲、日本等地區(qū)約15-30 年，正式開始于20 世紀(jì) 90 年代末，但進(jìn)入 21 世紀(jì)后，國內(nèi)益生菌市場呈現(xiàn)奮起直追的態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示，2010 年我國益生菌

25、產(chǎn)品市場規(guī)模約 222 億元，至 2016 年上升至 473 億元， 平均保持在 17%的增長率。假設(shè)我國益生菌市場以當(dāng)前的增長率保持在17%左右，預(yù)計 2020 年國內(nèi)益生菌市場容量將達(dá)到 879 億元。市場規(guī)模（億元）YOY100020%90080015%70060050010%4003005%20010000%201220132014201520162017E2018E2019E2020E圖表10：2010-2014 年中國益生菌產(chǎn)品市場規(guī)模國際專利申請用途人體、動植物或其局部保存、殺生劑、害蟲雪印乳業(yè)生物科技養(yǎng)樂多產(chǎn)業(yè)鏈：上游外國壟斷，下游多點(diǎn)開花上游：專利申請強(qiáng)者恒強(qiáng)，原料供應(yīng)寡頭壟

26、斷。目前，產(chǎn)業(yè)鏈上游主要可分為國際益生菌專利申請、益生菌原料銷售與益生菌產(chǎn)品技術(shù)解決方案提供三類，我們認(rèn)為全球益生菌產(chǎn)業(yè)鏈上游具有以下特點(diǎn)：國際專利多為發(fā)酵菌種。數(shù)據(jù)顯示，1985-2004 年間全球益生菌專利申請主要集中在植物乳桿菌（80 件）、干酪乳桿菌（68 件） 和嗜酸乳桿菌（113 件）三種，均屬于發(fā)酵用菌種。這一數(shù)據(jù)從側(cè)面反映出發(fā)酵食品是益生菌產(chǎn)業(yè)中的開發(fā)重心。從應(yīng)用層面來看，益生菌專利多集中在乳制品加工制作、生物生長調(diào)節(jié)劑、醫(yī)療衛(wèi)生以及生物酶等應(yīng)用領(lǐng)域。從國家層面來看，已公開的 3 種益生菌發(fā)明專利中，俄羅斯(含前蘇聯(lián))持有 71 件， 日本 64 件，美國 36 件，我國 7

27、件，可見國際益生菌專利申請基本由傳統(tǒng)的研發(fā)強(qiáng)國壟斷。以嗜酸乳桿菌基礎(chǔ)專利號為例，日本雪印乳業(yè)、養(yǎng)樂多公司，美國（Biotech Techniques Lab）所擁有的國際專利分類號（IPC）分別為10、4 和 2 條，我國尚沒有公司在該時間段內(nèi)擁有IPC。80113植物乳桿菌干酪乳桿菌嗜酸乳桿菌68中國美國日本俄羅斯（前蘇聯(lián)）01020304050607080圖表11：1985-2004 年三種益生菌專利號申請情況圖表12：1985-2004 年益生菌專利號基本被強(qiáng)國壟斷圖表13：雪印乳業(yè)、生物技術(shù)和養(yǎng)樂多在嗜酸乳桿菌的基礎(chǔ)專利申請對比趨避劑、植物生長調(diào)節(jié)劑010乳制品、食料、非酒精飲料311

28、醫(yī)用、牙科或梳妝用的配置品320化合物或藥物制劑、肽200微生物或酶制劑、微生物小類443分析測試材料100飼料110全球益生菌原料供應(yīng)市場復(fù)合增長率約 5.6%。2008 年全球益生菌菌粉、發(fā)酵液、膠囊等原料市場規(guī)模約 7.9 億美元，至 2013年原料市場的規(guī)模增長到 11 億美元，CAGR 為 5.6%。其中， 作為酸奶制作中重要原料之一的乳酸桿菌整體銷售額約占整體 益生菌原料市場的 61.9%。目前，全球益生菌原料供應(yīng)前兩名分別為丹麥科漢森與美國杜邦，根據(jù)年報，2016-2017 年科漢森發(fā)酵劑、益生菌及酶業(yè)務(wù)營收 6.17 億歐元，有機(jī)增長率穩(wěn)定保持在 7-8%；杜邦營養(yǎng)與生物科學(xué)銷

29、售收入由 2016 年 9.7 億美元上升至 2017 年 28.12 億美元，同比增長 189.9%。圖表14：全球益生菌原料市場CAGR5.6%12108642020082013國內(nèi)廠商另辟蹊徑，提供差異化技術(shù)外包服務(wù)。目前，國內(nèi)益生菌原料占比最大為美國杜邦（50%）與丹麥科漢森（35%）兩家公司，約占國內(nèi)整體原料市場 85%，其余廠商約 15%。國內(nèi)廠商中，年產(chǎn)能及產(chǎn)值在千萬規(guī)模以上的公司主要有江蘇微康生物、北京科拓恒通、河北一然生物、上海潤盈生物四家公司， 2017 年產(chǎn)值在 1 億元以上僅有江蘇微康生物，該公司專業(yè)專注于益生菌的研發(fā)、生產(chǎn)及應(yīng)用，值得關(guān)注。14000120001000

30、080006000400020000江蘇微康河北一然上海潤盈口感：細(xì)膩、入口即化質(zhì)感絲滑濃稠風(fēng)味：焦香味酪香味脂香色澤：褐色圖表15：國內(nèi)益生菌廠商2017 年產(chǎn)值對比（萬元）圖表16：國內(nèi)益生菌供應(yīng)商差異化技術(shù)解決方案下游：涉及食品、飼料、保健與益生菌原料多種領(lǐng)域。 作為發(fā)酵食品、保健食品、藥品、日化用品以及農(nóng)畜牧等產(chǎn)業(yè)健康轉(zhuǎn)型的探索方向，益生菌產(chǎn)業(yè)下游產(chǎn)品橫跨發(fā)酵乳品、乳飲料、休閑零食、膳食補(bǔ)充劑、日化用品及動物飼料等多個領(lǐng)域，產(chǎn)品品類豐富。從應(yīng)用角度出發(fā)，全球益生菌下游產(chǎn)品主要可分為功能性食品（85.9%）、保健食品與藥品（8.6%）和益生菌原料（5.6%）三大類。第一是由益生菌參與發(fā)酵

31、的、后期添加活性益生菌的功能性食品，主要類別有酸奶大類、乳酸菌飲料、泡菜等，經(jīng)過益生菌發(fā)酵后具有腸道潤滑、調(diào)節(jié)血壓血脂、增進(jìn)消化等促進(jìn)健康的效果。2013 年，全球含有益生菌功能性食品市場價值約為 170 億美元，預(yù)計 2017 年可達(dá)到 400 億美元，5 年 CAGR 為 18%。第二是被賦予特殊功能特性的保健食品及藥品。如益生菌奶粉、各類益生菌粉沖劑、整腸產(chǎn)品、促消化藥物。2013 年，全球益生菌膳食補(bǔ)充劑市場價值約為 17 億美元，其中膠囊產(chǎn)品的銷售額最大，占比約為 75%。根據(jù)BCCResearch 預(yù)測，2020 年全球益生菌膳食補(bǔ)充劑的市場價值將達(dá)到 88 億美元。第三是各種益生

32、菌菌種原料、發(fā)酵果蔬汁、發(fā)酵乳原料，可用于循環(huán)生產(chǎn)，或作為市售果汁、酸奶的濃縮原料來源。圖表17：益生菌產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)疽鈭D飼料添加劑名錄可食用菌種名錄嬰幼兒食品可添加名錄藥用益生菌活菌種發(fā)酵原液益生菌制劑（膠囊、顆粒）菌粉益生菌食品膳食補(bǔ)充劑及藥品原料發(fā)酵食品酸奶乳酸菌飲料泡菜添加活性益生菌食品奶粉嬰幼兒孕產(chǎn)婦奶粉微生態(tài)制劑腸胃藥抗菌藥保健品整腸提高免疫抗過敏動物飼料果蔬發(fā)酵液來源：中泰證券研究所5.6%8.6%保健食品/藥品功能性食品原料85.9%圖表18：全球益生菌產(chǎn)業(yè)鏈下游三大類產(chǎn)品占比重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)介紹之一：酸奶與乳酸菌飲料市場未來空間大我國發(fā)酵乳制品的消費(fèi)規(guī)模占國內(nèi)益生菌整體市場的 78.4%，

33、是國內(nèi)益生菌產(chǎn)業(yè)重要增長動力之一?，F(xiàn)代生活隨處可見的酸奶類產(chǎn)品就是最經(jīng)久暢銷的益生菌發(fā)酵乳制品，全球約有 4-5 億消費(fèi)群體定期消費(fèi)益生菌發(fā)酵乳制品。作為酸奶消耗大國，2007 - 2013，美國酸奶消費(fèi)量保持 8%左右的高增長率，2016 年全美益生菌發(fā)酵酸奶市場規(guī)模超過 95.2 億美元。我們認(rèn)為，酸奶受歡迎原因主要有兩點(diǎn)：（1）發(fā)酵后食物營養(yǎng)更佳。發(fā)酵食品是指由有益的微生物參與發(fā)酵的一類食品，酸奶、干酪、酒釀、泡菜、醬油、食醋、豆豉、黃酒、啤酒、葡萄酒等的制作過程涉及發(fā)酵。與未經(jīng)發(fā)酵的原材料相比， 發(fā)酵食品往往具有更高的營養(yǎng)價值或是更佳的口感與風(fēng)味。世界 各國都有獨(dú)具有國家特色的發(fā)酵產(chǎn)品

34、，不同的發(fā)酵產(chǎn)品也具有相 應(yīng)的功能聲稱。圖表19：不同國家的傳統(tǒng)發(fā)酵食品與所用菌種國家韓國日本泡菜納豆產(chǎn)品俄羅斯大列巴中國四川豆豉所用菌種豆乳桿菌枯草芽孢桿菌潤腸通便酵母乳酸菌開胃健食功能聲稱促消化、提胃口預(yù)防高血壓降低膽固醇祛風(fēng)散寒預(yù)防腦血栓延長貨架期、易于保存安全可靠，可長期食用發(fā)酵食品易消化，提高營養(yǎng)利用率改善腸道微生態(tài)環(huán)境圖表20：發(fā)酵食品的優(yōu)點(diǎn)改善香氣和風(fēng)味特征調(diào)節(jié)免疫系統(tǒng)，延緩衰老（2）消費(fèi)者對益生菌發(fā)酵食品關(guān)注度不斷提高。隨著人們對生活品質(zhì)的重視，發(fā)酵食品在日常飯桌上出現(xiàn)的頻率不斷提高。有數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前世界食品消費(fèi)量的1/3 都屬于發(fā)酵食品，酒、酸奶、發(fā)酵茶是消費(fèi)量前三的發(fā)酵食品

35、。我們在收集了納豆、豆豉、酸奶、乳酸菌飲料等關(guān)鍵詞在百度的搜索量后發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)消費(fèi)者對于發(fā)酵食品的關(guān)注度在不斷升高。圖表21：我國消費(fèi)者對發(fā)酵食品關(guān)注度逐漸升高益生菌豆豉乳酸菌飲料圖表22：市售三種酸奶品類對比常溫酸奶與低溫酸奶對比：常溫儲運(yùn)便利、低溫品質(zhì)純正。目前，我國對于酸奶中乳酸菌濃度規(guī)定為 106 cfu/mL，但根據(jù)滅菌方式，市售酸奶又可以分為常溫酸奶、低溫酸奶和活性乳酸菌飲料，不同種類實(shí)際所含有的益生菌濃度其實(shí)大有不同，總體來說低溫產(chǎn)品的生產(chǎn)過程中益生菌消耗量大于常溫產(chǎn)品，我們對此歸納如下：分類2015 年市占率低溫酸奶34%常溫酸奶16%對原奶進(jìn)行巴氏殺菌后添活性乳酸菌飲料31%加

36、工方式將發(fā)酵菌種添入滅菌處理 加發(fā)酵菌種。待發(fā)酵完成的原奶進(jìn)行發(fā)酵。發(fā)酵完 后再次熱處理，消滅會導(dǎo)成后，不再進(jìn)行滅菌處理。 致酸奶變質(zhì)的一切菌類，包括有益菌以酸奶為原料，經(jīng)過稀釋后添加復(fù)合調(diào)味劑與特定種類的活性益生菌是否有活菌是否二次添加益生菌儲運(yùn)條件保質(zhì)期蒙牛是是 低溫約 1 個月冠益乳否否 常溫個月純甄是是 低溫約 1 個月優(yōu)益 C所含菌種BB-12 雙歧桿菌暢優(yōu)保加利亞乳桿菌、嗜熱鏈球菌光明莫斯利安活力 C 菌植物活力伊利所含菌種ST-III 國家專利菌種暢輕活性益生菌L99 安慕希專利植物菌ST-lll 每益添所含菌種活性Pro-A BB 菌保加利亞乳桿菌活性乳酸菌酸奶未來趨勢探討：短

37、期常溫酸奶高速增長，長期低溫酸奶蓄勢待發(fā)， 看好整體酸奶市場增長空間。目前，常溫酸奶由于突破了運(yùn)輸、存儲溫度的限制，正處于迅速填補(bǔ)需求缺口的高速發(fā)展時期。但我們認(rèn)為長期來看，隨著國內(nèi)冷鏈建設(shè)的跟進(jìn)，低溫酸奶仍有望主導(dǎo)市場的成長：（1）冷鏈、冷庫建設(shè)釋放低溫酸奶潛力。目前，我國冷凍、冷藏運(yùn)輸車輛保有量持穩(wěn)定上升態(tài)勢，至 2014 年共有冷鏈運(yùn)輸車輛近10000 輛。冷庫建設(shè)方面，當(dāng)前中國城市人均冷庫占有量為0.116 立方米，遠(yuǎn)低于國際水平，冷鏈馬甲預(yù)計至2020 年這一數(shù)字將增長到人均 0.3 立方米，冷鏈物流的完善將直接促進(jìn)低溫酸奶的增長。冷藏車?yán)鋬鲕?0018016014012010080

38、6040200中國日本美國英國201020142018E00.10.20.30.40.50.6圖表23：我國冷凍冷藏車保有量（千輛)圖表24：各國城市人均冷庫占有量m3（2）經(jīng)過市場教育后，我國消費(fèi)者的選擇將“不忘初心”。調(diào)查顯示， 我國消費(fèi)者在選購酸奶時，最看重的賣點(diǎn)是“對腸胃健康有益”：有 60%的中國酸奶消費(fèi)者因?yàn)椤按龠M(jìn)消化”而購買酸奶；而在酸奶種類的決策中，消費(fèi)者的選擇很大程度上取決于是否添加益生菌，83%的消費(fèi)者傾向購買宣傳益生菌的酸奶品牌。由此可見，消費(fèi)者本著改善腸道健康的初衷購買酸奶產(chǎn)品，但是正如前文比 較，常溫酸奶中是沒有活性益生菌存在的，當(dāng)市場條件成熟后，給予消費(fèi)者正確教導(dǎo)，

39、消費(fèi)者對酸奶的選擇最終依然會回到低溫酸奶中。70%60%50%40%30%20%10%0%圖表25：中國消費(fèi)者酸奶購買意愿調(diào)查酸奶市場增長將帶動益生菌原料市場。 但是不論是低溫或是常溫，從酸奶市場整體體量來看，國內(nèi)整體市場近年來保持了 20%左右的復(fù)合增長率，假設(shè)這一增長率不變， 2020 年我國酸奶市場將達(dá)到1902 億元。以貝恩凱度公布的 14.5 元/kg 的平均酸奶售價和每噸發(fā)酵乳品所需菌種 30 克計算，預(yù)計 17-18 年間國內(nèi)酸內(nèi)市場將增加4.4 萬噸益生菌發(fā)酵菌種原料需求。圖表26：我國酸奶市場規(guī)模及預(yù)測（億元）圖表27： 酸奶市場增長帶來的乳酸菌需求增量（噸）25002000

40、150010005000201220132014%2015201620172018E 2019E 2020E60000500004000030000200001000002012201320142015201620172018E 2019E 2020E乳酸菌飲料：近幾年保持近 2 位數(shù)的增長。我國乳酸菌飲料市場在2012-2016 年之間平均保持 10%的增長率，2017 年市場規(guī)模達(dá)到680 億元。我們認(rèn)為，國內(nèi)益生菌市場未來發(fā)展驅(qū)動因素主要有以下兩點(diǎn)：（1）渠道多元化，宅配將成為重要銷售途徑。當(dāng)下我國沿海地區(qū)乳酸菌市場受海外品牌沖擊較大，2015 年上?？煜冯s志數(shù)據(jù)顯示，我國上海地區(qū)乳酸

41、菌飲料市場中來自日本的養(yǎng)樂多市場份額占比達(dá)到 37.2%。養(yǎng)樂多最初以沿海地區(qū)便利店為主要打入點(diǎn)，零售渠道占比可達(dá) 88%，但在日本國內(nèi)，養(yǎng)樂多媽媽系統(tǒng)貢獻(xiàn)了約 53.1%的銷售收入。市場規(guī)模（億元）YOY800700600500400300200100020%15%10%5%0%2012201320142015201620172018E 2019E 2020E圖表28：我國乳酸菌飲料市場規(guī)模及增速圖表29：養(yǎng)樂多在我國日均銷量構(gòu)成（萬瓶）圖表30：三國養(yǎng)樂多渠道收入對比廣州上海北京其他零售 宅配100%80%60%40%20%0%日本中國印尼圖表31：上海乳酸菌飲料市場格局品牌規(guī)格（ ml/

42、瓶）售價（元/瓶）上海市場占比圖表32：主流乳酸菌飲料規(guī)格對比大瓶化包裝或成為趨勢。當(dāng)前市場上，容量在 450mL 以上的乳酸菌飲料年均增速預(yù)計超過100%。2006-2013 年，中、大瓶包裝的銷售占比逐漸上升至 50%，小瓶占比則下降了約 30%。大瓶中瓶小瓶120%100%80%60%40%20%0%20092010201120122013圖表33：乳酸菌飲料大瓶化逐漸成為趨勢養(yǎng)樂多100237.2%味全4204.929.2%植物活力2706.516.3%優(yōu)益C80019.63.1%每益添90013.62.9%重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)介紹之二：看好未來腸胃健康益生菌保健食品保健食品面向人群：亞健康人群。

43、根據(jù)國家食品藥品監(jiān)督管理總局保健 食品中心數(shù)據(jù)，截至 2014 年 5 月，我國已批準(zhǔn)益生菌類保健食品為133個，約占已批準(zhǔn)保健食品總數(shù)的 0.9%，產(chǎn)品形態(tài)可涉及硬膠囊、片劑、口服液、飲料、粉及顆粒等多種形式。保健食品是狹義上的功能性食品， 它雖然不以治療疾病為目的，但以調(diào)節(jié)人體健康為出發(fā)點(diǎn)進(jìn)行開發(fā)，在 法律上歸屬于我國 2016 年 7 月 1 日頒布的保健食品注冊與備案管理辦法管理。圖表34：保健品、食品、藥品區(qū)別一覽國內(nèi)電商平臺膳食補(bǔ)充劑市場現(xiàn)狀：由外資品牌占據(jù)。益生菌膳食補(bǔ)充劑方面，我國市場依舊主要由外資品牌占領(lǐng)，大量外資品牌選擇避開需要“藍(lán)帽”申請的藥店渠道進(jìn)入電商國際平臺進(jìn)行銷售

44、。數(shù)據(jù)顯示，2017 年淘寶平臺銷量前三甲為澳洲life space、美國 swanson 和日本酵素reperfe，占整體規(guī)模的 65%。9.52%life spaceswanson3.95%5.74%47.36%6.67%7.40%reperfe hyperbiotics nutrition care jarrow formulas culturellenova全敏寧其他11.64%圖表35：電商平臺益生菌膳食補(bǔ)充劑由外資品牌占據(jù)市售益生菌膳食補(bǔ)充劑關(guān)鍵詞：母嬰、腸道健康。我們整理市售 9 種（功能太過重復(fù)者未列舉）益生菌菌粉的功能聲稱后發(fā)現(xiàn)，孕婦、嬰兒、腸道健康是益生菌菌粉產(chǎn)品的主要關(guān)鍵

45、詞，免疫力增強(qiáng)次之。從價格分布來看，普遍在 100-200 元/盒/月，屬于家庭可承受的合理范圍。圖表36：國內(nèi)益生菌膳食補(bǔ)充劑多集中在腸道功能特性商品公司所用菌種功能特性規(guī)格單價（元） 圖例康萃樂兒童益生菌粉美國知名益生菌品牌，美旗下?lián)碛袐雰骸和?、成人鼠李糖乳桿菌減少偶發(fā)性消化不良30包 /盒139功能合 生元法國合生元用心專注母嬰營養(yǎng)與瑞士乳桿菌、嬰兒維護(hù)嬰兒腸道益生菌穩(wěn)26盒袋 /176兒 童生菌粉益健康，在我國推出多款益生菌奶粉雙岐乳桿菌態(tài)民 生 普瑞 寶 益生 菌 固體 飲 料沖劑三系列，主打“為抵抗力添動力”民生普瑞寶牌益 嗜 酸 乳 桿生菌顆粒是拉曼 菌、長雙歧公司生產(chǎn)的藥品，

46、 桿菌具有調(diào)節(jié)腸道菌群、增強(qiáng)免疫力等提高天然抵抗力、增強(qiáng)免疫系統(tǒng)腸道功能紊亂、免疫力低下30袋 /39盒的服務(wù)和“關(guān)愛母葆 嬰 益嗜 酸 乳 桿嬰、關(guān)愛生命”的生菌粉菌凍干粉和黃健寶保健品有限公司的知名乳雙歧桿菌、鼠李增強(qiáng)嬰兒抵抗力30袋 /盒278智 靈 通品牌，為首批通過糖乳桿菌嬰 兒 益國家標(biāo)準(zhǔn)良好生生菌粉產(chǎn)規(guī)范國家認(rèn)證(GMP) 的保健品企業(yè)美國葆嬰以其高品質(zhì)的產(chǎn)品、專業(yè)免疫力低下、腸道功能紊亂盒裝68經(jīng)營理念在母嬰行業(yè)一直處于領(lǐng)先地位。漢臣氏 12 年堅持母嬰健康行業(yè)，旗鼠李糖桿菌、羅氏孕婦調(diào)理36袋 /198盒下?lián)碛卸嗫钅笅肴闂U菌營養(yǎng)補(bǔ)充劑漢 臣 氏益 生 菌粉未來可發(fā)展方向：學(xué)習(xí)

47、日本以整腸產(chǎn)品導(dǎo)入市場。目前，我國人口年齡結(jié)構(gòu)與 1995 年前后的日本國內(nèi)人口結(jié)構(gòu)較為相似：具有25 歲和 50 歲兩個人口高峰。（1） 日本：彼時的日本社會已經(jīng)步入嚴(yán)重的老齡化人口結(jié)構(gòu)，65歲以上老齡人口占總?cè)丝跀?shù) 14%以上，社會中堅消費(fèi)群體為占比 22.6%的 30-60 歲人群。陷入老齡化困境的日本社會約有 10%的人口患有各種各樣的成人病，在高福利保障和高醫(yī)療條件的社會背景下，陷入初老窘境的中年人群和龐 大的高醫(yī)療福利老年群體對于預(yù)防或改善消化系統(tǒng)疾病、免 疫系統(tǒng)疾病、過敏性疾病和老年高發(fā)病具有極高的消費(fèi)需求。龐大的健康消費(fèi)需求促進(jìn)了日本保健品市場的騰飛。我們發(fā)現(xiàn)，日本的保健品市場

48、發(fā)展可分為兩個階段：（1）2003 年 之前為整腸產(chǎn)品導(dǎo)入階段，主要特征為市場以益生菌整腸產(chǎn)品占據(jù)主導(dǎo)（60%-90%），新批準(zhǔn)保健品數(shù)量不斷增加，保健品整體市場由 1997 年 1315 億日元上升至 2003 年的5669 億日元；（2）2003 年之后為產(chǎn)品差異化階段，這段時 期整體保健品市場增速放緩，減脂、防齲齒、控血糖、降血 壓等關(guān)注于修復(fù)老年病的保健品出現(xiàn)，整腸產(chǎn)品的市場占比 下降到 60%以下，市場日趨成熟。日本保健品市場健骨降血糖 降血脂 降血壓 口腔健康減脂益生菌整腸91.4%91.2%81.4%64%58.8%51.1%55.7%圖表37：1997-2009 年日本保健品市

49、場由益生菌整腸產(chǎn)品導(dǎo)入圖表38：日本市場上的整腸產(chǎn)品（2） 我國：當(dāng)前，我國 30-60 歲人口占總?cè)丝诒壤秊?21.1%， 僅比 1995 年的日本低 1.5%。數(shù)據(jù)顯示，約 57%的 33-55 歲的中國城市居民有腸胃超齡的問題，我國腸胃藥物2015 年市場規(guī)模達(dá)到 465 億元，助消化藥物市場規(guī)模達(dá)到 873 億元，側(cè)面反映我國居民在緊張的城市生活下日趨嚴(yán)重的腸胃問題，我國居民同樣被多種慢性疾病困擾。而與日本相比， 我國保健品缺少一款能夠引起消費(fèi)者集中關(guān)注的明星爆款 產(chǎn)品來導(dǎo)入市場，建議不妨從整腸產(chǎn)品入手進(jìn)行導(dǎo)入。5%4%3%2%1%0%1995年日本年齡結(jié)構(gòu)30-60歲人口占比22.6

50、%男性女性5%4%3%2%1%0%2016年我國年齡結(jié)構(gòu)30-60歲人口占比21.1%男性女性圖表39：2016 年我國人口結(jié)構(gòu)與1995 年日本人口結(jié)構(gòu)對比圖表40：2010-2015 我國腸胃用藥市場規(guī)模（億元）腸胃藥物助消化藥物10009008007006005004003002001000201020112012201320142015益生菌市場未來生存指南差異化與電商化，走在益生菌產(chǎn)業(yè)浪潮前端指南之一：消費(fèi)升級下，差異化的益生菌產(chǎn)品將更受歡迎。以發(fā)酵乳制品為例，我國人均可支配的收入提升傳導(dǎo)到乳制品消費(fèi)端表現(xiàn)為居民對乳制品的保健功能與種類多樣化提出更高要求，我國乳制品消費(fèi)即將進(jìn)入以“檔次高、品種多”為特點(diǎn)的成熟期。市場上普通白奶銷售受挫， 酸奶、含有活性益生菌的乳飲料銷量持續(xù)上升，酸奶引申品類中的發(fā)酵果蔬汁、發(fā)酵植物蛋白飲料等創(chuàng)新產(chǎn)