第8講：排污權(quán)許可證初始分配機(jī)制實(shí)驗(yàn)分析

1、市場(chǎng)外部性實(shí)驗(yàn)分析市場(chǎng)外部性實(shí)驗(yàn)分析排污權(quán)許可證初始分配機(jī)制設(shè)計(jì)排污權(quán)許可證初始分配機(jī)制設(shè)計(jì)南開(kāi)大學(xué)經(jīng)濟(jì)實(shí)驗(yàn)教學(xué)中心南開(kāi)大學(xué)經(jīng)濟(jì)實(shí)驗(yàn)教學(xué)中心一、一、 背景背景n隨著第一次工業(yè)革命的到來(lái)，經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展給自然環(huán)境造成了極大隨著第一次工業(yè)革命的到來(lái)，經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展給自然環(huán)境造成了極大的破壞，例如臭氧空洞、全球變暖等等。由于古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的時(shí)代局限，的破壞，例如臭氧空洞、全球變暖等等。由于古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的時(shí)代局限，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們并沒(méi)有意識(shí)到環(huán)境問(wèn)題其實(shí)也是一個(gè)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題。經(jīng)濟(jì)學(xué)家們并沒(méi)有意識(shí)到環(huán)境問(wèn)題其實(shí)也是一個(gè)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題。n隨著改革開(kāi)放帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，我國(guó)的環(huán)境問(wèn)題也已經(jīng)明顯成為隨著改革開(kāi)放帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)

2、，我國(guó)的環(huán)境問(wèn)題也已經(jīng)明顯成為可持續(xù)發(fā)展的瓶頸。針對(duì)日益嚴(yán)重的環(huán)境污染，排污權(quán)交易制度作為可持續(xù)發(fā)展的瓶頸。針對(duì)日益嚴(yán)重的環(huán)境污染，排污權(quán)交易制度作為一種控制環(huán)境的市場(chǎng)激勵(lì)政策，近年來(lái)倍受青睞。它是在確定了可接一種控制環(huán)境的市場(chǎng)激勵(lì)政策，近年來(lái)倍受青睞。它是在確定了可接受的環(huán)境質(zhì)量水平后，通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制的設(shè)置來(lái)激勵(lì)市場(chǎng)主體，使他們受的環(huán)境質(zhì)量水平后，通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制的設(shè)置來(lái)激勵(lì)市場(chǎng)主體，使他們自覺(jué)調(diào)整市場(chǎng)行為，從而達(dá)到保護(hù)環(huán)境的目的。我國(guó)在上世紀(jì)自覺(jué)調(diào)整市場(chǎng)行為，從而達(dá)到保護(hù)環(huán)境的目的。我國(guó)在上世紀(jì)8080年代年代中期，也開(kāi)始在國(guó)內(nèi)一些城市試行總量控制和排污權(quán)交易。中期，也開(kāi)始在國(guó)內(nèi)一些城市試行總量

3、控制和排污權(quán)交易。19991999年年9 9月，國(guó)家環(huán)境保護(hù)總局與美國(guó)環(huán)境保護(hù)協(xié)會(huì)簽署合作協(xié)議備忘錄，在月，國(guó)家環(huán)境保護(hù)總局與美國(guó)環(huán)境保護(hù)協(xié)會(huì)簽署合作協(xié)議備忘錄，在中美合作的框架下開(kāi)展總量控制和排污權(quán)交易的研究，正式啟動(dòng)中美合作的框架下開(kāi)展總量控制和排污權(quán)交易的研究，正式啟動(dòng)SOSO2 2排排放權(quán)交易試點(diǎn)。這些試點(diǎn)為我國(guó)應(yīng)用市場(chǎng)機(jī)制控制污染做出了重要嘗放權(quán)交易試點(diǎn)。這些試點(diǎn)為我國(guó)應(yīng)用市場(chǎng)機(jī)制控制污染做出了重要嘗試。試。n目前，全國(guó)各地都開(kāi)始計(jì)劃成立排污權(quán)交易所，在全國(guó)掛牌成立的省級(jí)排目前，全國(guó)各地都開(kāi)始計(jì)劃成立排污權(quán)交易所，在全國(guó)掛牌成立的省級(jí)排污所就有北京、上海和天津污所就有北京、上海和天津

4、3 3家。國(guó)內(nèi)已經(jīng)有家。國(guó)內(nèi)已經(jīng)有1212個(gè)省申請(qǐng)開(kāi)展排污交易試點(diǎn)，最具個(gè)省申請(qǐng)開(kāi)展排污交易試點(diǎn)，最具代表性的試點(diǎn)是浙江嘉興的排污權(quán)交易和江蘇太湖流域的排放權(quán)有償出讓。在財(cái)代表性的試點(diǎn)是浙江嘉興的排污權(quán)交易和江蘇太湖流域的排放權(quán)有償出讓。在財(cái)政部公布的政部公布的20102010年工作要點(diǎn)中，我國(guó)政府明確提出要年工作要點(diǎn)中，我國(guó)政府明確提出要“健全排污權(quán)交易制度，擴(kuò)健全排污權(quán)交易制度，擴(kuò)大排污權(quán)交易試點(diǎn)大排污權(quán)交易試點(diǎn)”。隨著排污權(quán)交易在試點(diǎn)的實(shí)踐和推廣，這將會(huì)成為保護(hù)環(huán)。隨著排污權(quán)交易在試點(diǎn)的實(shí)踐和推廣，這將會(huì)成為保護(hù)環(huán)境資源和加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展的理想權(quán)衡之策。境資源和加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展的理想權(quán)衡之策。n

5、雖然對(duì)排污權(quán)交易探索踴躍，試點(diǎn)進(jìn)展順利，但同時(shí)也折射出很多問(wèn)題，雖然對(duì)排污權(quán)交易探索踴躍，試點(diǎn)進(jìn)展順利，但同時(shí)也折射出很多問(wèn)題，尤其在關(guān)于排污權(quán)初始分配的政策安排上，成了最具爭(zhēng)議性的焦點(diǎn)問(wèn)題。這不僅尤其在關(guān)于排污權(quán)初始分配的政策安排上，成了最具爭(zhēng)議性的焦點(diǎn)問(wèn)題。這不僅帶來(lái)了理論研究的必要，也是改善我國(guó)目前環(huán)境狀況的現(xiàn)實(shí)需要，同時(shí)，更是對(duì)帶來(lái)了理論研究的必要，也是改善我國(guó)目前環(huán)境狀況的現(xiàn)實(shí)需要，同時(shí)，更是對(duì)促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變具有深遠(yuǎn)意義。大量國(guó)內(nèi)外的研究都是建立理論模型，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變具有深遠(yuǎn)意義。大量國(guó)內(nèi)外的研究都是建立理論模型，或者利用數(shù)學(xué)規(guī)劃和博弈論的方法探討初始分配的有效

6、機(jī)制。如果要在實(shí)踐中檢或者利用數(shù)學(xué)規(guī)劃和博弈論的方法探討初始分配的有效機(jī)制。如果要在實(shí)踐中檢驗(yàn)理論的可行性和有效性的話(huà)，既受制于太多約束條件而且也不現(xiàn)實(shí)。因此下面驗(yàn)理論的可行性和有效性的話(huà)，既受制于太多約束條件而且也不現(xiàn)實(shí)。因此下面利用實(shí)驗(yàn)的方法，對(duì)初始分配的機(jī)制設(shè)計(jì)進(jìn)行了模擬，希望能從實(shí)驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)角度利用實(shí)驗(yàn)的方法，對(duì)初始分配的機(jī)制設(shè)計(jì)進(jìn)行了模擬，希望能從實(shí)驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)角度為我國(guó)以后實(shí)施排污權(quán)交易提供一些政策建議。本實(shí)驗(yàn)的創(chuàng)新之處是首次利用實(shí)為我國(guó)以后實(shí)施排污權(quán)交易提供一些政策建議。本實(shí)驗(yàn)的創(chuàng)新之處是首次利用實(shí)驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)的方法，比較了免費(fèi)分配和拍賣(mài)模式下的市場(chǎng)效率。驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)的方法，比較了免費(fèi)分配和拍

7、賣(mài)模式下的市場(chǎng)效率。 n二、二、 文獻(xiàn)綜述文獻(xiàn)綜述 n（一）理論研究綜述（一）理論研究綜述nPigouPigou（19201920）首次將成本區(qū)分為私人成本和社會(huì)成本，提出了外部性理論，他）首次將成本區(qū)分為私人成本和社會(huì)成本，提出了外部性理論，他建議可以通過(guò)征稅的方式將私人成本調(diào)整為社會(huì)成本以此達(dá)到最優(yōu)配置。在建議可以通過(guò)征稅的方式將私人成本調(diào)整為社會(huì)成本以此達(dá)到最優(yōu)配置。在PigouPigou之后，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們依據(jù)之后，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們依據(jù)“污染者付費(fèi)原則（污染者付費(fèi)原則（Polluter Pays PrinciplePolluter Pays Principle）”設(shè)計(jì)了一系列的經(jīng)濟(jì)政策來(lái)保護(hù)環(huán)境

8、資源。而新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)鼻祖設(shè)計(jì)了一系列的經(jīng)濟(jì)政策來(lái)保護(hù)環(huán)境資源。而新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)鼻祖CoaseCoase（19601960）則從產(chǎn)權(quán)的角度出發(fā)，強(qiáng)調(diào)了在解決外部性時(shí)產(chǎn)權(quán)的重要性。自則從產(chǎn)權(quán)的角度出發(fā)，強(qiáng)調(diào)了在解決外部性時(shí)產(chǎn)權(quán)的重要性。自CoaseCoase之后，產(chǎn)之后，產(chǎn)權(quán)制度及相關(guān)的機(jī)制設(shè)計(jì)越來(lái)越成為學(xué)者們研究解決外部性問(wèn)題的途徑，科斯權(quán)制度及相關(guān)的機(jī)制設(shè)計(jì)越來(lái)越成為學(xué)者們研究解決外部性問(wèn)題的途徑，科斯定理也被視為是排污權(quán)交易的理論基礎(chǔ)。定理也被視為是排污權(quán)交易的理論基礎(chǔ)。CrokerCroker（19661966）探討了應(yīng)用產(chǎn)權(quán)手段）探討了應(yīng)用產(chǎn)權(quán)手段控制空氣污染的可能性?？刂瓶諝馕廴镜目赡苄?/p>

9、。DalesDales（19681968）首次提出排污權(quán)交易的概念，主要思想）首次提出排污權(quán)交易的概念，主要思想就是以許可證的形式建立合法的排污權(quán)，并允許這種權(quán)利可以像商品一樣買(mǎi)賣(mài)。就是以許可證的形式建立合法的排污權(quán)，并允許這種權(quán)利可以像商品一樣買(mǎi)賣(mài)。BaumolBaumol和和OatesOates（19711971）從理論上嚴(yán)格證明了）從理論上嚴(yán)格證明了CrokerCroker和和DalesDales關(guān)于排污權(quán)交易的關(guān)于排污權(quán)交易的設(shè)想。如果根據(jù)科斯定理和傳統(tǒng)的微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，在完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)上，只設(shè)想。如果根據(jù)科斯定理和傳統(tǒng)的微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，在完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)上，只要不存在交易費(fèi)用，初始分配

10、不會(huì)影響最終效率。要不存在交易費(fèi)用，初始分配不會(huì)影響最終效率。MontgonmeryMontgonmery（19721972）證明了）證明了排污權(quán)交易市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)均衡可以使整個(gè)區(qū)域都達(dá)到聯(lián)合成本最小化，并且他還排污權(quán)交易市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)均衡可以使整個(gè)區(qū)域都達(dá)到聯(lián)合成本最小化，并且他還證明了在總量一定的條件下，排污權(quán)的最終配置與初始分配無(wú)關(guān)。證明了在總量一定的條件下，排污權(quán)的最終配置與初始分配無(wú)關(guān)。 n但由于現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中的市場(chǎng)并非總是完全競(jìng)爭(zhēng)的，交易費(fèi)用也不可能為零，那但由于現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中的市場(chǎng)并非總是完全競(jìng)爭(zhēng)的，交易費(fèi)用也不可能為零，那么排污許可的初始分配就會(huì)影響到競(jìng)爭(zhēng)公平和市場(chǎng)效率。此后的經(jīng)濟(jì)學(xué)家又大量么

11、排污許可的初始分配就會(huì)影響到競(jìng)爭(zhēng)公平和市場(chǎng)效率。此后的經(jīng)濟(jì)學(xué)家又大量研究了不完全市場(chǎng)上排污權(quán)初始分配的問(wèn)題。研究了不完全市場(chǎng)上排污權(quán)初始分配的問(wèn)題。HahnHahn（19841984）證明了在不完全競(jìng)爭(zhēng)）證明了在不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上，只有當(dāng)具有市場(chǎng)勢(shì)力的廠商分配到與完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上相等的許可證數(shù)量市場(chǎng)上，只有當(dāng)具有市場(chǎng)勢(shì)力的廠商分配到與完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上相等的許可證數(shù)量時(shí)，它的總排污削減費(fèi)用才能達(dá)到最小化，因此初始分配對(duì)市場(chǎng)效率的影響至關(guān)時(shí)，它的總排污削減費(fèi)用才能達(dá)到最小化，因此初始分配對(duì)市場(chǎng)效率的影響至關(guān)重要。重要。TietenbergTietenberg（19851985）認(rèn)為市場(chǎng)勢(shì)力的產(chǎn)生與排污許

12、可的初始配置有直接關(guān)）認(rèn)為市場(chǎng)勢(shì)力的產(chǎn)生與排污許可的初始配置有直接關(guān)系。系。MisiolekMisiolek和和ElderElder（19891989）的研究結(jié)果認(rèn)為，一個(gè)同時(shí)具有排污權(quán)交易市場(chǎng)與）的研究結(jié)果認(rèn)為，一個(gè)同時(shí)具有排污權(quán)交易市場(chǎng)與產(chǎn)品市場(chǎng)壟斷勢(shì)力的廠商能有效地操縱兩個(gè)市場(chǎng)，驗(yàn)證了產(chǎn)品市場(chǎng)壟斷勢(shì)力的廠商能有效地操縱兩個(gè)市場(chǎng)，驗(yàn)證了HahnHahn的研究結(jié)論。的研究結(jié)論。WestskogWestskog（19961996）、）、H.van EgterenH.van Egteren和和Marian WeberMarian Weber（19961996）擴(kuò)展了）擴(kuò)展了HahnHahn的模型

13、，的模型，認(rèn)為市場(chǎng)勢(shì)力會(huì)扭曲排污權(quán)市場(chǎng)的均衡水平認(rèn)為市場(chǎng)勢(shì)力會(huì)扭曲排污權(quán)市場(chǎng)的均衡水平, ,許可證的初始配置會(huì)影響到許可證的許可證的初始配置會(huì)影響到許可證的價(jià)格、環(huán)境質(zhì)量狀況、削減成本和實(shí)施成本。價(jià)格、環(huán)境質(zhì)量狀況、削減成本和實(shí)施成本。BorensteinBorenstein（19981998）證明了由于產(chǎn)）證明了由于產(chǎn)品市場(chǎng)的不完全競(jìng)爭(zhēng)，造成排污許可證分配給了一些低效的市場(chǎng)參與者，最終阻品市場(chǎng)的不完全競(jìng)爭(zhēng)，造成排污許可證分配給了一些低效的市場(chǎng)參與者，最終阻礙了排污許可證市場(chǎng)的有效配置。礙了排污許可證市場(chǎng)的有效配置。Arun S. MalikArun S. Malik（20022002）發(fā)現(xiàn)在

14、一定條件下具有）發(fā)現(xiàn)在一定條件下具有市場(chǎng)支配力的工廠可能選擇擁有超過(guò)他所需要的許可證數(shù)量，并使剩余許可證從市場(chǎng)支配力的工廠可能選擇擁有超過(guò)他所需要的許可證數(shù)量，并使剩余許可證從交易市場(chǎng)上退出。交易市場(chǎng)上退出。ZhaoZhao和和DaiDai（20072007）證明了在不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上，市場(chǎng)勢(shì)力和競(jìng)）證明了在不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上，市場(chǎng)勢(shì)力和競(jìng)爭(zhēng)性均衡價(jià)格的偏離都可以由排污權(quán)的初始配額來(lái)表示，這更驗(yàn)證了初始配置對(duì)爭(zhēng)性均衡價(jià)格的偏離都可以由排污權(quán)的初始配額來(lái)表示，這更驗(yàn)證了初始配置對(duì)市場(chǎng)效率的影響密切相關(guān)。市場(chǎng)效率的影響密切相關(guān)。目前理論界探討的排污權(quán)初始配置的模式主要有免費(fèi)分配、拍賣(mài)以及兩者目前理論界

15、探討的排污權(quán)初始配置的模式主要有免費(fèi)分配、拍賣(mài)以及兩者結(jié)合的混合方式。結(jié)合的混合方式。HahnHahn和和NollNoll（19821982）還提出了一種）還提出了一種“零收入拍賣(mài)零收入拍賣(mài)”（Zero Zero Revenue AuctionRevenue Auction），即政府將所有拍賣(mài)收入返還給那些排污許可分配之前的合），即政府將所有拍賣(mài)收入返還給那些排污許可分配之前的合法排污者。大量文獻(xiàn)對(duì)各分配模式進(jìn)行了比較研究，如法排污者。大量文獻(xiàn)對(duì)各分配模式進(jìn)行了比較研究，如Van DykeVan Dyke（19911991）針對(duì)美）針對(duì)美國(guó)酸雨計(jì)劃指出，拍賣(mài)不僅比免費(fèi)分配更有效率，而且從公平角

16、度出發(fā)，也應(yīng)對(duì)國(guó)酸雨計(jì)劃指出，拍賣(mài)不僅比免費(fèi)分配更有效率，而且從公平角度出發(fā)，也應(yīng)對(duì)SO2SO2配額進(jìn)行出售而不是免費(fèi)分配。配額進(jìn)行出售而不是免費(fèi)分配。RoseRose和和StevensStevens（19931993）認(rèn)為許可證免費(fèi)分配）認(rèn)為許可證免費(fèi)分配將會(huì)導(dǎo)致效益的損失，在一定程度上妨礙競(jìng)爭(zhēng)。將會(huì)導(dǎo)致效益的損失，在一定程度上妨礙競(jìng)爭(zhēng)。Borenstein(1998)Borenstein(1998)等學(xué)者認(rèn)為最等學(xué)者認(rèn)為最合適的方式是由部分免費(fèi)分配向完全拍賣(mài)逐漸過(guò)渡，這樣可避免在宏觀影響上的合適的方式是由部分免費(fèi)分配向完全拍賣(mài)逐漸過(guò)渡，這樣可避免在宏觀影響上的不利沖擊。不利沖擊。Cathe

17、rineCatherine等（等（20002000）通過(guò)建立模型證明了免費(fèi)分配許可證的比例?。┩ㄟ^(guò)建立模型證明了免費(fèi)分配許可證的比例取決于污染損害函數(shù)的特性，應(yīng)對(duì)根據(jù)污染損害對(duì)企業(yè)數(shù)量和排污水平的敏感程度決于污染損害函數(shù)的特性，應(yīng)對(duì)根據(jù)污染損害對(duì)企業(yè)數(shù)量和排污水平的敏感程度決定拍賣(mài)和免費(fèi)分配的比例。決定拍賣(mài)和免費(fèi)分配的比例。Peter CramtonPeter Cramton和和Suzi KerrSuzi Kerr（20022002）研究了拍賣(mài)和）研究了拍賣(mài)和免費(fèi)分配方式的優(yōu)缺點(diǎn)和適用條件。免費(fèi)分配方式的優(yōu)缺點(diǎn)和適用條件。 以上的研究都表明只有當(dāng)產(chǎn)品市場(chǎng)和許可證市場(chǎng)都是完全競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，排污權(quán)以上的

18、研究都表明只有當(dāng)產(chǎn)品市場(chǎng)和許可證市場(chǎng)都是完全競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，排污權(quán)交易才是一種有效的市場(chǎng)機(jī)制。在不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上，排污權(quán)的初始配置就會(huì)影交易才是一種有效的市場(chǎng)機(jī)制。在不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上，排污權(quán)的初始配置就會(huì)影響市場(chǎng)效率，并且更多學(xué)者傾向于采用拍賣(mài)方式進(jìn)行初始配置。響市場(chǎng)效率，并且更多學(xué)者傾向于采用拍賣(mài)方式進(jìn)行初始配置。 （二）實(shí)驗(yàn)研究綜述（二）實(shí)驗(yàn)研究綜述 n排污權(quán)交易的實(shí)驗(yàn)研究主要集中在拍賣(mài)機(jī)制、市場(chǎng)勢(shì)力、交易成本以及有關(guān)排污權(quán)交易的實(shí)驗(yàn)研究主要集中在拍賣(mài)機(jī)制、市場(chǎng)勢(shì)力、交易成本以及有關(guān)排污權(quán)交易制度設(shè)計(jì)等方面。排污權(quán)交易制度設(shè)計(jì)等方面。n由于實(shí)驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為雙向拍賣(mài)機(jī)制可以有效遏制市場(chǎng)勢(shì)力的產(chǎn)生（由于

19、實(shí)驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為雙向拍賣(mài)機(jī)制可以有效遏制市場(chǎng)勢(shì)力的產(chǎn)生（SmithSmith，19811981），因此實(shí)驗(yàn)研究中大多采用雙向拍賣(mài)方式。最早進(jìn)行排污權(quán)交易實(shí)驗(yàn)），因此實(shí)驗(yàn)研究中大多采用雙向拍賣(mài)方式。最早進(jìn)行排污權(quán)交易實(shí)驗(yàn)研究的是研究的是PlottPlott（19831983），其在實(shí)驗(yàn)中采用雙向拍賣(mài)的成交機(jī)制，結(jié)果發(fā)現(xiàn)），其在實(shí)驗(yàn)中采用雙向拍賣(mài)的成交機(jī)制，結(jié)果發(fā)現(xiàn)若不采取任何政策，雙向拍賣(mài)并沒(méi)有使外部性?xún)?nèi)部化。他通過(guò)設(shè)置排污稅、若不采取任何政策，雙向拍賣(mài)并沒(méi)有使外部性?xún)?nèi)部化。他通過(guò)設(shè)置排污稅、污染標(biāo)準(zhǔn)和排污權(quán)交易三種政策來(lái)糾正外部性，結(jié)果表明在一個(gè)具有外部性污染標(biāo)準(zhǔn)和排污權(quán)交易三種政策來(lái)糾正外部性

20、，結(jié)果表明在一個(gè)具有外部性的產(chǎn)品市場(chǎng)上，排污權(quán)交易是一種最為有效的可行機(jī)制。的產(chǎn)品市場(chǎng)上，排污權(quán)交易是一種最為有效的可行機(jī)制。PlottPlott為排污權(quán)交易為排污權(quán)交易的實(shí)踐有效性提供了強(qiáng)有力的證據(jù)。早期還有關(guān)于拍賣(mài)機(jī)制的設(shè)計(jì)和比較的的實(shí)踐有效性提供了強(qiáng)有力的證據(jù)。早期還有關(guān)于拍賣(mài)機(jī)制的設(shè)計(jì)和比較的實(shí)驗(yàn)研究，如實(shí)驗(yàn)研究，如HahnHahn（19881988）通過(guò)實(shí)驗(yàn)檢驗(yàn)了自己提出的零收入拍賣(mài)的構(gòu)想，）通過(guò)實(shí)驗(yàn)檢驗(yàn)了自己提出的零收入拍賣(mài)的構(gòu)想，發(fā)現(xiàn)雖然價(jià)格沒(méi)有總是收斂于理論值，但是通過(guò)排污權(quán)交易，市場(chǎng)效率確實(shí)發(fā)現(xiàn)雖然價(jià)格沒(méi)有總是收斂于理論值，但是通過(guò)排污權(quán)交易，市場(chǎng)效率確實(shí)得到提高。得到提高。

21、FranciosiFranciosi等（等（1993a1993a）擴(kuò)展了）擴(kuò)展了HahnHahn的實(shí)驗(yàn)?zāi)Ｐ?，通過(guò)比較零收入的實(shí)驗(yàn)?zāi)Ｐ停ㄟ^(guò)比較零收入拍賣(mài)和單一價(jià)格拍賣(mài)，發(fā)現(xiàn)這兩種方式下的價(jià)格和市場(chǎng)效率非常接近。拍賣(mài)和單一價(jià)格拍賣(mài)，發(fā)現(xiàn)這兩種方式下的價(jià)格和市場(chǎng)效率非常接近。LedyardLedyard和和Szakaly-MooreSzakaly-Moore（19941994）在）在FranciosiFranciosi的基礎(chǔ)上比較了零收入拍賣(mài)的基礎(chǔ)上比較了零收入拍賣(mài)和雙向拍賣(mài)機(jī)制，發(fā)現(xiàn)無(wú)論在完全竟?fàn)幨袌?chǎng)還是壟斷市場(chǎng)中，雙向拍賣(mài)的效和雙向拍賣(mài)機(jī)制，發(fā)現(xiàn)無(wú)論在完全竟?fàn)幨袌?chǎng)還是壟斷市場(chǎng)中，雙向拍賣(mài)的效率

22、都更高。率都更高。CasonCason和和Gangadharan(2005)Gangadharan(2005)的實(shí)驗(yàn)表明，歧視性?xún)r(jià)格拍賣(mài)在所有的實(shí)驗(yàn)表明，歧視性?xún)r(jià)格拍賣(mài)在所有市場(chǎng)表現(xiàn)上都優(yōu)于統(tǒng)一價(jià)格拍賣(mài)。市場(chǎng)表現(xiàn)上都優(yōu)于統(tǒng)一價(jià)格拍賣(mài)。n理論研究已經(jīng)證明了市場(chǎng)勢(shì)力是影響效率的重要因素，這同樣得到了實(shí)驗(yàn)的理論研究已經(jīng)證明了市場(chǎng)勢(shì)力是影響效率的重要因素，這同樣得到了實(shí)驗(yàn)的驗(yàn)證。如驗(yàn)證。如GodbyGodby（19951995）發(fā)現(xiàn)即使采用了雙向拍賣(mài)機(jī)制也不能消除市場(chǎng)勢(shì)力）發(fā)現(xiàn)即使采用了雙向拍賣(mài)機(jī)制也不能消除市場(chǎng)勢(shì)力對(duì)價(jià)格的影響，但是盡管如此，排污權(quán)交易仍然大大節(jié)約了成本。對(duì)價(jià)格的影響，但是盡管如此，

23、排污權(quán)交易仍然大大節(jié)約了成本。GodbyGodby（20002000）進(jìn)一步研究了市場(chǎng)勢(shì)力對(duì)排污權(quán)交易的影響，發(fā)現(xiàn)當(dāng)市場(chǎng)被壟斷企）進(jìn)一步研究了市場(chǎng)勢(shì)力對(duì)排污權(quán)交易的影響，發(fā)現(xiàn)當(dāng)市場(chǎng)被壟斷企業(yè)控制時(shí)，排污權(quán)交易的市場(chǎng)效率顯著降低，最終的市場(chǎng)效率與初始分配和業(yè)控制時(shí)，排污權(quán)交易的市場(chǎng)效率顯著降低，最終的市場(chǎng)效率與初始分配和其他競(jìng)爭(zhēng)條件有關(guān)。其他競(jìng)爭(zhēng)條件有關(guān)。CasonCason等（等（20032003）以）以Port PhillipPort Phillip海灣的排放參數(shù)為例，海灣的排放參數(shù)為例，得出了與得出了與GodbyGodby類(lèi)似的結(jié)論。喬治林等（類(lèi)似的結(jié)論。喬治林等（20092009）的研究

24、發(fā)現(xiàn)許可證初始分配）的研究發(fā)現(xiàn)許可證初始分配所形成的市場(chǎng)勢(shì)力可以影響外部性的矯正效率。所形成的市場(chǎng)勢(shì)力可以影響外部性的矯正效率。nCasonCason等（等（20032003）還研究了邊際交易成本的變化帶來(lái)的影響，發(fā)現(xiàn)交易成本）還研究了邊際交易成本的變化帶來(lái)的影響，發(fā)現(xiàn)交易成本的存在提高了排污權(quán)的交易價(jià)格，并且當(dāng)邊際交易成本不變時(shí)，排污權(quán)的初的存在提高了排污權(quán)的交易價(jià)格，并且當(dāng)邊際交易成本不變時(shí)，排污權(quán)的初始分配不影響價(jià)格、交易量和市場(chǎng)效率；當(dāng)邊際交易成本減少時(shí)，排污權(quán)的始分配不影響價(jià)格、交易量和市場(chǎng)效率；當(dāng)邊際交易成本減少時(shí)，排污權(quán)的初始分配會(huì)偏離有效均衡結(jié)果。對(duì)排污權(quán)交易體制設(shè)計(jì)的研究主要

25、有許可證初始分配會(huì)偏離有效均衡結(jié)果。對(duì)排污權(quán)交易體制設(shè)計(jì)的研究主要有許可證的存儲(chǔ)和跨期交易（的存儲(chǔ)和跨期交易（GodbyGodby，19951995、19971997）、市場(chǎng)欺詐行為（）、市場(chǎng)欺詐行為（EgterenEgteren和和WebberWebber，19961996）等方面的研究。）等方面的研究。n以上排污權(quán)交易的實(shí)驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究主要成果是：第一，證明了排污權(quán)交易的以上排污權(quán)交易的實(shí)驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究主要成果是：第一，證明了排污權(quán)交易的市場(chǎng)有效性；第二，驗(yàn)證了排污權(quán)交易的初始分配、市場(chǎng)勢(shì)力的存在等因素市場(chǎng)有效性；第二，驗(yàn)證了排污權(quán)交易的初始分配、市場(chǎng)勢(shì)力的存在等因素與市場(chǎng)效率的高低密切相關(guān)；

26、第三，排污權(quán)交易的制度設(shè)計(jì)，如許可證的存與市場(chǎng)效率的高低密切相關(guān)；第三，排污權(quán)交易的制度設(shè)計(jì)，如許可證的存儲(chǔ)、獎(jiǎng)勵(lì)和懲罰措施等也會(huì)影響排污權(quán)交易的效率。儲(chǔ)、獎(jiǎng)勵(lì)和懲罰措施等也會(huì)影響排污權(quán)交易的效率。三、三、 理論分析理論分析（一）外部性與排污許可證交易模型（一）外部性與排污許可證交易模型（二）比較指標(biāo)（二）比較指標(biāo)四、實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)與理論預(yù)測(cè)四、實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)與理論預(yù)測(cè)n1.1.實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)n本文實(shí)驗(yàn)參照了本文實(shí)驗(yàn)參照了PlottPlott（19831983）模型的參數(shù)設(shè)置，構(gòu)建了一個(gè)由）模型的參數(shù)設(shè)置，構(gòu)建了一個(gè)由6 6個(gè)賣(mài)方和個(gè)賣(mài)方和6 6個(gè)買(mǎi)方組成的具有外部性的產(chǎn)品市場(chǎng)，該市場(chǎng)只有一種產(chǎn)品，并且

27、規(guī)定在這個(gè)買(mǎi)方組成的具有外部性的產(chǎn)品市場(chǎng)，該市場(chǎng)只有一種產(chǎn)品，并且規(guī)定在這個(gè)市場(chǎng)上實(shí)行可交易的排污許可證制度，即只有取得排污許可證的廠商才可個(gè)市場(chǎng)上實(shí)行可交易的排污許可證制度，即只有取得排污許可證的廠商才可以進(jìn)行產(chǎn)品市場(chǎng)的交易，以進(jìn)行產(chǎn)品市場(chǎng)的交易，1 1個(gè)許可證對(duì)應(yīng)個(gè)許可證對(duì)應(yīng)1 1個(gè)產(chǎn)品。同時(shí)，由于許可證的可交個(gè)產(chǎn)品。同時(shí)，由于許可證的可交易，易，6 6個(gè)賣(mài)方之間還建立了一個(gè)許可證交易市場(chǎng)。實(shí)驗(yàn)有兩組不同的設(shè)置，在個(gè)賣(mài)方之間還建立了一個(gè)許可證交易市場(chǎng)。實(shí)驗(yàn)有兩組不同的設(shè)置，在實(shí)驗(yàn)實(shí)驗(yàn)I I中許可證免費(fèi)分配，在實(shí)驗(yàn)中許可證免費(fèi)分配，在實(shí)驗(yàn)IIII中許可證通過(guò)拍賣(mài)方式分配。實(shí)驗(yàn)中的產(chǎn)中許可證通

28、過(guò)拍賣(mài)方式分配。實(shí)驗(yàn)中的產(chǎn)品市場(chǎng)和許可證市場(chǎng)都采用雙向拍賣(mài)的成交機(jī)制。品市場(chǎng)和許可證市場(chǎng)都采用雙向拍賣(mài)的成交機(jī)制。n被試者會(huì)按表被試者會(huì)按表2 2的設(shè)置告知各自的成本的設(shè)置告知各自的成本/ /保留價(jià)格信息，但他們之間互不知道保留價(jià)格信息，但他們之間互不知道對(duì)方的身份和私人信息。對(duì)方的身份和私人信息。由于假定市場(chǎng)存在外部性，對(duì)每筆成交的產(chǎn)品社會(huì)都將承擔(dān)一筆環(huán)境損失（具體由于假定市場(chǎng)存在外部性，對(duì)每筆成交的產(chǎn)品社會(huì)都將承擔(dān)一筆環(huán)境損失（具體金額和計(jì)算方法見(jiàn)表金額和計(jì)算方法見(jiàn)表3 3）。加入環(huán)境損失費(fèi)之后，只要市場(chǎng)上有產(chǎn)品成交，無(wú)論）。加入環(huán)境損失費(fèi)之后，只要市場(chǎng)上有產(chǎn)品成交，無(wú)論被試者有沒(méi)有參與交

29、易，所有人都將扣除一筆相同的環(huán)境損失費(fèi)。被試者有沒(méi)有參與交易，所有人都將扣除一筆相同的環(huán)境損失費(fèi)。 根據(jù)表根據(jù)表2 2和表和表3 3可以得出產(chǎn)品市場(chǎng)最優(yōu)成交量為可以得出產(chǎn)品市場(chǎng)最優(yōu)成交量為1313。因此在實(shí)驗(yàn)。因此在實(shí)驗(yàn)I I的免費(fèi)分的免費(fèi)分配模式中，將配模式中，將1313個(gè)許可證按表個(gè)許可證按表4 4的設(shè)置分配給賣(mài)方。這樣設(shè)置的原因是為了檢驗(yàn)的設(shè)置分配給賣(mài)方。這樣設(shè)置的原因是為了檢驗(yàn)在許可證市場(chǎng)具有壟斷性分配的情況下產(chǎn)品市場(chǎng)的效率，這也是為了仿效現(xiàn)實(shí)經(jīng)在許可證市場(chǎng)具有壟斷性分配的情況下產(chǎn)品市場(chǎng)的效率，這也是為了仿效現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中的免費(fèi)分配方式造成某些企業(yè)對(duì)初始排污許可的壟斷，而對(duì)新、改、擴(kuò)建企濟(jì)

30、中的免費(fèi)分配方式造成某些企業(yè)對(duì)初始排污許可的壟斷，而對(duì)新、改、擴(kuò)建企業(yè)則需要支付排污許可費(fèi)用的現(xiàn)象。業(yè)則需要支付排污許可費(fèi)用的現(xiàn)象。實(shí)驗(yàn)實(shí)驗(yàn)IIII和實(shí)驗(yàn)和實(shí)驗(yàn)I I的產(chǎn)品市場(chǎng)與排污權(quán)二級(jí)市場(chǎng)的操作過(guò)程相同，區(qū)別是實(shí)驗(yàn)的產(chǎn)品市場(chǎng)與排污權(quán)二級(jí)市場(chǎng)的操作過(guò)程相同，區(qū)別是實(shí)驗(yàn)IIII先通過(guò)拍賣(mài)，按照價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則分配許可證。如果申報(bào)的許可證先通過(guò)拍賣(mài)，按照價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則分配許可證。如果申報(bào)的許可證總量小于總量小于1313，則按照實(shí)際申報(bào)量分配。，則按照實(shí)際申報(bào)量分配。2.2.理論預(yù)測(cè)理論預(yù)測(cè)根據(jù)表根據(jù)表2 2和表和表3 3，若按照社會(huì)成本下的最優(yōu)產(chǎn)量發(fā)放許可證，可以得到，若按照社

31、會(huì)成本下的最優(yōu)產(chǎn)量發(fā)放許可證，可以得到產(chǎn)品市場(chǎng)最優(yōu)成交量為產(chǎn)品市場(chǎng)最優(yōu)成交量為1313，均衡價(jià)格為，均衡價(jià)格為269269（見(jiàn)圖（見(jiàn)圖2 2，成交詳情見(jiàn)表，成交詳情見(jiàn)表5 5）。）。 n根據(jù)圖根據(jù)圖2 2、表、表2 2和表和表3 3可以得知，若許可證是可交易的，那么當(dāng)市場(chǎng)是最優(yōu)配可以得知，若許可證是可交易的，那么當(dāng)市場(chǎng)是最優(yōu)配置時(shí)，產(chǎn)品成交量為置時(shí)，產(chǎn)品成交量為1313，消費(fèi)者剩余是，消費(fèi)者剩余是120120，生產(chǎn)者剩余是，生產(chǎn)者剩余是489489，社會(huì)的環(huán)境損失費(fèi)，社會(huì)的環(huán)境損失費(fèi)為為348348，因此最大社會(huì)收益為，因此最大社會(huì)收益為489+120-348=261489+120-348=2

32、61，即，即 。n若許可證不可交易，那么產(chǎn)品市場(chǎng)均衡價(jià)格為若許可證不可交易，那么產(chǎn)品市場(chǎng)均衡價(jià)格為272272，成交量為，成交量為9 9（見(jiàn)圖（見(jiàn)圖3 3），），此時(shí)社會(huì)的最大收益為此時(shí)社會(huì)的最大收益為173173（92+297-21692+297-216）。）。=261n3.3.實(shí)驗(yàn)過(guò)程實(shí)驗(yàn)過(guò)程n實(shí)驗(yàn)于實(shí)驗(yàn)于20102010年年4 4月月6 6、7 7日在南開(kāi)大學(xué)經(jīng)濟(jì)實(shí)驗(yàn)教學(xué)中心采用計(jì)算機(jī)模擬的日在南開(kāi)大學(xué)經(jīng)濟(jì)實(shí)驗(yàn)教學(xué)中心采用計(jì)算機(jī)模擬的方式進(jìn)行。實(shí)驗(yàn)方式進(jìn)行。實(shí)驗(yàn)I I和實(shí)驗(yàn)和實(shí)驗(yàn)IIII都分別進(jìn)行都分別進(jìn)行6 6輪，實(shí)驗(yàn)過(guò)程為輪，實(shí)驗(yàn)過(guò)程為2 2個(gè)小時(shí)。個(gè)小時(shí)。n實(shí)驗(yàn)被試者從南開(kāi)大學(xué)本科

33、生和研究生中選取，分實(shí)驗(yàn)被試者從南開(kāi)大學(xué)本科生和研究生中選取，分ABCDABCD四組，其中四組，其中A A組被試組被試者先進(jìn)行實(shí)驗(yàn)者先進(jìn)行實(shí)驗(yàn)I I后進(jìn)行實(shí)驗(yàn)后進(jìn)行實(shí)驗(yàn)IIII，B B、C C、D D三組先進(jìn)行實(shí)驗(yàn)三組先進(jìn)行實(shí)驗(yàn)IIII后進(jìn)行實(shí)驗(yàn)后進(jìn)行實(shí)驗(yàn)I I。這樣操。這樣操作的原因是作的原因是A A組被試者的組被試者的4 4號(hào)在實(shí)驗(yàn)號(hào)在實(shí)驗(yàn)I I中沒(méi)有認(rèn)識(shí)到自己在許可證市場(chǎng)上的壟斷性中沒(méi)有認(rèn)識(shí)到自己在許可證市場(chǎng)上的壟斷性分配，基于實(shí)驗(yàn)的科學(xué)性，在不能提示被試者的情況下，為了讓被試者能更準(zhǔn)確分配，基于實(shí)驗(yàn)的科學(xué)性，在不能提示被試者的情況下，為了讓被試者能更準(zhǔn)確的認(rèn)識(shí)市場(chǎng)，所以在后三組的實(shí)驗(yàn)中

34、，調(diào)換了實(shí)驗(yàn)的認(rèn)識(shí)市場(chǎng)，所以在后三組的實(shí)驗(yàn)中，調(diào)換了實(shí)驗(yàn)I I和實(shí)驗(yàn)和實(shí)驗(yàn)IIII的順序。的順序。, i tCn五、實(shí)驗(yàn)結(jié)果及分析五、實(shí)驗(yàn)結(jié)果及分析n1.1.實(shí)驗(yàn)實(shí)驗(yàn)II免費(fèi)分配免費(fèi)分配n實(shí)驗(yàn)實(shí)驗(yàn)I I各組的數(shù)據(jù)都能明顯看出產(chǎn)品市場(chǎng)的成交量與理論預(yù)期一致；各組的數(shù)據(jù)都能明顯看出產(chǎn)品市場(chǎng)的成交量與理論預(yù)期一致；B B、C C、D D三組的許可證成交量為三組的許可證成交量為8 8，也和理論值較為接近；各被試者的成，也和理論值較為接近；各被試者的成交量與理論預(yù)測(cè)基本相符（見(jiàn)表交量與理論預(yù)測(cè)基本相符（見(jiàn)表7 7）。）。n從各組第從各組第6 6輪的數(shù)據(jù)來(lái)看（見(jiàn)表輪的數(shù)據(jù)來(lái)看（見(jiàn)表8 8），），A A組的

35、產(chǎn)品成交均值組的產(chǎn)品成交均值267.92267.92與理與理論值論值269269最為接近，許可證的成交均值最為接近，許可證的成交均值32.532.5略低于理論值略低于理論值3636；B B、C C、D D三組的產(chǎn)品成交價(jià)格均值偏低，但對(duì)應(yīng)許可證成交價(jià)格也偏低。三組的產(chǎn)品成交價(jià)格均值偏低，但對(duì)應(yīng)許可證成交價(jià)格也偏低。n通過(guò)計(jì)算各組實(shí)際總收益和最大理論總收益的比值，可以得到市場(chǎng)效率通過(guò)計(jì)算各組實(shí)際總收益和最大理論總收益的比值，可以得到市場(chǎng)效率（見(jiàn)表（見(jiàn)表9 9）。如果許可證交易禁止的話(huà)，那么社會(huì)最大總收益為）。如果許可證交易禁止的話(huà)，那么社會(huì)最大總收益為173173。而許可證。而許可證的可交易使得

36、市場(chǎng)效率都較高，并且隨著實(shí)驗(yàn)輪數(shù)的增加，所有被試者都實(shí)現(xiàn)的可交易使得市場(chǎng)效率都較高，并且隨著實(shí)驗(yàn)輪數(shù)的增加，所有被試者都實(shí)現(xiàn)了正收益，市場(chǎng)效率的提高也比較顯著。了正收益，市場(chǎng)效率的提高也比較顯著。n尤其需要關(guān)注的是，尤其需要關(guān)注的是，4 4號(hào)被試者由于獲得了許可證的壟斷性初始分配，因號(hào)被試者由于獲得了許可證的壟斷性初始分配，因此他的市場(chǎng)行為對(duì)市場(chǎng)效率的影響至關(guān)重要。理論上來(lái)說(shuō)，只要此他的市場(chǎng)行為對(duì)市場(chǎng)效率的影響至關(guān)重要。理論上來(lái)說(shuō)，只要4 4號(hào)將許可證出號(hào)將許可證出售給具有成本優(yōu)勢(shì)的售給具有成本優(yōu)勢(shì)的1 1號(hào)和號(hào)和2 2號(hào)，而不是用于自己生產(chǎn)產(chǎn)品，那么市場(chǎng)效率就會(huì)號(hào)，而不是用于自己生產(chǎn)產(chǎn)品，那

37、么市場(chǎng)效率就會(huì)提高，而至于提高，而至于4 4號(hào)將許可證以多高的價(jià)格出售并不會(huì)影響市場(chǎng)效率。實(shí)驗(yàn)中也發(fā)號(hào)將許可證以多高的價(jià)格出售并不會(huì)影響市場(chǎng)效率。實(shí)驗(yàn)中也發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)，B B、C C、D D三組的三組的4 4號(hào)認(rèn)識(shí)到了自己的壟斷地位，但他們?nèi)耘f將許可證售出直號(hào)認(rèn)識(shí)到了自己的壟斷地位，但他們?nèi)耘f將許可證售出直接獲取收益，他們理性決策下個(gè)人收益最大化的同時(shí)也實(shí)現(xiàn)了社會(huì)收益最大化。接獲取收益，他們理性決策下個(gè)人收益最大化的同時(shí)也實(shí)現(xiàn)了社會(huì)收益最大化。A A組中組中4 4號(hào)對(duì)自己的優(yōu)勢(shì)認(rèn)識(shí)并不充分，市場(chǎng)效率明顯低于與號(hào)對(duì)自己的優(yōu)勢(shì)認(rèn)識(shí)并不充分，市場(chǎng)效率明顯低于與B B、C C、D D三組。這也三組。這也說(shuō)

38、明改變實(shí)驗(yàn)順序確實(shí)發(fā)揮了一定的作用。說(shuō)明改變實(shí)驗(yàn)順序確實(shí)發(fā)揮了一定的作用。2.2.實(shí)驗(yàn)實(shí)驗(yàn)IIII拍賣(mài)分配拍賣(mài)分配n實(shí)驗(yàn)實(shí)驗(yàn)IIII產(chǎn)品市場(chǎng)的成交量與理論值產(chǎn)品市場(chǎng)的成交量與理論值1313相符（見(jiàn)表相符（見(jiàn)表1010）；被試者的實(shí)際成交量與）；被試者的實(shí)際成交量與理論值也相當(dāng)吻合（見(jiàn)表理論值也相當(dāng)吻合（見(jiàn)表1212）。）。n從各組第從各組第6 6輪的數(shù)據(jù)來(lái)看（見(jiàn)表輪的數(shù)據(jù)來(lái)看（見(jiàn)表1010），），D D組的產(chǎn)品成交均值組的產(chǎn)品成交均值264.462264.462較低，其他三較低，其他三組都較為接近組都較為接近269269。n實(shí)驗(yàn)中發(fā)現(xiàn)，各組在許可證拍賣(mài)階段的均值都略高于交易階段（見(jiàn)表實(shí)驗(yàn)中發(fā)現(xiàn)

39、，各組在許可證拍賣(mài)階段的均值都略高于交易階段（見(jiàn)表1111），說(shuō)），說(shuō)明在理性的市場(chǎng)上，許可證交易并沒(méi)有出現(xiàn)泡沫，并且成交價(jià)格與理論值明在理性的市場(chǎng)上，許可證交易并沒(méi)有出現(xiàn)泡沫，并且成交價(jià)格與理論值3636也也較為接近。需要注意的是，對(duì)于一個(gè)有效的市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，許可證二級(jí)市場(chǎng)的成交較為接近。需要注意的是，對(duì)于一個(gè)有效的市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，許可證二級(jí)市場(chǎng)的成交量與拍賣(mài)時(shí)的分配情況有關(guān)。如果由高成本的廠商拍得許可證，那么二級(jí)市場(chǎng)量與拍賣(mài)時(shí)的分配情況有關(guān)。如果由高成本的廠商拍得許可證，那么二級(jí)市場(chǎng)的交易就比較活躍。若由低成本的廠商拍得許可證，那么許可證交易市場(chǎng)的成的交易就比較活躍。若由低成本的廠商拍得許可證，那么

40、許可證交易市場(chǎng)的成交量就會(huì)減少。實(shí)驗(yàn)過(guò)程中也確實(shí)發(fā)現(xiàn)，各組在后交量就會(huì)減少。實(shí)驗(yàn)過(guò)程中也確實(shí)發(fā)現(xiàn)，各組在后3 3輪的實(shí)驗(yàn)中基本都由低成本輪的實(shí)驗(yàn)中基本都由低成本的廠商獲得許可證，因此二級(jí)市場(chǎng)的成交量就明顯減少，甚至在有些輪次出現(xiàn)的廠商獲得許可證，因此二級(jí)市場(chǎng)的成交量就明顯減少，甚至在有些輪次出現(xiàn)了沒(méi)有交易的情況（了沒(méi)有交易的情況（B B組第組第5 5輪和輪和D D組第組第4 4輪）。并且，即使是少量的交易，也是輪）。并且，即使是少量的交易，也是幾個(gè)低成本的廠商之間調(diào)劑性的交易。這種現(xiàn)象也給了高成本廠商投機(jī)的可能，幾個(gè)低成本的廠商之間調(diào)劑性的交易。這種現(xiàn)象也給了高成本廠商投機(jī)的可能，他們可以在一

41、級(jí)市場(chǎng)以略高的價(jià)格拍得許可證，然后在二級(jí)市場(chǎng)將其售出獲取他們可以在一級(jí)市場(chǎng)以略高的價(jià)格拍得許可證，然后在二級(jí)市場(chǎng)將其售出獲取利差收益。實(shí)驗(yàn)也發(fā)現(xiàn)有個(gè)別輪次高成本廠商買(mǎi)賣(mài)許可證的現(xiàn)象（利差收益。實(shí)驗(yàn)也發(fā)現(xiàn)有個(gè)別輪次高成本廠商買(mǎi)賣(mài)許可證的現(xiàn)象（A A組第組第2 2輪輪6 6號(hào)、號(hào)、B B組第組第2 2輪輪6 6號(hào)、號(hào)、D D組第組第3 3輪輪6 6號(hào)），但由于他們最終都是負(fù)收益，因此在有了學(xué)習(xí)號(hào)），但由于他們最終都是負(fù)收益，因此在有了學(xué)習(xí)效應(yīng)之后，就基本退出了拍賣(mài)市場(chǎng)。因此，這雖然有理論上的可能性，但在實(shí)效應(yīng)之后，就基本退出了拍賣(mài)市場(chǎng)。因此，這雖然有理論上的可能性，但在實(shí)際操作中的高風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避了這種

42、現(xiàn)象，使得許可證市場(chǎng)表現(xiàn)出理性的均衡。際操作中的高風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避了這種現(xiàn)象，使得許可證市場(chǎng)表現(xiàn)出理性的均衡。n實(shí)驗(yàn)實(shí)驗(yàn)IIII中隨著實(shí)驗(yàn)輪數(shù)的增加，各組的市場(chǎng)效率從第中隨著實(shí)驗(yàn)輪數(shù)的增加，各組的市場(chǎng)效率從第4 4輪開(kāi)始都顯著提升，輪開(kāi)始都顯著提升，最后都接近最后都接近100%100%，說(shuō)明由于許可證的拍賣(mài)和可交易，整個(gè)社會(huì)基本實(shí)現(xiàn)了最大，說(shuō)明由于許可證的拍賣(mài)和可交易，整個(gè)社會(huì)基本實(shí)現(xiàn)了最大收益（見(jiàn)表收益（見(jiàn)表1313）。）。n需要注意的是，在拍賣(mài)階段，無(wú)論由誰(shuí)拍得許可證都不會(huì)影響市場(chǎng)效率，需要注意的是，在拍賣(mài)階段，無(wú)論由誰(shuí)拍得許可證都不會(huì)影響市場(chǎng)效率，當(dāng)最終獲得許可證并用來(lái)出售產(chǎn)品的廠商是低成本廠商

43、時(shí)，市場(chǎng)就是有效的。當(dāng)最終獲得許可證并用來(lái)出售產(chǎn)品的廠商是低成本廠商時(shí)，市場(chǎng)就是有效的。 n3.比較分析比較分析nA A、B B、C C、D D各取第各取第6 6輪的實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)，通過(guò)計(jì)算實(shí)驗(yàn)輪的實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)，通過(guò)計(jì)算實(shí)驗(yàn)I I和實(shí)驗(yàn)和實(shí)驗(yàn)IIII在產(chǎn)品市場(chǎng)和許在產(chǎn)品市場(chǎng)和許可證市場(chǎng)的價(jià)格收斂系數(shù)可證市場(chǎng)的價(jià)格收斂系數(shù) 可以發(fā)現(xiàn)，實(shí)驗(yàn)可以發(fā)現(xiàn)，實(shí)驗(yàn)IIII在兩個(gè)市場(chǎng)的收斂系數(shù)都明在兩個(gè)市場(chǎng)的收斂系數(shù)都明顯小于實(shí)驗(yàn)顯小于實(shí)驗(yàn)I I，說(shuō)明實(shí)驗(yàn)，說(shuō)明實(shí)驗(yàn)IIII的價(jià)格都更接近理論預(yù)期（見(jiàn)表的價(jià)格都更接近理論預(yù)期（見(jiàn)表1414）。）。 統(tǒng)計(jì)實(shí)驗(yàn)統(tǒng)計(jì)實(shí)驗(yàn)I I和和IIII中中6 6輪的市場(chǎng)效率均值（見(jiàn)表輪的市場(chǎng)

44、效率均值（見(jiàn)表1717），可以看出實(shí)驗(yàn)），可以看出實(shí)驗(yàn)IIII的市場(chǎng)效的市場(chǎng)效率大于實(shí)驗(yàn)率大于實(shí)驗(yàn)I I。六、六、 結(jié)論和建議結(jié)論和建議n（一）結(jié)論（一）結(jié)論n理論上，在理性市場(chǎng)主體的參與下，如果許可證是可交易的，那么排污權(quán)交易的理論上，在理性市場(chǎng)主體的參與下，如果許可證是可交易的，那么排污權(quán)交易的市場(chǎng)機(jī)制能自動(dòng)達(dá)到帕累托最優(yōu)配置，并且初始配置不影響市場(chǎng)最優(yōu)效率的實(shí)現(xiàn)。本市場(chǎng)機(jī)制能自動(dòng)達(dá)到帕累托最優(yōu)配置，并且初始配置不影響市場(chǎng)最優(yōu)效率的實(shí)現(xiàn)。本文通過(guò)設(shè)置兩個(gè)不同初始分配的排污權(quán)交易實(shí)驗(yàn)，得出如下結(jié)論：文通過(guò)設(shè)置兩個(gè)不同初始分配的排污權(quán)交易實(shí)驗(yàn)，得出如下結(jié)論：n1. 排污權(quán)交易實(shí)現(xiàn)了在控制污染總

45、量的基礎(chǔ)上市場(chǎng)的最優(yōu)配置，是有效的環(huán)境政排污權(quán)交易實(shí)現(xiàn)了在控制污染總量的基礎(chǔ)上市場(chǎng)的最優(yōu)配置，是有效的環(huán)境政策。實(shí)驗(yàn)研究發(fā)現(xiàn)，即使在免費(fèi)模式下的壟斷性初始分配也并沒(méi)有顯著降低市場(chǎng)效率；策。實(shí)驗(yàn)研究發(fā)現(xiàn)，即使在免費(fèi)模式下的壟斷性初始分配也并沒(méi)有顯著降低市場(chǎng)效率；而在拍賣(mài)方式下，更是幾乎實(shí)現(xiàn)了全部社會(huì)收益。而在拍賣(mài)方式下，更是幾乎實(shí)現(xiàn)了全部社會(huì)收益。n2.與免費(fèi)分配排污許可證的方式相比，拍賣(mài)模式更為有效。在拍賣(mài)模式下，市場(chǎng)與免費(fèi)分配排污許可證的方式相比，拍賣(mài)模式更為有效。在拍賣(mài)模式下，市場(chǎng)的效率更高、向均衡收斂的速度更快、發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能更為顯著。的效率更高、向均衡收斂的速度更快、發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能更為

46、顯著。n3.拍賣(mài)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制可以激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新，加快優(yōu)勝劣汰的過(guò)程。在拍賣(mài)模式下，許拍賣(mài)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制可以激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新，加快優(yōu)勝劣汰的過(guò)程。在拍賣(mài)模式下，許可證在初始分配階段就接近最優(yōu)配置，使得在許可證的二級(jí)市場(chǎng)上交易并不活躍。據(jù)可證在初始分配階段就接近最優(yōu)配置，使得在許可證的二級(jí)市場(chǎng)上交易并不活躍。據(jù)此推測(cè)，如果采用拍賣(mài)的方式，那么企業(yè)會(huì)有更大激勵(lì)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新以實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排，此推測(cè)，如果采用拍賣(mài)的方式，那么企業(yè)會(huì)有更大激勵(lì)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新以實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排，使得成本優(yōu)勢(shì)企業(yè)可以利用減排后的許可證余量獲得收益，而那些成本劣勢(shì)的企業(yè)則使得成本優(yōu)勢(shì)企業(yè)可以利用減排后的許可證余量獲得收益，而那些成本劣勢(shì)的企業(yè)則只能被淘汰出市場(chǎng)。因此，拍賣(mài)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制可以加快行業(yè)的優(yōu)勝劣汰，加快產(chǎn)業(yè)升級(jí)。只能被淘汰出市場(chǎng)。因此，拍賣(mài)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制可以加快行業(yè)的優(yōu)勝劣汰，加快產(chǎn)業(yè)升級(jí)。n（二）政策建議（二）政策建議n實(shí)驗(yàn)室的模擬對(duì)比了現(xiàn)實(shí)中的典型現(xiàn)象。例如某些大型國(guó)有企業(yè)（實(shí)驗(yàn)室的模擬對(duì)比