第八章 倉儲倉單質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)

1、倉儲與配送管理倉儲與配送管理李肖鋼第八章第八章 倉單質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)倉單質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)l物流金融簡介l倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)l倉單質(zhì)押模式l倉單質(zhì)押的流程l倉單質(zhì)押適用的商品一、物流金融簡介一、物流金融簡介l 在發(fā)達國家物流業(yè)務(wù)中，基礎(chǔ)性的物流操作如倉在發(fā)達國家物流業(yè)務(wù)中，基礎(chǔ)性的物流操作如倉儲、運輸，儲、運輸，其利潤率已經(jīng)越來越低其利潤率已經(jīng)越來越低，物流的主要利潤物流的主要利潤來源已經(jīng)轉(zhuǎn)向各種增值服務(wù)來源已經(jīng)轉(zhuǎn)向各種增值服務(wù)。l 近年來，近年來，物流金融服務(wù)日益成為物流服務(wù)的一個物流金融服務(wù)日益成為物流服務(wù)的一個主要利潤來源主要利潤來源。不管是世界最大的船運公司馬士基，。不管是世界最大的船運公司馬士基，還

2、是世界最大的快遞物流公司還是世界最大的快遞物流公司UPS，其，其第一位的利潤第一位的利潤來源都已經(jīng)是物流金融服務(wù)來源都已經(jīng)是物流金融服務(wù)。l 摘自摘自當(dāng)代金融家當(dāng)代金融家，2007年年4月月l物流金融（Logistics Finance）l是指在面向物流業(yè)的運營過程，通過應(yīng)用和開發(fā)各種金融產(chǎn)品，有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中貨幣資金的運動。l中小企業(yè)中小企業(yè)融資困境融資困境l銀行需要銀行需要擴大擴大貸款業(yè)務(wù)貸款業(yè)務(wù)l物流商尋求提供增值服務(wù)物流商尋求提供增值服務(wù)物流金融產(chǎn)生背景物流金融產(chǎn)生背景 “融資領(lǐng)域的歧視性對待政策是造成中小企業(yè)融資難的重要原因” 杭州娃哈哈集團宗慶后銀行對中小企業(yè)貸款歧視的原

3、因銀行對中小企業(yè)貸款歧視的原因中小企業(yè)存在以下不足l道德風(fēng)險道德風(fēng)險l中小企業(yè)利用自己的信息優(yōu)勢（如抵押物不足和中小企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)擔(dān)保）損害商業(yè)銀行利益l經(jīng)營風(fēng)險大經(jīng)營風(fēng)險大l大部分是民營企業(yè)，時刻處在優(yōu)勝劣汰的競爭市場當(dāng)中，隨時存在倒閉風(fēng)險l缺乏固定資產(chǎn)抵押物而動產(chǎn)質(zhì)押風(fēng)險大缺乏固定資產(chǎn)抵押物而動產(chǎn)質(zhì)押風(fēng)險大l信用等級低信用等級低l財務(wù)報表真實性低，隨意性大，資產(chǎn)難以全面核實清楚動產(chǎn)質(zhì)押銀行的風(fēng)險動產(chǎn)質(zhì)押銀行的風(fēng)險l價格波動保值風(fēng)險極大l需要找倉庫，雇人看管，成本不低 l沒有法律保障l沒有權(quán)屬憑證，產(chǎn)權(quán)不清l法律的不支持l2008年6月，杭州的一家金屬材料企業(yè)（下稱“A企業(yè)”）找到恒豐銀行杭

4、州分行（下稱“恒豐銀行”），想要獲得1000萬元貸款。l但這家企業(yè)既無不動產(chǎn)可供抵押，也不愿意找其他企業(yè)擔(dān)保，能作擔(dān)保物的僅有當(dāng)時價值1666.67萬元的動產(chǎn)冷軋鋼板。l冷軋鋼板的國際市場價格波動劇烈，要確保貸款安全，恒豐銀行必須派專業(yè)人士逐日緊盯冷軋鋼板市場行情。l同時還要將抵質(zhì)押品冷軋鋼板，拉到自備倉庫，雇專人看管。 銀行對中小企業(yè)的貸款存在明顯的： 風(fēng)險收益不對稱 歧視也就產(chǎn)生！物流金融降低了金融行業(yè)放貸風(fēng)險物流金融降低了金融行業(yè)放貸風(fēng)險l通過與物流公司的合作，由物流公司作為中介，使銀行授信于企業(yè)，有效地保證了銀行資金的安全性，降低了融資風(fēng)險。具體如何降低銀行的放貸風(fēng)險呢？二、倉單質(zhì)押業(yè)

5、務(wù)二、倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)n倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)中小企中小企業(yè)業(yè)倉儲運輸倉儲運輸質(zhì)押貸款質(zhì)押貸款質(zhì)押貨質(zhì)押貨物監(jiān)管物監(jiān)管協(xié)議協(xié)議銀銀 行行物流公物流公司司貨物監(jiān)管貨物監(jiān)管倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的法律基礎(chǔ)倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的法律基礎(chǔ)l2007年10月1日，物權(quán)法正式頒布實施，明確規(guī)定“動產(chǎn)物權(quán)的設(shè)立和轉(zhuǎn)讓，自交付時發(fā)生效力”也就是說，即使貨物非法得來，只要下家以合法手續(xù)善意取得或者抵質(zhì)押給了銀行，貨物就不受法律追訴，下家和銀行的利益就能得到保證，一切法律責(zé)任和賠償只到違法當(dāng)事人為止。案例案例lLS建材企業(yè)，主營建材業(yè)務(wù)，采購款采購款占用了公司大量資金，同時賬面上有數(shù)額巨大的建材存貨，存貨存貨占有資金的情況也非常嚴(yán)重

6、，由于企業(yè)經(jīng)營擴張，流動資金吃緊， LS建材公司想到了貸款，但僅憑現(xiàn)有的規(guī)模很難從銀行處獲得融資，而公司又缺乏傳統(tǒng)意義上的房地產(chǎn)作為擔(dān)保，融資較為困難，資金鏈制約了企業(yè)的發(fā)展。LS建材公司的倉單質(zhì)押解決方案建材公司的倉單質(zhì)押解決方案lLS建材將存貨作為質(zhì)押物向招商銀行取得融資，l委托符合招商銀行準(zhǔn)入條件的楷通物流公司進行監(jiān)管（倉儲），l招商銀行根據(jù)融資金額和質(zhì)押率，確定由楷通物流公司監(jiān)管的最低價值，l超過最低價值以上的存貨由楷通自行控制提換貨，以下的部分由LS建材公司追加保證金或用新的貨物贖貨。l同時，楷通物流公司負(fù)責(zé)建材質(zhì)押的全程監(jiān)控，而監(jiān)控的建材正是向招商銀行貸款的質(zhì)押物，l這就解決了采購

7、款資金問題。三、倉單質(zhì)押模式三、倉單質(zhì)押模式根據(jù)倉單的形態(tài)，倉單質(zhì)押包括根據(jù)倉單的形態(tài)，倉單質(zhì)押包括l標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押l非標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押非標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押 標(biāo)準(zhǔn)倉單是特指交易所（如大連商品交易所、鄭州商品交易所或上海期貨交易所制定的）指定交割倉庫在完成入庫商品驗收、確認(rèn)合格后簽發(fā)給貨主并在交易所注冊，可在交易所流通的實物提貨憑證。標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押授信，是指標(biāo)準(zhǔn)倉單持有人將其持有的標(biāo)準(zhǔn)倉單持有憑證作為質(zhì)押物提供擔(dān)保，相關(guān)金融機構(gòu)為其提供相應(yīng)授信。非標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押非標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押 指授信申請人以倉單為質(zhì)押物，向相關(guān)金融機構(gòu)申請短期融資的授信業(yè)務(wù)。在債務(wù)人不履行債務(wù)時，金融機構(gòu)有權(quán)

8、依照擔(dān)保法的規(guī)定，以該倉單折價或以拍賣、變賣該倉單的價款優(yōu)先受償。非標(biāo)準(zhǔn)倉單是倉儲單位簽發(fā)給存儲人或貨物所有人的記載倉儲貨物所有權(quán)的唯一合法的物權(quán)憑證，倉單持有人隨時可以憑倉單直接向倉儲方提取倉儲貨物。在實踐中的第三方物流企業(yè)所廣泛實行的是第二種，即非標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押。l根據(jù)倉儲物品的地理位置，可分為根據(jù)倉儲物品的地理位置，可分為l靜態(tài)質(zhì)押靜態(tài)質(zhì)押l動態(tài)質(zhì)押動態(tài)質(zhì)押靜態(tài)質(zhì)押靜態(tài)質(zhì)押 也稱為倉單質(zhì)押的基本模式，是指貨主企業(yè)把商品存儲在物流企業(yè)的倉庫中，然后憑倉庫開具的倉單向銀行申請貸款，銀行根據(jù)商品的價值和其他相關(guān)因素向客戶提供一定比例的貸款。同時，銀行委托物流企業(yè)代理監(jiān)管貨物。貨主企業(yè)可根據(jù)自身經(jīng)

9、營需要，在保證倉庫內(nèi)質(zhì)押存貨總體價值不低于銀行融資額度的情況下，經(jīng)銀行同意，并與銀行簽訂質(zhì)押合同的補充協(xié)議，可以采用以物易物和保證金置換等方式，用新出質(zhì)倉單置換全部或部分舊出質(zhì)倉單，使質(zhì)押物可持續(xù)流動更新，企業(yè)資產(chǎn)得以正常周轉(zhuǎn)。動態(tài)質(zhì)押動態(tài)質(zhì)押 又叫異地質(zhì)押監(jiān)管質(zhì)押貸款，是在倉單質(zhì)押基本模式上，對地理位置的一種拓展。物流企業(yè)根據(jù)客戶的實際情況和不同需求，或利用全國的倉儲網(wǎng)絡(luò)，或整合社會倉庫資源，甚至是客戶自身的倉庫，就近進行質(zhì)押監(jiān)管，極大地降低客戶的質(zhì)押成本。異地倉庫監(jiān)管質(zhì)押模式充分考慮了客戶的需要，可以把需要質(zhì)押的存貨保管在方便企業(yè)生產(chǎn)或銷售的倉庫中，由物流企業(yè)派專人進行監(jiān)管。在這種模式下，

10、可以解決由于物流企業(yè)網(wǎng)點覆蓋的問題給倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)帶來的不便，尤其適合生產(chǎn)型企業(yè)采用，在實踐中，廣大制造型企業(yè)應(yīng)用這種模式十分廣泛。四、動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)基本流程四、動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)基本流程 借款人（買/賣方） 浦發(fā)銀行倉庫（第三方監(jiān)倉庫（第三方監(jiān)管）管）1、以貨物向我行申請質(zhì)押貸款2、我行對客戶資質(zhì)、質(zhì)押貨物及倉庫進行調(diào)查審核4、我行、借款人、倉庫簽署監(jiān)管協(xié)議5、監(jiān)督完成質(zhì)物移交占有，并向倉庫出具出質(zhì)通知書3、我行與客戶簽訂貸款合同與質(zhì) 押協(xié)議，客戶落實保險手續(xù)4、我行、借款人、倉庫簽署監(jiān)管協(xié)議5、完成質(zhì)物移交占有（移庫/不移庫）6、倉庫向我行出具入庫保管憑證和出質(zhì)通知書回執(zhí)8、我行定期對質(zhì)物及倉庫進行

11、貸后監(jiān)控7、我行給借款人授信并對借款 人進行貸后監(jiān)控l企業(yè)向銀行申請倉單質(zhì)押貸款l企業(yè)向銀行申請l銀行審核、推薦物流企業(yè)l物流企業(yè)制定監(jiān)管方案l簽訂質(zhì)押業(yè)務(wù)相關(guān)合同l質(zhì)押貸款合同：質(zhì)押貸款合同：品類 、規(guī)格、型號、單價、折算率l質(zhì)押保管合同：質(zhì)押保管合同：三方簽字，確定風(fēng)險敞口（浮動抵押倉儲監(jiān)管三方協(xié)議）匯豐企業(yè)抵押1666.67萬元的冷軋鋼板貸款1000萬元折算率：6折案例：倉單質(zhì)押后物流企業(yè)職責(zé)案例：倉單質(zhì)押后物流企業(yè)職責(zé)l倉庫監(jiān)管員對A企業(yè)倉庫中的貨物進出實施24小時現(xiàn)場監(jiān)管，并通過視頻遠(yuǎn)程監(jiān)控l還將1666.67萬元的貨物初始值，設(shè)定為監(jiān)管的安全貨值線l讓專業(yè)人員逐日盯市監(jiān)測，確保倉庫

12、中的實際貨物價值，不管市場價格如何波動，每天、每個時點都不低于抵押貸款的最低安全貨值線l向銀行管理部門提供監(jiān)管報告，讓銀行了解一個月內(nèi)原材料價格變動情況，以及倉庫內(nèi)貨值變化狀況。l2008年10月，國際鋼材價格下跌了55%。按照約定，貨物價格跌幅大于貨物價格跌幅大于6%，物流企業(yè)就必須向銀行反饋信息，提醒銀行調(diào)整抵質(zhì)押物提醒銀行調(diào)整抵質(zhì)押物品價格品價格。同時，還必須督促企業(yè)及時補貨督促企業(yè)及時補貨，以防止倉庫內(nèi)抵押品實際貨值低于安全貨值。l從2008年6月到2009年6月，一年時間中，銀銀行行5次調(diào)整了抵押物價格次調(diào)整了抵押物價格l保障風(fēng)險敞口的方式保障風(fēng)險敞口的方式l補貨l 補保證金l 變賣質(zhì)押物出庫質(zhì)押物出庫出庫提貨贖融資質(zhì)物質(zhì)押下限調(diào)節(jié)通知書質(zhì)押通知回復(fù)質(zhì)押物盤點清單質(zhì)押物提貨申請書質(zhì)押物提貨通知書質(zhì)押物提貨通知書回復(fù)解除質(zhì)押貸款銀行給倉庫倉庫給銀行倉庫給銀行企業(yè)給銀行銀行給倉庫倉庫給銀行五、倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的適用商品五、倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的適用商品l適用廣泛l易于處置l價格漲跌幅度不大l質(zhì)量穩(wěn)定l如黑色金屬、有色金屬、大豆倉單