資金池業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理V1

1、2013.07資金池-資產(chǎn)池業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理匯報(bào)內(nèi)容Part 4Part 4 ： “資金池資金池- -資產(chǎn)池資產(chǎn)池”的幾點(diǎn)思考的幾點(diǎn)思考Part 2Part 2 ：“資金池資金池- -資產(chǎn)池資產(chǎn)池”面臨風(fēng)險(xiǎn)面臨風(fēng)險(xiǎn)Part 1Part 1：“資金池資金池- -資產(chǎn)池資產(chǎn)池”的差異性的差異性Part 3Part 3：“資金池資金池- -資產(chǎn)池資產(chǎn)池”風(fēng)險(xiǎn)防范風(fēng)險(xiǎn)防范匯報(bào)內(nèi)容Part 4Part 4 ： “資金池資金池- -資產(chǎn)池資產(chǎn)池”的幾點(diǎn)思考的幾點(diǎn)思考Part 2Part 2 ：“資金池資金池- -資產(chǎn)池資產(chǎn)池”面臨風(fēng)險(xiǎn)面臨風(fēng)險(xiǎn)Part 1Part 1：“資金池資金池- -資產(chǎn)池資產(chǎn)池”的差異性

2、的差異性Part 3Part 3：“資金池資金池- -資產(chǎn)池資產(chǎn)池”風(fēng)險(xiǎn)防范風(fēng)險(xiǎn)防范v 銀行資金池-資產(chǎn)池l滾動(dòng)發(fā)售、集合運(yùn)作、期限錯(cuò)配、分離定價(jià)；l銀行通過(guò)期限錯(cuò)配、資產(chǎn)回購(gòu)、內(nèi)部利潤(rùn)轉(zhuǎn)移等多種手段以達(dá)到產(chǎn)品短期限、高收益的要求。l各家商業(yè)銀行往往將自身的債券、貸款、票據(jù)等打包成產(chǎn)品,通過(guò)壓縮表內(nèi)資產(chǎn)以獲取業(yè)務(wù)發(fā)展空間和流動(dòng)性支持。l資金池”通過(guò)滾動(dòng)發(fā)售產(chǎn)品滾動(dòng)募集資金，“資產(chǎn)池”集合投資資產(chǎn)并進(jìn)行內(nèi)部調(diào)劑匹配，風(fēng)險(xiǎn)主要控制的是“資金池”內(nèi)的最低流動(dòng)性，保證不出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。銀行通過(guò)期限錯(cuò)配、資產(chǎn)回購(gòu)、內(nèi)部利潤(rùn)轉(zhuǎn)移等多種手段以達(dá)到產(chǎn)品短期限、高收益的要求。4l券商通常成立一個(gè)固定收益大資金池

3、，可分為資金池1、2、3、4等，每個(gè)資金池對(duì)應(yīng)不同的集合產(chǎn)品系列，再通過(guò)產(chǎn)品轉(zhuǎn)換、續(xù)期手段，從而達(dá)到滾動(dòng)發(fā)行、期限錯(cuò)配l信托資金池也大致同理，根據(jù)記者從信托內(nèi)部獲得的資料顯示，將某系列集合資金信托及多個(gè)單一資金信托的資金統(tǒng)一存放至該系列信托資金池，然后由信托統(tǒng)一管理，篩選符合投資要求的項(xiàng)目進(jìn)入資產(chǎn)池，這樣就形成資金池-資產(chǎn)池業(yè)務(wù)模式。5v 券商和信托資金池-資產(chǎn)池匯報(bào)內(nèi)容Part 4Part 4 ： “資金池資金池- -資產(chǎn)池資產(chǎn)池”的幾點(diǎn)思考的幾點(diǎn)思考Part 2Part 2 ：“資金池資金池- -資產(chǎn)池資產(chǎn)池”面臨風(fēng)險(xiǎn)面臨風(fēng)險(xiǎn)Part 1Part 1：“資金池資金池- -資產(chǎn)池資產(chǎn)池”的差

4、異性的差異性Part 3Part 3：“資金池資金池- -資產(chǎn)池資產(chǎn)池”風(fēng)險(xiǎn)防范風(fēng)險(xiǎn)防范v“資金池-資產(chǎn)池”市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（利率、匯率和股票）78v“ “資資金池金池- -資產(chǎn)資產(chǎn)池池” ”市市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（利率、（利率、匯匯率和股票）率和股票）9步步驟驟一一：導(dǎo)導(dǎo)入基入基礎(chǔ)數(shù)礎(chǔ)數(shù)據(jù)據(jù)步步驟驟二二：計(jì)計(jì)算算 系系數(shù)數(shù)步步驟驟三三：計(jì)計(jì)算算風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)在在險(xiǎn)值險(xiǎn)值（VaRVaR）步步驟驟四四：壓壓力力測(cè)試測(cè)試 及及結(jié)結(jié)果展果展現(xiàn)現(xiàn)v“ “資資金池金池- -資產(chǎn)資產(chǎn)池池” ”市市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（利率、（利率、匯匯率和股票）率和股票）v “資金池-資產(chǎn)池”信用風(fēng)險(xiǎn)10v “資金池-資產(chǎn)池”流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)l流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

5、是指資產(chǎn)池在運(yùn)作過(guò)程中，無(wú)法獲得充足資金或無(wú)法以合理成本獲得充足資金，以應(yīng)對(duì)資產(chǎn)增長(zhǎng)或到期產(chǎn)品支付的風(fēng)險(xiǎn)。 l目前流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理中，主要計(jì)量和控制的指標(biāo)包括資金來(lái)源集中度、流動(dòng)性資產(chǎn)占比、流動(dòng)性比率以及現(xiàn)金流錯(cuò)配比例等指標(biāo)，兼顧這些指標(biāo)體系本身的同時(shí)，對(duì)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)這一資產(chǎn)池產(chǎn)品面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)之一，應(yīng)從以下幾方面著手做好流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理： 一是在確定資產(chǎn)池資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)時(shí)需要考慮流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理需要，加強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性和產(chǎn)品資金來(lái)源的穩(wěn)定性，以及兩者的匹配程度。 二是制訂明確的資產(chǎn)、負(fù)債分散化政策，包括期限結(jié)構(gòu)的分散化以及來(lái)源主體結(jié)構(gòu)的分散化，確保資金運(yùn)用及來(lái)源結(jié)構(gòu)向多元化發(fā)展，提升資產(chǎn)池應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)

6、的能力。11各種資產(chǎn)各種資產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)沖擊成本沖擊成本 以天、周、月和年及99%的置信度計(jì)算各品種的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)值，作為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn) 根據(jù)該品種持倉(cāng)量、成交量以及成交金額計(jì)算沖擊成本。 根據(jù)違約概率（PD）、違約損失率（LGD）以及違約風(fēng)險(xiǎn)暴露計(jì)算預(yù)期損失和非預(yù)期損失。各項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)折各項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)折扣匯總扣匯總12p 流動(dòng)性計(jì)算表（資產(chǎn)）；p 流動(dòng)性計(jì)算表（負(fù)債）；p 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)差額計(jì)算表。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理模式管理模式v“資金池-資產(chǎn)池”流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)13v “ “資資金池金池- -資產(chǎn)資產(chǎn)池池” ”流流動(dòng)動(dòng)性性風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)14u 沖沖擊擊成本映射表成本映射表u 信用信用風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)

7、映射表映射表u 市市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)映射表映射表v “ “資資金池金池- -資產(chǎn)資產(chǎn)池池” ”流流動(dòng)動(dòng)性性風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)v “資金池-資產(chǎn)池”合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)15匯報(bào)內(nèi)容Part 4Part 4 ： “資金池資金池- -資產(chǎn)池資產(chǎn)池”的幾點(diǎn)思考的幾點(diǎn)思考Part 2Part 2 ：“資金池資金池- -資產(chǎn)池資產(chǎn)池”面臨風(fēng)險(xiǎn)面臨風(fēng)險(xiǎn)Part 1Part 1：“資金池資金池- -資產(chǎn)池資產(chǎn)池”的差異性的差異性Part 3Part 3：“資金池資金池- -資產(chǎn)池資產(chǎn)池”風(fēng)險(xiǎn)防范風(fēng)險(xiǎn)防范v （一）缺口計(jì)算17v （二）敏感性分析-利率變化對(duì)收益的影響利率變化對(duì)收益的影響18v （二）敏感性分析-資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)變化對(duì)收益的

8、影響資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)變化對(duì)收益的影響19利利率率r時(shí)間時(shí)間t時(shí)間時(shí)間tt1t2敏感性缺口敏感性缺口第一階段第一階段第二階段第二階段正資金缺口正資金缺口負(fù)資金缺口負(fù)資金缺口v （二）敏感性分析（二）敏感性分析v （三）情景分析及壓力測(cè)試2122v（三）情景分析及壓力測(cè)試l參數(shù)參數(shù)管理管理參數(shù)定義參數(shù)維護(hù)l因子管理因子管理因子類型管理因子維護(hù)因子沖擊關(guān)系查詢因子沖擊關(guān)系維護(hù)l情景管理情景管理情景維護(hù)l壓壓力力測(cè)試測(cè)試管理管理壓力測(cè)試匯報(bào)內(nèi)容Part 4Part 4 ： “資金池資金池- -資產(chǎn)池資產(chǎn)池”的幾點(diǎn)思考的幾點(diǎn)思考Part 2Part 2 ：“資金池資金池- -資產(chǎn)池資產(chǎn)池”面臨風(fēng)險(xiǎn)面臨風(fēng)險(xiǎn)Part 1Part 1：“資金池資金池- -資產(chǎn)池資產(chǎn)池”的差異性的差異性Part 3Part 3：“資金池資金池- -資產(chǎn)池資產(chǎn)池”風(fēng)險(xiǎn)防范風(fēng)險(xiǎn)防范v （一）資金池-資產(chǎn)池運(yùn)作總體方向l整個(gè)資金池-資產(chǎn)池運(yùn)作原理資產(chǎn)規(guī)模與負(fù)債規(guī)?？偭可掀胶赓Y產(chǎn)和負(fù)債保持合理期限結(jié)構(gòu)資產(chǎn)和負(fù)債在性質(zhì)上、效益