第8講：排污權許可證初始分配機制實驗分析

1、市場外部性實驗分析市場外部性實驗分析排污權許可證初始分配機制設計排污權許可證初始分配機制設計南開大學經濟實驗教學中心南開大學經濟實驗教學中心一、一、 背景背景n隨著第一次工業(yè)革命的到來，經濟的快速發(fā)展給自然環(huán)境造成了極大隨著第一次工業(yè)革命的到來，經濟的快速發(fā)展給自然環(huán)境造成了極大的破壞，例如臭氧空洞、全球變暖等等。由于古典經濟學的時代局限，的破壞，例如臭氧空洞、全球變暖等等。由于古典經濟學的時代局限，經濟學家們并沒有意識到環(huán)境問題其實也是一個經濟問題。經濟學家們并沒有意識到環(huán)境問題其實也是一個經濟問題。n隨著改革開放帶來的經濟快速增長，我國的環(huán)境問題也已經明顯成為隨著改革開放帶來的經濟快速增長

2、，我國的環(huán)境問題也已經明顯成為可持續(xù)發(fā)展的瓶頸。針對日益嚴重的環(huán)境污染，排污權交易制度作為可持續(xù)發(fā)展的瓶頸。針對日益嚴重的環(huán)境污染，排污權交易制度作為一種控制環(huán)境的市場激勵政策，近年來倍受青睞。它是在確定了可接一種控制環(huán)境的市場激勵政策，近年來倍受青睞。它是在確定了可接受的環(huán)境質量水平后，通過市場機制的設置來激勵市場主體，使他們受的環(huán)境質量水平后，通過市場機制的設置來激勵市場主體，使他們自覺調整市場行為，從而達到保護環(huán)境的目的。我國在上世紀自覺調整市場行為，從而達到保護環(huán)境的目的。我國在上世紀8080年代年代中期，也開始在國內一些城市試行總量控制和排污權交易。中期，也開始在國內一些城市試行總量

3、控制和排污權交易。19991999年年9 9月，國家環(huán)境保護總局與美國環(huán)境保護協(xié)會簽署合作協(xié)議備忘錄，在月，國家環(huán)境保護總局與美國環(huán)境保護協(xié)會簽署合作協(xié)議備忘錄，在中美合作的框架下開展總量控制和排污權交易的研究，正式啟動中美合作的框架下開展總量控制和排污權交易的研究，正式啟動SOSO2 2排排放權交易試點。這些試點為我國應用市場機制控制污染做出了重要嘗放權交易試點。這些試點為我國應用市場機制控制污染做出了重要嘗試。試。n目前，全國各地都開始計劃成立排污權交易所，在全國掛牌成立的省級排目前，全國各地都開始計劃成立排污權交易所，在全國掛牌成立的省級排污所就有北京、上海和天津污所就有北京、上海和天津

4、3 3家。國內已經有家。國內已經有1212個省申請開展排污交易試點，最具個省申請開展排污交易試點，最具代表性的試點是浙江嘉興的排污權交易和江蘇太湖流域的排放權有償出讓。在財代表性的試點是浙江嘉興的排污權交易和江蘇太湖流域的排放權有償出讓。在財政部公布的政部公布的20102010年工作要點中，我國政府明確提出要年工作要點中，我國政府明確提出要“健全排污權交易制度，擴健全排污權交易制度，擴大排污權交易試點大排污權交易試點”。隨著排污權交易在試點的實踐和推廣，這將會成為保護環(huán)。隨著排污權交易在試點的實踐和推廣，這將會成為保護環(huán)境資源和加快經濟發(fā)展的理想權衡之策。境資源和加快經濟發(fā)展的理想權衡之策。n

5、雖然對排污權交易探索踴躍，試點進展順利，但同時也折射出很多問題，雖然對排污權交易探索踴躍，試點進展順利，但同時也折射出很多問題，尤其在關于排污權初始分配的政策安排上，成了最具爭議性的焦點問題。這不僅尤其在關于排污權初始分配的政策安排上，成了最具爭議性的焦點問題。這不僅帶來了理論研究的必要，也是改善我國目前環(huán)境狀況的現(xiàn)實需要，同時，更是對帶來了理論研究的必要，也是改善我國目前環(huán)境狀況的現(xiàn)實需要，同時，更是對促進我國經濟增長方式轉變具有深遠意義。大量國內外的研究都是建立理論模型，促進我國經濟增長方式轉變具有深遠意義。大量國內外的研究都是建立理論模型，或者利用數(shù)學規(guī)劃和博弈論的方法探討初始分配的有效

6、機制。如果要在實踐中檢或者利用數(shù)學規(guī)劃和博弈論的方法探討初始分配的有效機制。如果要在實踐中檢驗理論的可行性和有效性的話，既受制于太多約束條件而且也不現(xiàn)實。因此下面驗理論的可行性和有效性的話，既受制于太多約束條件而且也不現(xiàn)實。因此下面利用實驗的方法，對初始分配的機制設計進行了模擬，希望能從實驗經濟學角度利用實驗的方法，對初始分配的機制設計進行了模擬，希望能從實驗經濟學角度為我國以后實施排污權交易提供一些政策建議。本實驗的創(chuàng)新之處是首次利用實為我國以后實施排污權交易提供一些政策建議。本實驗的創(chuàng)新之處是首次利用實驗經濟學的方法，比較了免費分配和拍賣模式下的市場效率。驗經濟學的方法，比較了免費分配和拍

7、賣模式下的市場效率。 n二、二、 文獻綜述文獻綜述 n（一）理論研究綜述（一）理論研究綜述nPigouPigou（19201920）首次將成本區(qū)分為私人成本和社會成本，提出了外部性理論，他）首次將成本區(qū)分為私人成本和社會成本，提出了外部性理論，他建議可以通過征稅的方式將私人成本調整為社會成本以此達到最優(yōu)配置。在建議可以通過征稅的方式將私人成本調整為社會成本以此達到最優(yōu)配置。在PigouPigou之后，經濟學家們依據(jù)之后，經濟學家們依據(jù)“污染者付費原則（污染者付費原則（Polluter Pays PrinciplePolluter Pays Principle）”設計了一系列的經濟政策來保護環(huán)境

8、資源。而新制度經濟學鼻祖設計了一系列的經濟政策來保護環(huán)境資源。而新制度經濟學鼻祖CoaseCoase（19601960）則從產權的角度出發(fā)，強調了在解決外部性時產權的重要性。自則從產權的角度出發(fā)，強調了在解決外部性時產權的重要性。自CoaseCoase之后，產之后，產權制度及相關的機制設計越來越成為學者們研究解決外部性問題的途徑，科斯權制度及相關的機制設計越來越成為學者們研究解決外部性問題的途徑，科斯定理也被視為是排污權交易的理論基礎。定理也被視為是排污權交易的理論基礎。CrokerCroker（19661966）探討了應用產權手段）探討了應用產權手段控制空氣污染的可能性?？刂瓶諝馕廴镜目赡苄?/p>

9、。DalesDales（19681968）首次提出排污權交易的概念，主要思想）首次提出排污權交易的概念，主要思想就是以許可證的形式建立合法的排污權，并允許這種權利可以像商品一樣買賣。就是以許可證的形式建立合法的排污權，并允許這種權利可以像商品一樣買賣。BaumolBaumol和和OatesOates（19711971）從理論上嚴格證明了）從理論上嚴格證明了CrokerCroker和和DalesDales關于排污權交易的關于排污權交易的設想。如果根據(jù)科斯定理和傳統(tǒng)的微觀經濟學理論，在完全競爭的市場上，只設想。如果根據(jù)科斯定理和傳統(tǒng)的微觀經濟學理論，在完全競爭的市場上，只要不存在交易費用，初始分配

10、不會影響最終效率。要不存在交易費用，初始分配不會影響最終效率。MontgonmeryMontgonmery（19721972）證明了）證明了排污權交易市場的競爭均衡可以使整個區(qū)域都達到聯(lián)合成本最小化，并且他還排污權交易市場的競爭均衡可以使整個區(qū)域都達到聯(lián)合成本最小化，并且他還證明了在總量一定的條件下，排污權的最終配置與初始分配無關。證明了在總量一定的條件下，排污權的最終配置與初始分配無關。 n但由于現(xiàn)實經濟中的市場并非總是完全競爭的，交易費用也不可能為零，那但由于現(xiàn)實經濟中的市場并非總是完全競爭的，交易費用也不可能為零，那么排污許可的初始分配就會影響到競爭公平和市場效率。此后的經濟學家又大量么

11、排污許可的初始分配就會影響到競爭公平和市場效率。此后的經濟學家又大量研究了不完全市場上排污權初始分配的問題。研究了不完全市場上排污權初始分配的問題。HahnHahn（19841984）證明了在不完全競爭）證明了在不完全競爭市場上，只有當具有市場勢力的廠商分配到與完全競爭市場上相等的許可證數(shù)量市場上，只有當具有市場勢力的廠商分配到與完全競爭市場上相等的許可證數(shù)量時，它的總排污削減費用才能達到最小化，因此初始分配對市場效率的影響至關時，它的總排污削減費用才能達到最小化，因此初始分配對市場效率的影響至關重要。重要。TietenbergTietenberg（19851985）認為市場勢力的產生與排污許

12、可的初始配置有直接關）認為市場勢力的產生與排污許可的初始配置有直接關系。系。MisiolekMisiolek和和ElderElder（19891989）的研究結果認為，一個同時具有排污權交易市場與）的研究結果認為，一個同時具有排污權交易市場與產品市場壟斷勢力的廠商能有效地操縱兩個市場，驗證了產品市場壟斷勢力的廠商能有效地操縱兩個市場，驗證了HahnHahn的研究結論。的研究結論。WestskogWestskog（19961996）、）、H.van EgterenH.van Egteren和和Marian WeberMarian Weber（19961996）擴展了）擴展了HahnHahn的模型

13、，的模型，認為市場勢力會扭曲排污權市場的均衡水平認為市場勢力會扭曲排污權市場的均衡水平, ,許可證的初始配置會影響到許可證的許可證的初始配置會影響到許可證的價格、環(huán)境質量狀況、削減成本和實施成本。價格、環(huán)境質量狀況、削減成本和實施成本。BorensteinBorenstein（19981998）證明了由于產）證明了由于產品市場的不完全競爭，造成排污許可證分配給了一些低效的市場參與者，最終阻品市場的不完全競爭，造成排污許可證分配給了一些低效的市場參與者，最終阻礙了排污許可證市場的有效配置。礙了排污許可證市場的有效配置。Arun S. MalikArun S. Malik（20022002）發(fā)現(xiàn)在

14、一定條件下具有）發(fā)現(xiàn)在一定條件下具有市場支配力的工廠可能選擇擁有超過他所需要的許可證數(shù)量，并使剩余許可證從市場支配力的工廠可能選擇擁有超過他所需要的許可證數(shù)量，并使剩余許可證從交易市場上退出。交易市場上退出。ZhaoZhao和和DaiDai（20072007）證明了在不完全競爭市場上，市場勢力和競）證明了在不完全競爭市場上，市場勢力和競爭性均衡價格的偏離都可以由排污權的初始配額來表示，這更驗證了初始配置對爭性均衡價格的偏離都可以由排污權的初始配額來表示，這更驗證了初始配置對市場效率的影響密切相關。市場效率的影響密切相關。目前理論界探討的排污權初始配置的模式主要有免費分配、拍賣以及兩者目前理論界

15、探討的排污權初始配置的模式主要有免費分配、拍賣以及兩者結合的混合方式。結合的混合方式。HahnHahn和和NollNoll（19821982）還提出了一種）還提出了一種“零收入拍賣零收入拍賣”（Zero Zero Revenue AuctionRevenue Auction），即政府將所有拍賣收入返還給那些排污許可分配之前的合），即政府將所有拍賣收入返還給那些排污許可分配之前的合法排污者。大量文獻對各分配模式進行了比較研究，如法排污者。大量文獻對各分配模式進行了比較研究，如Van DykeVan Dyke（19911991）針對美）針對美國酸雨計劃指出，拍賣不僅比免費分配更有效率，而且從公平角

16、度出發(fā)，也應對國酸雨計劃指出，拍賣不僅比免費分配更有效率，而且從公平角度出發(fā)，也應對SO2SO2配額進行出售而不是免費分配。配額進行出售而不是免費分配。RoseRose和和StevensStevens（19931993）認為許可證免費分配）認為許可證免費分配將會導致效益的損失，在一定程度上妨礙競爭。將會導致效益的損失，在一定程度上妨礙競爭。Borenstein(1998)Borenstein(1998)等學者認為最等學者認為最合適的方式是由部分免費分配向完全拍賣逐漸過渡，這樣可避免在宏觀影響上的合適的方式是由部分免費分配向完全拍賣逐漸過渡，這樣可避免在宏觀影響上的不利沖擊。不利沖擊。Cathe

17、rineCatherine等（等（20002000）通過建立模型證明了免費分配許可證的比例?。┩ㄟ^建立模型證明了免費分配許可證的比例取決于污染損害函數(shù)的特性，應對根據(jù)污染損害對企業(yè)數(shù)量和排污水平的敏感程度決于污染損害函數(shù)的特性，應對根據(jù)污染損害對企業(yè)數(shù)量和排污水平的敏感程度決定拍賣和免費分配的比例。決定拍賣和免費分配的比例。Peter CramtonPeter Cramton和和Suzi KerrSuzi Kerr（20022002）研究了拍賣和）研究了拍賣和免費分配方式的優(yōu)缺點和適用條件。免費分配方式的優(yōu)缺點和適用條件。 以上的研究都表明只有當產品市場和許可證市場都是完全競爭時，排污權以上的

18、研究都表明只有當產品市場和許可證市場都是完全競爭時，排污權交易才是一種有效的市場機制。在不完全競爭市場上，排污權的初始配置就會影交易才是一種有效的市場機制。在不完全競爭市場上，排污權的初始配置就會影響市場效率，并且更多學者傾向于采用拍賣方式進行初始配置。響市場效率，并且更多學者傾向于采用拍賣方式進行初始配置。 （二）實驗研究綜述（二）實驗研究綜述 n排污權交易的實驗研究主要集中在拍賣機制、市場勢力、交易成本以及有關排污權交易的實驗研究主要集中在拍賣機制、市場勢力、交易成本以及有關排污權交易制度設計等方面。排污權交易制度設計等方面。n由于實驗經濟學認為雙向拍賣機制可以有效遏制市場勢力的產生（由于

19、實驗經濟學認為雙向拍賣機制可以有效遏制市場勢力的產生（SmithSmith，19811981），因此實驗研究中大多采用雙向拍賣方式。最早進行排污權交易實驗），因此實驗研究中大多采用雙向拍賣方式。最早進行排污權交易實驗研究的是研究的是PlottPlott（19831983），其在實驗中采用雙向拍賣的成交機制，結果發(fā)現(xiàn)），其在實驗中采用雙向拍賣的成交機制，結果發(fā)現(xiàn)若不采取任何政策，雙向拍賣并沒有使外部性內部化。他通過設置排污稅、若不采取任何政策，雙向拍賣并沒有使外部性內部化。他通過設置排污稅、污染標準和排污權交易三種政策來糾正外部性，結果表明在一個具有外部性污染標準和排污權交易三種政策來糾正外部性

20、，結果表明在一個具有外部性的產品市場上，排污權交易是一種最為有效的可行機制。的產品市場上，排污權交易是一種最為有效的可行機制。PlottPlott為排污權交易為排污權交易的實踐有效性提供了強有力的證據(jù)。早期還有關于拍賣機制的設計和比較的的實踐有效性提供了強有力的證據(jù)。早期還有關于拍賣機制的設計和比較的實驗研究，如實驗研究，如HahnHahn（19881988）通過實驗檢驗了自己提出的零收入拍賣的構想，）通過實驗檢驗了自己提出的零收入拍賣的構想，發(fā)現(xiàn)雖然價格沒有總是收斂于理論值，但是通過排污權交易，市場效率確實發(fā)現(xiàn)雖然價格沒有總是收斂于理論值，但是通過排污權交易，市場效率確實得到提高。得到提高。

21、FranciosiFranciosi等（等（1993a1993a）擴展了）擴展了HahnHahn的實驗模型，通過比較零收入的實驗模型，通過比較零收入拍賣和單一價格拍賣，發(fā)現(xiàn)這兩種方式下的價格和市場效率非常接近。拍賣和單一價格拍賣，發(fā)現(xiàn)這兩種方式下的價格和市場效率非常接近。LedyardLedyard和和Szakaly-MooreSzakaly-Moore（19941994）在）在FranciosiFranciosi的基礎上比較了零收入拍賣的基礎上比較了零收入拍賣和雙向拍賣機制，發(fā)現(xiàn)無論在完全竟爭市場還是壟斷市場中，雙向拍賣的效和雙向拍賣機制，發(fā)現(xiàn)無論在完全竟爭市場還是壟斷市場中，雙向拍賣的效率

22、都更高。率都更高。CasonCason和和Gangadharan(2005)Gangadharan(2005)的實驗表明，歧視性價格拍賣在所有的實驗表明，歧視性價格拍賣在所有市場表現(xiàn)上都優(yōu)于統(tǒng)一價格拍賣。市場表現(xiàn)上都優(yōu)于統(tǒng)一價格拍賣。n理論研究已經證明了市場勢力是影響效率的重要因素，這同樣得到了實驗的理論研究已經證明了市場勢力是影響效率的重要因素，這同樣得到了實驗的驗證。如驗證。如GodbyGodby（19951995）發(fā)現(xiàn)即使采用了雙向拍賣機制也不能消除市場勢力）發(fā)現(xiàn)即使采用了雙向拍賣機制也不能消除市場勢力對價格的影響，但是盡管如此，排污權交易仍然大大節(jié)約了成本。對價格的影響，但是盡管如此，

23、排污權交易仍然大大節(jié)約了成本。GodbyGodby（20002000）進一步研究了市場勢力對排污權交易的影響，發(fā)現(xiàn)當市場被壟斷企）進一步研究了市場勢力對排污權交易的影響，發(fā)現(xiàn)當市場被壟斷企業(yè)控制時，排污權交易的市場效率顯著降低，最終的市場效率與初始分配和業(yè)控制時，排污權交易的市場效率顯著降低，最終的市場效率與初始分配和其他競爭條件有關。其他競爭條件有關。CasonCason等（等（20032003）以）以Port PhillipPort Phillip海灣的排放參數(shù)為例，海灣的排放參數(shù)為例，得出了與得出了與GodbyGodby類似的結論。喬治林等（類似的結論。喬治林等（20092009）的研究

24、發(fā)現(xiàn)許可證初始分配）的研究發(fā)現(xiàn)許可證初始分配所形成的市場勢力可以影響外部性的矯正效率。所形成的市場勢力可以影響外部性的矯正效率。nCasonCason等（等（20032003）還研究了邊際交易成本的變化帶來的影響，發(fā)現(xiàn)交易成本）還研究了邊際交易成本的變化帶來的影響，發(fā)現(xiàn)交易成本的存在提高了排污權的交易價格，并且當邊際交易成本不變時，排污權的初的存在提高了排污權的交易價格，并且當邊際交易成本不變時，排污權的初始分配不影響價格、交易量和市場效率；當邊際交易成本減少時，排污權的始分配不影響價格、交易量和市場效率；當邊際交易成本減少時，排污權的初始分配會偏離有效均衡結果。對排污權交易體制設計的研究主要

25、有許可證初始分配會偏離有效均衡結果。對排污權交易體制設計的研究主要有許可證的存儲和跨期交易（的存儲和跨期交易（GodbyGodby，19951995、19971997）、市場欺詐行為（）、市場欺詐行為（EgterenEgteren和和WebberWebber，19961996）等方面的研究。）等方面的研究。n以上排污權交易的實驗經濟學研究主要成果是：第一，證明了排污權交易的以上排污權交易的實驗經濟學研究主要成果是：第一，證明了排污權交易的市場有效性；第二，驗證了排污權交易的初始分配、市場勢力的存在等因素市場有效性；第二，驗證了排污權交易的初始分配、市場勢力的存在等因素與市場效率的高低密切相關；

26、第三，排污權交易的制度設計，如許可證的存與市場效率的高低密切相關；第三，排污權交易的制度設計，如許可證的存儲、獎勵和懲罰措施等也會影響排污權交易的效率。儲、獎勵和懲罰措施等也會影響排污權交易的效率。三、三、 理論分析理論分析（一）外部性與排污許可證交易模型（一）外部性與排污許可證交易模型（二）比較指標（二）比較指標四、實驗設計與理論預測四、實驗設計與理論預測n1.1.實驗設計實驗設計n本文實驗參照了本文實驗參照了PlottPlott（19831983）模型的參數(shù)設置，構建了一個由）模型的參數(shù)設置，構建了一個由6 6個賣方和個賣方和6 6個買方組成的具有外部性的產品市場，該市場只有一種產品，并且

27、規(guī)定在這個買方組成的具有外部性的產品市場，該市場只有一種產品，并且規(guī)定在這個市場上實行可交易的排污許可證制度，即只有取得排污許可證的廠商才可個市場上實行可交易的排污許可證制度，即只有取得排污許可證的廠商才可以進行產品市場的交易，以進行產品市場的交易，1 1個許可證對應個許可證對應1 1個產品。同時，由于許可證的可交個產品。同時，由于許可證的可交易，易，6 6個賣方之間還建立了一個許可證交易市場。實驗有兩組不同的設置，在個賣方之間還建立了一個許可證交易市場。實驗有兩組不同的設置，在實驗實驗I I中許可證免費分配，在實驗中許可證免費分配，在實驗IIII中許可證通過拍賣方式分配。實驗中的產中許可證通

28、過拍賣方式分配。實驗中的產品市場和許可證市場都采用雙向拍賣的成交機制。品市場和許可證市場都采用雙向拍賣的成交機制。n被試者會按表被試者會按表2 2的設置告知各自的成本的設置告知各自的成本/ /保留價格信息，但他們之間互不知道保留價格信息，但他們之間互不知道對方的身份和私人信息。對方的身份和私人信息。由于假定市場存在外部性，對每筆成交的產品社會都將承擔一筆環(huán)境損失（具體由于假定市場存在外部性，對每筆成交的產品社會都將承擔一筆環(huán)境損失（具體金額和計算方法見表金額和計算方法見表3 3）。加入環(huán)境損失費之后，只要市場上有產品成交，無論）。加入環(huán)境損失費之后，只要市場上有產品成交，無論被試者有沒有參與交

29、易，所有人都將扣除一筆相同的環(huán)境損失費。被試者有沒有參與交易，所有人都將扣除一筆相同的環(huán)境損失費。 根據(jù)表根據(jù)表2 2和表和表3 3可以得出產品市場最優(yōu)成交量為可以得出產品市場最優(yōu)成交量為1313。因此在實驗。因此在實驗I I的免費分的免費分配模式中，將配模式中，將1313個許可證按表個許可證按表4 4的設置分配給賣方。這樣設置的原因是為了檢驗的設置分配給賣方。這樣設置的原因是為了檢驗在許可證市場具有壟斷性分配的情況下產品市場的效率，這也是為了仿效現(xiàn)實經在許可證市場具有壟斷性分配的情況下產品市場的效率，這也是為了仿效現(xiàn)實經濟中的免費分配方式造成某些企業(yè)對初始排污許可的壟斷，而對新、改、擴建企濟

30、中的免費分配方式造成某些企業(yè)對初始排污許可的壟斷，而對新、改、擴建企業(yè)則需要支付排污許可費用的現(xiàn)象。業(yè)則需要支付排污許可費用的現(xiàn)象。實驗實驗IIII和實驗和實驗I I的產品市場與排污權二級市場的操作過程相同，區(qū)別是實驗的產品市場與排污權二級市場的操作過程相同，區(qū)別是實驗IIII先通過拍賣，按照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則分配許可證。如果申報的許可證先通過拍賣，按照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則分配許可證。如果申報的許可證總量小于總量小于1313，則按照實際申報量分配。，則按照實際申報量分配。2.2.理論預測理論預測根據(jù)表根據(jù)表2 2和表和表3 3，若按照社會成本下的最優(yōu)產量發(fā)放許可證，可以得到，若按照社

31、會成本下的最優(yōu)產量發(fā)放許可證，可以得到產品市場最優(yōu)成交量為產品市場最優(yōu)成交量為1313，均衡價格為，均衡價格為269269（見圖（見圖2 2，成交詳情見表，成交詳情見表5 5）。）。 n根據(jù)圖根據(jù)圖2 2、表、表2 2和表和表3 3可以得知，若許可證是可交易的，那么當市場是最優(yōu)配可以得知，若許可證是可交易的，那么當市場是最優(yōu)配置時，產品成交量為置時，產品成交量為1313，消費者剩余是，消費者剩余是120120，生產者剩余是，生產者剩余是489489，社會的環(huán)境損失費，社會的環(huán)境損失費為為348348，因此最大社會收益為，因此最大社會收益為489+120-348=261489+120-348=2

32、61，即，即 。n若許可證不可交易，那么產品市場均衡價格為若許可證不可交易，那么產品市場均衡價格為272272，成交量為，成交量為9 9（見圖（見圖3 3），），此時社會的最大收益為此時社會的最大收益為173173（92+297-21692+297-216）。）。=261n3.3.實驗過程實驗過程n實驗于實驗于20102010年年4 4月月6 6、7 7日在南開大學經濟實驗教學中心采用計算機模擬的日在南開大學經濟實驗教學中心采用計算機模擬的方式進行。實驗方式進行。實驗I I和實驗和實驗IIII都分別進行都分別進行6 6輪，實驗過程為輪，實驗過程為2 2個小時。個小時。n實驗被試者從南開大學本科

33、生和研究生中選取，分實驗被試者從南開大學本科生和研究生中選取，分ABCDABCD四組，其中四組，其中A A組被試組被試者先進行實驗者先進行實驗I I后進行實驗后進行實驗IIII，B B、C C、D D三組先進行實驗三組先進行實驗IIII后進行實驗后進行實驗I I。這樣操。這樣操作的原因是作的原因是A A組被試者的組被試者的4 4號在實驗號在實驗I I中沒有認識到自己在許可證市場上的壟斷性中沒有認識到自己在許可證市場上的壟斷性分配，基于實驗的科學性，在不能提示被試者的情況下，為了讓被試者能更準確分配，基于實驗的科學性，在不能提示被試者的情況下，為了讓被試者能更準確的認識市場，所以在后三組的實驗中

34、，調換了實驗的認識市場，所以在后三組的實驗中，調換了實驗I I和實驗和實驗IIII的順序。的順序。, i tCn五、實驗結果及分析五、實驗結果及分析n1.1.實驗實驗II免費分配免費分配n實驗實驗I I各組的數(shù)據(jù)都能明顯看出產品市場的成交量與理論預期一致；各組的數(shù)據(jù)都能明顯看出產品市場的成交量與理論預期一致；B B、C C、D D三組的許可證成交量為三組的許可證成交量為8 8，也和理論值較為接近；各被試者的成，也和理論值較為接近；各被試者的成交量與理論預測基本相符（見表交量與理論預測基本相符（見表7 7）。）。n從各組第從各組第6 6輪的數(shù)據(jù)來看（見表輪的數(shù)據(jù)來看（見表8 8），），A A組的

35、產品成交均值組的產品成交均值267.92267.92與理與理論值論值269269最為接近，許可證的成交均值最為接近，許可證的成交均值32.532.5略低于理論值略低于理論值3636；B B、C C、D D三組的產品成交價格均值偏低，但對應許可證成交價格也偏低。三組的產品成交價格均值偏低，但對應許可證成交價格也偏低。n通過計算各組實際總收益和最大理論總收益的比值，可以得到市場效率通過計算各組實際總收益和最大理論總收益的比值，可以得到市場效率（見表（見表9 9）。如果許可證交易禁止的話，那么社會最大總收益為）。如果許可證交易禁止的話，那么社會最大總收益為173173。而許可證。而許可證的可交易使得

36、市場效率都較高，并且隨著實驗輪數(shù)的增加，所有被試者都實現(xiàn)的可交易使得市場效率都較高，并且隨著實驗輪數(shù)的增加，所有被試者都實現(xiàn)了正收益，市場效率的提高也比較顯著。了正收益，市場效率的提高也比較顯著。n尤其需要關注的是，尤其需要關注的是，4 4號被試者由于獲得了許可證的壟斷性初始分配，因號被試者由于獲得了許可證的壟斷性初始分配，因此他的市場行為對市場效率的影響至關重要。理論上來說，只要此他的市場行為對市場效率的影響至關重要。理論上來說，只要4 4號將許可證出號將許可證出售給具有成本優(yōu)勢的售給具有成本優(yōu)勢的1 1號和號和2 2號，而不是用于自己生產產品，那么市場效率就會號，而不是用于自己生產產品，那

37、么市場效率就會提高，而至于提高，而至于4 4號將許可證以多高的價格出售并不會影響市場效率。實驗中也發(fā)號將許可證以多高的價格出售并不會影響市場效率。實驗中也發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)，B B、C C、D D三組的三組的4 4號認識到了自己的壟斷地位，但他們仍舊將許可證售出直號認識到了自己的壟斷地位，但他們仍舊將許可證售出直接獲取收益，他們理性決策下個人收益最大化的同時也實現(xiàn)了社會收益最大化。接獲取收益，他們理性決策下個人收益最大化的同時也實現(xiàn)了社會收益最大化。A A組中組中4 4號對自己的優(yōu)勢認識并不充分，市場效率明顯低于與號對自己的優(yōu)勢認識并不充分，市場效率明顯低于與B B、C C、D D三組。這也三組。這也說

38、明改變實驗順序確實發(fā)揮了一定的作用。說明改變實驗順序確實發(fā)揮了一定的作用。2.2.實驗實驗IIII拍賣分配拍賣分配n實驗實驗IIII產品市場的成交量與理論值產品市場的成交量與理論值1313相符（見表相符（見表1010）；被試者的實際成交量與）；被試者的實際成交量與理論值也相當吻合（見表理論值也相當吻合（見表1212）。）。n從各組第從各組第6 6輪的數(shù)據(jù)來看（見表輪的數(shù)據(jù)來看（見表1010），），D D組的產品成交均值組的產品成交均值264.462264.462較低，其他三較低，其他三組都較為接近組都較為接近269269。n實驗中發(fā)現(xiàn)，各組在許可證拍賣階段的均值都略高于交易階段（見表實驗中發(fā)現(xiàn)

39、，各組在許可證拍賣階段的均值都略高于交易階段（見表1111），說），說明在理性的市場上，許可證交易并沒有出現(xiàn)泡沫，并且成交價格與理論值明在理性的市場上，許可證交易并沒有出現(xiàn)泡沫，并且成交價格與理論值3636也也較為接近。需要注意的是，對于一個有效的市場來說，許可證二級市場的成交較為接近。需要注意的是，對于一個有效的市場來說，許可證二級市場的成交量與拍賣時的分配情況有關。如果由高成本的廠商拍得許可證，那么二級市場量與拍賣時的分配情況有關。如果由高成本的廠商拍得許可證，那么二級市場的交易就比較活躍。若由低成本的廠商拍得許可證，那么許可證交易市場的成的交易就比較活躍。若由低成本的廠商拍得許可證，那么

40、許可證交易市場的成交量就會減少。實驗過程中也確實發(fā)現(xiàn)，各組在后交量就會減少。實驗過程中也確實發(fā)現(xiàn)，各組在后3 3輪的實驗中基本都由低成本輪的實驗中基本都由低成本的廠商獲得許可證，因此二級市場的成交量就明顯減少，甚至在有些輪次出現(xiàn)的廠商獲得許可證，因此二級市場的成交量就明顯減少，甚至在有些輪次出現(xiàn)了沒有交易的情況（了沒有交易的情況（B B組第組第5 5輪和輪和D D組第組第4 4輪）。并且，即使是少量的交易，也是輪）。并且，即使是少量的交易，也是幾個低成本的廠商之間調劑性的交易。這種現(xiàn)象也給了高成本廠商投機的可能，幾個低成本的廠商之間調劑性的交易。這種現(xiàn)象也給了高成本廠商投機的可能，他們可以在一

41、級市場以略高的價格拍得許可證，然后在二級市場將其售出獲取他們可以在一級市場以略高的價格拍得許可證，然后在二級市場將其售出獲取利差收益。實驗也發(fā)現(xiàn)有個別輪次高成本廠商買賣許可證的現(xiàn)象（利差收益。實驗也發(fā)現(xiàn)有個別輪次高成本廠商買賣許可證的現(xiàn)象（A A組第組第2 2輪輪6 6號、號、B B組第組第2 2輪輪6 6號、號、D D組第組第3 3輪輪6 6號），但由于他們最終都是負收益，因此在有了學習號），但由于他們最終都是負收益，因此在有了學習效應之后，就基本退出了拍賣市場。因此，這雖然有理論上的可能性，但在實效應之后，就基本退出了拍賣市場。因此，這雖然有理論上的可能性，但在實際操作中的高風險規(guī)避了這種

42、現(xiàn)象，使得許可證市場表現(xiàn)出理性的均衡。際操作中的高風險規(guī)避了這種現(xiàn)象，使得許可證市場表現(xiàn)出理性的均衡。n實驗實驗IIII中隨著實驗輪數(shù)的增加，各組的市場效率從第中隨著實驗輪數(shù)的增加，各組的市場效率從第4 4輪開始都顯著提升，輪開始都顯著提升，最后都接近最后都接近100%100%，說明由于許可證的拍賣和可交易，整個社會基本實現(xiàn)了最大，說明由于許可證的拍賣和可交易，整個社會基本實現(xiàn)了最大收益（見表收益（見表1313）。）。n需要注意的是，在拍賣階段，無論由誰拍得許可證都不會影響市場效率，需要注意的是，在拍賣階段，無論由誰拍得許可證都不會影響市場效率，當最終獲得許可證并用來出售產品的廠商是低成本廠商

43、時，市場就是有效的。當最終獲得許可證并用來出售產品的廠商是低成本廠商時，市場就是有效的。 n3.比較分析比較分析nA A、B B、C C、D D各取第各取第6 6輪的實驗數(shù)據(jù)，通過計算實驗輪的實驗數(shù)據(jù)，通過計算實驗I I和實驗和實驗IIII在產品市場和許在產品市場和許可證市場的價格收斂系數(shù)可證市場的價格收斂系數(shù) 可以發(fā)現(xiàn)，實驗可以發(fā)現(xiàn)，實驗IIII在兩個市場的收斂系數(shù)都明在兩個市場的收斂系數(shù)都明顯小于實驗顯小于實驗I I，說明實驗，說明實驗IIII的價格都更接近理論預期（見表的價格都更接近理論預期（見表1414）。）。 統(tǒng)計實驗統(tǒng)計實驗I I和和IIII中中6 6輪的市場效率均值（見表輪的市場

44、效率均值（見表1717），可以看出實驗），可以看出實驗IIII的市場效的市場效率大于實驗率大于實驗I I。六、六、 結論和建議結論和建議n（一）結論（一）結論n理論上，在理性市場主體的參與下，如果許可證是可交易的，那么排污權交易的理論上，在理性市場主體的參與下，如果許可證是可交易的，那么排污權交易的市場機制能自動達到帕累托最優(yōu)配置，并且初始配置不影響市場最優(yōu)效率的實現(xiàn)。本市場機制能自動達到帕累托最優(yōu)配置，并且初始配置不影響市場最優(yōu)效率的實現(xiàn)。本文通過設置兩個不同初始分配的排污權交易實驗，得出如下結論：文通過設置兩個不同初始分配的排污權交易實驗，得出如下結論：n1. 排污權交易實現(xiàn)了在控制污染總

45、量的基礎上市場的最優(yōu)配置，是有效的環(huán)境政排污權交易實現(xiàn)了在控制污染總量的基礎上市場的最優(yōu)配置，是有效的環(huán)境政策。實驗研究發(fā)現(xiàn)，即使在免費模式下的壟斷性初始分配也并沒有顯著降低市場效率；策。實驗研究發(fā)現(xiàn)，即使在免費模式下的壟斷性初始分配也并沒有顯著降低市場效率；而在拍賣方式下，更是幾乎實現(xiàn)了全部社會收益。而在拍賣方式下，更是幾乎實現(xiàn)了全部社會收益。n2.與免費分配排污許可證的方式相比，拍賣模式更為有效。在拍賣模式下，市場與免費分配排污許可證的方式相比，拍賣模式更為有效。在拍賣模式下，市場的效率更高、向均衡收斂的速度更快、發(fā)現(xiàn)價格的功能更為顯著。的效率更高、向均衡收斂的速度更快、發(fā)現(xiàn)價格的功能更為

46、顯著。n3.拍賣的競爭機制可以激勵企業(yè)創(chuàng)新，加快優(yōu)勝劣汰的過程。在拍賣模式下，許拍賣的競爭機制可以激勵企業(yè)創(chuàng)新，加快優(yōu)勝劣汰的過程。在拍賣模式下，許可證在初始分配階段就接近最優(yōu)配置，使得在許可證的二級市場上交易并不活躍。據(jù)可證在初始分配階段就接近最優(yōu)配置，使得在許可證的二級市場上交易并不活躍。據(jù)此推測，如果采用拍賣的方式，那么企業(yè)會有更大激勵進行技術創(chuàng)新以實現(xiàn)節(jié)能減排，此推測，如果采用拍賣的方式，那么企業(yè)會有更大激勵進行技術創(chuàng)新以實現(xiàn)節(jié)能減排，使得成本優(yōu)勢企業(yè)可以利用減排后的許可證余量獲得收益，而那些成本劣勢的企業(yè)則使得成本優(yōu)勢企業(yè)可以利用減排后的許可證余量獲得收益，而那些成本劣勢的企業(yè)則只能被淘汰出市場。因此，拍賣的競爭機制可以加快行業(yè)的優(yōu)勝劣汰，加快產業(yè)升級。只能被淘汰出市場。因此，拍賣的競爭機制可以加快行業(yè)的優(yōu)勝劣汰，加快產業(yè)升級。n（二）政策建議（二）政策建議n實驗室的模擬對比了現(xiàn)實中的典型現(xiàn)象。例如某些大型國有企業(yè)（實驗室的模擬對比