附加黃金基礎(chǔ)知識(shí)

1、黃金投資基礎(chǔ)知識(shí)一、黃金是什么？v黃金，化學(xué)元素符號(hào)為Au，英文是GOLD,是一種帶有黃色光澤的金屬。是一種同時(shí)具有貨幣屬性、商品屬性和金融屬性的特殊商品。 黃金的用途黃金的用途有：國(guó)家貨幣的儲(chǔ)備金、個(gè)人資產(chǎn)投資和保值的工具、美化生活的特殊材料、工業(yè)、醫(yī)療領(lǐng)域的原材料。工業(yè)用金包括首飾業(yè)、佛像裝飾、建筑裝飾、黃金器具、電子工業(yè)、牙醫(yī)、金章及其他。v財(cái)富和權(quán)力的象征v規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能v抵抗通脹的利器v貨幣增值的工具v終極財(cái)富，各大銀行的外匯儲(chǔ)備財(cái)富和權(quán)力的象征皇冠皇冠金條金條黃金的基本屬性黃金的純度一種是百分比，如G9999、G9995等;一種是 K 金，如G24K、G18K等 一號(hào)金：Au9999

2、 二號(hào)金：Au9995國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)GB11887-89規(guī)定，每開(kāi)(英文carat、德文 karat的縮寫(xiě)，常寫(xiě)作“k”)含金量為4.166%12k=12*4.166%=49.992%(500)18k=18*4.166%=74.998%(750)24k=24*4.166%=99.984%(999)v1盎司31.1035克v盎司符號(hào)：OZ黃金經(jīng)歷的歷史階段v（1）黃金被皇權(quán)貴族壟斷時(shí)期v（2）金本位制v（3）金匯兌本位制v（4）布雷頓森林體系1oz黃金=35美元v（5）布雷頓森林體系崩潰v（6）黃金的非貨幣化時(shí)期黃金既是商品,也是貨幣v商品屬性:1.珠寶首飾消費(fèi)2.工業(yè)用金v金融屬性: 1.貨幣清算與

3、儲(chǔ)備 2.投資手段v黃金是貨幣：黃金被國(guó)際接受的繼美元、歐元、英磅、日元之后的第五大國(guó)際結(jié)算貨幣。 v全球公認(rèn)的抵御通貨膨脹的工具v國(guó)家、機(jī)構(gòu)和個(gè)人金融儲(chǔ)備之一二、為什么選擇黃金投資v我們正處于通貨膨脹的時(shí)代，投資和保值已經(jīng)是我們生活中很重要的一部分v財(cái)“負(fù)”效應(yīng)v真實(shí)利率銀行利率（r)物價(jià)指數(shù)(CPI)事例計(jì)算v本金：元v期限：年v公式：收益本金期限（年收益率+1）本金v年收益本金實(shí)際利率黃金投資的特點(diǎn)v公開(kāi)、公平、公正v流動(dòng)性v波動(dòng)性 選對(duì)市場(chǎng)成功了一半v不記名v全球流通v免稅v做空v做多v做空v做多v做多黃金與其他投資品種比較黃金與其他投資品種比較國(guó)內(nèi)黃金投資的幾種渠道三、黃金投資基礎(chǔ)知

4、識(shí)世界黃金市場(chǎng)介紹v(1) 倫敦黃金市場(chǎng)倫敦黃金市場(chǎng) 倫敦黃金市場(chǎng)歷史悠久，其發(fā)展歷史可追溯到300多年前 1804年，倫敦取代荷蘭阿姆斯特丹成為世界黃金交易的中心，1919年倫敦金市正式成立，每天進(jìn)行上午和下午的兩次黃金定價(jià)。目前，倫敦仍是世界上最大的黃金市場(chǎng)。v(2) 美國(guó)黃金市場(chǎng)美國(guó)黃金市場(chǎng) 紐約和芝加哥黃金市場(chǎng)是20世紀(jì)70年代中期發(fā)展起來(lái)的，主要原因是1977年后，美元貶值，美國(guó)人為了套期保值和投資增值獲利，使得黃金期貨迅速發(fā)展起來(lái) 。目前紐約商品交易所(COMEX)和芝加哥商品交易所(IMM)是世界最大的黃金期貨交易中心。兩大交易所對(duì)黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)的金價(jià)影響很大。v(3) 香港黃金市

5、場(chǎng)香港黃金市場(chǎng)v(4)蘇黎世黃金市場(chǎng)蘇黎世黃金市場(chǎng)v(5)東京黃金市場(chǎng)東京黃金市場(chǎng)黃金市場(chǎng)的參與者 v國(guó)際黃金市場(chǎng)的參與者，可分為國(guó)際金商、中央銀行，銀行、對(duì)沖基金等金融機(jī)構(gòu)、各個(gè)法人機(jī)構(gòu)和私人投資者以及在黃金期貨交易中有很大作用的經(jīng)紀(jì)公司。 黃金市場(chǎng)交易時(shí)間v幾大黃金市場(chǎng)組成全球24小時(shí)黃金交易系統(tǒng)：v亞洲盤：8：3017：00v歐洲盤：15：00-24：30v美洲盤：20：20-3：00（冬4：00）黃金投資常用名詞解析v頭寸：頭寸：頭寸指投資者擁有或借用的資金數(shù)量。頭寸是一種市場(chǎng)約定，承諾買賣黃金合約的最初部位，買進(jìn)黃金合約者是多頭，處于盼漲部位；賣出黃金合約為空頭，處于盼跌部位。 v建

6、倉(cāng)：建倉(cāng)：建倉(cāng)也叫開(kāi)倉(cāng)，是指交易者新買入或新賣出一定數(shù)量的黃金、白銀現(xiàn)貨合約。 v持倉(cāng)：持倉(cāng)：建倉(cāng)之后尚沒(méi)有平倉(cāng)的合約，叫未平倉(cāng)合約或者未平倉(cāng)頭寸，也叫持倉(cāng)。v合約總價(jià)值：合約總價(jià)值：買賣產(chǎn)品的總價(jià)值。即黃金或白銀單價(jià)*手?jǐn)?shù)（數(shù)量） 。v持倉(cāng)量：持倉(cāng)量：持倉(cāng)量指的是買入（或賣出）的頭寸在未了結(jié)平倉(cāng)前的價(jià)值總和 。v平倉(cāng)：平倉(cāng)：買回已賣出合約，或賣出己買入合約的行為就叫平倉(cāng) 。v做多：做多：做多就是做多頭，多頭對(duì)市場(chǎng)判斷是上漲，就會(huì)立即進(jìn)行黃金或白銀買入，所以做多就是買入黃金或白銀。 v做空：做空：做空就是做空頭，空頭是對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)判斷是下跌行情，立即執(zhí)行黃金或白銀的賣出行為看。v做市商：做市商：

7、（Market Maker)是通過(guò)提供買賣報(bào)價(jià)為金融產(chǎn)品制造市場(chǎng)的金融服務(wù)商.做市商制度,就是以做市商報(bào)價(jià)形成交易價(jià)格、驅(qū)動(dòng)交易發(fā)展的證券或期貨交易方式。 v結(jié)算：結(jié)算：是指將買入的黃金賣出，或?qū)①u出的黃金購(gòu)回。v占用保證金（預(yù)付款）：占用保證金（預(yù)付款）：客戶賣出或賣出黃金的金額價(jià)*預(yù)付款比例。v可用預(yù)付款：可用預(yù)付款：客戶凈存入資金總額，扣除客戶買賣賬戶發(fā)生的全部手續(xù)費(fèi)、庫(kù)存費(fèi)、易用預(yù)付款，并加上浮動(dòng)盈虧后的資金余額。v買入價(jià)：買入價(jià)：客戶向金頂公司買入黃金的價(jià)格，即報(bào)價(jià)系統(tǒng)顯示的較高的價(jià)格。v賣出價(jià)：賣出價(jià)：客戶向金頂公司賣出黃金的價(jià)格，即報(bào)價(jià)系統(tǒng)顯示的價(jià)低的價(jià)格。v客戶報(bào)表：客戶報(bào)表：

8、記錄客戶買賣相關(guān)信息的列表單。v手續(xù)費(fèi)：交易平臺(tái)為客戶提供買賣交易服務(wù)所收取的服務(wù)費(fèi)用。v延期費(fèi)（倉(cāng)息）：延期費(fèi)又名延期補(bǔ)償費(fèi)。是交易所為了平衡交收市場(chǎng)而制定的一條規(guī)則。延期費(fèi)為客戶延期交收發(fā)生的資金或黃金實(shí)物的融通成本，延期費(fèi)的支付方向根據(jù)交收申報(bào)數(shù)量對(duì)比確定。 v持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)率：（客戶賬戶凈值/持倉(cāng)占用交易保證金）*100%v客戶賬戶凈值：賬戶余額+浮動(dòng)盈虧。影響黃金走勢(shì)的基本面因素主要因素（長(zhǎng)期影響）1、貨幣購(gòu)買力、貨幣購(gòu)買力 黃金作為商品的一種，擁有價(jià)值。其價(jià)值又以貨幣標(biāo)價(jià)來(lái)體現(xiàn)。因此貨幣的購(gòu)買力成為黃金價(jià)格漲跌的賬面表現(xiàn)。 全球的黃金市場(chǎng)基本都是參照國(guó)際倫敦金（現(xiàn)貨金XAU）波動(dòng)，由于倫

9、敦金以美元報(bào)價(jià)，因此美元購(gòu)買力的漲跌對(duì)金價(jià)的影響至關(guān)重要。v商品供應(yīng)和需求不變的假設(shè)下商品供應(yīng)和需求不變的假設(shè)下黃金以美元標(biāo)價(jià)，美元成為影響金價(jià)的主要原因之一黃金以美元標(biāo)價(jià)，美元成為影響金價(jià)的主要原因之一 v美元指數(shù)v黃金價(jià)格2、物價(jià)因素(通脹與通縮)v（1）、早期：通脹造成貨幣購(gòu)買力下降，造成現(xiàn)金變相貶值，商品價(jià)格上升v（2）、后期：人們對(duì)政府發(fā)行的貨幣的信心，當(dāng)對(duì)貨幣缺乏信心時(shí)，自然會(huì)拋貨幣、買黃金。v（3）、物價(jià)會(huì)造成整個(gè)商品市場(chǎng)的升跌3、供需因素v供供 應(yīng)應(yīng)v存儲(chǔ)量v產(chǎn) 量v生產(chǎn)成本v礦產(chǎn)金v（主要）v再生金v官方機(jī)構(gòu)售金v目前全世界已探明的黃金v總量是15萬(wàn)噸，并以每年v0.2左右的

10、速度上升v400-500美元/盎司v全球黃金需求全球黃金需求中國(guó)中國(guó)已成已成為黃為黃金產(chǎn)金產(chǎn)出和出和消費(fèi)消費(fèi)第一第一大國(guó)大國(guó)http:/ 黃金生產(chǎn)國(guó)的任何政治、軍事動(dòng)蕩無(wú)疑會(huì)直接影響該國(guó)生產(chǎn)的黃金數(shù)量，進(jìn)而影響世界黃金供給。突發(fā)因素（短期影響）2、投機(jī)因素、投機(jī)因素v黃金 Exchange Traded Fundv黃金期貨（CFTC）v黃金信托（Gold Trust）3、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)v利率決定v就業(yè)報(bào)告v消費(fèi)者物價(jià)指數(shù) CPIv國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值 GDPvISM制造業(yè)指數(shù) 與非制造業(yè)指數(shù)v 技術(shù)分析vK線分析v趨勢(shì)分析v形態(tài)分析K線分析v所謂K線圖，就是將各種可交易的金融類商品各個(gè)周期（15分

11、鐘、1小時(shí)、每日、每周或每月等）的開(kāi)盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)等漲跌變化狀況，用圖形的方式表現(xiàn)出來(lái)。K線分析v陽(yáng)線表示買盤較強(qiáng)，賣盤較弱。v陰線表示賣盤較強(qiáng)，買盤較弱。v上影線越長(zhǎng)，表示上檔的賣壓越強(qiáng)。v下影線越長(zhǎng)，表示下檔的承接力道越強(qiáng)。趨勢(shì)所謂趨勢(shì)，是指市場(chǎng)在一個(gè)時(shí)間段主要的波動(dòng)方向。在通常的市場(chǎng)中，價(jià)格的波動(dòng)由連續(xù)的波峰和波谷依次上升和下降而構(gòu)成。當(dāng)這些連續(xù)的波峰和波谷在一個(gè)時(shí)間段中，按照一定的規(guī)律發(fā)展，就形成了這個(gè)時(shí)間段內(nèi)的價(jià)格發(fā)展趨勢(shì)。趨勢(shì)的形式v上升趨勢(shì)在上升趨勢(shì)中，波峰和波谷依次遞升，一峰高于前一峰，一谷高于前一谷。趨勢(shì)的形式v下降趨勢(shì)在下降趨勢(shì)中，波峰和波谷依次遞降，一峰低于

12、前一峰，一谷低于前一谷。趨勢(shì)的形式v橫向趨勢(shì)在平穩(wěn)趨勢(shì)中，波峰和波谷呈水平方向發(fā)展，不存在遞升和遞降的情況。支持和阻力v支持位價(jià)格在下跌的過(guò)程中，在某一位置獲得支持，市場(chǎng)消化了賣方的力量，買方力量開(kāi)始推升價(jià)格，結(jié)果價(jià)格在該位置停止下跌并反彈上升。我們稱該位置為支持位。支持和阻力v阻力位價(jià)格在上升的過(guò)程中，在某一位置遇到阻力，市場(chǎng)消化了買方的力量，賣方力量開(kāi)始打壓價(jià)格，結(jié)果價(jià)格在該位置停止上升并向下回落。我們稱該位置為阻力位。Company Logo支持和阻力支持和阻力的運(yùn)用v“支持位買入，阻力位賣出”，這是技術(shù)分析的基礎(chǔ)。無(wú)論哪種技術(shù)分析方法，根本目的都是要預(yù)測(cè)，判斷支持和阻力水平，然后遵循“

13、支持位買入，阻力位賣出”的原則進(jìn)行操作。v結(jié)合趨勢(shì)理論：在上升趨勢(shì)中，尋找支持位做多；在下降趨勢(shì)中，尋找阻力位做空。趨勢(shì)線v所謂趨勢(shì)線，是指定義趨勢(shì)的直線。通過(guò)繪制趨勢(shì)線，我們可以預(yù)測(cè)未來(lái)走勢(shì)的阻力和支持水平，并作出相應(yīng)的操作。v兩點(diǎn)確認(rèn)一條直線，通過(guò)第三點(diǎn)驗(yàn)證該直線的有效性，這就構(gòu)成了一條有效的趨勢(shì)線。趨勢(shì)線的繪制在上升趨勢(shì)中，將兩個(gè)低點(diǎn)連成一條直線，就得到上升趨勢(shì)線，在通過(guò)第三點(diǎn)驗(yàn)證后，我們才肯定該趨勢(shì)線是有效的，可以根據(jù)這條趨勢(shì)線進(jìn)行操作。 趨勢(shì)線的繪制v在下降趨勢(shì)中，將兩個(gè)高點(diǎn)連成一條直線，就得到下降趨勢(shì)線，在通過(guò)第三點(diǎn)驗(yàn)證后，我們才肯定該趨勢(shì)線是有效的，可以根據(jù)這條趨勢(shì)線進(jìn)行操作。技

14、術(shù)形態(tài)v延續(xù)形態(tài)在趨勢(shì)發(fā)展過(guò)程中，價(jià)格進(jìn)入一個(gè)短暫的修正過(guò)程，對(duì)近期的超買和超賣狀況進(jìn)行修正，在經(jīng)過(guò)調(diào)整之后，原來(lái)的趨勢(shì)將繼續(xù)發(fā)展，而這一階段的調(diào)整形態(tài)稱為延續(xù)形態(tài)。v反轉(zhuǎn)形態(tài)顧名思義，就是形態(tài)構(gòu)筑完成之后原有的市場(chǎng)趨勢(shì)將發(fā)生反轉(zhuǎn)，上升趨勢(shì)將止?jié)q轉(zhuǎn)跌，下降趨勢(shì)將止跌回升。研究形態(tài)的前提是市場(chǎng)存在趨勢(shì)。三角形價(jià)格在波動(dòng)過(guò)程中，在某一高位遇到重復(fù)的阻力并回落，遇到重復(fù)的支撐上升，價(jià)格波動(dòng)逐步形成一個(gè)有規(guī)律的三角形。價(jià)格最終突破三角形的局限，走出突破方向。擴(kuò)大形態(tài)該形態(tài)的特點(diǎn)是不具有方向性，由一系列的higher high 和lower low構(gòu)成，很難把握價(jià)格的發(fā)展方向，既可以往上突破，也可以往下突破。遇到這種形態(tài)，一般選擇回避離場(chǎng)。旗形v長(zhǎng)方形旗形：價(jià)格維持連續(xù)幾天的漲幅（跌幅）后，進(jìn)入調(diào)整，分別連接調(diào)整區(qū)域的最高點(diǎn)和最低點(diǎn)構(gòu)成一組平行直線