網(wǎng)上金融服務(wù)

1、電子商務(wù)與金融第六章 網(wǎng)上金融服務(wù)本章大綱l網(wǎng)上銀行概述l國外網(wǎng)上銀行發(fā)展戰(zhàn)略l網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)l網(wǎng)上銀行的技術(shù)實(shí)現(xiàn)l目前我國網(wǎng)上銀行的特點(diǎn)、問題和發(fā)展對(duì)策l網(wǎng)上金融信息服務(wù)l網(wǎng)上證券l網(wǎng)上保險(xiǎn)6.1 網(wǎng)上銀行概述6.1.1 什么是網(wǎng)上銀行1.網(wǎng)上銀行的定義l網(wǎng)上銀行(Internet banking)是指通過因特網(wǎng)，將客戶的電腦終端連接至銀行網(wǎng)站，實(shí)現(xiàn)將銀行服務(wù)直接送到客戶辦公室或家中的服務(wù)系統(tǒng)，使客戶足不出戶就可以享受到綜合、統(tǒng)一、安全、實(shí)時(shí)的銀行服務(wù)，包括提供對(duì)私、對(duì)公的各種零售和批發(fā)的全方位銀行業(yè)務(wù)，還可以為客戶提供跨國的支付與清算等其他的貿(mào)易、非貿(mào)易的銀行業(yè)務(wù)服務(wù)。2.網(wǎng)上銀行的特征(1

2、)利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)與通信技術(shù)和因特網(wǎng)(2)利用因特網(wǎng)突破銀行傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)操作模式(3)個(gè)人用戶服務(wù)項(xiàng)目豐富(4)企業(yè)集團(tuán)用戶服務(wù)項(xiàng)目豐富(5)提供服務(wù)維持金融秩序，減少經(jīng)濟(jì)損失(6)采用了多種先進(jìn)技術(shù)保障交易的安全6.1.2 網(wǎng)上銀行產(chǎn)生和發(fā)展的原因1.信息技術(shù)革命是網(wǎng)上銀行產(chǎn)生和發(fā)展的根本原因l構(gòu)建網(wǎng)上銀行給商業(yè)銀行提供了創(chuàng)造銀行知識(shí)優(yōu)勢(shì)的平臺(tái)l網(wǎng)上銀行服務(wù)使商業(yè)銀行的管理邊界相對(duì)擴(kuò)展了，管理成本和產(chǎn)業(yè)的運(yùn)作成本相對(duì)地減少，形成無邊界金融服務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新的循環(huán)過程2. 網(wǎng)上銀行是電子商務(wù)發(fā)展的要求l實(shí)現(xiàn)電子商務(wù)中信息流、資金流、物流和商流的真正統(tǒng)一。3.網(wǎng)上銀行是銀行業(yè)自身發(fā)展的要求6.1.3 網(wǎng)上

3、銀行的特點(diǎn)1.降低了經(jīng)營(yíng)成本l銀行電子化技術(shù)發(fā)展的重點(diǎn)是以先進(jìn)的信息技術(shù)引導(dǎo)整個(gè)銀行業(yè)務(wù)流程、經(jīng)營(yíng)管理模式和功能的改造，提高效率，降低成本。2.不受時(shí)間和空間的約束l網(wǎng)上銀行能提供“3A”服務(wù)，即anytime, anywhere, anyhow3.虛擬化的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)4.拓寬了業(yè)務(wù)范圍l在金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的背景下，提供綜合功能產(chǎn)品，打造“金融超市”。5.使銀行的經(jīng)營(yíng)觀念發(fā)生變化l以物為中心以人為中心6.提高了管理水平6.1.4 網(wǎng)上銀行的發(fā)展?fàn)顩r6.2 國外網(wǎng)上銀行發(fā)展戰(zhàn)略1.大銀行的網(wǎng)上發(fā)展戰(zhàn)略(1)收購已有的虛擬網(wǎng)上銀行l(wèi)戰(zhàn)略目的：擴(kuò)大企業(yè)的市場(chǎng)業(yè)務(wù)和份額，利用被收購銀行的存款進(jìn)行投資；將業(yè)

4、務(wù)拓展到新興的、飛速發(fā)展的領(lǐng)域。(2)組建自己的網(wǎng)上銀行機(jī)構(gòu)l戰(zhàn)略目的：保留原有客戶，開發(fā)新的優(yōu)質(zhì)客戶2.社區(qū)銀行的發(fā)展戰(zhàn)略l社區(qū)銀行(community banks)的概念來自于美國等西方金融發(fā)達(dá)國家，其中的“社區(qū)” 既可以指一個(gè)省、一個(gè)市或一個(gè)縣，也可以指城市或鄉(xiāng)村居民的聚居區(qū)域。凡是資產(chǎn)規(guī)模較小、主要為經(jīng)營(yíng)區(qū)域內(nèi)中小企業(yè)和居民家庭服務(wù)的地方性小型商業(yè)銀行都可稱為社區(qū)銀行。 l戰(zhàn)略目的：與大銀行競(jìng)爭(zhēng)，防止本社區(qū)客戶的流逝，起到戰(zhàn)略防御作用3.虛擬網(wǎng)上銀行發(fā)展戰(zhàn)略(1)全方位發(fā)展戰(zhàn)略l所持觀點(diǎn)：隨著科技的發(fā)展和網(wǎng)絡(luò)的進(jìn)一步完善，虛擬銀行完全可以取代傳統(tǒng)銀行。(2)特色化發(fā)展戰(zhàn)略l所持觀點(diǎn)：如

5、果一家銀行想將客戶局限在自己提供的業(yè)務(wù)中是絕對(duì)錯(cuò)誤的。虛擬網(wǎng)上銀行應(yīng)專注于具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的業(yè)務(wù)的發(fā)展。6.3 網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)6.3.1 國際著名機(jī)構(gòu)對(duì)網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的代表性綜述1.巴塞爾委員會(huì)l肯定電子銀行和電子貨幣交易的良好前景和對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)產(chǎn)生的巨大影響；l指出新業(yè)務(wù)帶來的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，對(duì)銀行業(yè)提出警示；l政府機(jī)構(gòu)應(yīng)找到安全與創(chuàng)新的平衡點(diǎn)。2. 美國高盛投資銀行l(wèi)亞洲網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)可分為4類：基本業(yè)務(wù)；較高級(jí)銀行業(yè)務(wù)；利用因特網(wǎng)作為營(yíng)銷渠道；利用因特網(wǎng)交叉出售產(chǎn)品或服務(wù)。l銀行是否開辦網(wǎng)上銀行的定性標(biāo)準(zhǔn)：不僅利用因特網(wǎng)作為低成本服務(wù)速遞渠道，而且利用因特網(wǎng)作為競(jìng)爭(zhēng)手段，提升產(chǎn)品捆綁和交叉銷售能力，

6、深化客戶關(guān)系管理6.3.2 網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)模式1.補(bǔ)充性服務(wù)渠道初級(jí)階段的典型形態(tài)l傳統(tǒng)金融服務(wù)獎(jiǎng)因特網(wǎng)看做一個(gè)新的渠道l網(wǎng)上業(yè)務(wù)：設(shè)立企業(yè)網(wǎng)站、介紹自身情況、發(fā)布金融信息、提供基本的交易類服務(wù)。l賬務(wù)系統(tǒng)、后臺(tái)處理、市場(chǎng)定位和管理機(jī)構(gòu)尚不具備獨(dú)立形態(tài)2. 虛擬分支機(jī)構(gòu)目前的流行形式l整合網(wǎng)上業(yè)務(wù)群，出現(xiàn)了專門的部門機(jī)構(gòu)，會(huì)計(jì)和賬務(wù)處理上設(shè)置了虛擬機(jī)構(gòu)l體現(xiàn)出網(wǎng)絡(luò)渠道的包容性、速度和交叉性l網(wǎng)絡(luò)從渠道變成了機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)了組織形式的創(chuàng)新3.獨(dú)立的虛擬銀行理想化的未來模型l沒有傳統(tǒng)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，直接建立在因特網(wǎng)上的網(wǎng)絡(luò)銀行是一種虛擬銀行的形式l實(shí)踐派支持“水泥+鼠標(biāo)”形式的經(jīng)營(yíng)方式4.網(wǎng)上金融門戶

7、關(guān)于渠道整合的模式l網(wǎng)上金融門戶是指將銀行、證券和保險(xiǎn)鎖提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)整合在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上，實(shí)現(xiàn)一攬子網(wǎng)上金融服務(wù)l信息和服務(wù)打包集成整體出售，獲得專業(yè)就愛工的附加價(jià)值和市場(chǎng)集中的規(guī)模效益l是多家金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)上服務(wù)的結(jié)合，與各金融機(jī)構(gòu)的交易系統(tǒng)直接物理連接，屬于一站式服務(wù)6.3.3 網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)中的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)及管理1.網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)(1)操作風(fēng)險(xiǎn)l操作風(fēng)險(xiǎn)可能源于系統(tǒng)的可靠性或完整性嚴(yán)重不足，也可能源于客戶的誤操作或系統(tǒng)設(shè)計(jì)、實(shí)施中的缺陷。安全性風(fēng)險(xiǎn)l網(wǎng)上銀行系統(tǒng)的訪問控制、銀行監(jiān)管措施、認(rèn)證機(jī)構(gòu)的可靠性、外部通訊都會(huì)造成安全性風(fēng)險(xiǎn)l認(rèn)證機(jī)構(gòu)的可靠性是網(wǎng)上銀行系統(tǒng)安全性的前提，銀行要對(duì)認(rèn)

8、證機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效的審查和管理系統(tǒng)設(shè)計(jì)、實(shí)施和維護(hù)方面的風(fēng)險(xiǎn)l由系統(tǒng)設(shè)計(jì)或?qū)嵤┥系牟煌晟?、?duì)外部服務(wù)提供商的依賴、技術(shù)過時(shí)帶來的風(fēng)險(xiǎn)客戶誤操作風(fēng)險(xiǎn)銀行內(nèi)部組織與管理風(fēng)險(xiǎn)l網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)改變了銀行傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式，銀行針對(duì)此進(jìn)行的變革可能會(huì)造成很大的操作風(fēng)險(xiǎn)(2)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)l如果網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的決策和實(shí)施與該銀行的總體業(yè)務(wù)目標(biāo)不一致，這將給銀行造成戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。l為了控制戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)考慮其總體業(yè)務(wù)環(huán)境，如管理部門和技術(shù)部門人員的知識(shí)和技能、可用的資源、技術(shù)支持能力、網(wǎng)上銀行系統(tǒng)的預(yù)期生命周期等(3)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)l信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指負(fù)面的公眾輿論而導(dǎo)致資金或客戶流失的風(fēng)險(xiǎn)。l信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)可能產(chǎn)生波及效應(yīng)，危害整個(gè)銀行業(yè)的信

9、譽(yù)(4)法律風(fēng)險(xiǎn)l法律風(fēng)險(xiǎn)是指違反或不遵守有關(guān)的法律、法規(guī)，后者沒能完善地約定各方在法律上的權(quán)利和義務(wù)而造成的風(fēng)險(xiǎn)。l我國的“數(shù)字簽名法”2.風(fēng)險(xiǎn)管理(1)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)l評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)不斷進(jìn)行的過程，是管理和監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)的前提，包括三個(gè)步驟：識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、確定銀行的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、確定風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí)否在銀行的承受能力之內(nèi)。(2)管理和控制風(fēng)險(xiǎn)l風(fēng)險(xiǎn)管理程序包括：實(shí)施安全策略和安全措施；系統(tǒng)的評(píng)估與升級(jí)；采取措施來控制和管理外包風(fēng)險(xiǎn)；信息披露和客戶培訓(xùn)；制定應(yīng)急計(jì)劃。l安全措施通常包括：加密、認(rèn)證機(jī)制、防火墻、病毒控制機(jī)制、雇員監(jiān)管等。(3)監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)l監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)的兩個(gè)要素：系統(tǒng)測(cè)試、審計(jì)。l系統(tǒng)測(cè)試有助于發(fā)現(xiàn)異常情

10、況，避免出現(xiàn)嚴(yán)重的系統(tǒng)故障或中斷l(xiāng)審計(jì)為發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)不足和減少風(fēng)險(xiǎn)提供了獨(dú)立的控制機(jī)制6.4 網(wǎng)上銀行的技術(shù)實(shí)現(xiàn)6.4.1 系統(tǒng)體系結(jié)構(gòu)l采取網(wǎng)上銀行中心傳統(tǒng)業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)的兩級(jí)結(jié)構(gòu)模式l整個(gè)系統(tǒng)包括網(wǎng)站、網(wǎng)上銀行中心、CA中心、傳統(tǒng)業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)、簽約柜臺(tái)等部分。網(wǎng)站客戶證書下載站點(diǎn)交易服務(wù)器網(wǎng)銀中心交易服務(wù)器網(wǎng)銀中心交易服務(wù)器客戶證書下載站點(diǎn)網(wǎng)站客戶證書下載站點(diǎn)網(wǎng)站客戶證書下載站點(diǎn)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)業(yè)務(wù)主機(jī)前置機(jī)簽約柜臺(tái)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)CA網(wǎng)站客戶證書下載站點(diǎn)網(wǎng)站客戶證書下載站點(diǎn)圖6-1 網(wǎng)上銀行結(jié)構(gòu)示意圖(1)網(wǎng)站：負(fù)責(zé)提供銀行的主要服務(wù)，包括與網(wǎng)上銀行系統(tǒng)的超鏈接、發(fā)布信息等。(2)網(wǎng)上銀行中心：在因特

11、網(wǎng)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)之間安全地轉(zhuǎn)發(fā)網(wǎng)上銀行服務(wù)請(qǐng)求和處理結(jié)果，負(fù)責(zé)客戶申請(qǐng)受理、業(yè)務(wù)管理、安全信息管理等。網(wǎng)上銀行中心與CA之間可以通過Intranet進(jìn)行通信。(3)CA認(rèn)證中心：負(fù)責(zé)審核、生成、發(fā)放和管理網(wǎng)上銀行系統(tǒng)所需要的證書。(4)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)：即各銀行的綜合業(yè)務(wù)主機(jī)系統(tǒng)，一般通過業(yè)務(wù)前置機(jī)介入網(wǎng)上銀行中心。(5)簽約柜臺(tái)：設(shè)置于營(yíng)業(yè)柜臺(tái)，負(fù)責(zé)客戶身份及簽約賬戶的真實(shí)性審核。網(wǎng)上銀行的交易流程為：l客戶通過瀏覽器連接到網(wǎng)上銀行中心并發(fā)起網(wǎng)上交易請(qǐng)求；l網(wǎng)上銀行中心接收、審核客戶的交易請(qǐng)求，然后將交易請(qǐng)求轉(zhuǎn)發(fā)給相應(yīng)的綜合業(yè)務(wù)處理主機(jī)；l綜合業(yè)務(wù)處理主機(jī)完成交易處理，返回處理結(jié)果給網(wǎng)上

12、銀行中心；l網(wǎng)上銀行中心對(duì)交易結(jié)果進(jìn)行再處理后返回相應(yīng)的信息給客戶。6.4.2 系統(tǒng)功能(1)信息服務(wù)類l內(nèi)容包括：銀行基本信息發(fā)布、銀行業(yè)務(wù)和服務(wù)項(xiàng)目介紹、銀行網(wǎng)點(diǎn)、ATM網(wǎng)點(diǎn)和特約商戶的分布情況。(2)查詢類l內(nèi)容包括：個(gè)人綜合賬戶余額查詢、交易歷史查詢；企業(yè)綜合賬戶余額查詢、交易歷史查詢；支票情況查詢、企業(yè)受信額度查詢、客戶貸款賬戶資料查詢、匯兌狀態(tài)查詢、利率查詢。(3)交易類l內(nèi)容包括：網(wǎng)上轉(zhuǎn)賬、網(wǎng)間轉(zhuǎn)賬、代收和代付費(fèi)業(yè)務(wù)、個(gè)人小額抵押貸款、個(gè)人外匯買賣、兌換等。(4)擴(kuò)展業(yè)務(wù)類l內(nèi)容包括：企業(yè)銀行業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)、網(wǎng)上購物和網(wǎng)上支付、移動(dòng)電子交易、個(gè)性化金融服務(wù)等。6.4.3 系統(tǒng)安全

13、措施(1)嚴(yán)格的身份認(rèn)證(2)網(wǎng)絡(luò)傳輸數(shù)據(jù)保護(hù)(3)系統(tǒng)訪問控制(4)安全交易服務(wù)器平臺(tái)(5)安全監(jiān)控及安全漏洞掃描(6)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)網(wǎng)的安全連接(7)交易的不可抵賴性(8)業(yè)務(wù)安全控制6.5 目前我國網(wǎng)上銀行的特點(diǎn)、問題和發(fā)展對(duì)策1.我國網(wǎng)上銀行的特點(diǎn)和問題l網(wǎng)上銀行功能循序漸進(jìn)式發(fā)展，與金融分頁管理體制相適應(yīng)；l網(wǎng)上銀行完全依托于現(xiàn)有銀行，是傳統(tǒng)銀行的網(wǎng)絡(luò)化，是傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的延伸和提高；l網(wǎng)上銀行由各銀行獨(dú)自開發(fā)、推銷，開發(fā)模式、業(yè)務(wù)功能和發(fā)展規(guī)模有較大差異，發(fā)展部均衡；l網(wǎng)上銀行個(gè)人客戶科技知識(shí)水平和文化素養(yǎng)層次較高，但企業(yè)經(jīng)營(yíng)的信息化和電子化應(yīng)用程度不高；l網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)模式、利潤(rùn)的以

14、及與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的結(jié)合方式等問題尚處于不斷摸索中；l外部監(jiān)管滯后，法規(guī)體系不配套；l網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有待加強(qiáng)，網(wǎng)絡(luò)環(huán)境需進(jìn)一步改善。2. 我國網(wǎng)上銀行發(fā)展的突出矛盾(1)新舊觀念的矛盾(2)“前衛(wèi)性”與經(jīng)濟(jì)效益的矛盾(3)先進(jìn)性、安全性與方便性、市場(chǎng)性的矛盾(4)地域性與統(tǒng)一性的矛盾3.發(fā)展對(duì)策健全完善的制度環(huán)境：l加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施和現(xiàn)代化系統(tǒng)的建設(shè)；l加強(qiáng)系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，加快電子商務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)、法律規(guī)定；l大力推進(jìn)信息化普及率；l加快電子商務(wù)人才的培養(yǎng)；l加大與政府的溝通，得到政府的政策支持。(1)子業(yè)務(wù)體系上，積極創(chuàng)新，完善服務(wù)方式，豐富服務(wù)品種，提供“金融超市”式的服務(wù)。(2)在經(jīng)營(yíng)方式上，

15、把傳統(tǒng)營(yíng)銷渠道和網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷渠道緊密結(jié)合起來，走“多渠道并存”的道理。(3)在經(jīng)營(yíng)理念上，實(shí)現(xiàn)由“產(chǎn)品中心主義”向“客戶中心主義”的轉(zhuǎn)變。(4)在戰(zhàn)略倒像是，調(diào)整與其他金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系，爭(zhēng)取成為網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的金融門戶。6.6 網(wǎng)上金融信息服務(wù)6.6.1 金融信息的作用l二八定律 百分之八十的價(jià)值是來自百分之二十的因子，其余的百分之二十的價(jià)值則來自百分之八十的因子。 1.信息需求的內(nèi)容(1)對(duì)內(nèi)的信息需求l貸款業(yè)務(wù)信息l存款業(yè)務(wù)信息l結(jié)算業(yè)務(wù)信息l儲(chǔ)蓄信息l國際業(yè)務(wù)信息l信托業(yè)務(wù)信息l租賃業(yè)務(wù)信息(1)對(duì)外的信息需求l國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)信息l國家金融政策信息l國家產(chǎn)業(yè)政策信息l國內(nèi)外商業(yè)銀行及其它金融組織信息

16、l金融電子化信息l金融風(fēng)險(xiǎn)防范方面的信息2.信息管理的方式l銀行業(yè)務(wù)處理信息系統(tǒng)：柜臺(tái)業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)、自動(dòng)服務(wù)系統(tǒng)、清算結(jié)賬系統(tǒng)l銀行管理信息系統(tǒng)：銀行OA系統(tǒng)、銀行資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)、銀行決策支持系統(tǒng)3.金融信息服務(wù)的作用l金融信息是企業(yè)、個(gè)人及政府管理人員進(jìn)行管理活動(dòng)、投資決策，制定發(fā)展戰(zhàn)略、工作規(guī)劃等方面的依據(jù)。6.7 網(wǎng)上證券6.7.1 什么是網(wǎng)上證券交易l網(wǎng)上證券交易指投資者利用因特網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)資源，獲取證券的即時(shí)報(bào)價(jià)，分析市場(chǎng)行情，并通過互聯(lián)網(wǎng)委托下單實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)交易。l主要業(yè)務(wù)：查詢上市公司歷史資料、證券公司提供的咨詢信息、證券交易所公告；資金劃撥、網(wǎng)上實(shí)時(shí)委托下單、電子郵件委托下單、電子郵件

17、對(duì)賬單；電子討論、雙向交流等。2.網(wǎng)上證券交易的特點(diǎn)l證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，是指證券公司通過其設(shè)立的證券營(yíng)業(yè)部，接受客戶委托，按照客戶要求，代理客戶買賣證券的業(yè)務(wù)。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是隨著集中交易制度的實(shí)行而產(chǎn)生和發(fā)展起來的。由于在證券交易所內(nèi)交易的證券種類繁多，數(shù)額巨大，而交易廳內(nèi)席位有限，一般投資者不能直接進(jìn)入證券交易所進(jìn)行交易，固此只能通過特許的證券經(jīng)紀(jì)商作中介來促成交易的完成。 l網(wǎng)上證券交易的特點(diǎn)：(1)交易跨越時(shí)空 投資者在世界任何地方只要能上網(wǎng)，就能夠進(jìn)行交易。(2)滿足咨詢的需求專業(yè)性券商通過網(wǎng)絡(luò)提供不同層次的服務(wù)。(3)網(wǎng)上交易成本降低6.7.2 網(wǎng)上證券的發(fā)展?fàn)顩r6.7.3 網(wǎng)上證券交易

18、模式1.美國券商網(wǎng)上交易模式(1)美林模式l該模式利用公司專業(yè)化的經(jīng)紀(jì)隊(duì)伍與龐大的市場(chǎng)研究力量為客戶提供各種理財(cái)服務(wù)。l專業(yè)性是該模式的最大特點(diǎn)。(2)E-Trade模式l該模式交易完全在網(wǎng)上進(jìn)行，公司沒有有形的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)存在，故能以盡可能低的折扣吸引對(duì)價(jià)格在意而對(duì)服務(wù)要求不高的自動(dòng)投資者。l低價(jià)是該模式的最大特點(diǎn)。(3)嘉信理財(cái)模式l該模式同時(shí)提供給投資者網(wǎng)上交易、電話交易及店面交易。嘉信理財(cái)通過技術(shù)創(chuàng)新降低交易成本，進(jìn)而降低服務(wù)幾個(gè)，當(dāng)并不會(huì)降低服務(wù)質(zhì)量。l良好的服務(wù)和低廉的價(jià)格是該模式的最大特點(diǎn)。2.我國券商網(wǎng)上交易模式(1)影響交易模式的因素l網(wǎng)上交易經(jīng)紀(jì)商的資格認(rèn)證我國只允許傳統(tǒng)券商經(jīng)

19、營(yíng)網(wǎng)上交易，證券類網(wǎng)站只能提供技術(shù)或信息服務(wù)l自由定價(jià)競(jìng)爭(zhēng)模式VS固定傭金定價(jià)模式網(wǎng)上交易在發(fā)展初期實(shí)行固定傭金制(2)我國網(wǎng)上交易的運(yùn)作模式模式一l客戶營(yíng)業(yè)部網(wǎng)站證券交易所l客戶從網(wǎng)上通過營(yíng)業(yè)部的網(wǎng)站下單及查詢，從網(wǎng)上實(shí)時(shí)接收有關(guān)股市行情、成交反饋結(jié)果等信息。模式二：l客戶證券網(wǎng)站服務(wù)商營(yíng)業(yè)部證券交易所l網(wǎng)上客戶的下單請(qǐng)求通過證券網(wǎng)站服務(wù)商送達(dá)營(yíng)業(yè)部，并從服務(wù)商網(wǎng)站上實(shí)時(shí)獲取股市行情和成交成果。投資者模式一模式二證券網(wǎng)站網(wǎng)上交易系統(tǒng)券商交易后臺(tái)系統(tǒng)交易所券商網(wǎng)站服務(wù)商券商網(wǎng)上交易系統(tǒng)圖6-2 我國網(wǎng)上證券交易模式l模式一投入成本太高，客戶交易規(guī)模太小，不足以補(bǔ)償投入的巨額固定成本，或者券商缺

20、失自己的技術(shù)人員，導(dǎo)致營(yíng)業(yè)部多數(shù)采取第二種方式。l發(fā)展趨勢(shì)：券商與證券網(wǎng)站服務(wù)商結(jié)盟l未來大勢(shì)：券商網(wǎng)上交易中心。由券商公司總部單獨(dú)設(shè)立一個(gè)虛擬的網(wǎng)上營(yíng)業(yè)部，投資者在各營(yíng)業(yè)部開戶，但在交易時(shí)感覺不到各營(yíng)業(yè)部的區(qū)別。技術(shù)上將各營(yíng)業(yè)部和網(wǎng)上營(yíng)業(yè)部連接，交易的歸屬由系統(tǒng)自動(dòng)歸并。該模式的優(yōu)點(diǎn)是節(jié)省投資、易于管理、便于打造公司的企業(yè)形象。6.7.4 發(fā)展網(wǎng)上證券交易應(yīng)關(guān)注的問題(1)信用問題(2)投資者方面的約束l愿意進(jìn)行網(wǎng)上交易的投資者的潛在規(guī)模l投資者的素質(zhì)(3)網(wǎng)絡(luò)安全性l證券網(wǎng)上交易涉及巨額資金，一旦受外部攻擊造成系統(tǒng)中斷，或網(wǎng)絡(luò)犯罪使信息泄露，將會(huì)造成重大損失。l安全防范涉及3個(gè)方面：網(wǎng)絡(luò)數(shù)

21、據(jù)加密；利用數(shù)字簽名與身份認(rèn)證防止密碼攻擊；通過券商和銀行服務(wù)器與因特網(wǎng)隔離，建立有效的防火墻。(4)速度和穩(wěn)定性lDOS攻擊威脅l突發(fā)事件造成交易數(shù)量超出涉及容量(5)預(yù)期收益與成本的不對(duì)稱性6.8 網(wǎng)上保險(xiǎn)6.8.1 什么是網(wǎng)上保險(xiǎn)1.網(wǎng)上保險(xiǎn)的定義l網(wǎng)上保險(xiǎn)是指保險(xiǎn)企業(yè)通過因特網(wǎng)開展的電子商務(wù)活動(dòng)，主要包括通過因特網(wǎng)買賣保險(xiǎn)產(chǎn)品和提供服務(wù)。l保險(xiǎn)公司的競(jìng)爭(zhēng)最終歸結(jié)為客戶服務(wù)、銷售渠道擴(kuò)展和管理、成本控制，網(wǎng)絡(luò)將在這三方面為中國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展帶來莫大機(jī)會(huì)。2. 網(wǎng)上保險(xiǎn)的特點(diǎn)(1)快捷方便，不受時(shí)空限制(2)降低經(jīng)營(yíng)成本網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)消除了中介費(fèi)用，降低了企業(yè)成本。(3)保護(hù)投保人的隱私(4)信息豐富，選擇廣泛投保人可以才網(wǎng)上獲得大容量、高密度、多樣化的專業(yè)信息，在多家公司及保險(xiǎn)產(chǎn)品中實(shí)現(xiàn)多元化的比較和選擇，使購買行為更具理性。6.8.2 網(wǎng)上保險(xiǎn)的發(fā)展?fàn)顩r1.網(wǎng)險(xiǎn)l國內(nèi)首家大型電子商務(wù)保險(xiǎn)網(wǎng)站。2.易保l國內(nèi)最大的專為保險(xiǎn)及保險(xiǎn)相關(guān)行業(yè)提供全面電子商務(wù)解決方案的技術(shù)平臺(tái)提供者。3.PA18新概念l主要股東是平安集團(tuán)(平安保險(xiǎn)和平