第12章--營運(yùn)資金計(jì)劃和現(xiàn)金預(yù)算

1、第十二章第十二章 營運(yùn)資金計(jì)劃營運(yùn)資金計(jì)劃和現(xiàn)金預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算l短期財務(wù)政策短期財務(wù)政策l現(xiàn)金預(yù)算的編制現(xiàn)金預(yù)算的編制學(xué)習(xí)目的學(xué)習(xí)目的l1.了解流動資金的含義與流動資金跟蹤控制的意義；了解流動資金的含義與流動資金跟蹤控制的意義；l2.理解短期財務(wù)政策的含義與要點(diǎn)；理解短期財務(wù)政策的含義與要點(diǎn)；l3.掌握現(xiàn)金預(yù)算的編制過程與方法；掌握現(xiàn)金預(yù)算的編制過程與方法；l4.了解短期借款的信用條件與借款實(shí)際利率的計(jì)算；了解短期借款的信用條件與借款實(shí)際利率的計(jì)算；l5.了解企業(yè)現(xiàn)金流量管理的地位與作用。了解企業(yè)現(xiàn)金流量管理的地位與作用。 第十二章第一節(jié)一、營運(yùn)資金的概念及構(gòu)成一、營運(yùn)資金的概念及構(gòu)成l營運(yùn)資

2、金根據(jù)管理者的角度不同，有總營運(yùn)營運(yùn)資金根據(jù)管理者的角度不同，有總營運(yùn)資金和凈營運(yùn)資金的區(qū)別。資金和凈營運(yùn)資金的區(qū)別。l（一）凈營運(yùn)資金（一）凈營運(yùn)資金(Net Working Capital)=流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)-流動負(fù)債流動負(fù)債l凈營運(yùn)資金凈營運(yùn)資金通常指的是流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債通常指的是流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的差額，它主要用來衡量公司避免發(fā)生流動后的差額，它主要用來衡量公司避免發(fā)生流動性問題的程度。它常用于以下兩個方面：性問題的程度。它常用于以下兩個方面：l1.用來權(quán)衡企業(yè)的償債能力。用來權(quán)衡企業(yè)的償債能力。l2.用來權(quán)衡企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。用來權(quán)衡企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。第十二章第一節(jié)一、營運(yùn)資金的

3、概念及構(gòu)成一、營運(yùn)資金的概念及構(gòu)成l（二）總營運(yùn)資金（二）總營運(yùn)資金(Gross Working Capital)l總營運(yùn)資金總營運(yùn)資金是指公司所有的流動資產(chǎn)投資。是指公司所有的流動資產(chǎn)投資。 l1.永久性營運(yùn)資本永久性營運(yùn)資本(Permanent Working Capital)滿滿足企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展最低需求的那部分流動資產(chǎn)。足企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展最低需求的那部分流動資產(chǎn)。l2.臨時性營運(yùn)資本臨時性營運(yùn)資本(Temporary Working Capital)隨隨季節(jié)性或周期性需求而變化的流動資產(chǎn)。季節(jié)性或周期性需求而變化的流動資產(chǎn)。 第十二章第一節(jié)一、營運(yùn)資金的概念及構(gòu)成一、營運(yùn)資金的概念及構(gòu)

4、成l（三）營運(yùn)資本的特性（三）營運(yùn)資本的特性l1.獲利性。獲利性。l2.風(fēng)險性。風(fēng)險性。第十二章第一節(jié)二、營運(yùn)資金計(jì)劃二、營運(yùn)資金計(jì)劃l（一）資金運(yùn)轉(zhuǎn)與營業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)的關(guān)系（一）資金運(yùn)轉(zhuǎn)與營業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)的關(guān)系l（二）關(guān)于營運(yùn)資金計(jì)劃（二）關(guān)于營運(yùn)資金計(jì)劃l企業(yè)的財務(wù)經(jīng)理必須預(yù)測未來可能的現(xiàn)金收支的數(shù)量企業(yè)的財務(wù)經(jīng)理必須預(yù)測未來可能的現(xiàn)金收支的數(shù)量和時間來確定一個需要保持的現(xiàn)金水平，因?yàn)橐坏┌l(fā)和時間來確定一個需要保持的現(xiàn)金水平，因?yàn)橐坏┌l(fā)生支付困難，可能引發(fā)災(zāi)難性的后果。生支付困難，可能引發(fā)災(zāi)難性的后果。l做好營運(yùn)資金計(jì)劃，可以在實(shí)際收支發(fā)生之前了解經(jīng)做好營運(yùn)資金計(jì)劃，可以在實(shí)際收支發(fā)生之前了解經(jīng)營計(jì)劃的財

5、務(wù)結(jié)果；可以預(yù)知未來需要融資的數(shù)量和營計(jì)劃的財務(wù)結(jié)果；可以預(yù)知未來需要融資的數(shù)量和時間。時間。l做好營運(yùn)資金計(jì)劃，首先要考慮企業(yè)總資金的規(guī)模和做好營運(yùn)資金計(jì)劃，首先要考慮企業(yè)總資金的規(guī)模和構(gòu)成，確定營運(yùn)資金的總額度；其次，根據(jù)不同行業(yè)構(gòu)成，確定營運(yùn)資金的總額度；其次，根據(jù)不同行業(yè)的特點(diǎn)，對產(chǎn)品的生產(chǎn)周期和資金回籠進(jìn)行預(yù)計(jì)。的特點(diǎn)，對產(chǎn)品的生產(chǎn)周期和資金回籠進(jìn)行預(yù)計(jì)。 第十二章第一節(jié)三、實(shí)施流動資金的跟蹤控制三、實(shí)施流動資金的跟蹤控制l一方面要合理調(diào)度和使用營運(yùn)資金，努力提一方面要合理調(diào)度和使用營運(yùn)資金，努力提高周轉(zhuǎn)率，提高營運(yùn)資金的使用效率；高周轉(zhuǎn)率，提高營運(yùn)資金的使用效率；l另一方面，要避免

6、出現(xiàn)財務(wù)危機(jī)。另一方面，要避免出現(xiàn)財務(wù)危機(jī)。 第十二章第一節(jié)第十二章第二節(jié)一、流動資產(chǎn)的數(shù)量與結(jié)構(gòu)一、流動資產(chǎn)的數(shù)量與結(jié)構(gòu)l實(shí)施流動資產(chǎn)的數(shù)量與結(jié)構(gòu)管理的目的，在于確定一個合理的水平，使其既能維持企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動，又能在減少或不增加風(fēng)險的前提下，使其周轉(zhuǎn)速度最快，從而給企業(yè)帶來盡可能多的利潤。l我們用流動資產(chǎn)與其在循環(huán)周轉(zhuǎn)過程中實(shí)現(xiàn)的銷售額的比例來描述三種政策，如圖12-1所示。 第十二章第二節(jié)一、流動資產(chǎn)的數(shù)量與結(jié)構(gòu)一、流動資產(chǎn)的數(shù)量與結(jié)構(gòu)圖圖12-1 三種不同政策的流動資產(chǎn)水平三種不同政策的流動資產(chǎn)水平 第十二章第二節(jié)l由圖12-1可以看出，在銷售額相同的條件下，三種政策所投放的流動

7、資產(chǎn)額度有較大的差異。l財務(wù)管理者必須仔細(xì)分析本公司的特性特性，在風(fēng)險與收益之間作出合理選擇，才能最終采取最適當(dāng)?shù)牧鲃淤Y金管理政策，確定流動資產(chǎn)的數(shù)量與結(jié)構(gòu)。l結(jié)論：結(jié)論：l1.獲利能力與流動性呈反向變動關(guān)系。l2.獲利能力與風(fēng)險同向運(yùn)動。 一、流動資產(chǎn)的數(shù)量與結(jié)構(gòu)一、流動資產(chǎn)的數(shù)量與結(jié)構(gòu)第十二章第二節(jié)二、流動負(fù)債的數(shù)量與結(jié)構(gòu)二、流動負(fù)債的數(shù)量與結(jié)構(gòu)l流動負(fù)債的數(shù)量與結(jié)構(gòu)的確定也成為營運(yùn)資流動負(fù)債的數(shù)量與結(jié)構(gòu)的確定也成為營運(yùn)資金管理的重點(diǎn)問題。金管理的重點(diǎn)問題。l進(jìn)行流動負(fù)債的結(jié)構(gòu)性管理時，要進(jìn)行流動負(fù)債的結(jié)構(gòu)性管理時，要根據(jù)根據(jù)長、長、短期負(fù)債的盈利能力與風(fēng)險的不同，對其盈短期負(fù)債的盈利能力

8、與風(fēng)險的不同，對其盈利能力與風(fēng)險進(jìn)行權(quán)衡和選擇，從而確定出利能力與風(fēng)險進(jìn)行權(quán)衡和選擇，從而確定出低風(fēng)險、高盈利的流動負(fù)債結(jié)構(gòu)。低風(fēng)險、高盈利的流動負(fù)債結(jié)構(gòu)。第十二章第二節(jié)流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的分類流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的分類項(xiàng)項(xiàng) 目目分分 類類內(nèi)內(nèi) 容容舉舉 例例 流動資產(chǎn) 暫時性流動資產(chǎn)由于生產(chǎn)的淡旺季特殊的情況所產(chǎn)生的一些資產(chǎn)如在旺季應(yīng)收賬款增多永久性流動資產(chǎn)不管淡旺季都存在，都有一個固定的規(guī)模如淡季必有一部分存款、存貨等 流動負(fù)債 暫時性流動負(fù)債季節(jié)性原因所引起的一些負(fù)債 自發(fā)性流動負(fù)債在正常情況下都會有的流動負(fù)債應(yīng)付職工薪酬應(yīng)交稅費(fèi)三、營運(yùn)資金管理的綜合決策三、營運(yùn)資金管理的綜合決策l1.穩(wěn)

9、健政策穩(wěn)健政策：以長期融資來滿足公司的各：以長期融資來滿足公司的各種資金需求。種資金需求。圖圖12-2 資產(chǎn)與籌資需要之結(jié)構(gòu)資產(chǎn)與籌資需要之結(jié)構(gòu)第十二章第二節(jié)三、營運(yùn)資金管理的綜合決策三、營運(yùn)資金管理的綜合決策l2.中庸政策中庸政策：用短期融資渠道滿足暫時性流動：用短期融資渠道滿足暫時性流動資金需求，其余資金由長期融資來滿足。資金需求，其余資金由長期融資來滿足。圖圖12-3 資產(chǎn)與籌資需要之結(jié)構(gòu)資產(chǎn)與籌資需要之結(jié)構(gòu)第十二章第二節(jié)三、營運(yùn)資金管理的綜合決策三、營運(yùn)資金管理的綜合決策l3.激進(jìn)政策激進(jìn)政策：永久性與暫時性流動資金需求都由短期：永久性與暫時性流動資金需求都由短期融資來滿足。融資來滿足

10、。l優(yōu)點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：以成本較低的短期資金替代部分成本較高的：以成本較低的短期資金替代部分成本較高的長期資金，可節(jié)約利息支出，降低資本成本。長期資金，可節(jié)約利息支出，降低資本成本。l缺點(diǎn)缺點(diǎn)：當(dāng)利率上漲時，未來融資成本較高，同時到：當(dāng)利率上漲時，未來融資成本較高，同時到期還款壓力較大。期還款壓力較大。 第十二章第二節(jié)三、營運(yùn)資金管理的綜合決策三、營運(yùn)資金管理的綜合決策圖圖12-4 資產(chǎn)與籌資需要之結(jié)構(gòu)資產(chǎn)與籌資需要之結(jié)構(gòu) 第十二章第二節(jié)商業(yè)經(jīng)營中的資金流動泥潭商業(yè)經(jīng)營中的資金流動泥潭 國際金屬公司（國際金屬公司（MG）美國煉油銷售分公司（）美國煉油銷售分公司（MGRM）案例）案例 MG公司旗下的美國公

11、司 MGRM因在原有交易方面遭受巨大損失，成為20世紀(jì)90年代最著名的金融災(zāi)難事件之一。 1992年， MGRM公司實(shí)施了一項(xiàng)顯然利潤甚豐的市場策略。它和它的客戶簽訂了一份長期的銷售合約。根據(jù)該合約， MGRM機(jī)會每月向客戶銷售固定數(shù)量的石油產(chǎn)品，時間達(dá)10年，且合同約定價格高于現(xiàn)行市場價格?？紤]到可能的價格變動風(fēng)險，公司采用對沖策略，即連續(xù)購買短期能源期貨，來對沖長期合同中的承諾條款。公司的理想假設(shè)是：假如石油價格下降，短期期貨合約的損失將小于固定價格的長期合同項(xiàng)價值的上升；反之，假如石油價格上升到高于約定價格，那么期貨合約的收益就能抵消固定價格合同的損失。l 這一策略很巧妙，但實(shí)踐證明有很

12、大的缺陷。根據(jù)上述設(shè)想，若油價下降，公司會從長期銷售合同中得到長期收益，因?yàn)樗吭履馨词孪葏f(xié)定的高價格銷售石油。然而，在期貨合約方面，由于市場上價格的下滑，期貨做多倉位會處于虧損狀態(tài)。按照期貨交易的規(guī)則，公司需要補(bǔ)充保證金，否則會被交易所強(qiáng)行平倉。要維持上述策略的順利實(shí)施，就要求公司有充足的資金來填補(bǔ)保證金的缺口。再者，在長期合同承諾與短期的期貨之間并沒有一種穩(wěn)定的關(guān)系。因此，當(dāng)石油價格真的下跌時，公司就遇到了現(xiàn)金流危機(jī)，還波及了母公司。1994年，MG公司被迫注資挽救MGRM，以保證子公司履行合同。這樣，總體損失10億美元。CONCLUSIONl自那以后，學(xué)術(shù)界一直在爭論MG公司的做法是否正

13、確。諾貝爾獎獲得者米勒和他的同事卡爾普堅(jiān)持認(rèn)為，如果MG公司堅(jiān)持既定策略，從長期來看它是會盈利的，可以通過銷售石油的利潤來彌補(bǔ)期貨合同的損失。但這種說法只是隔靴搔癢，因?yàn)閷?shí)際上公司因?yàn)楝F(xiàn)金流的波動不可能這樣做。lMG公司的案例形象地說明了“資金風(fēng)險”這個概念：一項(xiàng)買賣在長期可能盈利，但在短期內(nèi)因?yàn)椤艾F(xiàn)金流出”與“現(xiàn)金流入”無法匹配而不能取得平衡時，就有可能使公司破產(chǎn)。光單項(xiàng)計(jì)算預(yù)期盈利是不夠的風(fēng)險管理要考慮的是實(shí)實(shí)在在的關(guān)鍵問題：從公司整體的角度來全面考慮資金和盈利的平衡，而不是簡單地將某個業(yè)務(wù)中部分的資產(chǎn)分隔開來評判。第十二章第三節(jié)一、現(xiàn)金預(yù)算概述一、現(xiàn)金預(yù)算概述l現(xiàn)金預(yù)算現(xiàn)金預(yù)算是所有有關(guān)

14、現(xiàn)金收支預(yù)算的匯總，通常是所有有關(guān)現(xiàn)金收支預(yù)算的匯總，通常包括現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金多余或現(xiàn)金不足，包括現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金多余或現(xiàn)金不足，以及資金的籌集與應(yīng)用等四個組成部分。以及資金的籌集與應(yīng)用等四個組成部分。l現(xiàn)金預(yù)算就是要做到保持現(xiàn)金流的動態(tài)協(xié)調(diào)平衡，現(xiàn)金預(yù)算就是要做到保持現(xiàn)金流的動態(tài)協(xié)調(diào)平衡，確保在需要時有及時足額的現(xiàn)金供給量；正確地確保在需要時有及時足額的現(xiàn)金供給量；正確地估算運(yùn)行中的現(xiàn)金缺口，以采取適當(dāng)?shù)难a(bǔ)救措施；估算運(yùn)行中的現(xiàn)金缺口，以采取適當(dāng)?shù)难a(bǔ)救措施；出現(xiàn)多余的現(xiàn)金，以便必要時投資到可以獲得滿出現(xiàn)多余的現(xiàn)金，以便必要時投資到可以獲得滿意回報的地方。意回報的地方。 第十二

15、章第三節(jié)二、現(xiàn)金預(yù)算的作用二、現(xiàn)金預(yù)算的作用1.編制企業(yè)的現(xiàn)金預(yù)算可以預(yù)計(jì)特定時期潛在的現(xiàn)編制企業(yè)的現(xiàn)金預(yù)算可以預(yù)計(jì)特定時期潛在的現(xiàn)金多余或不足，以便及時采取應(yīng)對措施。金多余或不足，以便及時采取應(yīng)對措施。2.編制現(xiàn)金預(yù)算可以確保在需要的時候有可供支付編制現(xiàn)金預(yù)算可以確保在需要的時候有可供支付的現(xiàn)金。的現(xiàn)金。3.編制現(xiàn)金預(yù)算可以對其他預(yù)算提出改進(jìn)建議。編制現(xiàn)金預(yù)算可以對其他預(yù)算提出改進(jìn)建議。第十二章第三節(jié)三、現(xiàn)金預(yù)算的編制三、現(xiàn)金預(yù)算的編制l1.編制現(xiàn)金預(yù)算時遵循的基本原則編制現(xiàn)金預(yù)算時遵循的基本原則l期初現(xiàn)金余額+現(xiàn)金收入-現(xiàn)金支出=期末現(xiàn)金余額第十二章第三節(jié)三、現(xiàn)金預(yù)算的編制三、現(xiàn)金預(yù)算的編

16、制l2.現(xiàn)金預(yù)算編制舉例現(xiàn)金預(yù)算編制舉例l現(xiàn)金預(yù)算的內(nèi)容包括現(xiàn)金預(yù)算的內(nèi)容包括:l 現(xiàn)金收入現(xiàn)金收入:銷售收入、其他業(yè)務(wù)收入銷售收入、其他業(yè)務(wù)收入l 現(xiàn)金支出：直接材料采購、直接人工支付、現(xiàn)金支出：直接材料采購、直接人工支付、其他營業(yè)費(fèi)用。其他營業(yè)費(fèi)用。l 現(xiàn)金多余或不足的計(jì)算現(xiàn)金多余或不足的計(jì)算:最低現(xiàn)金余額最低現(xiàn)金余額1. 期末現(xiàn)金余缺的調(diào)劑與融通期末現(xiàn)金余缺的調(diào)劑與融通：融資條件融資條件第十二章第三節(jié)第十二章第四節(jié)一、銀行短期借款的種類一、銀行短期借款的種類l短期負(fù)債籌資短期負(fù)債籌資的主要形式是商業(yè)信用和短期借款。l我國目前的短期借款我國目前的短期借款主要有生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款、臨時借款與結(jié)算借

17、款等。第十二章第四節(jié)二、短期借款的信用條件二、短期借款的信用條件1.信貸限額信貸限額2.周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定3.補(bǔ)償性余額補(bǔ)償性余額4.借款抵押借款抵押5.償還條件償還條件6.其他承諾其他承諾第十二章第四節(jié)三、銀行短期貸款的成本三、銀行短期貸款的成本l1.貸款期內(nèi)等額償還貸款期內(nèi)等額償還l2.貼現(xiàn)法貼現(xiàn)法l貼現(xiàn)法是指銀行在發(fā)放貸款時，先從貸款中扣去貼現(xiàn)法是指銀行在發(fā)放貸款時，先從貸款中扣去利息，借款者實(shí)際得到的金額是貸款面值扣去利利息，借款者實(shí)際得到的金額是貸款面值扣去利息后的余額，而到期還款必須按貸款的面值償還。息后的余額，而到期還款必須按貸款的面值償還。 11nn年名義利率實(shí)際利率（

18、）1名義利率貼現(xiàn)法實(shí)際利率名義利率第十二章第四節(jié)三、銀行短期貸款的成本三、銀行短期貸款的成本l3.補(bǔ)償性存款余額的實(shí)際利率補(bǔ)償性存款余額的實(shí)際利率l銀行如果要求企業(yè)按貸款額的一定比例保存在銀行存款賬上，作為補(bǔ)償性余額，那么企業(yè)實(shí)際可動用的貸款額就會小于所申請的貸款額，從而增加了貸款的實(shí)際利息。 1名義利率補(bǔ)償性存款余額的實(shí)際利率補(bǔ)償存款占借款額比重（）第十二章第四節(jié)習(xí)題習(xí)題n名義利率為名義利率為8%，借款年限為，借款年限為2，分季按復(fù)利計(jì)算，則年，分季按復(fù)利計(jì)算，則年實(shí)際利率為：實(shí)際利率為：l（1+8%4）4-1=8.24%n某企業(yè)從銀行取得借款某企業(yè)從銀行取得借款200萬元，期限萬元，期限1

19、年，名義利率為年，名義利率為8%，利息為，利息為16萬元。按貼息法付息，企業(yè)實(shí)際可動用萬元。按貼息法付息，企業(yè)實(shí)際可動用的貸款為的貸款為184萬元（萬元（200-16萬元），該項(xiàng)貸款的實(shí)際利萬元），該項(xiàng)貸款的實(shí)際利率為：率為：l8%（1-8%）=8.7% 或或 16（200-16） =8.7% n某企業(yè)向銀行借款某企業(yè)向銀行借款400萬元，借款名義利率為萬元，借款名義利率為8%，補(bǔ)償，補(bǔ)償性余額的比例為性余額的比例為10%，則實(shí)際利率為：，則實(shí)際利率為：l8%（1-10%）=8.89%l或或 400 8% 【400（1-10%）】）】= 8.89%補(bǔ)充知識補(bǔ)充知識l4、周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定：周轉(zhuǎn)信貸協(xié)

20、定：是銀行具有法律義務(wù)的承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。在協(xié)定的有效期內(nèi)，只要企業(yè)借款總額未超過最高限額，銀行必須滿足企業(yè)任何時候提出的借款要求。企業(yè)享用周轉(zhuǎn)協(xié)定，通常要對貸款限額的未使用部分給銀行一筆承諾費(fèi)用。承諾費(fèi)用一般按未使用的信用額度的一定比率（如2%）計(jì)算。習(xí)題習(xí)題l某企業(yè)與銀行商定的周轉(zhuǎn)信貸額度為某企業(yè)與銀行商定的周轉(zhuǎn)信貸額度為4000萬萬元，年度內(nèi)實(shí)際使用了元，年度內(nèi)實(shí)際使用了2800萬元，年名義利萬元，年名義利率為率為8%,承諾費(fèi)率為承諾費(fèi)率為1.5%，企業(yè)應(yīng)向銀行支付，企業(yè)應(yīng)向銀行支付的承諾費(fèi)為：的承諾費(fèi)為：l（4000-2800）1.5%=18（萬元）（萬元）l實(shí)際利

21、率實(shí)際利率=（28008%+18）2800=8.64%第十二章第五節(jié)一、企業(yè)現(xiàn)金流量管理的意義一、企業(yè)現(xiàn)金流量管理的意義1.現(xiàn)金流量管理可以增加企業(yè)決策的實(shí)效性?，F(xiàn)金流量管理可以增加企業(yè)決策的實(shí)效性。2.現(xiàn)金流量管理有利于加強(qiáng)財務(wù)控制?，F(xiàn)金流量管理有利于加強(qiáng)財務(wù)控制。3.現(xiàn)金流狀況更能體現(xiàn)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的能力?，F(xiàn)金流狀況更能體現(xiàn)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的能力。第十二章第五節(jié)二、企業(yè)現(xiàn)金流量的日常管理二、企業(yè)現(xiàn)金流量的日常管理l1.制定現(xiàn)金流量的管理目標(biāo)制定現(xiàn)金流量的管理目標(biāo)(1)制定期間內(nèi)的凈現(xiàn)金流量目標(biāo)。(2)制定月末的現(xiàn)金余額目標(biāo)。(3)設(shè)定利息費(fèi)用目標(biāo)。(4)設(shè)定浮游期目標(biāo)。第十二章第五節(jié)二、企業(yè)現(xiàn)金

22、流量的日常管理二、企業(yè)現(xiàn)金流量的日常管理l2.做好現(xiàn)金流量的預(yù)算管理做好現(xiàn)金流量的預(yù)算管理l現(xiàn)金流量預(yù)算是全面預(yù)算的核心，是企業(yè)在預(yù)算期內(nèi)全部經(jīng)營活動和諧運(yùn)行的重要保證。l(1)要以營業(yè)收入為重點(diǎn)。l(2)要以控制現(xiàn)金流出為原則。l(3)要以完善的管理體系為保障。 l3.提高現(xiàn)金流量的流動速度提高現(xiàn)金流量的流動速度l加速資金周轉(zhuǎn)，加速資金周轉(zhuǎn)，提高現(xiàn)金流量的流動速度，可以使企業(yè)的效益倍增。第十二章第五節(jié)雪津全面預(yù)算管理專題培訓(xùn)什么是全面預(yù)算管理？什么是什么是預(yù)算預(yù)算？F預(yù)先盤算怎么個怎么個全面全面？F大家一起預(yù)先盤算F大家一起把公司各個方面的業(yè)務(wù)預(yù)先盤算（如何來如何來管理管理？F期初編制（決策

23、未來）（決策未來）F中期執(zhí)行（控制過程）（控制過程）F期終分析（關(guān)注結(jié)果）（關(guān)注結(jié)果）生活中的一個例子生活中的一個例子一次全家的自助游一次全家的自助游F出行前？旅行中？回家后？雪津全面預(yù)算管理專題培訓(xùn)全面預(yù)算管理的內(nèi)涵全面預(yù)算管理是可深入至公司各個層面，涉及全面預(yù)算管理是可深入至公司各個層面，涉及部門遠(yuǎn)不止財務(wù)部部門遠(yuǎn)不止財務(wù)部作為目前國際上唯一成熟的系統(tǒng)性管理控制工作為目前國際上唯一成熟的系統(tǒng)性管理控制工具，具，。F日后母公司對子公司的控制一般主要針對預(yù)算執(zhí)行預(yù)算執(zhí)行差異差異上F預(yù)算目標(biāo)完成情況將作為薪酬的主要依據(jù)薪酬的主要依據(jù)。 雪津全面預(yù)算管理專題培訓(xùn)出行前的計(jì)劃安排1、確定目的地、確定目的地F成都、九寨溝，黃龍2、預(yù)定行程、預(yù)定行程F乘飛機(jī)？火車？先去哪里再去哪里？3、預(yù)估費(fèi)用、預(yù)估費(fèi)用F先定項(xiàng)目，再定金額F先定固定費(fèi)用，再估機(jī)動的開支4、全家討論、全家討論F評估整體安排是否劃算，不劃算就想辦法削減一些開支，或者更改行程，甚至重新選擇目的地F反復(fù)討論后確定最終旅行計(jì)劃確定預(yù)算目標(biāo)進(jìn)行業(yè)務(wù)規(guī)劃編制預(yù)算初稿董事會討論預(yù)算定稿雪津全面預(yù)算管理專題培訓(xùn)旅行中的實(shí)際情況機(jī)票價格上漲，不過酒店的價格下來了機(jī)票價格上漲，不過酒店的價格下來了突然下雪，黃龍封山不能去