深圳市聯(lián)建光電股份有限公司現(xiàn)金及發(fā)行購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)修訂稿

1、 市聯(lián)建光電 現(xiàn)金及 購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián) 報(bào)告書(shū)（修訂稿）上市公司上市地點(diǎn)市聯(lián)建光電證券所股票股票代碼聯(lián)建光電300269對(duì)方住所地址通訊地址現(xiàn)金及發(fā)股購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的對(duì)方省孝感市開(kāi)發(fā)區(qū)丹陽(yáng)辦事處交通西路特*號(hào)宿舍*室市朝陽(yáng)區(qū)東三環(huán)中路 20 號(hào)樂(lè)成中心A 座 18 層市朝陽(yáng)區(qū)潘家園東里*樓*號(hào)拓鼎投資市前海 合作區(qū)前灣1 號(hào) A 棟 201 室（入駐市前海商務(wù)）市寶安區(qū)民治街道辦春華世紀(jì)園*市寶安區(qū)觀瀾街道大和社區(qū)易事達(dá)科技園B 棟湖南省冷水江市三尖鎮(zhèn) *號(hào)弟市寶安區(qū)觀瀾街道巷社區(qū)布新路 116 號(hào) 103省增城市荔城街繼牧路*號(hào)九鼎蘇州工業(yè)園區(qū)蘇州大道東 381 號(hào)商旅 6 幢 110

2、5 室九鼎蘇州工業(yè)園區(qū)翠園路 181 號(hào)商旅 6 幢 1105 室募集配套資金的對(duì)方省 市南山區(qū)前海路 3101 號(hào)*市寶安區(qū) 68 三通達(dá)工業(yè)廠區(qū)四號(hào)廠房 2 樓建聯(lián) 1 號(hào)計(jì)劃（擬由員工持股計(jì)劃認(rèn)購(gòu)）暫未設(shè)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)簽署日期：二一五年一月1聯(lián)建光電現(xiàn)金及購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)報(bào)告書(shū)公司本公司及董事會(huì)全體成員保證本報(bào)告書(shū)及其摘要內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整， 對(duì)本報(bào)告書(shū)及其摘要的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或遺漏承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。本公司財(cái)務(wù)和主管會(huì)計(jì)工作的、會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)保證本報(bào)告書(shū)及其摘要中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。本次現(xiàn)金及購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的對(duì)再飛 、拓鼎投資和、 、九鼎、弟、九鼎、，配套融資認(rèn)購(gòu)

3、方、建聯(lián)1 號(hào)計(jì)劃保證其為本次現(xiàn)金及購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián) 所提供的有關(guān)實(shí)、準(zhǔn)確和完整，不虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者遺漏， 并對(duì)所提供的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。審批機(jī)關(guān)對(duì)于本次現(xiàn)金及 購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián) 相關(guān)事項(xiàng)所做的任何決定或意見(jiàn)，均不表明其對(duì)本公司股票的價(jià)值或投資者的作出實(shí)質(zhì)性或保證。本次現(xiàn)金及購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)完成后，公司經(jīng)營(yíng)與的變化，由公司自行負(fù)責(zé)；因本次現(xiàn)金及購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)責(zé)。投資者若對(duì)本報(bào)告任何疑問(wèn)，應(yīng)咨詢 的股票經(jīng)紀(jì)人、律師、專(zhuān)業(yè)會(huì)計(jì)師或其他專(zhuān)業(yè)顧問(wèn)。1聯(lián)建光電現(xiàn)金及購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金

4、暨關(guān)聯(lián)報(bào)告書(shū)修訂說(shuō)明本公司于 2014 年 9 月 26 日指定的披露披露了市聯(lián)建光電 現(xiàn)金及 購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián) 報(bào)告書(shū)（草案）。根據(jù)審核期間券監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)本公司資產(chǎn)重組申請(qǐng)文件的反饋要求，本公司對(duì)報(bào)告書(shū)進(jìn)行了相應(yīng)的修訂、補(bǔ)充和完善。現(xiàn)將報(bào)告書(shū)更新、修訂的主要內(nèi)容說(shuō)明如下（本說(shuō)明中的與報(bào)告書(shū)中的具有相同的含義）：1、因本次重組已獲得上市公司股東大會(huì)批準(zhǔn)并取得監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)文件， 重組報(bào)告書(shū)已在本次的決策程序等處增加上述批準(zhǔn)及核準(zhǔn)的說(shuō)明；并刪除了與股東大會(huì)批準(zhǔn)、審核相風(fēng)險(xiǎn)提示。2、本公司對(duì)本次 及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金方案進(jìn)行了調(diào)整，配套融資金額由原 28,241 調(diào)減為 2

5、1,235 ，配套融資部分股份上限由 911 萬(wàn)股調(diào)減為 685 萬(wàn)股。、在報(bào)告書(shū)“事項(xiàng)提示/一、本次 方案”、“事項(xiàng)提示/十四、主要風(fēng)險(xiǎn)因素/（一）與本次 相風(fēng)險(xiǎn)/4、配套融資實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)”、“第三章 本次 對(duì)方基本情況/三、募集配套資金的對(duì)方詳細(xì)情況”、“第六章 情況/一、本次 方案 及 二、本次具體情況 及 四、本次前后公司股本結(jié)構(gòu)變化”、“第七章 本次合同的主要內(nèi)容/九、上市公司與劉虎軍 簽署的附條件生效的認(rèn)購(gòu)補(bǔ)充協(xié)議”、“第八章 本次的合規(guī)性分析/三、本次符合重組管理辦法第四十三條及其適用意見(jiàn) 及 四、本次配套融資符合創(chuàng)業(yè)板上市公司證券管理暫行辦法第九條、第十條規(guī)定的說(shuō)明”、“第十章 本

6、次對(duì)公司的影響/八、本次募集配套資金的必要性和合理性”、“第十四章 風(fēng)險(xiǎn)因素/與本次相風(fēng)險(xiǎn)/配套融資實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)” 等處進(jìn)行了相應(yīng)的修訂。此外，在報(bào)告書(shū)的“第一章 本次概況/三、本次交易的決策過(guò)程”、“第十六章 董事及中介機(jī)構(gòu)關(guān)于本次的意見(jiàn)”等處增加了本次調(diào)整配套募集資金安排導(dǎo)致的本次 資產(chǎn)重組方案調(diào)整的審議程序及董事和中介機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)。31、3、本公司同 和拓鼎投資 現(xiàn)金及購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)協(xié)議、）補(bǔ)償協(xié)議簽署了現(xiàn)金及購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)之補(bǔ)充協(xié)議、 預(yù)測(cè)補(bǔ)償之補(bǔ)充協(xié)議，同意：（1）在計(jì)算獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)價(jià)或超額完成利潤(rùn)獎(jiǎng)勵(lì)時(shí)，承諾期內(nèi)各年實(shí)際實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)考核口徑為扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)；（2 在承諾期內(nèi)實(shí)際實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)之和

7、高于 23,069 且滿足另行支付 4,000 萬(wàn)獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，除按照約定股東另行支付 4,000 的獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)價(jià)外， 不再做其他獎(jiǎng)勵(lì)安排。在報(bào)告書(shū)中“ 事項(xiàng)提示/五、業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償 及 六、超額完成業(yè)績(jī)的獎(jiǎng)勵(lì)措施 及 十四、主要風(fēng)險(xiǎn)因素/（一）與本次相風(fēng)險(xiǎn)”、“第七章 本次合同的主要內(nèi)容/二、上市公司與 股東簽署的現(xiàn)金及 購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)之補(bǔ)充協(xié)議 及 四、上市公司與股東簽署的補(bǔ)償之補(bǔ)充協(xié)議”、“第十四章 風(fēng)險(xiǎn)因素/一、與本次相風(fēng)險(xiǎn)”、“第十五章 其他重要事項(xiàng)/二、本次方案中的獎(jiǎng)勵(lì)措施安排”等處進(jìn)行了相應(yīng)的修訂。4、本公司同 、弟、九鼎、九鼎現(xiàn)金及 購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)協(xié)議簽署了現(xiàn)金及 購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)之補(bǔ)充協(xié)議，同意

8、在計(jì)算獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)價(jià)或超額完成利潤(rùn)獎(jiǎng)勵(lì)時(shí)，承諾期內(nèi)各年實(shí)際實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)考核口徑為扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)。在報(bào)告書(shū)中“ 事項(xiàng)提示/五、業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償 及 六、超額完成業(yè)績(jī)的獎(jiǎng)勵(lì)措施 及 十四、主要風(fēng)險(xiǎn)因素/（一）與本次相風(fēng)險(xiǎn)”、“第七章 本次合同的主要內(nèi)容/六、上市公司與易事達(dá)股東簽署的現(xiàn)金及 購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)之補(bǔ)充協(xié)議”、“第十五章 其他重要事項(xiàng)/二、本次方案中的獎(jiǎng)勵(lì)措施安排”等處進(jìn)行了相應(yīng)的修訂。5、報(bào)告書(shū)“事項(xiàng)提示/十一、本次未導(dǎo)致公司權(quán)發(fā)生變化，亦不借殼上市”及“第六章 情況/五、本次未導(dǎo)致公司權(quán)發(fā)生變化，亦不借殼上市”補(bǔ)充披露了本次對(duì)公司權(quán)的影響，并說(shuō)明不借殼上市。6、報(bào)告書(shū)“第一章 本次 概況

9、/二、本次 的 及必要性 及 七、上市公司近三年的投資情況 及 八、上市公 的戰(zhàn)略規(guī)劃”結(jié)合上市公司近三年的投資計(jì)劃等情形，補(bǔ)充披露了上市公的戰(zhàn)略規(guī)劃及本次的及必要性。7、報(bào)告書(shū)“第三章 本次對(duì)方基本情況/二、現(xiàn)金及 購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)對(duì)方詳細(xì)情況/（一） ”補(bǔ)充披露了 網(wǎng)聯(lián)優(yōu)拓 顧問(wèn) 的經(jīng)營(yíng)情況及注銷(xiāo)進(jìn)度。8、報(bào)告書(shū)“第四章 標(biāo)的基本情況 /二、 歷史沿革/（二）歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況 及 十二、最近三年發(fā)生的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資和資產(chǎn)評(píng)估情況/（一）股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況”補(bǔ)充披露了 與關(guān)于 及還原的相關(guān)情況，以及與各自出具的說(shuō)明。9、報(bào)告書(shū)“第四章 標(biāo)的基本情況 /四、 下屬公司情況/（一）合眾君達(dá)”補(bǔ)充披露了合眾君達(dá)

10、本次評(píng)估值與前次收購(gòu)價(jià)格差異的合理性。10、報(bào)告書(shū)“第四章 標(biāo)的基本情況/九、主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展情況/（四）報(bào)告期內(nèi)的業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r”補(bǔ)充披露了 收入確認(rèn)的會(huì)計(jì)。11、報(bào)告書(shū)“第四章 標(biāo)的基本情況/九、主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展情況/（四）報(bào)告期內(nèi)的業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r”補(bǔ)充披露了 報(bào)告期內(nèi)的應(yīng)收賬款變動(dòng)情況及期后應(yīng)收賬款回收情況。12、報(bào)告書(shū)“第四章 標(biāo)的基本情況/九、主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展情況/（四）報(bào)告期內(nèi)的業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r”及“第五章 標(biāo)的基本情況易事達(dá)/九、易事達(dá)主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展情況/（四）報(bào)告期內(nèi)的業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r”補(bǔ)充披露了 及易事達(dá)報(bào)告期內(nèi)前五大客戶和供應(yīng)商情況以及相關(guān)公司之間的關(guān)聯(lián)或其他資金往來(lái)狀況。13、報(bào)告書(shū)“第四章 標(biāo)的

11、基本情況/十、未來(lái)保持相關(guān)毛利率水平的合理性分析”及“第五章 標(biāo)的基本情況易事達(dá)/ 十、易事保持相關(guān)毛利率水平的合理性分析”結(jié)合及易事達(dá)的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、市場(chǎng)份額等，補(bǔ)充披露了其未來(lái)保持較高毛利率的合理性，并于“重大事項(xiàng)提示/十四、主要風(fēng)險(xiǎn)因素（/一）與本次相風(fēng)險(xiǎn)”及“第十四章 風(fēng)險(xiǎn)因素/一、與本次 相風(fēng)險(xiǎn)”中補(bǔ)充披露了標(biāo)的資產(chǎn)未來(lái)毛利率下降的風(fēng)險(xiǎn)。、14、報(bào)告書(shū)“第四章 標(biāo)的基本情況/十一 100% 股權(quán)評(píng)估情況/（五）資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估情況”及“第五章 標(biāo)的基本情況 易事達(dá)/十一、易事達(dá) 100%股權(quán)評(píng)估情況/（五）資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估情況”補(bǔ)充披露了及易事達(dá)可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)的確認(rèn)情況。、15、報(bào)告書(shū)“

12、第四章 標(biāo)的基本情況/十一 100% 股權(quán)評(píng)估情況/（八） 稅收 及對(duì)其估值的影響分析”及“第五章 標(biāo)的基本情況易事達(dá)/十一、易事達(dá) 100%股權(quán)評(píng)估情況/（八）易事達(dá)稅收 及對(duì)其估值的影響分析”補(bǔ)充披露了 及易事達(dá)目前享受的稅收及對(duì)估值的影響，并于“事項(xiàng)提示/十四、主要風(fēng)險(xiǎn)因素（/ 一）與本次相風(fēng)險(xiǎn)”及“第十四章 風(fēng)險(xiǎn)因素/一、與本次相風(fēng)險(xiǎn)” 中補(bǔ)充披露了關(guān)于無(wú)法享受稅收而影響標(biāo)的資產(chǎn)估值的風(fēng)險(xiǎn)。16、報(bào)告書(shū)“第五章 標(biāo)的基本情況易事達(dá)/二、易事達(dá)歷史沿革/（二）歷次增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況”補(bǔ)充披露了弟增資易事達(dá)有限不涉及股份支付的。17、報(bào)告書(shū)“第五章 標(biāo)的基本情況易事達(dá)/二、易事達(dá)歷史沿革”

13、 補(bǔ)充披露了易事達(dá)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的停牌安排，以及易事達(dá)股權(quán)變化情況及可能性。18、報(bào)告書(shū)“第五章 標(biāo)的基本情況易事達(dá)/七、易事達(dá)的主要資產(chǎn)、負(fù)債狀況及抵押情況/（一）主要資產(chǎn)狀況”補(bǔ)充披露了易事達(dá)三項(xiàng)受讓專(zhuān)利權(quán)及其使用情況，以及對(duì)重組后上市公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響。19、報(bào)告書(shū)“第五章 標(biāo)的基本情況易事達(dá)/九、易事達(dá)主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展情況/（三）易事達(dá)主要經(jīng)營(yíng)模式”補(bǔ)充披露了易事達(dá)報(bào)告期內(nèi)外協(xié)生產(chǎn)的相關(guān)情況。20、報(bào)告書(shū)“第五章 標(biāo)的基本情況易事達(dá)/九、易事達(dá)主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展情況/（三）易事達(dá)主要經(jīng)營(yíng)模式”補(bǔ)充披露了易事達(dá)終端客戶和經(jīng)銷(xiāo)商客戶的數(shù)量、銷(xiāo)售金額及比例，以及易事達(dá)與客戶的合同簽訂情況。21、報(bào)告書(shū)“第五

14、章 標(biāo)的基本情況易事達(dá)/九、易事達(dá)主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展情況/（四）報(bào)告期內(nèi)的業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r”補(bǔ)充披露了易事達(dá)報(bào)告期內(nèi)存貨變動(dòng)情況及，以及易事達(dá)期后存貨銷(xiāo)售情況。22、報(bào)告書(shū)“第五章 標(biāo)的基本情況易事達(dá)/十一、易事達(dá) 100%股權(quán)評(píng)估情況/（六） 法評(píng)估情況”補(bǔ)充披露了湖南易事達(dá)土地在評(píng)估時(shí)的處理及該土地被追繳土地閑置費(fèi)及違約金或被收回對(duì)估值的影響，并于“事項(xiàng)提示/十四、主要風(fēng)險(xiǎn)因素/（三）易事達(dá)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)”及“第十四章 風(fēng)險(xiǎn)因素/三、易事達(dá)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)”中補(bǔ)充披露了湖南易事達(dá)土地的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。23、報(bào)告書(shū)“第七章 本次合同的主要內(nèi)容/十一、以標(biāo)的資產(chǎn)扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)加回稅收返還或 補(bǔ)助的金額確定本

15、次凈利潤(rùn)考核口徑的合理性，以及對(duì)上市公司和中小投資者的影響”補(bǔ)充披露了確定標(biāo)的資產(chǎn)業(yè)績(jī)承諾凈利潤(rùn)考核口徑的及合理性，以及本次方案充分尊重了中小股東參與決策的權(quán)利并取得了參與股東大會(huì)的中小股東的高度認(rèn)可。24、報(bào)告書(shū)“第十章 本次對(duì)公司的影響/四、本次完成后上市公司和標(biāo)的公司間的業(yè)務(wù)開(kāi)展計(jì)劃、定位及發(fā)展方向”補(bǔ)充披露了重組后上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)及上市公現(xiàn)有業(yè)務(wù)與標(biāo)的資產(chǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)的開(kāi)展計(jì)劃、定位及發(fā)展方向。，25、報(bào)告書(shū)“第十章 本次對(duì)公司的影響/五、本次完成后上市公司對(duì)的整合 及 六、本次完成后上市公司對(duì)易事達(dá)的整合”補(bǔ)充披露了本次重組的整合計(jì)劃 業(yè)務(wù)整合安排措施、公司治理整合安排措施及保持 性的

16、安排措施等，并于“事項(xiàng)提示/十四、主要風(fēng)險(xiǎn)因素/（一）與本次相風(fēng)險(xiǎn)”及“第十四章 風(fēng)險(xiǎn)因素/一、與本次相風(fēng)險(xiǎn)”中補(bǔ)充披露了本次的收購(gòu)整合風(fēng)險(xiǎn)。26、報(bào)告書(shū)“第十章 本次對(duì)公司的影響/八、本次募集配套資金的必要性和合理性”補(bǔ)充披露了本次 方案中配套募集資金的用途，并結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)、資金用途、前次募集資金使用效率等方面，說(shuō)明了募集配套資金的必要性和合理性。27、報(bào)告書(shū)“第十章 本次對(duì)公司的影響/八、本次募集配套資金的必要性和合理性”補(bǔ)充披露了向、建聯(lián) 1 號(hào)計(jì)劃以確定價(jià)格募集配套資金的必要性，本次配套募集資金不或結(jié)構(gòu)化，上市公司控股股東本次重組前持有 的減持安排以及本次鎖價(jià) 對(duì)上市公司及中小投資者利

17、益的影響。28、報(bào)告書(shū)“第十一章 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)/三、/（五）公關(guān)的可實(shí)現(xiàn)性”及“第十一章 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)/四、易事達(dá)/（五） 易事達(dá) 的可實(shí)現(xiàn)性”補(bǔ)充披露了 及易事達(dá)的 完成情況、訂單簽訂情況及的可實(shí)現(xiàn)性。29、報(bào)告書(shū)“第十五章 其他重要事項(xiàng)/九、對(duì)中小投資者權(quán)益保護(hù)的安排” 補(bǔ)充披露了本次重組中對(duì)中小投資者權(quán)益保護(hù)的安排 股東大會(huì)表決情況及網(wǎng)絡(luò)投票的落實(shí)情況、資產(chǎn)定價(jià)公允性、并購(gòu)重組攤薄每股的填補(bǔ)回報(bào)安排等。事項(xiàng)提示提醒投資者認(rèn)真閱讀本報(bào)告書(shū)全文，并特別注意下列事項(xiàng)： 一、本次 方案本次中，聯(lián)建光電擬以現(xiàn)金及的買(mǎi)等 3 名對(duì)方合計(jì)持有的 100%股權(quán)和 等 6 名對(duì)方合計(jì)持有的易事達(dá)100%股權(quán)，并募

18、集配套資金。，1、經(jīng)各方協(xié)商 等 3 名對(duì)方合計(jì)持有的 100%股權(quán)作價(jià) 46,000 ，上市公司將以現(xiàn)金及的方式股東支付交 價(jià)。其中，上市公司將以現(xiàn)金方式支付對(duì)價(jià)中的 11,500 ；以方式支付對(duì)價(jià)中的 34,500 ，按 31 元/股的發(fā)股價(jià)格計(jì)算，支付現(xiàn)金及數(shù)如下表所示：序號(hào)股東持有 股權(quán)比例對(duì)價(jià)（ ）支付方式現(xiàn)金（ ）（股）146.00%21,160.005,290.005,119,354234.00%15,640.003,910.003,783,8703拓鼎投資20.00%9,200.002,300.002,225,806合計(jì)100.00%46,000.0011,500.0011,1

19、29,030，2、經(jīng)各方協(xié)商 等 6 名對(duì)方合計(jì)持有的易事達(dá) 100%股權(quán)作價(jià) 48,895 ，上市公司將以現(xiàn)金及的方式事達(dá)股東支付對(duì)價(jià)。其中，上市公司將以現(xiàn)金方式支付對(duì)價(jià)中的 14,668.50 ；以股份方式支付對(duì)價(jià)中的 34,226.50 ，按 31 元/股的發(fā)股價(jià)格計(jì)算，支付現(xiàn)金及 數(shù)如下表所示：序號(hào)易事達(dá)股東持有易事達(dá)股權(quán)比例對(duì)價(jià)（ ）支付方式現(xiàn)金（ ）（股）152.27%25,222.793,886.986,882,519224.60%11,869.561,829.173,238,8353九鼎9.76%5,098.425,098.42-4弟6.41%3,132.21939.67707

20、,2705九鼎5.04%2,632.362,632.36-61.92%939.66281.90212,180合計(jì)100.00%48,895.0014,668.5011,040,8043、上市公司擬向、建聯(lián) 1 號(hào)計(jì)劃募集配套資金，配套資金總額為 21,235 ，其中向、建聯(lián) 1 號(hào)計(jì)劃募集資金金額分別為 10,075和 11,160 ，按 31 元/股的發(fā)股價(jià)格計(jì)算，數(shù)量分別為 325 萬(wàn)股和360 萬(wàn)股。本次配套融資金額不超過(guò)本次總額（本次收購(gòu)對(duì)價(jià) 46,000、收購(gòu)易事達(dá)對(duì)價(jià) 48,895 與本次融資金額 21,235 之和）的 25%， 將用于支付收購(gòu)和易事達(dá)的現(xiàn)金對(duì)價(jià)款。本次完成后，聯(lián)

21、建光電將持有 100%股權(quán)和易事達(dá) 100%股權(quán)。本次現(xiàn)金及購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)不以配套融資的實(shí)施為前提，最終配套融資實(shí)施與否不影響本次現(xiàn)金及購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的實(shí)施。二、標(biāo)的資產(chǎn)的估值和作價(jià)本次標(biāo)的均采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和法評(píng)估，并以法評(píng)估結(jié)果作為最終評(píng)估結(jié)論。，在評(píng)估基準(zhǔn)日 2014 年 6 月 30 日，在評(píng)估報(bào)告所列假設(shè)和限定條件下， 的賬面產(chǎn)為 4,071.02 ，采用法評(píng)估，評(píng)估后股東全部權(quán)益價(jià)值為 46,001.70 ，評(píng)估增值 41,930.68 ，增值率 1029.98%。根據(jù)現(xiàn)金及購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)協(xié)議，經(jīng)各方友好協(xié)商 100%股權(quán)的作價(jià)為 46,000 。在評(píng)估基準(zhǔn)日 2014 年 6 月 30 日，在評(píng)估報(bào)

22、告所列假設(shè)和限定條件下， 易事達(dá)的賬面產(chǎn)為 15,708.41 ，采用法評(píng)估，評(píng)估后易事達(dá)股東全部權(quán)益價(jià)值為 55,483.17 ，評(píng)估增值 39,774.76 ，增值率 253.21%。根據(jù)現(xiàn)金及 購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)協(xié)議，因評(píng)估基準(zhǔn)日后易事達(dá)進(jìn)行了利潤(rùn)分配（以現(xiàn)金方式分別實(shí)施了 2013 年度利潤(rùn)分配 3,848 ，2014 年半年度利潤(rùn)分配2,500 ），經(jīng)各方友好協(xié)商，易事達(dá) 100%股權(quán)的作價(jià)為 48,895 萬(wàn)元。三、本次 的價(jià)格和數(shù)量本次涉及的購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)和募集配套資金， 定價(jià)基準(zhǔn)日均為聯(lián)建光電第三屆董事會(huì)第二十一次會(huì)議決議公告日：1、購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)：定價(jià)基準(zhǔn)日前 20 個(gè)日公司股票均價(jià)為 30.56

23、 元/股；上市公司和易事達(dá)股東購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的價(jià)格為 31元/股，高于定價(jià)基準(zhǔn)日前 20 個(gè)日公司股票均價(jià)。2 募集配套資金：定價(jià)基準(zhǔn)日前 20 個(gè)日公司股票均價(jià)為 30.56 元/股；上市公司非公開(kāi)募集配套資金的價(jià)格為 31 元/股，高于定價(jià)基準(zhǔn)日前 20 個(gè)日公司股票均價(jià)。3、在本次 的定價(jià)基準(zhǔn)日至日期間，上市公司如發(fā)生除權(quán)、除息事項(xiàng)，各按照深交所的相則對(duì)上述價(jià)格、數(shù)量作相應(yīng)調(diào)整。在不考慮價(jià)格和數(shù)量調(diào)整因素前提下，本次完成后，上市公司總股本將增加至 202,215,038 股。四、 鎖定期本次 購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的發(fā)股對(duì)象以及本次 募集配套資金的認(rèn)購(gòu)方鎖定期情況詳見(jiàn)本報(bào)告書(shū)“第六章/二、本次具體情況”。五

24、、業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償、和拓鼎投資承諾 2014 年、2015 年、2016 年、2017 年、2018 年的凈利潤(rùn)分別不低于 3,100 、3,720 、4,464 、5,357 、6,428 。如果實(shí)際利潤(rùn)低于上述承諾利潤(rùn)，上述承諾人將按照簽署的補(bǔ)償協(xié)議及補(bǔ)償之補(bǔ)充協(xié)議的相定對(duì)上市公司進(jìn)行補(bǔ)償。具體補(bǔ)償辦法詳見(jiàn)本報(bào)告書(shū)“第七章/三、上市公司與 股東簽署的補(bǔ)償協(xié)議”及“第七章/四、上市公司與股東簽署的盈利 補(bǔ)償之補(bǔ)充協(xié)議”。、弟和承諾易事達(dá) 2014 年、2015 年、2016 年、2017 年、2018 年的凈利潤(rùn)分別不低于 3,800 、4,200 、4,600 萬(wàn)元、5,000 和 5,33

25、0 。如果實(shí)際利潤(rùn)低于上述承諾利潤(rùn)，上述承諾人將按照簽署的補(bǔ)償協(xié)議的相定對(duì)上市公司進(jìn)行補(bǔ)償。具體補(bǔ)償辦法詳見(jiàn)本報(bào)告書(shū)“第七章/七、上市公司與易事達(dá)股東簽署的 補(bǔ)償協(xié)議”。前述所稱(chēng)“凈利潤(rùn)”釋義，詳見(jiàn)“第七章 本次合同的主要內(nèi)容”。六、超額完成業(yè)績(jī)的獎(jiǎng)勵(lì)措施為充分兼顧完成后和易事達(dá)實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可能超出利潤(rùn)承諾、目前對(duì)和易事達(dá)的估值結(jié)果低于其實(shí)際價(jià)值的可能；同時(shí)也為避免 和易事達(dá)實(shí)現(xiàn)承諾利潤(rùn)后，其管理層缺乏動(dòng)力進(jìn)一步地發(fā)展業(yè)務(wù)，本次方案中了對(duì)和易事達(dá)管理層的獎(jiǎng)勵(lì)措施安排。具體支付節(jié)奏和獎(jiǎng)勵(lì)方式參見(jiàn)本報(bào)告書(shū)“第七章/一/（一）/3、獎(jiǎng)勵(lì)措施”和“第七章/五/（一）/3、獎(jiǎng)勵(lì)措施”。七、關(guān)于 的說(shuō)明本

26、報(bào)告書(shū)“第十一章 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)”包含了和易事達(dá) 2014 年度和2015 年度的及本公司同期的備考。上述 是根據(jù)截至 報(bào)告簽署之日已知的 及資料對(duì) 和易事達(dá)及本公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)做出的 結(jié)果基于若干具有不確定性的假設(shè)。宏觀環(huán)境的變化、產(chǎn)業(yè)的調(diào)整及意外等諸多因素均可能對(duì) 的實(shí)現(xiàn)造成影響，本公司提請(qǐng)投資者慎重使用上述并關(guān)注該等中潛在的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。八、本次 合同的生效條件（一）上市公司與 股東簽署的 協(xié)議上市公司與股東簽署的現(xiàn)金及購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)協(xié)議約定，協(xié)議經(jīng)各 定代表人或 代表簽署并加蓋各自公章、自然人簽字之日起成立，）在同時(shí)滿足下列條件時(shí)生效：（1）聯(lián)建光電召開(kāi)董事會(huì)，批準(zhǔn)本次重組；（2）聯(lián)建光電召開(kāi)股東大

27、會(huì)通過(guò)決議批準(zhǔn)本次重組；（3 原股東召開(kāi)股東會(huì)通過(guò)決議批準(zhǔn)本次重組；（4） 監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)本次重組。上述條件一經(jīng)實(shí)現(xiàn)，現(xiàn)金及 購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)協(xié)議即生效。現(xiàn)金及 購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)之補(bǔ)充協(xié)議的成立和生效條件與現(xiàn)金及購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)協(xié)議相同。上市公司與股東簽署的補(bǔ)償協(xié)議自現(xiàn)金及購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)協(xié)議生效之日起生效。 補(bǔ)償之補(bǔ)充協(xié)議的成立和生效條件與補(bǔ)償協(xié)議相同。（二）上市公司與易事達(dá)股東簽署的 協(xié)議，）上市公司與易事達(dá)股東簽署的現(xiàn)金及購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)協(xié)議約定，協(xié)議自各定代表人或代表簽署并加蓋各自公章、自然人簽字之日起成立，在同時(shí)滿足下列條件時(shí)生效：（1）聯(lián)建光電召開(kāi)董事會(huì)，批準(zhǔn)本次重組；（2）聯(lián)建光電召開(kāi)股東大會(huì)通過(guò)決議批準(zhǔn)本次重組；（3）易事

28、達(dá)召開(kāi)董事會(huì)、股東大會(huì)通過(guò)決議批準(zhǔn)本次重組；（4）易事達(dá)原股東通過(guò)行使股東權(quán)利等一切有效的措施，促使易事達(dá)取得全國(guó)中小企業(yè) 轉(zhuǎn)讓系統(tǒng) 公司出具的關(guān)于同意易事達(dá)股票終止掛牌的函 但不限于促使易事達(dá)召集、召開(kāi)董事會(huì)、股東大會(huì)并形成終止掛牌的決議及促使易事達(dá)向全國(guó)中小企業(yè) 轉(zhuǎn)讓系統(tǒng) 公司申請(qǐng)終止掛牌；（5監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)本次重組（以核發(fā)本次批文之日為準(zhǔn)）。上述條件一經(jīng)實(shí)現(xiàn)，現(xiàn)金及 購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)協(xié)議即生效?，F(xiàn)金及購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)之補(bǔ)充協(xié)議的成立和生效條件與現(xiàn)金及購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)協(xié)議相同。上市公司與易事達(dá)相關(guān)補(bǔ)償義務(wù)人簽署的補(bǔ)償協(xié)議自現(xiàn)金及 購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)協(xié)議生效之日起生效。（三）上市公司與 、 簽署的附條件生效的 認(rèn)購(gòu)合同和附條件生效

29、的 認(rèn)購(gòu)補(bǔ)充協(xié)議上市公司與、簽署的附條件生效的認(rèn)購(gòu)合同約定，合同在下述條件全部滿足時(shí)生效：（1）上市公司董事會(huì)批準(zhǔn)本次非公開(kāi)股票及認(rèn)購(gòu)合同；（2）上市公司股東大會(huì)批準(zhǔn)本次非公開(kāi)股票及認(rèn)購(gòu)合同；（3） 上市公司本次非公開(kāi) 事宜獲得 監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。上述條件均滿足后，以最后一個(gè)條件的滿足日為合同生效日。附條件生效的認(rèn)購(gòu)補(bǔ)充協(xié)議的成立和生效條件與附條件生效的股份認(rèn)購(gòu)合同一致。（四）上市公司與建信基金簽署的附條件生效的 認(rèn)購(gòu)合同鑒于本次配套融資認(rèn)購(gòu)方之聯(lián) 1 號(hào)計(jì)劃由建信基金設(shè)立與管理，上市公司與建信基金就建聯(lián) 1 號(hào)計(jì)劃認(rèn)購(gòu)上市公司本次非公開(kāi)的有關(guān)事宜簽署附條件生效的認(rèn)購(gòu)合同。該合同約定，合同在下述條件全

30、部滿足時(shí)生效：（1）上市公司董事會(huì)批準(zhǔn)本次非公開(kāi)股票及認(rèn)購(gòu)合同；（2）上市公司股東大會(huì)批準(zhǔn)本次非公開(kāi)股票及認(rèn)購(gòu)合同；（3）上市公司本次非公開(kāi)事宜獲得監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。九、本次 尚需履行的審批程序及審批風(fēng)險(xiǎn)本次現(xiàn)金及 購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)尚需獲得全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)同意易事達(dá)股票終止掛牌后方可實(shí)施，上述審批為本次實(shí)施的前置條件。本次能否順利通過(guò)上述批準(zhǔn)程序，以及最終獲得批準(zhǔn)的時(shí)間，均不確定性，提請(qǐng)廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。十、本次 資產(chǎn)重組本次中上市公司擬購(gòu)買(mǎi) 100%股權(quán)和易事達(dá) 100%股權(quán)。根據(jù)聯(lián)建光電、和易事達(dá)經(jīng)審計(jì)的 2013 年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及作價(jià)情況，相關(guān)財(cái)務(wù)比例計(jì)算如下：項(xiàng)目易事達(dá)合計(jì)聯(lián)建光電財(cái)務(wù)指標(biāo) 資產(chǎn)總額

31、46,000.0048,895.0094,895.0091,769.50103.41%資產(chǎn)凈額46,000.0048,895.0094,895.0056,984.68166.53%營(yíng)業(yè)收入14,396.5028,938.3843,334.8858,560.8274.00%注：和易事達(dá)的資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額指標(biāo)均根據(jù)重組管理辦法的相定分別確定為本次 100%股權(quán)和易事達(dá) 100%股權(quán)的金額。根據(jù)重組管理辦法的規(guī)定，本次資產(chǎn)重組。同時(shí)，本次交易涉及購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)，需經(jīng)監(jiān)會(huì)并購(gòu)重組委審核，取得監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可實(shí)施。十一、本次 未導(dǎo)致公司 權(quán)發(fā)生變化，亦不 借殼上市、本次前、夫婦為公司實(shí)際人

32、，合計(jì)持有上市公司31.63%的，本次完成后實(shí)際人仍為 夫婦，其直接持有上市公司 28.70%，并通過(guò)建聯(lián) 1 號(hào)計(jì)劃間接持有上市公司 1.43%， 本次未導(dǎo)致公司權(quán)發(fā)生變化。本次重組并未導(dǎo)致上市公司權(quán)發(fā)生變更，亦不借殼上市。關(guān)于本次 前后公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化詳見(jiàn)“第六章/四、本次 前后公司股本結(jié)構(gòu)變化”。十二、本次 關(guān)聯(lián) ，本次募集配套資金的認(rèn)購(gòu)方中 系本公司控股股東，建聯(lián) 1 號(hào)計(jì)劃由員工持股計(jì)劃全額認(rèn)購(gòu)，員工持股計(jì)劃的持有人公司部分董事、監(jiān)事、高級(jí)管理、公司主管級(jí)以上（部分業(yè)務(wù)骨干）員工，因此本次關(guān)聯(lián) 。十三、 財(cái)務(wù)顧問(wèn)擁有保薦機(jī)構(gòu)資格本公司聘請(qǐng)華泰聯(lián)合證券公司擔(dān)任本次的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，華泰聯(lián)合

33、證券公司經(jīng)監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)依法設(shè)立，具備保薦人資格。十四、主要風(fēng)險(xiǎn)因素投資者在評(píng)價(jià)本公司此次資產(chǎn)重組時(shí)，除本報(bào)告書(shū)的其他內(nèi)容和與本報(bào)告書(shū)同時(shí)披露的相關(guān)文件外，還應(yīng)特別認(rèn)真地考慮下述各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素：（一）與本次 相 風(fēng)險(xiǎn)1、審批風(fēng)險(xiǎn)本次現(xiàn)金及 購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)尚需獲得全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)同意易事達(dá)股票終止掛牌后方可實(shí)施，上述審批程序?yàn)楸敬螌?shí)施的前置條件。本次能否順利通過(guò)上述批準(zhǔn)程序，以及最終獲得批準(zhǔn)的時(shí)間，均不確定性，提請(qǐng)廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。2、 終止風(fēng)險(xiǎn)（1） 上市公司與 股東之間的 終止風(fēng)險(xiǎn)上市公司與股東之間的現(xiàn)金及購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)協(xié)議、現(xiàn)金及購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)之補(bǔ)充協(xié)議、補(bǔ)償協(xié)議、補(bǔ)償之補(bǔ)充協(xié)議的生效條件是本次獲得公司股東大會(huì)審

34、議批準(zhǔn)及監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)。上市公司與股東約定，在本次重組完成前，出現(xiàn)下列情形之一的， 協(xié)議可以解除：（1）經(jīng)合同各方當(dāng)事人協(xié)商一致解除協(xié)議；（2）任一方發(fā)生違約行為并在 30 天內(nèi)不予更正或發(fā)生累計(jì)兩次或以上違約行為，導(dǎo)致協(xié)議項(xiàng)下的重組無(wú)法進(jìn)行時(shí)，守約方單方解除協(xié)議；（3）因不可抗力，造成協(xié)議無(wú)法履行。關(guān)于違約行為的約定參見(jiàn)報(bào)告書(shū)“第七章/一/（十四）違約責(zé)任”。（2） 上市公司與易事達(dá)股東之間的 終止風(fēng)險(xiǎn)上市公司與易事達(dá)股東之間的現(xiàn)金及購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)協(xié)議、現(xiàn)金及購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)之補(bǔ)充協(xié)議、補(bǔ)償協(xié)議的生效條件是本次獲得公司股東大會(huì)審議批準(zhǔn)及監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)。上市公司與易事達(dá)股東約定，在本次重組完成前，出現(xiàn)下列情形之一的

35、，協(xié)議可以解除：（1）經(jīng)合同各方當(dāng)事人協(xié)商一致解除協(xié)議；（2）任一方發(fā)生違約行為并在 30 天內(nèi)不予更正或發(fā)生累計(jì)兩次或以上違約行為，導(dǎo)致協(xié)議項(xiàng)下的重組無(wú)法進(jìn)行時(shí)，守約方單方解除協(xié)議；（3）因不可抗力，造成協(xié)議無(wú)法履行。關(guān)于違約行為的約定參見(jiàn)報(bào)告書(shū)“第七章/五/（十四）違約責(zé)任”。若截至 2015 年 3 月 15 次仍尚未取得監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)，上市公司或易事達(dá)原股東均解除本協(xié)議，并各自退回共管賬戶里誠(chéng)意金 300 。3、標(biāo)的資產(chǎn)的交割風(fēng)險(xiǎn)（1）的交割風(fēng)險(xiǎn)上市公司與股東約定相關(guān)協(xié)議生效后，及時(shí)實(shí)施現(xiàn)金及發(fā)行購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)方案，并且最遲該協(xié)議生效后 90 日內(nèi)實(shí)施完畢。最遲該協(xié)議生效后 30 日內(nèi)辦理完畢股

36、東變更的工商登記手續(xù)，將股權(quán)過(guò)戶至聯(lián)建光電名下?？紤]到資產(chǎn)交割具體進(jìn) 可能出現(xiàn)的突發(fā)狀況和變更工商登記手續(xù)的時(shí)間可能一定的不確定性，進(jìn)而影響本次的進(jìn)程，致使本次該標(biāo)的資產(chǎn)可能無(wú)法順利交割。（2）易事達(dá)的交割風(fēng)險(xiǎn)易事達(dá)于 2012 年 9 月由公司整體變更為，并于 2014 年 1 月股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌。根據(jù)公司法、全國(guó)中小企業(yè)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）的相定，易事達(dá)的 可以依法轉(zhuǎn)讓?zhuān)拗茥l件。鑒于易事達(dá)轉(zhuǎn)讓的限制條件，本次交割啟動(dòng)日為上市公司已支付完畢本次重組對(duì)價(jià)中現(xiàn)金支付部分的第一期款項(xiàng)之日起的第 5 個(gè)工作日，雙方另有約定除外。，上市公司與易事達(dá)股東約定 核準(zhǔn)本次之日起（以核發(fā)本次批文之日為準(zhǔn)）

37、，易事達(dá)股東應(yīng)通過(guò)行使股東權(quán)利等一切有效的措施促使易事達(dá)盡快取得全國(guó)中小企業(yè) 轉(zhuǎn)讓系統(tǒng) 公司出具的關(guān)于同意易事達(dá)股票終止掛牌的函。雙在交割啟動(dòng)日之日起 15 日內(nèi)，新一屆董事會(huì)成員以及作出變更公司性質(zhì)為一人公司的決議，并完成對(duì)易事達(dá)章程的修改。本次核準(zhǔn)后，易事達(dá)將向全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)遞交申請(qǐng)，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)受理并審核批準(zhǔn)后將出具同意易事達(dá)終止掛牌的函。由于取得新三板終止掛牌函需要全國(guó)中小企業(yè)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司的審批，易事達(dá)的公司形式由有限公司變更為公司尚需獲得市市場(chǎng)監(jiān)督管理局等相關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)，上述事項(xiàng)的完成時(shí)間具有不確定性，可能影響本次 的進(jìn)程，并導(dǎo)致本次 標(biāo)的資產(chǎn)無(wú)法順利交割，提請(qǐng)廣大投資者注意上述風(fēng)險(xiǎn)。4

38、、配套融資實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)本次方案中，上市公司擬向和建聯(lián) 1 號(hào)計(jì)劃募集配套資金，配套資金總額為 21,235 ，全部用于支付本次重組的現(xiàn)金對(duì)價(jià)。本次募集配套資金由和建聯(lián) 1 號(hào)計(jì)劃全額認(rèn)購(gòu) 和建聯(lián) 1 號(hào)計(jì)劃已經(jīng)就本次中配套募集資金事宜分別與上市公司簽署了附條件生效的股份認(rèn)購(gòu)合同，對(duì)認(rèn)購(gòu)數(shù)量、認(rèn)購(gòu)價(jià)格、限售期、支付方式等進(jìn)行了約定， 并明確了違約責(zé)任和賠償措施。盡管如此，若和建聯(lián) 1 號(hào)計(jì)劃出現(xiàn)違約行為，仍將影響本次募集資金進(jìn)程，甚至可能影響本次重組現(xiàn)金對(duì)價(jià)的及時(shí)支付， 提請(qǐng)投資者注意配套融資實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)。5、標(biāo)的資產(chǎn)的估值風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估為本次出具的相關(guān)評(píng)估報(bào)告 標(biāo)的估值情況如下：標(biāo)的評(píng)估值（ ）增值

39、額（ ）評(píng)估增值率 100%股權(quán)46,001.7041,930.681,029.98%易事達(dá) 100%股權(quán)55,483.1739,774.76253.21%本次標(biāo)的資產(chǎn)的估值較賬面產(chǎn)增值較高，主要是基于標(biāo)的資產(chǎn)具有較高的資產(chǎn)能力、在所處行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)地位等未在賬面反映的資產(chǎn)價(jià)值得出的估值結(jié)果。相應(yīng)的，如上述基礎(chǔ)發(fā)生變動(dòng)，將可能導(dǎo)致標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值低于目前的評(píng)估結(jié)果。本次標(biāo)的資產(chǎn)的估值較賬面產(chǎn)增值較高，特提醒投資者關(guān)注本次交易定價(jià)估值較賬面產(chǎn)增值較高的風(fēng)險(xiǎn)。為應(yīng)對(duì)本次估值較高的風(fēng)險(xiǎn)，上市公司與對(duì)方已按照資產(chǎn)重組管理辦法的規(guī)定，在協(xié)議中約定了補(bǔ)償條款。如果實(shí)際利潤(rùn)低于上述承諾利潤(rùn)，補(bǔ)償義務(wù)人將按照簽署的

40、補(bǔ)償協(xié)議的相定對(duì)上市公司進(jìn)行補(bǔ)償。具體補(bǔ)償辦法詳見(jiàn)本報(bào)告書(shū)“第七章/三、上市公司與 股東簽署的 補(bǔ)償協(xié)議”、“第七章/四、上市公司與 股東簽署的 補(bǔ)償之補(bǔ)充協(xié)議”和“第七章/七、上市公司與易事達(dá)股東簽署的補(bǔ)償協(xié)議”。6、關(guān)于無(wú)法享受稅收 而影響易事達(dá)估值的風(fēng)險(xiǎn)提示，在本次的評(píng)估中，評(píng)估師對(duì)易事年度所得稅的劃分兩個(gè)時(shí)段， 2014 年 7 月-2019 年末、2020 年及以后各年。第一個(gè)時(shí)間段（2014 年 7 月-2019 年末）中，由于按易事達(dá)目前的相關(guān)情況來(lái)看，通過(guò)術(shù)企業(yè)復(fù)審的可能性較大，而且本次通過(guò)復(fù)審后獲得的有效期為 2014 年-2016 年， 因此相關(guān)年度采用 15%的所得稅率；

41、而對(duì)于 2017 年-2019 年，由于從目前來(lái)看易事達(dá)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng) 結(jié)構(gòu)比例較為合理，預(yù)計(jì)在 2017 年-2019 年仍將獲得 術(shù)企業(yè)稅收 ，故仍采用 15%的所得稅率計(jì)算。第二個(gè)時(shí)間段（2020 年及以后各年）中，則采用 25%的通常所得稅稅率。術(shù)企業(yè)認(rèn)定的有效期為三年，如果期內(nèi)易事達(dá)未能獲得術(shù)企業(yè)認(rèn)定或者關(guān)于稅收法規(guī)出現(xiàn)變化，則易事達(dá)可能在未來(lái)無(wú)法繼續(xù)享受稅收。雖然目前能夠合理預(yù)期易事達(dá)在期內(nèi)能夠持續(xù)獲得術(shù)企業(yè)認(rèn)定， 但仍然 易事達(dá)業(yè)務(wù)發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化，使其 術(shù)企業(yè)認(rèn)定的標(biāo)準(zhǔn)，或目前的術(shù)企業(yè)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生變化，使得易事達(dá)新的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，從而導(dǎo)致易事達(dá)無(wú)法被認(rèn)定為術(shù)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。如易事達(dá)無(wú)法獲得高新

42、技術(shù)企業(yè)認(rèn)定，則無(wú)法享受術(shù)企業(yè)所得稅的，將會(huì)對(duì)本次標(biāo)的資產(chǎn)的估值產(chǎn)生不利影響。易事達(dá)原股東、承諾，“如果因?yàn)橐资逻_(dá)未取得術(shù)企業(yè)資格而無(wú)法享受 15%的企業(yè)所得稅且觸發(fā)了易事達(dá)對(duì)聯(lián)建光電的業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾，本二人承諾，將履行對(duì)聯(lián)建光電的補(bǔ)償義務(wù)，同時(shí)會(huì)依法運(yùn)營(yíng)使易事達(dá)具備申請(qǐng)術(shù)企業(yè)資格所需全部條件，并繼續(xù)積極申請(qǐng)術(shù)企業(yè)資格”。7、標(biāo)的資產(chǎn)承諾業(yè)績(jī)無(wú)法實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)補(bǔ)償協(xié)議，、和拓鼎投資承諾2014，年、2015 年、2016 年、2017 年、2018 年的考核口徑凈利潤(rùn)分別不低于 3,100 、3,720 、4,464 、5,357 、6,428 。如果實(shí)際利潤(rùn)低于上述承諾利潤(rùn) 股東將按照簽署的補(bǔ)

43、償協(xié)議的相定對(duì)上市公司進(jìn)行補(bǔ)償。具體補(bǔ)償辦法詳見(jiàn)本報(bào)告書(shū)“第七章/三、上市公司與 簽署的 補(bǔ)償協(xié)議”。 、弟和 承諾易事達(dá) 2014 年、2015 年、2016 年、2017 年、2018 年的考核口徑凈利潤(rùn)分別不低于 3,800 、4,200 、4,600 、5,000 和 5,330 。如果實(shí)際利潤(rùn)低于上述承諾利潤(rùn)，上述承諾人將按照簽署的補(bǔ)償協(xié)議的相 定對(duì)上市公司進(jìn)行補(bǔ)償。具體補(bǔ)償辦法詳見(jiàn)本報(bào)告書(shū)“第七章/七、上市公司與易事達(dá)股東簽署的 補(bǔ)償協(xié)議”。前述所稱(chēng)“凈利潤(rùn)”釋義，詳見(jiàn)“第七章 本次合同的主要內(nèi)容”。盡管補(bǔ)償協(xié)議約定的業(yè)績(jī)補(bǔ)償方案可在較大程度上保障上市公司及廣大股東的利益，降低收購(gòu)

44、風(fēng)險(xiǎn)，但如果未來(lái)標(biāo)的公司在被上市公司收購(gòu)后出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)未達(dá)預(yù)期的情況，則會(huì)影響上市公司的整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和水平，提請(qǐng)投資者關(guān)注標(biāo)的資產(chǎn)承諾業(yè)績(jī)無(wú)法實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。8、標(biāo)的資產(chǎn)未來(lái)毛利率下降的風(fēng)險(xiǎn)提示，報(bào)告期內(nèi) 的綜合毛利率較高，分別達(dá)到 40.58%、47.97%和 47.30%。雖然在本次的評(píng)估中，評(píng)估師出于謹(jǐn)慎性考慮，選取了報(bào)告期平均值和最近一期（2014 年上半年）孰低的毛利率進(jìn)行，但若在未來(lái)年度，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、行業(yè)情況變化等因素 的毛利率無(wú)法維持在該等水平而有所下降，將對(duì)的能力造成不利影響。報(bào)告期內(nèi)，易事達(dá)的綜合毛利率較高，分別達(dá)到 35.48%、34.29%和 39.12%。雖然在本次的評(píng)估

45、中，評(píng)估師以易事達(dá)歷史毛利率為基礎(chǔ)并做適當(dāng)降低后確定時(shí)的毛利率，但若在未來(lái)年度，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、出口退稅調(diào)整等因素，易事達(dá)的毛利率無(wú)法維持在該等水平而有所下降，將對(duì)易事達(dá)的能力造成不利影響。9、易事達(dá)業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償?shù)膬冬F(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、，、根據(jù)上市公司與易事達(dá)股東簽署的 補(bǔ)償協(xié)議，易事達(dá)股東中的九鼎 九鼎不承擔(dān)利潤(rùn)補(bǔ)償責(zé)任 弟和按其所持有的易事達(dá)的股權(quán)比例承擔(dān)相應(yīng)利潤(rùn)補(bǔ)償責(zé)任 和共同承擔(dān)余下的全部利潤(rùn)補(bǔ)償責(zé)任。鑒于 需承擔(dān)的業(yè)績(jī)補(bǔ)償責(zé)任可能會(huì)超過(guò)其所獲得的全部 對(duì)價(jià)，如易事達(dá)實(shí)際實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)非常低，則可能出現(xiàn)易事達(dá)業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償?shù)膬冬F(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。此外，各方約定，易事達(dá)全體補(bǔ)償義務(wù)人的補(bǔ)償責(zé)任合計(jì)不超過(guò)本次重組中所

46、獲得的對(duì)價(jià)減去 7,000 ，在 2014 年-2018 年業(yè)績(jī)補(bǔ)償期間，若易事達(dá)累計(jì)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)低于 3,282.75 ，上市公司將無(wú)法要求補(bǔ)償義務(wù)人做進(jìn)一步的補(bǔ)償。提醒投資者注意易事達(dá)業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償?shù)膬冬F(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。10、新增 業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)雖然同廣告行業(yè)較為緊密，但與上市公司現(xiàn)有的 LED 顯示應(yīng)用的和銷(xiāo)售業(yè)務(wù)、戶外廣告業(yè)務(wù)還是一定的差異。本次完成后， 本公司將迅速擴(kuò)充公共業(yè)務(wù)板塊，充實(shí)現(xiàn)有的廣告?zhèn)髅綐I(yè)務(wù)板塊，但本公司也將業(yè)務(wù)延伸與整合的風(fēng)險(xiǎn)。，本次完成后 將成為上市公司子公司，上市公司將與在財(cái)務(wù)管理、客戶管理、銷(xiāo)售管理、公司制度管理、業(yè)務(wù)拓展以及企業(yè)等方面進(jìn)行融合。鑒于上市公司與的業(yè)務(wù)模式不同，

47、上市公司對(duì)業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)較為有限，上市公司與之間能否順利實(shí)現(xiàn)整合具有不確定性。若整合過(guò)程不順利，將會(huì)影響上市公司的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展，損害股東利益。11、收購(gòu)整合風(fēng)險(xiǎn)，本次完成后 、易事達(dá)將以法人主體的形式，成為上市公司的全資子公司。上市公司擬保持、易事達(dá)的運(yùn)營(yíng)地位，僅對(duì)其經(jīng)營(yíng)中的事項(xiàng)實(shí)施管控，從而在風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)充分發(fā)揮、易事達(dá)的經(jīng)營(yíng)活力。但是，本次完成后，上市公司能否對(duì)、易事達(dá)實(shí)施有效整合， 以及本次 能否充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，均 不確定性，進(jìn)而可能影響本次收購(gòu)的最終效果。12、本次 形成的商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)本次完成后，在聯(lián)建光電合并資產(chǎn)負(fù)債表中將形成較大金額的商譽(yù)。根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，本次形成的商譽(yù)不作攤銷(xiāo)處理

48、，但需在未來(lái)每年年度終了進(jìn)行減值測(cè)試。如果、易事經(jīng)營(yíng)狀況惡化，則商譽(yù)減值的風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)聯(lián)建光電當(dāng)期損益造成不利影響，提請(qǐng)投資者注意。、本次完成后，本公司將利用上市公司 和易事達(dá)在業(yè)務(wù)、銷(xiāo)售 、管理及技術(shù)等方面的互補(bǔ)性進(jìn)行資源整合，積極發(fā)揮、易事達(dá)的優(yōu)勢(shì)，保持、易事達(dá)的持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力，將因本次形成的商譽(yù)對(duì)上市公 業(yè)績(jī)的影響降到最低程度。13、本次 的獎(jiǎng)勵(lì)措施安排可能影響上市公司業(yè)績(jī)的風(fēng)險(xiǎn)，本次中 的獎(jiǎng)勵(lì)措施對(duì)價(jià)調(diào)整獎(jiǎng)勵(lì)和獎(jiǎng)金安排，易事達(dá)的獎(jiǎng)勵(lì)措施為獎(jiǎng)金安排，其中對(duì)價(jià)調(diào)整獎(jiǎng)勵(lì)涉及或有對(duì)價(jià)。（1） 在購(gòu)買(mǎi)日后，根據(jù) 實(shí)際實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)情或有對(duì)價(jià)進(jìn)行調(diào)整并計(jì)入當(dāng)期損益會(huì)對(duì)上市公司的損益產(chǎn)生影響。（2） 或有對(duì)

49、價(jià)安排的會(huì)計(jì)處理可能導(dǎo)致所確認(rèn)的合并商譽(yù)增加，從而增加未來(lái)期間對(duì)商譽(yù)減值測(cè)試的。如果最終實(shí)際支付的或有對(duì)價(jià)金額小于初始計(jì)量金額（例如，由于未達(dá)到原來(lái)設(shè)定的業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)目標(biāo)），則可能表明商譽(yù)已經(jīng)減值。（3） 獎(jiǎng)金安排有可能對(duì)上市公司 2019 年及以后年度業(yè)績(jī)?cè)斐奢^大影響。根據(jù)和易事達(dá)的獎(jiǎng)金安排，若和易事達(dá)在承諾期內(nèi)各年實(shí)際實(shí)現(xiàn)的承諾利潤(rùn)之和超過(guò)承諾總金額，則將觸發(fā)相關(guān)條款，從而在 2019 年及以后年度確認(rèn)應(yīng)計(jì)提相關(guān)獎(jiǎng)金的會(huì)計(jì)期間將增加上市公司當(dāng)期管理費(fèi)用，進(jìn)而影響上市公司當(dāng)期凈利潤(rùn)。同和易事達(dá)在承諾期內(nèi)實(shí)現(xiàn)的合計(jì)凈利潤(rùn)越高， 將導(dǎo)致和易事達(dá)在 2019 年及以后年度需計(jì)提并支付超額利潤(rùn)的相關(guān)獎(jiǎng)金

50、越多（假設(shè)未觸發(fā)對(duì)價(jià)調(diào)整獎(jiǎng)勵(lì)），從而對(duì)上市公司當(dāng)期凈利潤(rùn)的影響越大。關(guān)于獎(jiǎng)勵(lì)措施的具體安排、會(huì)計(jì)處理方式以及對(duì)公司影響的具體分析，詳見(jiàn)“第十五章/二、本次方案中的獎(jiǎng)勵(lì)措施安排”。（二） 的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)1、 周期波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)由于發(fā)展的周期性會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)以及居民可支配收入、消的購(gòu)買(mǎi)力等產(chǎn)生較大影響，使得企業(yè)在公共服務(wù)的投入與周期存在較大的相關(guān)性。當(dāng)環(huán)境處于繁榮期時(shí)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)普遍較好，產(chǎn)量相對(duì)較大，消的購(gòu)買(mǎi)力較強(qiáng)，企業(yè)對(duì)服務(wù)的需求普遍旺盛，對(duì)服務(wù)的預(yù)算投入相對(duì)較大；當(dāng)環(huán)境處于期時(shí)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)普遍下滑，產(chǎn)量相對(duì)較低，消的購(gòu)買(mǎi)力下降，企業(yè)對(duì)服務(wù)的需求減弱，對(duì)服務(wù)的預(yù)算投入減少。因此，宏觀

51、的周期性波動(dòng)可能對(duì)及完成后的上市公司業(yè)績(jī)帶來(lái)不確定性。在本次完成后，本公司將密切關(guān)注宏觀發(fā)展的動(dòng)態(tài)，加強(qiáng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化的分析，并周期的變化，提早調(diào)整的經(jīng)營(yíng)策略和客戶結(jié)構(gòu)，在最大程度上減少宏觀的周期性波動(dòng)給公司業(yè)績(jī)帶來(lái)的不確定性。2、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)公共行業(yè)在我國(guó)的發(fā)展歷史較短，目前主要實(shí)行行業(yè)自律的管理體制， 缺乏專(zhuān)門(mén)的和行業(yè)主管部門(mén)進(jìn)行監(jiān)督管理。如果市場(chǎng)中出現(xiàn)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)、業(yè)務(wù)操作不規(guī)范等不良現(xiàn)象，將在一定程度上影響公共業(yè)務(wù)的公平性和公正性，影響公眾對(duì)服務(wù)的認(rèn)知，對(duì)的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)將會(huì)產(chǎn)生一定的消極影響。此外，由于我國(guó)公共行業(yè)市場(chǎng)化程度較高，行業(yè)高度分散，企業(yè)數(shù)量眾多且規(guī)模偏小，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重。國(guó)際

52、知名公共公司憑借其豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、雄厚資本實(shí)力和強(qiáng)大的品牌效應(yīng)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，占據(jù)了我國(guó)公共服務(wù)市場(chǎng)的相當(dāng)份額，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。未來(lái)若不能適應(yīng)我國(guó)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，不能持續(xù)在服務(wù)質(zhì)量、創(chuàng)意、客戶資源等方面保持優(yōu)勢(shì)， 則可能會(huì)對(duì)公司的銷(xiāo)售規(guī)模增長(zhǎng)、利潤(rùn)水平和行業(yè)地位產(chǎn)生不利影響。3、客戶集中風(fēng)險(xiǎn)的客戶較為集中，報(bào)告期內(nèi)的主要客戶加多寶、昆侖山礦泉水、蒙牛乳業(yè)、中糧集團(tuán)、統(tǒng)一、通信、國(guó)美電器、民生銀行等。報(bào)告期內(nèi)，友拓前五大客戶的銷(xiāo)售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重約在 65%-80%。在維護(hù)傳統(tǒng)客戶的同時(shí)，一直積極拓展新的客戶資源，努力挖掘潛在客戶，擴(kuò)大公司客戶數(shù)量，并通過(guò)為不業(yè)、不同背景的企業(yè)提供

53、服務(wù)，實(shí)現(xiàn)客戶資源的多元化，但考慮到目前對(duì)主要客戶的銷(xiāo)售收入 較大，若該類(lèi)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)波動(dòng)導(dǎo)致其對(duì)公共服務(wù)的投入大幅減少，或者主要客戶在短期內(nèi)大量流失，則將對(duì)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和利潤(rùn)水平產(chǎn)生不利影響。4、 流失的風(fēng)險(xiǎn)。作為和智力密集型行業(yè)，公共行業(yè)一直受到問(wèn)題的制約 資源是公共行業(yè)的資源，是提升公司競(jìng)爭(zhēng)力的要素 的業(yè)務(wù)能力決定著公共服務(wù)的質(zhì)量和品質(zhì)，而擁有豐富行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、獨(dú)特的創(chuàng)新性思維和優(yōu)質(zhì)的客戶資源，同時(shí)對(duì)公共服務(wù)行業(yè)有深入理解的復(fù)合型專(zhuān)業(yè)在當(dāng)前的公共服務(wù)行業(yè)中尤為緊缺。，的管理團(tuán)隊(duì)和均在公共行業(yè)從業(yè)多年，具有豐富的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)、扎實(shí)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和的客戶資源。因此，保持公司資源的性， 對(duì)于的可持續(xù)發(fā)展

54、。在本次完成后 若發(fā)生員工大量流失，可能對(duì)公司長(zhǎng)期的來(lái)一定的不利影響。）在本次過(guò)，為最大限度降低的流失風(fēng)險(xiǎn)，本次作出如下安排：（1）為保證 持續(xù)發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)， 股東、蔣皓及拓鼎投資合伙人承諾至少在任職至 2018 年 12 月 31 日；（2 的現(xiàn)有目前存續(xù)的勞動(dòng)不變更，除非相關(guān)方另有約定，由繼續(xù)承擔(dān)與該等簽署的勞動(dòng)合同項(xiàng)下的全部責(zé)任。5、應(yīng)收賬款快速增長(zhǎng)及回收的風(fēng)險(xiǎn)由于近年來(lái)的銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)迅速的應(yīng)收賬款也保持快速增長(zhǎng)。截至 2012 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日、2014 年 6 月 30 日，應(yīng)收賬款余額不斷增加， 期營(yíng)業(yè)總收入的比重分別達(dá)到 15.27%、2

55、9.73%和 84.86%，呈逐年上升的態(tài)勢(shì)，尤其是 2014 年上半年的增速較快。應(yīng)收賬款的快速增長(zhǎng)主要與其業(yè)務(wù)規(guī)模的快速擴(kuò)張有關(guān)。與 2013年度全年相比 在 2014 年上半年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入已達(dá)到 2013 年全年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的 68.02%，凈利潤(rùn)已達(dá)到 2013 年全年凈利潤(rùn)的 88.03%。，的主要 模式為項(xiàng)目制 服務(wù)，收入確認(rèn)原則為完工百分比法?？蛻魰?huì)在整個(gè)項(xiàng)目結(jié)束并驗(yàn)收合格后通知開(kāi)具，待收到發(fā)票后按照合同約定期限付款。因此 收到款項(xiàng)的時(shí)點(diǎn)與確認(rèn)收入、開(kāi)具 的時(shí)點(diǎn)相比一定的滯后性，導(dǎo)致各報(bào)告期末金額較大的應(yīng)收賬款。應(yīng)收賬款的賬齡絕大部分在 6 以內(nèi)，截至 2013 年 12 月 31 日、和2014 年6 月30 日，賬齡6 以內(nèi)的應(yīng)收賬款的 分別為97.20%和92.13%。同應(yīng)收賬款所涉及的客戶主要為昆侖山礦泉水、蒙牛乳業(yè) 通信、統(tǒng)一等知名企業(yè)，客戶資信狀況良好，尚未發(fā)生主要客戶拖欠款項(xiàng)的情況。但主要客戶的財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)惡